股票简称：天合光能股票代码：688599

天合光能股份有限公司

（Trina Solar Co. Ltd.）

（常州市新北区天合光伏产业园天合路2号）向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

保荐机构（主承销商）（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）

2022年9月天合光能股份有限公司募集说明书

声明

公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料

不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务

会计资料真实、完整。

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

任何投资者一经通过认购、交易、受让、继承或者其他合法方式持有本次债券，即视作同意《受托管理协议》《债券持有人会议规则》及本募集说明书中其他有关、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

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重大事项提示

公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。

一、不满足投资者适当性的投资者进入转股期后所持可转换债券不能转股的风险

公司为科创板上市公司，本次向不特定对象发行可转换公司债券，参与可转债转股的投资者，应当符合科创板股票投资者适当性管理要求。如可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性管理要求的，可转债持有人将不能将其所持的可转债转换为公司股票。

公司本次发行可转债设置了赎回条款，包括到期赎回条款和有条件赎回条款，到期赎回价格由股东大会授权董事会（或由董事会授权人士）根据发行时市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定，有条件赎回价格为面值加当期应计利息。如果公司可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性要求，在所持可转债面临赎回的情况下，考虑到其所持可转债不能转换为公司股票，如果公司按事先约定的赎回条款确定的赎回价格低于投资者取得可转债的价格（或成本），投资者存在因赎回价格较低而遭受损失的风险。

二、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级公司聘请联合资信评估股份有限公司为本次发行的可转换公司债券进行了

信用评级，天合光能主体信用级别为 AA，本次可转换公司债券信用级别为 AA，评级展望为稳定。

本次发行的可转换公司债券存续期内，评级机构将每年至少进行一次跟踪评级。如果由于外部经营环境、公司自身情况或评级标准变化等因素，导致本次可转换公司债券信用评级降低，将会增大投资者的投资风险，对投资者的利益产生一定影响。

三、关于本次发行不提供担保的说明本次向不特定对象发行可转债不设担保。敬请投资者注意本次可转换公司债

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券可能因未设定担保而存在兑付风险。

四、关于公司发行可转换公司债券规模

本次发行可转换公司债券总额为人民币886475.14万元，可转债债券数量为88647514张。

五、关于公司的股利分配政策和现金分红比例

（一）公司现行利润分配政策根据中国证监会《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（2022年修订）（证监会公告﹝2022﹞3号）、《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发﹝2012﹞37号）及上海证券交易所的相关要求，《公司章程》规定了公司的利润分配政策，具体如下：

第一百六十七条：公司执行持续稳定的股利分配政策，结合公司的可持续发展，重视对投资者的合理回报，公司的股利分配政策包括：

1、利润分配原则

公司实行持续稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报，充分考虑和广泛听取独立董事、监事和股东的要求和意愿，采取持续、稳定的股利分配政策。

2、利润分配形式

公司采取现金、股票或者法律法规规定的其他方式分配股利。现金分红方式优先于股票股利方式。

3、股利分配的间隔期间

在符合现金分红条件情况下，公司原则上每年进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。在保证最低现金分红比例和公司股本规模及股权结构合理的前提下，从公司成长性、每股净资产的摊薄、公司股价与公司股本规模的匹配性等真实合理因素出发，公司可以根据年度的盈利情况及现金流状况另行采取股票股利分配的方式将进行利润分配。

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4、发放现金股利及股票股利的具体条件及比例

公司在具备现金分红条件的情况下，应当采用现金分红进行利润分配。公司实施现金分红的具体条件为：

（1）公司该年度或半年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值、且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营；

（2）公司累计可供分配利润为正值；

（3）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告（半年度利润分配按有关规定执行）。

（4）公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生。重大投资计划或重

大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支

出达到或超过公司最近一期经审计净资产的50%且绝对金额超过5000万元；或

公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司

最近一期经审计总资产的30%。公司具备现金分红条件的，公司每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的10%，且最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。在实施分红后，公司留存未分配利润将主要用于日常生产经营、研究开发所需流动资金等投入。

公司具备现金分红条件，董事会未作出现金分配预案的，应当在定期报告中披露原因，独立董事应当对此发表独立意见。

公司在提出现金股利与股票股利结合的分配方案时，董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，基本原则如下：

（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，

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现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。

5、利润分配政策的决策程序

公司每年利润分配预案由董事会结合本章程的规定、盈利情况、资金供给和

需求情况提出、拟订。董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及决策程序要求等事宜。独立董事应对利润分配方案进行审核并发表独立明确的意见。董事会审议制订利润分配相关政策时，须经全体董事过半数表决通过方可提交股东大会审议。利润分配政策应提交监事会审议，经半数以上监事表决通过，监事会应对利润分配方案提出审核意见。经董事会、独立董事以及监事会审议通过后，利润分配政策提交公司股东大会审议批准。

独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。

股东大会对现金分红具体方案进行审议前，应通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，包括但不限于电话、传真和邮件沟通或邀请中小股东参会等方式，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。

股东大会审议利润分配相关政策时，须经出席股东大会会议的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上表决通过。

6、利润分配政策的调整

公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的

现金分红具体方案。公司根据生产经营情况、投资规则和长期发展的需要，或者外部经营环境发生变化，确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和上海证券交易所的有关规定。利润分配政策的调整需要履行本

条第5款的决策程序。

7、利润分配政策的披露

公司应当在年度报告中详细披露利润分配政策的制定及执行情况，说明是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求；分红标准和比例是否明确和清晰；相关的决策程序和机制是否完备；独立董事是否尽职履责并发挥了应有的作用；中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到充分保护等。如涉及利润分配政策进行调整或变更的，还要详细说明调整或变更

1-1-5天合光能股份有限公司募集说明书

的条件和程序是否合规和透明等。

公司因特殊情况无法按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例确定当

年利润分配方案时，公司应在董事会决议公告和年报全文中披露具体原因，并对公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独立董事发表意见后提交股东大会审议。

公司监事会应对公司利润分配政策的信息披露情况进行监督。

第一百六十八条：公司应当制定股东分红回报规划，经董事会审议后提交股东大会审议决定。公司董事会应当根据股东大会审议通过的股东分红回报规划中确定的利润分配政策，制定分配预案。

公司每三年将重新审议一次股东分红回报规划。根据公司实际生产经营情况、投资规划和长期发展的需要确需调整股东分红回报规划中确定的利润分配政策的，应当根据股东（特别是公众投资者）、独立董事和监事的意见作出适当且必要的修改。经调整后的股东分红回报规划不得违反坚持现金分红为主，且在无重大投资计划或重大现金支出事项发生的情况下，每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的百分之十的基本原则，以及中国证监会和证券交易所的有关规定。有关调整利润分配政策的议案需要履行《公司章程》第一百六十七条第（五）款的决策程序。

（二）最近三年公司利润分配情况

公司历年利润分配符合国家有关法律、法规和《公司章程》的有关规定。最近三年股利分配的具体情况如下：

1、公司2021年度利润分配方案

2021年度利润分配以方案实施前的公司总股本2167587415股为基数，每

股派发现金红利0.23元（含税），共计派发现金红利498545105.45元。上述利润分配方案已于2022年4月26日经公司第二届董事会第十七次会议审议通过，并于2022年5月18日经公司2021年年度股东大会审议批准通过并实施完毕。

2、公司2020年度利润分配方案

2020年度利润分配以方案实施前的公司总股本2068026375股为基数，每

1-1-6天合光能股份有限公司募集说明书

股派发现金红利0.18元（含税），合计拟派发现金红利人民币372244747.50元（含税）。本次利润分配方案已经公司第二届董事会第四次会议审议通过，并于

2021年4月20日经公司2020年年度股东大会审议批准通过并实施完毕。

3、公司2019年度利润分配方案

2019年度利润分配以方案实施前的公司总股本2068026375股为基数，每

股派发现金红利0.10元（含税），共计派发现金红利206802637.50元。上述利润分配方案于2020年7月16日经公司2020年第一次临时股东大会审议通过并实施完毕。

公司2019年至2021年普通股现金分红情况表如下：

单位：万元分红年度2021年度2020年度2019年度

现金分红金额（含税）49854.5137224.4720680.26

归属于母公司所有者的净利润180423.17122927.6864059.52

最近三年累计现金分红合计107759.24

最近三年年均归属于母公司所有者的净利润122470.12最近三年累计现金分红占年均归属于母公司所

87.99%

有者的净利润的比例

六、公司持股5%以上股东或董事、监事、高管参与本次可转债发行认购情况

根据《证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规定的要求，公司持股

5%以上股东、董事、监事及高级管理人员对本次可转债发行的相关事项说明及

承诺如下：

（1）持股5%以上股东、董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员的承诺：“*本人/本公司将根据按照《证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规定及天合光能本次可转换公司债券发行时的市场情况决定是否参与认购，并将严格履行相应信息披露义务。

*若天合光能启动本次可转债发行之日与本人及配偶、父母、子女/本公司

最后一次减持公司股票日期间隔不满六个月（含）的，本人及配偶、父母、子女/本公司将不参与天合光能本次可转换公司债券的发行认购。

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*若本人及配偶、父母、子女/本公司参与天合光能本次可转债的发行认购，自本人及配偶、父母、子女/本公司完成本次可转债认购之日起六个月内，不以任何方式减持本人及配偶、父母、子女/本公司所持有的天合光能股票或已发行的可转债。

*本人/本公司将严格遵守《证券法》关于买卖上市公司股票的相关规定，不通过任何方式（包括集中竞价交易、大宗交易或协议转让等方式）进行违反《证券法》第四十四条规定买卖公司股票或可转债的行为，不实施或变相实施短线交易等违法行为。

*若本人及配偶、父母、子女/本公司违反上述承诺减持公司股票、可转债的，本人及配偶、父母、子女/本公司因减持公司股票、可转债的所得收益全部归公司所有，并依法承担由此产生的法律责任。”

（2）独立董事的承诺“*本人及本人配偶、父母、子女不存在参与认购公司本次向不特定对象发行可转换公司债券的计划或安排，亦不会委托其他主体参与认购公司本次向不特定对象发行可转换公司债券。

*本人保证本人之配偶、父母、子女自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的约束，严格遵守短线交易的相关规定。

*若本人及本人配偶、父母、子女违反上述承诺，将依法承担由此产生的法律责任。”七、特别风险提示

公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以下风险：

（一）政策变动风险

根据十四五规划，国家将大力提升风电、光伏发电规模，非化石能源占能源消费总量比重提高到20%左右。除光伏发电外，可再生能源还包括风能、光热能、水能、地热能、生物质能等。国家对可再生能源的选择方向、投入力度及各种可再生能源的竞争情况，均将影响光伏行业在该国的发展，对公司经营产生一定影

1-1-8天合光能股份有限公司募集说明书响。国家对光伏装机容量的宏观调控政策和措施将直接影响行业内公司的生产经营，不排除未来政策变动对公司生产经营造成的影响。

（二）光伏行业竞争加剧的风险

近些年光伏行业发展迅速，产业链各环节龙头企业依靠资金、技术、成本和渠道优势，不断扩大规模，纷纷进行扩产或围绕行业上下游延伸产业链，行业资源向少数光伏企业进一步集中，使得光伏行业的竞争愈发激烈。随着行业产能的扩产及技术进步，光伏产品价格逐步降低，光伏企业在成本管控及产品性能上面临更加激烈的竞争。此外，近年来部分中国光伏企业纷纷在海外新建产能并加大海外市场的开拓力度，加剧了海外市场的竞争程度。因此，产业链的加速淘汰和集中度的进一步提升，以及市场布局的加快将使得公司面临市场竞争加剧的风险。

（三）行业市场波动风险

光伏行业在2009年之后经过了高速发展、低谷、回暖和快速发展四个阶段：

2009年-2011年全球光伏产业进入高速增长阶段；2011-2013年，欧洲各国调整

政府补贴政策，降低政府补贴，光伏市场出现萎缩，因之前大幅扩张而增加的产能出现严重过剩，导致全球光伏行业供需失衡，再加上欧盟双反政策的影响，光伏行业进入低谷期；2013年下半年，国家发改委出台多项政策支持行业发展，行业基本面开始好转，随后进入快速增长阶段。2018年中国“5·31政策”推出后，光伏补贴的装机规模和电价标准均下调，国内光伏市场需求及产业链各环节受到较大影响，从而对国内市场经营业绩及公司整体经营业绩带来较大不利影响。2019年以来，随着光伏补贴的逐步退坡，以及技术进步带动光伏组件价格的下降，光伏市场需求快速增长，年度光伏新增装机量连创历史新高，但不排除未来市场波动给公司经营带来的风险。

（四）原材料价格及物流费波动风险

公司光伏产品以硅料为基础原材料，在此基础上加工成硅片、电池片，结合各类辅材最终组装成光伏组件。如果大型硅料生产企业及其他辅材供应商出现不可预知的产能波动，或下游市场的阶段性超预期需求爆发，将导致公司原材料价格波动，另外，受疫情影响，海运价格也持续上涨，也将导致公司物流费用大幅

1-1-9天合光能股份有限公司募集说明书提升，因此，如果原材料价格和物流费大幅波动，将对公司的成本及盈利能力带来风险。

（五）境外经营风险

公司推行产能布局全球化和市场销售全球化，分别在泰国、越南等地设立了海外工厂，并在全球目标市场开发、建设、销售电站。公司境外业务主要集中在欧洲、美国、印度、拉美等国家和地区，公司境外生产、销售受到国际政治关系，各国不同的市场环境、法律环境、税收环境、监管环境、政治环境，汇率变化等因素的影响，如果公司不能充分理解、掌握和运用国际规则，可能出现相关的境外经营风险。

公司还面临各国因政局变化、政府换届、领导人变化等导致的光伏政策、贸

易政策等政策不连续风险，国家主权及信用变化风险，造成公司境外业务经营失败、投资回报低于预期、或公司境外经营遭受损失的风险。

（六）经营活动相关的诉讼风险

截至2022年7月31日，发行人及其下属公司存在尚未了结的诉讼仲裁事项，其中涉案金额占发行人报告期末净资产1‰以上的日常民事诉讼/仲裁案件共5起，该等诉讼均系由发行人的正常经营活动所引起，不排除未来出现新的诉讼纠纷，从而对公司经营造成不利影响的风险。

其中，道达尔相关方在 2021 年 7 月与公司签署了约 900MW、价值 3 亿美元的组件合同，并支付了875万美元的预付款，约定从2022年2月开始交付至2022年 12 月止；后因美国商务部和国土安全局启动的反规避调查以及 WRO 政策突变

等因素造成原始协议签订的形势背景发生重大变更，根据协议约定触发双方对新的交货条件重新进行协商，道达尔相关方未与公司协商一致，并随后向美国法院提起诉，具体赔偿金额尚不明确（起诉状列明金额的损失为对方认为的因天合美国未交付组件而向第三方采购组件增加的成本及因天合美国迟延交付组件而导致原告的项目损失，对方预估合计约2亿美元）。发行人已于2022年8月在伦敦提起对道达尔相关方的仲裁反诉，并在美国诉讼案中提出申请，要求驳回美国诉讼案中的所有诉讼请求。

截至本募集说明书签署日，道达尔相关方的诉讼尚未开庭审理，最终裁决

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过程预计耗时较长。根据公司聘请的境外律师出具的备忘录，上述国际商事仲裁通常在仲裁庭成员指定后的18个月至2年内完成仲裁裁决，在上述裁判机构作出最终判决之前，发行人及下属公司将不被要求支付任何经济赔偿。不排除极端情形下，上述案件于2024年或2025年审理完毕且发行人及其下属公司最终败诉，进而对发行人经营业绩带来不利影响的可能性。

八、关于填补即期回报的措施和承诺

（一）应对本次发行摊薄即期回报的具体措施

为降低本次发行摊薄投资者即期回报的影响，公司拟通过规范募集资金使用和管理、加强经营管理、降低运营成本、提升盈利能力、强化投资回报机制等措施，提升资产质量，实现公司的可持续发展，以填补股东回报。

1、加强募投项目推进力度，尽快实现项目预期效益

本次募集资金将用于公司年产 35GW 直拉单晶项目、补充流动资金及偿还银行贷款。本次发行可转债募集资金投资项目的实施，将完善公司产业链的布局，提升供应链稳定性，巩固行业优势地位和扩大公司的市场占有率，进一步提升公司竞争优势，提升可持续发展能力，有利于实现并维护股东的长远利益。

公司将加快推进募投项目建设，提高公司经营业绩和盈利能力，有助于填补本次发行对股东即期回报的摊薄。

2、规范募集资金使用和管理

为规范募集资金的管理和使用，提高资金使用效率，公司已根据《公司法》《证券法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律、法规的规定和要求，结合公司实际情况，制定并完善了公司募集资金管理制度，明确规定公司对募集资金采用专户存储制度，以便于募集资金的管理和使用以及对其使用情况加以监督。公司董事会将严格按照相关法律法规及公司募集资金使用管理制度的要求规范管理募集资金，确保资金安全使用。

3、不断提升公司治理水平，为公司发展提供制度保障

公司将严格遵循《公司法》《证券法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》

等法律法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行

1-1-11天合光能股份有限公司募集说明书

使权利；确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权，作出科学、迅速和谨慎的决策；确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益；确保监事会能够独立有效地行使对董事、经理和其他高级管理人员及公司财务的监督权和检查权；为公司发展提供制度保障。

4、保持稳定的股东回报政策

根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管

指引第3号—上市公司现金分红》等规定，公司制定和完善了公司章程中有关利

润分配的相关条款。《公司章程》规定了利润分配具体政策、决策程序、信息披露和调整原则，明确了实施现金分红的条件和分配比例。本次可转债发行后，公司将继续广泛听取投资者尤其中小投资者关于公司利润分配政策的意见和建议，进一步完善公司股东回报机制，切实维护投资者合法权益。

（二）公司的控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行所做出的承诺根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号），为维护广大投资者的利益，公司就本次发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响进行了分析并提出了具体

的填补回报措施，相关主体对填补回报措施能够切实履行作出了承诺，具体情况如下：

1、公司控股股东、实际控制人承诺

根据中国证监会相关规定，为确保本次发行填补回报措施的切实履行，维护公司及全体股东的合法权益，公司控股股东和实际控制人高纪凡作出以下承诺：

“1、本人承诺不越权干预上市公司经营管理活动，不会侵占公司利益；“2、本承诺出具日后至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，若证券监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新监管规定的，且上述承诺不能满足证券监管部门该等规定时，本人承诺届时将按照证券监管部门的最新规定出具补充承诺；

1-1-12天合光能股份有限公司募集说明书“3、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担相应的法律责任。”

2、公司董事、高级管理人员承诺

根据中国证监会相关规定，公司全体董事、高级管理人员为确保本次发行填补回报措施的切实履行，维护公司及全体股东的合法权益，作出以下承诺：

“1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。

“2、承诺对本人的职务消费行为进行约束。“3、承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动。“4、承诺由董事会或薪酬考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。

“5、若公司未来实施新的股权激励计划，承诺拟公布的股权激励方案的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。

“6、自本承诺出具日后至本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，若证券监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足证券监管部门该等规定时，本人承诺届时将按照证券监管部门的最新规定出具补充承诺。

“7、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填补的回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的相应法律责任。”

1-1-13天合光能股份有限公司募集说明书

目录

声明....................................................1

重大事项提示................................................2

一、不满足投资者适当性的投资者进入转股期后所持可转换债券不能转股的

风险....................................................2

二、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级...............................2

三、关于本次发行不提供担保的说明......................................2

四、关于公司发行可转换公司债券规模.....................................3

五、关于公司的股利分配政策和现金分红比例..................................3

六、公司持股5%以上股东或董事、监事、高管参与本次可转债发行认购情

况.....................................................7

七、特别风险提示..............................................8

八、关于填补即期回报的措施和承诺.....................................11

目录...................................................14

第一节释义................................................18

第二节本次发行概况............................................24

一、公司基本情况.............................................24

二、本次发行的基本情况..........................................24

三、本次发行可转债的基本条款.......................................27

四、本次发行的有关机构..........................................36

五、认购人承诺..............................................38

六、发行人违约责任............................................38

七、债券受托管理相关...........................................40

八、发行人与本次发行有关的中介机构的关系.................................41

第三节风险因素..............................................42

一、技术风险...............................................42

二、经营风险...............................................43

三、宏观环境风险.............................................45

四、财务风险...............................................46

1-1-14天合光能股份有限公司募集说明书

五、法律风险...............................................48

六、实际控制人借款金额较大的风险.....................................50

七、本次募投项目相关的风险........................................50

八、本次可转债发行的相关风险.......................................52

第四节发行人基本情况...........................................54

一、本次发行前的股本总额及前十名股东持股情况...............................54

二、科技创新水平以及保持科技创新能力的机制或措施.............................54

三、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况.............................55

四、控股股东和实际控制人的基本情况及上市以来变化情况.....................79

五、承诺事项及履行情况..........................................80

六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员................................81

七、发行人所处行业的基本情况.......................................96

八、发行人主要业务的有关情况......................................125

九、与产品有关的技术情况........................................143

十、主要固定资产及无形资产.......................................161

十一、特许经营权情况..........................................177

十二、上市以来的重大资产重组情况....................................177

十三、发行人境外经营情况........................................177

十四、报告期内的分红情况........................................180

十五、最近三年公开发行的债务是否存在违约或延迟支付本息的情形...184

十六、最近三年平均可分配利润是否足以支付各类债券一年的利息的情况....................................................185

第五节合规经营与独立性.........................................186

一、报告期内发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制

人的合法合规情况............................................186

二、报告期内资金占用及为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保

的情况.................................................190

三、同业竞争情况............................................190

四、关联方和关联交易..........................................193

第六节财务会计信息与管理层分析.....................................223

1-1-15天合光能股份有限公司募集说明书

一、会计师事务所的审计意见类型及重要性水平...............................223

二、财务报表..............................................223

三、合并财务报表的编制基础、范围及变化情况...............................223

四、主要财务指标及非经常性损益.....................................235

五、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正..............................237

六、资产质量分析............................................243

七、经营成果分析............................................281

八、现金流量分析............................................299

九、资本性支出分析...........................................302

十、担保、仲裁、诉讼、其他或有和重大期后事项..............................303

十一、技术创新分析...........................................308

十二、本次发行对上市公司的影响.....................................309

第七节本次募集资金运用.........................................310

一、募集资金使用计划..........................................310

二、本次募集资金投资项目的背景和目的..................................310

三、本次募集资金投资项目情况......................................315

四、募集资金投资项目涉及的审批进展情况.................................323

五、本次募集资金投资于科技创新领域的说明，以及募投项目实施促进公司

科技创新水平提升的方式.........................................324

六、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响...............................326

第八节历次募集资金运用.........................................327

一、最近五年内募集资金运用的基本情况..................................327

二、前次募集资金的实际使用情况说明...................................330

三、前次募集资金使用对发行人科技创新的作用...............................337

四、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论...............337

第九节声明...............................................338

一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明..............................338

第九节声明...............................................339

一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明..............................340

二、发行人控股股东、实际控制人声明...................................342

1-1-16天合光能股份有限公司募集说明书

三、保荐机构（主承销商）声明......................................343

保荐机构（主承销商）董事长、总经理声明.................................344

四、发行人律师声明...........................................345

五、会计师事务所声明..........................................346

六、债券评级机构声明..........................................347

董事会声明...............................................348

一、关于未来十二个月内其他股权融资计划的声明..............................348

二、填补本次发行摊薄即期回报的具体措施和承诺..............................348

第十节备查文件.............................................351

附件一：报告期内发行人注销或转让的子公司和参股公司...........................352

附件二：发行人及其境内下属公司拥有的房屋、土地使用权权属证书一览表358

附件三：发行人取得的境内商标......................................363

附件四：发行人取得的境外商标......................................395

附件五：发行人及境内下属公司取得的境内专利...............................407

附件六：发行人取得的境外专利......................................466

附件七：报告期各期，公司重要政府补助情况，包括资金渠道、补助权属和补

助用途等................................................469

附件八：受托管理协议的主要内容.....................................485

一、发行人的权利和义务.........................................485

二、受托管理人的职责、权利和义务....................................490

三、受托管理事务报告..........................................495

四、利益冲突的风险防范机制.......................................496

五、受托管理人的变更..........................................497

六、陈述与保证.............................................497

七、不可抗力..............................................498

八、违约责任..............................................498

九、法律适用和争议解决.........................................498

1-1-17天合光能股份有限公司募集说明书

第一节释义

在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语或简称具有如下特定含义：

一、基本术语发行人

发行人/公司/天合光指天合光能股份有限公司

能/股份公司

Trina Solar Limited，2006 年 12 月 19 日在美国纽交所上市，2017TSL 指年3月在美国纽交所退市常州天合光能有限公司（2017年11月更名为天合光能有限公天合有限指司），系发行人前身发行人现任股东实际控制人指高纪凡

吴春艳、高海纯、高纪庆、吴伟忠、江苏盘基投资有限公司、

江苏清海投资有限公司、天合星元投资发展有限公司、十堰锐

泽科技服务合伙企业（有限合伙）、十堰携盛企业管理合伙企业一致行动人指（有限合伙）、永州赢嘉企业管理合伙企业（有限合伙）、十堰

凝聚科技服务合伙企业（有限合伙）、常州天创企业管理咨询合

伙企业（有限合伙）、江苏有则科技集团有限公司盘基投资指江苏盘基投资有限公司清海投资指江苏清海投资有限公司天合星元指天合星元投资发展有限公司有则科技指江苏有则科技集团有限公司兴银成长指兴银成长资本管理有限公司兴璟投资指上海兴璟投资管理有限公司宏禹投资指杭州宏禹投资管理有限公司融祺投资指新余融祺投资管理有限公司珠海企盛指珠海企盛投资管理有限公司

当涂信实指当涂信实新兴产业基金（有限合伙）

常创投资指常创（常州）创业投资合伙企业（有限合伙）

十堰锐泽科技服务合伙企业（有限合伙），曾用名常州锐创投资十堰锐泽指

合伙企业（有限合伙）

十堰携盛企业管理合伙企业（有限合伙），曾用名常州携创投资十堰携盛指

合伙企业（有限合伙）

永州赢嘉企业管理合伙企业（有限合伙），曾用名常州赢创投资永州赢嘉指

合伙企业（有限合伙）

十堰凝聚科技服务合伙企业（有限合伙），曾用名常州凝创实业十堰凝聚指

投资合伙企业（有限合伙）

常州天创指常州天创企业管理咨询合伙企业（有限合伙）晶旻投资指宁波梅山保税港区晶旻投资有限公司

1-1-18天合光能股份有限公司募集说明书

报告期内发行人之全资子公司或控股子公司

天合科技指天合光能（常州）科技有限公司湖北天合指湖北天合光能有限公司天合分布式指江苏天合智慧分布式能源有限公司西藏天合指西藏天合光伏系统集成有限公司天合电力投资指江苏天合太阳能电力投资发展有限公司吐鲁番天合指吐鲁番天合光能有限公司土右旗天晖指土默特右旗天晖新能源发电有限责任公司

常州光电设备指天合光能（常州）光电设备有限公司

天合智慧能源指天合智慧能源投资发展（江苏）有限公司天合亚邦指常州天合亚邦光能有限公司天合电力开发指江苏天合太阳能电力开发有限公司盐城天合指盐城天合国能光伏科技有限公司

盐城大丰指天合光能（盐城大丰）有限公司

天合科技盐城指天合光能科技（盐城）有限公司

天合宿迁指天合光能（宿迁）科技有限公司

宿迁光电指天合光能（宿迁）光电有限公司

天合义乌指天合光能（义乌）科技有限公司湖南天合指湖南天合太阳能电力开发有限公司

天合上海指天合光能（上海）有限公司常州天合智慧能源工指常州天合智慧能源工程有限公司程合创检测指常州合创检测技术有限公司天合储能指江苏天合储能有限公司合威新材料指常州合威新材料科技有限公司内蒙古通威指内蒙古通威高纯晶硅有限公司

天合新加坡 指 Trina Solar (Singapore) Pte. Ltd.天合能源开发 指 Trina Solar Energy Development Pte. Ltd.TSS 指 Trina Solar (Singapore) Science & Technology Pte.Ltd

天合瑞士、TSW 指 Trina Solar (Schweiz) AG

天合澳洲 指 Trina Solar (Australia) Pty Ltd

天合泰国、TTL 指 Trina Solar Science & Technology (Thailand) Ltd.天合美国、TUS 指 Trina Solar (U.S.) Inc.天合越南、TVN 指 Trina Solar (Vietnam) Science&Technology Ltd.

1-1-19天合光能股份有限公司募集说明书

Trina Solar (Singapore) Science & Technology New Energy Pte.TSSNE 指

Ltd

Trina Solar (Singapore) Science & Technology Development Pte.TSSD 指

Ltd

TLE 指 Trina Solar (Luxembourg) EU Systems S.à r.l

TLH 指 Trina Solar (Luxembourg) Holdings S.A.R.L.TLO 指 Trina Solar (Luxembourg) Overseas Systems S.à r.I.TED 指 Trina Solar Energy Development Pte.Ltd

TSJE 指 Trina Solar Japan Energy Co. Ltd

Nclave 指 Nclave Renewable S.L.其他重要简称

FSL 指 Fortune Solar Holdings Limited常州君合指常州君合科技股份有限公司丽江隆基指丽江隆基硅材料有限公司

THK I 指 Trina Solar (Hong Kong) First Holdings Limited

TSI III 指 Trina Solar (Singapore) Third Pte. Ltd下属公司指发行人并表范围内的子公司

华泰联合证券、保荐

人、保荐机构、主承指华泰联合证券有限责任公司

销商、受托管理人

金杜律师、发行人律指北京市金杜律师事务所师

容诚会计师、发行人

指容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

会计师、容诚

联合资信、发行人评指联合资信评估股份有限公司级机构

报告期、最近三年及

指2019年、2020年、2021年和2022年1-6月一期

在境内上市的人民币普通股，即获准在境内证券交易所上市的A 股 指

以人民币标明股票面值、以人民币认购和进行交易的普通股

本次发行、本次可转指本次向不特定对象发行可转换公司债券并在科创板上市换公司债券可转债指可转换公司债券《天合光能股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预预案（修订稿）指案》（修订稿）募集说明书指发行人为本次发行制作的募集说明书《债券持有人会议规指《天合光能股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》则》《天合光能股份有限公司（作为发行人）与华泰联合证券有限《受托管理协议》指责任公司（作为受托管理人）关于天合光能股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券之债券受托管理协议》中国证监会指中国证券监督管理委员会

1-1-20天合光能股份有限公司募集说明书

上交所指上海证券交易所国家发改委指国家发展与改革委员会财政部指中华人民共和国财政部科技部指中华人民共和国科学技术部工信部指中华人民共和国工业和信息化部国土资源部指中华人民共和国国土资源部国务院扶贫办指国务院扶贫开发领导小组办公室国家认监委指中国国家认证认可监督管理委员会

2013年3月，原国家能源局、国家电力监管委员会的职责整合，

国家能源局指

重新组建国家能源局，由国家发展和改革委员会管理。

国家商标局指国家知识产权局商标局

由中华人民共和国民政部批准成立、中华人民共和国工业和信

中国光伏行业协会、息化部为业务主管单位的国家一级协会，于2014年6月27日指

CPIA 在北京成立。中国光伏行业协会的成立，标志着我国光伏行业将逐步走上行业自律、协调可持续的发展之路

BNEF 指 Bloomberg NEF，彭博新能源财经，一家能源领域行业研究机构《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》

《公司章程》指《天合光能股份有限公司章程》股东大会指天合光能股份有限公司股东大会董事会指天合光能股份有限公司董事会

《可再生能源法》指《中华人民共和国可再生能源法》

元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元

国家高技术研究发展计划（863计划）是中华人民共和国的一

863计划指项高技术发展计划。这个计划是以政府为主导，以一些有限的

领域为研究目标的一个基础研究的国家性计划

国家重点基础研究发展计划（973计划）旨在解决国家战略需

973计划指求中的重大科学问题，以及对人类认识世界将会起到重要作用

的科学前沿问题

二、行业术语

太阳能是各种可再生能源中最重要的基本能源，作为可再生能太阳能指

源其中的一种，指太阳能的直接转化和利用具有封装及内部连接的、能单独提供直流电输出的、不可分割的最小光伏电池组合装置。光伏电池组件是由一定数量的光伏光伏电池/电池组件指电池片通过导线串并联连接并加以封装而成。光伏电池组件是光伏发电系统的核心部件

1-1-21天合光能股份有限公司募集说明书

利用半导体界面的光生伏特效应而将光能直接转变为电能的一种技术。光伏发电系统主要由太阳电池组件、控制器和逆变器光伏/光伏发电指三大部分组成。光伏电池经过串联后进行封装保护可形成大面积的太阳电池组件，再配合上功率控制器等部件就形成了光伏发电装置

一种化学元素，元素符号 Si。硅是地球上含量仅次于氧的元素，硅指广泛应用于半导体和光伏发电行业

硅的单晶体，具有基本完整的点阵结构的晶体，是一种优质的单晶硅指半导体材料

单质硅的一种形态，是光伏电池与半导体设备的主要原材料。

多晶硅指

根据纯度，多晶硅可分为光伏级多晶硅与电子级多晶硅多晶硅光伏电池指用多晶硅片制造的光伏电池

由多晶硅原料通过直拉法（CZ）、区熔法（FZ）生长成的棒状硅棒指

的硅单晶体，晶体形态为单晶由多晶硅原料通过真空感应熔炼或定向凝固工艺生长成的锭状硅锭指

多晶硅体，晶体形态为多晶硅片指由单晶硅棒或多晶硅锭切割形成的方片或八角形片

在单晶硅的拉制过程中作为盛装高温液态硅的容器，其质量的石英坩埚指好坏，直接影响到单晶硅的质量，是公司的主要辅助材料之一MW、兆瓦 指 光伏电池片的功率单位，1 兆瓦＝1000 千瓦GW、吉瓦 指 光伏电池片的功率单位，1 吉瓦＝1000 兆瓦能量量度单位，表示一件功率为一千瓦的电器在使用一小时之kW·h/度 指后所消耗的能量

是设定的装机容量单位，指峰值功率，MW 是兆瓦，为功率的MWp 指单位之一

钝化发射区背面光伏电池（Passivated Emitterand Rear Cell），是PERC 光伏电池 指

将光电转化率提高到20%以上的新技术产品光伏电池的最佳输出功率与投射到其表面上的太阳辐射功率之光伏电池转换效率指比对项目生命周期内的成本和发电量进行平准化后计算得到的发度电成本指电成本，即生命周期内的成本现值/生命周期内发电量现值对来自某一个（或几个）国家或地区的同一种产品同时进行反双反指倾销和反补贴调查

SolarWorld 指 SolarWorld Americas Inc.

