华曙高科:西部证券股份有限公司关于湖南华曙高科技股份有限公司2026半年度持续督导跟踪报告

西部证券股份有限公司

关于湖南华曙高科技股份有限公司

2026年半年度持续督导跟踪报告

根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“《保荐办法》”）《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称“《上市规则》”）等有关法律、

法规的规定，西部证券股份有限公司（以下简称“保荐人”）作为湖南华曙高科技股份有限公司（以下简称“华曙高科”或“公司”）首次公开发行并在科创板上

市的保荐人，负责华曙高科上市后的持续督导工作，并出具本持续督导跟踪报告。

一、持续督导工作情况序号工作内容持续督导情况保荐人已建立健全并有效执行

1建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对具了持续督导制度，并制定了相应

体的持续督导工作制定相应的工作计划的工作计划根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始保荐人已与华曙高科签订《持续

2前，与上市公司或相关当事人签署持续督导协议，督导协议》，该协议明确了双方

明确双方在持续督导期间的权利义务，并报上海证在持续督导期间的权利和义务，券交易所备案并报上海证券交易所备案

保荐人通过日常沟通、定期或不

3通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查等定期回访等方式，了解华曙高科

方式开展持续督导工作业务情况，对华曙高科开展了持续督导工作

持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法违规2026年上半年度华曙高科在持

4事项公开发表声明的，应于披露前向上海证券交易续督导期间未发生按有关规定所报告，并经上海证券交易所审核后在指定媒体上需保荐人公开发表声明的违法公告违规情况

持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违法违规、违背承诺等事项的，应自发现或应当发现之日2026年上半年度华曙高科在持

5起五个工作日内向上海证券交易所报告，报告内容续督导期间未发生违法违规或

包括上市公司或相关当事人出现违法违规、违背承违背承诺等事项

诺等事项的具体情况，保荐人采取的督导措施等在持续督导期间，保荐人督导华督导上市公司及其董事、高级管理人员遵守法律、曙高科及其董事、高级管理人员

6法规、部门规章和上海证券交易所发布的业务规则遵守法律、法规、部门规章和上

及其他规范性文件，并切实履行其所做出的各项承海证券交易所发布的业务规则诺及其他规范性文件，切实履行其所做出的各项承诺保荐人督促华曙高科依照相关

督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制度，

7规定健全完善公司治理制度，并包括但不限于股东会、董事会、审计委员会议事规

严格执行公司治理制度，督导董则以及董事和高级管理人员的行为规范等

事、高级管理人员遵守行为规范

8督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，包括保荐人对华曙高科的内控制度

但不限于财务管理制度、会计核算制度和内部审计的设计、实施和有效性进行了核制度，以及募集资金使用、关联交易、对外担保、查，华曙高科的内控制度符合相对外投资、衍生品交易、对子公司的控制等重大经关法规要求并得到了有效执行，营决策的程序与规则等能够保证公司的规范运行

督导上市公司建立健全并有效执行信息披露制度，保荐人督促华曙高科严格执行

9审阅信息披露文件及其他相关文件，并有充分理由信息披露制度，审阅信息披露文

确信上市公司向上海证券交易所提交的文件不存件及其他相关文件

在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏

对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、上海

证券交易所提交的其他文件进行事前审阅，对存在问题的信息披露文件及时督促公司予以更正或补充，公司不予更正或补充的，应及时向上海证券交保荐人对华曙高科的信息披露

10易所报告；对上市公司的信息披露文件未进行事前文件进行了审阅，不存在应及时审阅的，应在上市公司履行信息披露义务后五个交向上海证券交易所报告的情况易日内，完成对有关文件的审阅工作，对存在问题的信息披露文件应及时督促上市公司更正或补充，上市公司不予更正或补充的，应及时向上海证券交易所报告

关注上市公司或其控股股东、实际控制人、董事、2026年上半年度持续督导期间

高级管理人员受到中国证监会行政处罚、上海证券

11内，华曙高科及其控股股东、实交易所纪律处分或者被上海证券交易所出具监管

际控制人、董事、高级管理人员

关注函的情况，并督促其完善内部控制制度，采取未发生该等事项措施予以纠正

持续关注上市公司及控股股东、实际控制人等履行2026年上半年度，华曙高科及

12承诺的情况，上市公司及控股股东、实际控制人等其控股股东、实际控制人不存在

未履行承诺事项的，及时向上海证券交易所报告未履行承诺的情况关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对市场传闻进行核查。经核查后发现上市公司存在应披露2026年上半年度，经保荐人核

