欧莱新材:中国国际金融股份有限公司关于广东欧莱高新材料股份有限公司2025年度持续督导跟踪报告

中国国际金融股份有限公司

关于广东欧莱高新材料股份有限公司

2025年度持续督导跟踪报告

根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等有关法律、法规的规定，中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”或“保荐机构”）作为广东欧莱高新材料股份有限公司（以下简称“欧莱新材”或“公司”）

持续督导工作的保荐机构，负责欧莱新材上市后的持续督导工作，并出具本持续督导跟踪报告。

一、持续督导工作情况序号工作内容持续督导情况

建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对保荐机构已建立并有效执行了持续督导具体的持续督导工作制定相应的工作计划制度，并制定了相应的工作计划根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始保荐机构已与欧莱新材签订《保荐协前，与上市公司或相关当事人签署持续督导协议，议》，该协议明确了双方在持续督导期间明确双方在持续督导期间的权利义务，并报上海的权利和义务，并报上海证券交易所备证券交易所备案案

持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法违

2025年，欧莱新材在持续督导期间未发

规事项公开发表声明的，应于披露前向上海证券

3生按有关规定需保荐机构公开发表声明

交易所报告，并经上海证券交易所审核后在指定的违法违规情况媒体上公告

持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违法违规、违背承诺等事项的，应自发现或应当发现之日起五个工作日内向上海证券交易所报告，报2025年，欧莱新材在持续督导期间未发

告内容包括上市公司或相关当事人出现违法违生违法违规或违背承诺等事项

规、违背承诺等事项的具体情况，保荐人采取的督导措施

保荐机构通过日常沟通、定期或不定期

通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查回访、现场检查等方式，了解欧莱新材

等方式开展持续督导工作业务情况，对欧莱新材开展持续督导工作

在持续督导期间，保荐机构督导欧莱新督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员遵

材及其董事、监事、高级管理人员遵守

守法律、法规、部门规章和上海证券交易所发布

6法律、法规、部门规章和上海证券交易

的业务规则及其他规范性文件，并切实履行其所所发布的业务规则及其他规范性文件，做的各项承诺切实履行其所作出的各项承诺

1序号工作内容持续督导情况

督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制保荐机构督促欧莱新材依照相关规定健度，包括但不限于股东大会、董事会、监事会议

7全完善公司治理制度，并严格执行公司

事规则以及董事、监事和高级管理人员的行为规治理制度范等

督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，包保荐机构对欧莱新材的内控制度的设

括但不限于财务管理制度、会计核算制度和内部

计、实施和有效性进行了核查，欧莱新

8审计制度，以及募集资金使用、关联交易、对外

材的内控制度符合相关法规要求并得到

担保、对外投资、衍生品交易、对子公司的控制

了有效执行，能够保证公司的规范运营等重大经营决策的程序与规则等督导上市公司建立健全并有效执行信息披露制保荐机构督促欧莱新材严格执行信息披度，审阅信息披露文件及其他相关文件，并有充

9露制度，审阅信息披露文件及其他相关

分理由确信上市公司向上海证券交易所提交的文文件

件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏

对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、上

海证券交易所提交的其他文件进行事前审阅，对存在问题的信息披露文件及时督促公司予以更正或补充，公司不予更正或补充的，应及时向上海保荐机构对欧莱新材的信息披露文件进证券交易所报告；对上市公司的信息披露文件未行了审阅，不存在上市公司不予更正或

进行事前审阅的，应在上市公司履行信息披露义补充而应及时向上海证券交易所报告的务后五个交易日内，完成对有关文件的审阅工作，情况对存在问题的信息披露文件应及时督促上市公司

