美芯晟:中信建投证券股份有限公司关于美芯晟科技（北京）股份有限公司2026年半年度持续督导跟踪报告

中信建投证券股份有限公司

关于美芯晟科技（北京）股份有限公司

2026年半年度持续督导跟踪报告

保荐人名称：中信建投证券股份有限被保荐公司名称：美芯晟科技（北京）

公司股份有限公司

联系方式：010-86451335

保荐代表人姓名：王桐联系地址：北京市朝阳区景辉街 16号院

1号楼泰康集团大厦 11层

联系方式：021-68801585

保荐代表人姓名：董军峰联系地址：上海市浦东新区浦东南路 528

号上海证券大厦北塔 2203室

经中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）“证监许可〔2023〕521号文”批准，同意美芯晟科技（北京）股份有限公司（简称“公司”或“美芯晟”）向社会公众发行人民币普通股（A股）20010000股，每股面值 1元。本次公司发行新股的发行价为 75.00元/股，募集资金总额为 150075.00万元，扣除发行费用 12426.69 万元后，实际募集资金净额为 137648.31 万元。本次公开发行股票于 2023年 5月 22日在上海证券交易所上市。中信建投证券股份有限公司（简称“中信建投证券”）担任本次公开发行股票的保荐人。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，中信建投证券履行持续督导职责，并出具本持续督导半年度跟踪报告。

一、持续督导工作情况

工作内容持续督导情况保荐人和保荐代表人已协助和督

保荐人、保荐代表人应当协助和督促

促上市公司建立相应的内部制度、

上市公司建立相应的内部制度、决策

决策程序及内控机制，以符合法律程序及内控机制，以符合法律法规和

1 法规和上市规则的要求，并确保上本规则的要求，并确保上市公司及其

市公司及其控股股东、实际控制

控股股东、实际控制人、董事、高级

人、董事、高级管理人员、核心技

管理人员、核心技术人员知晓其在本术人员知晓其在上市规则下的各规则下的各项义务。

项义务。

保荐人、保荐代表人应当持续督促上保荐人和保荐代表人已持续督促

2 市公司充分披露投资者作出价值判断上市公司充分披露投资者作出价

和投资决策所必需的信息，并确保信值判断和投资决策所必需的信息，工作内容持续督导情况

息披露真实、准确、完整、及时、公并确保信息披露真实、准确、完整、平。及时、公平。

保荐人、保荐代表人应当对上市公司保荐人和保荐代表人已对上市公

制作信息披露公告文件提供必要的指司制作信息披露公告文件提供必

导和协助，确保其信息披露内容简明要的指导和协助，确保其信息披露易懂，语言浅白平实，具有可理解性。内容简明易懂，语言浅白平实，具保荐人、保荐代表人应当督促上市公有可理解性。

司控股股东、实际控制人履行信息披保荐人和保荐代表人已督促上市露义务，告知并督促其不得要求或者公司控股股东、实际控制人履行信协助上市公司隐瞒重要信息。息披露义务，告知并督促其不得要求或者协助上市公司隐瞒重要信息。

上市公司或其控股股东、实际控制人

作出承诺的，保荐人、保荐代表人应当督促其对承诺事项的具体内容、履

约方式及时间、履约能力分析、履约

风险及对策、不能履约时的救济措施本持续督导期间，上市公司及其控等方面进行充分信息披露。股股东、实际控制人等不存在未履保荐人、保荐代表人应当针对前款规行承诺的情况。上市公司及其控股

3 定的承诺披露事项，持续跟进相关主股东、实际控制人已对承诺事项的

体履行承诺的进展情况，督促相关主具体内容、履约方式及时间、履约体及时、充分履行承诺。能力分析、履约风险及对策、不能上市公司或其控股股东、实际控制人履约时的救济措施等方面进行充