13未披露的重大事项或与披露的信息与事实不符的，查，不存在应及时向上海证券交

及时督促上市公司如实披露或予以澄清；上市公司易所报告的情况

不予披露或澄清的，应及时向上海证券交易所报告发现以下情形之一的，督促上市公司做出说明并限期改正，同时向上海证券交易所报告：（一）涉嫌违反《上市规则》等相关业务规则；（二）证券服务机构及其签名人员出具的专业意见可能存在虚

142026年上半年度，华曙高科未假记载、误导性陈述或重大遗漏等违法违规情形或

发生前述情况

其他不当情形；（三）公司出现《保荐办法》第七

十一条、第七十二条规定的情形；（四）公司不配

合持续督导工作；（五）上海证券交易所或保荐人认为需要报告的其他情形

上市公司出现以下情形之一的，保荐人、保荐代表人应当自知道或者应当知道之日15日内进行专项

现场核查:（一）存在重大财务造假嫌疑;（二）

15控股股东、实际控制人、董事或者高级管理人员涉2026年上半年度，华曙高科不

嫌侵占上市公司利益:（三）可能存在重大违规担存在需要专项现场检查的情形

保:(四)资金往来或者现金流存在重大异常;（五）上海证券交易所或者保荐人认为应当进行现场核

查的其他事项二、保荐人和保荐代表人发现的问题及整改情况无。

三、重大风险事项

公司面临的风险因素主要如下：

（一）技术迭代、技术路线替代及产品研发失败的风险目前，增材制造行业进入了快速成长期，下游应用领域不断扩大，技术升级迭代加快，各类技术路线不断取得创新突破。公司专注于粉末床熔融工艺中的选区激光熔融（SLM）与选区激光烧结（SLS）两种技术路线，存在成本相对较高、成形效率相对较慢、整体技术难度较大的问题。如公司不能持续进行研发投入和技术创新，准确把握行业、技术的发展方向，跟进行业前沿技术，可能存在现有技术落后或被其他技术路线替代的风险。若公司未能准确把握下游行业客户的应用需求，无法在新产品、新工艺、新材料等领域取得持续进步，未能持续保持技术先进性，可能面临公司竞争力下降，后继发展乏力的风险。

（二）核心技术泄密和技术人才流失风险

公司所处增材制造行业涉及材料、激光、软件、机械加工等多个领域，集合了信息网络技术、先进材料技术与数字制造技术，具有技术密集型特征，核心技术及技术人员对公司保持竞争力和可持续发展至关重要。随着市场需求的不断增长，3D打印设备对于高端人才的竞争亦日趋激烈，若公司不能持续提供更好的发展平台、更高的薪酬待遇和更好的研发条件，则存在公司核心技术人才流失的风险，从而对公司的技术创新和生产经营造成不利影响；另一方面，在增材制造行业的发展与竞争中，相应的知识产权保护体系至关重要，也是获取竞争优势与长期发展的关键要素。由于技术保护措施存在一定的局限性，公司的核心技术和重要研发成果仍面临一定的泄密风险，从而对公司在技术方面的竞争优势产生不利影响。

（三）市场竞争风险

公司成立时间较短，与国外主要竞争对手 EOS、惠普（HP）、SLM solutions等跨国公司相比，业务体量、行业运营经验、品牌影响力、资源网络、业务覆盖面等方面尚存在一定差距。同时，随着增材制造行业的逐步成熟，一方面 GE、HP、波音等大型跨国公司纷纷布局 3D打印行业，参与到行业竞争当中，另一方面，技术含量相对偏低的小机型高分子设备的市场参与者增多，市场竞争加剧。

如公司未来不能持续强化自身的竞争优势和核心竞争力，则可能存在市场份额及利润水平下降的风险。

（四）海外市场环境变化的风险

公司的核心元器件激光器、振镜主要从美国、德国进口，同时存在对美国、德国等国家出口产品情形。近年来的国际贸易摩擦对公司上游零部件的供应及下游产品销售均产生较大影响。若未来国际贸易摩擦进一步升级，相关国家或地区采取限制性的贸易政策，一方面将会对公司零部件供应及采购价格的稳定性带来不利影响，另一方面，可能影响公司产品的稳定销售和市场拓展，对公司的经营业绩带来负面影响。公司部分境外原材料的采购付款和海外客户的销售回款均使用美元结算，因此公司面临一定的汇率波动风险。若未来人民币相对于美元的汇率持续发生不利波动，则将导致汇兑损失，进而对公司经营业绩造成不利影响。

