伴随《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第5号——科创成长层》(下称“科创成长层指引”)正式发布施行，多家券商第一时间响应落实，陆续上线科创成长层权限开通功能。业内人士表示，32家未盈利企业首批进入科创成长层，优质科技企业将迎来更加广阔的市场空间。 多家券商上线权限开通功能 科创成长层指引7月13日正式发布并施行，至今不到一周，已有国泰海通、国金证券等多家券商在其交易App中上线“科创成长层权限开通”功能，投资者按照要求开通权限后即可参与科创成长层股票交易。另有多家券商表示正在加紧部署相关服务功能。 “开通科创成长层交易权限需要满足两个条件：一是已开通科创板交易权限且适当性评估风险等级C4及以上;二是签署《科创成长层风险揭示书》。”国泰海通相关人士向上海证券报记者介绍。国金佣金宝App权限开通操作界面也直观显示，符合条件的投资者在签署《科创成长层风险揭示书》后，可申购、交易科创成长层股票。 根据上交所7月13日同步发布的《上海证券交易所科创板科创成长层企业股票投资风险揭示书必备条款》，投资者可以通过纸面或电子形式签署《科创成长层风险揭示书》。证券公司在风险揭示书中应逐项说明科创成长层企业具有的未盈利风险、科技研发风险、股价波动风险等。 国泰海通相关负责人表示，科创成长层的设立，进一步彰显了资本市场支持科技创新的政策导向，也有利于对未盈利科技型企业集中管理，更好保护投资者合法权益。作为行业领先的大型综合金融服务商，公司将全力抓好相关举措落地工作，及时向投资者传递科创成长层的最新制度安排和投资机遇，齐心协力推动资本市场改革举措落地见效。 个人投资者准入门槛维持不变 个人投资者参与科创成长层的准入门槛，与现行科创板保持一致。 对于尚未开通科创板交易权限的投资者，需要先开通科创板交易权限，再签署《科创成长层风险揭示书》，方可参与科创成长层股票交易。科创板权限开通条件如下：一是申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于50万元;二是近20个交易日内最少有3天资产满足50万元及以上;三是证券交易经验不低于24个月。 对于已开通科创板交易权限且适当性评估风险等级C4及以上的投资者，仅需要签署《科创成长层风险揭示书》，即可参与科创成长层股票交易。 为了帮助投资者更直观地区分存量和新注册科创成长层股票，上交所已经组织市场对行情终端和交易终端展示进行优化。对新注册科创成长层股票添加标签“成”，提示信息为“新注册科创成长层股票”;对存量科创成长层股票添加标签“成1”，提示信息为“存量科创成长层股票”。 中国银河认为，《科创成长层指引》构建了多层次风险防控体系，有助于筑牢投资者保护底线。通过压实中介机构持续督导责任，要求其主动识别并督促公司披露风险，切实履行“看门人”职责。 32家存量企业携“U”标识入驻 科创成长层并非独立的新板块，而是科创板内部一次重要的分层管理实践。根据《科创成长层指引》，科创成长层精准支持技术有较大突破、商业前景广阔、持续研发投入大、上市时处于未盈利阶段的科技型企业发展。 此次改革没有针对未盈利企业纳入科创成长层设置额外上市门槛。伴随《科创成长层指引》落地，32家未盈利企业直接进入科创成长层，并在股票或者存托凭证简称后设置特殊标识“U”，新注册的未盈利企业自上市之日起进入。 Choice数据显示，32家存量企业涵盖了泽璟制药、君实生物、前沿生物、百济神州、青云科技、和辉光电、寒武纪、奇安信、亿华通、翱捷科技、芯联集成等明星企业，广泛分布于生物医药、半导体、人工智能、高端装备等关键科技领域。而在新注册的未盈利企业中，禾元生物有望成为首家进入科创成长层的增量企业。 复旦大学金融研究院金融学教授、博士生导师张宗新预计，随着科创成长层制度的完善，以及第五套上市标准适用范围的扩大，会有越来越多科技企业加入。科创板对科技创新领域的覆盖范围将进一步扩大，市场将呈现更加多元的发展态势，为优质科技企业发展提供更加广阔的市场空间。