上海合晶:上海合晶硅材料股份有限公司投资者关系活动记录表（2025年8月5日）

证券代码：688584 证券简称：上海合晶

上海合晶硅材料股份有限公司

投资者关系活动记录表

编号：2025-001

投资者关系活动类别特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观电话会议 □其他：

会议主题上海合晶深度报告解读和公司近况交流电话会

参与单位名称共35家机构，参会机构名单详见附表

时间 2025年8月5日

地点线上会议

上市公司接待人员姓名执行董事、总经理陈建纲董事会秘书庄子祊财务总监方时彬

投资者关系

活动主要内容介绍一、公司亮点介绍上海合晶是国内领先的外延片一体化厂商，在产品性能、客户结构和盈利能力方面居于行业前列。整体发展战略上，公司制定明确的8英寸和12英寸外延片产品的发展战略。随着下游的需求回暖、公司的产能扩张和一体化能力的完善，以及12英寸占比的提升，预计公司有望在2024年的低点过后，重新回到快速增长阶段。深耕行业30年，核心技术领先，获全球客户认可：全球前十大晶圆代工厂中有7家、前十大功率器件IDM厂中有6家由公司供货，重要客户包括华虹、华润微等。重要客户包括华虹宏力、芯联集成、华润微、台积电、力积电、威世半导体、达尔等行业领先企业。公司打通了外延片一体化的制造能力，整体盈利水平处在行业前列：产能扩张使公司衬底片自给率提升，部分原材料供应逐步国产化降低了单位材料成本。2022—2024年行业下行周期，公司毛利率显著高于同行业可比的硅片企业，体现盈利韧性。 8英寸产品聚焦超越摩尔定律特色领域，目标成为标杆：公司的8英寸产品在外延层电阻率片内均匀性、外延层厚度片内均匀性、表面颗粒、外延层电阻率和外延层厚度方面处于国际先进水平。公司8英寸产品在竞争加速下聚焦高壁垒特色产品，制定中长期目标成为标杆。尽管8英寸硅片国产化率较高，但高端市场供应商主要是日系企业。中美关税战等背景下，出于供应链安全考虑，8英寸外延片国产化率有望提升，公司产品性能和成本优势明显，有望提升国内市场份额。 12英寸产品加速做强做大，重点突破55nm CIS和28nm Logic：公司在12英寸产品方面加速发展，除功率器件外，2024年完成12英寸CIS外延产品开发并送样，逻辑方面推进28nm P/P- 外延片开发。郑州合晶加速扩大12英寸产能，打开成长空间。二、执行董事、总经理陈建纲先生介绍公司现状及未来规划 2025年上半年半年报预计8月30日正式披露，具体数据请以上交所官网披露数据为准。截至目前上半年整体经营情况，集团外延片销量同比与环比都呈现二位数的增长。8英寸线受急单、大单影响，交货紧张，12英寸功率器件用外延片个别国际客户订单已经排到年底。郑州合晶二期工程预计投入35亿元人民币，今年4月15日厂房封顶，本月开始设备陆续move in，预计12月具备送样能力。原本郑州合晶二期工程预计2027年建成，现在预计提前1年，2026年建成。三、投资者互动问答 Q1：请介绍8英寸产品以及12英寸产品在CIS和logic方面的推进情况。总经理：8英寸产能约21.5万片/月，重点优化产品结构，解决产线瓶颈，实现产出最大化，目标成为国内8英寸产品标杆，替代日本的信越、胜高。 12英寸分三步走，目前郑州原有厂房和子公司上海晶盟具备4万片12英寸产能。郑州合晶二期预计2026年底新增6万片12英寸产能，合计10万片产能。未来三期看市场需求再进行推进。12英寸功率用外延片尽快做强，12英寸CIS用外延片尽快做大，12英寸P/P-用外延片尽快研发成功。 Q2：请介绍公司和同业可比公司的竞争优势。总经理：和国内同行不同，上海合晶是迭代发展，从4寸、6寸、8寸到12寸。12寸从power到CIS到P/P-，基于国内发展情况和自身需求，从重掺到中掺，再到12英寸28nm的P/P-。现有一期以及郑州二期12英寸外延片产能规划从现在4万多片/月，二期建成后预计总共10万片/月，其中，4万片用于功率器件，6万片量产用于CIS，小部分也会用于P/P－研发。（1）12英寸功率用外延片尽快做强。12英寸功率器件用外延片重点实施差异化竞争，做高端国产化替代，主要客户有国内代工厂和国际IDM厂；（2）CIS规划产能到明年年底6万片，目前已经送样，今年Q4会规模化量产，明年Q1会释放产能2万-3万片，明年年底前CIS将具备6万片产能；（3）积极争取12英寸P/P-送量认证。 Q3：目前公司比较大的客户更多集中在海外厂商，从客户结构看，中国大陆地区销售占比会提升吗？海外和国内大概是什么样的情况？总经理：根据披露过的财报，上海合晶境外销售占比高于境内。国际客户是公司基本盘，长期稳定保持合作关系。同时，公司也会持续扩大境内销售份额。公司目前的策略是8英寸要成为标杆，实现高端领域的国产替代。12英寸方面，公司将利用先发优势在车规级等高端产品突破，同时公司将借助与国际大厂合作经验快速突破CIS，进一步增量高端CIS市场。 Q4：上半年我们也看到了行业复苏的迹象，下半年以及2026年，请问公司经营层对行业景气度怎样判断？总经理：半导体行业有硅周期性波动且整体向上，此次下滑历经2023—2024年两年。同时，国内因中美贸易战带来高端国产化替代机会，预计2025年下半年和2026年行业均呈上升态势 Q5：公司目前产能利用率到什么水平？总经理：在产能利用率方面，刚刚有提到8英寸目前受急单大单的影响，交货已经呈紧张状态。12英寸功率器件用外延片，个别国际客户交期至今年年底。整体产能利用率呈现高位。12英寸的产能利用率与8英寸略有不同，今年整体一直呈现逐季上升趋势。

关于本次活动是否涉及应当披露重大信息的说明不涉及。

附件清单（如有）

附表：参会机构名单（排名不分先后）

序号机构名称

1 深圳市红石榴投资管理有限公司

2 漳州市国有资本运营集团有限公司

3 苏州弘沛私募基金管理有限公司

4 博宸基金管理（深圳）有限公司

5 广东精一私募基金管理有限公司

6 新华基金管理股份有限公司

7 上海国有资产经营有限公司

8 南方基金管理股份有限公司