披露、履行或者变更承诺事项，不符分信息披露。

合法律法规、本规则以及本所其他规定的，保荐人和保荐代表人应当及时提出督导意见，并督促相关主体进行补正。

保荐人、保荐代表人应当督促上市公保荐人和保荐代表人已督促上市

4 司积极回报投资者，建立健全并有效公司积极回报投资者，建立健全并

执行符合公司发展阶段的现金分红和有效执行符合公司发展阶段的现股份回购制度。金分红和股份回购制度。

保荐人、保荐代表人应当持续关注上

市公司运作，对上市公司及其业务有保荐人和保荐代表人已通过日常充分了解；通过日常沟通、定期回访、沟通、定期或不定期回访、现场检

调阅资料、列席股东会等方式，关注查、查阅相关公开信息进行尽职调上市公司日常经营和股票交易情况，查等方式，了解公司经营、股票交

5 有效识别并督促上市公司披露重大风易等情况，对公司开展持续督导工

险或者重大负面事项。作。经核查，本持续督导期内，上保荐人、保荐代表人应当核实上市公市公司不存在持续经营能力、核心

司重大风险披露是否真实、准确、完竞争力或者控制权稳定有重大不整。披露内容存在虚假记载、误导性利影响的风险或者负面事项。

陈述或者重大遗漏的，保荐人、保荐工作内容持续督导情况代表人应当发表意见予以说明。

上市公司股票交易出现严重异常波动的，保荐人、保荐代表人应当督促上6 本持续督导期间，上市公司及相关市公司及时按照《上海证券交易所科主体未出现该等事项。

创板股票上市规则》履行信息披露义务。

保荐人、保荐代表人应当督促控股股保荐人和保荐代表人已督促控股

东、实际控制人、董事、高级管理人股东、实际控制人、董事、高级管

7 员及核心技术人员履行其作出的股份理人员及核心技术人员履行其作

减持承诺，关注前述主体减持公司股出的股份减持承诺，持续关注前述份是否合规、对上市公司的影响等情主体减持公司股份是否合规、对上况。市公司的影响等情况。

保荐人和保荐代表人已对上市公

保荐人、保荐代表人应当关注上市公

8 司募集资金的使用等事项进行了司使用募集资金的情况，督促其合理

持续关注，并督促其合理使用募集使用募集资金并持续披露使用情况。

资金并持续披露使用情况。

二、保荐人和保荐代表人发现的问题及整改情况

在本持续督导期间，保荐人和保荐代表人未发现美芯晟科技（北京）股份有限公司存在重大问题。

三、重大风险事项

在本持续督导期间，公司主要的风险事项如下：

（一）产品迭代及技术创新风险

集成电路设计行业产品更新换代及技术迭代速度快，持续研发新产品是公司在市场中保持竞争优势的重要手段。目前，行业内企业主要根据市场需求变动和工艺水平发展对现有技术进行升级迭代，以保持产品竞争力。未来，如果公司不能及时准确地把握市场需求和技术趋势、突破技术难关，无法研发出具有商业价值、符合市场需求的新产品，可能会对公司竞争能力和持续盈利能力产生不利影响。

（二）高端人才流失风险

集成电路设计行业属于人才和技术密集型产业，高端、专业人才是公司综合竞争力的体现和未来持续发展的基础。经过多年发展和培养，我国已拥有了大批集成电路设计行业从业人员，但与国际顶尖集成电路设计企业比，高端、专业人才仍然可贵难求。目前，公司已针对优秀人才提供了丰厚的薪酬及激励措施，但随着行业竞争日益激烈，同行业公司仍可能通过更优厚的待遇吸引公司技术人才，或公司受其他因素影响导致公司存在技术人员流失的风险。如果未来公司的专业人才不能及时引进或既有人才团队出现流失，可能会对公司经营产生不利影响。

（三）大额研发投入风险

集成电路行业是资本密集型行业，技术迭代升级周期短，研发投入成本高。

为保证产品的先进性，集成电路设计公司必须持续进行大量研发投入，通过不断的创新尝试并耗费一定的试错成本才能获得研发上的攻坚成果，因此重资本形成了行业壁垒。随着市场需求不断迭代更新、产品制造工艺持续升级，若公司不能持续投入资金，或在研发方向上未能做出正确判断，或在研发过程中关键技术未能突破、产品性能指标未达预期，或开发的产品不能契合市场需求，公司将面临研发失败的风险，前期的研发投入将难以收回，且会对公司产品销售和市场竞争力造成不利影响。

（四）毛利率波动风险

公司产品毛利率水平主要受半导体行业发展、市场供求关系、技术先进性、

产品结构、产品更新迭代、市场销售策略等因素综合影响。未来，如果半导体行业竞争进一步加剧、市场行情有较大波动，或公司无法保持技术先进性、无法通过持续研发完成产品的更新换代致使产品市场竞争力下降，或公司产品结构发生重大变化，导致综合毛利率下降，可能会对公司的经营成果及盈利能力产生影响。

（五）行业风险

公司专注于高性能模拟及数模混合芯片的研发，属于集成电路产业。集成电路产业是高度资本和技术集中的领域，行业的发展一方面依赖于业内企业研发技术的进步来持续推动，另一方面也与宏观经济环境紧密相连。近年来，随着产品技术快速发展，下游行业及领域的市场需求变化明显，终端客户产品更新换代加速。未来，如果宏观经济环境出现较大不确定性，将传导影响至公司所处的集成电路行业，可能会导致行业复苏放缓；如果下游应用领域所处的行业受到其自身的周期性影响或者冲击，将可能导致该领域对芯片产品的需求缩减，进而对公司经营业绩产生不利影响。

