恒烁股份:国元证券股份有限公司关于恒烁半导体（合肥）股份有限公司2025年度持续督导跟踪报告

国元证券股份有限公司

关于恒烁半导体（合肥）股份有限公司

2025年度持续督导跟踪报告

国元证券股份有限公司（以下简称“国元证券”、“保荐机构”）作为恒

烁半导体（合肥）股份有限公司（以下简称“恒烁股份”、“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市项目的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》以及《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号——持续督导》等相关规定，负责恒烁股份上市后的持续督导工作，并出具本持续督导年度跟踪报告。

一、持续督导工作情况序号工作内容实施情况

建立健全并有效执行持续督导工作制度，并保荐机构已建立健全并有效执行了

1针对具体的持续督导工作制定相应的工作计持续督导制度，并制定了相应的工划。作计划。

根据中国证监会相关规定，在持续督导工作保荐机构已与恒烁股份签订保荐协

2开始前，与上市公司签署持续督导协议，明议，该协议明确了双方在持续督导

确双方在持续督导期间的权利义务，并报上期间的权利和义务，并报上海证券海证券交易所备案。交易所备案。

保荐机构通过日常沟通、定期或不

3通过日常沟通、定期回访、现场走访、尽职定期回访、现场检查等方式，了解

调查等方式开展持续督导工作。恒烁股份业务情况，对恒烁股份开展了持续督导工作。

持续督导期间，按照有关规定对上市公司违2025年度，恒烁股份在持续督导期

4法违规事项公开发表声明的，应于披露前向间未发生依据有关规定须由保荐机

上海证券交易所报告，并经上海证券交易所构公开发表声明的违法违规情况。

审核后在指定媒体上公告。

持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违法违规、违背承诺等事项的，应自发现或

5应当自发现之日起五个工作日内向上海证券2025年度，恒烁股份在持续督导期

交易所报告，报告内容包括上市公司或相关间未发生违法或违背承诺事项。

当事人出现违法违规、违背承诺等事项的具体情况，保荐人采取的督导措施等。

2025年度，保荐机构督导恒烁股份

督导上市公司及其董事、监事、高级管理人及其董事、监事、高级管理人员遵

6员遵守法律、法规、部门规章和上海证券交守法律、法规、部门规章和上海证

易所发布的业务规则及其他规范性文件，并券交易所发布的业务规则及其他规切实履行其所做出的各项承诺。范性文件，切实履行其所做出的各项承诺。序号工作内容实施情况督导上市公司建立健全并有效执行公司治理保荐机构督促恒烁股份依照相关规

7制度，包括但不限于股东会、董事会议事规定健全完善公司治理制度，并严格

则以及董事、高级管理人员的行为规范等。执行公司治理制度。

督导上市公司建立健全并有效执行内控制保荐机构对恒烁股份的内控制度的度，包括但不限于财务管理制度、会计核算设计、实施和有效性进行了核查，

8制度和内部审计制度，以及募集资金使用、恒烁股份的内控制度符合相关法规

关联交易、对外担保、对外投资、衍生品交

要求并得到了有效执行，能够保证易、对子公司的控制等重大经营决策的程序公司的规范运行。

与规则等。

督导上市公司建立健全并有效执行信息披露制度，审阅信息披露文件及其他相关文件，保荐机构督促恒烁股份严格执行信

9并有充分理由确信上市公司向上海证券交易息披露制度，审阅信息披露文件及

所提交的文件不存在虚假记载、误导性陈述其他相关文件。

或重大遗漏。

对上市公司的信息披露文件及向中国证监

会、上海证券交易所提交的其他文件进行事前审阅，对存在问题的信息披露文件及时督促公司予以更正或补充，公司不予更正或补充的，应及时向上海证券交易所报告；对上保荐机构对恒烁股份的信息披露文

