导读：①目前市场呈现结构性分化，赚钱效应仍多集中在科技股之中；②芯片产业链反复活跃，其中存储芯片受益于涨价逻辑而持续走强，而产业链国产化方向近期也迎来了密集利好催化；③英伟达与 OpenAI 官宣合作，或有望带动海外算力链的反弹。

昨日市场震荡反弹，三大指数全线收红，而科创50更是大涨3%。不过需注意的是，目前市场结构性分化依旧明显，昨日个股仍是跌多涨少，绝大多数的赚钱效应集中在科技股方向。

半导体芯片产业链反复活跃，中科曙光、德明利等涨停，海光信息、中芯国际、芯原股份等均创下历史新高。整体而言，本轮市场对于芯片产业的炒作主要围绕着两大主线所展开。受益于涨价逻辑驱动存储芯片方向延续强势，据周一市场消息，由于供应紧张，三星对其DRAM和NAND闪存产品进行了大幅提价，提价幅度高至30%；本轮涨价潮反映出存储芯片行业正经历结构性转变。随着HBM市场竞争加剧，传统DRAM和NAND产品有望在2026年迎来更可持续增长。

而产业链国产化逻辑同样受到市场的追捧，多家机构研报认为，在政策强力支持、市场需求巨大、技术逐步突破等多因素催化下，到2025年或2027年，我国半导体产业的整体国产化率有望提升至25%-30%。而从消息面来看摩尔线程即将科创板IPO对于国产算力的催化作用同样明显。在此背景下后续仍可重点关注晶圆代工、算力芯片设计、国产设备及零部件、先进封装四大方向。

另外值得注意的是，昨晚英伟达和OpenAI宣布达成合作，包括建设庞大数据中心计划，以及英伟达对OpenAI最高1000亿美元的投资。受此消息催化，英伟达股价大涨3.9%，盘中刷新历史新高。近期海外算力硬件股连续缩量整理后，筹码得到部分稳固。随着英伟达的再度转强，可能会催化资金回流该方向，作为本轮行情至今的领涨核心，其回流的强度对于后市强弱具有一定的风向标意义，若能借助上述利好展开强势修复的话，对于科技行情的后续走势或仍值得期待，一旦修复力度不及预期的话，后市延续反复震荡概率较大。