四、重大违规事项

在本持续督导期间，美芯晟科技（北京）股份有限公司不存在重大违规事项。

五、主要财务指标的变动原因及合理性

2026年 1-6月，公司主要财务数据如下所示：

单位：元

主要会计数据 2026 年 1-6 月 2025年 1-6 本期比上年同期增减月

（%）

营业收入 277938147.00 265086086.05 4.85

归属于上市公司股东 -5134320.71 5006836.19 -202.55的净利润归属于上市公司股东

的扣除非经常性损益 -11899759.04 -3361760.71 -253.97的净利润

经营活动产生的现金 -52824539.15 -39165437.78 -34.88流量净额本期末比上年度末增

主要会计数据 2026年 6月末 2025年 12月末减（%）

归属于上市公司股东 1821196292.84 1826043604.28 -0.27的净资产

总资产 2040625691.65 1965488926.05 3.82

公司主要财务指标如下表所示：

主要财务指标 2026年 1-6 月 2025 1-6 本期比上年同期增减年月

（%）基本每股收益（元 / -0.05 0.05 -200.00股）稀释每股收益（元 / -0.05 0.05 -200.00股）扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/ -0.11 -0.03 -266.67股）

加权平均净资产收益 -0.28 0.27 减少 0.55个百分点率（%）扣除非经常性损益后

的加权平均净资产收 -0.65 -0.18 减少 0.47个百分点益率（%）研发投入占营业收入

% 30.38 27.85 增加 2.53个百分点的比例（）

2026年 1-6月，公司主要财务数据及指标变动的原因如下：

1、2026年上半年，AI推高存储成本，终端需求疲软，对公司整体收入产生影响，但公司部分产品上半年受市场供需关系影响，销售额增加，整体收入同比增加 4.85%。

2、受上游晶圆、封测持续涨价影响，公司整体毛利率 32.68%，同比下降 2.32个百分点。同时，公司持续加大研发投入，研发费用增加 1061.72万元，受上述因素共同影响，公司 2026年上半年实现归属于上市公司股东的净利润-513.43万元，同比减少 1014.12万元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-1189.98万元，同比减少 853.80万元。

3、2026年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额同比减少 1365.91万元，主要系研发投入增加所致。

4、归属于上市公司股东的基本每股收益、稀释每股收益和扣除非经常性损

益后每股收益较上年同期下降，主要为报告期内归属于上市公司股东的净利润同比减少所致。

六、核心竞争力的变化情况

（一）打造多模态感知闭环，以技术融合巩固行业壁垒

公司将体系化创新、高集成化技术作为发展核心驱动力，依靠多学科技术融合积淀与系统架构自研实力，稳固自身在各细分赛道的技术领先优势。光学传感业务整合数模混合设计、光路开发、PD/SPAD自主工艺、光学镀膜、图像算法

等多项关键技术，形成全产业链自主化技术体系，凭借自研低噪信号处理、高精度算法，产品核心性能已达到甚至优于国际头部竞品标准。在磁传感方向，公司掌握磁传感信号调理、高精度磁编码器架构、车规马达驱动等关键技术，并打通光学环境感知、三维空间感知、运动控制姿态检测的感知技术路径。无线充电领域创新采用高功率接收芯片搭配 4:2电荷泵双芯片架构，有效提升系统运行效率与运行稳定性，支撑大功率无线充电规模化量产；模拟电源依托自研功率因数拓扑与恒流控制算法，创新实现灯光模拟量调光方案，持续引领行业技术革新。

（二）锻造自主工艺硬实力，技术创新赋能产品升级

公司搭建了完备的自研工艺开发体系，是国内少数同时掌握光学工艺与高压工艺的芯片设计企业。自研落地 PD/SPAD光电工艺、BCD集成工艺等核心技术，通过工艺与芯片设计双向协同打磨，持续优化产品性能、压缩迭代周期、把控生产成本，面向智能传感、机器人、端侧 AI输出差异化芯片方案。自主的工艺技术实现技术底层自主可控，从源头提升产品核心竞争力，为现有业务扩容、新兴市场布局提供稳定可靠的底层支撑。

（三）高强度持续自研创新体系，人才梯队完备保障长期技术迭代

公司始终将技术创新作为长期发展第一驱动力，常年维持较高研发投入强度，

2026年上半年研发费用为 8444.86万元，研发费用率 30.38%，延续高比例研发

资源倾斜，重点投向多传感融合算法、车规级芯片、机器人专用感知芯片等前沿方向。公司研发人员占员工总数达到 63.8%，核心技术团队均具备十年以上模拟芯片、光电传感、车载芯片行业研发经验，覆盖电路设计、工艺开发、光学算法、车规验证、磁信号处理等全专业领域，核心技术人员稳定，搭建完善内部研发激励与创新迭代机制。报告期内，公司知识产权规模稳步提升，围绕核心技术、关键工艺及主力产品形成专利布局，为技术持续升级、市场拓展及经营风险防控提供支撑。