10市公司的信息披露文件未进行事前审阅的，件进行了审阅，不存在应及时向上

应在上市公司履行信息披露义务后五个交易海证券交易所报告的问题事项。

日内，完成对有关文件的审阅工作，对存在问题的信息披露文件应及时督促上市公司更

正或补充，上市公司不予更正或补充的，应及时向上海证券交易所报告。

关注上市公司或其控股股东、实际控制人、2025年度，恒烁股份及其控股股董事、监事、高级管理人员受到中国证监会东、实际控制人、董事、监事、高

11行政处罚、上海证券交易所纪律处分或者被级管理人员未发生受到中国证监会

上海证券交易所出具监管关注函的情况，并行政处罚、上海证券交易所纪律处督促其完善内部控制制度，采取措施予以纠分或者被上海证券交易所出具监管正。关注函的事项。

持续关注上市公司及控股股东、实际控制人2025年度，恒烁股份及其控股股

12等履行承诺的情况，上市公司及控股股东、东、实际控制人不存在未履行承诺

实际控制人等未履行承诺事项的，及时向上的情况。

海证券交易所报告。

关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对市场传闻进行核查。经核查后发现上市公2025年度，经保荐机构核查，恒烁

13司存在应披露未披露的重大事项或与披露的股份不存在应及时向上海证券交易

信息与事实不符的，及时督促上市公司如实所报告的问题事项。

披露或予以澄清；上市公司不予披露或澄清的，应及时向上海证券交易所报告。

发现以下情形之一的，督促上市公司做出说明并限期改正，同时向上海证券交易所报告：（一）涉嫌违反《上海证券交易所科创

14板股票上市规则》等相关业务规则；（二）2025年度，恒烁股份未发生相关情

证券服务机构及其签名人员出具的专业意见况。

可能存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏

等违法违规情形或其他不当情形；（三）公

司出现《证券发行上市保荐业务管理办法》序号工作内容实施情况

第六十九条、第七十条规定的情形；（四）

公司不配合持续督导工作；（五）上海证券交易所或保荐人认为需要报告的其他情形。

保荐机构现场检查前制定了现场检

制定对上市公司的现场检查工作计划，明确查工作计划并与公司进行了事前沟

15现场检查工作要求，确保现场检查工作质通以确保工作的有效开展。现场检量。查结束后，保荐机构将检查结果及时通知了公司。

上市公司出现下列情形之一的，保荐机构、保荐代表人应当自知道或者应当知道之日起

15日内进行专项现场核查：（一）存在重大

财务造假嫌疑；（二）控股股东、实际控制

162025年度，恒烁股份不存在需要专人、董事、监事或者高级管理人员涉嫌侵占

项现场检查的情形。

上市公司利益；（三）可能存在重大违规担

保；（四）资金往来或者现金流存在重大异

常；（五）上海证券交易所或者保荐机构认为应当进行现场核查的其他事项。

二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况

基于前述开展的持续督导工作，本持续督导期间，保荐机构和保荐代表人未发现公司存在重大问题。

三、重大风险事项

本持续督导期间，公司主要的风险事项如下：

（一）业绩大幅下滑或亏损的风险

报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润-9949.39万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-11424.15万元。2025年，公司维持原有市场销售政策，以出货量和市场份额为关键，加大销售力度，相较于去年同期产品出货量增加，营业收入及综合毛利率同比有一定增长，但相较于现有营收规模综合毛利率仍处于较低水平，同时叠加存货跌价准备的计提、期间费用率仍处在较高水平等因素，导致业绩仍然亏损。公司经营业绩受到行业景气度、市场需求变化、激烈竞争的影响，存在周期性波动风险。

（二）核心竞争力风险

1、产品技术研发风险

NOR Flash芯片和MCU芯片的研发具有技术含量高、研发周期长及资金投入大等特点。公司 NOR Flash芯片从目前主流的 65nm制程工艺向 50nm以及

4xnm发展，MCU芯片从目前基于 M0+内核向基于 M4更高性能发展，由于芯

片的研发存在偏离市场需求、研发进度未达到预期、关键指标不达标、流片失

败无法量产、市场推广进程受阻等风险，公司产品研发成功并实现产业化以及新产品获取市场认可具有不确定性。因此，公司面临新产品技术研发失败的风险，从而导致公司前期研发投入难以收回，同时也会对公司的市场竞争力和正常经营活动的开展产生不利影响。