（五）毛利率下降风险

未来若公司不能持续研发创新推出满足市场需求的新产品、开发新客户、加

强成本管理，公司新型号产品销售不及预期，将导致公司 3D打印设备毛利率水平下降的风险。目前增材制造整体产业规模相对于传统制造规模依旧较小，未来若公司加大对下游领域的开拓力度或相关应用领域竞争加剧，将可能导致 3D打印设备及辅机配件面临毛利率下降的风险。

（六）新增固定资产折旧风险

公司募集资金投资项目涉及大额固定资产购入及建设，预期公司固定资产折旧项目将增加较多。由于募集资金投资项目产生经济效益需要一定时间，在建设期和投产初期，新增固定资产折旧费将对公司的经营业绩造成一定影响。若市场情况发生变化、募集资金项目不能如期完成或者项目收益不达预期，公司将面临由于固定资产折旧大额增加而导致净利润下滑的风险。

四、重大违规事项

2026年上半年度，公司不存在重大违规事项。五、主要财务指标的变动原因及合理性

2026年上半年度，公司主要财务数据如下：

单位：元本报告期比上年同

主要会计数据本报告期（1－6月）上年同期

期增减(%)

营业收入340523765.93239357174.4042.27

利润总额1250626.49-3894996.70不适用

归属于上市公司股东的净利8434800.214508429.5287.09润

归属于上市公司股东的扣除3664502.551698291.30115.78非经常性损益的净利润

经营活动产生的现金流量净-79024810.65-23937207.19不适用额本报告期末比上年本报告期末上年度末

度末增减(%)

归属于上市公司股东的净资2143187086.962068474803.143.61产

总资产2936944274.302782486921.525.55

2026年上半年度，公司主要财务指标如下：

本报告期（1－6上年同本报告期比上年同期主要财务指标

月）期增减(%)

基本每股收益（元／股）0.02040.010987.16

稀释每股收益（元／股）0.02040.010987.16

扣除非经常性损益后的基本每股收益0.00880.0041114.63（元／股）

加权平均净资产收益率（%）0.400.23增加0.17个百分点扣除非经常性损益后的加权平均净资

%0.170.09增加0.08个百分点产收益率（）

研发投入占营业收入的比例（%）20.3824.37减少3.99个百分点

上述主要财务指标的变动原因如下：

（1）本报告期内，公司实现营业收入34052.38万元，较上年同期增加

10116.66万元，增幅 42.27%。主要系公司 3D打印设备销售增加，收入相应增加所致。

（2）本报告期内，公司实现利润总额、归属于上市公司股东的净利润、扣

除非经常性损益的净利润分别为125.06万元、843.48万元、366.45万元，上述三项指标分别较上年同期增加 514.56万元、392.64万元、196.62万元，主要系公司 3D打印设备销售增加，收入相应增加产生盈利所致。

（3）本报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额-7902.48万元，较上

年同期减少5508.76万元。主要系随着公司经营规模扩大，备货导致购买设备配件及薪酬、日常经营费用增加所致。

（4）报告期末，归属于上市公司股东的净资产214318.71万元，较上年期

末增加7471.23万元，增幅3.61%，主要系公司股份支付计入所有者权益的金额增加所致。

（5）报告期末，公司总资产293694.43万元，较上年期末增加15445.74万元，增幅5.55%，主要系公司经营规模增大，应收账款、存货、固定资产、无形资产等增加所致。

（6）报告期内，公司实现基本每股收益0.0204元/股，实现稀释每股收益

0.0204元/股，实现扣除非经常性损益后的基本每股收益0.0088元/股，较上年同

期分别增加87.16%、87.16%、114.63%。主要系报告期内净利润同比增加所致。

（7）本报告期内，公司实现加权平均净资产收益率及扣除非经常性损益后

的加权平均净资产收益率为0.40%、0.17%，较上年同期分别增加0.17个百分点、

0.08个百分点，主要系报告期内净利润同比增加所致。

（8）报告期内，公司研发投入占营业收入的比例为20.38%，减少3.99个百分点，主要系报告期内公司研发投入绝对金额持续增加，但由于营业收入的大幅增长，研发投入占收入的比例呈现结构性下降。