更正或补充，上市公司不予更正或补充的，应及时向上海证券交易所报告

关注上市公司或其控股股东、实际控制人、董事、

监事、高级管理人员受到中国证监会行政处罚、2025年，欧莱新材及其实际控制人、董

11上海证券交易所纪律处分或者被上海证券交易所事、监事、高级管理人员未发生该等事

出具监管关注函的情况，并督促其完善内部控制项制度，采取措施予以纠正持续关注上市公司及控股股东、实际控制人等履

行承诺的情况，上市公司及控股股东、实际控制2025年，欧莱新材及其实际控制人不存

人等未履行承诺事项的，及时向上海证券交易所在未履行承诺的情况报告

关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对市场传闻进行核查。经核查后发现上市公司存在应

2025年，经保荐机构核查，欧莱新材不

披露未披露的重大事项或与披露的信息与事实不

13存在前述应向上海证券交易所报告的情符的，及时督促上市公司如实披露或予以澄清；

况

上市公司不予披露或澄清的，应及时向上海证券交易所报告

发现以下情形之一的，督促上市公司做出说明并限期改正，同时向上海证券交易所报告：（一）涉嫌违反《上市规则》等相关业务规则；（二）证券服务机构及其签名人员出具的专业意见可能存在

14虚假记载、误导性陈述或重大遗漏等违法违规情2025年，欧莱新材未发生前述情况

形或其他不当情形；（三）公司出现《保荐办法》

第七十条规定的情形；（四）公司不配合持续督导工作；（五）上海证券交易所或保荐人认为需要报告的其他情形

2序号工作内容持续督导情况

2025年，保荐机构制定了对欧莱新材的

制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现场

15现场检查工作计划，明确了现场检查工

检查工作要求，确保现场检查工作质量作要求，现场检查工作有序开展上市公司出现下列情形之一的，保荐机构、保荐代表人应当自知道或者应当知道之日起十五日内

进行专项现场核查：（一）存在重大财务造假嫌疑；

（二）控股股东、实际控制人、董事、监事或者高2025年，欧莱新材不存在需要专项现场

级管理人员涉嫌侵占上市公司利益；（三）可能存检查的情形

在重大违规担保；（四）资金往来或者现金流存在

重大异常；（五）上海证券交易所或者保荐机构认为应当进行现场核查的其他事项。

二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况经检查，公司高纯无氧铜生产基地建设项目原账面转固时点为2025年6月，经公司自查，2025年4月，公司高纯无氧铜生产基地建设项目厂房已经按照工程设计方案建设施工完成，设备开始陆续进场，相关工程发生成本能够合理计量，因此公司认定该厂房于2025年4月达到预定可使用状态，应将其转入固定资产。针对上述问题，公司在2025年度第三季度报告中已修正相关账务处理，并全面完善相关内控制度，公司总经办会议审议通过了《在建工程管理制度及核算细则》，并制定了详细的《在建工程转固判断核对清单》。此外，公司还进一步优化了转固审批流程，建立了定期沟通与报告机制，对全体财务人员、工程管理人员开展在建工程与转固管理的专项培训，上述问题已完成整改。

三、重大风险事项

在本持续督导期间，公司面临的主要风险因素如下：

（一）业绩亏损的风险

2025年，公司归属于母公司所有者的净利润出现亏损，主要系原材料价格大幅上涨，叠加合肥、乳源募投项目产能爬坡，材料成本、折旧及人工费用增加，导致主营业务毛利率下滑；合肥、乳源募投项目陆续投产，人工、办公及研发投入增加，期间费用同比上升；原材料价格大幅上涨致使期货套期保值业务产生投资损失与公

允价值变动损失，进一步影响业绩所致。

3经公司审慎研判，公司主营业务、核心竞争力未发生重大不利变化，持续经营

能力不存在重大风险。2025年，公司营业收入同比增长25.04%，主要系公司在高性能金属、前沿科技领域关键材料与核心零部件两大新业务板块市场拓展，本次业绩亏损为阶段性、暂时性因素导致，公司持续经营的核心支撑要素均稳固向好。

公司所处的高性能靶材、高性能金属和前沿科技领域关键材料与核心零部件等

行业均为国家战略性新兴产业的核心组成部分，国产替代持续深化，行业整体处于需求持续扩容、景气度持续上行的成长阶段，不存在持续衰退的情形。但所处行业均为技术密集型产业，前期研发投入高、资本开支大、成果转化周期长，由此带来的阶段性亏损风险突出，未来如公司持续进行战略扩张，投资幅度加大，公司业绩仍存在亏损的风险。

