行业要闻及简评：1）7月3日，Trendforce集邦咨询研究指出，全球笔电出货量止跌回升，预估第二季将环比增长15.7%。

2）7月4日，Trendforce集邦咨询研究指出，由于DRAM供应商陆续启动减产，整体DRAM供给位元逐季减少，加上季节性需求支撑，减轻供应商库存压力，预期第三季DRAM均价跌幅将会收敛至0~5%。3）7月6日，Trendforce发布报告称，鉴于市场需求轨迹仍不明朗，预计第三季度NAND Flash市场将继续处于供过于求的状态，预计2023年第三季度NAND Flash价格将继续保持下跌趋势，跌幅在3%-8%之间。4）7月6日，市场调查机构Counterpoint Research发布报告，在618活动期间（6月1日至18日），由于客户需求疲软，中国智能手机销量同比下降8%，华为手机产品上市步伐的加快有望推动华为2023年下半年实现持续快速增长。

一周行情回顾：本周，申万半导体指数下跌0.08%，跑赢沪深300指数0.36个百分点；自2022年年初以来，半导体行业指数下跌36.24%，跑输沪深300指数13.68个百分点。该指数所在的申万二级行业中，半导体指数的上周表现较弱。

投资建议：当前半导体行业仍处于周期下行阶段，结构性机会依然存在：1）受美国制裁影响，半导体设备类自主可控势在必行，推荐中微公司、中科飞测、华海清科等，建议关注拓荆科技、芯源微，材料公司国产替代进程也在加速，推荐鼎龙股份，建议关注安集科技、金宏气体。2）设计研发端所需仪器仪表，是半导体等高端智能制造行业的加速器，在下游市场推动及国家政策支持下，国产替代空间将逐步打开，推荐鼎阳科技，建议关注普源精电、坤恒顺维等；

风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度可能不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代可能不及预期。