2018年5月31日，国家发改委、财政部、国家能源局联合公

布《关于2018年光伏发电有关事项的通知》，该文件大幅收缩“5·31政策”指

有补贴的光伏新增装机总量，同时度电补贴每千瓦时下调5分钱

Engineering Procurement Construction，即工程总承包，是指公司受业主委托，按照合同约定对工程建设项目的设计、EPC 指 采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包。通常公司在总价合同条件下，对其所承包工程的质量、安全、费用和进度进行负责

Multi-Busbar（多主栅组件），通常指电池采用更多更细的主栅，MBB 组件 指 主栅线在 10 条及以上。电池片之间使用更多更细的焊带进行互联

双玻组件指双玻组件是指由两片玻璃和太阳能电池片组成复合层，电池片

1-1-22天合光能股份有限公司募集说明书

之间由导线串、并联汇集到引线端所形成的光伏电池组件

Platform-as-a-Service（平台即服务）的缩写，是指把应用服务PAAS 平台 指的运行和开发环境作为一种服务提供的商业模式组件（Electroluminescence）检测中文名为电致发光缺陷检测，EL 测试 指是根据硅材料的电致发光原理对组件进行缺陷检测

实验室可以独立进行测试及报告编写，最终由美国安全测试和UL CTDP 免目击 指

鉴定机构的 UL 审核发证，不再需要 UL 工程师现场目击国际电工委员会（简称 IEC），是世界上成立最早的非政府性国IEC 标准 指

际电工标准化机构，有一系列的标准和详细的指南SEMI 是国际半导体产业协会，主要为半导体制程设备提供一套SEMI 标准 指

实用的环保、安全和卫生准则

P 型硅片即在本征硅晶体中掺入三价元素（如硼），使之取代晶格中硅原子的位置，就形成 P 型半导体硅片；

P 型、N 型 指

N 型硅片即在本征硅晶体中掺入五价元素（如磷），使之取代晶格中硅原子的位置，就形成了 N 型半导体硅片弗劳恩霍夫太阳能系统研究所，是欧洲最大的太阳能研究所，Fraunhofer ISE 指其研究范围包括太阳能使用的自然科学技术基础的研究等。

TüV 莱茵是国际领先的技术服务供应商，在全球新能源行业拥德国莱茵 TüV 指有雄厚的检测认证和技术评估实力

TOPCon（Tunnel Oxide Passivated Contact）电池技术，该技术TOPCon 指 既可以改善电池表面钝化又可以促进多数载流子传输，进而提升电池的开路电压和填充因子

即“光伏领跑者计划”，是国家能源局、工业和信息化部、国家认监委2015年联合发布的《关于促进先进光伏技术产品应用和产业升级的意见》提出的光伏扶持专项计划，国家能源局每年安排专门的市场规模实施“领跑者”计划，要求项目采用先进技术产品，提出示范工程的主要技术进步指标、建设规范、运领跑者指

行管理及信息监测等要求，省级能源主管部门通过竞争性比选机制选择技术能力和投资经营实力强的企业投资开发。自2017年后可分为应用领跑基地和技术领跑基地两大类。应用领跑基地使用的是市场应用领域的领先技术产品，技术领跑基地使用的是自主研发、市场尚未应用的前沿技术或突破性技术产品。

注：本募集说明书中所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指合并报表口径的财务数据和根据合并报表口径财务数据计算的财务指标。本募集说明书中任何表格若出现总计数与所列数值总和不符，均为四舍五入所致。

1-1-23天合光能股份有限公司募集说明书

第二节本次发行概况

一、公司基本情况

中文名称：天合光能股份有限公司

英文名称：Trina Solar Co. Ltd.注册地址：常州市新北区天合光伏产业园天合路2号

股票上市交易所：上海证券交易所

股票简称：天合光能

股票代码：688599

成立日期：1997年12月26日

法定代表人：高纪凡

注册资本：216758.7415万元

经营范围：太阳能光伏电站设备制造、太阳能光伏电站设备及系统装置安装；

多晶铸锭、单晶硅棒、硅片、太阳能电池片、光伏组件的制造；太阳能、光能技

术开发；销售自产产品；从事多晶硅、机械设备、太阳能光伏电站设备及系统集成装置、储能及光伏应用系统的进出口和批发业务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理商品的，按国家有关规定办理申请）；从事太阳能电站的建设和经营（取得相关资质后方可开展经营）；从事上述业务的相关咨询服务；

太阳能发电；储能及光伏应用系统的技术研发、工程设计及技术服务；光伏产品

的检测服务（凭实验室认可证书所列检测服务项目经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

二、本次发行的基本情况

（一）发行证券的种类

本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。本次可转换公司债券及未来转换的公司 A 股股票将在上海证券交易所科创板上市。

1-1-24天合光能股份有限公司募集说明书

（二）发行规模本次拟发行可转换公司债券总额不超过人民币886475.14万元（含886475.14万元），具体发行规模由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）在上述额度范围内确定。

（三）票面金额本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币100元。

（四）发行价格按债券面值发行。

（五）预计募集资金量（含发行费用）及募集资金净额本次可转债预计募集资金总额不超过人民币886475.14万元（含

886475.14万元），扣除发行费用后预计募集资金净额为【】万元。

（六）募集资金专项存储的账户

公司已经制订了募集资金管理相关制度，本次发行可转换公司债券的募集资金将存放于公司董事会指定的募集资金专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定，并在发行公告中披露募集资金专项账户的相关信息。

（七）发行方式与发行对象本次可转换公司债券的具体发行方式由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）与保荐机构（主承销商）协商确定。本次可转换公司债券的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证

券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。

本次发行的可转换公司债券向公司现有股东优先配售，现有股东有权放弃优先配售权。向现有股东优先配售的具体比例由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）在本次发行前根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定，并在本次发行的可转换公司债券的发行公告中予以披露。

公司现有股东享有优先配售之外的余额和现有股东放弃优先配售部分的具

体发行方式由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）与保荐机构（主承

1-1-25天合光能股份有限公司募集说明书

销商）在发行前协商确定。

（八）承销方式及承销期

本次发行由保荐机构（主承销商）华泰联合证券以余额包销方式承销。承销期的起止时间：【】-【】。

（九）发行费用

单位：万元项目金额

承销及保荐费用【】

律师费用【】

审计及验资费用【】

资信评级费用【】

信息披露及发行手续等费用【】

合计【】

（十）承销期间的停牌、复牌及证券上市的时间安排、申请上市的证券交易所

本次发行的主要日程安排以及停复牌安排如下表所示：

日期发行安排

刊登募集说明书及其摘要、发行公告、网上

T-2 日【】路演公告

T-1 日【】 网上路演；原股东优先配售股权登记日刊登发行提示性公告；原股东优先认购日；

T 日【】

网上、网下申购日

T+1 日【】 原有限售条件股东网下优先认购资金验资

网上申购资金验资；确定网上、网下发行数

T+2 日【】 量及网下配售比率、网上中签率；网上申购配号刊登网上中签率和网下发行结果公告；进行网上申购的摇号抽签；退还未获配售的网下

T+3 日【】

申购定金，网下申购定金如有不足，不足部分需于该日补足

刊登网上申购的摇号抽签结果公告，投资者T+4 日【】 根据中签号码确认认购数量；解冻未中签的网上申购资金以上日期均为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响发行，公司将及时公告并修改发行日程。

本次可转债发行承销期间公司股票正常交易，不进行停牌。

1-1-26天合光能股份有限公司募集说明书

（十一）本次发行证券的上市流通，包括各类投资者持有期的限制或承诺

本次发行结束后，公司将尽快申请本次向不特定对象发行的可转换公司债券在上海证券交易所上市，具体上市时间公司将另行公告。

本次发行的证券不设持有期限制。

三、本次发行可转债的基本条款

（一）债券期限本次发行的可转换公司债券期限为自发行之日起六年。

（二）面值

每张面值100.00元。

（三）利率本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。

本次可转换公司债券在发行完成前如遇银行存款利率调整，则股东大会授权董事会（或董事会授权人士）对票面利率作相应调整。

（四）转股期限本次发行的可转换公司债券转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止。

（五）评级情况

公司向不特定对象发行可转换公司债券经联合资信评估股份有限公司评级，根据联合资信评估股份有限公司出具的联合〔2022〕6774号《天合光能股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，本次可转换公司债券信用等级为 AA，天合光能主体信用等级为 AA，评级展望稳定。

本次发行的可转债上市后，在债券存续期内，联合资信评估股份有限公司将对本次债券的信用状况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。定期跟踪评级在债券存续期内每年至少进行一次。

1-1-27天合光能股份有限公司募集说明书

（六）保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会议相关事项

1、债券持有人的权利与义务

（1）债券持有人的权利

*依照其所持有的本次可转换公司债券数额享有约定利息；

*根据可转债募集说明书约定的条件将所持有的可转债转为公司股票；

*根据可转债募集说明书约定的条件行使回售权；

*依照法律法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的可转债；

*依照法律、公司章程的规定获得有关信息；

*按可转债募集说明书约定的期限和方式要求公司偿付可转债本息；

*依照法律法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权；

*法律法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。

（2）债券持有人的义务

*遵守公司发行可转债条款的相关规定；

*依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；

*遵守债券持有人会议形成的有效决议；

*除法律法规规定及可转债募集说明书约定之外，不得要求公司提前偿付可转债的本金和利息；

*法律法规及公司章程规定应当由可转债持有人承担的其他义务。

2、债券持有人会议的召开情形

在本次发行的可转换公司债券存续期间及期满赎回期限内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持有人会议：

（1）公司拟变更可转债募集说明书的约定；

（2）公司不能按期支付当期应付的可转债本息；

1-1-28天合光能股份有限公司募集说明书

（3）公司发生减资（因实施员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及股东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产；

（4）保证人（如有）或者担保物（如有）发生重大变化；

（5）在法律法规和规范性文件规定许可的范围内对债券持有人会议规则的修改作出决议；

（6）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；

（7）根据法律法规、规范性文件及《天合光能股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。

下列机构或人士可以通过书面方式提议召开债券持有人会议：

（1）公司董事会；

（2）单独或合计持有本次可转债当期未偿还的债券面值总额10%以上的债券持有人；

（3）法律法规、中国证监会、上海证券交易所规定的其他机构或人士。

公司将在募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会议的权利、程序和决议生效条件。

3、债券持有人会议的表决、决议

（1）向会议提交的每一议案应由与会的有权出席债券持有人会议的债券持有人或其正式委托的代理人投票表决。每一张未偿还的债券（面值为人民币100元）拥有一票表决权。

（2）公告的会议通知载明的各项拟审议事项或同一拟审议事项内并列的各

项议题应当逐项分开审议、表决。除因不可抗力等特殊原因导致会议中止或不能作出决议外，会议不得对会议通知载明的拟审议事项进行搁置或不予表决。会议对同一事项有不同提案的，应以提案提出的时间顺序进行表决，并作出决议。

债券持有人会议不得就未经公告的事项进行表决。债券持有人会议审议拟审议事项时，不得对拟审议事项进行变更，任何对拟审议事项的变更应被视为一个

1-1-29天合光能股份有限公司募集说明书

新的拟审议事项，不得在本次会议上进行表决。

（3）债券持有人会议采取记名方式投票表决。债券持有人或其代理人对拟

审议事项表决时，只能投票表示：同意或反对或弃权。未填、错填、字迹无法辨认的表决票对应的表决结果应计为废票，不计入投票结果。未投的表决票视为投票人放弃表决权，不计入投票结果。

同一表决权只能选择现场、网络或其他表决方式中的一种。同一表决权出现重复表决的以第一次投票结果为准。

（4）下述债券持有人在债券持有人会议上可以发表意见，但没有表决权，并且其所代表的本次可转债张数不计入出席债券持有人会议的出席张数：

（一）债券持有人为持有公司5%以上股权的公司股东；

（二）上述公司股东、发行人及担保人（如有）的关联方。

（5）会议设计票人、监票人各一名，负责会议计票和监票。计票人、监票

人由会议主席推荐并由出席会议的债券持有人（或债券持有人代理人）担任。与公司有关联关系的债券持有人及其代理人不得担任计票人及监票人。

每一审议事项的表决投票时，应当由至少两名债券持有人（或债券持有人代理人）同一名公司授权代表参加清点，并由清点人当场公布表决结果。律师负责见证表决过程。

（6）会议主席根据表决结果确认债券持有人会议决议是否获得通过，并应当在会上宣布表决结果。决议的表决结果应载入会议记录。

（7）会议主席如果对提交表决的决议结果有任何怀疑，可以对所投票数进行重新点票；如果会议主席未提议重新点票，出席会议的债券持有人（或债券持有人代理人）对会议主席宣布结果有异议的，有权在宣布表决结果后立即要求重新点票，会议主席应当即时组织重新点票。

（8）除本规则另有规定外，债券持有人会议作出的决议，须经出席会议的

二分之一以上有表决权的债券持有人（或债券持有人代理人）同意方为有效。

（9）债券持有人会议决议自表决通过之日起生效，但其中需经有权机构批准的，经有权机构批准后方能生效。依照有关法律法规、《可转债募集说明书》

1-1-30天合光能股份有限公司募集说明书

和本规则的规定，经表决通过的债券持有人会议决议对本次可转债全体债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人以及在相关决议通过后受让本次可转债的持有人）具有法律约束力。

任何与本次可转债有关的决议如果导致变更发行人与债券持有人之间的权

利义务关系的，除法律法规、部门规章和《可转债募集说明书》明确规定债券持有人作出的决议对发行人有约束力外：

（一）如该决议是根据债券持有人的提议作出的，该决议经债券持有人会议

表决通过并经发行人书面同意后，对发行人和全体债券持有人具有法律约束力；

（二）如果该决议是根据发行人的提议作出的，经债券持有人会议表决通过后，对发行人和全体债券持有人具有法律约束力。

（七）转股价格调整的原则及方式

1、初始转股价格的确定

本次发行可转换公司债券的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价，具体初始转股价格由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）在发行前根据市场状况与保荐机构（主承销商）协商确定。

前二十个交易日公司A股股票交易均价=前二十个交易日公司A股股票交易

总额/该二十个交易日公司 A 股股票交易总量；

前一个交易日公司A股股票交易均价=前一个交易日公司A股股票交易总额

/该日公司 A 股股票交易总量。

2、转股价格的调整方式及计算公式在本次发行之后，若公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派送现金股利等情况，公司将按上述条件出现的先后顺序，依次对转股价格进行调整。具体的转股价格调整公式如下：

1-1-31天合光能股份有限公司募集说明书

派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；

增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；

上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；

派送现金股利：P1=P0-D；

上述三项同时进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）。

其中：P0 为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新股或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转股价。

当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）或中国证监会指定的上市公司其他

信息披露媒体上刊登相关公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股时期（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。

当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数

量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债

权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据届时国家有关法律法规、证券监管部门和上海证券交易所的相关规定来制订。

（八）转股价格向下修正条款

1、修正权限与修正幅度

在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司 A 股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。

上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的

1-1-32天合光能股份有限公司募集说明书

转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价

和前一个交易日公司 A 股股票交易均价。

若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。

2、修正程序

如公司决定向下修正转股价格，公司将在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）或中国证监会指定的上市公司其他信息披露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等有关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后、且为转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。

（九）转股股数确定方式

本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量=可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额/申请转股当日有效的

转股价格，并以去尾法取一股的整数倍。

可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是整数股。本次可转换公司债券持有人经申请转股后，转股时不足转换为一股的可转换公司债券余额，公司将按照中国证监会、上海证券交易所等部门的有关规定，在可转换公司债券持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转换公司债券余额及该余额所对应的当期应计利息。

（十）赎回条款

1、到期赎回条款

在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回未转股的可转换公司债券，具体赎回价格由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）在本次发行前根据发行时市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。

1-1-33天合光能股份有限公司募集说明书

2、有条件赎回条款

在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司 A 股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%（含130%），或本次发行的可转换公司债券未转股余额不足人民币3000万元时，公司有权按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券。

当期应计利息的计算公式为：

IA=B×i×t/365

IA：指当期应计利息；

B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的可转换公司债券票面总金额；

i：指可转换公司债券当年票面利率；

t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。

若在前述三十个交易日内发生过除权、除息等引起公司转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。

（十一）回售条款

1、有条件回售条款

本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司 A 股股票在任何连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价格的70%时，可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价

格回售给公司，当期应计利息的计算方式参见“（十）赎回条款”的相关内容。

若在前述三十个交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、

增发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及

派送现金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述三十个交易日须从转股价格调整之后的第一个交

1-1-34天合光能股份有限公司募集说明书

易日起重新计算。

本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在每个计息年度回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并

实施回售的，该计息年度不能再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。

2、附加回售条款

若本次发行可转换公司债券募集资金运用的实施情况与公司在募集说明书

中的承诺相比出现重大变化，且根据中国证监会的相关规定被视作改变募集资金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次以面值加上当期应计利息的价格向公司回售其持有的全部或部分可转换公司

债券的权利，当期应计利息的计算方式参见“（十）赎回条款”的相关内容。可转换公司债券持有人在满足回售条件后，可以在回售申报期内进行回售，在该次回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。

（十二）还本付息的期限和方式

本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还未偿还的可转换公司债券本金并支付最后一年利息。

1、年利息计算

计息年度的利息（以下简称“年利息”）指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。

年利息的计算公式为：I=B×i

I：指年利息额；

B：指本次可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的本次可转换公司债券票面总金额；

i：指本次可转换公司债券当年票面利率。

1-1-35天合光能股份有限公司募集说明书

2、付息方式

（1）本次可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为本次可转换公司债券发行首日。

（2）付息日：每年的付息日为自本次可转换公司债券发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。

（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。

（4）本次可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。

四、本次发行的有关机构

（一）发行人名称天合光能股份有限公司法定代表人高纪凡住所常州市新北区天合光伏产业园天合路2号董事会秘书吴群

联系电话0519-81588826

传真号码0519-85176003

（二）保荐人、主承销商、受托管理人名称华泰联合证券有限责任公司法定代表人江禹深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小住所

镇 B7 栋 401

保荐代表人顾培培、王哲项目协办人谈琲

项目组成员董光启、邵劼、傅强、苏起湘、范蒙卓、都逸卿、郑雨曦

联系电话010-56839300

传真号码010-56839500

1-1-36天合光能股份有限公司募集说明书

（三）律师事务所名称北京市金杜律师事务所机构负责人王玲住所北京市朝阳区东三环中路1号环球金融中心办公楼东楼18层

经办律师王立峰、陆顺祥、卢冠廷

联系电话010-58785588

传真号码010-58785566

（四）会计师事务所

名称容诚会计师事务所（特殊普通合伙）机构负责人肖厚发

北京市西城区阜成门外大街22号1幢外经贸大厦901-22至住所

经办注册会计师何双、毛才玉

联系电话010-68784158

传真号码010-66001392

（五）申请上市证券交易所名称上海证券交易所住所上海市浦东南路528号证券大厦

联系电话021-68808888

传真号码021-68808888

（六）保荐人（主承销商）收款银行开户行中国工商银行深圳分行振华支行开户名称华泰联合证券有限责任公司账户号码4000010229200089578

（七）资信评级机构名称联合资信评估股份有限公司法定代表人王少波住所北京市朝阳区建国门外大街2号院2号楼17层

经办注册评估师王爽、黄露

联系电话010-85679696

传真号码010-85679228

1-1-37天合光能股份有限公司募集说明书

五、认购人承诺购买本次可转换公司债券的投资者（包括本次可转换公司债券的初始购买人和二级市场的购买人及以其他方式合法取得本次可转换公司债券的人）被视为作

出以下承诺：

（一）接受本募集说明书对本次可转换公司债券项下权利义务的所有规定并受其约束。

（二）同意《受托管理协议》《债券持有人会议规则》及债券募集说明书中

其他有关发行人、债券持有人权利义务的相关约定。

（三）债券持有人会议按照《公司债券发行与交易管理办法》的规定及《债券持有人会议规则》的程序要求所形成的决议对全体债券持有人具有约束力。

（四）发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批

准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更。

六、发行人违约责任

（一）违约事件

本次债券项下的违约事件如下：

1、发行人已经或预计不能按期支付本次债券的本金或者利息；

2、发行人已经或预计不能按期支付除本次债券以外的其他有息负债，未偿

金额超过50000万元且达到发行人母公司最近一期经审计净资产5%以上，且可能导致本次债券发生违约的；

3、发行人合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、净资产或营业收入占发行人合并报表相应科目30%以上的子公司）已经或预计不能

按期支付有息负债，未偿金额超过50000万元且达到发行人母公司最近一期经审计净资产5%以上，且可能导致本次债券发生违约的；

4、发行人发生减资、合并、分立、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可

证且导致发行人偿债能力面临严重不确定性的，或其被托管/接管、解散、申请破产或者依法进入破产程序的；

1-1-38天合光能股份有限公司募集说明书

5、发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人偿债能力面临严重不确定性的；

6、发行人或其控股股东、实际控制人因无偿或以明显不合理对价转让资产

或放弃债权、对外提供大额担保等行为导致发行人偿债能力面临严重不确定性的；

7、增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大不利变化的；

8、本次债券存续期内，发行人违反《受托管理协议》项下的陈述与保证、未能按照规定或约定履行信息披露义务、通知义务、信用风险管理职责等义务与

职责以致对发行人对本次债券的还本付息能力产生重大不利影响，且一直持续二

十（20）个连续工作日仍未得到纠正；

9、发行人发生其他对债券持有人权益有重大不利影响的事项。

（二）违约责任

如果上述约定的发行人违约事件发生，根据《债券持有人会议规则》的约定，有表决权的债券持有人可以通过债券持有人会议形成有效决议，以书面方式通知发行人，宣布本次债券本金和相应利息，立即到期应付。

在宣布加速清偿后，如果发行人在不违反适用法律规定的前提下采取了以下救济措施，债券受托管理人经债券持有人会议决议后可以书面方式通知发行人，宣布取消加速清偿的决定：

1、向债券受托管理人提供保证金，且保证金数额足以支付以下各项金额的

总和：

（1）债券受托管理人的合理赔偿、费用和开支；

（2）所有迟付的利息；

（3）所有到期应付的本金；

（4）适用法律允许范围内就延迟支付的债券本金计算的复利。

2、协议项下发行人违约事件已得到救济或被债券持有人通过会议决议的形式豁免。

1-1-39天合光能股份有限公司募集说明书

3、债券持有人会议同意的其他救济措施。

发行人保证按照本次债券发行条款约定的还本付息安排向债券持有人支付

本次债券利息及兑付本次债券本金，若不能按时支付本次债券利息或本次债券到期不能兑付本金，发行人将承担因延迟支付本金和/或利息产生的罚息、违约金等，并就受托管理人因发行人违约事件承担相关责任造成的损失予以赔偿。

（三）争议解决机制

《受托管理协议》项下所产生的或与《受托管理协议》有关的任何争议，首先应在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成，可向各方住所地的人民法院提起诉讼。

七、债券受托管理相关

任何投资者一经通过认购、交易、受让、继承或者其他合法方式持有本次债

券均视作同意华泰联合证券有限责任公司作为本次债券的债券受托管理人，且视作同意公司与债券受托管理人签署的本次债券的《受托管理协议》项下的相关规定。

本募集说明书仅列示了本次债券之《受托管理协议》的主要内容，投资者在作出相关决策时，请查阅《受托管理协议》全文。《受托管理协议》的全文置备于公司与债券受托管理人的办公场所。

（一）债券受托管理人聘任及受托管理协议签订情况

1、受托管理人的名称和基本情况

名称：华泰联合证券有限责任公司

注册地址：深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小

镇 B7 栋 401

通讯地址：上海市浦东新区东方路 18 号保利广场 E 栋 20 层

法定代表人：江禹

联系人：顾培培

电话：021-20426235

1-1-40天合光能股份有限公司募集说明书

2、受托管理协议签订情况

2022年7月，公司与华泰联合证券签订了《受托管理协议》。

（二）债券受托管理协议主要内容

《受托管理协议》的主要条款详见附件八，投资者在作出相关决策时，请查阅《受托管理协议》的全文。

八、发行人与本次发行有关的中介机构的关系

截至2022年6月30日，华泰证券股份有限公司持有发行人0.04%的股份。

除此之外，发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。

1-1-41天合光能股份有限公司募集说明书

第三节风险因素

一、技术风险

（一）技术进步带来的风险

光伏行业在硅片、电池片、组件及系统产品端的新技术不断涌现，要求行业内的企业加大研发投入、提高创新能力。若公司不能准确判断技术及产品发展趋势，或未能对最具市场潜力的技术投入足够的科研开发力度，则可能出现技术落后的风险，造成公司相关产品的转换效率及功率落后同行业公司，使得公司的市场占有率下降。

N 型电池组件以其转换效率高、功率高、双面率高等优良性能成为了行业发展方向，市占率不断提升。本次募投项目投产后将实现年产 N 型单晶硅棒 35GW的生产能力，为后续生产 N 型大尺寸电池组件提供配套。尽管当前 N 型电池生产设备及技术能力已逐步成熟，具备大规模量产条件，但仍不排除光伏电池出现在转换效率等方面性能更好且成本更低的革命性的新的技术路线，且公司无法及时掌握，使得公司面临丧失竞争优势的风险。

（二）核心技术失密及技术创新能力风险

公司自主研究及开发的核心技术是推动公司业务得以持续发展的源动力，是公司核心竞争力的体现。公司承担并实施了多项国家级科研项目，先后25次创造和刷新光伏电池转换效率和组件输出功率的世界记录，并建立了国家级的研发平台，在行业内率先研发成功了以 PERC（Passivated Emitter and Rear Cell）电池、N 型钝化接触双面电池（Passivated Contact Cell）、HJT 电池（Heterojunction SolarCell）、IBC（Interdigitated Back Contact）电池、切半、MBB、双玻等为代表的电池及组件技术。该等核心技术是公司未来业务开拓的基础，一旦公司核心技术失密，会一定程度上影响到公司的市场竞争力，对公司的业务发展产生不利影响。

公司在能源互联网等相关领域也在积极进行技术创新，为公司未来发展进行技术储备。如果公司不能保持行业技术领先优势，不断进行技术创新，持续提升创新能力，将在未来逐步落后于竞争对手，从而不能在更广阔的能源领域获取一定的市场份额。

1-1-42天合光能股份有限公司募集说明书

二、经营风险

（一）行业市场波动风险

光伏行业在2009年之后经过了高速发展、低谷、回暖和快速发展四个阶段：

2009年-2011年全球光伏产业进入高速增长阶段；2011-2013年，欧洲各国调整

政府补贴政策，降低政府补贴，光伏市场出现萎缩，因之前大幅扩张而增加的产能出现严重过剩，导致全球光伏行业供需失衡，再加上欧盟双反政策的影响，光伏行业进入低谷期；2013年下半年，国家发改委出台多项政策支持行业发展，行业基本面开始好转，随后进入快速增长阶段。2018年中国“5·31政策”推出后，光伏补贴的装机规模和电价标准均下调，国内光伏市场需求及产业链各环节受到较大影响，从而对国内市场经营业绩及公司整体经营业绩带来较大不利影响。2019年以来，随着光伏补贴的逐步退坡，以及技术进步带动光伏组件价格的下降，光伏市场需求快速增长，年度光伏新增装机量连创历史新高，但不排除未来市场波动给公司经营带来的风险。

（二）光伏行业竞争加剧的风险

近些年光伏行业发展迅速，产业链各环节龙头企业依靠资金、技术、成本和渠道优势，不断扩大规模，纷纷进行扩产或围绕行业上下游延伸产业链，行业资源向少数光伏企业进一步集中，使得光伏行业的竞争愈发激烈。随着行业产能的扩产及技术进步，光伏产品价格逐步降低，光伏企业在成本管控及产品性能上面临更加激烈的竞争。此外，近年来部分中国光伏企业纷纷在海外新建产能并加大海外市场的开拓力度，加剧了海外市场的竞争程度。因此，产业链的加速淘汰和集中度的进一步提升，以及市场布局的加快将使得公司面临市场竞争加剧的风险。

（三）盈利能力下降风险

1、原材料价格及物流费波动风险

公司光伏产品以硅料为基础原材料，在此基础上加工成硅片、电池片，结合各类辅材最终组装成光伏组件。如果大型硅料生产企业及其他辅材供应商出现不可预知的产能波动，或下游市场的阶段性超预期需求爆发，将导致公司原材料价格波动，另外，受疫情影响，海运价格也持续上涨，也将导致公司物流费用大幅

1-1-43天合光能股份有限公司募集说明书提升，因此，如果原材料价格和物流费大幅波动，将对公司的成本及盈利能力带来风险。

2、光伏产品价格持续下降及组件毛利率波动风险

在国内外市场巨大潜力的吸引下，越来越多企业进入光伏行业。光伏行业在硅片、电池片及组件端的技术持续进步带来单位成本的下降，使得光伏行业生产成本及销售价格总体呈下降趋势。此外，随着各国推进光伏平价上网，光伏组件价格总体呈下降趋势。随着未来光伏行业技术的不断进步，光伏行业各环节的生产成本及销售价格仍有下降的空间，进而引发组件毛利率波动甚至下降的风险。

3、集中式光伏发电弃光限电风险

我国部分集中式光伏电站建设地区存在地区电网输送能力有限、当地用电负

荷不足等情况，新增的发电量无法通过现有电网消纳，导致集中式光伏电站未能满负荷运行，即“弃光限电”。最近几年来，国内甘肃、内蒙、新疆等中西部地区省份出现过不同程度的“弃光限电”问题，“弃光限电”的核心原因是受当地消纳能力不强、电网建设滞后、外送输电通道容量有限等因素的影响和制约。

如果未来弃光限电的地区增加，会造成光伏电站投资收益率下降，影响光伏行业的投资区域布局。同时公司建设的集中式光伏发电站所发电能需并入电网以实现经济效益，项目建成后，如因电网建设速度缓慢，配套电网不完善，光伏发电消纳能力不足导致弃光限电，将影响项目盈利及后续项目转让收益。

（四）光伏产业链上游拓展的风险

公司深耕光伏领域二十余年，目前已具备全产业链生产运营能力。为巩固公司在组件环节的市场优势地位，持续降低组件产品成本以增厚公司盈利能力并增强稳定供应链的能力，公司依托多年以来在光伏领域技术工艺、业务经验、行业资源等方面的积累，着力向产业链上游布局光伏单晶硅产能。

目前公司拟建设的 N 型硅棒产能，主要用于后续硅片及电池片的生产，从而为公司 N 型组件的生产提供配套，完善公司产业链布局，提升市场竞争力。

虽然公司在光伏领域积累了丰富的行业经验和管理经验、拥有雄厚的研发实力，同时公司电池、组件产品能有效保证本次募投新增的硅棒产能的消化，但硅棒生产的技术要求、工艺流程与电池组件环节存在一定差异，公司在向产业链上游布

1-1-44天合光能股份有限公司募集说明书

局过程中，仍面临因技术水平、管理能力不能有效满足业务的进一步发展需要，导致产业链布局不及预期的风险。

（五）新冠疫情未来发展的不确定性给发行人带来的风险

现阶段国内疫情整体防控态势良好，但部分地区仍有反复，海外疫情形势处于变化中，本次新冠疫情目前对公司的生产、经营和销售带来的影响整体较小，但未来受疫情的影响程度要根据疫情发展加以判断，不排除未来疫情进一步加重给公司经营业绩带来不利影响的风险。

三、宏观环境风险

（一）政策变动风险

根据十四五规划，国家将大力提升风电、光伏发电规模，非化石能源占能源消费总量比重提高到20%左右。除光伏发电外，可再生能源还包括风能、光热能、水能、地热能、生物质能等。国家对可再生能源的选择方向、投入力度及各种可再生能源的竞争情况，均将影响光伏行业在该国的发展，对公司经营产生一定影响。国家对光伏装机容量的宏观调控政策和措施将直接影响行业内公司的生产经营，不排除未来政策变动对公司生产经营造成的影响。

（二）境外经营风险

公司推行产能布局全球化和市场销售全球化，分别在泰国、越南等地设立了海外工厂，并在全球目标市场开发、建设、销售电站。公司境外业务主要集中在欧洲、美国、印度、拉美等国家和地区，公司境外生产、销售受到国际政治关系，各国不同的市场环境、法律环境、税收环境、监管环境、政治环境，汇率变化等因素的影响，如果公司不能充分理解、掌握和运用国际规则，可能出现相关的境外经营风险。

公司还面临各国因政局变化、政府换届、领导人变化等导致的光伏政策、贸

易政策等政策不连续风险，国家主权及信用变化风险，造成公司境外业务经营失败、投资回报低于预期、或公司境外经营遭受损失的风险。

（三）国际贸易摩擦的风险

可再生能源成为各国重要的能源结构改革方向，其中光伏产业凭借其可开发

1-1-45天合光能股份有限公司募集说明书

总量大、安全可靠性高、对环境影响小、应用范围广等独特优势受到各国青睐。

出于保护本国产业的目的，美国、欧盟、印度、加拿大、土耳其等国家和地区曾相继对中国光伏产品发起过“双反”调查、保障措施调查或上调关税。

2021年6月，美国海关和边境保护局以所谓“强迫劳动”为由对国内某企

业发布暂扣令（即 WRO，Withhold Release Order），禁止从该企业进口硅材料、以及使用了该企业硅材料衍生或生产的产品，相继对我国光伏企业出口到美国的组件产品进行了扣押；2022年2月，美国政府针对即将到期的太阳能电池与组件的关税保护措施（201措施）延长4年；2022年3月，美国商务部对来自越南、马来西亚、泰国和柬埔寨四国的光伏产品展开反规避调查，进一步调查中国光伏组件制造商将其部分制造业务转移到东南亚，以规避反倾销和反补贴（AD/CVD）关税的行为；印度可再生能源部（MNRE）宣布，从 2022 年 4 月 1 日起，对进口光伏组件征收40％的关税，对进口太阳能电池征收25％的关税，以此减少进口并促进本地制造业；2022年6月，美国政府声明，将对从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南采购的太阳能组件给予24个月的关税豁免。光伏领域贸易摩擦不断将给光伏企业的国际化发展带来一定的负面影响，不排除公司在境外部分地区销售收入下降的风险。

（四）汇率波动风险

公司境外业务主要集中在欧洲、美国、印度、拉美等国家和地区，海外业务主要以欧元、美元来结算，人民币汇率可能受全球政治、经济环境的变化而波动，具有一定的不确定性，不排除因未来汇率波动对公司收益水平产生不利影响的风险。

四、财务风险

（一）应收账款增加的风险

报告期各期末，公司应收账款净额分别466037.80万元、423166.80万元、

817010.70万元和1077502.24万元，占资产总额的比例分别为12.84%、9.28%、

12.86%和13.39%；报告期内，公司应收账款期末净额占当期营业收入的比例分

别为19.98%、14.38%、18.37%和30.16%，公司应收账款金额与公司业务规模保持一致。

1-1-46天合光能股份有限公司募集说明书

虽然公司应收账款的产生与公司正常的生产经营和业务发展有关，且应收账款的账龄大多集中在一年以内，账龄结构良好，但不排除因公司经营规模的扩大或者宏观经济环境、客户经营状况发生变化后，应收账款过快增长引致应收账款周转率下降甚至发生坏账的风险。

（二）资产负债率偏高风险

报告期各期末，公司资产负债率（合并）分别为65.00%、65.56%、71.41%和69.83%，公司资产负债率超过50%，负债规模较大，公司资产负债率较高可能加大公司财务风险，对公司融资能力和盈利能力造成不利影响。

（三）税收优惠政策变化及政府补助的风险

公司及下属天合科技、盐城天合、天合义乌、天合储能系经依法认定的高新

技术企业，在满足享受高新技术企业税收优惠的所有条件时可享受高新技术企业所得税税收优惠政策。

公司下属江苏天合太阳能电力开发有限公司被国家税务局认定为从事国家

重点扶持的公共基础设施项目，享受三免三减半的企业所得税税收优惠政策。

公司下属子公司西藏天合光伏系统集成有限公司被国家税务局认定为设立

在西部地区的鼓励类企业，按国家及地方税收优惠政策，该公司或项目按15%的税率征收企业所得税，同时自2019年1月1日至2021年12月31日，免征企业所得税地方分享6%部分。

公司境外子公司天合泰国、天合越南等根据当地法律规定，享受一定期限内免征及减征企业所得税的税收优惠政策。

未来若上述税收优惠政策发生变化或者公司不满足税收优惠条件无法继续

享受相关的优惠政策，将导致公司税费上升，从而对公司经营业绩造成不利影响。

此外，公司所属的光伏行业在目前阶段属于国家政策支持的新能源行业，政府部门对于行业内企业的相关生产、研发会予以一定的补贴支持。政府补助发放的时间及金额存在一定不确定性，如果国家调整政府补助政策，可能会减少公司收到的政府补助金额，将会对公司的经营情况产生不利影响。

1-1-47天合光能股份有限公司募集说明书

（四）经营活动产生的现金流量净额下降的风险

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为524130.36万元、

299754.53万元、109809.23万元和154489.16万元。2019年至2020年，公司

经营活动产生的现金流量净额较高，分别为当期净利润的746.36%和243.08%，主要系公司组件及电站销售业务经营情况及回款情况良好，经营现金流入良好；

2021年，公司经营性现金流量下降较快，少于当期净利润金额，主要系公司根

据市场销售情况增加了原材料采购和产品备货，同时因原材料价格上涨，公司适当增加了原材料采购预付款及采购长单，因而购买商品、接受劳务支付的现金随之大幅增长所致。2022年1-6月，发行人经营活动产生的现金流量净额有所改善，高于当期净利润。

如若未来上游原材料价格进一步上涨，或公司的收入及回款情况未达预期，则公司可能存在经营活动产生的现金流量净额持续下降的风险。

五、法律风险

（一）诉讼纠纷风险

1、美国“双反”调查及征收201特别关税、301特别关税等贸易摩擦风险

2011 年 10 月，SolarWorld 牵头联合其他几家美国光伏企业向美国商务部和

美国国际贸易委员会提起申请，要求美国政府对中国出口到美国的光伏电池及组件进行反倾销（AD）和反补贴（CVD）调查。2011 年 11 月至今，美国政府对原产于中国大陆和中国台湾地区的光伏产品开展了“双反”调查案件，并通过发布“双反”措施要求对相关光伏产品征收“双反”保证金。美国每年都会对属于以上措施的产品进行年度行政复审，年度行政复审的功能主要有两个：一是决定企业在相关复审调查期所缴保证金的清算税率；二是该复审终裁生效后，企业对之后进口产品应承担的保证金率。公司光伏产品出口到美国，在美国进口环节按照进口时所适用的保证金率向美国海关缴纳相应的“双反”保证金、按照美国商

务部公布的复审终裁结果计算实际应交税款，并按实际应缴税款与预缴保证金的差额计算确认应退回或补缴的金额。截至目前部分案件仍在司法诉讼中。

对于原产于中国的光伏电池及组件，除了在进关阶段需要缴纳双反（反倾销、反补贴）保证金，另外，还需要缴纳201关税（保障措施税，自2018年1月始，

1-1-48天合光能股份有限公司募集说明书

首年税率30%，逐年递减5%，为期四年。2022年2月，美国白宫和国会确认将即将到期的光伏进口关税政策继续延长四年）及301关税（税率为25%，涉及的两项行动分别于2022年7月6日和2022年8月23日到期）。

公司不排除未来发生双反保证金补缴或者退税减少的风险。另外，也不排除未来在美国及其他海外市场遭遇新的贸易摩擦纠纷（包括但不限于双反调查、保障措施调查和新增关税等），从而给公司的经营业绩造成影响的风险。

2、其他经营活动相关的诉讼风险

截至2022年7月31日，发行人及其下属公司存在尚未了结的诉讼仲裁事项，其中涉案金额占发行人报告期末净资产1‰以上的日常民事诉讼/仲裁案件共5起，该等诉讼均系由发行人的正常经营活动所引起，不排除未来出现新的诉讼纠纷，从而对公司经营造成不利影响的风险。

其中，道达尔相关方在 2021 年 7 月与公司签署了约 900MW、价值 3 亿美元的组件合同，并支付了875万美元的预付款，约定从2022年2月开始交付至2022年 12 月止；后因美国商务部和国土安全局启动的反规避调查以及 WRO 政策突变

等因素造成原始协议签订的形势背景发生重大变更，根据协议约定触发双方对新的交货条件重新进行协商，道达尔相关方未与公司协商一致，并随后向美国法院提起诉，具体赔偿金额尚不明确（起诉状列明金额的损失为对方认为的因天合美国未交付组件而向第三方采购组件增加的成本及因天合美国迟延交付组件而导致原告的项目损失，对方预估合计约2亿美元）。发行人已于2022年8月在伦敦提起对道达尔相关方的仲裁反诉，并在美国诉讼案中提出申请，要求驳回美国诉讼案中的所有诉讼请求。

截至本募集说明书签署日，道达尔相关方的诉讼尚未开庭审理，最终裁决过程预计耗时较长。根据公司聘请的境外律师出具的备忘录，上述国际商事仲裁通常在仲裁庭成员指定后的18个月至2年内完成仲裁裁决，在上述裁判机构作出最终判决之前，发行人及下属公司将不被要求支付任何经济赔偿。不排除极端情形下，上述案件于2024年或2025年审理完毕且发行人及其下属公司最终败诉，进而对发行人经营业绩带来不利影响的可能性。

1-1-49天合光能股份有限公司募集说明书

（二）知识产权纠纷风险

光伏行业生产工艺更新迭代较快，公司在研发和生产领域拥有多项专利、非专利技术，是公司核心竞争力的重要组成部分。公司一直重视知识产权的开发和保护，截至2022年6月30日，公司拥有962项专利，其中发明专利330项。光伏行业竞争激烈，如果公司的知识产权未能得到充分的保护，可能与竞争对手产生知识产权纠纷、遭到竞争对手恶意或非恶意指控侵权、知情人士违反保密义务等事项，可能面临知识产权纠纷风险。

六、实际控制人借款金额较大的风险

2017年，公司控股股东、实际控制人高纪凡及其配偶吴春艳与厦门国际信

托有限公司（以下简称“厦门国际信托”）签署《信托贷款合同》，约定高纪凡先生为信托贷款的借款方，厦门国际信托向其贷款45.69亿元，贷款期限为60个月，贷款年利率为6%，盘基投资及清海投资为担保方。鉴于该合同项下贷款将于2022年2月到期，考虑到资金安排及还款计划，经相关方友好协商，2021年

10月，渤海国际信托、高纪凡亦与厦门国际信托达成了债权转让协议。2022年2月渤海国际信托股份有限公司、高纪凡与吴春艳、盘基投资与清海投资签署《信托贷款合同展期协议》，其中盘基投资及清海投资在展期期间内按原合同承担担保责任。根据上述协议的安排，还款期限展期至2024年9月3日，贷款年利率变为6.52%，期间高纪凡先生仅需在每年的6月和12月分别支付部分利息（每次约0.145亿元），并于贷款到期日2024年9月3日一次还本付息57.28亿元。

截至本募集说明书签署日，高纪凡持有公司股份的市值较高，上述借款合同处于正常履行过程中，但不排除未来未能严格按约定偿还借款本息导致其持有公司的部分股份被债权人要求冻结、处置等风险。

七、本次募投项目相关的风险

（一）募集资金投资项目实施风险

若本次募集资金投资项目完成，将对公司发展战略的实现、经营业绩的增长产生积极的促进作用。本次募集资金投资项目的建设计划、实施过程和实施效果可能因技术障碍、投资成本变化及下游产品需求变化等因素而增加不确定性。本次募集资金投资项目可能面临无法及时、充分实施的风险。

1-1-50天合光能股份有限公司募集说明书

同时募集资金投资项目建设和运营初期，业绩短期之内不能体现，而折旧、人工等费用上升，将会给公司经营业绩短期内带来不利影响。此外，公司发行完成募集资金到位后净资产将有一定幅度的增长，而在建设期间内，募投项目对公司盈利无法产生贡献，公司存在净资产收益率短期内有所降低的风险。

（二）本次募集资金投资项目效益低于预期的风险

本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金拟投资于年产 35GW 直拉

单晶项目，项目建成投产有助于公司完善产业链布局，有效缓解市场原材料供给不足的矛盾，促进先进光伏产品应用，推动行业技术进步和产业升级。但是，募集资金投资项目的实施计划和实施进度系依据发行人及行业的过往经验、募集资金投资项目的经济效益数据系依据可研报告编制当时的市场即时和历史价格以及相关成本等预测性信息测算得出。若项目在建设过程中出现不可控因素导致无法按预期进度建成，或项目建成后的市场环境发生不利变化导致行业竞争加剧、产品价格下滑、下游产品需求未保持同步协调发展，将可能导致募集资金投资项目产生效益的时间晚于预期或实际效益低于预期的风险。

（三）新增固定资产折旧的风险

根据发行人本次募集资金投资项目规划，项目建成后，公司固定资产规模将出现较大幅度增加，相应的年折旧费用也将增加。虽然本次募集资金投资项目预期效益良好，项目顺利实施后预计效益能够较好地消化新增固定资产折旧的影响，但由于影响募集资金投资项目效益实现的因素较多，若因募投项目实施后，市场环境等发生重大不利变化，导致募集资金投资项目产生效益的时间晚于预期或实际效益低于预期水平，则新增固定资产折旧将对发行人未来的盈利情况产生不利影响。

