东吴证券发布研报称，中国工业大模型和工业智能体加快演进，工业大模型百花齐放，原先各个行业的工业信息化和数字化公司大多都发布了基于本公司产品和本行业的工业大模型。工业智能体渗透比例逐步提升。国家政策大力支持AI赋能新型工业化，该行预期后续会有工业AI相关支持政策落地，工业AI行业有望迎来加速发展。

东吴证券主要观点如下：

工业AI已经进入广泛普及阶段

工业AI是AI技术在工业领域的应用，它通过机器学习、深度学习、计算机视觉等先进的计算智能方法，实现对工业生产过程的优化和智能化，最终帮助企业提高生产效率、降低成本、提升产品质量，实现数字化转型。工业大模型发展正从初步兴起走向广泛探索阶段，越来越多的工业企业开始布局使用工业AI技术。

工业AI市场规模可达万亿

工业场景具有规模化特征，AI的微小改进(如1%的能耗降低或良率提升)可在海量生产中产生指数级收益。2024年全球工业人工智能市场规模达到436亿美元，到2030年达到1539亿美元。

国家政策大力支持AI赋能新型工业化

2025年8月26日，国务院发布《国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。政策明确提出：推进工业全要素智能化发展。推动工业全要素智能联动，加快人工智能在设计、中试、生产、服务、运营全环节落地应用。工业和信息化部副部长张云明明确提出“对于实现新型工业化这一关键任务，发展人工智能是必答题而非选择题。”

工业AI是中国AI发展的特色战略方向

中国AI发展的战略导向具有鲜明特色，就是更加重视第二产业，尤其是制造业的智能化转型。我国丰富的工业场景资源、数据资源以及完整的产业链、供应链体系，为AI技术提供了得天独厚的发展土壤。2024-2029年中国AI+工业软件细分市场复合增速将到达41.4%。

相关标的

研发设计类：中望软件，索辰科技，华大九天，概伦电子，广立微，能科科技，浩辰软件等。生产制造类：中控技术，宝信软件，赛意信息，汉得信息，鼎捷软件等。运维服务类：容知日新。

风险提示：AI技术发展不及预期，工业软件国产化不及预期，政策支持力度不及预期。