（二）核心竞争力风险

1、核心技术泄密风险

经过多年的产品开发和技术创新，公司结合自身经营特点已形成集基础研究、结构及配方设计、应用技术开发和技术产业化于一体的核心技术体系，推动了公司的快速发展。如果公司研发内控制度或保密制度未能得到有效执行，或者出现重大疏忽、恶意串通、舞弊等行为导致公司核心技术、生产工艺等保密信息泄露，将对公司的核心竞争力造成不利影响。

2、核心技术人才流失风险

公司所处行业属于典型的技术密集型行业，技术研发能力要求较高，研发团队的专业性和稳定性是公司保持竞争优势的关键基础。随着未来行业的持续发展和国产化进程的加快，对技术研发人才尤其是高精尖复合型人才的竞争将日趋激烈，公司如不能制定有效措施持续激励核心技术人才并引进新人才，可能面临核心技术人才流失的风险，从而对公司的持续发展产生不利影响。

3、技术升级迭代风险

公司产品相关应用领域具有技术要求高、进入难度大、产品需求多样化、迭代

速度较快等特点。随着下游行业的持续发展升级，客户对产品相关技术和性能要求不断提高，未来如果公司产品技术创新不能与下游客户产品及技术的升级迭代速度4相匹配，或公司所处行业核心技术出现突破性进展而公司未能及时掌握相关技术，

无法持续推出顺应技术发展方向或符合客户需求的新产品，公司将错失新的市场机会，难以保证营业收入持续增长，从而对公司市场竞争力和未来经营业绩产生不利影响。

（三）经营风险

1、新产品、新应用领域开拓不及预期的风险

公司持续加大在新型显示、集成电路、新能源电池、太阳能电池、高性能金属、

前沿科技领域关键材料和核心零部件等新领域的技术储备和产品布局，积极推进在上述应用领域新技术、新工艺和新产品的研发与储备，大力拓展公司产品应用范围。

上述新产品、新应用领域业务能否顺利开拓具有一定不确定性，若公司新产品、新应用领域的业务拓展不及预期，对公司未来的持续快速发展将造成不利影响。

2、主要原材料价格波动影响公司盈利能力的风险

公司主营业务成本中直接材料成本占比较高。公司采购的主要原材料包括铜材、铟锭、铝材、钼粉及其他钼原材料和铌粉及其他铌原材料等，其价格主要受相关金属大宗商品价格、供求关系等因素影响，主要原材料价格波动较大。受主要原材料采购订单下达日与产品生产销售结转主营业务成本时间间隔较长，以及残靶业务模式和残靶会计处理方式等因素的影响，主要原材料价格波动对公司主营业务成本的影响具有滞后性。

若公司主要原材料价格持续大幅波动，公司无法及时将原材料价格波动传导至下游，或若公司主要原材料价格大幅下跌或形成明显的下跌趋势，虽可降低公司主要原材料的采购价格，但下游客户可能因此要求公司降低产品价格，或若公司存货中主要原材料的结存价格和生产领用价格相对较高，将会导致公司产品销售时结转至主营业务成本中的直接材料成本上升和因残靶冲减的直接材料成本下降，上述情形均将导致公司产品毛利率下降，对公司盈利能力造成不利影响。

（四）财务风险

公司和国外供应商采购铜材、铝材等原材料主要采用日元、欧元结算采购货款，若日元、欧元等结算货币的汇率出现大幅波动，可能会对公司主要原材料采购价格

5造成较大影响，导致公司产品毛利率波动，产生大额汇兑损失，从而影响公司盈利能力。

（五）行业风险

1、公司经营业绩受平面显示行业波动影响风险

公司溅射靶材产品主要应用于平面显示领域，受宏观经济形势、行业产业政策、市场供求关系、行业竞争格局等因素影响，平面显示行业具有周期性波动的特点，其周期性波动和未来发展情况对公司经营业绩影响较大。

未来若宏观经济、行业发展、下游市场需求等发生重大不利变化，平面显示行业景气度下降，或平面显示行业需求增长不及预期，公司主要产品的市场需求将减弱，主要产品的平均单价、毛利率和经营业绩将面临下降风险。此外，在平面显示行业景气度较高时，为维持市场份额和竞争优势，公司必须提高产能以满足下游客户的采购需求，若公司未能有效应对快速增长的客户需求，或对需求增长时间、规模等出现误判，将会导致公司现有客户流失或出现存货积压，对公司业务发展、经营成果、财务状况或现金流量将产生不利影响。