2、技术泄密风险

公司所处的集成电路设计行业具有较高的技术密集性特点。经过多年的技术创新和研发积累，公司自主研发了一系列核心技术，这些核心技术对设计企业发展和市场竞争力的提升具有关键性作用。虽然公司通过申请专利、计算机软件著作权、集成电路布图设计等方式对核心技术进行有效保护，并与核心技术人员签署了保密协议及竞业限制协议，约定了严格的保密和竞业禁止条款，但是公司有多项核心技术属于非专利技术且有多项产品和技术正处于研发阶段，公司 Fabless模式也需向晶圆代工厂提供相关芯片版图，不排除存在核心技术泄密或被他人盗用的风险。如前述情况发生将在一定程度上削弱公司的技术优势，对公司竞争力产生不利影响。

3、市场竞争加剧的风险

公司目前的营收主要贡献来源于 NOR Flash芯片和 MCU芯片，二者所在行业均面临着较高的行业集中度以及较为激烈的竞争格局。随着下游市场需求的快速增长，华邦、旺宏、兆易创新、赛普拉斯、美光等 NOR Flash领域的龙头企业，以及瑞萨、恩智浦、英飞凌、意法半导体、微芯科技等 MCU领域的龙头企业，凭借技术和资金实力，不断拓展市场，提升其品牌知名度和市场地位。与前述厂商相比，公司整体规模偏小，在产能保障、研发投入和技术储备、产品品种数量、盈利能力及抗风险能力等方面均有一定差距。公司与行业龙头在产品布局上存在较大差距，在汽车电子、工业类市场尚未形成竞争力。近年来，随着 NOR Flash芯片和 MCU芯片下游应用市场需求的快速增长、集成电路国产替代进程加速以及国家大力发展集成电路产业，公司所处行业的国内新进入企业数量不断增加，会使公司面临更加严峻的市场竞争，公司产品可能会被竞品替代，进而导致公司存在市场份额和利润空间下降的风险。

4、产品质量风险

产品质量是保证公司强竞争力的基础。芯片产品具有高度复杂性，产品质量受到设计、晶圆生产、封装过程、测试过程等多方面因素影响，若公司产品出现质量问题或未能满足客户对质量的要求，公司可能会承担相应的退货或赔偿责任，对公司经营业绩、财务状况造成负面影响；同时，公司产品质量是公司保持良好客户关系和市场地位的重要保障，产品质量问题可能会对公司的品牌形象、客户关系造成不利影响，进而影响公司业务经营与发展。

5、核心技术人员流失或不足的风险

集成电路设计行业对高质量、高层次的核心技术人员依赖度较高，研发经验丰富和稳定的核心技术团队是公司生存和发展的基础。随着芯片市场的需求扩大，集成电路设计行业对高端技术人才的需求也不断增加，人才的竞争日趋激烈。虽然公司采取了股权激励等一系列稳定和吸引核心技术人才的措施，但若未来公司核心技术人才大规模流失，或者随着公司规模的逐渐扩大，未能引进足够的专业技术人才，将对公司的产品开发、生产经营和市场竞争产生不利影响。

（三）经营风险

1、供应商集中度较高的风险

公司采用 Fabless经营模式，供应商包括晶圆代工厂、晶圆测试厂、芯片封测厂等。基于行业特点，符合公司技术及代工要求的供应商数量较少，报告期内向前五名供应商合计采购金额占比为71.70%，占比较高。由于集成电路领域的专业化分工和技术门槛高，如果公司不能与主要供应商保持良好的合作关系，短时间内难以更换至合适的新供应商。此外，未来若主要供应商经营发生不利变化，芯片上游行业产能紧张局面进一步加剧，主要供应商自身产能建设滞后，导致公司产能供应不足或受限，将对公司生产经营产生不利影响。

2、产业链上下游波动风险

在 Fabless经营模式下，产业链上游晶圆代工厂生产所需的硅晶片和其他关键原材料需要对外采购并依赖进口。未来，若受上游原材料价格上涨、晶圆代工厂产能紧张加剧等因素影响，导致公司原材料价格、委外加工费用攀升，将对公司产品成本控制和毛利率造成不利影响。