六、核心竞争力的变化情况

报告期内，华曙高科的核心竞争力未发生重大变化，核心竞争力具体情况如下：

（一）强大的技术创新与研发实力夯实业务增长基础

公司通过持续自主研发和创新，围绕选区激光熔融（SLM）和选区激光烧结（SLS）领域构建了包括设备、软件、材料、工艺和应用在内的完整技术体系。

公司的技术优势主要体现在：1）完整性，是市场上少数掌握从原材料到成品制造的完整技术体系的公司，能从多维角度开展技术创新并进行有机融合，形成系统的创新能力；2）自主性，公司可提供设备零部件完全国产化替代方案，拥有完全自主知识产权的具有开放性特征的全套 3D打印工业软件系统，可从软件端设置多类技术参数开放供用户自由调节，可为重要领域的增材制造技术应用提供具有信息安全保障的国产化高性能增材制造设备；3）开放性，公司深入产业化应用端持续开展创新迭代，自主技术体系与客户需求深度融合、协同并进。

（二）全系列产品满足不同场景需求

公司专业聚焦工业级增材制造设备研发、生产与销售，已开发40余款金属与高分子工业级 3D打印设备，并配套 40余款专用材料及工艺。公司的产品优势主要体现在：1）种类齐全，涵盖从 190-1700mm各型尺寸的设备，可以满足不同行业的各类需求；2）快速定制，公司具有高效的研发体系，量产设备的配置丰富，可满足客户的定制需求；3）公司设备稳定可靠，搭载自主研发的软件系统，自主可控，安全性高，功能全面，开放程度高，配备可选工艺参数包，开放核心工艺参数，支持第三方材料。

（三）人才队伍保障核心竞争力稳步提升

公司在自主创新过程中打造、沉淀了一支以许小曙博士为首的多层次、多专

业、多学科的创新人才队伍，拥有涵盖国内外设备、材料研发、设计、制造、装配、检测等各领域的专业人员。

公司充分注重人才的培养，鼓励研发人员专注研发创造。经过多年的实践，公司已经形成了完善的自主创新体制和员工激励制度，在公司内部培养了稳定的人才团队，同时持续按需引进各类技术人才，优化人才结构，吸引高端人才，为后续公司发展提供充足的技术人才储备，保障核心竞争力稳步提升。

（四）国内外规模化装机助力产业化

公司自成立以来，秉承开放理念，坚持持续创新助力增材制造产业化的总体战略，从成形尺寸、打印效率、打印质量、软件系统、成本优化、安全生产等方面全面升级，不断提升增材制造的效率，降低用户使用成本，实现国内外产业化用户的规模化装机。目前公司全球累计销售量近 1500台，居行业前列，其中，金属 3D打印设备全球装机量超过 800台，中大型金属设备（400mm以上大尺寸）用户装机量超过300台，设备优异稳定的性能给用户带来了持续的效益。

（五）国际化战略提升增长潜能

依托雄厚的研发实力和创新精神，公司持续开拓海外市场，提升增长潜能，在美国奥斯汀和德国斯图加特设有子公司，拥有国际视野的全球销售服务网络，销售网络覆盖30多个国家和地区，努力寻求业务突破和模式创新，搭建自主知识产权和创新品牌价值体系，在全球范围内开展合作与产业化应用。

公司不断扩充国际团队，加强技术支持和售后能力，在重要战略区域配备了经验丰富的售后工程师，与公司本部国际技术服务团队无缝对接进行技术支持和互通，以最快速度响应客户需求，国际产业化客户数量不断增加。

（六）开放理念促进行业健康稳定发展

公司坚持持续技术创新和完全自主研发，确保产品的竞争力和高性价比。通过设备、材料、软件、应用的全方位深度开放，公司可为客户进行量身定制，客户亦可根据实际需要，自主调节设备参数，支持用户深度开发和功能定制，相对于传统闭源模式，可降低用户使用门槛和使用成本。公司以推动 3D打印技术产业化为使命，为用户真正创造价值和共同扩大应用市场，促进行业的健康、稳定和可持续发展。

七、研发支出变化及研发进展

（一）研发支出及变化情况

单位：元

本期数上年同期数变化幅度（%）

费用化研发投入69403582.5358330968.3518.98

资本化研发投入--不适用

研发投入合计69403582.5358330968.3518.98

研发投入总额占营业收入比例（%）20.3824.37减少3.99个百分点

研发投入资本化的比重（%）--不适用

报告期内，公司实现研发投入6940.36万元，较上年同期增加1107.26万元，增幅18.98%，主要系报告期内公司继续以技术创新推动产业发展，进一步加强研发能力建设，研发人员数量及其股份支付、薪酬总额增长所致。