2、国内溅射靶材行业市场竞争进一步加剧风险

高性能溅射靶材行业的发展与下游平面显示、半导体集成电路、新能源电池、

太阳能电池等产业的发展密切相关。溅射靶材下游应用领域广泛，市场空间广阔，目前国内外主要溅射靶材厂商对技术研发、市场开拓等方面的投入均有所加大，未来亦可能吸引其他新竞争者进入，溅射靶材市场竞争较为激烈。

未来，若公司未能不断提升产品综合性能以维持现有竞争优势，改善产品结构的市场销售策略未达到预期效果，未能开拓新客户或重要客户合作关系发生变化等不确定因素导致产品销售出现大幅波动，公司将面临产品被竞争对手产品替代，市场份额、行业地位和盈利能力因市场竞争日益加剧而下降的风险。

（六）宏观环境风险

公司系高新技术企业，并按15%的所得税税率计缴企业所得税。若公司未来未能通过高新技术企业资质复审，或因其他原因被取消高新技术企业资格，亦或相关

6税收优惠政策发生不利变化，都将增加公司的税收负担，从而影响公司的经营业绩。

根据《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）和《关于 2021-2030 年支持新型显示产业发展进口税收政策的通知》（财关税[2021]19号）的相关规定，公司部分进口原材料自2022年1月1日起享受免征进口关税的优惠政策。如相关税收优惠政策取消，优惠力度下降，公司营业成本将会增加，对公司盈利能力产生不利影响。

（七）其他重大风险

1、募集资金投资项目收益不达预期风险

公司募集资金投资项目包括“高端溅射靶材生产基地项目（一期）”、“高纯无氧铜生产基地建设项目”、“欧莱新材半导体集成电路靶材研发试制基地项目”。上述募集资金投资项目是在结合国家产业政策，深入分析行业现状和未来发展趋势的基础上制定的，投资项目经过了充分、谨慎的可行性研究论证，但随着高性能溅射靶材行业的快速发展，公司可能因宏观经济波动、产业政策调整、市场需求变化、技术革新或其他不可预见的因素导致项目延期或无法实施，或者因固定资产折旧、无形资产摊销费用和人员费用增加导致投资项目不能产生预期经济效益。此外，若未来市场的发展方向偏离公司的预期或募集资金投资项目产品市场化推广失败，前期资金投入将难以收回，募集资金投资项目预计效益难以实现，对公司业绩将产生不利影响。

2、“高纯无氧铜生产基地建设项目”的实施风险

公司募集资金投资项目“高纯无氧铜生产基地建设项目”的主要产品为高纯铜

锭、高纯无氧铜板和铜管，系公司主营业务产品铜靶生产所需的重要原材料。公司拟通过该项目的建设实施，实现向上游高纯金属材料领域的拓展延伸，通过向国内供应商采购电解铜等原材料，经熔炼、提纯、烧铸等加工自行生产高纯无氧铜材，降低铜材采购的进口依赖，保障高纯铜材持续稳定的供应。

未来，若“高纯无氧铜生产基地建设项目”产品或技术研发成果未达预期，或更换自产高纯铜原材料的溅射靶材未能重新通过主要客户的产品认证流程，或研发出的产品未能得到市场认可，未来市场的发展方向偏离公司的预期，则本项目将面临研发失败或市场化推广失败的风险，前期的研发投入将难以收回，本项目预计效

7益难以实现。此外，“高纯无氧铜生产基地建设项目”建设实施后，公司亦将新增折

旧摊销费用、人员费用等，如果全球宏观经济出现波动，行业竞争形势出现超预期的不利变化，或者市场需求增长放缓，将会对本项目预期收益产生不利影响。

四、重大违规事项

2025年，公司不存在重大违规事项。

五、主要财务指标的变动原因及合理性

2025年，公司主要财务数据的具体情况如下：

单位：元本期比上年同期主要会计数据2025年2024年增减(%)

