【昨夜今晨】亚马逊云计算盛会召开！镨钕价格强势上行

┃九方关注

►海外方面，美股三大指数12月02日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨185.13点，收于47474.46点，涨幅为0.39%；标准普尔500种股票指数上涨16.74点，收于6829.37点，涨幅为0.25%；纳斯达克综合指数上涨137.75点，收于23413.67点，涨幅为0.59%。

热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌0.65%，小鹏汽车跌近8%，爱奇艺跌超3%，蔚来、哔哩哔哩跌超2%，阿里巴巴跌近2%，理想汽车涨近1%。

►国内方面：习近平总书记2023年10月在中央金融工作会议上首次明确提出加快建设金融强国的宏伟目标，2024年1月又在省部级主要领导干部推动金融高质量发展专题研讨班上进一步对金融强国的主要特征、目标指向、实践要求等进行了深入系统阐述。党的二十届四中全会对“十五五”时期加快建设金融强国提出明确要求、作出战略部署，为扎实高效做好“十五五”时期金融工作提供了基本遵循，必须深刻学习领会，不折不扣抓好贯彻落实。

促进资本市场健康稳定发展。提高资本市场制度包容性、适应性，着力提升对新产业新业态新技术的包容性，主动适应科技创新发展需要和科技型企业成长需求，有效推动科技创新和产业创新深度融合，促进发展新质生产力。健全投资和融资相协调的资本市场功能，建设培育鼓励长期投资的资本市场生态，完善支持鼓励中长期资金入市的考核评价等配套政策，建立增强资本市场内在稳定性长效机制；增强上市公司分红稳定性、持续性和可预期性，加强上市公司从准入到退出全链条监管，加快构建资本市场防假打假综合惩防体系。积极发展多元化股权融资，扩大债券融资，加大对符合国家产业导向、突破关键核心技术企业的股债融资支持力度。在风险可控的前提下，稳步发展期货、衍生品和资产证券化。

┃行情前瞻

指数方面，昨日市场出现了温和调整走势，成交额再次明显萎缩。多空的动能都显得不足，目前环境下，市场还是呈现了个股失血，结构性热点为主的特点，福建、商业航天两大板块表现明显。现阶段，擅长情绪股的可以继续参与，而对于价投或者成长股的投资者来说，则还是控制好仓位，等风口，等成交量放出来。

上方阻力位：3910-3920区域阻力

下方支撑位：3860-3885区域支撑

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板块方面，

1、科技：继续关注核心大市值科技股的走向，而其他的科技则呈现一日游的现象，追高需要谨慎。

2、新能源、储能及原材料：市场轮动的方向，但整体平淡，关注预期较好的上有及电池相关公司。

3、大金融：市场稳定的压舱石，核心高股息的品种更受益。

4、有色、资源、稀土：有涨价预期，但要注意节奏，不要追高。

5、前沿科技：商业航天近期利好较多，情绪高潮不要追。

┃题材机会

1、亚马逊云计算盛会开幕产业链景气度高企

美东时间12月1日，全球最大的云服务公司亚马逊网络服务(AWS)主办的年度云计算盛会在美国拉斯维加斯开幕。目前AWS占亚马逊销售额的五分之一，在很多季度中，其利润更是超过整个亚马逊集团的一半。因此，对于亚马逊来说，这场盛会无论从短期还是长期来看，这都意义重大。据知情人士透露，AWS预计发布的新一代模型将会是一款能够处理文本、语音、图像和视频，并能生成文本和图像的多模态模型。据摩根大通分析师预计，亚马逊将在这场盛会上继续强化其人工智能、云战略和机遇，并可能就多个方面发布更新。

点评：中金公司认为，四家北美云厂商单季度资本开支表现亮眼，并上调全年指引，对2026年AI投资口径保持乐观，印证海外AI算力需求景气无虞。与此同时，AI需求持续超过供给，正在加速赋能核心业务以实现商业闭环，各家云厂商业绩会均传递出AI供不应求的信号。

相关公司包括：光环新网、蓝色光标、神州数码、神州泰岳

2、江西省支持脑机接口器械纳入创新产品推荐目录

江西省人民政府办公厅印发《江西省加快脑机接口技术和产业发展若干措施》。其中提出，支持脑机接口医疗器械纳入创新产品推荐目录。支持符合条件的脑机接口项目申报省工业发展专项，加快脑机接口整机产品迭代应用和规模化推广。遴选脑机接口创新应用项目，定期发布创新应用典型案例和创新成果，推动开放应用场景。积极推进“人工智能+”行动，推动人工智能技术加速脑机接口研发。依托省科技成果转移转化中心，组织脑机接口科技成果对接活动，加快创新成果落地。

点评：脑机接口行业作为融合多学科前沿技术的高成长赛道，在政策强力支持、医保支付落地与技术持续突破的驱动下，正迈向规模化应用关键阶段。麦肯锡预计2030年脑机接口在医疗应用领域的全球规模有望达到400亿美元，2040年将突破1450亿美元。国内企业在部分领域已实现与国际领先水平并跑，在设备小型化、信号传输速率、安全性能等方面表现突出，中长期相关产业链有较好投资机会。考虑到脑机接口当前处于商业化初期，关注临床进展靠前、商业化进展较快的相关标的。

相关公司包括：爱朋医疗、创新医疗、三博脑科、狄耐克

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3、镨钕价格强势上行

截至当前，氧化镨钕的价格区间为59.5-59.8万元/吨，镨钕金属的价格范围在72.5-73.5万元/吨之间波动。与之前相比，氧化镨钕的价格上涨了3万元/吨，镨钕金属的价格上涨了3.65万元/吨。

点评：受原矿分离指标管控政策影响，部分超出指标生产或环保标准的企业在12月全面停产整改，预计这些企业将在明年1月份恢复生产。此消息直接导致市场对12月份氧化镨钕供给量减少的预期增加，引发了市场的恐慌情绪，进而推动持货商提高报价，加速了氧化镨钕价格的上涨趋势。

相关公司包括：北方稀土、中国稀土、中科三环、中科磁业、金力永磁

4、2025卫星互联网产业生态大会12月4日至5日在上海举行

12月4日-5日，卫星互联网产业生态大会将在上海举行，大会期间将举行上海卫星互联网产业链生态伙伴签约仪式，还将发布上海卫星互联网产业项目与应用场景需求：项目方向覆盖卫星制造、星座组网、终端研发及发射服务等关键环节；应用场景聚焦城市治理、应急通信、行业拓展、惠民服务等多维领域。千帆星座计划分三步在2030年底完成约1.5万颗卫星部署。

点评：中国卫星互联网产业正处于政策支持与技术创新双轮驱动的快速发展通道。2025年将成为中国卫星互联网的“商用元年”。卫星互联网已被纳入我国“新基建”范畴，成为数字经济时代重要的基础设施。可回收火箭技术预计使发射成本下降30%-50%，推动卫星互联网应用爆发。未来，卫星互联网将与5G/6G技术深度融合，构建全球一体化通信网络，为智能交通、智慧城市、物联网等多领域带来创新应用，推动数字经济生态发展。预计到2030年，中国卫星互联网将形成覆盖全球的通信网络，市场规模突破1500亿元，成为数字经济时代不可或缺的基础设施，为全球用户提供“全域通信无死角”的全新体验。