（四）财务风险

1、毛利率波动风险

2025年公司综合毛利率为17.12%，公司毛利率水平仍处于较低水平。产品

毛利率受行业特性、市场需求、产能供给等多方面因素影响。公司主要产品NOR Flash存储芯片及MCU芯片属于通用产品，毛利率受下游市场需求、产品售价、产品结构、委外加工成本及公司技术水平等多种因素影响。若上述因素发生变化，如委外加工服务供应紧张或者涨价、下游市场供给和需求发生不利变动或竞争格局加剧导致产品售价下降、成本上升等，将导致公司毛利率下降，从而影响公司的盈利能力及经营业绩。

2、期末存货规模较大及跌价风险

报告期末公司存货账面价值为29820.93万元，占期末流动资产的比例为

22.87%，公司存货主要由委托加工物资及库存商品构成。公司根据下游需求及

合理备货保证产品供应。公司根据存货的可变现净值低于成本的金额计提存货跌价准备，报告期期末存货跌价准备余额为5780.14万元，若未来市场竞争加剧或技术更新升级等导致现有市场供需格局变动、产品价格向下波动，将导致公司存货跌价风险增加，对公司的盈利水平产生不利影响。

（五）行业风险

1、半导体行业周期波动风险

公司经营业绩和盈利能力的改善除得益于持续的研发投入和产品迭代升级外，受半导体行业景气度影响亦较大。2022年以来，受地缘政治变化、短期经济冲击及半导体行业周期波动等综合因素影响，下游需求减弱，进而影响公司的经营业绩和盈利水平。虽然自2025年下半年以来，公司所处行业市场回暖，产品价格回升，但未来存储器行业市场仍存在周期性波动，将会对公司营收规模及毛利率产生不利影响。公司经营业绩受半导体行业景气度影响较大，存在周期性波动的风险。

（六）宏观环境风险

1、税收优惠政策变化的风险（1）根据安徽省科学技术厅、安徽省财政厅、国家税务总局安徽省税务局

联合颁发的《关于公布安徽省2023年第二批高新技术企业认定名单的通知》（皖科企秘〔2024〕10号），本公司被认定为安徽省2023年度第二批高新技术企业，并获发《高新技术企业证书》（证书编号：GR202334006478），有效期3年。按照《企业所得税法》等相关法规规定，本公司自2023年1月1日至2025年12月31日三年内享受国家高新技术企业15%所得税税率。《高新技术企业证书》将于2026年11月到期，公司拟于2026年进行高新技术企业资格复审，根据《关于高新技术企业资格复审期间企业所得税预缴问题的公告》（国家税务总局公告2011年第4号）规定，本公司在通过复审之前，高新技术企业资格有效期内，企业所得税暂按15%的税率预缴。

（2）根据国务院印发的《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策的通知》（国发〔2020〕8号），国家鼓励的集成电路设计、装备、材料、封装、测试企业和软件企业，自获利年度（2021年度）起，第一年至第二年免征企业所得税，第三年至第五年按照25%的法定税率减半征收企业所得税。

（3）根据财政部、税务总局《关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第7号），企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自2023年1月1日起，再按照实际发生额的100%在税前加计扣除;形成无形资产的，自2023年1月1日起，按照无形资产成本的200%在税前摊销。

如果未来公司所享受的税收优惠政策发生较大的变化，将对公司未来业绩造成不利影响。

（七）其他重大风险

1、规模扩张导致的管理风险

公司目前处于快速发展期，随着募集资金项目的实施，公司的人员、资产、业务规模都将进一步扩张，公司在资源整合、公司治理、内部控制、管理模式等方面都将面临更高的要求。若公司不能及时提高管理能力、培养引进高素质管理人才，更好地适应公司进入新的发展阶段带来的变化，则可能降低公司经营效率，使公司面临管理风险。2、募投项目实施风险报告期内，公司根据研发战略规划和实际发展情况对部分募投项目进行变更及延期，变更后公司募集资金主要投资于“闪存芯片升级研发及产业化项目”、“MCU芯片升级研发及产业化项目”、“面向端侧 AI的低功耗软硬件推理系统研发项目”和“发展与科技储备项目”四个项目，投资总额为