（四）募集资金投资项目审批风险截至本募集说明书签署日，公司尚未取得本次发行的募投项目“年产 35GW直拉单晶项目”建设所需土地使用权证。该募投用地中的626亩用地（对应一期项目用地及二期部分项目用地）已签署土地出让合同，目前处于不动产权证办理过程中；另有100余亩用地（对应二期部分项目用地）政府正在有序推进中，预计在2023年中进入招拍挂程序，不晚于二期项目施工前取得不动产权证

1-1-51天合光能股份有限公司募集说明书书，预计不会对本次募投项目实施进度造成影响。公司已成立专项小组推进相关后续程序，但如果未来不能按预期顺利取得相关权证，将对相应募投项目的实施进度造成不利影响。

八、本次可转债发行的相关风险

（一）本次可转债的本息偿还风险

若未来公司遇到外部经营环境发生重大不利变化、经营状况及回款情况远低

于预期或者其他融资渠道收紧受限等状况，公司的财务状况、资金实力或将恶化故而造成本息兑付压力增大，在上述情况下本次可转债投资者或将面临部分或全部本金和利息无法偿还的风险。

（二）本次可转债在转股期内未能转股的风险

对于投资者方而言，公司股票价格在未来呈现不可预期的波动，故而存在转股期内由于各方面因素的影响导致股票价格不能达到或者超过本次可转债转股

价格的可能性，在这种情况下将会影响投资者的投资收益；此外，在转股期内，若可转债达到赎回条件且公司行使相关权利进行赎回，亦将会导致投资者持有可转债的存续期缩短、未来利息收入减少。

对于公司方而言，如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原因导致可转债未能在转股期内转股，则公司需对未转股的可转债偿付本金和利息，从而增加公司的财务费用负担和资金压力。

（三）可转债投资价值风险

本次发行可转债存续期限较长，而影响本次可转债投资价值的市场利率高低与股票价格水平受到国际和国内政治经济形势、国民经济总体运行状况、国家货

币政策等诸多不确定因素的影响。故在本次可转债存续期内，当上述因素发生不利变化时，可转债的价值可能会随之相应降低，进而使投资者遭受损失。

（四）转股后公司每股收益和净资产收益率摊薄的风险

本次可转债发行后，如债券持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或全部可转债转换为公司股票，公司股本和净资产将一定程度的增加，但本次募集资金从投入到产生收益需要一定的时间，故可能存在公司利润增长幅度小于总股

1-1-52天合光能股份有限公司募集说明书

本及净资产增加幅度的情况。本次发行募集资金到位后，公司存在每股收益及净资产收益率下降的风险。

（五）可转债转股价格价格未能向下修正以及修正幅度不确定的风险

公司在本次可转债发行中已设置可转债转股价格向下修正的条款，但未来在触发转股股价格修正条款时，公司董事会可能基于市场因素、公司业务发展情况以及财务状况等多重因素考虑，不提出转股价格向下修正方案，或董事会虽提出转股价格向下修正方案但方案未能通过股东大会表决进而未能实施。若发生上述情况，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款无法实施的风险。

此外，若公司董事会提出转股价格向下修正方案并获股东大会通过，但修正方案中转股价格向下修正幅度存在不确定，公司之后股票价格仍有可能低于修正后的转股价格。上述情况的发生仍可能导致投资者持有本可转换公司债券不能实施转股的风险。

（六）资信风险公司向不特定对象发行可转换公司债券业经联合资信评估股份有限公司评级，根据联合资信评估股份有限公司出具的联合〔2022〕6774号《天合光能股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，本次可转换公司债券信用等级为 AA，天合光能主体信用等级为 AA，评级展望为稳定。在本次债券存续期内，如果公司所处经营环境或自身的经营状况发生重大不利变化，有可能会导致发行人的资信评级与本次债券评级状况出现不利变化，进而使本次债券投资者的利益受到不利影响。

（七）可转债未担保风险

本次债券为无担保信用债券，无特定的资产作为担保品，也没有担保人为本次债券承担担保责任。如果公司受经营环境等因素的影响，经营业绩和财务状况发生不利变化，债券投资者可能面临因本次发行的可转债无担保而无法获得对应担保物补偿的风险。

1-1-53天合光能股份有限公司募集说明书

第四节发行人基本情况

一、本次发行前的股本总额及前十名股东持股情况

截至2022年6月30日，公司股本总数为2167587415股，其中公司前10大股东持股情况如下表所示：

单位：万股持有有限售条件

序号股东名称持股数量比例(%)股东性质股份数量

1高纪凡35192.8916.2435156.53境内自然人

江苏盘基投资有限

231640.8714.6031640.87境内非国有法人

公司兴银成长资本管理

328095.9512.96-国有法人

有限公司杭州宏禹投资管理

411078.285.11-境内非国有法人

有限公司宁波梅山保税港区

58062.993.72-境内非国有法人

晶旻投资有限公司天合星元投资发展

64534.002.094534.00境内非国有法人

有限公司常州良图创业投资7合伙企业（有限合3962.091.83-境内非国有法人伙）香港中央结算有限

83936.071.82-其他

公司江苏清海投资有限

93515.651.623515.65境内非国有法人

公司上海兴璟投资管理

103043.341.40国有法人

有限公司

合计133062.1461.3974847.05-

二、科技创新水平以及保持科技创新能力的机制或措施

公司是一家全球领先的光伏智慧能源整体解决方案提供商，主要业务包括光伏产品、光伏系统、智慧能源三大板块。公司以光伏科学与技术国家重点实验室、国家企业技术中心和新能源物联网产业创新中心形成的“一室两中心”为主要创新依托，在核心技术及研发上具有领先优势。公司注重研发与创新，坚持创新驱动发展的理念，报告期累计研发投入金额超过70亿元。

1-1-54天合光能股份有限公司募集说明书

单位：万元

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度金额占比金额占比金额占比金额占比

研发投入215167.116.02%255495.545.74%162846.495.54%133162.315.71%

-研发费

62466.781.75%92481.952.08%36348.681.24%29377.271.26%

用

营业收入3573089.10-4448039.01-2941797.34-2332169.59-公司科技创新水平及保持科技创新能力的机制或措施见本募集说明书之“第四节/九、与产品有关的技术情况”。

三、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况

（一）公司的内部组织结构图

截至2022年6月30日，发行人共有446家控股子公司，其中一级子公司及非一级的重要子公司合计26家，其他控股子公司420家，其基本情况如下：

（二）一级主要子公司基本情况

1、天合科技

（1）基本情况

企业名称天合光能（常州）科技有限公司住所江苏省常州市新北区天合光伏产业园天合路2号

1-1-55天合光能股份有限公司募集说明书

成立日期2010年6月23日法定代表人吴森

注册资本288956.81万元

实收资本288956.81万元主营业务光伏组件生产与销售

股东名称出资额（万元）股权比例（%）

股权结构天合光能288956.81100.00

合计288956.81100.00

（2）主要财务数据

单位：万元

2021年12月31日/2021年度

总资产净资产营业收入净利润

921315.60289214.14346151.01-25140.73

注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。

2、湖北天合

（1）基本情况企业名称湖北天合光能有限公司住所仙桃市桃花岭大道中段28号成立日期2010年10月8日法定代表人赵金强

注册资本20000.00万元

实收资本20000.00万元主营业务电池片生产与销售

股东名称出资额（万元）股权比例（%）

天合光能10200.0051.00股权结构深圳市捷佳伟创新能源

9800.0049.00

装备股份有限公司

合计20000.00100.00

（2）主要财务数据

1-1-56天合光能股份有限公司募集说明书

单位：万元

2021年12月31日/2021年度

总资产净资产营业收入净利润

18534.0313655.9116.28-4931.93

注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。

3、天合电力投资

（1）基本情况企业名称江苏天合太阳能电力投资发展有限公司住所常州市新北区天合路2号成立日期2014年12月18日法定代表人刘承磊

注册资本61373.60万元

实收资本61373.60万元主营业务投资控股平台

股东名称出资额（万元）股权比例（%）

股权结构天合光能61373.60100.00

合计61373.60100.00

（2）主要财务数据

单位：万元

2021年12月31日/2021年度

总资产净资产营业收入净利润

71917.3263892.75-366.03

注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。

4、天合分布式

（1）基本情况企业名称江苏天合智慧分布式能源有限公司住所常州市新北区天合路2号成立日期2016年10月24日法定代表人张兵

注册资本13591.60万元

实收资本13079.85万元

主营业务光伏系统、热泵、储能系统生产和销售

1-1-57天合光能股份有限公司募集说明书

股东名称出资额（万元）股权比例（%）

天合光能10000.0073.57常州富合信实业投资合

1741.0012.81

伙企业（有限合伙）上海利合时代企业咨询

523.193.85

管理有限公司泰州未来产业投资基金

392.402.89

合伙企业（有限合伙）上海凝涵企业管理咨询

307.782.26

合伙企业（有限合伙）嘉兴通顺股权投资合伙

股权结构161.671.19企业（有限合伙）湖南宇讯互联网信息技

130.800.96

术有限公司

上海星铁贸易有限公司130.800.96上海众襄景策企业管理咨询合伙企业（有限合107.610.79伙）上海长欣赋嘉企业管理咨询合伙企业（有限合96.360.71伙）

合计13591.60100.00

（2）主要财务数据

单位：万元

2021年12月31日/2021年度

总资产净资产营业收入净利润

467926.5327138.94398053.4810738.89

注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。

5、西藏天合

（1）基本情况企业名称西藏天合光伏系统集成有限公司西藏自治区拉萨市经济技术开发区格桑路5号拉萨经济技术开发区住所总部经济基地大楼1408房成立日期2017年2月9日法定代表人孟庆庆

注册资本60000.00万元

实收资本15320.00万元主营业务光伏系统销售

股权结构股东名称出资额（万元）股权比例（%）

1-1-58天合光能股份有限公司募集说明书

天合光能60000.00100.00

合计60000.00100.00

（2）主要财务数据

单位：万元

2021年12月31日/2021年度

总资产净资产营业收入净利润

85912.1228890.664030.781855.60

注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。

6、天合光能（北京）系统集成有限公司

（1）基本情况

企业名称天合光能（北京）系统集成有限公司

住所北京市密云区兴盛南路8号院2号楼106室-378（商务中心集中办公区）成立日期2016年6月16日法定代表人刘鹏

注册资本5000.00万元

实收资本2300.00万元主营业务光伏系统销售

股东名称出资额（万元）股权比例（%）

股权结构天合光能5000.00100.00

合计5000.00100.00

（2）主要财务数据

单位：万元

2021年12月31日/2021年度

总资产净资产营业收入净利润

52732.28-2771.245854.08-979.53

注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。

7、土右旗天晖

（1）基本情况企业名称土默特右旗天晖新能源发电有限责任公司住所包头市土默特右旗九峰山生态管理委员会成立日期2016年11月8日

1-1-59天合光能股份有限公司募集说明书

法定代表人刘承磊

注册资本4480.00万元

实收资本4480.00万元主营业务电站项目开发

股东名称出资额（万元）股权比例（%）

股权结构天合光能4480.00100.00

合计4480.00100.00

（2）主要财务数据

单位：万元

2021年12月31日/2021年度

总资产净资产营业收入净利润

32538.426593.964558.062643.94

注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。

8、常州光电设备

（1）基本情况

企业名称天合光能（常州）光电设备有限公司

住所 常州市新北区新竹路 2 号常州综合保税区 A10 办公楼成立日期2015年10月26日法定代表人陈晔

注册资本46000.00万元

实收资本46000.00万元主营业务原材料采购平台

股东名称出资额（万元）股权比例（%）

天合光能45540.0099.00股权结构

天合上海460.001.00

合计46000.00100.00

（2）主要财务数据

单位：万元

2021年12月31日/2021年度

总资产净资产营业收入净利润

116015.7538398.69150380.451746.12

注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。

1-1-60天合光能股份有限公司募集说明书

9、天合智慧能源

（1）基本情况

企业名称天合智慧能源投资发展（江苏）有限公司住所常州市新北区天合光伏产业园天合路2号成立日期2015年8月25日法定代表人丁华章

注册资本9500.00万元

实收资本9500.00万元主营业务投资控股平台

股东名称出资额（万元）股权比例（%）

股权结构天合光能9500.00100.00

合计9500.00100.00

（2）主要财务数据

单位：万元

2021年12月31日/2021年度

总资产净资产营业收入净利润

48486.5646677.17--1642.26

注：申报会计师已在合并财务报表范围内对该子公司财务数据进行了审计，但未单独出具审计报告。

10、盐城天创

（1）基本情况企业名称盐城天创光伏技术有限公司住所盐城经济技术开发区湘江路56号成立日期2020年4月26日

法定代表人 ZHIQIANG FENG

注册资本2500.00万元

实收资本2500.00万元主营业务电站项目开发

股东名称出资额（万元）股权比例（%）

股权结构天合光能2500.00100.00

合计2500.00100.00

（2）主要财务数据

1-1-61天合光能股份有限公司募集说明书

单位：万元

2021年12月31日/2021年度

总资产净资产营业收入净利润

2473.332473.33--21.22

注：申报会计师已在合并财务报表范围内对该子公司财务数据进行了审计，但未单独出具审计报告。

11、天合合晟能源（上海）有限公司

（1）基本情况

企业名称天合合晟能源（上海）有限公司住所上海市闵行区沪青平公路277号5楼成立日期2022年1月19日法定代表人丁华章

注册资本20000.00万元

实收资本-主营业务新兴能源技术研发和设备销售

股东名称出资额（万元）股权比例（%）

股权结构天合光能20000.00100.00

合计20000.00100.00

（2）主要财务数据

该子公司于2022年成立，尚未有2021年度财务数据。

（三）非一级主要子公司

1、TED

（1）基本情况

企业名称 Trina Solar Energy Development Pte.Ltd

住所 80 Robinson Road #02-00 Singapore 068898成立日期2010年4月28日

注册资本1000001.00美元

实收资本1000001.00美元主营业务投资控股平台及组件销售公司

股东名称出资额（美元）股权比例（%）股权结构

TSS 1000001.00 100.00

1-1-62天合光能股份有限公司募集说明书

合计1000001.00100.00

（2）主要财务数据

单位：万元

2021年12月31日/2021年度

总资产净资产营业收入净利润

1283112.59259305.182780291.6716528.89

注：申报会计师已在合并财务报表范围内对该子公司财务数据进行了审计，但未单独出具审计报告。

2、TSW

（1）基本情况

企业名称 Trina Solar (Schweiz) AG

住所 Richtistrasse 11 8304 Wallisellen Switzerland EOM成立日期2009年10月29日

注册资本43000000.00瑞士法郎

实收资本43000000.00瑞士法郎主营业务光伏组件销售

股东名称出资额（瑞士法郎）股权比例（%）

股权结构 TLH 43000000.00 100.00

合计43000000.00100.00

（2）主要财务数据

单位：万元

2021年12月31日/2021年度

总资产净资产营业收入净利润

363253.3379541.23745248.0214468.67

注：申报会计师已在合并财务报表范围内对该子公司财务数据进行了审计，但未单独出具审计报告。

3、盐城天合

（1）基本情况企业名称盐城天合国能光伏科技有限公司住所盐城经济技术开发区五台山路101号成立日期2012年11月08日

1-1-63天合光能股份有限公司募集说明书

法定代表人赵金强

注册资本54828.55万元

实收资本54828.55万元主营业务组件生产与销售

股东名称出资额（万元）股权比例（%）

天合科技27962.5651.00股权结构

盐城市国能投资有限公司26865.9949.00

合计54828.55100.00

（2）主要财务数据

单位：万元

2021年12月31日/2021年度

总资产净资产营业收入净利润

448685.6875225.17615714.798200.88

注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。

4、天合上海

（1）基本情况

企业名称天合光能（上海）有限公司

住所 上海市闵行区东川路 555 号甲楼一层 C 座 011、012 室成立日期2010年7月05日法定代表人曹博

注册资本19312.68万元

实收资本19312.68万元主营业务光伏组件销售

股东名称出资额（万元）股权比例（%）

股权结构天合科技19312.68100.00

合计19312.68100.00

（2）主要财务数据

单位：万元

2021年12月31日/2021年度

总资产净资产营业收入净利润

540287.06-8432.46710139.652898.01

注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。

1-1-64天合光能股份有限公司募集说明书

5、TTL

（1）基本情况

企业名称 Trina Solar Science & Technology（Thailand）Ltd.住所 7/496 Moo.6 Tambol Mabyangporn Amphur Pluakdaeng Rayong Province成立日期2015年4月28日注册资本3103180000泰铢实收资本3103180000泰铢主营业务光伏组件与电池的生产和销售

股东名称出资额（泰铢）股权比例（%）

TSSD 3102869682.00 99.99

股权结构 TSS 155159.00 0.005

TED 155159.00 0.005

合计3103180000.00100.00

（2）主要财务数据

单位：万元

2021年12月31日/2021年度

总资产净资产营业收入净利润

123113.7565793.70175080.26-9905.07

注：申报会计师已在合并财务报表范围内对该子公司财务数据进行了审计，但未单独出具审计报告。

6、TUS

（1）基本情况

企业名称 Trina Solar（U.S.）Inc.

100 Century Center Court Suite 501 San Jose CA 95112 CT Corp registered

住所

agent成立日期2009年9月3日注册资本1001美元实收资本1001美元主营业务光伏组件销售

股东名称出资额（美元）股权比例（%）

Trina Solar (U.S.)

股权结构1001100.00

Holding Inc.合计1001100.00

1-1-65天合光能股份有限公司募集说明书

（2）主要财务数据

单位：万元

2021年12月31日/2021年度

总资产净资产营业收入净利润

311753.48-59433.15480148.2916383.42

注：申报会计师已在合并财务报表范围内对该子公司财务数据进行了审计，但未单独出具审计报告。

7、常州天合智慧能源工程

（1）基本情况企业名称常州天合智慧能源工程有限公司住所常州市新北区天合光伏产业园天合路2号成立日期2012年10月29日法定代表人杜东亚

注册资本60000.00万元

实收资本60000.00万元

主营业务 光伏电站项目开发及 EPC 服务

股东名称出资额（万元）股权比例（%）

股权结构天合科技60000.00100.00

合计60000.00100.00

（2）主要财务数据

单位：万元

2021年12月31日/2021年度

总资产净资产营业收入净利润

429786.3475300.60285869.877822.66

注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。

8、天合电力开发

（1）基本情况企业名称江苏天合太阳能电力开发有限公司住所常州市新北区天合光伏产业园天合路2号成立日期2012年12月28日法定代表人倪莉莉

1-1-66天合光能股份有限公司募集说明书

注册资本107619.25万元

实收资本56761.45万元

主营业务投资控股，主要资产为境内外电站项目公司股东名称出资额（万元）股权比例（%）

股权结构天合电力投资107619.25100.00

合计107619.25100.00

（2）主要财务数据

单位：万元

2021年12月31日/2021年度

总资产净资产营业收入净利润

333016.0745693.21127037.07-25537.07

注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。

9、TVN

（1）基本情况

企业名称 Trina Solar (Vietnam) Science & Technology Company limited.Lot 06 Industrial Zone Van Trung Van Trung Village Viet Yen Town Bac住所

Giang Province Vietnam成立日期2016年7月注册资本574271250000越南盾实收资本574271250000越南盾主营业务组件与电池的生产和销售

股东名称出资额（越南盾）股权比例（%）

股权结构 TSSNE 574271250000 100.00

合计574271250000100.00

（2）主要财务数据

单位：万元

2021年12月31日/2021年度

总资产净资产营业收入净利润

63421.5133549.5683538.95-450.70

注：申报会计师已在合并财务报表范围内对该子公司财务数据进行了审计，但未单独出具审计报告。

1-1-67天合光能股份有限公司募集说明书

10、TSJE

（1）基本情况

企业名称 Trina Solar Japan Energy Co. Ltd

32nd Floor Sumitomo Realty & Development Roppongi Grand Tower，2-1

住所

Roppongi 3-chome Minato-ku Tokyo成立日期2015年3月注册资本300000000日元实收资本300000000日元主营业务电站项目开发

股东名称出资额（日元）股权比例（%）

股权结构 THK I 300000000 100.00

合计300000000100.00

（2）主要财务数据

单位：万元

2021年12月31日/2021年度

总资产净资产营业收入净利润

101448.9116787.2150286.45-8995.23

注：申报会计师已在合并财务报表范围内对该子公司财务数据进行了审计，但未单独出具审计报告。

11、天合宿迁光电

（1）基本情况

企业名称天合光能（宿迁）光电有限公司住所宿迁市经济技术开发区通州路958号成立日期2019年7月5日法定代表人赵金强

注册资本100000.00万元

实收资本100000.00万元

主营业务光伏电池片、组件的生产、销售

股东名称出资额（万元）股权比例（%）

股权结构天合科技100000.00100.00

合计100000.00100.00

1-1-68天合光能股份有限公司募集说明书

（2）主要财务数据

单位：万元

2021年12月31日/2021年度

总资产净资产营业收入净利润

611832.64131662.93805604.3522096.69

注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。

12、天合义乌

（1）基本情况

企业名称天合光能（义乌）科技有限公司住所浙江省义乌市苏溪镇龙祈路801号成立日期2019年5月9日法定代表人赵金强

注册资本20000.00万元

实收资本20000.00万元

主营业务光伏组件的生产、销售

股东名称出资额（万元）股权比例（%）

股权结构天合科技20000.00100.00

合计20000.00100.00

（2）主要财务数据

单位：万元

2021年12月31日/2021年度

总资产净资产营业收入净利润

832146.9982290.831203849.9633767.04

注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。

13、天合宿迁科技

（1）基本情况

企业名称天合光能（宿迁）科技有限公司住所宿迁经济技术开发区广州路1599号成立日期2018年6月13日法定代表人赵金强

注册资本120000.00万元

1-1-69天合光能股份有限公司募集说明书

实收资本120000.00万元

主营业务太阳能组件的研发、制造、销售

股东名称出资额（万元）股权比例（%）

天合光能（常州）科技

股权结构120000.00100.00有限公司

合计120000.00100.00

（2）主要财务数据

单位：万元

2021年12月31日/2021年度

总资产净资产营业收入净利润

871333.68144739.451385841.6722051.42

注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。

14、天合科技盐城

（1）基本情况

企业名称天合光能科技（盐城）有限公司住所盐城经济技术开发区九华山路66号成立日期2020年9月30日法定代表人赵金强

注册资本100000.00万元

实收资本91969.75万元主营业务光伏设备及元器件制造和销售

股东名称出资额（万元）股权比例（%）

天合光能（常州）科技

75000.0075.00%

有限公司

股权结构 TRINA SOLAR

ENERGY

25000.0025.00%

DEVELOPMENT

PTE.LTD.合计100000.00100.00

（2）主要财务数据

单位：万元

2021年12月31日/2021年度

总资产净资产营业收入净利润

668493.94173835.58318403.183092.41

注：以上财务数据已经容诚会计师事务所审计，并单独出具审计报告。

1-1-70天合光能股份有限公司募集说明书

15、TLO

（1）基本情况

企业名称 Trina Solar (Luxembourg) Overseas System S.a.r.l

住所 26-28 rue Edward Steichen L-2540 Luxembourg Gran Duchy of Luxembourg成立日期2013年7月5日

注册资本5199300.00欧元

实收资本5199300.00欧元主营业务投资控股

股东名称出资额（欧元）股权比例（%）江苏天合太阳能电力开

股权结构5199300.00100.00发有限公司

合计5199300.00100.00

（2）主要财务数据

单位：万元

2021年12月31日/2021年度

总资产净资产营业收入净利润

79581.0421708.93-47.4510961.38

注：申报会计师已在合并财务报表范围内对该子公司财务数据进行了审计，但未单独出具审计报告。

（四）其他控股子公司

截至2022年6月30日，除上述一级子公司及非一级重要子公司外，发行人其他控股子公司共计420家。

（五）参股公司

1、四川永祥光伏科技有限公司

（1）基本情况企业名称四川永祥光伏科技有限公司住所四川省乐山市五通桥区金粟镇十字街8号成立日期2020年12月29日法定代表人袁中华

注册资本180000.00万元

实收资本160000.00万元

1-1-71天合光能股份有限公司募集说明书

主营业务晶硅拉棒

股东名称出资额（万元）股权比例（%）

四川永祥硅材料有限公司117000.0065.00股权结构

天合光能63000.0035.00

合计180000.00100.00

（2）主要财务数据

单位：万元

2021年12月31日/2021年度

总资产净资产净利润

164347.49120000.00-

注：以上财务数据未经审计。

2、内蒙古通威高纯晶硅有限公司

（1）基本情况企业名称内蒙古通威高纯晶硅有限公司住所内蒙古自治区包头市昆都仑区金属深加工园区荣华大街1号成立日期2017年7月27日法定代表人袁中华

注册资本280000.00万元

实收资本180000.00万元主营业务高纯晶硅

股东名称出资额（万元）股权比例（%）

四川永祥股份有限公司224000.0080.00股权结构

天合光能56000.0020.00

合计280000.00100.00

（2）主要财务数据

单位：万元

2021年12月31日/2021年度

总资产净资产净利润

357584.62160000.00-

注：以上财务数据未经审计。

1-1-72天合光能股份有限公司募集说明书

3、通合新能源（金堂）有限公司

（1）基本情况

企业名称通合新能源（金堂）有限公司住所四川省成都市金堂县淮口镇金乐路东段888号成立日期2020年12月3日法定代表人罗晓云

注册资本240000.00万元

实收资本240000.00万元主营业务高效晶硅太阳能电池

股东名称出资额（万元）股权比例（%）

通威太阳能有限公司156000.0065.00股权结构

天合光能84000.0035.00

合计240000.00100.00

（2）主要财务数据

单位：万元

2021年12月31日/2021年度

总资产净资产净利润

506927.61239004.05-995.95

注：以上财务数据未经审计。

1-1-73天合光能股份有限公司募集说明书

4、其他参股公司信息

主要生产序号参股公司名称成立时间注册资本注册地股东情况主营业务经营地江苏天合太阳能电力

14.63%

开发有限公司北京荷塘投资管理

10.55%

有限公司北京智中能源互北京市北京经济技术能源互联网北京红杉铭德股权投资中

1联网研究院有限2015年2月6153.190万元开发区同济中路甲7北京20.83%技术服务、心（有限合伙）公司号院3号楼5层501室产品开发北京清英智网科技中心

51.50%（有限合伙）北京亦庄创新股权投资中

2.49%心（有限合伙）

刘琪侃40.00%

雷果32.00%深圳市龙岗区龙岗街能源互联网深圳量子力能源天合智慧能源投资发展

22016年4月625万元道南联社区圳埔岭路深圳技术服务、互联网有限公司（江苏）20.00%

2 号 E 栋 101 产品开发

有限公司深圳全量通科技合伙企业

8.00%（有限合伙）

Mahindra Towers Dr. TSI III 49%

Bright Solar G. M. Bhosale

Renewable 印度卢比 Marg P.K. Kume 印度电站项

32016年1月印度

Energy Private 95240000 Chowk Worli Mahindra's Renewal 51% 目开发公司

Limited Mumbai -400018

Maharashtra India

Trina Solar (Switzerland)

50%

GreenRock Trina Ziegelstrae 2410117 AG 德国电站项

42018年4月欧元25000德国

GmbH Berlin Germany Greenrock Construction 目开发公司

16%

GmbH

1-1-74天合光能股份有限公司募集说明书

主要生产序号参股公司名称成立时间注册资本注册地股东情况主营业务经营地

Greenrock kraftwerk

16%

GmbH

Greenrock Energy GmbH 18%

Trina Solar (Switzerland)

50%

Boschstrasse 36 AG 德国电站项

5 EPC 17 GmbH 2018年 6月 欧元 25000 德国

89079 Ulm Germany Energiepark International 目开发公司

50%

GmbH

Trina Solar (Switzerland)

Projekt 28 50%

Boschstrasse 36 AG 德国电站项

6 GmbH & Co. 2018年 9月 欧元 100 德国

89079 Ulm Germany Energiepark International 目开发公司

KG 50%

GmbH广州鹏辉能源科技股份有锂离子电池

51%

江苏天辉锂电池常州市金坛区良常路限公司及电池系统

72019年5月30000万元常州

有限公司86号的研发、生

江苏天合储能有限公司49%产和销售

其他股东98.45%半导体材料

及器件、电

子产品、电苏州工业园区金鸡湖气设备的设苏州晶湛半导体大道99号西北区20

82012年3月6792.31万元苏州计、测试、有限公司 幢（NW-20 幢）517-A 天合智慧能源投资发展 1.55%室（江苏）有限公司

技术开发、

生产、加工、销售及咨询服务

Trina Solar(Spain) System

50.01%

Promoenercol 600000000 哥 Calle 93 No. 13 42 OF SLU

92018年7月哥伦比亚控股公司

Solar S.A.S. 伦比亚比索 204 Promotora de Energía de

49.99%

Colombia SAS

Hallesches Ufer 60

PSM 30 GmbH Greenrock Energy GmbH 50% 德国电站项

10 2019年 3月 欧元 100 10963 Berlin 德国

& Co. KG

Germany TSW 50%目开发公司

1-1-75天合光能股份有限公司募集说明书

主要生产序号参股公司名称成立时间注册资本注册地股东情况主营业务经营地

Hallesches Ufer 60

PSM 50 GmbH Greenrock Energy GmbH 50%

11 2019年 5月 欧元 100 10963 Berlin 德国

& Co.KG

Germany TSW 50%

GRT Solar Hallesches Ufer 60 Greenrock Energy AG 50%

12 Project 1 GmbH 2019年 9月 欧元 100 10963 Berlin 德国

& Co KG Germany TSW 50%

GRT Solar Hallesches Ufer 60 Greenrock Energy AG 50%

13 Project 2 GmbH 2019年 9月 欧元 100 10963 Berlin 德国

& Co KG Germany TSW 50%

GRT Solar Hallesches Ufer 60 Greenrock Energy AG 50%

14 Project3 GmbH 2019年 9月 欧元 100 10963 Berlin 德国

& Co KG Germany TSW 50%

GRT Solar Hallesches Ufer 60 Greenrock Energy AG 50%

15 Project 4 GmbH 2019年 9月 欧元 100 10963 Berlin 德国

& Co KG Germany TSW 50%

GRT Solar Hallesches Ufer 60 Greenrock Energy AG 50%

16 Project 5 GmbH 2019年 9月 欧元 100 10963 Berlin 德国

& Co KG Germany TSW 50%

GRT Solar Hallesches Ufer 60 Greenrock Energy AG 50%

17 Project 6 GmbH 2019年 9月 欧元 100 10963 Berlin 德国

& Co KG Germany TSW 50%

GRT Solar Hallesches Ufer 60 Greenrock Energy AG 50%

18 Project 7 GmbH 2019年 9月 欧元 100 10963 Berlin 德国

& Co KG Germany TSW 50%

GRT Solar Hallesches Ufer 60 Greenrock Energy AG 50%

19 Project 8 GmbH 2019年 9月 欧元 100 10963 Berlin 德国

& Co KG Germany TSW 50%

GRT Solar Hallesches Ufer 60 Greenrock Energy AG 50%

20 Project 9 GmbH 2019年 9月 欧元 100 10963 Berlin 德国

& Co KG Germany TSW 50%

1-1-76天合光能股份有限公司募集说明书

主要生产序号参股公司名称成立时间注册资本注册地股东情况主营业务经营地

GRT Solar Hallesches Ufer 60 Greenrock Energy AG 50%

21 Project 10 GmbH 2019年 9月 欧元 100 10963 Berlin 德国

& Co KG Germany TSW 50%

Hallesches Ufer 60

GRE 1.1 GmbH Greenrock Energy AG 50%

22 2019年 9月 欧元 100 10963 Berlin 德国

& Co KG

Germany TSW 50%

Hallesches Ufer 60

GRE 1.2 GmbH Greenrock Energy AG 50%

23 2019年 9月 欧元 100 10963 Berlin 德国

& Co KG

Germany TSW 50%

Am Pannhaus 2-10

CT solar Project 2019 年 11 Trina Solar(Schweiz) AG 50%

24 欧元 100 52511 Geilenkirchen 德国

GMBH 月

Germany Centroplan GmbH 50%

顾婉1.15%

肖锋3.97%无锡中元新能源发展中心

1.63%

(有限合伙)天合智慧能源投资发展

1.44%（江苏）有限公司苏州聚信源企业管理有限光伏电子产

苏州吴中经济开发区54.33%苏州宇邦新型材公司

品（光电子

252002年8月7800万元越溪街道友翔路22苏州产品）配件

料股份有限公司林敏3.25%

号的生产、销浙江浙创好雨新兴产业股售

权投资合伙企业(有限合2.21%

伙)

季军1.73%苏州宇智伴企业管理合伙

2.4%

企业(有限合伙)

刘军1.15%

1-1-77天合光能股份有限公司募集说明书

主要生产序号参股公司名称成立时间注册资本注册地股东情况主营业务经营地

其他股东26.74%

港华能源投资有限公司45%分布式能源

常州港华天合智常州市新北区天合光天合能源互联网投资发展项目、新能

262018年1月3100万元常州30%

慧能源有限公司伏产业园天合路2号（江苏）有限公司源电站建

常州港华燃气有限公司25%设、经营等

常州市产业投资基金(有

27.52%

限合伙)常州牡丹江南创业投资有

18.35%

限责任公司常州创业投资集团有限公

17.43%

司天合智慧能源投资发展

11.93%

常州上市后备企(江苏)有限公司常州市钟楼区怀德中私募基金管

27业股权投资基金2020年3月10900万元江苏

路304号1栋208室苏达11.93%理服务（有限合伙）常州市五星创业投资基金

5.50%

(有限合伙)

王玉兴4.59%常州启泰创业投资合伙企

1.83%

业(有限合伙)常州市政府投资基金管理

0.92%

有限公司

江苏天合分布式2021年6月其他股东82%

3000-5000万家用光伏产

28能源管理有限公至2022年6境内境内

元江苏天合分布式能源管18%品销售司的参股子公司月理有限公司

注：基于业务特性，为便于统计，第28项为同一类型的公司，在此认定为1家参股子公司。

1-1-78天合光能股份有限公司募集说明书

（六）报告期内注销或转让的子公司

发行人报告期内转让、注销的子公司相关信息参见本募集说明书附件一。

四、控股股东和实际控制人的基本情况及上市以来变化情况

（一）控股股东和实际控制人

截至2022年6月30日，高纪凡直接持有发行人16.24%的股份，为发行人

的第一大股东；同时，高纪凡控股的盘基投资、清海投资、天合星元，与高纪凡

签署一致行动协议的一致行动人吴春艳、有则科技、十堰凝聚、十堰携盛、永州

赢嘉、十堰锐泽、常州天创，以及高纪凡的近亲属高海纯、高纪庆、吴伟忠合计持有发行人22.77%的股份。据此，高纪凡合计控制发行人39.01%的股份，为发行人的控股股东及实际控制人。

高纪凡，男，1965 年生，中国国籍，拥有新加坡居留权（Singapore PermanentResident），硕士研究生学历。1985 年获得南京大学化学学士学位，1988 年获得吉林大学物理化学专业硕士学位，身份证号：2201041965********，住所：常州市新北区。1988年9月至1989年3月，就职于常州东怡联合开发公司；1989年

3月至1989年9月，就职于常州对外经济技术贸易公司；1989年10月至1992年5月，担任广东顺德大良清洗剂厂副厂长；1992年6月至1997年10月，任武进协和精细化工厂厂长；1997年12月至2017年12月，担任常州天合光能有限公司董事长、总经理；2006 年至 2017 年，担任 Trina Solar Limited 董事长、首席执行官；2017年12月至今，担任天合光能董事长、总经理。目前高纪凡担任江苏省十二届政协常务委员；2017年12月20日，当选中国民主建国会第十一届中央委员会常务委员。高纪凡还担任中国光伏行业协会第一届、第二届理事会理事长、中国机电产品进出口商会副会长、全球太阳能理事会联席主席、联合国开发计划署可持续发展顾问委员会创始成员等职务。

截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人高纪凡直接或间接持有的公司股份无质押或其他有争议的情况。

公司的控股股东和实际控制人上市以来未发生变化。

1-1-79天合光能股份有限公司募集说明书

（二）控股股东和实际控制人控制的其他企业的情况公司控股股东和实际控制人高纪凡控制的其他企业参见本募集说明书“第五节/三、/（二）实际控制人及其近亲属控制的企业主营业务情况”。

（三）控股股东所持股份的权利限制情况

截至本募集说明书出具日，公司控股股东所持发行人股份不存在股权质押等其他权利限制情形，亦不存在重大权属纠纷。

五、承诺事项及履行情况

（一）报告期内发行人及相关人员作出的重要承诺及履行情况已作出的重要承诺及其履行情况参见发行人已于2022年8月26日在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《天合光能股份有限公司 2022 年半年度报告》之“第六节/一、承诺事项履行情况”。

（二）本次发行相关的承诺事项根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号），为维护广大投资者的利益，公司就本次发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响进行了分析并提出了具体

的填补回报措施，相关主体对填补回报措施能够切实履行作出了承诺，具体情况如下：

1、公司控股股东、实际控制人承诺

根据中国证监会相关规定，为确保本次发行填补回报措施的切实履行，维护公司及全体股东的合法权益，公司控股股东和实际控制人高纪凡作出以下承诺：

“1、本人承诺不越权干预上市公司经营管理活动，不会侵占公司利益；“2、本承诺出具日后至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，若证券监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新监管规定的，且上述承诺不能满足证券监管部门该等规定时，本人承诺届时将按照证券监管部门的最新规定出具补充承诺；

1-1-80天合光能股份有限公司募集说明书“3、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担相应的法律责任。”

2、公司董事、高级管理人员承诺

根据中国证监会相关规定，公司全体董事、高级管理人员为确保本次发行填补回报措施的切实履行，维护公司及全体股东的合法权益，作出以下承诺：

“1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。

“2、承诺对本人的职务消费行为进行约束。“3、承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动。“4、承诺由董事会或薪酬考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。

“5、若公司未来实施新的股权激励计划，承诺拟公布的股权激励方案的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。

“6、自本承诺出具日后至本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，若证券监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足证券监管部门该等规定时，本人承诺届时将按照证券监管部门的最新规定出具补充承诺。

“7、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填补的回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的相应法律责任。”六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员

（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的基本情况

截至本募集说明书签署日，公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员如下：

1-1-81天合光能股份有限公司募集说明书

姓名职务性别年龄任期起止时间

高纪凡董事长、总经理男572020年12月至2023年12月高纪庆董事、副总经理男542020年12月至2023年12月曹博董事、副总经理男472020年12月至2023年12月张开亮董事男532020年12月至2023年12月陈爱国董事男532022年1月至2023年12月刘维独立董事男522020年12月至2023年12月江百灵独立董事男512020年12月至2023年12月黄宏彬独立董事男512020年12月至2023年12月姜艳红监事会主席女562020年12月至2023年12月冯小玉监事男492021年2月至2023年12月张银华监事男592020年12月至2023年12月FENG ZHIQIANG 副总经理、核心男612020年12月至2023年12月（冯志强）技术人员丁华章副总经理男512020年12月至2023年12月吴森财务负责人男422020年12月至2023年12月吴群董事会秘书男482020年12月至2023年12月陈奕峰核心技术人员男372013年7月起全鹏核心技术人员男362011年2月起张映斌核心技术人员男492009年3月起张舒核心技术人员女382008年5月起方斌核心技术人员男432017年11月起孙凯核心技术人员男332016年7月起