营业收入546127596.24436756352.4625.04扣除与主营业务无关的业

务收入和不具备商业实质512345533.08361609846.5141.68的收入后的营业收入

利润总额-53085224.0228520302.15-286.13归属于上市公司股东的净

-40027886.5628169302.06-242.10利润归属于上市公司股东的扣

-38410551.0518601014.10-306.50除非经常性损益的净利润经营活动产生的现金流量

-56399045.36-60318296.71不适用净额本期末比上年同主要会计数据2025年末2024年末

期末增减（%）归属于上市公司股东的净

806414590.26856362788.35-5.83

资产

总资产1378711288.271109677969.4924.24

2025年，公司主要财务指标的具体情况如下：

主要财务指标2025年2024年本期比上年同期增减(%)

基本每股收益（元／股）-0.250.20-225.00

稀释每股收益（元／股）-0.250.20-225.00扣除非经常性损益后的基本每股收益（-0.240.13-284.62元／股）

加权平均净资产收益率（%）-4.813.95减少8.76个百分点扣除非经常性损益后的加权平均净资产

-4.622.61减少7.23个百分点

收益率（%）

研发投入占营业收入的比例（%）4.835.11减少0.28个百分点

82025年，公司实现营业收入54612.76万元，较上年同期增加25.04%，主要系

公司靶材业务的市场地位进一步巩固，相关收入稳定；公司通过综合利用生产过程及销售回收的残靶与废料，延伸产品链，新增铜基新材料业务贡献收入；公司开发的无氧铜成功应用于真空零部件、核医疗等领域，形成新的营业收入来源所致；实现归属于上市公司股东的净利润-4002.79万元，较上年同期下降242.10%；主要系原材料价格大幅上涨，叠加合肥、乳源募投项目产能爬坡，材料成本、折旧及人工费用增加，导致主营业务毛利率下滑；合肥、乳源募投项目陆续投产，人工、办公及研发投入增加，期间费用同比上升；原材料价格大幅上涨致使期货套期保值业务产生投资损失与公允价值变动损失，进一步影响业绩所致。截至2025年12月31日，公司总资产为137871.13万元，归属于上市公司股东的净资产为80641.46万元。

六、核心竞争力的变化情况

（一）持续突破技术和优化工艺，全产业链垂直一体化布局

公司通过持续的技术创新与研发突破，在铜靶、铝靶、钼及钼合金靶、ITO 靶和 TCOM 靶等多种类型溅射靶材领域实现了技术突破，部分产品的关键技术指标可实现最高标准已超过国内外主要溅射靶材企业公开披露的同类产品指标，产品综合性能与国外溅射靶材厂商同类产品性能基本相当，充分满足了下游客户的产品需求，在平面显示用溅射靶材等领域实现了进口替代。与国外溅射靶材厂商同类产品相比，公司产品成本优势突出，溅射靶材价格低于国外溅射靶材厂商同类产品价格，以公司首套通过下游显示面板厂商验证的溅射靶材为例，公司旋转铜靶、旋转铝靶价格与国外溅射靶材厂商同类产品价格相比低15%左右，钼铌靶价格低40%左右，价格优势明显。

公司打通了“超高纯金属提纯－靶材制备－前沿核心部件制造－废靶回收再生”

的全产业链闭环，实现了核心原材料自主可控与全流程成本优化；公司构建了完善的废靶回收再生体系，实现铜、铟等多品类废靶资源化利用，既有效对冲了大宗商品价格波动的风险，又可降低原材料成本，形成了兼具经济效益与合规优势的绿色制造壁垒。

（二）持续迭代的底层技术研发能力，筑牢国产替代的技术护城河

9公司高度重视技术研发，建立了科学完善的技术创新机制，通过持续不断投入研发资源用于技术创新和工艺改进，形成了领先的技术研发优势。公司现拥有“博士后科研工作站”、“广东省博士工作站”、“广东省科技专家工作站”、“省级企业技术中心”、“广东省高性能靶材工程技术研究中心”、“韶关市集成电路先进材料重点实验室”以及高纯材料研发中心、薄膜技术研发中心等多个实验室，曾承担了“高性能氧化物 TFT 材料与关键技术研发及产业化”等多个国家、广东省、韶关市重点