75388.00万元。上述项目的实施将有助于公司现有产品的升级、出货量的增加

和新产品的早日投产。虽然公司对募集资金投资项目进行了市场和技术方面的可行性分析论证，但在实施过程中，若出现产业政策变动、行业技术迭代超过预期、产品研发或者市场化推广失败，则公司存在募集资金投资项目无法达到预计实施进度和效果的风险。

四、重大违规事项

2025年度，公司不存在重大违规事项。

五、主要财务指标的变动原因及合理性

2025年度，公司主要财务数据如下表所示：

单位：人民币元

20252024本期比上年同主要会计数据年度年度2023年度

期增减(%)

营业收入474649558.92372290141.8627.49305838597.59扣除与主营业务无

关的业务收入和不474649558.92372290141.8627.49305838597.59具备商业实质的收入后的营业收入

归属于上市公司股-99493886.89-160998939.75不适用-172639293.63东的净利润归属于上市公司股

东的扣除非经常性-114241520.58-178563319.34不适用-191629853.22损益的净利润

经营活动产生的现109317709.09-122036946.93不适用-166056797.82金流量净额本期末比上年主要会计数据2025年末2024年末同期末增减2023年末

（%）

归属于上市公司股1268975079.191363661578.73-6.941528707599.61东的净资产

总资产1364058662.451478736716.97-7.761657008240.422025年度，公司主要财务指标如下表所示：

主要财务指标20252024本期比上年同期增年度年度(%)2023年度减

基本每股收益（元／股）-1.21-1.95不适用-2.09

稀释每股收益（元／股）--不适用-

扣除非经常性损益后的基本每-1.39-2.16不适用-2.32

股收益（元／股）

加权平均净资产收益率（%）-7.67-11.08增加3.41个百分点-10.72

扣除非经常性损益后的加权平-8.81-12.28增加3.47个百分点-11.90

均净资产收益率（%）研发投入占营业收入的比例

%24.2027.19减少2.99个百分点32.85（）

2025年度，公司主要财务数据及指标变动的原因如下：

1、与上年同期相比，公司营业收入同比增长27.49%，归属于上市公司股

东的净利润以及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润持续亏损，主要系公司维持原有市场销售政策，以出货量和市场份额为关键，加大销售力度，相较于去年同期产品出货量增加，营业收入及综合毛利率同比有一定增长，但相较于现有营收规模综合毛利率仍处于较低水平，同时叠加存货跌价准备的计提、期间费用率仍处在较高水平等因素，导致业绩仍然亏损。

2、与上年同期相比，公司经营活动产生的现金流量净额本期增加主要系公

司经营状况好转所致。

3、与上年同期相比，基本每股收益及扣非后基本每股收益持续为负，主要

系报告期亏损所致。

4、与上年同期相比，公司研发投入占营业收入比例减少2.99个百分点，

主要系公司在满足未来业务规划，保障研发投入规模的情况下营业收入增长且增幅较大所致。

六、核心竞争力的变化情况

公司的核心竞争力在2025年度未发生不利变化，具体如下：

（一）深耕“存储+控制”，业务范围持续拓展

公司保持高研发投入，持续优化 ETOX工艺制程 NOR FLASH产品，专注于 50nm 和 55nm 节点，以实现更低的工作功耗和更高的能效比产品，布局NORD架构工艺小容量产品，力争在全容量系列产品方面形成强大竞争力；在MCU业务方面，一方面持续升级迭代原有MCU产品，不断拓展产品在工业控制、汽车电子等高端应用领域的应用场景和客户，提升产品出货量和产品市场份额，另外一方面积极布局电机控制领域，挖掘细分市场需求和客户，为MCU业务带来新的业务增量。同步公司布局大容量存储产品线市场，利基型 NANDFlash、eMMC芯片及 DDR4模组产品业务实现新突破，进一步丰富了公司的存储产品线，为公司营收带来新的增长点。