1、董事简历及任职情况高纪凡先生的简历及任职情况参见本募集说明书之“第四节/四、/（一）控股股东和实际控制人”。

高纪庆先生，1968年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于南京大学，EMBA 硕士。1990 年 7 月至 1992 年 3 月，担任常州向阳化工厂技术员；1992年3月至1997年12月，担任武进协和精细化工厂副厂长；1997年12月至2017年12月，历任常州天合光能有限公司生产部经理、技术质量经理、研发部负责人、技术总监、项目（产能）扩展副总裁、系统事业部副总裁、系统事业部中国

区负责人；2017年12月至今，担任天合光能副总经理；2020年7月至今，担任

1-1-82天合光能股份有限公司募集说明书天合光能董事。

曹博先生，1975年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于南开大学，MBA 硕士。1996 年 7 月至 2002 年 2 月，在河北工业大学工作；2002 年 3 月至

2010年2月，在天士力控股集团有限公司等上市公司担任人力资源总监；2010年3月至2018年12月，在晶澳太阳能控股有限公司任职副总裁，先后分管人力资源、审计、供应链、运营、全球营销、产品技术、光伏电站开发投资等领域工作，主持公司日常经营工作；2019年1月至2019年8月任金寨嘉悦新能源科技有限公司总裁；2019年11月至2020年6月任职北控清洁能源集团有限公司副总裁，分管人力资源、开发、工程、采购、成本、运营、销售等工作。2020年6月加入天合光能，2020年6月至今担任天合光能副总经理；2020年12月至今，担任天合光能董事。

张开亮先生，1969年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于南京农业大学，硕士研究生学历。2007年2月至2010年3月，担任兴业银行南京分行公司部副总经理；2010年3月至2014年4月，担任杭州银行南京分行副行长；2014年4月至2015年10月，担任兴业银行南京管理部副总经理；2015年10月至今，担任兴银投资有限公司董事长；2017年12月至今，担任天合光能董事。

陈爱国先生，男，1969年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于浙江大学，工商管理硕士。2000年5月至2006年6月，担任湘财证券有限责任公司办公室主任、董办主任；2006年7月至2012年8月，担任湘财祈年期货有限公司董事长;2012年9月至2014年8月，担任武汉金融资产交易所副总裁；2014年9月至2018年10月，担任上海华信股权投资基金管理有限公司总经理；2018年11月至今，担任兴银成长资本管理有限公司董事长；2022年1月至今，担任天合光能董事。

刘维先生，1970年出生，中国国籍，毕业于上海交通大学，硕士研究生学历。1992年7月至1993年7月，历任上海三星国际货运有限公司业务员；1993年7月至今，历任国浩律师（上海）事务所（原上海市万国律师事务所）律师、副主任、主任、管理合伙人，现任国浩律师事务所执行合伙人；2008年1月至

2012年5月，历任中国证券监督管理委员会第一届、第二届、第三届并购重组委委员。2018年8月至今，担任天合光能独立董事。

1-1-83天合光能股份有限公司募集说明书

江百灵先生，1971年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于厦门大学，会计学博士。目前任上海国家会计学院研究生导师，上海财经大学兼职研究生导师，澳大利亚资深公共会计师 FIPA AU，英国资深财务会计师 FFA UK。现任上海阿为特精密机械股份有限公司、天合光能股份有限公司、鹏都农牧股份有

限公司、赛维时代科技股份有限公司、上海派能能源科技股份有限公司独立董事。

黄宏彬先生，1971年出生，中国国籍，毕业于上海财经大学，硕士研究生学历。1994年7月至1996年6月，历任上海万国证券公司稽核部经理；1996年

7月至2010年8月，历任上海证券交易所市场监察部副总监、公司管理部副总

监和发行上市部副总监（总监级）；2010年8月至2013年4月，历任金浦产业投资基金管理有限公司董事总经理；2013年4月至2013年12月，历任京通智汇资产管理有限公司总经理；2013年12月至2014年12月，历任金圆国际有限公司总经理；从2004年12月至2010年4月，历任中国证监会第七、八、十、

十一届发审委委员和两届重组委委员；2015年1月至今，担任上海斐君投资管理中心创始合伙人；2020年12月至今，担任天合光能独立董事。

2、监事简历及任职情况

姜艳红女士，1966年生，中国国籍，拥有境外永久居留权，获得中央财经大学经济学学士学位及英国索尔福德大学MBA硕士学位，美国注册管理会计师。

1989年8月至1995年8月，担任中国中化集团公司会计和国际贸易结算员；1995年9月至1999年11月，担任中化（英国）有限公司财务经理；1999年12月至

2001年11月，担任中化国际化肥贸易公司财务总监；2001年11月至2005年3月，担任北京怡生园国际会议中心财务总监；2005年3月至2006年9月，留学英国，获得索尔福德大学 MBA 硕士学位；2006 年 9 月至 2008 年 7 月，担任亚神娱乐集团首席财务官，兼任雷岩投资有限公司财务总监；2008年8月至2009年9月，担任哥鲁巴生物科技（北京）有限公司首席财务官；2009年10月至2017年12月，担任常州天合光能有限公司财务总监、副总经理；2017年12月至2020年12月，担任天合光能财务负责人，2020年12月24日起任天合光能职工代表监事。

冯小玉先生，1973年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于南京大学，研究生学历，拥有董事会秘书资格、基金从业资格。2016年4月至2018年3月，

1-1-84天合光能股份有限公司募集说明书

任东北电气发展股份有限公司董事、副总经理兼财务总监；2018年3月至2018年4月，任上海中科科创文化集团副总经理；2018年5月至2018年12月，任常高新金隆控股有限公司副总经理；2018年12月至2020年3月，任常高新金隆控股有限公司董事、副总经理、常州和泰股权投资有限公司总经理（兼）；2020年3月至2020年10月，任常高新金隆控股有限公司董事、总经理、常州和泰股权投资有限公司总经理（兼）；2020年10月至2020年12月，任常高新金隆控股有限公司董事、总经理；2020年12月至今，任常高新金隆控股有限公司董事长、总经理；2021年2月24日起，任天合光能监事。

张银华先生，1963年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，会计师职称。1995年10月至2002年12月，任江苏国瑞会计师事务所有限公司主任会计师；2003年1月至2005年5月，任常州常申会计师事务所总审计师；2005年6月至今，任天合光能资金部高级总监；2020年12月24日至今，任天合光能监事。

3、高级管理人员简历及任职情况

FENG ZHIQIANG（冯志强）先生，1961 年生，美国国籍，博士研究生学历。

1996年获得日本横滨国立大学物理化学博士学位后，在美国爱荷华州立大学做

博士后；1997 年 9 月至 2006 年 4 月，冯志强曾历任美国 Ball Semiconductor Ltd.日本分部产品工艺制程工程师、日本东北大学大学院工学研究科合作研究员、美

国 Ball Semiconductor Inc.光刻制程开发部项目经理、研发高级工程师；2006 年 5月至 2009 年 7 月，担任美国 Applied Materials Inc.研发高级工程师；2009 年 7月至2017年12月，历任常州天合光能有限公司技术发展部电池技术高级经理、副总监、总监、技术发展部高级总监、副总裁、光伏科学与技术国家重点实验室主任；2017年12月至今，担任天合光能股份有限公司副总经理，光伏科学与技术国家重点实验室主任。FENG ZHIQIANG（冯志强）先生入选江苏省“高层次创新创业计划”引进人才，兼任江苏省产业教授；中国光伏行业协会咨询专家；

江苏省发改委创新和高技术发展领域评审专家；常州市企业国际化专家库专家；

常州大学兼职博士生导师。获得省部级科学技术奖3项，中国专利优秀奖1项，江苏省专利金奖1项，获得2015年度“中国太阳能光伏成就奖”、2016年度“亚洲光伏十佳创新人物”、2019 年“第 29 届国际光伏科学与工程大会 PVSEC 奖”

1-1-85天合光能股份有限公司募集说明书等荣誉。

丁华章先生，1971年生，中国国籍，无境外永久居留权。毕业于厦门大学，硕士研究生学历。CIMA 特许资深管理会计师、国际内部审计师。1992 年 8 月至

1996年8月，担任安徽省淮南市医药集团公司上海分公司财务主管；1996年8月至1998年12月，担任厦门食品饮料厂主管会计；1999年1月至2001年9月，担任香港联集货运代理有限公司厦门分公司财务经理；2001年9月至2008年4月，担任戴尔（中国）有限公司财务经理；2008年4月至2009年8月，担任第九城市信息技术有限公司内审及 SOX 合规总监；2009 年 8 月至 2014 年 9 月，担任昱辉阳光能源有限公司风控与内审副总裁；2014年10月至2017年12月，历任常州天合光能有限公司风险管理和内控内审副总裁、光伏系统业务板块财务

负责人、卓越管理及监控平台负责人等职务；2017年12月至2020年12月，担任天合光能股份有限公司监事会主席、职工监事，2020年12月24日起任天合光能副总经理。

吴森先生，1980年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于同济大学，硕士研究生学历。2002年至2005年，担任赛捷软件（上海）有限公司财务系统高级咨询顾问；2005年至2010年，历任德克马豪吉特迈集团中国区财务经理、亚太区财务经理；2010年至2013年，历任常州天合光能有限公司销售财务经理，集团计划与分析高级经理。2013年至2018年，历任天合光能股份有限公司光伏系统及能源互联网价值群财务总监；2016年至2018年，在同济大学工商管理学院攻读 MBA 学位，同时获得美国德州大学 EMBA 学位。2018 年 9 月至 2020 年

12月，担任天合光能股份有限公司光伏产品价值群财务高级总监和运营中心负责人。2020年12月24日起任天合光能财务负责人。

吴群先生，1974年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于复旦大学，硕士研究生学历。1996年至1997年，担任苹果南方科技有限公司软件工程师；

2001年，获得复旦大学计算机系统结构专业硕士学位；2001年至2002年，担任

中兴通讯股份有限公司软件工程师；2003年至2005年，担任阿尔卡特公司移动事业部高级软件工程师；2005年至2007年，担任摩托罗拉（中国）电子有限公司项目经理；2007 年至 2009 年，在长江商学院攻读 MBA 学位；2009 年至 2014年，担任上海浦东科技投资有限公司高级投资经理；2014年至2017年，担任常

1-1-86天合光能股份有限公司募集说明书

州天合光能有限公司战略运营高级经理、副总监；2017年至2021年，担任天合光能股份有限公司投资管理部负责人、董事会秘书；2021年至今，担任天合光能股份有限公司董事会秘书。

4、核心技术人员简历及任职情况冯志强先生简历详见本募集说明书之“第四节/六、/（一）/3、高级管理人员简历及任职情况”。

陈奕峰先生，1985年生，中国国籍，国家高层次人才计划获得者，毕业于中山大学，博士研究生学历。2008年9月至2013年6月，陈奕峰获得中山大学材料物理与化学专业博士学位，2011年11月至2012年12月作为联合培养博士生，在德国 Leibniz 汉诺威大学深造。2013 年 7 月加入天合光能，历任主任工程师、高级经理、研发副总监、研发总监；2020年11月至今，担任天合光能技术工程中心负责人；获得中国专利优秀奖（第一发明人)、2013 年 SiliconPV 国际学术大会 SiliconPV Award、第六届世界光伏大会（WCPEC-6）Young Researcher

Award 等荣誉。

全鹏先生，1986年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于中国科学技术大学，硕士研究生学历。2008年8月至2011年1月，担任美国太阳能股份有限公司系统工程师、担任深圳创益科技股份有限公司产品工程师；2011年2月至2020年2月，历任天合光能组件与系统技术研发高级工程师、研发经理、研发高级经理；2020年3月至今，担任天合光能跟踪支架产品线研发副总监。

张映斌先生，1973年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于华东师范大学，博士研究生学历。1997 年 8 月至 2001 年 11 月，担任上海华虹 NEC 电子有限公司 CMP 工艺技术工程师；2001 年 12 月至 2006 年 3 月，担任中芯国际电子(上海)有限公司 CMP 工艺技术高级工程师、经理；2006 年 4 月至 2009 年 3月，担任 XFAB Malaysia 薄膜技术高级经理、部门经理；2009 年 3 月至 2018 年

8月，历任天合有限技术研发和中试高级经理、总监；太阳能电池制造部总经理、高级总监；产品与工程技术中心总经理、助理副总裁；2017年3月至2019年8月兼任湖北天合光能有限公司董事长；2018年9月至2020年6月担任天合光能全球产品战略与产品价值管理负责人；2020年7月至今担任天合光能全球产品

1-1-87天合光能股份有限公司募集说明书

战略与产品市场负责人。

张舒女士，1984年生，中国国籍，2001年至2008年于南京航空航天大学材料科学与技术学院学习。2008年4月，获得南航材料加工专业硕士学位。2008年 5 月加入天合光能，历任光伏建筑一体化（BIPV）工程师、先进组件主管、高效组件研发经理、组件技术与研发高级经理、组件工艺技术和新产品研发副总监。获得发明授权专利12项，其中第1发明人8项；发表国际论文7篇；参与国家级科技项目5项。获得2016年度中华全国工商业联合会科技进步二等奖、

2018年度江苏省科学技术二等奖、2020年中国可再生能源学会科学进步一等奖

和2020年度江苏省科学技术二等奖等荣誉。

方斌先生，1979年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于浙江大学电力系统及自动化专业，本科学历。2001年7月至2004年4月，担任杭州市电力局继保专职和技术负责人；2004 年 4 月至 2011 年 3 月历任 ABB(中国)有限公司

现场项目经理、设计部负责人、工程部经理；2011年4月至2014年7月历任西

门子中国有限公司智能电网部高级技术经理、智能微网部负责人；2014年8月至2016年1月，担任美国联合技术公司亚太区智慧城市业务总监；2016年2月至2017年11月，担任上市公司中恒云能源互联网技术有限公司副总经理，负责市场和营销业务；2017年11月至今，担任天合云能源互联网技术（杭州）有限公司总经理，天合光能能源云平台总监。2003年获得杭州市电力局“先进工作者”，2018年担任能源互联网联盟软件与信息专委会秘书长。

孙凯先生，1989年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于中国科学院大学，博士研究生学历，2016年加入天合光能。2016年7月至2017年5月，担任小系统工程技术高级工程师；2017年6月至2018年7月，担任小系统工程技术主任工程师；2018年8月至今，担任智能产品线主任工程师。2017年入选江苏省“双创团队”；2018年获得“常州市领军型创新人才引进培育项目”奖励；

2019年入选江苏省“双创人才”。

（二）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况

公司现任及报告期内离任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬

情况如下表所示：

1-1-88天合光能股份有限公司募集说明书

姓名职务任职状态2021年度薪酬（万元）

高纪凡董事长、总经理现任440.57

曹博董事、副总经理现任370.27

高纪庆董事、副总经理现任320.74

张开亮董事现任-

陈爱国董事现任-

刘维独立董事现任12.00

江百灵独立董事现任12.00

黄宏彬独立董事现任11.00

职工代表监事、监事会

姜艳红现任295.68主席

张银华监事现任151.73

冯小玉监事现任-

丁华章副总经理现任297.94

FENG ZHIQIANG 副总经理、核心技术人

现任242.76（冯志强）员

吴森财务负责人现任175.95

吴群董事会秘书现任206.86

陈奕峰核心技术人员核心技术人员130.65

全鹏核心技术人员核心技术人员71.76

孙凯核心技术人员核心技术人员53.62

张映斌核心技术人员核心技术人员176.57

张舒核心技术人员核心技术人员73.13

方斌核心技术人员核心技术人员141.11

都战平监事离任-

梁国忠董事离任-

（三）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外兼职情况

发行人现任董事、监事及高级管理人员在除发行人及其控股子公司以外的其

他单位兼职情况如下：

姓名在发行人所任职务兼职单位兼任职务江苏天合资本管理有限公司执行董事江苏天人合一人居环境发展

高纪凡董事长、总经理执行董事有限公司盘基投资执行董事

1-1-89天合光能股份有限公司募集说明书

姓名在发行人所任职务兼职单位兼任职务常州天创执行事务合伙人

Wonder World Limited 董事

Rising Star Worldwide董事

Limited

TSL 董事

FSL 董事

曹博董事、副总经理无-常州睿能投资有限公司执行董事

高纪庆董事、副总经理江苏天辉锂电池有限公司副董事长兴银投资有限公司董事长江苏塔菲尔新能源科技股张开亮董事董事份有限公司江苏乐能电池股份有限公董事司兴银成长资本管理有限公陈爱国董事董事长司

上海市北高新（集团）有董事限公司顺毅股份有限公司董事刘维独立董事晋西车轴股份有限公司独立董事

国浩律师（上海）事务所律师、执行合伙人鹏都农牧股份有限公司独立董事赛维时代科技股份有限公独立董事司上海国家会计学院副教授江百灵独立董事上海财经大学兼职导师上海派能能源科技股份有独立董事限公司上海阿为特精密机械股份独立董事有限公司德马科技股份有限公司董事

紫博蓝网络科技（北京）董事股份有限公司浙江天正电气股份有限公董事司黄宏彬独立董事拓荆科技股份有限公司独立董事上海斐昱投资管理有限公执行董事兼总经理司合肥晟泰克汽车电子股份董事有限公司

1-1-90天合光能股份有限公司募集说明书

姓名在发行人所任职务兼职单位兼任职务

张银华监事无-常州华睿股权投资管理有

执行董事、总经理限公司常州高新创业投资有限公

执行董事、总经理司常州和泰股权投资有限公

执行董事、总经理司

常高新金隆控股（集团）

董事长、总经理冯小玉监事有限公司常州和诺资本管理有限公执行董事司

东北电气（成都）电力工董事程设计有限公司苏州湘北投资有限公司监事上海凯欣互联网科技发展监事有限公司

姜艳红监事无-

FENG ZHIQIANG

副总经理无-（冯志强）

丁华章副总经理无-

吴森财务负责人无-

吴群董事会秘书无-跟踪支架产品线研

全鹏无-发副总监全球产品战略与

张映斌无-产品市场负责人组件工艺技术和

张舒新产品研发副总无-监技术工程中心负

陈奕峰无-责人智能产品线主任

孙凯无-工程师

方斌能源云平台总监无-

除上表所披露的情况外，发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在其他兼职情况。

（四）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持有发行人股份情况

截至2022年6月30日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持有的公司股份情况如下：

（1）直接持股情况

1-1-91天合光能股份有限公司募集说明书

序号姓名职务持股数量（股）

1高纪凡董事长、总经理351928947

2曹博董事、副总经理168120

3高纪庆董事、副总经理168120

职工代表监事、监事会主

4姜艳红100

席

FENGZHIQIANG

5副总经理、核心技术人员37238（冯志强）

6吴森财务负责人65100

7吴群董事会秘书37238

8陈奕峰核心技术人员24574

9孙凯核心技术人员5419

10张映斌核心技术人员1672

11张舒核心技术人员7272

12方斌核心技术人员5100

（2）间接持股情况序号姓名职务间接持股比例

持有盘基投资100%出资份额，盘基投资持有公司316408747股股份；持有清海投资99%

出资份额，清海投资持有公司35156527股股

1高纪凡董事长、总经理份；持有天合星元44%出资份额，天合星元持

有公司45340012股股份；持有常州天创

0.0034%出资份额，常州天创持有公司

3379676股股份

持有十堰凝聚21.81%出资份额，十堰凝聚持有

2高纪庆董事、副总经理

公司23401886股股份

持有十堰携盛5.703%出资份额，十堰携盛持有

3曹博董事、副总经理

公司19886233股股份

职工代表监事、持有十堰锐泽6.78%出资份额，十堰锐泽持有

4姜艳红

监事会主席公司8363965股股份

持有十堰凝聚6.5423%的合伙权益，十堰凝聚持有公司23401886股股份；持有十堰携盛

5.1040%的合伙权益，十堰携盛持有公司

5张银华监事

19886233股股份；持有永州赢嘉0.1492%的

合伙权益，永州赢嘉持有公司15202476股股份

FENG ZHIQIANG 持有常州天创 16.78%出资份额，常州天创持有

6副总经理（冯志强）公司3379676股股份

持有十堰锐泽10.85%出资份额，十堰锐泽持有

7丁华章副总经理

公司8363965股股份

持有十堰凝聚3.3923%出资份额，十堰凝聚持

8吴森财务负责人

有公司23401886股股份

1-1-92天合光能股份有限公司募集说明书

序号姓名职务间接持股比例

持有十堰携盛2.85%出资份额，十堰携盛持有

9吴群董事会秘书

公司19886233股股份

截至2022年6月30日，除上述直接和间接持有公司的股份外，发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在与发行人相关的其他对外投资情况。

（五）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员报告期内的变动情况

根据发行人报告期内的股东大会、董事会和任命文件，发行人最近三年及一期董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的变化情况如下：

1、董事会成员变化

截至2019年1月，发行人第一届董事会成员共8名，其中高纪凡（董事长）、陈瑞安（CHAN SHUION）、邵阳（SHAO YANG）、窦玉明、张开亮为非独立董事；刘维、邱立平、江百灵为独立董事。

2020 年 6 月 29 日，陈瑞安（CHAN SHUION）因个人工作安排原因辞任公

司非独立董事；同日，发行人第一届董事会第二十七次会议决议提名高纪庆为第一届董事会非独立董事候选人；2020年7月16日，发行人2020年第一次临时股东大会，选举高纪庆为非独立董事。

2020年12月8日，发行人第一届董事会第三十一次会议同意提名高纪凡、高纪庆、曹博、张开亮、梁国忠为发行人第二届董事会非独立董事，提名刘维、江百灵、黄宏彬为独立董事；2020年12月24日，发行人2020年第三次临时股东大会选举前述人员组成第二届董事会。

2021年12月25日，发行人发布《关于公司变更董事的公告》，梁国忠因个

人工作安排原因辞任公司非独立董事；发行人第二届董事会第十三次会议决议提

名陈爱国为公司新任非独立董事候选人；2022年1月11日，发行人召开2022

年第一次临时股东大会，选举陈爱国为公司非独立董事。

2、监事会成员变化

截至2019年1月，发行人第一届监事会成员共3名，其中丁华章为监事会主席并兼任职工代表监事、都战平和程治中为监事。

2020年12月24日，发行人职工代表大会选举姜艳红为第二届监事会职工

1-1-93天合光能股份有限公司募集说明书

代表监事；2020年12月8日，发行人第一届监事会第十九次会议选举都战平、张银华为第二届监事会非职工代表监事；2020年12月24日，发行人2020年第三次临时股东大会选举都战平、张银华为第二届监事会非职工代表监事，与职工代表监事姜艳红组成第二届监事会。

2021年2月8日，发行人发布《关于更换公司监事的公告》，都战平因个

人工作岗位调动原因辞任公司监事；发行人第二届监事会第三次会议决议提名冯

小玉为第二届监事会监事候选人；2021年2月24日，发行人召开2021年第二次临时股东大会，选举冯小玉为监事。

3、高级管理人员的变化

截至2019年1月，发行人高级管理人员共8人，其中高纪凡为总经理，邵阳（SHAO YANG）、杨晓忠、高纪庆、印荣方、冯志强（FENG ZHIQIANG）为

副总经理，姜红艳为财务负责人，吴群为董事会秘书。

2020年6月29日，发行人第一届董事会第二十七次会议决议聘任曹博为副总经理。

2020年8月23日，发行人发布《关于公司高级管理人员离职的公告》，印

荣方因个人原因辞任公司副总经理职务。

2020年12月24日，发行人第二届董事会第一次会议决议聘任高纪凡为总经理，聘任曹博、高纪庆、冯志强（FENG ZHIQIANG）、丁华章为副总经理，聘任吴森为财务负责人，聘任吴群为董事会秘书。

4、核心技术人员的变化

发行人根据生产经营的需要和对生产经营发挥的实际作用，确定的核心技术人员为冯志强（FENG ZHIQIANG）、陈奕峰、全鹏、张映斌、张舒、孙凯、方斌。上述核心技术人中，方斌系因发行人正常业务发展于2017年11月受聘于天合上海，其他核心技术人员在2017年均已在公司任职。上述核心技术人员的增加未对发行人核心技术人员的稳定造成不利影响，发行人的核心技术人员最近三年及一期内没有发生重大不利变化。

1-1-94天合光能股份有限公司募集说明书

（六）公司对董事、高级管理人员及其他员工的激励情况

2020年12月8日，发行人召开第一届董事会第三十一次会议，审议通过了《关于<天合光能股份有限公司2020年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》等与2020年限制性股票激励计划相关的议案。

2020年12月24日，发行人召开2020年第三次临时股东大会，审议通过了第一届董事会第三十一次会议提请审议的《关于<天合光能股份有限公司2020年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》等与2020年限制性股票激励

计划相关的议案，授权董事会确定公司股权激励计划预留限制性股票的激励对象、授予数量、授予价格和授予日等全部事宜。

2020年12月24日，发行人召开第二届董事会第一次会议，审议通过了《关于向激励对象首次授予限制性股票的议案》，公司董事会认为本计划规定的首次授予限制性股票的条件已经成就，同意确定以2020年12月24日为首次授予日，以10.26元/股的授予价格向479名激励对象授予2400.00万股限制性股票。就前述事宜，公司独立董事发表了同意的独立意见。

2021年11月3日，发行人召开第二届董事会第十一次会议，审议通过了《关于向2020年限制性股票激励计划激励对象授予预留部分限制性股票的议案》，公司董事会认为本计划规定的预留授予限制性股票的条件已经成就，同意确定以

2021年11月3日为预留授予日，以34.86元/股的授予价格向600名激励对象授

予600.00万股限制性股票。就前述事宜，公司独立董事发表了同意的独立意见。

2021年12月24日，发行人召开第二届董事会第十三次会议，审议通过了

《关于调整2020年限制性股票激励计划首次授予价格的议案》《关于公司2020年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期符合归属条件的议案》《关于公司作废部分已授予尚未归属的限制性股票的议案》，公司董事会认为：（1）同意《激励计划》的首次授予价格将由10.26元/股调整为10.08元/股；（2）本计划

首次授予部分第一个归属期规定的归属条件已经成就，本次可归属数量为

5709313股，同意公司按照本计划的相关规定为符合条件的400名激励对象办

理归属相关事宜；（3）公司已授予限制性股票的26名激励对象因考核结果不合

格不得归属，考核结果为“优秀”“良好”的激励对象按照相应归属系数部分未

1-1-95天合光能股份有限公司募集说明书归属，同意公司作废该等激励对象已获授但尚未归属的限制性股票合计940067

股；（4）由于33名激励对象已离职，同意取消该等人员激励对象资格并作废其

已获授但尚未归属的限制性股票1119240股；（5）由于20名外籍员工因个人原

因未签署授予协议放弃参与本计划，同意取消该等人员激励对象资格并作废其已获授但尚未归属的限制性股票716160股。就前述事宜，公司独立董事发表了同意的独立意见。

2021年12月28日，容诚对发行人2020年限制性股票激励计划首次授予部

分第一个归属期第一次归属的股票募集资金到位情况进行了审验，并出具了容诚

验字[2021]201Z0082 号《验资报告》。经容诚审验，397 名限制性股票激励对象以货币缴纳的出资款合计人民币56903232.46元，其中计入股本为人民币

5641432.00元，其余计入资本公积。

2022年1月6日，发行人对2020年限制性股票激励计划首次授予部分第一

个归属期第一次归属的股票完成归属登记手续。本次限制性股票归属后，公司股本总数由2068026375股增加至2073667807股，相应注册资本由人民币

2068026375元增至人民币2073667807元。

2022年1月10日，容诚对发行人2020年限制性股票激励计划首次授予部

分第一个归属期第二次归属的股票募集资金到位情况进行了审验，并出具了容诚

验字[2022]200Z0001 号《验资报告》。经容诚审验，3 名限制性股票激励对象以货币缴纳的出资款合计人民币684558.39元，其中计入股本为人民币67881.00元，其余计入资本公积。

2022年2月17日，发行人对2020年限制性股票激励计划首次授予部分第

一个归属期第二次归属的股票完成归属登记手续。本次限制性股票归属后，公司股本总数由2073667807股增加至2073735688股。

七、发行人所处行业的基本情况

（一）发行人所处行业公司所处行业为太阳能光伏行业，根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司属于电气机械和器材制造业，行业分类代码为 C38。

根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于光伏设备及元器件

1-1-96天合光能股份有限公司募集说明书

制造业（C3825）。

根据《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》（上证发[2019]30号）的规定，并结合天合光能主要产品和核心生产技术情况，公司属于新能源领域的高效光电光热行业。

（二）行业监管体制和主要法律法规及政策

1、行业主管部门及管理体制

根据2010年4月修订施行的《中华人民共和国可再生能源法》，太阳能光伏产业的开发利用实施由国务院能源主管部门统一管理，即国家能源局。该局主要职责包括：制定相关法律法规送审稿和规章；拟定并组织实施能源发展战略、规

划和政策，推进能源体制改革；制定可再生能源产业政策和相关标准；审批相关固定资产投资项目；制定相关资源、补贴、环保政策等。

中国光伏行业协会是行业自律组织，是由中华人民共和国民政部批准成立、中华人民共和国工业和信息化部为业务主管单位的国家一级协会，于2014年在北京成立，是全国性、行业性、非营利性社会组织。中国光伏行业协会的主要职能包括：完善光伏行业标准体系建设，规范行业行为，促进行业内公平竞争，推动会员单位间技术交流与合作，发挥政企沟通桥梁作用等。

2、行业主要政策及法律法规

我国于2006年1月1日起实施了《中华人民共和国可再生能源法》，将可再生能源的开发利用列为能源发展的优先领域，增加能源供应，改善能源结构，保障能源安全，保护环境，实现经济社会的可持续发展，推动可再生能源市场的建立和发展。

2006年以来，为鼓励和扶持光伏产业的发展，国家发改委、财政部、工信

部、国家能源局、住房和城乡建设部等机构密集出台支持和规范光伏产业发展的

政策性文件，其范围包括了生产、销售、财税、补贴、土地政策等产业发展的各个相关方面。2007年9月，国家发改委发布《可再生能源中长期发展规划》。2009年7月，财政部、科技部和国家能源局联合发布《关于实施金太阳示范工程的通知》。2012年之前，国内光伏市场规模较小，出口依赖度较高，2012年开始，针对欧美市场的日益萎缩的境况，一系列针对性政策出台，光伏并网难、补贴方式

1-1-97天合光能股份有限公司募集说明书

不明确、行业缺乏标准和规范等问题开始得到有针对性的解决。2012年2月，国家工业信息化部下发《太阳能光伏产业“十二五”发展规划》；同年9月，国家能源局发布《关于申报分布式光伏发电规模化应用的通知》等。2013年7月国务院发布《关于促进光伏产业健康发展的若干意见》，同年8月，国家发改委发布《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业健康发展的通知》，顺利并网、金融服务、增值税优惠、补贴额度和补贴方式细则等政策相继推出，国内光伏市场加速启动。在此背景下，2013年下半年我国光伏发电装机容量呈现快速增长，光伏电站大规模投入建设，大幅拉动了我国太阳能电池组件制造行业的需求，主要光伏制造企业自2013年下半年以来经营状况整体回暖。2014年，我国光伏产业整体呈现稳中向好和有序发展局面。

2015年以来，国家主管部门强化光伏产业发展规范性，先后出台了《关于促进先进光伏技术产品应用和产业升级的意见》《光伏制造行业规范条件》《关于提高主要光伏产品技术指标并加强监管工作的通知》等行业规范文件。国家能源局明确了电价补贴的退坡机制，出台《关于完善陆上风电、光伏发电上网标杆电价政策的通知》，结合行业技术水平和成本优化路线制定了上网电价递减调整方案，实现光伏上网电价三年下降40%；先后出台《关于促进先进光伏技术产品应用和产业升级的意见》《能源发展“十三五”规划》和《关于推进光伏发电“领跑者”计划实施和2017年领跑者基地建设有关要求的通知》，明确引入了每年

5-6GW 的领跑者基地计划，鼓励依托新技术的光伏电站采用竞价模式上网。到

2018年初，第三批领跑者已经完成招标，在包括青海、内蒙等光照资源富余的地区，领跑者项目的上网中标电价已经接近火电价格。通过国家能源局在2015年发布的《关于加快贫困地区能源开发建设推进脱贫攻坚的实施意见》和2017年的《2017年能源工作指导意见》等政策文件，光伏扶贫确定成为重要脱贫手段。2017年10月，五部委出台《关于促进储能产业与技术发展的指导意见》，首次明确储能战略定位，提出了未来10年我国储能技术与产业发展目标。为加快实现发电侧的平价上网并针对光伏市场存在的不规范情况，2018年5月，国家发改委、财政部和能源局联合下发《关于2018年光伏发电有关事项的通知》，一方面进一步调整光伏上网电价，另一方面明确鼓励所有普通光伏电站和商业分布式项目通过竞争性招标方式参与市场竞争。2018年11月，国家发改委、国家

1-1-98天合光能股份有限公司募集说明书能源局联合发布《国家发展改革委国家能源局关于印发清洁能源消纳行动计划

（2018-2020年）的通知》，到2020年基本解决清洁能源消纳问题，并对各省区

清洁能源消纳目标做出规定。2019年1月，国家发改委、国家能源局联合发布《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》，推进风电、光伏发电平价上网项目和低价上网试点项目建设，并提出具体支持政策措施。

2021年4月，国家发改委下发《关于2021年新能源上网电价政策有关事项的通知（征求意见稿）》，通知指出：（1）2021年起，对新备案集中式光伏电站、工商业分布式光伏和新核准陆上风电项目发电，中央财政不再补贴；（2）2021年，新建项目按照国家有关规定，通过自建、合建共享或购买服务等市场化方式落实并网条件后，其保障收购小时数以内的发电量，上网电价按当年当地指导价执行，不参与竞争性配置；保障收购小时数以外的发电量，直接参与市场交易形成上网电价；（3）2021年纳入当年中央财政补贴规模的新建户用分布式光伏全发电量

补贴标准为每千瓦时0.03元，2022年起新建户用分布式光伏项目中央财政不再补贴。

历年发布的主要光伏产业政策法规列示如下：

文件性质时间文件名称文件内容出具机构

光伏电站应与电网企业、电力调度机构根据平等

互利、协商一致和确保电《南方区域光伏力系统安全运行的原则，发电并网运行及国家能源局

电力消纳2022.6.13参照国家有关部门制定辅助服务管理实南方监管局的示范文本及时签订并施细则》网调度协议和购售电合同，无协议（合同）光伏电站不得并网运行支持革命老区因地制宜《革命老区重点利用沙漠、戈壁、荒漠以国家发展改

规划设计2022.6.1城市对口合作工及采煤沉陷区、露天矿排革委作方案》土场、关停矿区建设风电和太阳能发电基地

支持光伏、风电、生物质《财政支持做好能等可再生能源，以及出政策支持2022.5.30碳达峰碳中和工财政部力平稳的新能源替代化作的意见》石能源。

风电、光伏发电发电量占《2022年能源工规划设计2022.3.17全社会用电量的比重达国家能源局作指导意见》

到12.2%左右规划设计2022.2.22《中共中央国务巩固光伏扶贫工程成效，中共中央、

1-1-99天合光能股份有限公司募集说明书

文件性质时间文件名称文件内容出具机构院关于做好2022在有条件的脱贫地区发国务院年全面推进乡村展光伏产业振兴重点工作的意见》支持高比例可再生能源基地外送。依托存量和《“十四五”新型国家发展改“十四五”新增跨省区输

规划设计2022.1.29储能发展实施方革委、国家电通道，在东北、华北、案》能源局

西北、西南等地区充分发挥大规模新型储能作用。

降低建筑运行能耗、水《关于推动城乡中共中央办耗，大力推动可再生能源规划设计2021.10.21建设绿色发展的公厅、国务应用，鼓励智能光伏与绿意见》院办公厅色建筑融合创新发展。

《关于鼓励可再生能源发电企业鼓励发电企业自建储能国家发改

电力消纳2021.8.10自建或购买调峰或调峰能力增加并网规委、国家能能力增加并网规模。源局模的通知》

到2025年，竞争性领域和环节价格主要由市场决定，网络型自然垄断环《关于“十四五”节科学定价机制全面确时期深化价格机国家发展改

电力消纳2021.5.18立，能源资源价格形成机制改革行动方案革委

制进一步完善，重要民生的通知》商品价格调控机制更加健全，公共服务价格政策基本完善。

《关于2021年新对于新建项目的上网电能源上网电价政价将以保障性小时作为国家发展改

电力消纳2021.6.7

策有关事项的通分界线，按照不同的电价革委知》执行。

“大力提升风电、光伏发《第十四个五年电规模，加快发展东中部国家发展改

规划设计2021.3.12规划和2035年远分布式能源……非化石革委景目标纲要》能源占能源消费总量比重提高到20%左右。”《关于2021年风国家建立保障性并网、市

电、光伏发电开发

场化并网等保障机制，并项目管理2021.2.26建设有关事项的国家能源局对各省区下达项目建设

通知（征求意见要求稿）》国家发展改《关于引导加大加大金融业对风电和光革委、财政

金融支持力度促伏发电等行业支持力度，部、中国人

政策支持2021.2.24进风电和光伏发可通过贷款展期、续贷、

民银行、银电等行业健康有适当利息分摊等方式促

保监会、国序发展的通知》进行业健康发展家能源局

1-1-100天合光能股份有限公司募集说明书

文件性质时间文件名称文件内容出具机构“坚持试点先行，鼓励开《国家能源局关展以清洁能源为主体的于因地制宜做好局域电网和微电网建设，电力消纳2021.1.27国家能源局

可再生能源供暖支持将风电、光伏、储能工作的通知》和微电网方式用于北方地区取暖”将“二代异质结太阳能电池生产装备”等16项技《国家能源局公规划设计2020.12.18术装备列为第一批能源国家能源局告2020年第6号》

领域首台（套）重大技术装备项目。

“新能源和可再生能源”

被列为重点立项方向，其《2021年能源行中光伏类包括光伏发电

规划设计2020.12.15业标准计划立项国家能源局

系统设计和性能提升，户指南》用系统设计与应用技术等。

抓紧签订2021年电力中《关于做好2021长期合同。保障足量签国家发展改年电力中长期合

市场推广2020.11.25约。推动分时段签约。拉革委、国家同签订工作的通大峰谷差价。鼓励签订多能源局知》年电力长期合同等等。

《关于下达可再拨付2020年度可再生能生能源电价附加源电价附加补助资金。分项目管理2020.7.3财政部

补助资金预算的拨给光伏的资金约6.5亿通知》元。

对集中式光伏发电继续《关于2020年光指导定价。降低工商业分伏发电上网电价

项目管理2020.4.2布式光伏发电补贴标准。国家发改委政策有关事项的降低户用分布式光伏发通知》电补贴标准。

《国家能源局关基本规则不变，户用光伏于2019年风电、单独管理。充分考虑疫情项目管理2020.3.5光伏发电项目建影响，延后各项截止时国家能源局设有关事项的通间。光伏电价政策仍待明知》确。

《关于印发<可再财政部、国生能源电价附加修订可再生能源电价附家发展改革

项目管理2020.1.20

资金管理办法>的加补助资金管理办法委、国家能通知》源局

取消煤电联动机制，将标国务院常务会议杆上网电价机制改为“基国务院常务市场推广2019.9.26相关决议（注）准价+上下浮动”的市场会议化机制。

《国家能源局关于2019年风电、完善需国家补贴的项目

项目管理2019.5.28光伏发电项目建竞争配置机制，减少行业国家能源局设有关事项的通发展对国家补贴的依赖。

知》

1-1-101天合光能股份有限公司募集说明书

文件性质时间文件名称文件内容出具机构《关于建立健全为解决可再生能源的消国家发展改可再生能源电力

电力消纳2019.5.10纳问题提供了相应的实革委、国家消纳保障机制的施机制能源局通知》《国家发展改革完善集中式光伏发电上委关于完善光伏

网电价形成机制、适当降

项目管理2019.4.30发电上网电价机国家发改委低新增分布式光伏发电制有关问题的通补贴标准知》《关于积极推进推进风电、光伏发电平价国家发改

风电、光伏发电无上网项目和低价上网试

项目管理2019.1.7委、国家能

补贴平价上网有点项目建设，并提出具体源局关工作的通知》支持政策措施。

《国家发展改革委国家能源局关到2020年基本解决清洁国家发改

于印发清洁能源能源消纳问题，并对各省电力消纳2018.11.29委、国家能消纳行动计划区清洁能源消纳目标做源局

（2018-2020年）出规定。

的通知》

对符合各省（区、市）可《关于加快推进再生能源建设规划、落实风电、光伏发电平接网消纳条件、符合有关

市场推广2018.9.14国家能源局价上网有关工作有关监测预警管理要求的通知》的项目不再实施年度建设规模管理。

在条件适宜地区，以贫困村村级光伏扶贫电站建《关于打赢脱贫设为重点，有序推进光伏中共中央、项目管理2018.8.20攻坚战三年行动扶贫。支持贫困县整合财国务院的指导意见》政涉农资金发展特色产业。