专项项目、研发计划或专项资金项目。公司始终聚焦于新材料及相关工艺技术的研发与技术成果的产业化转化，现已构建起自主可控、创新性强、实用性高的核心技术体系，形成了丰富的自主知识产权成果，树立了知识产权壁垒。截至2025年12月31日，公司拥有142项有效授权专利，其中发明专利36项，实用新型专利106项，涵盖了公司产品的各个关键技术领域。

在平面显示领域，公司成功研制出适用于平面显示高世代线的钼管靶材，创新性地采用热等静压特殊处理等核心技术工艺制备适用于高世代线的钼靶，突破了大尺寸靶材对大型设备的依赖和国外溅射靶材厂商的技术限制，显著降低了资本投入门槛，实现了国产替代，该产品于2019年被认定为“广东省高新技术产品”。2022年，公司在钼合金靶材上进一步突破，成功开发出满足 8K 超高清显示所需钼合金膜层的原材料配方，能够更好地适用于下游显示面板厂商铜制程高世代产线，应用该膜层材料可有效阻挡铜原子热扩散，提升并保证铜制程图形化精度，满足 8K 超高清显示所需膜层的高导窄布线等特性需求，该项创新已取得授权发明专利“一种用于高世代高清液晶显示的高纯多元合金溅射镀膜材料”和“高世代高清液晶显示用高纯多元合金旋转溅射靶的生产工艺”，相关产品于2023年获得“2022年度中国新型显示产业链贡献奖创新突破奖”并被认定为“广东省名优高新技术产品”。

在光伏靶材领域，公司成功研制出太阳能电池用 TCOM 靶，该靶材可用于制备HJT 太阳能光伏电池的透明电极，具有透光率高、导电性能优、稳定性佳等特点，是低成本替代现有高铟靶材的良好材料，有望打破国外公司对高端光伏靶材的技术和市场垄断，达到国内领先水平。目前公司的 TCOM 靶已成功通过客户验证并实现批量交货。

（三）深度绑定的头部客户资源，形成高壁垒的国产替代先发优势

10靶材行业具备超长客户认证周期、极强合作粘性的特征，高性能溅射靶材是各

类薄膜工业化制备的关键材料，是客户生产的关键原材料之一，客户通常采用严格的认证机制选择溅射靶材供应商。供应商必须满足客户对溅射靶材质量、性能等方面的要求，并通过客户的产品认证流程，才能成为其合格供应商，获得向其批量供货的资格。一般而言，客户的产品认证流程主要包括供应商初步评价、供应商技术能力评价、首套产品试制、小批量测试等步骤，认证流程较为繁琐，从首套产品送样客户到产品批量供应的时间周期在6-24个月左右，认证周期较长。在半导体显示领域，溅射靶材供应商需按照显示面板厂商的不同显示面板生产线分别独立进行产品认证。此外，若溅射靶材供应商更换重要原材料，客户通常会要求重新进行产品认证。因此，溅射靶材供应商一旦通过客户的产品认证，成功导入客户生产线后，将与客户建立长期稳定的合作关系。

公司凭借稳定的产品性能与技术服务能力，已完成主流赛道头部客户的全覆盖，形成了难以撼动的市场先发优势。公司是国内少数实现 G5-G11 全世代线显示靶材全覆盖的本土厂商，核心产品已全面导入京东方、华星光电、惠科等国内所有主流面板厂商供应链，公司 G8.5 旋转铜靶和旋转铝靶在国内首家通过客户验证，平板显示用铜靶材获评“广东省制造业单项冠军产品”，在高世代线铜靶细分赛道稳居国内龙头地位，市场份额持续提升。

前沿科技领域，公司依托核心技术优势，积极布局核医疗、超导、光伏 HJT 电池等新兴赛道，与国内头部设备厂商、科研院所、光伏企业建立稳定合作关系，并已实现订单突破，在行业商业化落地前锁定了先发优势，为长期增长奠定了客户基础。

（四）多赛道协同业务布局，打造穿越周期的成长能力

公司构建了“高性能靶材、高性能金属、前沿科技领域关键材料与核心零部件”