（二）供应链深度协作

公司采用 Fabless经营模式，专注于芯片的研发、设计与销售，而晶圆制造、测试和封装等环节则通过与行业内领先的供应商合作完成。在这一模式下，公司与供应商建立了紧密且稳定的合作关系，确保了供应链的高效运作和产品品质的持续优化。公司第一大晶圆代工供应商武汉新芯以及第二大供应商中芯国际，均在闪存晶圆代工领域拥有显著的产能优势和先进的工艺技术。武汉新芯的 ETOX 50nm NOR Flash制程和 55nm eFlash MCU制程均为行业领先，而中芯国际作为领先的晶圆代工厂，提供了强大的存储芯片生产工艺支持。与这两家供应商的长期合作，不仅保障了产品的高性能和高可靠性，也促进了工艺技术的持续进步，从而推动了销售收入的稳定增长。在晶圆测试和芯片封装方面，公司同样与国内领先的厂商建立了稳固的合作关系，确保了产品质量和交付效率。公司在供应链管理方面积累了丰富的经验，通过精细化管理，有效提升了供应链的响应速度和灵活性，为公司的持续盈利和市场竞争力提供了坚实的基础。

（三）技术研发与创新持续的研发投入和创新能力将是公司未来增长的关键驱动力。公司坚持将技术研发和产品创新作为企业发展的核心动力，拥有一套完善的技术研发体系，并不断通过自主研发加强和扩展公司的自主知识产权组合。报告期内，面对激烈的市场竞争环境，公司通过持续的研发投入，为公司的发展积攒能量。2025年公司的研发费用为11488.46万元，占营业收入比例为24.20%，公司持续投入研发有利于巩固了现有市场地位，也为进入新的增长领域奠定了坚实的基础。（四）经验丰富的人才团队集成电路行业是一个高度依赖技术和人才的领域，人才培养和技术研发方面的持续投入，将为公司的长期发展和市场竞争力提供强有力的支持。公司充分认识到人才的重要性，并致力于培养和吸引行业内的优秀人才。为此，公司在合肥、上海、苏州等集成电路产业和人才集聚的关键城市设立了研发中心，并计划根据公司未来的产业布局，进一步在国内外其他发展迅速的集成电路产业城市增设研发机构，以不断吸纳和培养高端人才。公司的领导团队由经验丰富的行业专家组成，董事长兼总经理 XIANGDONG LU博士拥有近 30年的半导体行业经验，在英飞凌、TI、美光、NEC、Spansion等国际知名半导体公司担任过研发、市场、管理等关键职位，其深厚的行业背景和丰富的管理经验为公司的发展提供了坚实的领导力。同时，公司的核心技术人员均具备扎实的专业知识和丰富的行业经验，确保了我们在技术研发和产品创新方面具有显著的竞争优势。

（五）完善的质量管理体系与可靠性保障能力

公司始终重视质量管理能力建设，坚持以客户需求为导向，通过建立统一的质量管控标准，对委外晶圆制造及封装测试环节实施一致性的质量管理要求，确保产品质量的稳定性和一致性。同时，公司引入风险管理理念，定期开展质量事件平行展开的持续改进（CIP）活动，提前识别并管控潜在风险。公司持续完善质量管理体系，目前已通过 ISO9001:2015、QC080000:2017等体系认证，部分产品已通过 AEC-Q100车规级认证，并积极推进 NOR Flash及 MCU产品的车规级可靠性测试，为公司拓展汽车电子等高可靠性应用市场奠定基础。

七、研发支出变化及研发进展

（一）研发支出变化情况

单位：元

项目2025年度2024年度变化幅度（%）

费用化研发投入114884575.93101234466.1213.48

资本化研发投入--不适用

研发投入合计114884575.93101234466.1213.48

研发投入总额占营业收入比例24.2027.19减少2.99个百分点（%）

研发投入资本化的比重（%）--不适用

公司研发费用2025年度发生额较上年增长13.48%，占营业收入的比例减少2.99个百分点，主要系公司在满足未来业务规划，保障研发投入规模的情况下营业收入增长且增幅较大所致。