（二）研发进展

2026年上半年，公司在增材制造设备技术体系、增材制造工业软件系统技

术、增材制造专用粉末与工艺技术等多方面的研发项目均顺利开展。

报告期内公司新增获得发明专利8项、实用新型专利4项，外观设计专利1项，软件著作权4项。截至报告期末，公司累计获得484项专利，其中发明专利204项，实用新型专利203项，外观设计专利77项；累计获得软件著作权66项，商标49项。截至报告期末，公司牵头或参与制定了29项增材制造技术国家标准和行业标准。

八、新增业务进展是否与前期信息披露一致不适用。

九、募集资金的使用情况及是否合规

1、募集资金管理情况

截至2026年6月30日，募集资金存放专项账户的存款余额如下：

单位：万元序开户银行银行账号期末余额号

1中国建设银行股份有限公司湖南省分行营43050186363600000187500.01

业部

2招商银行长沙高新支行731903742110509222.44

3交通银行长沙侯家塘支行4314058880130020158665.65

4湖南银行东塘支行812102110000009261578.53

合计2306.63

2、募集资金使用情况

截至2026年6月30日，公司募集资金使用状况如下：

单位：元项目金额

募集资金净额1023334385.36

减：以前年度已使用金额939586492.13

本报告期使用金额35790003.32

现金管理金额54000000.00

银行手续费支出及汇兑损益10141.82

加：募集资金利息收入24118440.81

报告期期末募集资金余额23066188.90

注：报告期期末募集资金余额仅包含募集资金存放专项账户的活期存款余额18066188.90

元及通知存款余额5000000.00元。

3、对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况

公司于2025年3月19日召开第二届董事会第三次会议和第二届监事会第三次会议，审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》和《关于使用部分超募资金进行现金管理的议案》，同意公司在保证募集资金项目推进和公司正常经营的情况下，拟使用不超过人民币10000万元（包含本数）的部分暂时闲置募集资金及不超过人民币13937.83万元（包含本数）的部分超

募资金进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好、具有合法经营资格的金融机构销售的满足保本要求的投资产品（包括但不限于协定性存款、结构性存款、定期存款、通知存款、大额存单等），使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的有效期自本次董事会审议通过之日起12个月内有效，使用部分超募资金进行现金管理的有效期自本次董事会审议通过之日起至2025年12月31日期间内有效，上述额度在期限范围内可循环滚动使用。董事会授权管理层行使该项决策权及签署相关法律文件，具体事项由公司财务部负责组织实施。

公司于2026年3月27日召开第二届董事会第九次会议，审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金及部分超募资金进行现金管理的议案》，同意公司在保证募集资金项目推进和公司正常经营的情况下，拟使用不超过人民币4000万元（包含本数）的部分暂时闲置募集资金及不超过人民币5000万元（包含本数）

的部分超募资金进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好、具有合法经营资格的金融机构销售的满足保本要求的投资产品（包括但不限于协定性存款、结构性存款、定期存款、通知存款、大额存单等），使用部分暂时闲置募集资金及部分超募资金进行现金管理的有效期自本次董事会审议通过之日起12个月内有效，上述额度在期限范围内可循环滚动使用。董事会授权管理层行使该项决策权及签署相关法律文件，具体事项由公司财务部负责组织实施。

单位：万元产委尚未受托产品名品购买起始截止归还预计年化收利息托归还银行称类金额日期日期日期益率金额方金额型湖南华交通交通银曙银行行蕴通高股份财富定结202620262026科有限期型结构年1年7年7技公司构性存性490079949001.8%44.22月月月股长沙款183存日日日

份侯家天(挂钩款有塘支汇率看

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技湖南539.50155000.65%-1.75%3.70款存月时赎时赎股省分款日回回份行有限公司

公司严格按照中国证券监督管理委员会《上市公司募集资金监管规则》以及

《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等相关法

律法规的规定，及时、真实、准确、完整地披露了公司募集资金的存放及实际使用情况，不存在募集资金管理违规的情况。

十、控股股东、实际控制人、董事和髙级管理人员的直接持股、

质押、冻结及减持情况

截至2026年6月30日，公司控股股东、实际控制人、董事和高级管理人员的直接持股情况如下：序号名称与公司关系持股数量（万股）持股比例（%）

1美纳科技控股股东16596.3639.94

2董事、副总经刘一展110.640.27