对2018年光伏发电发展的有关事项进行安排部署；一是合理把握普通电《关于2018年光站发展节奏。二是支持分国家发改项目管理2018.5.31伏发电有关事项布式有序发展。三是继续委、财政部、的通知》支持光伏扶贫项目。四是国家能源局有序推进领跑基地建设。

五是积极鼓励不需国家补贴项目。

进一步提升我国光伏产工信部、住

业发展质量和效率，加快建部、交通《智能光伏产业培育新产品新业态新动运输部、农规范标准2018.4.11发展行动计划能，实现光伏智能创新驱业农村部、

（2018-2020年）》动和持续健康发展，支持国家能源

清洁能源智能升级及应局、国务院用。扶贫办《关于促进储能首次明确储能战略定位，国家发改市场推广2017.10.11

产业与技术发展提出了未来10年我国储委、财政部、

1-1-102天合光能股份有限公司募集说明书

文件性质时间文件名称文件内容出具机构的指导意见》能技术与产业发展目标。科技部、工

第一阶段实现储能由研信部、国家发示范向商业化初期过能源局

渡；第二阶段实现商业化初期向规模化发展转变。

《关于支持光伏国土资源加强光伏扶贫用地保障，扶贫和规范光伏部、国务院

规范标准2017.9.26切实加强光伏发电项目

发电产业用地的扶贫办、国用地监督。

意见》家能源局《关于推进光伏发电“领跑者”计明确2017年光伏发电领

规划设计2017.9.22划实施和2017年跑基地建设工作有关要国家能源局领跑者基地建设求。

有关要求的通知》《关于“十三五”加快推进光伏扶贫计划，国家能源光伏扶贫计划编

规划设计2017.8.8保障光伏项目的扶贫效局、国务院制有关事项的通果。扶贫办知》

自2018年1月1日起，《关于提高主要新投产并网运行的光伏国家能源光伏产品技术指

规范标准2017.7.22发电项目的光伏产品供局、工信部、标并加强监管工应商应满足《光伏制造行国家认监委作的通知》业规范条件》要求。

公布了2017-2020年风

电、光伏电站新增建设规《关于可再生能模方案，以及生物质发电源发展“十三五”

规划设计2017.7.19“十三五”规划布局方国家能源局规划实施的指导案。其中，光伏领跑技术意见》

基地2017年-2020年累计装机目标为3200万千瓦。

《太阳能光伏产构建科学合理、技术先规范标准2017.4.25业综合标准技术进、协调配套的光伏产业工信部体系》综合标准化技术体系。

《关于印发2017进一步优化光伏扶贫工规划设计2017.2.10年能源工作指导程布局，优先支持村级扶国家能源局意见的通知》贫电站建设。

《关于试行可再生能源绿色电力国家发改

引导全社会绿色消费，扩市场推广2017.1.18证书核发及自愿委、财政部、大补贴资金来源。

认购交易制度的国家能源局通知》

2020年，太阳能发电规模

达到1.1亿千瓦以上，其中分布式光伏6000万千《能源发展“十三规划设计2017.1.5瓦、光伏电站4500万千国家能源局五”规划》

瓦、光热发电500万千瓦，光伏发电力争实现用户侧平价上网。

1-1-103天合光能股份有限公司募集说明书

文件性质时间文件名称文件内容出具机构《太阳能发展“十提出光伏发电装机达到规划设计2016.12.8国家能源局三五”规划》 105GW 以上的目标。

《电力发展“十三到2020年止，太阳能发国家发改规划设计2016.11.7五”规划电装机要达到1.1亿千瓦委、国家能

（2016-2020年）》以上。源局电网企业（含电力调度机构）根据国家确定的上网《可再生能源发标杆电价和保障性收购

价格财税2016.3.24电全额保障性收国家能源局

利用小时数，全额收购规购管理办法》划范围内的可再生能源发电项目的上网电量。

支持重点包括“新能源开发利用项目：包括水能、

风能、核能、太阳能、生《绿色债券发行规划设计2015.12.31物质能、地热、浅层地温国家发改委指引》

能、海洋能、空气能等开发利用”等在内的绿色低碳项目。

《关于加快贫困扩大光伏扶贫实施范围：地区能源开发建在现有试点工作的基础

规划设计2015.12.14国家能源局

设推进脱贫攻坚上，继续扩大光伏扶贫的的实施意见》范围。

《指标》明确光伏项目用《光伏发电站工地审查、供应和使用，应土地管理2015.12.2程项目用地控制国土资源部当符合用地控制指标和指标》供地政策。

新电力改革将开放电网《关于进一步深公平接入，建立分布式电规划设计2015.3.15化电力体制改革源发展新机制，促进电力国务院的若干意见》行业又好又快发展，推动结构转型和产业升级。

《国务院办公厅关于印发能源发提出实现光伏电价2020

市场推广2014.6.7展战略行动计划国务院年平价上网的目标。

（2014-2020年）的通知》将全国分为三类太阳能资源区，相应制定光伏电站标杆上网电价。光伏电站标杆上网电价高出当《国家发展改革地燃煤机组标杆上网电委关于发挥价格价（含脱硫等环保电价，价格财税2013.8.26杠杆作用促进光下同）的部分，通过可再国家发改委伏产业健康发展生能源发展基金予以补的通知》贴。对分布式光伏发电实行按照全电量补贴的政策，电价补贴标准为每千瓦时0.42元。其中，分布式光伏发电系统自用有

1-1-104天合光能股份有限公司募集说明书

文件性质时间文件名称文件内容出具机构

余上网的电量，由电网企业按照当地燃煤机组标杆上网电价收购。

注：在现行机制下，新能源发电标杆电价参考基础电价，即脱硫煤电价，该项政策对新能源存量项目几无影响，仍然维持度电补贴标准不变。对于光伏等新能源项目，十四五期间将逐步进入到无补贴阶段。长期来看，各类新能源发电仍需参考燃煤电价走势，如燃煤电价上涨，而交易价格采用边际电价法（按照报价从低到高的顺序逐一成交电力，使成交的电力满足负荷需求的最后一个电能供应者的报价称为系统的“边际电价”），将利好新能源装机。

（三）行业发展现状和发展趋势

1、行业发展概况

光伏产业上游包括单/多晶硅的冶炼、铸锭/拉棒、切片等环节，中游包括太阳能电池生产、光伏发电组件封装等环节，下游包括光伏应用系统的安装及服务等。中国光伏产业经过多年发展，产业链完整，制造能力和市场占比均居全球第一。公司的核心业务为光伏组件，主要居于产业链中游，并部分涉及上下游。

（1）行业上游发展情况

光伏上游产业主要包括硅料、硅片的生产。多晶硅料是信息产业和太阳能电池产业的基础原材料，由石英砂加工的冶金级硅精炼而来，用于制造基于晶体硅的电池组件。多晶硅材料可以先被铸成硅锭，然后切割成片，加工成多晶硅硅片，也可以熔炉后植入单晶硅籽晶，拉伸为圆柱晶棒，再被切割成片，加工成为单晶硅硅片。由于铸锭效率比拉棒略高，多晶硅片对于单晶硅片存在一定成本优势。

硅料环节产业门槛较高，过去国外垄断情况严重，随着我国自主技术研发获得成功，目前已经摆脱进口依赖。

1-1-105天合光能股份有限公司募集说明书

本世纪初，全球多晶硅产业还主要是围绕集成电路等传统半导体器件行业，随着光伏产业快速规模化发展，市场对硅料的需求猛增，太阳能级多晶硅价格从

2004年的40美元/公斤左右暴涨到2008年的近450美元/公斤。随着2009年欧

美经济危机和债务危机蔓延、以及多晶硅技术进步带来成本降低、产能的陆续释放，多晶硅价格从2011年的近100美元/公斤降至2018年的13美元/公斤左右。

我国多晶硅产业2005年以来在政策推动下起步，一路历经产能过剩、淘汰兼并，行业集中度不断提高。部分先进企业的生产成本已达全球领先水平，产品质量多数在太阳能级一级品水平。2018年，全国多晶硅产能超过万吨的企业有10家，产能利用率保持在较高水平，产量超过25万吨。2019年、2020年多晶硅产量达到34.2万吨和39.2万吨，2021年达50.5万吨，同比增长28.8%。其中，排名前五企业产量占国内多晶硅总产量86.7%，其中5家企业产量超过5万吨。2022年随着多晶硅企业技改及新建产能的释放，产量预计将超过70万吨。2010年至

2021年全国多晶硅产量及2022年预测产量如下图所示（单位：万吨）。

资料来源：中国光伏行业协会

硅片是在多晶硅锭和单晶硅棒基础上进一步经过线切割机加工制成，是制造太阳能晶硅电池的基础材料。在硅片产量方面，我国更是占有绝对优势，国内产量占全球产量的90%以上。硅片环节产业规模化效应强、产业集中度高，前十家硅片企业产量占比 60%以上。2017 年全球硅片有效产能约 122.3GW，同比增长

22.3%，产量达到 105.2GW，同比增长 40.6%。我国硅片产能 105GW，同比增加

28.2%，产量 91.7GW，同比增加 41.5%。2018 年我国硅片产量约为 109.2GW，

同比增长19.1%。全球前十大生产企业均位居中国大陆，2019年、2020年全国

1-1-106天合光能股份有限公司募集说明书

硅片产量约为 134.6GW 和 161.3GW，2021 年约为 227GW，同比增长 40.6%。其中，排名前五企业产量占国内硅片总产量的 84%，且产量均超过 10GW。随着头部企业加速扩张，预计 2022 年全国硅片产量将超过 293GW。2010 年至 2021 年全国硅片产量及 2022 年预测产量如下图所示（单位：GW）：

资料来源：中国光伏行业协会

（2）行业中游发展情况

*太阳能电池片

将硅片加工成为太阳能电池片，是制成光伏组件的中间工序。电池片的光电转换效率直接影响整个光伏系统的效益，光电转换效率的提升主要依靠技术更新换代。2018 年，我国电池片产量约为 87.2GW，同比增长 21.1%。电池片产量超过 2GW 的企业有 12 家，其产量占总产量的 53.4%，集中度进一步提高。2020年全国电池片产量约为 134.8GW，2021 年约为 198GW，同比增长 46.9%。其中，排名前五企业产量占国内电池片总产量的53.9%，其中前6家企业产量超过

10GW。预计 2022 年全国电池片产量将超过 261GW。2010 年至 2021 年全国电

池片产量及 2022 年预测产量如下图所示（单位：GW）：

1-1-107天合光能股份有限公司募集说明书

资料来源：中国光伏行业协会

进入21世纪的十几年来，世界晶硅太阳能电池的研发和产业化，取得了一系列新成果、新突破。技术进步已成为降低太阳能光伏发电成本、促进晶硅太阳能电池行业和市场发展的重要因素。

*光伏组件

光伏组件是基于电池整合的具有封装及内部联结的，能单独提供直流电输出的装置。光伏组件是太阳能发电系统中的核心部件。

作为光伏行业的终端产品，组件生产与市场结合紧密，产品更新换代较快，要求有很强的市场应变机制，对设计开发能力要求较高。得益于全球光伏需求增长的推动，国内企业在近年来持续加大组件环节的投资和技术革新，近10年来生产成本持续下降，自动化、数字化程度不断提升。2017年，全球组件产能达到 147.9GW 以上，同比增加 20.2%；产量 105.5GW，同比增长 35.4%。2018 年，全国组件产量达到 85.7GW，主要受“531”政策影响，有所下降。组件产量超过 2GW 的企业有 11 家，其产量占总产量的 62.3%，集中度进一步提高。2019年、2020 年组件产量达到 98.6GW 和 124.6GW，2021 年达到 182GW，同比增长46.1%，以晶硅组件为主。其中，排名前五企业总产量占国内组件总产量的63.4%，

各自的产量均超过 10GW。预计 2022 年组件产量将超过 233GW。2010 年至 2021年全国太阳能组件产量及 2022 年预测产量如下图所示（单位：GW）：

1-1-108天合光能股份有限公司募集说明书

资料来源：中国光伏行业协会

（3）行业下游发展情况

光伏下游行业主要包括大型地面集中式电站、工商业和户用光伏系统等应用系统。大型地面集中式业务偏重资产，企业核心竞争优势在于资金实力，传统上是以大型发电公司为代表的国有企业为主投资运营。近年来，随着分布式电站鼓励政策不断出台，家庭户用光伏、工商业小型分布式光伏电站得到了快速发展。

我国是全球最大的光伏市场，已连续五年新增装机排名第一。2018年全国新增光伏并网装机容量达到 44GW，累计光伏装机并网容量超过 174GW，新增及累计装机容量均为全球第一。2018年，我国全年光伏发电量约为1800亿千瓦时，约占全国全年总发电量的 2.6%。2019 年、2020 年光伏新增装机容量约为 30.1GW和 48.2GW。2021 年全国新增光伏并网装机容量约为 54.88GW，同比上升 13.9%，累计光伏并网装机容量达到 308GW，新增和累计装机容量均为全球第一，全年光伏发电量为3259亿千瓦时，同比增长25.1%，约占全国全年总发电量的4.0%。

预计 2022 年光伏新增装机量超过 75GW，累计装机有望达到约 383GW。2010年至2021年全国太阳能光伏发电装机累计容量及2022年预测累计容量如下（单位：GW）：

1-1-109天合光能股份有限公司募集说明书

资料来源：中国光伏行业协会

2、行业市场容量近年来，在全球和中国“碳中和”政策的引领下，中国光伏行业实现了较快的发展，行业内主要光伏企业出货量大幅上涨。同时，随着光伏技术的持续进步和化石能源价格的上涨，光伏发电在我国大部分地区已经达到平价乃至低于燃煤标杆电价的条件，光伏发电经济性提升带来市场需求持续增加。2021年，全球光伏新增装机量 170GW，创历史新高，根据中国光伏行业协会的预测，新增装机量未来也将保持快速增长的趋势，至 2025 年将达到 270-330GW。国内市场方面，2021 年中国新增光伏并网装机容量 54.88GW，同比上升 13.90%，根据中国光伏行业协会的预测，2022 年中国光伏新增装机量将超过 75GW，下游市场需求旺盛。

1-1-110天合光能股份有限公司募集说明书

数据来源：CPIA

2020年9月22日，习近平总书记在七十五届联合国大会一般性辩论上，提

出中国提出将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现“碳中和”。围绕这一目标，光伏行业的发展有望再次提速，市场需求也将持续增长。

3、行业发展趋势

（1）产业规模持续扩大

由于光伏发电技术革新不断涌现、光伏产品成本持续降低，平价上网在全球绝大多数国家和地区指日可待，光伏发电成为各国重要的能源结构改革方向，包括中国、印度、美国、欧盟主要国家和沙特等能源大国纷纷宣布了大规模的新能源规划。不少国家计划到2050年的可再生能源发电（包含水电）占比要达到50%以上。光伏产业发展增速在各类可再生能源中排名第一，是未来新能源替代的主要力量。

2020中国光伏行业年度大会上，国家能源局表示“十四五”“十五五”的新

能源发展目标，其中，“十四五”光伏发电的发展目标将远高于“十三五”。根据中国光伏协会预测十四五期间全球光伏年均增长有望达到 222-287GW，国内年均装机有望达到 70-90GW，实现跨越式发展。国际可再生能源署（IRENA）预测，到 2030 年全球光伏累计装机容量有望达到 1760GW，发电量达到全球所需能源的7%，装机量提升6倍，年平均增长率达到15%。

国家能源局新能源和可再生能源司副司长任育之表示，截至2020年，我国光伏新增装机已连续8年稳居全球第一。截至2020年底，中国光伏累计并网装机量 250GW，远超“十三五”规划的目标。国家能源局表态，仍会继续支持作为国家重点支持的清洁能源类型之一——光伏的大力发展，2022年之前陆续补贴，不会一刀切地推进平价上网进程。

（2）新兴市场增长强劲

随着配套政策及融资手段的完善，新兴市场如印度、南美、中东等国家和地区将继续成为市场发展的推动力，持续保持强劲的增长势头。

印度是世界上人口最多的国家之一，耗电量仅次于中国和美国。印度光照资

1-1-111天合光能股份有限公司募集说明书

源丰富、土地辽阔，光伏发电成为解决供电问题的重要手段。印度目前宣布将国家太阳能计划中 2022 年并网装机目标由原先的 20GW 提高到 100GW。由于印度本国光伏制造业并没有形成从“硅料-硅片-电池片-组件”一体化产业链，导致其本国生产组件平均成本过高，市场竞争力较弱，因此光伏进口成为解决电力需求的必然方式。2018年3月23日，印度终止光伏产品反倾销调查，显示本土企业的市场竞争力在短期内很难有所突破，这块市场依然会被具有技术和成本优势的中国企业所获得。2017年中国对印度的光伏产品出口额3.67亿美元，占光伏产品总出口额的 25.4%，2018 年印度市场受到 7 月份“Safeguard”的影响，市场规模和进口额均出现了一定的下滑，但是中国组件价格的超预期下降成为印度市场未来持续发展大的有利因素，随着 2019 年印度“Safeguard”税率的阶段性下调，未来2-3年印度市场的前景依然可观。

近年来，由于光伏发电价格不断走低，拉丁美洲的光伏市场开始蓬勃发展，已成为不可忽视的一股新兴力量。2016年，阿根廷、智利、墨西哥的新一轮电力再创历史低位，低至 2.9~4.1 美分/kW·h，2017 年墨西哥报出 1.97 美分/千瓦时电价。彭博新能源财经预测，2017-2020 年，南美地区光伏新增并网量约为 3.4GW，其中 1.3GW 来自智利，1.2GW 来自阿根廷。

智利的光照条件十分优越。智利能源部计划到2035年，使清洁能源在能源构成中占到60%，到2050年突破70%。墨西哥是拉丁美洲第二大电力需求国，政府公布的国家可再生能源目标为2024年可再生能源电力占比达到35%、2036年可再生能源电力占比达到45%。自2016年起，墨西哥已经举行3次全国范围的可再生能源电站招标项目，其中光伏电站项目中标总装机量为 5.9GW。阿根廷政府计划2025年可再生能源在电力消费中的比重达到20%。预计到2025年，阿根廷政府将拍卖高达 10GW 的可再生能源装机容量。

得益于低于一般零售电力价格的光伏发电成本，澳大利亚户用光伏装机比例全球最高。澳大利亚计划到2050年实现碳排放为零。未来20年内拟将光伏装机量提升至 20GW，比例约为澳大利亚电力装机的 1/3，政府计划投入 25 亿澳元实现这一目标。

（3）当前主流 P 型技术路线趋近效率上限，向 N 型技术升级趋势有较强的确定性

1-1-112天合光能股份有限公司募集说明书

平价上网等政策的推进对光伏行业的持续降本增效提出了更高的要求，目前行业主流技术仍为 P 型技术，当前 P 型电池的光电转换效率已逐渐逼近其理论上限，技术迭代需求强烈。

目前下一代电池技术主要集中在以 TOPCon 和 HJT 为代表的 N 型电池技术

和对电池片进行提效降本的 IBC 技术，其中 IBC 为平台型技术，可与 P 型/N 型电池技术叠加实现提效降本。以 N 型 TOPCon 电池为例，N 型 TOPCon 电池效率较 P 型 PERC 高 1.0%-1.5%。同时，随着技术的发展，N 型组件的成本预计可与 PERC 组件趋平，并且 N 型电池具有电性能更高及衰减率更低等优势。当前 N型电池生产设备及技术能力已逐步成熟，具备大规模量产条件。因此，N 型电池占据技术优势且具备相关条件，光伏行业向 N 型技术升级的趋势具有较强的确定性。根据中国光伏行业协会预计，N 型电池组件市场占比将快速增长，到 2030年将超过70%。

（4）光伏行业降本增效趋势延续，大尺寸高效晶硅电池和组件需求快速增长

平价上网等行业政策推动光伏行业新一轮的降本增效，对光伏产品的成本下降提出进一步要求。大尺寸硅片可以有效降低全产业链成本，从制造端来看，大尺寸硅片的拉棒效率及相对功率的切片成本优势会提高，有效降低了硅片制造过程中的非硅成本；从电站端来看，大尺寸硅片带来的组件单位尺寸更大，通过提高单串功率，降低支架、逆变器和线材等光伏发电的系统 BOS（系统平衡部件）成本。

在平价上网带来的降本增效大趋势下，大尺寸硅片和电池片的需求快速增长。中国光伏行业协会报告显示，2020 年至 2021 年，210mm 和 182mm 大尺寸的硅片合计占比由4.5%迅速增长至45%，预计未来大尺寸电池片将继续快速发展，市占率进一步提升。

1-1-113天合光能股份有限公司募集说明书

数据来源：CPIA

（5）分布式光伏快速发展

分布式光伏发电是指在用户所在场地或附近建设运行，以用户侧自发自用为主、多余电量上网且在配电网系统平衡调节为特征的光伏发电设施。分布式光伏具有安装灵活、投入少、方便就近消纳的优点，有利于解决我国发电与负荷不一致的问题，同时大幅降低传输损失，减少对大电网的依赖，并缓解电网的投资压力。中东部地区经济发达，是我国用电负荷集中区，非常适合发展分布式光伏，相关扶持政策也在向该领域倾斜。生态环境部应对气候变化司司长李高表示，在“十四五”“十五五”期间，我国将持续优化太阳能发电发展布局，在继续推进集中式基地建设的同时，全力支持分布式光伏发展。

（四）行业特点

1、行业竞争格局及行业内主要企业

（1）行业整体竞争格局

光伏产业经历多次洗牌后，马太效应明显，技术、成本、管理、规模等方面领先的企业，将不断获取其他企业的市场份额，行业集中度不断提升。

从太阳能产业全球竞争格局来看，硅片、电池片、组件三个环节的行业参与者已主要集中在中国。根据 EnergyTrend、CPIA、PV InfoLink 数据统计，2019年全球组件出货量前五名企业出货量占比为45%，2020年进一步提升至60%，

2021年达到了72.71%。近年来，我国陆续出台了一系列相关政策以支持和引导

1-1-114天合光能股份有限公司募集说明书

光伏产业健康发展，倒逼光伏“平价上网”提速，有助于太阳能电池市场份额进一步向具有技术、规模、供应链管理等核心优势的企业集中，淘汰劣质和高成本产能，加速行业整合。光伏市场需求持续增长的动力和太阳能电池产业集中度提升的趋势，使得行业内具有持续创新能力、品牌优势、全球销售网络布局的企业更加受益。报告期内，公司的光伏组件出货量稳居世界前三位，随着行业集中度的提升，公司未来组件产量和占有率将进一步提升。

公司光伏组件功率及电池转换效率处于行业领先地位，2011年至今，组件功率及电池片转换效率25次刷新世界纪录，品牌在行业内认知度较高。报告期内，发行人组件总出货量稳定在行业前列。根据商业资讯供应商 GlobalData 及上市公司年报的数据，报告期内，公司的光伏组件出货量稳居世界前三位。报告期内，公司组件出货量在全球市场的排名情况如下：

2022年1-6月组件出货量排名

排名公司名称

1晶科能源

2天合光能

3隆基绿能

4晶澳科技

5阿特斯

数据来源：根据上市公司年报披露出货量、InfoLink 整理。

2021年全球组件出货量排名

排名公司名称

1隆基绿能

2晶澳科技

3天合光能

4晶科能源

5阿特斯

数据来源：根据上市公司年报披露出货量整理。

2020年全球组件出货量排名

排名公司名称

1隆基绿能

2晶科能源

1-1-115天合光能股份有限公司募集说明书

排名公司名称

3天合光能

4晶澳科技

5阿特斯

数据来源：根据上市公司年报披露出货量整理。

2019年全球组件出货量排名

排名公司名称

1晶科能源

2晶澳科技

3天合光能

4隆基绿能

5阿特斯

数据来源：GlobalData

（2）行业内主要企业

* 隆基绿能科技股份有限公司（601012.SH）

隆基绿能成立于2000年，主营业务包括单晶硅棒、硅片、组件等光伏产品的研发、生产及销售。隆基绿能于2012年在上海证券交易所主板上市，2021年度/2021年12月31日隆基绿能的营业收入、净利润以及总资产分别为

8093225.11万元、907381.09万元以及9773487.93万元。

* 东方日升新能源股份有限公司（300118.SZ）

东方日升新能源股份有限公司主营业务包括太阳能电池片、太阳能电池组件以及太阳能灯具等太阳能光伏产品的产销。东方日升于2010年在深圳证券交易所创业板上市，2021年度/2021年12月31日东方日升的营业收入、净利润以及总资产分别为1883072.42万元、-1490.23万元以及2956137.67万元。

* 晶澳太阳能科技股份有限公司（002459.SZ）

晶澳太阳能科技股份有限公司是一家主营单晶硅棒、硅片、高效太阳能电池

以及组件的加工、制造和销售的现代化光伏科技企业。公司产品销往全球，应用于住宅、商业和电站发电系统。晶澳科技于2007年在美国纳斯达克证券交易所主板上市，2019 年借壳回归 A 股。2021 年度/2021 年 12 月 31 日晶澳科技的营业收入、净利润以及总资产分别为4130175.36万元、208816.17万元以及

1-1-116天合光能股份有限公司募集说明书

569674474万元。

* 晶科能源股份有限公司（688223.SH）

晶科能源成立于2006年，主要从事太阳能光伏组件、电池片、硅片的研发、生产和销售以及光伏技术的应用和产业化。晶科能源于2022年在上海证券交易所科创板上市，2021年度/2021年12月31日晶科能源的营业收入、净利润以及总资产分别为4056961.83万元、114136.02万元以及7287107.99万元。

2、影响行业发展的有利和不利因素

（1）行业发展有利因素

*能源改革势在必行我国作为全球最大的能源生产国和能源消费国却面临着常规能源可持续供

应能力不足的困境。一方面，我国目前煤炭、石油和天然气的储产比分别为72年、17.5年和38.8年，低于世界平均水平；另一方面，伴随着我国经济的快速发展，我国能源需求快速增长，能源消耗总量由2006年的19.75亿吨油当量增长至2017年的31.32亿吨油当量。因此，大力发展光伏发电、风力发电等可再生清洁能源是改善我国能源供给结构，支撑我国经济的长期可持续发展和保障国家能源安全的重要手段。

随着全球性能源短缺、气候异常和环境污染等问题的日益突出，绿色发展核心理念逐渐深入人心，全球经济的发展方向已转向低碳经济。1997年12月，全球各个国家及地区的代表一致通过了《京都协议书》，人类历史上第一次以法规的形式限制碳排放。2016年11月4日，《巴黎协定》正式生效，开启了全球气候治理新时代。各方将加强对气候变化威胁全球应对，努力把较工业化前平均气温的升高幅度控制在2摄氏度之内。可再生能源尤其是光伏发电成为各国重要的能源结构改革方向。

从全球的发电结构来看，目前全球可再生能源发电（包括水电）仅占比

23.5%，而非水可再生能源发电占比仅有6.3%，风电和光伏合计发电占比为5.9%。

与全球部分可再生能源发展理念较为先进的国家相比，全球可再生能源发电尤其是非水可再生能源的发电比例还有较大的提升空间。据欧洲联合研究中心预测，到2030年，光伏发电在世界总电力中的供应将达到10%以上；到2040年，光伏

1-1-117天合光能股份有限公司募集说明书

发电将占电力的20%以上；到21世纪末，光伏发电将占到60%以上，成为人类能源供应的主体，光伏发电增长潜力巨大。

*光伏能源优势明显

太阳能光伏发电的过程没有机械转动部件、也不消耗燃料，不排放包括温室气体在内的任何物质，具有无噪声、无污染的特点；没有地域限制，分布广泛、可就地取用，且取之不尽，用之不竭。供电系统工作可靠、可以一次投资而长期使用、无需开采和运输，有利于小规模分散利用，既可以直接为小型电器提供电能、又可进行并网发电，应用范围较广。

世界各国均具备利用太阳能的广阔土地区域，我国也属于太阳能资源丰富的国家之一。我国地处北半球，南北距离和东西距离都在5000公里以上，三分之二的国土面积年日照小时在2200小时以上，年太阳能辐射总量大于每平方米

5000兆焦，具备发展光伏产业的有利条件。

与其它新型发电技术（风力发电与生物质能发电等）相比，光伏产业呈现后来居上态势，增速位居第一。

*技术进步推动成本下降

光伏成本下降是光伏行业高速增长的重要动力。根据经验公式，电池转换效率每提升1%，成本可下降7%。随着行业技术含量的不断提升，光伏电池组件的转换效率持续提升，光伏发电成本呈快速下降态势。根据咨询机构 BNEF 数据统计，自2007年开始的十年时间内，光伏发电组件、光伏发电系统成本分别下降88.3%和91.6%，度电成本累计下降了约90%。全球范围内已经有多个国家和地区实现平价上网，包括中国在内的10余个全球经济大国在未来3-5年也将实现光伏平价。

光伏成本的持续下降一方面得益于原材料，尤其是硅料的国产化和成本优化，另一方面也受益于近年来光伏技术的持续提升和产品更新换代。在产业链层面，包括硅料、硅片、电池等核心产品都在经历快速的技术革新，无论在成本还是产出率层面都保持了快速优化；而在产品技术层面，包括 PERC、N 型等新技术产业化加快，将持续推动光伏应用的普及。

1-1-118天合光能股份有限公司募集说明书

（2）行业发展面临的不利因素

*海外贸易壁垒不利影响

2011年以来，我国光伏产业受到来自美国、欧盟等国家和地区双反及贸易

保障措施的打击。中国光伏产品2011年的出口额为358.21亿美元，其中对欧出口占出口总额的56.95%，对美出口占出口总额的5.7%，共占比达到63%。商务部的统计数据显示，2012年我国光伏产品出口额为298.5亿美元，由于受贸易摩擦的影响，出口额同比下降了35%。

面对海外市场的贸易壁垒，中国光伏企业一方面积极实施“走出去”战略。

另一方面，中国光伏企业积极开拓拉美、中东、东南亚等海外新兴市场。根据中国光伏协会 CPIA 的统计，2021 年中国硅料、硅片、电池片、组件占全球的产量占比分别达78.8%、97.3%、88.4%和82.3%，全年光伏产品出口额超过284亿美元，同比增长43.9%。

*产业支持政策将逐步弱化近年来，世界各国大力发展光伏发电，各国政府纷纷制定产业扶持政策推动光伏产业发展。但是政府此类推进新兴产业发展、促进技术和产品进步的支持政策比如上网电价对应财政补贴等，多数已经建立了逐步弱化的机制。我国发改委2017年12月发布了《国家发展改革委关于2018年光伏发电项目价格政策的通知》，确定了2018年的光伏发电项目价格向下调整的情况。光伏行业内企业如果无法通过技术进步、成本控制和产品升级，提升发电效率、降低发电成本，盈利能力将会随着补贴政策的逐步弱化而逐步丧失。

*弃光限电的问题

2021年以来，新能源装机规模快速增长，新增装机逐步回归风光资源丰富区域，但较快的装机增速或将形成一定消纳压力。近年来，我国光伏发电过快的装机增速及不合理的区域布局引发了一定的弃光限电问题，但受益于国家多项消纳政策的不断落实，弃光率持续下降。2021年“能耗双控”政策的严格执行使得清洁能源需求大幅提升，未来光伏机组整体仍处于一个良好的消纳环境中。但值得关注的是，清洁能源机组利用效率短期内或将受限于装机规模快速提升、用电需求受抑制、外送通道建设及省间壁垒等问题仍得不到有效解决等因素而面临

1-1-119天合光能股份有限公司募集说明书一定下行压力。

对此，国家陆续出台《关于做好风电、光伏发电全额保障性收购管理工作的通知》《解决弃水弃风弃光问题实施方案》等相关政策，以平衡可再生能源发电量，保障其机组利用水平。根据国家能源局统计，2021年度全国光伏发电平均利用率98%，较上年同期基本持平。

3、进入本行业的主要障碍

（1）技术壁垒

晶硅太阳能电池、组件行业属于技术密集型行业。对规模化生产太阳能电池的企业来说，技术壁垒主要包括：提高太阳能电池光电转换效率、提高太阳能电池生产效率。光伏电池的转换效率是电池企业的核心竞争力和立足的关键，提高转换效率可以提升光伏利用效率，通过为市场提供更大功率的组件产品来降低太阳能的发电成本，使太阳能的发电成本逐步接轨于传统能源成本，实现“平价上网”是行业发展的必然趋势。提高太阳能电池生产效率可以一方面降低企业成本、提高毛利率，一方面也可以使企业更好的应对订单波动，满足客户需求。成熟、先进的生产工艺是产品高质量、生产高效率的必要保障。只有经过长期生产、检测经验的积累、以及先进技术的掌握及储备才能保证产品具有足够的市场竞争力。新进入光伏行业的企业若无法在短时间内掌握成熟的工艺技术，建立完善的生产体系和标准，将面临被市场淘汰的风险。

（2）资金壁垒

晶硅太阳能电池、组件行业属于资本密集型企业，一方面，晶硅太阳能电池、组件行业对设备要求高，设备投资额较大，建设完毕还需要对生产线进行调试和不断的更新，通过技术改造和扩大规模才能提高工艺水平和竞争能力。另一方面，太阳能电池制造企业的生产成本中原材料采购占比高，需要大量的流动资金支持。因此，对准备进入太阳能电池行业的投资者来说，必须拥有强大的资本规模和资金筹措能力。

（3）人才壁垒

光伏电池行业是光学、电磁学、半导体、真空、化工、机械等学科的综合体，对技术研究人员、生产管理人员、市场销售人员和技术操作人员专业素质要求较

1-1-120天合光能股份有限公司募集说明书高。太阳能电池制造行业属于处在高速发展期的新兴行业，随着时代的发展，新技术、新工艺、新方法的不断涌现，对优秀人才的需求也会越来越大。近几年，产业的发展速度远远超过人才培养的速度，新进入光伏行业的企业在专业化人才的引进上往往面临着一定的困难，这成为制约企业发展的重要因素之一。

（4）品牌和客户资源壁垒

对于下游客户厂商而言，生产企业的技术水平、产品质量、市场信誉和营销服务等所形成的综合品牌效应是下游客户选择光伏组件供应商考虑的重要因素，良好的品牌效应需要较长时间的沉淀和积累，因此，本行业存在较高的品牌及客户资源壁垒。

4、上下游行业之间的关联性及影响

光伏产业上游包括单/多晶硅的冶炼、铸锭/拉棒、切片等环节，中游包括太阳能电池生产、光伏发电组件封装等环节，下游包括光伏应用系统的安装及服务等。中国光伏产业经过多年发展，产业链完整，制造能力和市场占比均居全球第一。公司的核心业务为光伏组件，主要居于产业链中游，并部分涉及上下游。

（五）发行人的行业地位和排名

天合光能作为一家全球领先的光伏智慧能源整体解决方案提供商，在行业内具有较为优越的竞争地位。公司担任国家能源互联网产业及技术创新联盟副理事长单位，发布了原装户用光伏品牌“天合富家”，并担任中国户用光伏品牌推广联盟首任理事长单位。公司实际控制人高纪凡为联合国开发计划署可持续发展顾问委员会创始成员，被推选为中国光伏行业协会第一届、第二届理事会理事长并担任全球太阳能理事会联席主席。

1、公司光伏组件出货量位居前列

公司光伏组件功率及电池转换效率处于行业领先地位，2011年至今，组件功率及电池片转换效率25次刷新世界纪录，品牌在行业内认知度较高。报告期内，发行人组件总出货量稳定在行业前列。根据商业资讯供应商 GlobalData 及上市公司年报的数据，报告期内，公司的光伏组件出货量稳居世界前三位。报告期内，公司组件出货量在全球市场的排名情况参见本募集说明书之“第四节/七（/四）/1/（1）行业整体竞争格局”。

1-1-121天合光能股份有限公司募集说明书

2、公司主导或参与多项标准的制定

公司主导或参与了多项 IEC 标准、SEMI 标准、国家标准、行业标准、协会

标准的制定，率先向国际电工委员会太阳光伏能源系统技术委员会（IEC/TC82）提出光伏标准并发布。公司主导或联合主导的主要标准情况如下：

序号标准名称标准性质发布时间

光伏组件用乙烯-醋酸乙烯共聚物（EVA）交联 区域标准/海峡

12012年

度测试方法—差示扫描量热法（DSC） 两岸共通标准

光伏建筑一体化（BIPV）组件电池额定温度测 区域标准/海峡

22012年

试方法两岸共通标准

Specification for package protection for PV

3 SEMI 标准 2013 年 5 月

module/光伏组件包装保护技术规范

Test Method for the Content of Vinyl Acetate

(VA) content test method for Ethylene-Vinyl

4 Acetate (EVA) applied in photovoltaic SEMI 标准 2013 年 5 月

modules-TGA /光伏组件用 EVA 中 VA 含量测试

方法-热失重分析法（TGA）

光伏组件用乙烯-醋酸乙烯共聚物中醋酸乙烯区域标准/海峡

52014年

酯含量测试方法—热失重分析法两岸共通标准

Specification for Ultra-thin glasses used for

6 SEMI 标准 2015 年 2 月

photovoltaic modules 光伏组件用超薄玻璃

光伏组件用乙烯-醋酸乙烯共聚物醋酸乙烯酯

7国家标准2015年9月

含量测试方法 热重分析法(TGA)

区域标准/海峡

8光伏组件包装保护技术规范2015年9月

两岸共通标准

9光伏组件用超薄玻璃行业标准2016年2月

10太阳光伏能源系统图用图形符号（修订）行业标准2016年4月

Measurement procedures for materials used in

photovoltaic modules - Part 1-6: Encapsulants -

11 Test methods for determining the degree of cure in IEC 标准 2017 年 1 月

Ethylene-Vinyl Acetate encapsulation for

photovoltaic modules

12独立光伏系统验收规范国家标准2017年5月

地面用光伏组件光伏组件设计鉴定和定型质

13协会标准2017年9月

量保证导则（转化 IEC TS 62941）

Specification for Terrestrial Dual-Glass Module

with Crystalline Silicon Solar Cell / 地面用平面

14 SEMI 标准 2018 年 3 月双层夹胶玻璃晶体硅太阳电池组件规范（简称地面用双玻组件规范）

Practice for Metal Wrap Through (MWT) Back

15 Contact Photovoltaic(PV) Module Assembly / 金 SEMI 标准 2018 年 10 月

属贯穿背接触光伏组件组装实践

16光伏组件用硅酮类结构胶协会标准2019年1月

17电致发光成像测试晶体硅光伏组件缺陷的方法协会标准2019年1月

地面用晶体硅太阳电池双玻组件设计鉴定和定

18协会标准2019年1月

型

1-1-122天合光能股份有限公司募集说明书

序号标准名称标准性质发布时间

光伏建筑一体化（BIPV）组件电池额定工作温

19国家标准2018年12月

度测试方法

光伏组件用乙烯—醋酸乙烯共聚物交联度测试

20国家标准2018年12月

方法—差示扫描量热法（DSC）

户用光伏并网发电系统第2-1部分设计规范-

21协会标准2019年2月

一般要求

户用光伏并网发电系统第2-2部分：设计规范

22协会标准2019年2月

-方阵设计

户用光伏并网发电系统第2-3部分设计规范-

23协会标准2019年2月

结构设计

户用光伏并网发电系统第2-5部分：设计规范

24协会标准2019年2月

—系统接入设计户用光伏并网发电系统第3部分安装与调试

25协会标准2019年2月

规范

26晶体硅标准光伏组件制作和使用指南协会标准2019年9月

Test Method for Cell Defects in Crystalline

27 Silicon PV Modules by Electroluminescence (EL) SEMI 标准 2020 年 4 月

Imaging

Specification for Structural Silicone Adhesive for

28 the Back Rail Fixture in PV Modules/光伏组件背 SEMI 标准 2021 年 3 月

梁用硅酮胶规范

光伏组件用定向反射光学薄膜 第 1 部分：用于 T/CPIA

29团体标准

涂锡焊带表面的薄膜0036.1-2022

（六）发行人核心竞争力

公司是全球领先的光伏智慧能源整体解决方案提供商，公司不断在技术创新、产品质量、垂直整合以及倡导环境保护等方面引领行业发展，具有非常明显的竞争优势。公司的核心竞争力体现在如下几个方面：