（二）研发进展

报告期内，公司持续加大研发投入，引进与培养优秀的研发人员，充分利用内外技术资源，提升公司的自主创新能力和研发水平。报告期内公司获得的知识产权情况如下：

本年新增累计数量项目

申请数（个）获得数（个）申请数（个）获得数（个）发明专利211113149实用新型专利33外观设计专利软件著作权2020其他365552合计2417209124

八、新增业务进展是否与前期信息披露一致（如有）不适用。

九、募集资金的使用情况及是否合规经中国证券监督管理委员会《关于同意恒烁半导体（合肥）股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕1255号）同意注册，公司首次向社会公众发行人民币普通股2066.00万股，每股面值为人民币1.00元，发行价格为人民币65.11元/股，募集资金总额为人民币1345172600.00元，扣除发行费用人民币135532200.00元（不含增值税），实际募集资金净额为人民币1209640400.00元。容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司本次公开发行新股的资金到位情况进行了审验，并于2022年8月24日出具了（容诚验字 [2022]230Z0228号）验资报告。公司对募集资金采取了专户存储管理。2024年 12月 27日公司召开第二届董事会第七次会议和第二届监事会第六次会议，2025年1月13日召开2025年第一次临时股东大会审议通过了《关于部分募投项目变更及延期的议案》，拟将募投项目“NOR闪存芯片升级研发及产业化项目”变更为“闪存芯片升级研发及产业化项目”，项目达到预定可使用状态日期由 2025年 1月延期至 2027年 7月、“通用 MCU芯片升级研发及产业化项目”变更为“MCU芯片升级研发及产业化项目”，项目达到预定可使用状态日期由 2025年 1月延期至 2028年 1月、“CiNOR存算一体 AI推理芯片研发项目”

变更为“面向端侧 AI的低功耗软硬件推理系统研发项目”，项目达到预定可使用状态日期由2025年1月延期至2028年1月，并对内部投资结构进行调整。上述项目的投资总额、募集资金拟投入金额、实施主体及实施地点均不涉及变更。

截至2025年12月31日，公司募集资金使用和结余情况如下：

单位：人民币万元发行名称2022年首次公开发行股份募集资金到账时间2022年8月24日本次报告期2025年1月1日至2025年12月31日项目金额

一、募集资金总额134517.26

其中：超募资金金额45576.04

减：直接支付发行费用13553.22

二、募集资金净额120964.04

减：

以前年度已使用金额66548.74

本年度使用金额115191.58

本年度暂时性补充流动资金金额0.00

银行手续费支出及汇兑损益0.11

加：

募集资金利息收入4745.98

三、报告期期末募集资金余额43969.59

其中：截至2025年12月31日募集资金专户余额18469.59

截至2025年12月31日非募集资金专户余25500.00

额注1：上表中本年度使用金额包含公司超募资金永久补流转出的利息收入

截至2025年12月31日，募集资金专户存储情况如下：

单位：人民币万元发行名称2022年首次公开发行股份募集资金到账时间2022年8月24日报告期末账户状账户名称开户银行银行账号余额态

合肥科技农村商业银行股20010113193466600000027832.60使用中份有限公司高新区支行

中信银行股份有限公司合8112301010600849135326.32使用中肥分行

兴业银行股份有限公司合4990101001021181106832.17使用中肥分行恒烁半导杭州银行股份有限公司合

体（合340104016000117172810478.50使用中肥科技支行肥）股份上海浦东发展银行股份有

有限公司58060078801200001310-已注销限公司合肥高新科技支行

招商银行股份有限公司合551905680810909-已注销肥分行

注1：上表中部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异，系四舍五入所致；

注2：经公司第二届董事会第十三次会议和2025年第四次临时股东会审议通过《关于使用剩余超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司使用剩余超额募集资金合计57985459.27元（其中超募资金余额45660400.00元，利息收入12325059.27元，实际金额以资金转出当日专户余额为准）永久补充流动资金。本次使用剩余超募资金永久补充流动资金后，公司首次公开发行超募资金账户余额为人民币0元。截至2025年12月31日，上表中公司超募资金专户已完成注销。

