【昨夜今晨】英伟达将投资OpenAI千亿美元！iPhone17销售火爆

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┃九方关注

►海外方面，美股三大指数均续创历史新高。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨66.27点，收于46381.54点，涨幅为0.14%；标准普尔500种股票指数上涨29.39点，收于6693.75点，涨幅为0.44%；纳斯达克综合指数上涨157.5点，收于22788.98点，涨幅为0.7%。

热门中概股多数下跌，蔚来跌超6%，京东跌超3%，名创优品跌超2%，理想汽车、哔哩哔哩跌超1%；世纪互联涨超4%，爱奇艺涨超3%。

►国内方面，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2025年9月22日，贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.00%，5年期以上LPR为3.50%，均较上月保持不变，以上LPR在下一次发布LPR之前有效。

LPR保持不变在市场预期之中。作为主要政策利率的7天期逆回购利率在自5月下调后保持不变，因此，LPR报价的定价基础也未发生改变。

LPR在5月迎来年内首次下调，1年期LPR和5年期以上LPR均下调10个基点。贷款利率则保持在历史低位水平。央行数据显示，8月份企业新发放贷款加权平均利率为1%，比上年同期低40个基点；个人住房新发放贷款加权平均利率为3.1%，比上年同期低约25个基点。

┃行情前瞻

指数方面，昨日市场维持了强势震荡格局，市场整体的抛盘并不重，随着924一周年这个敏感节点来临，短期沪指又将面临一次方向选择。而箱体内仍是上有3900关口阻力，下游3760区域的支撑。科技、券商等权重的走势将对行情方向有重要影响，可以密切关注。

上方阻力位：3850-3890成为阻力区，关注反弹力度

下方支撑位：关注3780-3800的区域支撑。

板块方面，

1、科技：美国这边对于算力基础设施的投入持续加大，这对于国内的牵引也是明显的，中美人工智能竞赛进入白热化阶段，对于科技股的推动也是实实在在，而CPO、PCB等仍旧是市场的核心方向。

2、券商、多元金融：近期资金压盘的板块，但整体估值不高，需要耐心。

3、创新药：消息面有利好，可持续跟踪。

4、有色、资源：美联储降息是实质性利好，短期扰动后，关注小金属品种的表现。

5、固态电池、储能：调整阶段，暂时保持观望，对于大市值核心品种可以继续跟踪。

6、机器人：暂时处于调整阶段，也是高弹性板块，可择机低吸。

┃题材机会

1、英伟达将投资OpenAI千亿美元

据报道，芯片制造商英伟达将向OpenAI投资最高1000亿美元，并为其提供数据中心芯片。一位接近OpenAI的知情人士透露，该协议将促使英伟达最早于2026年底开始交付芯片，协议涉及两笔独立但相互关联的交易。该知情人士表示，OpenAI将以现金方式向英伟达购买芯片，而英伟达则会通过投资获得OpenAI的非控股股份。英伟达对OpenAI的首批100亿美元投资将在两家公司就OpenAI采购英伟达芯片达成最终协议后启动。

点评：两家公司已签署一份意向书，达成具有里程碑意义的战略合作伙伴关系，计划为OpenAI的人工智能基础设施部署至少10吉瓦算力的英伟达芯片。双方目标在未来几周内敲定合作细节，首个部署阶段预计于2026年下半年投入使用。

相关公司包括：麦格米特、景旺电子、博杰股份、胜宏科技

2、谷歌测试通过新技术突破AI集群光交换性能瓶颈

据报道，近日，谷歌在光路交换机（OCS）技术领域取得新进展，正积极测试基于压电陶瓷（DLBS）的OCS方案，以优化其AI超算集群的网络性能。压电陶瓷技术凭借光路直接传输无反射损耗、切换时延低至毫秒级等优势，成为继MEMS和数字液晶（DLC）后的重要技术路线。