三轮驱动的业务格局，突破了单一靶材企业的行业周期限制，形成了极强的抗风险能力与成长弹性。三大业务板块共享高纯材料制备、精密加工、客户资源等核心能力，显示靶材主业带来稳定的现金流与产能基础，高性能金属业务为全产业链提供上游支撑，前沿赛道业务打开长期成长天花板，形成了“成熟赛道保基本盘、成长赛道提增速、前沿赛道拓空间”的良性发展格局。

11公司业务覆盖显示、半导体、核医疗、光伏、超导等多个国家战略赛道，并积

极布局核聚变、AI 算力热管理等领域，可有效对冲单一行业的周期波动，相较于单一布局的企业，具备更强的经营稳定性与成长持续性。公司持续向半导体、核医疗等高毛利、高附加值赛道延伸，逐步摆脱传统显示靶材领域的价格竞争，产品溢价能力与盈利韧性持续提升，为长期盈利修复提供了核心支撑。

（五）核心技术团队经验丰富，持续推动核心技术工艺的创新和突破

公司技术团队由多名金属材料、难熔金属和合金材料、陶瓷化合物材料等领域

的资深技术研发人员组成，对溅射靶材和金属材料的产品技术和生产工艺理解透彻，具有深厚的技术积累和敏锐的市场洞察力。截至2025年12月31日，公司共有74名研发人员，占员工总数的比例为12.46%。公司技术团队专业结构搭配合理，覆盖了金属提纯、结构设计、晶粒控制、粉末制备、气氛烧结、包套、挤压成型、机加

工、绑定、清洗包装等生产加工的各个工艺环节，能够快速响应下游市场及客户的差异化需求，为下游客户提供针对性的技术开发方案。

公司核心技术人员均拥有10年以上的新材料行业相关工作经历，具有丰富的理论研究和技术成果转化经验，曾参与“高性能氧化物 TFT 材料与关键技术研发及产业化”、“超高纯铝靶材研发与制备”多个重点领域研究项目。2025年，公司核心技术团队保持稳定，未发生较大变动。公司核心技术团队成员间分工合理、配合默契，保证了公司技术研发活动的有序开展和高效运行，有力地推动了公司在各类型溅射靶材和金属材料的技术研发和生产工艺方面的创新和突破，夯实了在相关领域的技术领先地位。

（六）完善的产能布局与稀缺的区位产业集群优势

公司已建成韶关总部、东莞厚街、韶关乳源、安徽合肥四大生产基地，在建韶关明月湖半导体材料产业园，形成了覆盖华南、华东两大电子信息产业集群的产能布局，可快速响应下游核心客户的需求，大幅降低物流成本与交付周期，相较于区域型厂商具备显著的服务优势。