1、全球化优势

随着市场占有率的不断提升，公司加速全球化布局，实现市场全球化、制造全球化、资本全球化和人才全球化。公司拥有国际化管理、研发团队，是全球光伏行业中国际化程度最高的公司之一。公司先后在瑞士苏黎世、美国加州圣何塞、新加坡、日本东京、墨西哥设立了区域总部，并在马德里、米兰、悉尼、北京、上海等地设立了办事处，产品覆盖全球100多个国家和地区。公司在全球建立了销售运营团队，其中海外销售运营团队人数占比超过50%。公司引进了来自30多个国家和地区的高层次管理人才和业务拓展、销售、技术、工程、法务等高精尖专业人才。凭借全球化的优势，公司能够更加贴近市场、抵御政策波动等风险，有效地保持行业竞争力。

1-1-123天合光能股份有限公司募集说明书

2、创新能力

光伏组件和相关产品的技术研发和新产品开发能力对于企业的持续健康发展至关重要。公司较早从事光伏产品的研发和生产业务，建立了强大的研发团队，积累了一批具有自主知识产权的核心技术，拥有光伏科学与技术国家重点实验室及国家企业技术中心等创新平台，长期保持行业领先的技术优势。在组件功率及电池片转换效率上25次突破世界记录。截至2022年6月30日，公司拥有962项专利，其中发明专利330项，先后被国家知识产权局评为“国家知识产权优势企业”、“中国专利优秀奖”，两次荣获江苏省知识产权局颁发的“江苏省专利金奖”。

公司围绕客户需求及行业趋势发展，不断进行业务创新。在提供高效光伏组件的基础上为客户提供一站式服务，例如，公司在行业内首先提出户用光伏原装发电系统，向客户提供整体发电解决方案；针对地面电站的天合智能优配，公司集成了高效组件、逆变器及跟踪支架，实现综合发电量的显著提升。

3、生产规模和管理优势

公司在拉晶、切片、电池、组件等环节具备全流程的生产能力，经过20年发展，公司在各生产工段都具备丰富的行业经验。公司的制造推行基地化管理，已在国内常州、盐城、宿迁、义乌，国外泰国、越南建立了多个吉瓦级的生产基地，充分利用各地的资源优势，结合公司自身能力优势，形成了高竞争、大规模的竞争优势。公司在越南、泰国等地具有生产能力，公司的境外产能可以有效应对全球贸易保护等政策风险，同时可以更好地配合公司的全球化战略。公司生产基地周边集聚了数十家光伏生产配套企业，形成了一条整合完善的产业链。产业链内的长期有效合作使得整个产业链在健康稳步发展的同时，有效降低了公司的生产成本。并且为公司在周边培养了一批可信赖的优秀的合作伙伴，为公司持续健康高效发展做好铺垫。此外，公司依托能源云平台等行业内先进的技术，对生产经营进行智能化管理，有效地提升了管理效率、降低了管理成本。

4、市场与品牌优势

公司是我国最早从事光伏电池组件生产、研发和销售的公司之一，在长期的生产经营中，积累了丰富的行业经验，并在全球范围内建立了稳定高效的产供销

1-1-124天合光能股份有限公司募集说明书体系，打造了电池组件研发制造领域的领先品牌。公司是全球知名研究机构彭博新能源财经（BNEF）评选的全球光伏组件制造商排名中长期位居第一梯队（Tier1）企业，同时是光伏行业唯一一家连续六年被彭博新能源财经（BNEF）评为可

融资性 100%评级的组件品牌。国际权威认证机构 PVEL 每年发布年度光伏组件可靠性记分卡，对光伏组件可靠性测试结果进行最全面的公开比较。天合光能已连续七次获评 PVEL 全球“最佳表现”组件制造商，组件可靠性及发电能力等方面的突出表现多次获得肯定。公司在光伏系统业务方面也建立了优势，在国内外开发了丰富的光伏电站项目资源，已经成为全球重要的光伏系统公司。公司在行业内积累了较高的知名度，建立了优质的客户资源，与中国大唐集团有限公司、国家电力投资集团有限公司、阳光电源股份有限公司、中国电力建设集团有限公

司、中国能源建设集团有限公司、ENGIE SOLAR S.A.S.等境内外知名客户建立了合作关系。

5、人才优势

公司创始人高纪凡自1997年设立公司后就开展光伏技术的研发创新，至今已有20余年，公司其他管理层也拥有丰富的行业经验和管理能力。公司管理层对行业发展认识深刻，能够基于公司的实际情况、行业发展趋势和市场需求及时、高效地制定符合公司实际的发展战略。公司研发团队由国家863计划专家、国家首批外专专家等人员组成，拥有行业领先的技术研发和产品开发能力。组件业务核心人员拥有丰富的组件产品设计、生产管理、技术研发、营销和销售经验。光伏系统业务人员具有国内外各类型项目经验，项目开发和市场能力强。公司凝聚了全球的优秀人才，在全球市场进行业务布局，核心团队长期从事于光伏产品和光伏系统业务，具有丰富的市场、技术和管理经验。专业的核心团队优势将有助于公司在市场竞争中处于有利位置并在行业波动中实现可持续发展。

八、发行人主要业务的有关情况

（一）发行人主营业务概况

1、主营业务

公司是一家全球领先的光伏智慧能源整体解决方案提供商，主要业务包括光伏产品、光伏系统、智慧能源三大板块。光伏产品包括光伏组件的研发、生产和

1-1-125天合光能股份有限公司募集说明书销售；光伏系统包括电站业务及系统产品业务；智慧能源包括光伏发电及运维服

务、智能微网及多能系统的开发和销售以及能源云平台运营等业务。

2、主要产品

光伏组件是公司的主要产品，组件产品的客户主要为国内外光伏电站开发商和承包商以及分布式光伏系统的经销商。报告期内，公司加大了光伏电站工程建设管理和光伏系统产品业务的投入力度，并前瞻性地布局了包括智能微网及多能系统、能源云平台等创新业务板块。

（二）发行人主要经营模式

1、盈利模式

天合光能始终坚持科技创新，迅速响应客户需求，不断推出符合市场环境的产品与服务。公司在巩固光伏组件产品市场占有率及技术指标的领先性外，还逐步开展系统业务并前瞻性地布局智慧能源业务。对外提供光伏产品、光伏系统及智慧能源服务构成公司主要的盈利模式。

2、采购模式

公司制定全年年度计划，根据市场需求及产品部门的规划，分解产品特性、区域销售等指标，并结合市场讯息、供需关系、成本预测和自身产能等情况明确

1-1-126天合光能股份有限公司募集说明书

年度采购策略，确定战略供应商，签署年度采购框架协议。公司主要产品的原材料采购主要包括硅料、硅片、电池片、生产所需的其他原辅料以及其他配件等，公司实行“以单定购+合理库存”的采购模式。

公司编制了《采购管理制度》《采购控制程序》《供应商管理制度》等制度，运用定制化的 SRM（供应商关系管理系统）、DQMS（动态质量管理系统）、ERP（企业资源管理系统）等系统，利用 PDCA（Plan-Do-Check-Act，是一种有效的质量管理工具）根据客户及相关方需求设计合理、有效的采购过程。公司根据新产品、新材料需求，利用行业信息或已有供应商数据库从供应商的开发、选择、管理、评级、价格议定、签订合同、检验入库、付款方式、库存管理以及不定期

考核等方面进行了详细的规定和指标考核，实现供应商协同、信息共享、过程预测等目标。

3、外协模式

公司根据销售需求、产品分类和自有产能情况安排外协采购。公司对外协厂商实行严格管理，在相关制度中规定了详细的外协流程及严格的审批手续。明确采购部、质量控制部、计划部、生产部等业务部门对外协厂商的具体管理职责，全程管控外协厂商生产过程。公司与主要外协供应商建立了稳定合作关系。公司的外协采购主要为光伏组件和电池片外协加工服务采购。

4、生产模式

公司采用“以销定产”为基础，结合预期需求的模式组织生产，根据销售合同、技术协议以及各车间工艺能力分配计划，形成生产任务，下达公司各车间进行生产。

公司各部门严格遵守《生产管理制度》对生产各环节进行管理：工艺部门负责工艺技术管理和企业内部工艺技术标准制定；生产部门遵守公司制定的生产操作规范，按要求进行生产工作；公司质量控制部门全程参与生产工作，对产品质量进行监督。

5、销售模式

公司的主要业务包括光伏产品、光伏系统以及智慧能源三大类，针对这三类业务，公司的销售模式如下：

1-1-127天合光能股份有限公司募集说明书

（1）光伏组件的销售模式公司针对不同组件业务的类型采用直销和经销两种销售模式。针对大型电站及大、中型工商业项目的组件业务，公司主要采用直销模式进行销售，从售前、售中到售后设置专业销售人员提供一站式服务。针对小型工商业及户用市场的组件业务，公司主要采用经销模式进行销售。公司已建立完善的组件经销网络，向全球各地销售高品质、高可靠性的组件产品。

（2）光伏系统业务的主要销售模式

*电站业务：公司国内的光伏电站销售业务主要包括已建成电站的销售以及

定制化电站的销售。“联合开发+工程建设管理的模式”则通常适用于海外新兴市场的大型投标项目以及为长期合作的战略客户提供整体解决方案服务的业务领域。

*光伏系统产品：公司针对大型地面、水面电站的系统产品——天合智能优

配主要采取直销模式，产品面向投资商和开发商，在中国、欧洲、北美、南美、日本、亚太、中东北非等世界主要光伏市场开展业务。公司商用光伏系统产品的销售模式为直销和经销并行的方式。国内户用光伏系统业务的销售模式包括经销模式和直销模式，向其提供标准化产品；海外工商业采取合作建设和自主建设等多种模式并举的方式延伸分布式市场渠道。2021年度，公司顺应下游市场需求，将成套光伏系统产品中的支架及其他进行单独销售，进一步开拓了支架业务。

（3）智慧能源业务的主要销售模式

智慧能源业务是公司产品业务和系统业务的延伸，相比光伏产品销售和系统产品销售，智慧能源业务依托公司高品质的光伏产品和系统业务品牌，拓展了在新能源发电、输配电和用电售电领域的业务范围，一方面实现业务的合理多元化布局，另一方面为公司未来更高利润贡献的业务板块储备技术、人才和渠道资源。

6、研发模式

公司注重技术创新，拥有一批经验丰富的光伏科研人员，以光伏科学与技术国家重点实验室、国家企业技术中心和新能源物联网产业创新中心形成的“一室两中心”为主要创新依托，建立了高效的研发体系。

1-1-128天合光能股份有限公司募集说明书

天合光能始终坚持自主创新，将创新作为公司发展战略之首。设立在天合光能的“光伏科学与技术国家重点实验室”，是中国首批获得国家科技部认定的光伏企业国家重点实验室。公司已形成一套完善的技术管理体系，被认定为国家企业技术中心，公司依托国家级博士工作站、江苏省工程中心等创新平台从研发平台、研发队伍、研发模式、激励方式等几个方面建立创新机制。

（三）生产、销售情况和主要客户

1、主要产品的产能及销售情况

（1）光伏产品

光伏组件为公司的主要产品，客户类型主要包括电站开发商及电站总包商。

报告期内，公司光伏组件的产能（自有产能）、产量（包括外协）情况如下：

单位：MW

索引项目2022年1-6月2021年2020年2019年A 有效产能 23200 31149 13951 8467

B 自有产量 19647 24235 12360 7271

C=B/A 产能利用率 84.69% 77.81% 88.59% 85.87%

D 外协产量 212 1940 4017 3199

E=B+D 合计产量 19859 26175 16377 10470

F 组件销售 15506 21084 13285 8757

G=F/E 产销率 78.08% 80.55% 81.12% 83.64%

用于电站、电站工程建设

H 2548 3730 2630 1290管理及系统产品的组件

I=（F+H） 包括内部交

90.91%94.80%97.18%95.96%

/E 易的产销率

注：上表中所列的“有效产能”为每期加权平均的产能，主要考虑以下三个方面的因素影响：

*产能爬坡和搬迁的影响。公司在报告期内持续产能增长，因此年末产能的实际运行时间不足一年；

*特殊化产品需求。由于客户需要在尺寸、规格等方面有特殊化要求，标准产线无法满产；

* 产线升级的影响。受到金刚线技改，PERC 技改等因素的影响，公司部分产能需要停机。

报告期内，公司整体保持较高的产能利用率和产销率。2021年，公司产能利用率略有下降，主要因为当年原材料价格上涨较多，组件订单价格低迷，公司排产有所放缓；2022年1-6月，公司产销率有所下降，主要因为新冠疫情反弹，尤其上海地区疫情加重，影响海运出货。

1-1-129天合光能股份有限公司募集说明书

报告期内，公司光伏组件的销售价格变动情况如下：

单位：元/瓦

2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

产品名称平均与上一年度平均与上一年度平均与上一年度平均售价相比售价相比售价相比售价

组件1.8312.27%1.63-1.81%1.66-11.23%1.87

2020年度组件价格下降，主要系以下原因：第一，主要原材料成本走低，

组件制造成本和销售价格随之下降；第二，组件功率不断提升，导致组件每瓦成本下降；第三，政策调整，补贴金额下降，促使组件价格下降；2021年度组件价格略有下降，主要因为美国地区双面组件免税，当地组件售价下降，拉低了组件的整体售价，以及公司为应对运费上涨，海外销售以 FOB 方式结算的比例上升；2022年1-6月，随着原材料的上涨，组件价格有所提升。

（2）光伏系统

*电站业务

公司在国内的电站业务采取滚动开发、滚动销售的模式，主要客户群体为电站投资者及大型能源类企业。2019年至2022年6月公司电站业务实现的销售收入如下：

项目2022年1-6月2021年2020年2019年销售金额（万元）114853.86349362.92210338.93438768.55

*光伏系统产品

报告期内，公司光伏系统产品的销售收入分别为117005.89万元、399304.69万元、456430.29万元和536226.56万元，占公司主营业务收入比例为5.17%、

13.74%、10.50%和15.20%。报告期内，公司系统产品销售收入快速增长，主要

原因如下：报告期内，公司大力拓展分布式系统产品的销售布局。同时，得益于我国“整县推进”等政策引领，国内分布式光伏系统行业发展较快。根据国家能源局的统计数据，2021年，国内新增光伏并网容量共计5488.80万千瓦，其中集中式光伏电站新增2560.90万千瓦、分布式光伏新增2927.90万千瓦，分布式光伏中尤以户用表现突出，户用新增装机容量超2159.62万千瓦，同比增长114%。与行业较快发展相匹配，公司分布式光伏系统产品销售收入增长较快，

1-1-130天合光能股份有限公司募集说明书

连续三年实现出货量翻番。

（3）智慧能源

报告期内，公司发电量和价格如下：

项目2022年1-6月2021年2020年2019年发电业务收入

14324.0077997.9380852.2855297.54（万元）

发电量（kW·h） 262737293.00 1156156518.83 1104235446.66 727905278.79价格（元/kW·h） 0.55 0.67 0.73 0.76

2、发行人未来产能规划情况

截至 2021 年末，公司电池产能达 35GW，组件产能达 50GW。2022 年底，公司计划电池年产能达到 50GW，组件年产能达到 65GW。

3、向前五大客户的销售金额及占比

报告期内，公司按照合并口径计算的各年前五大客户情况如下表所示：

单位：万元主要销售占当期营业收是否年度序号客户名称销售金额类型入的比例关联方中国华能集团有限

1光伏系统418891.9111.72%否

公司浙江正泰电器股份

2组件116108.663.25%否

有限公司

Burns & McDonnell

2022 年 组件/支3 Engineering 101140.35 2.83% 否

1-6 月 架及其他 Company Inc.

4 BayWa AG 组件 99820.87 2.79% 否

5 Focus Energia 组件 87421.91 2.45% 否

前五大客户合计-823383.7123.04%-

1 BayWa AG 组件 101823.69 2.29% 否

阳光电源股份有限组件/支

287460.341.97%否

公司架/其他

2021 3 WEG S.A. 组件 81056.46 1.82% 否

年度

4 8minute solar energy 组件 68399.15 1.54% 否

5 Focus Energia 组件 63465.19 1.43% 否

前五大客户合计-402204.839.05%-

2020国家电力投资集团组件/天

1131538.734.47%否

年度有限公司合智能优

1-1-131天合光能股份有限公司募集说明书

主要销售占当期营业收是否年度序号客户名称销售金额类型入的比例关联方配

组件/天

Lightsource trading

2合智能优113940.343.87%否

Limited配中国大唐集团有限

3组件108127.503.68%否

公司

组件/天

Amec USA

4合智能优99829.413.39%否

Investments LLC配

5 NextEra EnergyInc. 组件 96379.44 3.28% 否

前五大客户合计-549815.4418.69%-

1 NextEra EnergyInc. 组件 122063.25 5.23% 否

EPC/组阳光电源股份有限

2件/光伏106442.304.56%否

公司系统电站销售国投电力控股股份

20193/电站运86144.903.69%否有限公司

年度维中国电力建设集团

4组件52731.332.26%否

有限公司

ENEL GREEN

5 POWER NORTH 组件 51540.37 2.21% 否

AMERICA

前五大客户合计-418922.1517.96%-

2022年1-6月，公司客户前五大客户销售集中度提升，主要系国内分布式

光伏业务需求快速增长及向美洲、印度客户集中发货所致。

（四）原材料、能源采购耗用和主要供应商

1、原材料采购情况

光伏组件是公司的主要产品，公司主要的采购集中于对组件原材料的采购。

报告期内，公司对组件主要原材料硅料、晶锭、硅片、电池片、玻璃、背板等采购及占比情况如下：

单位：万元

2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

硅料39707313.56%3518559.68%288181.41%418142.75%

晶锭338031.15%454621.25%817313.99%475893.13%

1-1-132天合光能股份有限公司募集说明书

2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

硅片80100127.36%88460524.33%26160312.76%25002616.42%

电池片40953413.99%63474617.46%55013926.84%35955623.61%

玻璃2747279.38%38426910.57%29536314.41%16118210.59%

背板715482.44%818312.25%479972.34%584273.84%

EVA 239571 8.18% 298206 8.20% 161274 7.87% 104456 6.86%

接线盒712792.43%962782.65%722293.52%548773.60%

铝边框2567188.77%3215748.84%21837910.65%1428289.38%其他

31736510.84%45976912.64%27119513.23%24668016.20%

辅料

水电费552431.89%773852.13%612692.99%552863.63%

合计2927864100.00%3635982100.00%2049999100.00%1522721100.00%

2、能源耗用情况

报告期内，公司的能源耗用情况如下

2019

2022年1-6月2021年度2020年度

年度能源种类变动变动变动数额数额数额数额情况情况情况

耗用量（万度）100767.09-141993.9338.67%102393.8812.15%91302.77

电费单价（元/度）0.51-7.49%0.55-1.79%0.56-3.89%0.58金额（万元）51510.83-78462.9037.47%57075.527.45%53116.56

耗用量（万立方米）29.87-33.1513.22%29.28-66.42%87.20

燃气单价（元/立方米）3.8423.13%3.125.05%2.97-10.26%3.31金额（万元）114.72-103.4118.89%86.98-69.84%288.42

耗用量（立方米）14642.60-36607.09293.43%9304.50-35.01%14317.40

蒸汽单价（元/立方米）195.9114.01%171.83-4.86%180.60-0.79%182.03金额（万元）286.86-629.03274.33%168.04-35.52%260.62

注：2022年1-6月耗用量和金额数据不具有可比性。

2021年度，公司能源耗用量和金额增长较快，主要系下游市场需求增长较快，公司当年组件产量增长较快，出货量由 2020年的 15.915GW增长至 24.80GW，同比增长55.83%。

1-1-133天合光能股份有限公司募集说明书

3、主要原材料价格变动与市场趋势

报告期内公司生产光伏组件的主要原材料价格与市场趋势匹配情况如下：

1-1-134天合光能股份有限公司募集说明书

注：上表中的市场价格来源于 solarzoom。

报告期内，公司主要原材料采购价格与市场价格基本保持一致。

4、向前五大供应商的采购金额及占比

报告期内，公司向主要原材料的前五名供应商的采购情况如下：

单位：万元占当期采购是否关年度序号供应商名称采购类型采购金额总额的比例联方天津中环半导体股

1硅片522463.4915.41%否

份有限公司

硅料/电池

2通威股份有限公司239396.797.06%否

片

无锡上机数控股份硅片/晶锭

2022年3139623.504.12%否有限公司

1-6 月 杭州福斯特科技集 EVA/背板

4118396.493.49%否

团有限公司广东爱旭科技有限

5电池片115425.743.40%否

公司

合计1135306.0133.48%天津中环半导体股

1硅片/晶锭511870.9910.86%否

份有限公司

硅料/电池

2通威股份有限公司427071.479.06%否

片

EVA/FA/玻

2021

璃/电池片/年度上海建工集团股份

3硅片/铝边303892.466.45%否

有限公司

框/其他辅料杭州福斯特科技集

4 EVA/背板 139997.12 2.97% 否

团有限公司

1-1-135天合光能股份有限公司募集说明书

占当期采购是否关年度序号供应商名称采购类型采购金额总额的比例联方

5 Wacker Chemie AG 硅料 122343.66 2.60% 否

合计1505175.7031.93%-

EVA/玻璃/

上海建工集团股份电池片/硅

1204084.737.60%否

有限公司片/铝边框/其他辅料

硅片/晶碇/隆基绿能科技股份

2电池片/199026.367.41%否

有限公司组件

2020通威集团有限电池片/硅

年度3182232.616.79%否公司片/硅料上海爱旭新能源股

4份有限电池片161855.816.03%否

公司杭州福斯特科技集

5 EVA/背板 89866.82 3.35% 否

团有限公司

合计837066.3331.18%-

EVA/玻璃/

上海建工集团股份硅片/电池

1187348.329.24%否

有限公司片/铝边框/其他辅料

通威集团有限硅料/电池

2153425.097.57%否

公司片

2019隆基绿能科技股份3晶锭/硅片125191.936.18%否

年度有限公司天津环欧国际硅材

4硅片66837.753.30%否

料有限公司

EPC/逆变器阳光电源股份有限

5/支架/线缆65351.203.22%否

公司等

合计598154.2929.51%-

（五）发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有

发行人5％以上股份的股东在上述供应商或客户中所占的权益

公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方及持有公司

5%以上股份的股东均未在公司前五大客户中占有任何权益。

公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方及持有公司

5%以上股份的股东均未在公司前五大供应商中占有任何权益。

1-1-136天合光能股份有限公司募集说明书

（六）出口市场情况

1、有关进口国家的进口政策及贸易摩擦对产品出口的影响

（1）国际贸易政策

在当前对外出口的国家或地区中，大部分国家或地区的贸易环境及对中国的贸易政策总体上保持相对稳定。针对光伏产品，报告期内对发行人产生影响的主要贸易保护政策如下：

*美国贸易保护政策

中美在光伏领域的贸易摩擦可追溯至2011年，美国开始对我国光伏产品进行反倾销和反补贴调查，随后又在2014年发起第二次反倾销和反补贴调查。

2017 年，美国国际贸易委员会（USITC）对光伏电池及组件全球保障措施调查（“201”调查）作出损害裁决，认定进口光伏产品对美国光伏产业造成了严重损害。据此，美国政府对进口太阳能电池和组件的税率做出规定，美国总统授权了新的30%保护性关税，每年下浮5%，为期四年。

2018年1月，美国宣布将对进口的光伏电池片与组件在既有反倾销与反补

贴税率基础上增加额外关税。

2018年6月，美国总统批准对原产于中国的总额500亿美元商品（含光伏产品）加征25%的进口关税。

2018年9月，美国总统正式宣布自2018年9月24日起对原产于中国的总

额2000亿美元商品加征10%关税，该税率实行到2018年底，2019年1月1日起税率将提高到25%。

2019 年 4 月，美国国际贸易委员会（ITC）投票决定对特定光伏电池片及其

下游产品启动“337调查”。

2019年6月，美国贸易代表办公室公布文件，经联邦贸易部门裁定，出口

到美国的双面太阳能组件将不再受201条款的约束，不用再支付25%的关税费用。

2019年10月，对双面组件的关税豁免被首次取消。

1-1-137天合光能股份有限公司募集说明书

2019 年 12 月，美国国际贸易法院（CIT）介入并恢复了对双面组件的豁免。

2020 年 2 月，美国贸易代表（USTR）接受了有关对双面组件豁免的公众意见；2020年4月，再次取消了对双面组件的关税减免，从5月18日起执行；2020年 5 月，美国国际贸易法院（CIT）裁定，进口双面组件将豁免 201 关税，免征关税的决定有望持续至2020年年底。

2020年10月，美国白宫发布声明称，为保证征收关税的效果，特朗普拟取

消双面组件豁免，并欲提高2021年关税至18%。2020年11月，美国国际贸易

法院（CIT）裁决恢复对双面太阳能电池板征收关税。

2021年6月，美国海关和边境保护局以所谓“强迫劳动”为由对国内某企

业发布暂扣令（即 WRO，Withhold Release Order），禁止从该企业进口硅材料、以及使用了该企业硅材料衍生或生产的产品，相继对我国光伏企业出口到美国的组件产品进行了扣押。

2022年2月，美国政府针对即将到期的太阳能电池与组件的关税保护措施

（201措施）延长4年。

2022年3月，美国商务部对来自越南、马来西亚、泰国和柬埔寨四国的光

伏产品展开反规避调查，进一步调查中国光伏组件制造商将其部分制造业务转移到东南亚，以规避反倾销和反补贴（AD/CVD）关税的行为。

2022年6月，美国政府声明，将对从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南采购

的太阳能组件给予24个月的关税豁免。

中美贸易摩擦一定程度上阻碍了公司开拓美国市场，对报告期内公司对美国市场的外销收入造成影响。针对美国的贸易保护主义政策，发行人积极布局海外产能，使对美国市场的供应不受现有双反保证金政策的影响；同时，公司与其美国合作伙伴保持密切沟通，对客户进行产品定价时已综合考虑关税因素，报告期内，发行人美国地区销售情况良好。

*印度贸易保护政策

2018年7月，印度商务部再次提出光伏保障措施调查终裁征税令，规定对中国、马来西亚及发达国家进入该国的太阳能光伏产品（包括晶体硅电池及组件

1-1-138天合光能股份有限公司募集说明书和薄膜电池及组件）征收为期两年的保障措施税：2018年7月30日至2019年7月29日，税率为25%；2019年7月30日至2020年1月29日，税率为20%；

2020年1月30日至7月29日，税率为15%。如若该进口货物同时被征收反倾销税，则可在保障性关税内扣除。2020年3月3日，印度对进口光伏电池及组件启动第一次保障措施日落复审立案调查。

根据印度2020年的财政法案，印度政府将光伏产品的基本关税从原本的

12.5%调整为20%，自2020年2月1日起执行。但根据2017年的第30号海关公告，光伏产品执行基本关税豁免，因此实践中基本关税按照0%执行。

2020年7月29日，印度财政部发布光伏产品保障措施到期复审调查终裁征

税令公告，宣布保障措施税将按照如下税率征收：2020年7月30日至2021年1月29日（包含首尾两日）：14.9%；2021年1月30日至2021年7月29日（包含首尾两日）：14.5%；除中国、泰国和越南以外的其他发展中国家不实施保障措施税。

2021年3月9日，印度新能源与可再生能源部公布了一份备忘录，备忘录

称该部门建议自2022年4月1日起，对进口的光伏组件及光伏电池分别征收40%和25%的基本关税，并称印度财政部已经同意该建议。

印度当地时间2021年5月15日，印度商工部发布公告，对原产于或进口自中国、泰国和越南的光伏产品发起反倾销调查。申请人为印度太阳能电池制造商协会（Indian Solar Manufacturers Association，"ISMA")，涉案产品为光伏电池，无论是否组装到组件中或电池板上。

印度可再生能源部（MNRE）宣布，从 2022 年 4 月 1 日起，对进口光伏组件征收40％的关税，对进口太阳能电池征收25％的关税，以此减少进口并促进本地制造业。

由于印度市场的组件销售价格偏低且存在较高的关税，公司在印度市场采取优先保证一定的盈利水平而非追求出货量的策略，因此通常会选择与综合实力较强的客户进行合作，比如大型财团、跨国公司、世界500强等，该类客户对组件产品的质量和稳定性更为重视，价格敏感性相对较低，公司与该类客户进行充分沟通和协商，主要由客户来承担加征的关税金额，因此印度关税的调整对公司在

1-1-139天合光能股份有限公司募集说明书

当地销售业务的影响较小。

针对印度的贸易保护主义政策，公司积极参加机电商会组织的行业抗辩和行业游说。报告期内，发行人与印度的合作伙伴及客户保持密切沟通，以期减少或取消相关贸易保护主义政策，从而降低印度方面的贸易保护主义政策对发行人整体海外销售的影响。

*欧洲贸易保护政策

欧盟委员会于2018年9月宣布，结束其于2013年开始实施的对从中国进口的太阳能光伏电池和组件产品加征的反倾销和反补贴关税的相关措施。欧盟取消对从中国进口的光伏产品的双反措施，将有利于中国厂商进一步拓展欧洲市场。

（2）贸易摩擦对产品出口的影响

公司加速全球化布局，实现市场全球化、制造全球化、资本全球化和人才全球化。公司拥有国际化管理、研发团队，是全球光伏行业中国际化程度最高的公司之一。公司先后在瑞士苏黎世、美国加州圣何塞、新加坡、日本东京、墨西哥设立了区域总部，并在马德里、米兰、悉尼、北京、上海等地设立了办事处，产品覆盖全球100多个国家和地区。公司在全球建立了销售运营团队，其中海外销售运营团队人数占比超过50%。公司引进了来自30多个国家和地区的高层次管理人才和业务拓展、销售、技术、工程、法务等高精尖专业人才。凭借全球化的优势，公司能够更加贴近当地市场、抵御政策波动等风险，有效地保持行业竞争力。

2、进口国同类产品的竞争格局

中国是全球光伏组件的最大生产国，近年来，海外市场需求上升显著，但是海外产能受限于量产技术水平较低、生产成本高企等原因，虽然受益于各国家政府执行的税收保护政策，但有效产能依旧无法解决海外需求，这为我国向全球输出光伏产品创造了良好的条件，极大地利于我国光伏产品的出口销售。根据 CPIA数据，2021年光伏出口量创历史新高，全年光伏产品出口额超过284亿美元，同比增长43.9%。

从太阳能电池产业全球竞争格局来看，行业参与者已主要集中在中国。根据CPIA 数据，2021 年我国电池片产量约为 198GW，同比增长 46.9%，其中前 6

1-1-140天合光能股份有限公司募集说明书

家企业产量超过 10GW。根据 PV InfoLink 数据，2021 年全球光伏组件出货量排名前五的企业均为中国企业，且该五家企业总市场份额达到72.71%。目前发行人在进口国同类产品的主要竞争对手参见本募集说明书“第四节/七/（四）/1/（2）行业内主要企业”。

（七）发行人生产经营的环保情况

天合光能作为一家全力发展绿色能源的企业，始终秉承可持续发展理念，致力于将绿色生产理念贯穿到公司运营的各个环节中，制定并遵守《水污染防治管理制度》《大气污染防治管理制度》《固体废弃物管理制度》《噪声管理制度》《环境因素辨识和评价制度》《能源计量管理制度》。公司在生产经营中严格遵守《中华人民共和国环境保护法》《中华人民共和国环境影响评价法》《中华人民共和国水污染防治法》《中华人民共和国大气污染防治法》《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》《中华人民共和国节约能源法》等法律法规要求，力争将生产经营对生态环境造成的负面影响降至最低。

天合光能于 2008 年建立 ISO14001 环境管理体系。公司自 2010 年开始，每年开展 ISO14064-1 组织层面温室气体盘查，力求在保持产品质量的同时减少温室气体排放。2011年2月，公司被江苏省发改委授予“江苏省低碳经济试点单位”；2012年11月，公司被江苏省环境科学学会授予“绿色诚信企业”称号；

2015 年 6 月公司建立了 ISO50001/GBT23331 能源管理体系，并于 2015 年 9 月

被江苏省经济和信息化委员会授予“2014年度节能减排先进单位”称号；2018年2月，公司入选国家工信部第二批绿色工厂。

1、发行人生产经营中主要排放的污染物情况

公司在生产经营过程涉及到的污染物主要包括废气、废水及噪声等。

（1）废气

公司生产过程中产生的主要废气有：硅料生产车间打磨工段集气装置产生的

含尘废气、酸洗工段集气装置产生的酸性废气、电池片车间表面结构化处理酸性

废气、磷扩散过程产生的酸性废气、制减反射膜过程反应残留的含硅烷和氨废气以及电池片车间丝网印刷工序的有机废气。

公司根据环保法律法规的要求，建设了不同的废气处理设施，包括酸性废气

1-1-141天合光能股份有限公司募集说明书

处理塔、有机废气处理塔、硅烷燃烧塔等，确保在不同生产工艺中产生的废气经过处理后稳定达标排放。各种废气排放情况如下：打磨工段集气装置收集的含尘废气均采用布袋除尘器除尘后经过排气筒排入大气；硅料车间酸洗工段集气装置收集的酸性废气以及电池片车间产生的酸性废气均通过内部装有填料的酸性废

气处理塔，以氢氧化钠溶液进行洗涤的方式进行处理，废气经处理后，通过排气筒排入大气；电池片车间制减反射膜产生的含硅烷和氨废气，采用一体化的处理装置进行处理后通过排气筒排入大气；电池车间丝网印刷有机废气经活性炭吸附装置处理后通过排气筒排入大气。

（2）废水

公司生产过程中产生的主要废水有：电池车间产生的废水（含氢氟酸、硝酸）

和硅片车间产生的废水（含悬浮物、化学需氧量）。公司根据环保法律法规要求，建设了相应的废水处理设施，通过物化酸碱中和、生化脱氮处理等处理工艺，确保在生产过程中产生的废水经公司的废水处理站处理达标后排入城市污水管网或中水回用厂。

员工生活污水经化粪池处理后排入市政污水管网或者水务公司集中处理；餐饮等废水经隔油沉淀后与其他污水一起接入污水管网进行集中处理。

（3）噪声公司生产经营过程中的噪声源主要为各类风机、辅助设施（如空压机、冷却塔、泵等）以及生产过程中的一些生产设备（如打磨机、喷砂机、切片机等）。

公司采取了将高噪声设备隔离、布置在远离办公的区域、设置吸声装置、加强厂区绿化等方式防治噪声污染。

2、环保设施的处理能力及实际运行情况

天合光能建设了先进的废水、废气处理设施，确保在生产过程中产生的废水、废气稳定达标排放。公司生产废水经厂内污水处理站处理后再接入城市污水管网或中水回用厂循环使用，没有直接外排的生产废水。公司建立的酸性废气塔、粉尘吸收塔等环保设施运行良好，确保生产过程中产生的废气得到处理后排入外界环境。

1-1-142天合光能股份有限公司募集说明书

3、报告期各期环保投入和相关费用支出情况

报告期内，发行人持续对环保设施进行投资，并不断投入环保运行费用，减少公司生产经营活动对环境的不利影响，倡导绿色可持续发展，努力创造绿色低碳的生态环境。报告期各期公司环保投入和相关费用合计支出情况如下表所示：

单位：万元

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度环保设施投资金

9415.4423069.8411063.459130.64

额与运行费用

公司在未来的生产经营中将会继续秉承可持续发展的理念，不断在环境保护方面进行设备及运行费用的投入，将绿色生产理念贯穿到公司运营的各个环节中，用“绿色工厂”制造绿色能源产品，为争取实现2060年碳中和贡献力量。

九、与产品有关的技术情况

（一）研发情况

1、发行人科技创新水平

天合光能是行业领先的光伏智慧能源整体解决方案提供商，业务布局包括光伏产品、光伏系统及智慧能源三大板块。公司以光伏科学与技术国家重点实验室、国家企业技术中心和新能源物联网产业创新中心形成的“一室两中心”为主要创新依托，在核心技术及研发上具有领先优势。

光伏科学与技术国家重点实验室是中国首批以企业为依托单位的光伏国家

重点实验室，现已发展成为世界级的技术创新平台，并成功入选世界经济论坛关于创新的成功案例。2011年至今，实验室先后25次创造了太阳电池转换效率和组件输出功率的世界纪录，巩固和提升了中国光伏企业的全球领导地位；积极承担国家科研项目，包括2项国家973计划、5项国家863计划、6项国家重点研发计划以及其他各类科研项目等60余项；领衔参与全球光伏标准编制，代表中国首提 IEC 国际标准并正式发布，成为光伏行业的技术、质量、标准的引领者。

2021年，在2020年度国家科学技术奖励大会上，天合光能“高效低成本晶硅太阳能电池表界面制造关键技术及应用”项目荣获国家技术发明奖，这是中国光伏技术领域首次获得国家技术发明奖。

1-1-143天合光能股份有限公司募集说明书

天合光能作为新能源物联网产业创新中心的牵头单位，联合了国内外优势企业及研究机构，专家委员会由两院院士、院校研究员等人员构成。该中心围绕新能源物联网领域的光伏发电、储能、能源管控和云平台四个方向进行关键核心技术创新。产业创新中心以构建开放共享的新能源物联网创新生态为着力点，整合行业创新资源加快攻克核心关键技术，夯实新能源产业做大做优亟需的技术、资金、人才、体制机制及政策环境，加快构建具有国际领先性、多元化的清洁能源应用的智能网络。目的是使我国在新能源领域突破新技术、探索新机制、实现新跨越的产业创新平台，最终建设成为新能源物联网技术创新的先行者、新能源产业高质量发展的引领者、新兴产业协同创新发展的试验区。

2、发行人创新机制

天合光能始终坚持自主创新，将创新作为公司发展战略之首。设立在天合光能的“光伏科学与技术国家重点实验室”，是中国首批获得国家科技部认定的光伏企业国家重点实验室。公司已形成一套完善的技术管理体系，被认定为国家企业技术中心，公司依托国家级博士工作站、江苏省工程中心等创新平台从研发平台、研发队伍、研发模式、激励方式等几个方面建立创新机制。

（1）加大研发投入，打造高水平研发平台

公司坚持以技术创新为核心的发展战略，研发投入占比逐年提升。国家重点实验室拥有国际一流的电池测试实验室、组件可靠性实验室和材料表征实验室，通过了中国合格评定国家认可委员会（CNAS）资质认可，是全球首家光伏组件制造商 UL CTDP 免目击实验室、德国 TüV 莱茵 TMP 目击实验室。公司依托重点实验室，多次举办高层次学术委员技术报告会和光伏前沿技术研讨峰会，构建了从前沿技术研发到成果转化应用的有效研发体系。