点评：压电陶瓷（DLBS）OCS技术凭借低延迟、高可靠、易扩展等特性，已成为AI集群互联的核心解决方案。随着谷歌、英伟达等头部企业的规模化部署，以及OCP联盟推动的标准化进程，DLBS-OCS 市场将进入快速增长期。预计到2029年，其在AI数据中心的渗透率将显著提升，成为支撑千亿级算力网络的基础设施。数据显示，通过硅光集成和规模化生产，DLBS-OCS成本有望三年内下降60%，压电陶瓷DLBS-OCS有望在未来5-10年内重塑光通信产业格局，成为AI算力革命的关键引擎。

相关公司包括：汇中股份、国林科技、凌云光、德科立

3、苹果股价大涨逾4% iPhone17销售火爆有望打开果链上行空间

随着iPhone 17系列销售火爆，韦德布什（Wedbu）周一将苹果公司目标价从270美元上调至310美元。该机构分析师称，新品发布后的强劲需求表明，苹果将在多年低迷发布后迎来的“真正换机周期”。苹果股价周一大涨逾4%，逼近历史高点。

值得注意的是，iPhone17ProMax引入的VC均热板作为其VC液冷散热系统的核心。爱建证券电子团队指出，VC均热板凭借相变传热、均温特性、轻量化设计三大核心优势，广泛应用于电子设备等领域散热，看好iPhone17系列在均热板性能升级对产业链的带动作用。

相关公司包括：捷邦科技、中石科技、立讯精密、领益制造、歌尔股份

4、国产芯片借力资本市场行业步入加速发展期

9月22日，国产芯片板块大涨，海光信息、芯原股份等涨超10%，中科曙光涨停。消息面上，摩尔线程科创板 IPO将于9月26日上会，沐曦股份IPO进程进入第二轮问询。

摩尔线程主要从事全功能GPU及相关产品的研发、设计和销售，致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台，是兼顾图形渲染与AI计算的国产GPU公司。沐曦股份是国内高性能通用GPU产品的主要领军企业之一，致力于自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台。

点评：《中国人工智能计算力发展评估报告》显示，2024年中国智能算力规模达725.3百亿亿次/秒(EFLOPS)，同比增长74.1%;预计2025年，中国智能算力规模将达到1037.3EFLOPS，较2024年增长43%。算力需求的快速增长，将带动GPU等芯片产业需求。沐曦股份、摩尔线程等国内多家GPU公司，借力资本市场做大做强，国产芯片算力产业迎来快速发展期。

相关公司包括：芯原股份、东芯股份、寒武纪、海光信息、中芯国际

┃公告淘金

○在华为于法国巴黎举办的全球创新产品发布会上，影石创新(688775) Insta360正式成为华为智能穿戴生态合作伙伴，合作范围覆盖全景相机、运动相机及拇指相机全品类。

华之杰(603400) 9月22日在互动平台表示，公司开发了用于液冷式电池热管理系统的精密结构件，相关精密结构件已进入北美新能源汽车龙头企业供应商体系。目前，公司相关产品正在逐步推动向下游相关客户交付。

盛新锂能(002240) 拟14.56亿元收购启成矿业21%股权，交易完成后，公司将直接持有启成矿业70%股权。启成矿业控股子公司惠绒矿业拥有木绒锂矿的采矿权证，木绒锂矿已查明Li2O资源量98.96万吨，平均品位1.62%，为四川地区锂矿品位最高的矿山之一。

中京电子(002579) 拟向特定对象发行股票募资不超过7亿元（含），全部用于泰国PCB智能化生产基地项目、惠州中京产线技改与升级项目等。

乔锋智能(301603) 表示，部分机床产品已经应用于人形机器人零部件制造。

天赐材料(002709) 子公司与瑞浦兰钧签订不少于80万吨电解液供应合作协议，对公司2026年至2030年度经营业绩产生积极影响。

白云电器(603861) 预中标合计1.62亿元国家电网采购项目。

海兴电力(603556) 预中标约1.28亿元国家电网采购项目。

三星医疗(601567) 预中标合计约1.93亿元国家电网采购项目。

友讯达(300514) 预中标约1.07亿元国家电网采购项目。