（四）以质量与供应链管控提质增效，持续兑现客户价值

公司秉持“用心做芯、全员参与、持续改进、追求卓越”的质量理念，建立研发、生产、交付全流程质量管控体系，取得 ISO9001、ISO26262等权威体系认证，并运用 PLM数字化平台实现业务流程精细化管控。公司与国内头部晶圆代工、封装测试企业建立深度绑定合作，搭建安全稳健、灵活扩容的产能保障体系；针对消费、工业、车规产品搭建分级可靠性验证规范，可充分满足车企、机器人客户严苛的品质指标与批量交付要求。凭借全球化技术服务与快速响应机制，公司与多家行业龙头达成供货配套及联合研发合作，产品成功导入多家国际知名品牌供应链，并持续向汽车电子、工业控制、端侧人工智能、机器人等高景气赛道拓展，不断加固品牌壁垒与综合市场竞争优势。

（五）多层次外延整合战略落地，产业生态协同优势持续强化

公司形成清晰的外延发展战略：本次收购鑫雁微属于典型补缺型并购，补齐磁传感技术与产品线短板，完善多模态感知产品布局；战略投资金钢科技属于赛道型深度绑定，切入具身智能高景气新兴赛道，打通上下游零部件产业协同。公司与被投、并购标的实现深度业务协同、技术共研、渠道共享；未来公司将持续

围绕信号链感知、高端电源管理两大主业筛选具备技术互补、客户协同的优质标的，持续完善多模态感知和电源管理产业生态，不断拓宽成长边界，构建产业整合竞争优势，支撑公司中长期持续高质量成长。

七、研发支出变化及研发进展

（一）研发支出变化情况

2026年上半年，公司研发支出变化情况如下：

单位：元

项目本期上年同期变化幅度（%）

费用化研发投入 84448556.39 73831316.49 14.38

资本化研发投入 - - -

研发投入合计 84448556.39 73831316.49 14.38研发投入总额占营

30.38 27.85 增加 2.53个百分点

业收入比例（%）研发投入资本化的

- - -比重（%）

（二）研发进展情况

截至 2026年 6月 30日，公司累计获得国际发明专利授权 3项，获得国内发明专利授权 98项，实用新型专利 155项，软件著作权 3项，集成电路布图设计专有权 23项。报告期内（2026年 1月 1日至 2026年 6月 30日），公司新增知识产权申请 39项，新增授权知识产权为 8项。

报告期内获得的知识产权列表如下：

本期新增累计数量项目

申请数（个）获得数（个）申请数（个）获得数（个）

发明专利 13 3 216 101

实用新型专利 11 2 200 155

外观设计专利 0 0 0 0

软件著作权 13 0 20 3

其他 2 3 25 23

合计 39 8 461 282

八、新增业务进展是否与前期信息披露一致不适用。

九、募集资金的使用情况及是否合规

2026 年上半年，公司募集资金使用情况为：以募集资金直接投入募投项目

8237.05万元。

截至 2026年 6月 30日，募集资金累计投入 112202.47万元，募集资金余额为 42618.45万元，明细如下所示：

发行名称 2023年首次公开发行股份

募集资金到账时间 2023年 5月 17日

本次报告期 2026年 1月 1日至 2026年 6月 30日

项目金额（万元）

一、募集资金总额 150075.00

其中：超募资金金额 37648.31

减：直接支付发行费用 12426.69

二、募集资金净额 137648.31

减：

以前年度已使用金额 91538.73

本年度使用金额 8237.05

暂时补流金额 -

现金管理金额 41100.00

累计银行手续费支出及汇兑损益 5.50

加：

以前年度募集资金利息收入 616.37

以前年度募集资金理财收益 3769.46

本年度募集资金利息收入 4.10

本年度募集资金理财收益 361.48

三、报告期期末募集资金账户余额 1518.45

注：上表中数据如存在尾差，系因四舍五入所致。

公司 2026 年上半年募集资金存放、管理和使用情况符合《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》和《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1号——规范运作》等相关规定及公司募集资金管理制度，对募集资金进行了专户存储管理和使用，并签订了募集资金监管协议，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情形，不存在违规使用募集资金的情形。

十、控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况

截至 2026年 6月 30日，美芯晟的控股股东、实际控制人、董事和高级管理人员直接持有公司股份的情况如下：

直接持股数量

姓名/名称类别

（万股）

Leavision Incorporated 控股股东 1780.50

Auspice Bright

Incorporated 控股股东之一致行动人 388.35珠海横琴博晟芯投资合

控股股东之一致行动人 274.47

伙企业（有限合伙）珠海横琴轩宇投资合伙

控股股东之一致行动人 203.49企业（有限合伙）

程宝洪实际控制人、董事长、总经理 -