（2）整合全球创新资源，建设高水平研发队伍

公司坚持面向全球集聚人才，构筑创新创业人才高地，打造了一支国际一流的光伏研发队伍。在外部拥有来自德、日、美等国的顶尖光伏专家组成的学术委员团队，在内部拥有以中国首批外专人才计划专家为首席科学家和具有20多年美国、日本高科技研发经验的技术带头人为核心，结合海内外优秀科研人员为骨干的技术创新队伍，研发能力达到国际领先水平。公司与南京大学、中山大学等

1-1-144天合光能股份有限公司募集说明书

高等院校联合培养专业技术人才，通过国家级博士后工作站、流动站联合培养科技创新和管理人才。

（3）创新研发模式，布局产业前瞻技术

公司以国家重点实验室为平台，先后承担和参与国家863计划、国家973计划以及省科技成果转化等各类项目60余项。公司内部建立项目管理办法，定期跟进项目资金的使用进展、按季度跟进技术研究的进展，报项目负责人审核。公司与澳大利亚国立大学、新加坡能源研究所、美国国家可再生能源实验室、德国

Fraunhofer ISE 研究所等建立长期合作关系，共同致力于光伏领域前沿技术开发，取得全球领先的突破性技术成果，巩固和提升了中国光伏企业的全球领导地位。

（4）建立科研激励机制，充分激发创新积极性

人才是创新的关键要素，为有效推动科研工作进展，公司制定完善的科研管理机制，以全流程项目管控的形式协助科研人员管理创新成果。根据科研人员的层次和岗位差异提供匹配的科研条件，并从专利奖金、论文、学术成果、省部级重大科研项目立项等分别建立机制办法。

3、研发投入的构成及占营业收入的比例

公司注重研发与创新，坚持创新驱动发展的理念，为保持技术领先地位，公司维持了较高的研发投入，且研发投入和研发费用占比呈明显的上升趋势，报告期内累计研发投入金额超过70亿元。公司报告期内研发投入占营业收入比例情况如下表所示：

单位：万元

2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

研发投入215167.116.02%255495.545.74%162846.495.54%133162.315.71%

-研发费用62466.781.75%92481.952.08%36348.681.24%29377.271.26%

营业收入3573089.10-4448039.01-2941797.34-2332169.59-

4、在研项目

截至2022年6月30日，发行人主要在研项目如下：

1-1-145天合光能股份有限公司募集说明书

序号项目名称拟达到目标技术水平

钙钛矿/晶硅两端叠层太

钙钛矿/晶体硅两端叠层太阳电池效率大

1阳电池的设计、制备研国内先进于29%。

究

HJT 产品的综合竞争力达到行业领先，实HJT 太阳电池与组件产

2现在细分市场的商业价值，并且储备基础国际先进

品开发技术可以推广到其他产品实现高效光电转换效率大面积钝化接触

高效 TOPCon 电池技术 太阳电池，突破目前大面积钝化接触电池

3国际领先

研究的转换效率纪录，为高效率钝化接触太阳电池的产业化提供理论和技术支撑。

通过切割技术优化&边缘钝化、切半损失高效低成本半片电池关

4降低0.1-0.15%；通过半片电池制备技术，国内领先

键技术研究实现切割损失消除

通过技术转移和工艺优化，量产 PERC 电PERC 电池关键技术研

5池效率提高到23.55%以上，最高电池效国际领先

究率达到24%。

大硅片电池效率与良率达到行业领先目

6大尺寸电池技术开发国际领先

标

多主栅组件先进金属化通过模拟仿真指导实验，进行新的结构设

7 结构设计与关键技术研 计，来进一步提高 P 型晶体硅电池效率及 国内领先

究降低金属化成本，加快产业化进程。

8大尺寸组件产品开发实现大硅片组件的产业化量产。国际领先

研究高密度封装工艺的进一步提升，找到高密度组件关键技术研

9良率改善的关键点，良率达到常规间距产国际先进

究品持平水平。

降低组件封装材料及金属焊带单瓦用量，降低封装成本，导入新型高可靠性接线组件关键材料提升可靠盒，提升产品质量及可靠性。1）降低美

10国际领先

性及降本研发学组件成本，导入高反黑背板降低成本提升功率。2）导入美学玻璃，提升玻璃可靠性及外观美观度。

适合不同建筑位置的光伏建筑一体化组

BIPV 组件和系统新型

11件的设计、制作及安装。实现光伏与建筑国内领先

整体解决方案

一体的、节能、美观、安全的光伏系统。

基于自主研发的双面辐照模型专利技术，结合先进的信息采集技术和 AI 技术，针基于AI的智能双面跟踪 对“双面组件+平单轴跟踪支架”系统，

12 模型算法与系统仿真研 创新性地建立 Smart Tracking 智能跟踪算 国际领先

究 法和 Smart Backtracking 智能逆跟踪算法，相比传统天文算法，可提升系统发电量3%以上。

基于计算流体力学

基于风工程研究，提高支架结构稳定性，

13 （CFD）的光伏跟踪支 国内领先

达到行业领先水平架风工程研究

1、开发实现多种供电方式、有线、无线

跟踪支架 1P/2P 结构设 通讯技术的支架电控产品，降低跟踪系统

14国际先进

计与开发成本，提升跟踪稳定性和可靠性；2、产品实现智能跟踪、智能逆跟踪算法，相比

1-1-146天合光能股份有限公司募集说明书

序号项目名称拟达到目标技术水平

传统跟踪支架提升发电量3%；3.开发适配大功率组件跟踪支架结构

智能跟踪光伏系统研究有力支撑起研发设计验证环节，使产品性

15国内领先

院建设项目能与质量得到进一步的提升。

1、通过户外实证以及理论建模研究，掌

握 210 大硅片、N-TOPCon、HJT 等新型

高效组件的发电性能及关键影响因素。2、组件系统户外发电量研

16 重点剖析低辐照、IAM、温度系数等组件 国内领先

究

性能参数对于发电量的影响，制作并优化组件 PAN file 模型，完成不同气候及不同应用场景下的发电量仿真研究。

通过对能源数据进行采集、加工、分析，处理以实现对能源设备、能源实绩、能源综合能效管理平台（工计划、能源平衡、能源预测等全方位的监

17国内领先

商业）控、分析和管理功能，帮助工业用能企业合理安排用能方式、制定合理的节能改造方案，改进用能问题，实现节能增效。

搭建云端物联平台，云端数据中心，数据

18 PaaS 物联平台 处理中心，实现对所有能源数据的采集、 国内领先

分类、整理以及数据的共享（应用）。

基于边缘计算的智慧能

19取得国家权威认证机构认证证书。国内领先

源网关开发

实现对发电侧、网侧、用户侧的完整链路

MOTA 新能源管理平台 监控，搭建更为全面的光储一体化、分布

20国际先进（新能源/微网）式制氢、碳排放监控与管理相关的应用软件。

在目前版本的基础上，支持向电力市场的

21电力市场交易计量平台多业务主体的现货交易场景，实现基于区国际先进

块链技术的交易计算体系提供对光伏电站(分布式/集中式）全生命

基于多种网络架构的光周期管理服务，包括电站建设评估、金融

22国际先进

伏一体化运维平台服务、终端数据采集与存储，设备运维、电站收益评估报告等

大容量长寿命储能电芯循环寿命≥15000次，实现与风、光电站

23国际领先

平台技术研究同寿1.能展示所接入电站的运行数据（包括常规监测数据，故障告警数据等）

24储能云平台国内先进

2.能对历史数据进行分析，按要求对PCS，BMS 的数据进行筛选；

产品性能满足 UL1973 、 UL9540A 、

25 海外 145Ah 户外液冷柜 IEC62619、IEC63056、EMC、UN38.3 等 国际先进

相关标准要求

5、重大科研项目和发表的核心学术论文期刊

（1）截至2022年6月30日发行人承担或参与的国家重点科研专项

1-1-147天合光能股份有限公司募集说明书

序号项目名称项目类别项目情况

1高效晶体硅太阳电池技术关键问题的研究国家973计划课题已验收

低缺陷高效率铸造晶体硅太阳电池的基础研

2国家973计划课题已验收

究

MW 级薄膜硅/晶体硅异质结太阳电池产业

3国家863计划课题已验收

化关键技术

效率21%以上的全背结晶体硅太阳电池产业化成套关键技术及示范生产线（总项目－效

4国家863计划课题已验收

率20%以上低成本晶体硅电池产业化成套关键技术研究及示范生产线）

5硅基纳米线太阳电池的研制国家863计划课题已验收

抗 PID 高效率 P 型硅太阳电池及组件产业化

6国家863计划课题已验收

与产品检测关键技术研究光伏组件加速老化测试技术研究与测试设备

7国家863计划课题已验收

研制

钙钛矿/晶硅两端叠层太阳电池的设计、制备

8和机理研究课题-叠层电池模块与百瓦户外国家重点研发计划项目已立项

系统设计与验证

高效 P 型多晶硅电池产业化关键技术课题-

9高效多晶硅电池结构设计和仿真技术、高陷国家重点研发计划项目已立项

光多晶硅电池绒面制备技术研究

可控衰减的N型多晶硅电池产业化关键技术

10 课题-N 型多晶硅电池衰减机制和衰减控制 国家重点研发计划项目 已立项

技术

高效同质结N型单晶硅双面发电太阳电池产

11业化关键技术研究与产线示范课题-双面电国家重点研发计划项目已立项

池前/背面先进金属化技术研究特色小镇全可再生能源多能互补热电气储耦合供能系统关键技术及示范

课题-结合绿色低能耗建筑的多元能源需求

12国家重点研发计划项目已立项

动静态预测和热电联产系统设计集成

课题-可再生能源多能互补技术集成及东/西部特色小镇供能示范

高效、低成本晶体硅太阳电池关键技术研究

13 课题-电池 PN 结形成方式和特性对电池效率 国家重点研发计划项目 已立项

及稳定性的影响

（2）截至2022年6月30日发行人承担的其他重大科研项目序号项目名称项目类别项目情况项目起止时间

高性能低成本 N 型晶体硅江苏省科技成果转化

1太阳电池双玻组件研发及已验收2016.04-2019.3

专项资金产业化具有全背电极结构的异质江苏省自然科学基金

2已验收2016.7-2018.6

结电池关键技术研究（青年）结合新型浆料与转印设备

3提升电池转化效率的技术江苏省国际科技合作已验收2016.11-2018.12

研发

1-1-148天合光能股份有限公司募集说明书

序号项目名称项目类别项目情况项目起止时间基于快速晶向检测技术开江苏省自然科学基金

4发的毫秒级少子寿命多晶已验收2017.7-2020.6（优秀青年）硅制备机理和工艺研究

P 型光伏组件电势诱导衰 江苏省自然科学基金

5已验收2017.7-2020.6

减机理研究（青年）江苏省企业知识产权战略知识产权创造与运用

6已验收2018.5-2020.4

推进计划专项技术升级和自动化改造

（三期）技改项目-高效 N 江苏省战略性新兴产

7已验收2018.1-2020.12

型单晶双面太阳电池技术业专项发展资金项目研发及产业化智能制造实时监控下产线江苏省重点研发计划8控制交互界面信息可视化（社会发展-面上项验收中2019.7-2022.6方法及其产业化目）

高效钙钛矿/TOPCon 晶体江苏省自然科学基金

9硅两端叠层太阳电池的研已立项2020.7-2023.6（青年基金）究与制备

高效、低成本晶体硅太阳

电池关键技术研究课题3：

10 电池 PN 结形成方式和特 国家重点研发计划 已立项 2020.11-2023.10

性对电池效率及稳定性的影响江苏省国际科技合作天合光能西班牙智能光伏

11（海外研发机构建已立项2021.6-2024.5系统研发中心建设

设）新型高效晶硅太阳能电池江苏省碳达峰碳中和

及组件关键技术、核心材科技创新专项资金

12已立项2022.1-2026.1料及装备研发（产业前瞻与关键核

（BE2022022） 心技术攻关）项目隧穿氧化层钝化接触电池江苏省基础研究计划

13 的 PECVD 沉积机制及其光 自然科学基金——青 已立项 2022.7-2025.6

电性能研究（BK20220240） 年基金项目江苏省知识产权战略

高效钙钛矿/晶体硅叠层14推进计划（高价值专已立项2022.6-2025.5太阳电池利培育计划）项目

高效大面积钙钛矿/晶体常州市科技支撑计划

15硅叠层太阳电池研究与制已立项2022.4-2024.4（工业）

备（CE20220032）

（3）截至2022年6月30日发行人发表的核心学术论文期刊论文序号论文名称出版刊名刊号和年月出版时间页码类型

Balancing electrical

and optical losses for

efficient 4-terminal Journal of J. Mater.

2018年1

1 Si–perovskite solar Materials Chem. A 3583–3592 SCI

月

cells with solution Chemistry A 2018 6

processed percolation

electrodes

1-1-149天合光能股份有限公司募集说明书

论文序号论文名称出版刊名刊号和年月出版时间页码类型

Historical Analysis of IEEE Journal VOL. 8 NO.

2018年3

2 Champion PV Module of 2 MARCH 363 - 372 SCI

月

Efficiencies Photovoltaics 2018

Surface scattering

effect on the electrical

Materials

mobility of ultrathin Materials 2018 年 4

3 Letters 225 54–56 SCI

Ce doped In2O3 film Letters 月

(2018)

prepared at low

temperature

266 nm ps Laser

Ablation for

IEEE Journal VOL. 8 NO.Copper-Plated p-type 2018 年 6

4 of 4 JULY 952-959 SCI

Selective Emitter 月

Photovoltaics 2018

PERC Silicon Solar

Cells

Metallization Method

for Interdigitated

Back-Contact Silicon IEEE Journal VOL. 8 NO.

2018年6

5 Solar Cells Employing of 4 JULY 916-922 SCI

月

an Insulating Resin Photovoltaics 2018

Layer and a Ti/Ag/Cu

Metal Stack

Quantitative

Electroluminescence

Imaging Analysis for IEEE Journal Volume: 8

2018年7

6 Performance of Issue: 5 1-8 SCI

月

Estimation of Photovoltaics Sept. 2018

PID-Influenced PV

Modules

The growth and

development of Energy

2018年8

7 natural gas supply Energy Policy Policy 123 64–71 SCI

月

chains: The case of (2018)

China and the US

Chemical vapor

Superlattices

deposition of

and 2018 年 9

8 WS2/Mo1-xWxS2/M 123 (2018) 323–329 SCI

Microstructure 月

oS2 lateral

s

heterostructures

From Laboratory to

Production: Learning

Models of Efficiency

VOL. 8 NO.and Manufacturing IEEE Journal

62018年

9 Cost of Industrial of 1531-1538 SCI

NOVEMBE 10 月

Crystalline Silicon Photovoltaics

R 2018

and Thin-Film

Photovoltaic

Technologies

Metal-induced gap Applied

1140716012019年2071601

10 states in passivating Physics SCI

(2019)月1-4

metal/silicon contacts Letters

Mass production of Prog

Progress in 2019 年 7

11 industrial tunnel oxide Photovolt 1-8 SCI

Photovoltaics 月

passivated Res

1-1-150天合光能股份有限公司募集说明书

论文序号论文名称出版刊名刊号和年月出版时间页码类型

contacts(i‐TOPCon) Appl.2019

silicon solar cells with

average efficiency

over 23%

and modules over 345

W

Understanding and

J. Appl.optimizing EBIC Journal of 127

Phys. 127 2020 年 1

12 pnjunction Applied 024502-1~ SCI

024502月

characterization from Physics 13

(2020);

modeling insights

Icepak 的光伏并网逆

2020年2

13 变器热分析及热设计 太阳能学报 2020，41(2) 347-354 EI

月优化

Synergistic Tandem

Joule 4

Solar 2020 年 2

14 Joule February 19 1-12 EI

Electricity-Water 月

2020

Generators

24.58% total area

efficiency of

screen-printed large

Solar Energy Volume 206

area industrial silicon 2020 年 3 110258-1~

15 Material & March 2020 SCI

solar cells with the 月 8

Solar Cells 110258

tunnel oxide

passivated contacts

(i-TOPCon) design

Green-laser-doped

selective emitters with

separate BBr3 Solar Energy

210(2020)2020年3

16 diffusion processes Materials and 1-7 SCI

110462月

for high-efficiency Solar Cells

n-type silicon solar

cells

Industrial TOPCon

Solar Cells on n-Type

Solar Energy

Quasi-Mono Si 215 (2020) 2020 年 9

17 Materials and 1-5 SCI

Wafers with 110690 月

Solar Cells

Efficiencies Above

23%

A combined

numerical modelling

and machine learning IEEE Journal

2020年6

18 approach for of 2020/6/17 1-7 SCI

月

optimization of Photovoltaics

mass-produced

industrial solar cells

Charge fluctuations at

the Si–SiO2 interface Solar Energy

215(2020)2020年9

19 and its effect on Materials and 1-8 SCI

110649月

surface recombination Solar Cells

in solar cells

The Analysis on

Renewable 2020 年 3

20 Simulation and 147 2020 2218-2228 SCI

Energy 月

Invalidation of

1-1-151天合光能股份有限公司募集说明书

论文序号论文名称出版刊名刊号和年月出版时间页码类型

Hot-spot Temperature

Distribution in

Micro-defective

Crystalline Silicon

Solar Cells

Imaging and

quantifying carrier

collection in silicon

2020年

21 solar cells: A Solar Energy 211 (2020) 1214–1222 SCI

11月

submicron study using

electron beam induced

current

The Study on

Micro-Mismatch

Losses of the Bifacial IEEE Journal

22 PV Modules Due to of 2020 10(1) 2020 年 1-9 SCI

the Irradiance Photovoltaics

Non-uniformity on Its

Backside Surface

Encapsulation of

perovskite solar cells

Journal of 2021 (485) 2020 年

23 for enhanced stability: 1-15 SCI

Power Sources 229313 12 月

Structures materials

and characterization

Gallium-Doped

Silicon for

2021

High-Efficiency 2021 年 3

24 Solar RRL 2000754 1-8 SCI

Commercial 月

(2021)

Passivated Emitter

and Rear Solar Cells"

Post-treating the

Precursor Intermediate

Film by Cooling Stage ACS Applied

2021年31178311

25 for Fabricating Materials & 2021 13 SCI

月

Efficient Interfaces 792

Formamidinium-based

Perovskite Solar Cells

Interfacial passivation

Journal of

of wide-bandgap 10.1039/d1ta 2021 年 1 SCI

26 Materials /

perovskite solar cells 04330g 月 EI

Chemistry A

and tandem solar cells

Design Considerations

for Multi-terawatt

Scale Manufacturing

of Existing and Future

Energy &

Photovoltaic Issue 11 2021 年 9 SCI

27 Environmental /

Technologies: 2021 月 EI

Science

Challenges and

Opportunities Related

to Silver Indium and

Bismuth Consumption

Comment on Seibert

M.K.; ReesW.E. Energies 2022 年 1 SCI，

28 Energies 1-18

Through the Eye of a 202215971. 月 EI

Needle: An

1-1-152天合光能股份有限公司募集说明书

论文序号论文名称出版刊名刊号和年月出版时间页码类型

Eco-Heterodox

Perspective on the

Renewable Energy

Transition. Energies

2021144508

Status and perspectives Nature

Nature

of crystalline silicon Reviews 2022 年 3 SCI，

29 Reviews /

photovoltaics in Materials (20 月 EI

Materials

research and industry 22)

注：美国《科学引文索引》（Science Citation Index 简称 SCI ）于 1957 年由美国科学信息

研究所（Institute for Scientific Information 简称 ISI）在美国费城创办，是由美国科学信息研究所（ISI）1961 年创办出版的引文数据库。SCI（科学引文索引）、EI（工程索引）、ISTP（科技会议录索引）是世界著名的三大科技文献检索系统，是国际公认的进行科学统计与科学评价的主要检索工具，其中以 SCI 最为重要。

6、发行人获得的重要荣誉

截至2022年6月30日，发行人获得的主要奖项、荣誉情况如下表所示：

序号时间奖项荣誉名称颁发机构

第28届江苏省企业管理现代化创新

12022年4月江苏省企业管理创新大会

成果一等奖国家企业技术中心2021年评价结果

22022年2月国家发改委

（第二十名）

32021年11月国家技术发明奖二等奖中共中央、国务院

42021年9月中国民营企业500强中华全国工商业联合会

2021中国战略性新兴产业领军企业中国企业联合会、中国企业

52021年9月

100强家协会

中国企业联合会、中国企业

62021年9月2021中国制造业企业500强

家协会首届江苏省科技创新发展奖优秀企

72021年7月江苏省人民政府

业中央广播电视总台上海总

82021年6月科创板价值50强

站

《中国企业报》集团等主办

92021年5月2021碳中和突出贡献十大绿色品牌的"中国品牌影响力评价成

果发布活动"

102021年5月十大科技创新品牌江苏省品牌学会

2020江苏省百强创新型企业江苏省科技发展战略研究

112021年3月

前五名院

122021年1月2020年度江苏省科学技术奖江苏省人民政府

132020年12月2020世界物联网排行榜500强2020世界物联网大会

2020年度江苏省光伏科学技术奖一

142020年12月江苏省光伏产业协会

等奖

152020年12月国家技术创新示范企业工业和信息化部

162020年11月2020全球新能源企业500强、科技山西省能源局、中国能源报

1-1-153天合光能股份有限公司募集说明书

序号时间奖项荣誉名称颁发机构创新企业50强主办的“2020能源转型论

坛暨第十届全球新能源企业500强峰会”

中国企业联合会、中国企业

172020年9月2020中国制造业500强

家协会

182020年9月江苏民营企业创新百强前二名江苏省工商业联合会

2020中国民营企业500强、2020中

192020年9月中华全国工商业联合会

国制造业民营企业500强

202020年8月2020年江苏省“质量标杆”江苏省工业和信息化厅2019江苏省百强创新型企业（第二江苏省科技发展战略研究

212020年7月

名）院

工业和信息化部、住房和城

乡建设部、交通运输部、农

222020年7月智能光伏试点示范企业

业农村部、国家能源局、国务院扶贫办

232019年12月2019年度国家知识产权示范企业国家知识产权局

2019年度全国工商业与户用光伏优中国工商业与户用光伏品

242019年12月

秀企业奖牌联盟2019年会江苏省精神文明建设指导

252019年12月江苏省文明单位

委员会

262019年11月世界物联网企业500强世界物联网大会

272019年10月中国专利优秀奖国家知识知识产权局

2019中国民营企业500强

282019年8月中国民营企业500强峰会由全国工商联与青海

省人民政府共同主办由华发七弦琴国家知识产

292019年7月中国企业专利500强权运营平台等单位联合发

布中华人民共和国科学技术

部、国家科学技术奖励工作

302019年2月2017年度优秀民营科技企业奖

办公室、中国民营科技促进会由华发七弦琴国家知识产

312019年7月中国企业专利500强权运营平台等单位联合发

布

国家发改委、科技部、财政

322019年1月国家企业技术中心

部、海关总署和税务总局

（二）核心技术情况

1、发行人主要核心技术简介及来源

发行人主要核心技术、技术来源、专利保护以及应用情况如下：

业务板块序号技术名称技术来源产品应用情况技术保护措施成熟程度

1-1-154天合光能股份有限公司募集说明书

业务板块序号技术名称技术来源产品应用情况技术保护措施成熟程度

1 MBB 组件技术 自主研发 光伏组件 专利保护 量产

2切半组件技术自主研发光伏组件专利保护量产

3双玻组件技术自主研发光伏组件专利保护量产

光伏产品4双面电池技术自主研发光伏组件专利保护量产

5 PERC 电池技术 自主研发 光伏组件 专利保护 量产

6 N 型电池技术 自主研发 光伏组件 专利保护 量产

钙钛矿叠层电池

7自主研发自主研发专利保护开发

技术智能跟踪

8自主研发天合智能优配专利保护量产

系统技术光伏建筑一

9自主研发光伏建筑专利保护量产

体化系统技术光伏系统漂浮光伏

10自主研发天合智能优配专利保护量产

系统技术分布式智能

11自主研发屋顶光伏系统专利保护量产

光伏系统技术储能电池

12自主研发储能系统专利保护测试

寿命预测技术智能微网多能互能源互联网示

13自主研发专利保护开发

智慧能源补集成技术范工程

14能源管理系统自主研发智慧楼宇专利保护开发

能源物联网体软件著作权保

15能源云平台自主研发开发

系护目前，公司已经掌握了具有自主知识产权的核心技术，核心技术权属清晰，处于行业内的领先水平。

2、发行人核心技术产品应用情况

公司是一家全球领先的光伏智慧能源整体解决方案提供商，主要业务包括光伏产品、光伏系统、智慧能源三大板块。公司的核心技术在上述板块的应用情况如下：

（1）光伏产品业务

公司积极开展光伏电池和组件技术研发，依托光伏科学与技术国家重点实验室和国家企业技术中心两个国家级创新平台，凭借天合光能优质的设备资源，成熟的工艺经验和整合创新优势，深度整合大硅片、MBB、切半、N 型、双玻、双面等电池及组件核心技术，根据全球不同的市场需求推出差异化的单、多晶组件产品，具体包括：高功率基准组件系列、高可靠双玻组件系列、高性能双面组

1-1-155天合光能股份有限公司募集说明书

件系列、美学组件系列，组件出货量处于世界领先水平。此外，公司部分边框组件技术减少了组件背面遮挡，尤其针对双面双玻组件，大幅度增加发电面积，提升发电量；同时保留了双玻组件高绝缘性、高防潮、防水、高稳定性等优势，同时大大降低了成本，为客户降低初始投资带来贡献；此外独创了组件与跟踪支架之间的快速、高效连接，帮助项目安装过程降低人工成本，降低度电成本，提高项目投资回报率。

公司始终坚持在高效电池、大功率组件等领域先进技术的研发投入，既关注前沿技术的研究，也关注量产技术的推进。在 PERC 电池量产方面，公司已掌握包括 MBB 技术、激光选择性掺杂（LDSE Plus）技术、金属区域低复合技术、

低陷光技术与最佳钝化膜层设计技术等核心技术，搭配全黑电池的外观设计可提升低辐照性能、满足低衰减和高可靠度，最终形成高性能和美观的大功率电池片。

2022 年，经中国计量院权威第三方测试，公司高效 P 型 PERC+电池最高效率达

到 24.5%，创造了 210mm 大尺寸 PERC 电池的世界纪录。公司大规模量产 PERC电池技术行业领先，公司新建 P 型 210mm PERC 电池生产线的光电转换效率达到23.5%以上，最高量产批次效率达到24.04%，单片电池最高效率突破24.5%，成果通过中国计量院的测试认证，为量产电池效率提升提供新的方向。同时，团队在产品可靠性能力提升、降低成本与美学电池的外观研究上也引入了新的设计

理念与方法，力求不断创造产品的价值优势。

公司 N 型 TOPCon 电池产业化效率及良率继续保持行业领先，实验室最高效率稳定在 25.5%。新建 210mm 大尺寸 TOPCon 中试线，电池量产平均效率突破 24.7%，实验批次效率达到 25%，为下一代大尺寸 i-TOPCon 电池大规模扩产提供技术基础，并通过工艺配方及网版设计的优化，实现多个重要客户端的应用，并在国家技术领跑者项目中发挥作用。

作为未来高效电池方向之一的 HJT 电池和组件技术，也一直是公司的研究重点，公司还承担了国家 863 计划课题——“MW 级薄膜硅/晶体硅异质结太阳电池产业化关键技术”，目前 HJT 技术的电池效率已经可以实现 24%以上的量产效率。由于 HJT 电池具体低温度系数、高双面率、低衰减等优点，经天合光能国家重点实验室户外测试平台实地验证，HJT 电池组件较 PERC 双面组件单瓦发电量提高 3%以上。公司现已在行业内率先完成了 210 大尺寸 HJT 组件的全套认

1-1-156天合光能股份有限公司募集说明书证，同时完成电池实验室的筹建工作，为未来 3-5 年的 HJT 技术研究打下基础。

作为新一代光伏技术，钙钛矿-晶硅叠层太阳电池有望替代晶硅单结太阳能电池成为光伏技术的新方向。公司聚焦高效 N 型晶硅/钙钛矿叠层电池的研发工作，承担了高效、低成本晶体硅太阳电池关键技术研究等国家重点研发计划项目，并进行深入研究，提升叠层电池转换效率以实现新突破。目前已开发钙钛矿/晶体硅两端叠层太阳电池实验室效率达到29.2%，经国际权威认证机构第三方测试效率27.9%，实验室技术研发水平处于国内领先地位。

在晶硅产业链产能集聚愈发明显、大硅片成为发展趋势的行业背景下，公司积极应对市场变化，前瞻性进行技术研发与论证，主动对接设备厂家、主辅材料厂家、物流供应商等进行研究、开发，不断推出高功率“至尊”组件系列产品，引领并推动行业加速发展。基于 210mm 大尺寸硅片，公司采用创新版型设计、多主栅技术、叠加无损切割、高密度封装等先进技术推出 400W 小金刚、500W、

550W、600W、660W 至尊系列组件，致力于超高功率组件和解决方案在应用端

价值最大化，引领行业正式迈入光伏 600W+的新时代。2022 年 7 月，公司采用自主研发的大面积 210mm N 型 i-TOPCon 太阳能电池，攻克了新型多主栅（MBB）及高密度封装技术，开发了多分片降低串联损失技术，在大面积产业化高效 N型单晶硅 i-TOPCon 组件方面实现了 24.24%窗口转换效率，再创世界纪录。

（2）光伏系统业务

针对投资者一体化的交付需求，公司推出了天合智能优配系统产品。天合智能优配是天合光能针对大型电站开发的智能光伏解决方案，覆盖地面和水上两种应用场景，提供包括高效组件、可靠的跟踪系统、优质的浮体和智能逆变器在内的产品优选和集成。通过项目设计和工程服务、一体化控制系统和智能运维系统，达到系统的最佳配合，为业主和开发商提供最可靠解决方案，帮助客户降低光伏项目度电成本，保障电站收益最大化。在跟踪支架方面，天合优配集成了专利球型轴承，提高30%的角度可调节性，安装更便捷；在软件方面，天合智能优配通过更加人性化的 UI 交互设计、更加完美的算法分析模型、海量电站数据积累，并集成跟踪支架的优化天文算法，做到监控模块化管理。其主要价值是能够实时对标所有方阵，精准优化低效方阵；在智能跟踪算法上，天合智能优配开发的智能跟踪算法可结合实时辐照数据，对于双面组件考虑了正反两面的辐照总和，实

1-1-157天合光能股份有限公司募集说明书

现最大双面发电量。

智能跟踪支架系统是智慧能源领域探索降低度电成本的新途径。公司开发了集智能算法、多源数据、软件平台于一体的新一代智能跟踪技术“SuperTrack 智合”，具有高发电量、高适应性、高智能化、高稳定性的特点，在铜川领跑者项目与 CGC 联合测试获得 3.06%的全年发电增益，在江西电建南宫项目测试智能算法在高散射特征场景下的发电性能，阶段性结果显示有3.84%的发电增益，产品通过 IEC 认证，是国内首个集成智能算法并实现产业化应用的跟踪控制器；团队还开发了适配 210mm 超高功率组件的开拓者（Vanguard）600W+和安捷（Agile）

600W+支架，该系统优配方案具备最优的 BOS 成本，通过第三方机构 DNV 认可；

天合智能优配方案应用在青海省“海南州特高压外送基地 3GW 光伏项目”并顺利并网，成为跟踪支架系统工程创新应用经典示范案例。

（3）智慧能源业务——能源云平台

公司是一家全球领先的光伏智慧能源整体解决方案提供商，主要业务包括光伏产品、光伏系统、智慧能源三大板块。公司的核心技术在上述板块的应用情况如下：

云平台研发团队不断拓展应用场景，开发新的高级应用及核心智能硬件，构建核心技术壁垒。在解决方案方面，创新性地构建了基于物联 IoT 平台的一站式SaaS 应用解决方案，实现云、管、边、端的数据流和业务流的高效闭环，打造能源+物联网整体解决方案的核心竞争力；在智能硬件方面，独创性地实现了基于无线免供电技术的智慧能源终端应用，领先的软件智能算法和非侵入式、无线的便捷装接方式，大幅降低行业解决方案的硬件和现场实施等成本；在综合能源管理平台的建设方面，实现对 MOTA 采集数据的应用建模以及云端发布，并通过以低代码甚至零代码的开发方式实现功能模块的灵活组建，支持多平台的多种对接方式，快速响应业务需求，极大提高软件交付速度；在售电市场领域，针对河南市场独创的售电交易平台，帮助用户实现用户画像、交易付款、虚拟交易等高级应用；在增量配电网领域，填补云平台业务空白，开发的乌尔禾系统是国内首家增量配电网试点项目，系统尝试了多种网络支付方式及支付终端，相对于传统的电网业务办理流程，极大的改善了用户体验；在光储、风储等微网控制领域，基于经典的分层协调控制理论并结合风、光、负荷多尺度功率预测曲线分别开发

1-1-158天合光能股份有限公司募集说明书

了微电网能量优化调度系统和就地侧的微网控制器装置，为后续对储能团队的支撑奠定了良好的基础。

3、核心技术人员、研发人员情况

公司核心技术人员有 7 名，分别为 FENG ZHIQIANG（冯志强）、陈奕峰、全鹏、张映斌、张舒、方斌、孙凯。公司核心技术人员具有多年从业经验，具有较强专业背景，是公司新产品、新技术研发的骨干力量。核心技术人员的简历及变动情况如下：

FENG ZHIQIANG（冯志强）先生，1961 年生，美国国籍，博士研究生学历。

1996年获得日本横滨国立大学物理化学博士学位后，在美国爱荷华州立大学做

博士后；1997 年 9 月至 2006 年 4 月，冯志强曾历任美国 Ball Semiconductor Ltd.日本分部产品工艺制程工程师、日本东北大学大学院工学研究科合作研究员、美

国 Ball Semiconductor Inc.光刻制程开发部项目经理、研发高级工程师；2006 年 5月至 2009 年 7 月，担任美国 Applied Materials Inc.研发高级工程师；2009 年 7月至2017年12月，历任常州天合光能有限公司技术发展部电池技术高级经理、副总监、总监、技术发展部高级总监、副总裁、光伏科学与技术国家重点实验室主任；2017年12月至今，担任天合光能股份有限公司副总经理，光伏科学与技术国家重点实验室主任。FENG ZHIQIANG（冯志强）先生入选江苏省“高层次创新创业计划”引进人才，兼任江苏省产业教授；中国光伏行业协会咨询专家；

江苏省发改委创新和高技术发展领域评审专家；常州市企业国际化专家库专家；

常州大学兼职博士生导师。获得省部级科学技术奖3项，中国专利优秀奖1项，江苏省专利金奖1项，获得2015年度“中国太阳能光伏成就奖”、2016年度“亚洲光伏十佳创新人物”、2019 年“第 29 届国际光伏科学与工程大会 PVSEC 奖”等荣誉。

陈奕峰先生，1985年生，中国国籍，国家高层次人才计划获得者，毕业于中山大学，博士研究生学历。2008年9月至2013年6月，陈奕峰获得中山大学材料物理与化学专业博士学位，2011年11月至2012年12月作为联合培养博士生，在德国 Leibniz 汉诺威大学深造。2013 年 7 月加入天合光能，历任主任工程师、高级经理、研发副总监、研发总监；2020年11月至今，担任天合光能技术工程中心负责人；获得中国专利优秀奖（第一发明人)、2013 年 SiliconPV 国际

1-1-159天合光能股份有限公司募集说明书

学术大会 SiliconPV Award、第六届世界光伏大会（WCPEC-6）Young Researcher

Award 等荣誉。

全鹏先生，1986年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于中国科学技术大学，硕士研究生学历。2008年8月至2011年1月，担任美国太阳能股份有限公司系统工程师、担任深圳创益科技股份有限公司产品工程师；2011年2月至2020年2月，历任天合光能组件与系统技术研发高级工程师、研发经理、研发高级经理；2020年3月至今，担任天合光能跟踪支架产品线研发副总监。

张映斌先生，1973年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于华东师范大学，博士研究生学历。1997 年 8 月至 2001 年 11 月，担任上海华虹 NEC 电子有限公司 CMP 工艺技术工程师；2001 年 12 月至 2006 年 3 月，担任中芯国际电子(上海)有限公司 CMP 工艺技术高级工程师、经理；2006 年 4 月至 2009 年 3月，担任 XFAB Malaysia 薄膜技术高级经理、部门经理；2009 年 3 月至 2018 年

8月，历任天合有限技术研发和中试高级经理、总监；太阳能电池制造部总经理、高级总监；产品与工程技术中心总经理、助理副总裁；2017年3月至2019年8月兼任湖北天合光能有限公司董事长；2018年9月至2020年6月担任天合光能全球产品战略与产品价值管理负责人；2020年7月至今担任天合光能全球产品战略与产品市场负责人。

张舒女士，1984年生，中国国籍，2001年至2008年于南京航空航天大学材料科学与技术学院学习。2008年4月，获得南航材料加工专业硕士学位。2008年 5 月加入天合光能，历任光伏建筑一体化（BIPV）工程师、先进组件主管、高效组件研发经理、组件技术与研发高级经理、组件工艺技术和新产品研发副总监。获得发明授权专利12项，其中第1发明人8项；发表国际论文7篇；参与国家级科技项目5项。获得2016年度中华全国工商业联合会科技进步二等奖、

2018年度江苏省科学技术二等奖、2020年中国可再生能源学会科学进步一等奖

和2020年度江苏省科学技术二等奖等荣誉。

方斌先生，1979年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于浙江大学电力系统及自动化专业，本科学历。2001年7月至2004年4月，担任杭州市电力局继保专职和技术负责人；2004 年 4 月至 2011 年 3 月历任 ABB(中国)有限公司

现场项目经理、设计部负责人、工程部经理；2011年4月至2014年7月历任西

1-1-160天合光能股份有限公司募集说明书

门子中国有限公司智能电网部高级技术经理、智能微网部负责人；2014年8月至2016年1月，担任美国联合技术公司亚太区智慧城市业务总监；2016年2月至2017年11月，担任上市公司中恒云能源互联网技术有限公司副总经理，负责市场和营销业务；2017年11月至今，担任天合云能源互联网技术（杭州）有限公司总经理，天合光能能源云平台总监。2003年获得杭州市电力局“先进工作者”，2018年担任能源互联网联盟软件与信息专委会秘书长。

孙凯先生，1989年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于中国科学院大学，博士研究生学历，2016年加入天合光能。2016年7月至2017年5月，担任小系统工程技术高级工程师；2017年6月至2018年7月，担任小系统工程技术主任工程师；2018年8月至今，担任智能产品线主任工程师。2017年入选江苏省“双创团队”；2018年获得“常州市领军型创新人才引进培育项目”奖励；

2019年入选江苏省“双创人才”。

发行人根据生产经营的需要和对生产经营发挥的实际作用，确定的核心技术人员为冯志强（FENG ZHIQIANG）、陈奕峰、全鹏、张映斌、张舒、孙凯、方斌。发行人的核心技术人员最近三年一期内没有发生重大不利变化。