截至2025年12月31日，公司尚存439695862.47元暂时闲置募集资金进行现金管理，未超过公司董事会对使用闲置募集资金进行现金管理的授权额度，具体情况如下：

募集资金现金管理审核情况表

单位：人民币万元发行名称2022年首次公开发行股份募集资金到账时间2022年8月24日计划进行现金管计划进行现金管理计划截止日董事会审议计划起始日期理的金额的方式期通过日期

安全性高、流动性不超过人民币好的投资产品（包

60000.002025年7月2026年7月2025年7月万元括但不限于结构性25日24日25日（含本数）存款、定期存款、大额存单、通知存款等）募集资金现金管理明细表

单位：元币种：人民币发行名称2022年首次公开发行股份募集资金到账时间2022年8月24日产品预计年化利息委托方受托银行产品名称购买金额起始日期截止日期归还日期尚未归还金额类型收益率金额合肥科技农村商业银保本固

行股份有限公司高新大额存单70000000.002025/8/212026/2/212026/2/2170000000.001.30%/定收益区支行合肥科技农村商业银保本固

行股份有限公司高新大额存单20000000.002025/11/212026/5/212026/5/2120000000.001.30%/定收益区支行合肥科技农村商业银保本浮

行股份有限公司高新协定存款8325973.502025/9/302026/9/302026/9/308325973.50//动收益区支行恒烁半导中信银行股份有限公保本浮

体（合协定存款3263175.042025/9/292026/9/282026/9/283263175.04//司合肥分行营业部动收益

肥）股份中信银行股份有限公保本浮

有限公司结构性存款30000000.002025/11/152026/2/132026/2/1330000000.00//司合肥分行营业部动收益兴业银行股份有限公保本浮

协定存款68321732.662025/7/92026/7/82026/7/868321732.66//司合肥分行动收益杭州银行股份有限公保本浮

协定存款104784981.272025/9/292026/9/282026/9/28104784981.27//司合肥科技支行动收益杭州银行股份有限公保本浮

结构性存款50000000.002025/12/152026/3/152026/3/1550000000.00//司合肥科技支行动收益国元证券股份有限公保本固

收益凭证20000000.002025/11/142026/5/182026/5/1820000000.001.70%/司定收益国元证券股份有限公保本固

收益凭证10000000.002025/12/182026/6/222026/6/2210000000.001.70%/司定收益中信证券股份有限公保本浮

收益凭证20000000.002025/10/152026/1/132026/1/1520000000.00//司动收益中信证券股份有限公保本浮

收益凭证20000000.002025/12/312026/3/312026/4/220000000.00//司动收益国泰君安证券股份有保本浮

收益凭证15000000.002025/11/62026/2/262026/2/2715000000.00//限公司动收益

合计439695862.47439695862.47/

注：上表中大额存单、结构性存款及收益凭证列示的金额系报告期末未到期的理财产品金额，对应产品利息需产品到期后予以确认。协议存款列示的金额系报告期末账户的存量资金余额。恒烁股份2025年度募集资金存放、管理与实际使用情况符合《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》及公司《募集资金管理办法》等法律法规和制度文件的规定，对募集资金进行了专户存储和专项使用，并及时履行了相关信息披露义务，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情况，不存在违规使用募集资金的情形。

十、控股股东、实际控制人、董事和高级管理人员的持股、质

押、冻结及减持情况

截至2025年12月31日，公司控股股东、实际控制人、董事和高级管理人员持有公司股份的情况如下：

持股数量（万股）合计持股2025年质押、冻序号姓名职务直接持股间接持股合计比例结及减持情况

1 XIANGDONG 董事长、总经理 1082.82 167.36LU 1250.18 15.06% 无

2吕轶南董事686.48-686.488.27%无

3任军董事、副总经理-161.80161.801.95%无

4文冬梅独立董事-----

5贺宇独立董事-----

6唐文红财务总监0.8112.5013.310.16%无

7赵新林副总经理-62.0062.000.75%无

副总经理、董事