核心观点：

中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平在视察信息支援部队时强调，努力建设一支强大的现代化信息支援部队，推动我军网络信息体系建设跨越发展。据新华社，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平4 日视察信息支援部队，指出当前新一轮科技革命和军事革命迅猛发展，战争形态加速演变，网络信息体系在现代战争中的地位作用空前凸显，加快把网络信息体系建设和服务支撑备战打仗能力搞上去，各单位要积极协同配合，共同把信息支援部队建设好，开创我军网络信息体系建设新局面。

Open AI 与美国防技术公司Anduril 建立战略合作伙伴关系，为国家安全任务开发、部署先进的AI 解决方案。据Anduril 公司官网，公司产品包括反无人系统、情报监视、UAV 及火箭发动机等。据公司介绍，通过将OpenAI 的先进模型与Anduril 的高性能防御系统和Lattice 软件平台结合在一起，旨在改进客户的防御系统，以保护其免受无人驾驶无人机和其他空中设备的攻击。合作产品将专注于改进反无人驾驶飞机系统（CUAS），及其实时检测、评估和应对潜在致命空中威胁的能力，并将探索如何利用前沿人工智能模型来快速合成时间敏感数据，减轻操作员的负担。这些模型将在Anduril 公司的CUAS 威胁和行动数据库上进行训练，为客户提供支持。

关注新质战斗力生成方向。我们在报告《国防军工行业2025 年投资策略：三周期共振，优选 ROE 趋势向上的核心资产》中，基于 PBROE提出四种投资策略，第三种策略为景气趋势投资，弱化PB、ROE的要求，强调ROE 分子端的弹性及潜在广阔空间。据解放军报公众号12 月5 日新闻，现代战争中，制信息权是赢得战争胜利的关键。特别是在新一轮科技革命和军事革命迅猛发展、战争形态加速演变的背景下，网络信息体系的地位作用空前凸显。据东部战区2024 年11 月新闻，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平指出，要加强新质战斗力建设实践探索，牵引战斗力生成模式转变。

我们强调，前瞻2025 年，建议重视在海外映射、国内装备现代化建设，以及技术发展如 AI、无人化融合背景下，相关企业的发展机遇。

投资建议：建议关注国内信息化、智能化相关核心标的，中科星图、海格通信、七一二、六九一二、臻镭科技、新劲刚、盟升电子。

风险提示：行业政策变动风险、相关技术迭代及研发风险、下游应用市场拓展风险、行业发展带来的竞争格局恶化风险等。