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苹果在AI赛道正奋力追赶，字节跳动、谷歌、阿里巴巴也重仓押注端侧AI。数据显示，截至12月2日，这一板块已连续6个交易日获主力资金净流入，累计金额超180亿元。在未来由“AI定义一切”的风口上，哪些产业链布局窗口正在打开?请看机构最新研判。

近期消费电子板块情绪明显回暖，主力资金布局意愿增强，背后是AI技术与智能硬件深度融合带来的结构性机遇。一方面，宏观经济环境改善、渠道库存去化，智能手机市场温和复苏;另一方面，AI手机、AI眼镜、人形机器人等领域新品迭出，苹果公司在2025财年四季度收益也录得双位数增长并持续加码AI研发，进一步稳固了全球市场的增长前景。

首先，全球智能手机市场正步入AI原生时代。随着高通、联发科等芯片厂商NPU(神经网络处理单元)算力大幅提升，端侧模型逐步轻量化，本地运行大模型成为可能。机构预测，AI手机出货量渗透率将从2024年的约18%快速攀升至2026年的45%，2029年有望接近60%。苹果、华为等头部品牌将生成式AI作为核心卖点，通过差异化体验缩短换机周期，带动供应链景气度回升。

其次，AI智能眼镜成为端侧AI落地的重要载体。Ray-Ban Meta、阿里夸克等产品推动“AI+眼镜”形态逐渐被市场接受。随着硬件成本下降、供应链成熟，AI眼镜有望成为继TWS耳机(完全无线立体声蓝牙耳机)之后下一个亿级出货量的穿戴单品。高通推出低功耗平台，歌尔股份、蓝思科技等精密制造企业良率持续提升，产业链配套能力进一步增强。

再次，传统消费电子零部件巨头积极布局机器人赛道，供应链外溢效应显著。人形机器人作为集成了视觉、触觉、运控的复杂系统，对高精密零部件有海量需求。比如，蓝思科技等传统果链龙头厂商，正凭借其在玻璃、金属结构件、光学模组领域的制造经验，积极切入机器人供应链。未来，随着人形机器人出货量的量级跃升，具备精密制造能力和规模化降本能力的电子零部件厂商将迎来第二增长曲线。

最后，端侧AI生态持续扩张。苹果Siri有望加速向AI Agent形态迈进，带动手机换机潮以及AR眼镜等端侧产品渗透。同时，终端厂商与AI企业协同推进生态建设，推动算力、硬件与场景深度融合。近日字节跳动发布“豆包手机助手”，以系统级服务形式与手机厂商合作，为大模型开拓最广阔的应用落地场景与商业变现之路。

综合机构观点，消费电子板块已进入“AI驱动+需求复苏”双轮驱动阶段，建议关注以下领域：

一是关注AI手机换机以及AR眼镜渗透机会。具备AI硬件升级潜力的零部件企业，推荐立讯精密、歌尔股份、蓝思科技、宜安科技、精研科技。

二是AI应用及端侧机会。豆包手机助手、夸克AI眼镜和华为AI玩具或将重塑端侧AI交互模式，有望持续拉动端侧AI需求，推荐中兴通讯、广和通，关注移远通信、美格智能、乐鑫科技、和而泰等。

三是机器人供应链。特斯拉链高胜率标的，有望获得首批批量订单的一级供应商，包括三花智控、拓普集团、恒立液压等;机器人业务具备实质进展但市场认知有预期差，绩优低估值标的，包括奥比中光、东睦股份等。

四是重点关注谷歌AI端侧智能硬件配套供应商泰凌微。在音频领域，泰凌微芯片已经在谷歌PixelBudPro2智能耳机方案中采用;在智能家居领域，泰凌微产品深度适配Google Home(谷歌智能家居)等主流平台;在AI芯片领域，泰凌微TL-EdgeAI平台将支持主流本地端AI模型，如谷歌LiteRT、TVM等开源模型。