公司总部位于韶关——“中国铟都”，区域内铅锌、铟等有色金属资源储量居广东首位，聚集了中金岭南等一批龙头冶炼企业，为公司提供了稳定、低成本的原材

12料供应与完善的产业配套，同时享受地方政府对高端新材料产业的政策扶持，形成

了其他区域企业难以复制的区位产业集群优势。

七、研发支出变化及研发进展

2025年，公司研发投入为2637.26万元，同比增加18.09%，公司研发投入同比增加，主要系研发人员薪酬及材料费增加所致。

2025年，公司研发人员数量由68人增长至74人，同比增长8.82%，占公司员

工总数12.46%。

截至2025年12月31日，公司拥有142项有效授权专利，其中发明专利36项，实用新型专利106项，涵盖了公司产品的各个关键技术领域。

八、新增业务进展是否与前期信息披露一致（如有）不适用。

九、募集资金的使用情况及是否合规

截至2025年12月31日，公司募集资金使用和结余情况如下：

单位：人民币万元项目金额

1、募集资金总额38410.76

2、减：已支付的发行费用6114.40

3、募集资金专户的增加项

（1）累计利息收入扣除手续费净额26.96

（2）累计收到的理财收益65.17

小计92.14

4、募集资金专户的减少项

（1）募集资金暂时补充流动资金-

（2）募集资金永久补充流动资金2948.87

（3）募投项目累计支出25569.71

（4）使用闲置募集资金购买理财产品净额2000.00

合计30518.58

截至2025年12月31日募集资金专户余额1869.92

注：上表数据如存在尾差，系因四舍五入所致。

13公司于2024年5月22日召开第二届董事会第四次会议和第二届监事会第四次会议，审议通过《关于使用部分暂时闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过人民币10000万元（含本数）的暂时闲置募集资金暂时补充流动资金，仅用于与主营业务相关的生产经营，使用期限自董事会批准之日起不超过12个月（含12个月）。具体情况详见公司于2024年5月24日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《欧莱新材关于使用部分暂时闲置募集资金暂时补充流动资金的公告》（公告编号：2024-006）。公司已于2025年5月15日将上述用于暂时补充流动资金的闲置募集资金全部归还至募集资金专用账户，具体情况详见公司于2025 年 5 月 16 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《欧莱新材关于归还暂时补充流动资金的闲置募集资金的公告》（公告编号：2025-019）。

公司于2025年5月23日召开第二届董事会第十二次会议和第二届监事会第十次会议，审议通过《关于使用部分暂时闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过人民币8000万元（含本数）的暂时闲置募集资金暂时补充流动资金，仅用于与主营业务相关的生产经营，使用期限自董事会批准之日起不超过12个月（含12个月），在前述额度及期限范围内，资金可以循环滚动使用，同意公司通过已有或新设的募集资金专项账户实施，同时授权公司管理层决定和处理新设募集资金专项账户的相关事宜（如涉及）。具体情况详见公司于2025年5月24日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《欧莱新材关于使用部分暂时闲置募集资金暂时补充流动资金的公告》（公告编号：2025-022）。截至2025年12月31日，公司实际使用闲置募集资金暂时补充流动资金的余额为0，2025年最高余额未超出授权额度。

公司于2024年5月22日召开第二届董事会第四次会议和第二届监事会第四次会议，审议通过《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用不超过人民币10000万元（含本数）的暂时闲置募集资金进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好的、满足保本要求的投资产品（包括但不限于结构性存款、通知存款、定期存款、大额存单、协定存款等），且该等现金管理产品不得用于质押。

本次现金管理决议的有效期自公司董事会审议通过之日起12个月内（含12个月）有效。在前述额度及期限范围内，资金可以循环滚动使用。具体情况详见公司于2024年 5 月 24 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《欧莱新材关于使用

14部分暂时闲置募集资金进行现金管理的公告》（公告编号：2024-005）。公司已在授权

期限到期前赎回全部现金管理投资产品，授权期限内最高余额未超出授权额度。

公司于2025年5月23日召开第二届董事会第十二次会议和第二届监事会第十次会议，审议通过《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用不超过人民币5000万元（含本数）的暂时闲置募集资金进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好的、满足保本要求的投资产品（包括但不限于结构性存款、通知存款、定期存款、大额存单、协定存款等），且该等现金管理产品不得用于质押。

本次现金管理决议的有效期自公司董事会审议通过之日起12个月内（含12个月）有效。在前述额度及期限范围内，资金可以循环滚动使用。具体情况详见公司于2025年 5 月 24 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《欧莱新材关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的公告》（公告编号：2025-021）。截至2025年

12月31日，公司实际使用闲置募集资金进行现金管理的余额为2000万元，2025年

最高余额未超出授权额度。

截至2025年12月31日，公司募集资金专户存储情况如下：

单位：人民币万元开户单位名称开户银行银行账号募集资金余额备注广东欧莱高新材料中国银行韶关分行营

6717784198098.57募集资金专户

股份有限公司业部广东欧莱高新材料招商银行佛山南海支7579057221100

1861.35募集资金专户

股份有限公司行01募集资金专户（项广东欧莱新金属材中国农业银行股份有447135010400目结项后已于

-料有限公司限公司韶关复兴支行121012025年10月15日注销）募集资金专户（项合肥欧莱高新材料中国建设银行股份有340501447708目结项后已于

-有限公司限公司合肥龙门支行000035802024年11月25日注销）

合计1869.92-

注：上表数据如存在尾差，系因四舍五入所致。