报告期内，发行人研发人员占比情况如下表所示：

2022年2021年2020年2019年

6月30日12月31日12月31日12月31日

项目占总人占总人占总人占总人人数人数人数人数数比例数比例数比例数比例

研发人员11676.45%9835.59%6224.40%5884.61%

十、主要固定资产及无形资产

（一）主要固定资产情况

1、固定资产整体情况

截至2022年6月30日，公司固定资产构成情况如下：

单位：万元类别原值累计折旧账面净值成新率

房屋及建筑物372225.48104968.24267257.2371.80%

机器设备1271996.03350618.57921377.4672.44%

1-1-161天合光能股份有限公司募集说明书

办公及其他设备81287.0559996.7221290.3326.19%

运输工具3103.101446.811656.2953.38%

光伏电站30618.302881.4327736.8790.59%

合计1759229.95519911.771239318.1970.45%

2、主要生产设备

公司拥有的主要生产设备为购买或自制取得。截至2022年6月30日，公司拥有机器设备原值1271996.03万元，累计折旧350618.57万元，账面净值

921377.46万元。目前关键生产设备使用情况良好，能够保证公司的持续经营。

截至2022年6月30日，公司的主要生产设备情况见下表：

序号公司名称工序成新率

铸锭9.08%

开方10.00%

硅料8.19%

1天合光能

切片12.03%

电池14.77%

组件80.06%

电池34.79%

2天合科技

组件89.17%

电池93.21%

3盐城天合

组件77.49%

电池51.03%

4天合泰国

组件50.39%

电池78.80%

5天合越南

组件89.88%

6宿迁光电电池86.34%

7义乌科技组件80.99%

8宿迁科技组件83.00%

9盐城科技电池90.94%

10盐城大丰组件93.46%

（二）土地使用权及房屋

公司无形资产主要包括土地使用权、专利权、软件、商标权等。截至2022

1-1-162天合光能股份有限公司募集说明书

年6月30日，公司无形资产账面原值为263437.73万元，累计摊销32171.81万元，无形资产账面净值231265.92万元。其中，土地使用权的具体情况如下：

单位：万元项目账面原值累计摊销账面净值

土地使用权230089.929524.62220565.30

1、境内自有物业截至2022年6月30日，发行人及其境内下属公司共计持有44本《不动产权证书》、2本《房屋所有权证》及2本《国有土地使用证》。根据上述权属证书，发行人及其境内下属公司拥有权属证书的房屋和土地使用权的具体情况请见本募集说明书附件二。发行人合法拥有上述房屋所有权和土地使用权。

2、境内租赁物业

（1）租赁土地

截至2022年6月30日，发行人境内下属公司在境内的租赁土地情况如下：

集体土地流转

序号 承租人 出租人 坐落位置 2 面积（m ） 期限手续土默特右土默特右旗九峰山旗九峰山生态管理已履行村民集

1土右旗天晖1126666.6720年

生态管理委员会耳体表决程序委员会沁尧行政村克拉玛依克拉玛依恒克拉玛依

市自然资2020.09.05-

2嘉光伏发电市乌尔禾1387162.70-

源局乌尔2040.12.30有限公司区百口泉禾区分局三都水族三都县合华自治县周三都县周已履行村民集

3新能源有限覃镇新园覃镇新园363373.3320年

体表决程序公司村村民委村员会三都水族三都县合华自治县周三都县周已履行村民集

4新能源有限覃镇新联覃镇新联177626.6720年

体表决程序公司村村民委村员会肥城市石泰安天泰新肥城市石横镇南高已履行村民集

5能源有限公横镇南高861133.3320年

余居股份体表决程序司余居村经济合作

1-1-163天合光能股份有限公司募集说明书

2 集体土地流转序号 承租人 出租人 坐落位置 面积（m ） 期限

手续社肥城市石泰安天泰新肥城市石横镇新胜已履行村民集

6能源有限公横镇新胜560346.6620年

居股份经体表决程序司居村济合作社肥城市石泰安天泰新肥城市石横镇中东已履行村民集

7能源有限公横镇中东175786.6620年

居股份经体表决程序司居村济合作社临泽县鸿飞临泽县自板桥镇北

8新能源有限3834700.0020年-

然资源局滩公司

（2）租赁房屋

截至2022年6月30日，发行人及其下属公司在境内向第三方租赁的与生产经营密切相关的房屋主要情况如下：

建筑面积序号承租人出租人坐落用途期限（ 2m ）中国江苏省常州

发行人及其漫柏未来人2022.06.01

1市新北区浏阳河员工宿舍未约定

下属子公司才社区-2023.05.31路168号常州沃达供

发行人及其应链管理有2021.01.01

2盘龙苑公寓员工宿舍未约定

下属子公司限公司新北-2023.12.31分公司上海市漕溪北路

上海赛达实333号中金国际2020.10.01-

3发行人办公713.61

业有限公司广场16层01、2023.09.30

02、03室

上海市漕溪北路

上海赛达实333号中金国际2020.10.01-

4发行人办公714.76

业有限公司广场17层04、2023.09.30

05、06室

中国（四川）自四川泰合通由贸易实验区成

2022.02.24-

5发行人商烽管理有都高新区天府一办公138.05

2024.02.23

限公司街369号17楼

1703号

北京市东城区东长安街1号东方

北京东方广2020.12.01

6发行人广场东方经贸城办公539.16

场有限公司-2023.11.30西一办公楼6层

8、9室

滕州市力晶山东腾达不山东滕州市经济2017.10.30-

7办公40

新能源有限锈钢制品有开发区益康大道2022.10.29

1-1-164天合光能股份有限公司募集说明书

建筑面积

序号 承租人 出租人 坐落 用途 2 期限 （m ）公司限公司南路887号

2021.04.15-

生产厂房3300

赟佩祥实业2027.04.14

常州市新北区浏2021.04.15-

8合创检测（上海）有办公400

阳河路109号2027.04.14限公司

2022.04.01-

厂房1700

2027.04.14

京崎科技杭州市滨江区滨

2021.02.05（杭州）有安路650号1号办公353.48

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05#2025.03.31

限公司公司室江苏世纪新

城投资控股2022.01.01

11盐城天合新嘉源人才公寓员工宿舍未约定

集团有限公-2022.12.31司江苏世纪新

天合科技盐城投资控股2021.06.01-

12新嘉源人才公寓员工宿舍未约定

城集团有限公2022.12.31司

天合宿迁科宿迁市经济宿迁经济技术开生产厂房/2019.05.20-

1378557

技开发总公司发区天合路3号办公楼2029.05.19西宁市城西区西

2022.01.01

川南路76号万居住、办

14天合智慧刘思蕊212.81-

达中心一号楼9公

2023.01.01

楼10906室银川市兴庆区凤

凰北街东侧，贺兰山东路南侧京2021.09.08-

15天合智慧沈富宁未约定128.65

能天下川二期2022.09.07

108号楼1单元

303室

白领公寓1号楼

604室、605室、

802室、804室、天合宿迁光宿迁市开源

1001室、10022022.03.01

16电/天合宿迁置业有限公宿舍1000

室、1003室、-2023.06.30科技司

1004室、1005

室、1105室等10套房

1-1-165天合光能股份有限公司募集说明书

建筑面积

序号 承租人 出租人 坐落 用途 2 期限 （m ）天合宿迁科宿迁市开源白领公寓6号楼

2022.04.01

17技/天合宿迁置业有限公1002室、1004宿舍200

-2023.06.30光电司室等2套房

天合宿迁科宿迁市开诚人才公寓2、3、

2022.01.01

18技/天合宿迁实业有限公4、5、6、7、8、宿舍未约定

-2023.6.30光电司10号楼共461间浙江省义乌市苏

义乌市木林2021.01.01溪镇龙祈路901

19天合义乌森企业管理住宿未约定-2022.12.3

号宿舍楼1号楼有限公司1

2、3、6层天合光能（盐大丰越亚置海湾名门（大丰

2021.7.1-

20 城大丰）有限 业发展有限 市港区 A4 区人 员工宿舍 9791.3

2026.06.30公司公司工湖西侧）盐城市大丰天合光能（盐区荐晟房地大丰港星湖花园2022.5.23-

21城大丰）有限员工宿舍513.07

产经纪有限&大丰港建材城2023.5.24公司公司盐城市大丰高新区大数据产天合光能（盐区高鑫投资业园1号楼11、2022.4.01-

22城大丰）有限员工宿舍未约定

有限责任公12、14、15、15、2023.3.31公司司16共110间房屋盐城市大丰天合光能（盐海融佳园、星湖区源木房产2021.8.20-

23城大丰）有限花园、步行街等员工宿舍796.59

经纪有限公2022.8.21公司共9间房屋司大丰港海融广场

(一期)2号共三间房屋；星湖花

盐城市大丰园1号、2号、3天合光能（盐区源木房产号共6间房屋；2021.9.22-

24城大丰）有限员工宿舍未约定

经纪有限公江苏省、盐城市、2022.9.23公司司大丰区上海港路

海韵家园7号、8

号、9号等共12间房屋河南省驻马店市北京京邦达

遂平县东风街道2022.4.20-

25天合分布式贸易有限公仓库6000

华骏大道车管所2022.10.20司北电子商务园河南中远海

河南省郑州市顺2021.10.1-

26天合分布式运物流有限仓库8905

丰丰泰产业园2022.9.30公司青岛中远海

徐州市日日顺物2021.12.15-

27天合分布式运物流供应仓库8000

流园2022.12.14链有限公司郑州星初房郑东新区博学路

2021.11.3-

28天合分布式地产营销策277号2号楼13办公256.22

2023.11.2

划有限公司层1307号

1-1-166天合光能股份有限公司募集说明书

建筑面积

序号 承租人 出租人 坐落 用途 2 期限 （m ）石家庄高新区长

江大道168号天2021.8.23-

29天合分布式孟泓锦办公229.98

山银河广场 C 区 2022.8.22

商办楼01-1101临泽县绿色食品

临泽县合硕甘肃惠临实2022.06.01加创新创业孵化

30新能源有限业发展有限工厂4600-

园内7#孵化器

公司公司2027.05.30厂房

美克国际家乌市北京南路2022.01.09

31天合智慧居用品股份506号美克大厦办公103-

有限公司八楼803室2023.01.08发行人上述租赁房屋均未办理租赁登记备案。根据《中华人民共和国城市房地产管理法》《商品房屋租赁管理办法》，出租人和承租人未就租赁协议办理租赁登记备案的，房地产管理部门有权责令租赁协议双方限期办理租赁登记备案，逾期不办理的，对单位可处以1000元以上10000元以下的罚款。但根据《中华人民共和国民法典》第七百零六条，当事人未依照法律、行政法规规定办理租赁合同登记备案手续的，不影响合同的效力。

根据上述规定，未办理房屋租赁登记备案手续不影响上述房屋租赁合同的法律效力。此外，经核查，发行人已实际合法占有上述租赁房屋，发行人继续使用该等租赁房屋不存在重大法律风险。发行人已确认，如果因上述租赁房屋未办理租赁登记备案手续导致无法继续租赁关系，需要发行人搬迁时，发行人可以在相关区域内找到替代性的能够合法租赁的场所。同时，根据发行人实际控制人高纪凡出具的承诺，如发行人及其下属公司因上述未办理租赁备案手续事宜遭受任何行政处罚的，其将全额补偿发行人由此遭受的损失。

（3）租赁屋顶

发行人及其境内下属公司租赁屋顶用于屋顶分布式电站的建设与经营，该等租赁屋顶的具体情况如下：

建筑面积序号承租人出租人坐落期限

（㎡）凡登（常州）江苏省金坛市25年，未约定起算日新型金属材金西开发区鹏期（屋顶租赁协议签订

1发行人80000

料技术有限程路66号工厂日期为2014年3月20公司屋顶日）

2金坛天合光凡登（常州）金坛市华城中1540025年（未约定起算日

1-1-167天合光能股份有限公司募集说明书

建筑面积序号承租人出租人坐落期限

（㎡）伏发电有限新型金属材路168号厂区屋期）（无合同签订日期）公司料技术有限顶公司自验收并网之日起20

洪泽合源光江苏金象赛年，租赁期超过20年，

3伏电力有限瑞化工科技未约定50000双方一致同意，租赁期

公司有限公司满前3个月依原协议续签5年

2015年10月1日至

2035年10月1日，期

滕州市力晶山东腾达不益康大道南路满后滕州市力晶新能

4新能源有限锈钢制品有40000

887号源有限公司享有按照

公司限公司同等条件续租5年的权利自并网发电之日起算

20年，租赁期满后若

无异议则以本合同约

定之条件自动续期，续临朐鑫顺风 山东华建铝 期为双方签订 EMC 节

5光电科技有业集团有限未约定未约定能效益分享期的剩余

限公司 公司 期限，如果 EMC 解除或终止，则屋顶租赁协议一并解除或终止（屋顶租赁协议的签订日期为2015年3月）

2015年8月1日至

山东威能环

寿光富合光2035年8月1日，租保电源科技

6伏科技有限未约定80000赁期满后承租方优先

股份有限公

公司续租5年，租赁条件不司变出租方交付之日起20衢州柯城汇衢州市柯城区

浙江贝德泵年，租期届满前3个月

7能新能源有航埠镇工业功7500

业有限公司承租方提出的，可按本限公司能区合同条件续租5年出租方交付之日起20衢州柯城汇衢州市柯城区

浙江博森电年，租期届满前3个月

8能新能源有航埠镇工业功9700

气有限公司承租方提出的，可按本限公司能区合同条件续租5年出租方交付之日起20衢州柯城汇衢州市柯城区

浙江方胜机年，租期届满前3个月

9能新能源有航埠镇工业功7000

电有限公司承租方提出的，可按本限公司能区合同条件续租5年衢州柯城汇浙江佰意智衢州市柯城区

2018年7月1日起20

10能新能源有造服饰有限航埠镇工业功20000年限公司公司能区衢州柯城汇浙江鑫科传衢州市柯城区出租方交付之日起20

11能新能源有动技术有限航埠镇工业功9400年，租期届满前3个月

限公司公司能区通航路2号承租方提出的，可按本

1-1-168天合光能股份有限公司募集说明书

建筑面积序号承租人出租人坐落期限

（㎡）合同条件续租5年漳州市漳浦县漳浦天闽光福建台玻光旧镇开发区台25年（合同签订日为

12伏发电有限伏玻璃有限未约定玻工业园厂房2015年7月30日）公司公司屋顶浙江省杭州市杭州翊照电顾家家居股江东前进工业2015年6月1日起20

13力科技有限86479

份有限公司园区三丰路189年公司号屋顶部分睢宁合创能江苏星星家

80000；

14源开发有限电科技有限一期厂房屋顶2015.05.31-2035.05.31

地面部分公司公司

600

江苏省泰兴市泰兴市永能惠尔信机械25年（未约定起算时黄桥工业园厂

15光伏发电有（泰兴）有限60000间，租赁协议2015年

房及配套设备限公司公司5月30日签订）附属用地自光伏发电站发电首沂水鑫顺光山东新大陆沂水庐山经济

日起20年，届满后双

16电科技有限橡胶科技股开发区厂房屋110000

方无异议则自动续期5公司份有限公司顶年正式合同签订之日起随州市源景

湖北炎帝农湖北省随州市20年，租期届满前1太阳能电力

17业科技股份随县交通大道80000年内以书面通知出租

开发有限公

有限公司2000号人，经同意可按相同租司赁条件续租5年项目并网发电之日起亳州旭阳新安徽古井贡亳州市谯城区算，租赁期限20年，

18能源发电有酒股份有限古井镇吕楼村100000

租期届满后同样条件限公司公司105国道西侧下自动续期5年上述表格中第18项租赁事宜，出租方未提供相应的房屋权属证书。根据发行人实际控制人高纪凡出具的承诺，如因上述事项导致发行人及其下属公司遭受任何损失的，其将全额补偿发行人由此遭受的损失。

3、境外主要物业

（1）自有物业

截至2022年6月30日，发行人境外下属公司在境外拥有的与其生产经营密切相关的主要物业（包括土地和房屋）情况如下：

1-1-169天合光能股份有限公司募集说明书

抵押物权

序号国家所有权人坐落面积（㎡）设置情况

26765.32-

Nclave

industrial estáte number 17 La

1 西班牙 Manufacturing 4519.12 -

Pea (PG "AR-02" S-P)

S.L.U.

1017.30-

Mapyangphon Sub-district Pluak

1440.00

Daeng District Rayong Province

Mapyangphon Sub-district Pluak

41195.20

Daeng District Rayong Province

Mapyangphon Sub-district Pluak

2 泰国 TTL 10500.40 抵押

Daeng District Rayong Province

Mapyangphon Sub-district Pluak

27766.80

Daeng District Rayong Province

Tambol Mabyangporn Amphur

41205.00

Pluak Daeng Rayong Province

TRINA

SOLAR

Lot CN-14 Yen Binh Industrial

ENERGY

Zone Hong Tien Commune Pho

3 越南 DEVELOPM 162467.00 无

Yen Town Thai Nguyen Province

ENT

Vietnam

COMPANY

LIMITED

TRINA

SOLAR

Lot CN-15-2 Yen Binh Industrial

ENERGY

Zone Hong Tien Commune Pho

4 越南 DEVELOPM 114778.00 无

Yen Town Thai Nguyen Province

ENT

Vietnam

COMPANY

LIMITED

（2）租赁物业

截至2022年6月30日，发行人境外下属公司在境外向第三方租赁的与其生产经营密切相关的主要物业情况如下：

序号 国家 承租人 出租人 坐落 2 面积（m ） 期限

Thai-Chinese No.7/26 Moo. 3 Bo

Rayong Win Sub-District

2022.03.01-

1 泰国 天合泰国 Industrial Realty Sriracha District -

2023.02.28

Development Chonburi Province

Co. Ltd. Thailand 20230

Chyau Fwu

600 North Bridge

Development(Si 2021.05.02-

2 新加坡 天合新加坡 Road#12-01Singapo -

ngapore)PTE.Lt 2024.05.01

re

d.Tchibo Birkenweg 4 8304 2018.08.10

3瑞士天合瑞士504.00

(Schweiz) AG Wallisellen -2023.08.31

Trina Solar

Sumitomo

(Japan) 2-1 Roppongi

Realty & 2020.11.01

4 日本 Limited、 3-chome Minato-ku 584.66

Development -2023.10.31

Trina Solar Tokyo

Co. Ltd.Japan

1-1-170天合光能股份有限公司募集说明书

序号 国家 承租人 出租人 坐落 2 面积（m ） 期限

Energy Co.Ltd

LBBW

Geschaftsraummietve

Immobilien

rtrag 2020.3.31

5 德国 天合德国 Asset 286.27

Werner-Eckert-StraBe -2025.4.30

Management

2-6 81829 Munchen

GmbH

LBBW

Geschaftsraummietve

Immobilien

rtrag 2022.6.22

6 德国 天合德国 Asset 289.10

Werner-Eckert-StraBe -2025.7.31

Management

2-6 81829 Munchen

GmbH

Silver Rock 7100 Stevenson Blvd 约 2020.12.01

7美国天合美国

Partners LLC Fremont CA 94538 80729.33 -2023.12.31

Level 17 88 2022.06.01

澳大利 APREF Property

8 天合澳洲 Phillip Street 202.40 -

亚 Pty Ltd

Sydney NSW 2000 2027.05.31

The Work Parkview Square

2022.06.01

Project(North 600 north bridge

9新加坡天合新加坡--

Bridge) Pte road #10-01

2023.01.31

Ltd Singapore 188778

（三）知识产权

截至2022年6月30日，公司专利权、软件、商标权具体情况如下：

单位：万元项目账面原值累计摊销账面净值

软件20103.8214256.875846.95

专利权1982.951278.53704.42

商标权5351.402197.713153.69

合计27438.1717733.129705.05

1、商标

（1）境内商标

截至2022年6月30日，发行人已取得国家商标局颁发商标注册证的境内商标共有641项，详见本募集说明书附件三所示。

（2）境外商标

截至2022年6月30日，发行人合法持有174项境外商标，详见本募集说明书附件四所示。

1-1-171天合光能股份有限公司募集说明书

2、专利

（1）境内专利

截至2022年6月30日，发行人及其境内下属公司已取得国家知识产权局颁发专利证书的专利共有937项，详见本募集说明书附件五所示。

（2）境外专利

截至2022年6月30日，发行人及其下属公司合法持有25项境外专利，详见本募集说明书附件六所示。

3、计算机软件著作权

截至2022年6月30日，发行人已取得中华人民共和国国家版权局颁发计算机软件著作权登记证书的计算机软件著作权共有78项，具体情况如下：

首次发表取得他项序号权利人软件全称证书号登记号日期方式权利天合太阳能并网光

伏电站工程设计及 软著登字第 2011SR0101 原始

1天合有限未发表无

性能模拟软件[简0273851号77取得

称:SIMUPV]V1.0天合光能光伏电站

软著登字第 2017SR4200 原始

2天合有限系统设计及投资收2017/2/17无

2005317号33取得

益分析软件 V1.0

天合光能BMS监控

软著登字第 2021SR1250 原始

3 发行人 器软件【简称：BMS 2021/5/21 无

7972873号247取得

监控器】

三相储能变流器采 软著登字第 2021SR1440 原始

4发行人2021/3/26无

集监控系统8163256号630取得

光伏电池追溯系统 软著登字第 2022SR0087 原始

5发行人2021/7/30无

V1.0 9041952 号 753 取得

Prowercube 通信控 软著登字第 2017SR2458 原始

6天合储能2016/12/10无

制系统软件 V1.0 1831139 号 55 取得

储能用逆变装置软 软著登字第 2017SR3688 原始

7天合储能2016/11/20无

件 V1.0 1954096 号 12 取得

集装箱上位机监控 软著登字第 2017SR2249 原始

8天合储能2016/10/30无

软件 V1.0 1810225 号 41 取得

软著登字第 2017SR2272 原始

9天合储能通信协议调试软件2016/11/20无

1812564号80取得

大型集装箱储能系

软著登字第 2017SR2314 原始

10天合储能统的底层通信系统2016/12/20无

1816716号32取得

V1.0大型集装箱储能系

软著登字第 2017SR2286 原始

11天合储能统的远程查询服务2016/12/20无

1813950号66取得

器系统 V1.0

1-1-172天合光能股份有限公司募集说明书

首次发表取得他项序号权利人软件全称证书号登记号日期方式权利大型集装箱储能系

软著登字第 2017SR2458 原始

12天合储能统的远程控制服务2016/12/20无

1831152号68取得

器系统 V1.0

集装箱辅助控制系 软著登字第 2017SR2458 原始

13天合储能2016/12/20无

统 V1.0 1831165 号 81 取得天合储能电池保护

软著登字第 2019SR0425 原始

14天合储能和测量计量主控系2018/1/6无

3846440号683取得

统 V1.0天合储能电池保护

软著登字第 2019SR0428 原始

15天合储能和测量计量从控系2018/1/6无

3849020号263取得

统 V1.0

天合储能 PCS 控制 软著登字第 2019SR0425 原始

16天合储能2018/1/6无

系统 V1.0 3845915 号 158 取得

天合储能显控屏控 软著登字第 2019SR0431 原始

17天合储能2018/1/6无

制系统 V1.0 3852047 号 290 取得天合储能大型集装

软著登字第 2020SR1798 原始

18天合储能箱储能系统底层通2020/5/6无

6601532号530取得

信软件 V1.0

天合储能集装箱辅 软著登字第 2020SR1769 原始

19天合储能2018/1/6无

助控制软件6572571号569取得

天合储能集装箱上 软著登字第 2020SR1769 原始

20天合储能2020/6/3无

位机监控软件 V1.0 6572503 号 501 取得

储能电池管理系统 软著登字第 2021SR2005 原始

21天合储能2021/6/26无

V1.0 8728320 号 694 取得

天合储能 630KW

软著登字第 2022SR0079 原始

22天合储能储能变流器控制软2021/8/1无

9033726号527取得

件 V1.0

天合储能 630KW

软著登字第 2022SR0416 原始

23 天合储能 储能 PCS 计量通信 2021/11/11 无

9370947号748取得

软件 V1.0天合智慧能

源投资发展 光伏发电功率短期 软著登字第 2021SR0963 继受

24未发表无（江苏）有 预测程序系统 V1.0 7685682 号 056 取得限公司江苏天合家

天合富家智能云服 软著登字第 2018SRE002 原始

25用光伏科技2018/4/5无

务平台 V1.0 E0002430 号 046 取得有限公司江苏天合家

软著登字第 2019SRE005 原始

26 用光伏科技 天富通 V1.0 未发表 无

E0017860 号 546 取得有限公司

天能云光伏 APP 软 软著登字第 2018SR4535 原始

27杭州云能源未发表无

件 Android 版 V1.0 2782686 号 90 取得

天能云光伏云平台 软著登字第 2018SR8270 原始

28杭州云能源2018/8/10无

web 版软件 V1.0 3156136 号 41 取得

天能云售电管理平 软著登字第 2018SR8263 原始

29杭州云能源2018/8/10无

台 web 版软件 V1.0 3155442 号 47 取得

天能云光伏 APP 软 软著登字第 2018SR8435 原始

30杭州云能源2018/6/15无件（IOS 版）V1.0 3172626 号 31 取得

1-1-173天合光能股份有限公司募集说明书

首次发表取得他项序号权利人软件全称证书号登记号日期方式权利

天能云光伏云平台 软著登字第 2019SR0009 原始

31杭州云能源2018/10/31无

web 版软件 V2.0 3430008 号 251 取得

天能云物联采集平 软著登字第 2019SR0008 原始

32杭州云能源2018/10/31无

台软件 V1.1 3428763 号 006 取得

MOTA-储能辅助火

软著登字第 2019SR0079 原始

33 杭州云能源 电机组相应AGC调 未发表 无

3500143号386取得

频软件天合云能源运维云

软著登字第 2019SR0167 原始

34 杭州云能源 平台 web 版软件 2018/12/25 无

3588244号487取得

V1.0

基于 TrinaMota 能

软著登字第 2019SR0369 原始

35杭州云能源管平台的负荷预测2019/4/22无

3790119号362取得

APP 软件 V1.0

TrinaMOTA 广域多

软著登字第 2019SR0628 原始

36杭州云能源源能量管理系统2019/6/18无

4049450号693取得

V1.0

TrinaAurora 综合能

杭州云能 效管理平台 软著登字第 2019SR1447 原始

372019/9/6无

源、发行人 Android 版软件 4868074 号 317 取得

V1.0能源及物联设备综

杭州云能 软著登字第 2019SR1447 原始

38 合管理平台 WEB 2019/9/6 无

源、发行人4868399号642取得

版软件 V1.0能源及物联设备综

杭州云能 软著登字第 2019SR1447 原始

39 合管理平台 IOS 版 2019/9/6 无

源、发行人4868020号263取得

软件 V1.0

TrinaAurora 综合能

杭州云能 软著登字第 2019SR1448 原始

40 效管理平台 WEB 2019/9/6 无

源、发行人4869624号867取得

版软件 V1.0

TrinaMOTA 智能开 软著登字第 2019SR1384 原始

41杭州云能源2019/10/30无

关柜监控系统 V1.0 4805738 号 981 取得

TrinaMOTA 地铁录

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42杭州云能源波文件传输系统2020/2/3无

5380220号524取得

V1.0

大型光伏电站 软著登字第 2020SR0627 原始

43杭州云能源2020/4/30无

SCADA 系统 V1.0 5506290 号 594 取得

MOTA-并网型微网

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44杭州云能源能量优化系统软件未发表无

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V1.0

TrinaAurora 基于蓝

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45杭州云能源牙定位的商超热力2020/4/20无

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图系统 V1.0

TrinaAurora 电力开

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46杭州云能源闭所智能化监控软2020/2/24无

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件 V1.0

TrinaAurora 智能配 软著登字第 2020SR1552 原始

47杭州云能源2020/6/30无

电运营平台 V2.0 6353426 号 454 取得

2020SR1552

48 杭州云能源 TrinaAurora 水源地 软著登字第 未发表 原始 无

370

1-1-174天合光能股份有限公司募集说明书

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智慧管理平台 V1.0 6353342 号 取得能源及物联设备综

合管理平台 WEB 软著登字第 2020SR1712 原始

49杭州云能源2019/11/11无

版软件[简称：能源6513918号986取得

物联软件]V1.2能源及物联设备综

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50 杭州云能源 合管理平台 IOS 版 2019/9/30 无

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软件 V1.2

TrinaIoT 能源及物

联设备综合管理平 软著登字第 2020SR1719 原始

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台 Android 版软件 6520017 号 045 取得

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52杭州云能源2019/12/20无

信息管理系统 V1.0 6519907 号 935 取得

TrinaIoT 充电云平 软著登字第 2020SR1719 原始

53杭州云能源2018/12/31无

台 V1.0 6520005 号 033 取得

HPN-5000 新能源 软著登字第 2020SR1763 原始

54杭州云能源2020/10/30无

一次调频系统 V1.0 6520005 号 206 取得

能量管理系统建模 软著登字第 2020SR1863 原始

55杭州云能源2020/8/30无

工具软件 V1.0 6666039 号 037 取得

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56杭州云能源2020/12/1无

厅系统 V1.0 6666040 号 038 取得

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57 杭州云能源 平台 Android 版软 2021/1/21 无

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件

TrinaIoT 智能缴费 软著登字第 2021SR0291 原始

58杭州云能源2021/2/24无

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59杭州云能源率预测系统软件2020/4/27无

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TrinaMota 光伏功

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V1.0

TrinaMOTA 风功率 软著登字第 2021SR0725 原始

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预测系统软件 V1.0 7447743 号 117 取得综合能源管理平台

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62 杭州云能源 Android 版软件 2021/3/20 无

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V1.0

综合能源管理平台 软著登字第 2021SR0710 原始

63杭州云能源2021/3/20无

IOS 版软件 V1.0 7433342 号 716 取得

三井化工 Android 软著登字第 2021SR0710 原始

64杭州云能源2020/4/9无

版软件 V1.0 7433267 号 641 取得

三井化工 IOS 版软 软著登字第 2021SR0710 原始

65杭州云能源2020/4/9无

件 V1.0 7433268 号 642 取得

声音故障 Android 软著登字第 2021SR0710 原始

66杭州云能源2021/3/20无

版软件 V1.0 7433269 号 643 取得

声音故障 IOS 版软 软著登字第 2021SR0710 原始

67杭州云能源2021/3/20无

件 V1.0 7433270 号 644 取得

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天合智能优配管理 软著登字第 2021SR1440 原始

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平台 V1.0 8163257 号 631 取得

TrinaIoT 综合能源

管理系统建模工具 软著登字第 2021SR1494 原始

69杭州云能源2021/5/15无

软件【简称：能管8217193号567取得

建模工具】V2.0华能河南能

源销售责任 华能河南售电一体 软著登字第 2021SR1498 原始

702021/2/3无

有限公司， 化平台 V1.0 8220994 号 368 取得杭州云能源

TrinaIoT 储能云系

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71杭州云能源统软件【简称：储2021/9/25无

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能云】

天合低版本网关软 软著登字第 2022SR0041 原始

72杭州云能源2021/9/30无

件 V1.0 8995275 号 076 取得

Trina1-PLC 软件 软著登字第 2022SR0041 原始

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V1.0 8995276 号 077 取得基于无线自组网技

术的智慧能源采集 软著登字第 2022SR0041 原始

74杭州云能源2021/7/1无

器DCU嵌入式软件 8995273 号 074 取得

V1.0基于无线免供电技

术的智慧能源终端 软著登字第 2022SR0041 原始

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CMS 嵌入式软件 8995274 号 075 取得

V1.0

TrinaIoT 智慧电网 软著登字第 2022SR0416 原始

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移动 APP 软件 V1.0 9370948 号 749 取得

TrinaIoT 电力调度

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9370949号750取得

V1.0

TrinaIoT 分布式光

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78杭州云能源伏智慧能源管理系2022/1/18无

9370950号751取得

统软件 V1.0

发行人已经就上述计算机软件著作权取得完备的权属证书，发行人合法拥有上述计算机软件著作权。

4、作品著作权

截至2022年6月30日，发行人已取得中华人民共和国国家版权局颁发的作品登记证书的作品著作权共有4项，具体情况如下：

创作完成序号权利人作品名称作品类别登记号取得方式他项权利时间与光同国作登字

1 发行人 行，诚就 文字作品 -2017-A-0 2016.12.14 原始取得 无

梦想0471870

1-1-176天合光能股份有限公司募集说明书

创作完成序号权利人作品名称作品类别登记号取得方式他项权利时间国作登字

2 发行人 天天 美术作品 -2018-F-0 2016.6.10 原始取得 无

0589679

国作登字

3 发行人 合合 美术作品 -2018-F-0 2016.6.10 原始取得 无

0589680

国作登字

4 发行人 无穷大 美术作品 -2018-F-0 2017.7.11 原始取得 无

0419952

发行人已经就上述作品著作权取得完备的权属证书，发行人合法拥有上述作品著作权。

十一、特许经营权情况

截至报告期末，公司不存在特许经营权的情形。

十二、上市以来的重大资产重组情况公司于2020年6月10日在上海证券交易所科创板上市。截至本募集说明书签署日，上市以来公司未发生重大资产重组。

十三、发行人境外经营情况

（一）公司境外经营基本情况

截至2022年6月30日，公司在境外拥有239家子公司，其中174家电站项目公司，23家投资控股平台，33家销售公司，6家生产型企业，1家研发型公司以及 2 家 EPC 公司。

（二）公司境外经营的必要性及历程

1、公司境外经营的必要性

（1）经营战略全球化

公司一直坚持全球化经营的战略，以扩大公司全球化市场空间，应对区域市场需求波动风险。全球化的经营战略可有效抵御不同国家的政策风险，保证公司在行业内的竞争实力。

（2）经营管理本土化

1-1-177天合光能股份有限公司募集说明书

公司坚持人才国际化、本土化战略，经营管理本土化有利于迅速了解市场需求，适应市场的需求，更好地为全球客户服务。

（3）应对海外贸易保护的选择

欧美的双反政策虽然对国内光伏产品出口欧美市场造成了一定的影响，但公司已在东南亚布局了生产基地，通过这些工厂供应欧美等市场，从而保证对上述市场的持续销售。与此同时，公司布局了多元化的国际销售网络，随着包括印度、拉美、东南亚等市场需求量迅速增长，公司的国际化布局有效保证了海外市场销售量持续增长。

（4）海外电站业务开展的必要性

海外电站业务是公司业务发展方向之一，电站业务在海外相对成熟，政策比较稳定，收益相对良好，公司在海外进行电站建设开发业务时，根据当地政策和公司业务安排，设立相应的项目公司进行光伏电站的建设和开发。

2、公司全球化发展历程

（1）市场销售不断全球化

随着2004年欧洲市场需求的快速增长，公司开启了市场国际化的进程，产品远销欧洲市场。2009年，公司在瑞士建立欧洲区域总部，并随后相继在德国、西班牙、意大利等国设立了销售公司。2010年，公司在美国加州设立了美洲区域总部，全面开展北美和拉美市场业务。2014年以来，公司组件出货量连续处于行业领先水平，全球客户遍布一百多个国家和地区。

（2）产能布局全球化

从2011年开始，欧美等国开始连续发起了对中国光伏行业的多次双反，为积极应对，公司开始加快了“走出去”的步伐，分别在泰国、越南等地设立了海外工厂。泰国一期 700MW 高效太阳能电池和 500MW 组件生产项目于 2016 年 3月 28 日正式投产，产品主要面向欧美市场；越南一期 700MW 高效太阳能电池项目于2016年3月开工建设，同年12月底已投产，产品主要面向欧洲、美洲、日本等海外市场。

1-1-178天合光能股份有限公司募集说明书

（三）公司境外经营架构

经过多年的境外探索，公司在全球构建了成熟的生产、销售网络，架构如下：

（四）境外主要子公司生产经营情况

1、境外主要生产型企业的情况介绍

单位：万元

2021年2021

持股公司名称主营业务经营地12月31日年度比例总资产净利润

Trina Solar Science & 组件与电池的生产

100%泰国123113.75-9905.07

Technology (Thailand) Ltd. 和销售

Trina Solar (Vietnam)电池片的生产和

Science & Technology CO. 60% 越南 63421.51 -450.70销售

Ltd

天合泰国公司作为公司在泰国的主要生产型子公司，拥有光伏电池和组件生产线，主要生产、销售光伏电池和组件等产品。

天合越南公司作为公司在越南的主要生产型子公司，拥有光伏电池生产线，主要生产、销售光伏电池产品。

2、境外主要销售型企业的情况介绍

单位：万元

2021年2021

持股公司名称简称主营业务经营地12月31日年度比例总资产净利润

Trina Solar Energy

TED 亚太销售平台 100% 新加坡 1283112.59 16528.89

Development Pte.

1-1-179天合光能股份有限公司募集说明书

Ltd.Trina Solar (U.S.)

TUS 美国销售平台 100% 美国 311751.39 16326.35

Inc.Trina Solar

TSW 欧洲销售平台 100% 瑞士 363253.33 14468.67

(Schweiz) AG

3、境外主要其他功能性企业

单位：万元

2021年2021

持股公司名称简称主营业务经营地12月31日年度比例总资产净利润日本电站资产

Trina Solar Japan

TSJE 开发、管理、建 100% 日本 101448.91 -8995.23

Energy Co.Ltd设和资产销售

Trina Solar

(Luxembourg)

TLO 投资控股 100% 卢森堡 79581.04 10961.38

Overseas System

S.a.r.l

十四、报告期内的分红情况

（一）公司现行利润分配政策根据中国证监会《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（2022年修订）（证监会公告﹝2022﹞3号）、《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发﹝2012﹞37号）及上海证券交易所的相关要求，《公司章程》规定了公司的利润分配政策，具体如下：

第一百六十七条：公司执行持续稳定的股利分配政策，结合公司的可持续发展，重视对投资者的合理回报，公司的股利分配政策包括：

1、利润分配原则

公司实行持续稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报，充分考虑和广泛听取独立董事、监事和股东的要求和意愿，采取持续、稳定的股利分配政策。

2、利润分配形式

公司采取现金、股票或者法律法规规定的其他方式分配股利。现金分红方式优先于股票股利方式

1-1-180天合光能股份有限公司募集说明书

3、股利分配的间隔期间

在符合现金分红条件情况下，公司原则上每年进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。在保证最低现金分红比例和公司股本规模及股权结构合理的前提下，从公司成长性、每股净资产的摊薄、公司股价与公司股本规模的匹配性等真实合理因素出发，公司可以根据年度的盈利情况及现金流状况另行采取股票股利分配的方式将进行利润分配。

4、发放现金股利及股票股利的具体条件及比例

公司在具备现金分红条件的情况下，应当采用现金分红进行利润分配。公司实施现金分红的具体条件为：

（1）公司该年度或半年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值、且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营；

（2）公司累计可供分配利润为正值；

（3）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告（半年度利润分配按有关规定执行）。

（4）公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生。重大投资计划或重

大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支

出达到或超过公司最近一期经审计净资产的50%且绝对金额超过5000万元；或

公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司

最近一期经审计总资产的30%。公司具备现金分红条件的，公司每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的10%，且最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。在实施分红后，公司留存未分配利润将主要用于日常生产经营、研究开发所需流动资金等投入。

公司具备现金分红条件，董事会未作出现金分配预案的，应当在定期报告中披露原因，独立董事应当对此发表独立意见。

公司在提出现金股利与股票股利结合的分配方案时，董事会应当综合考虑所

1-1-181天合光能股份有限公司募集说明书

处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，基本原则如下：

（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。

5、利润分配政策的决策程序

公司每年利润分配预案由董事会结合本章程的规定、盈利情况、资金供给和

需求情况提出、拟订。董事会审议现金分红具体方案时应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及决策程序要求等事宜。独立董事应对利润分配方案进行审核并发表独立明确的意见。董事会审议制订利润分配相关政策时，须经全体董事过半数表决通过方可提交股东大会审议。利润分配政策应提交监事会审议，经半数以上监事表决通过，监事会应对利润分配方案提出审核意见。经董事会、独立董事以及监事会审议通过后，利润分配政策提交公司股东大会审议批准。

独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。

股东大会对现金分红具体方案进行审议前，应通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，包括但不限于电话、传真和邮件沟通或邀请中小股东参会等方式，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。

股东大会审议利润分配相关政策时，须经出席股东大会会议的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上表决通过。

6、利润分配政策的调整

公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的

现金分红具体方案。公司根据生产经营情况、投资规则和长期发展的需要，或者外部经营环境发生变化，确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得

1-1-182天合光能股份有限公司募集说明书

违反中国证监会和上海证券交易所的有关规定。利润分配政策的调整需要履行本

条第5款的决策程序。

7、利润分配政策的披露

公司应当在年度报告中详细披露利润分配政策的制定及执行情况，说明是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求；分红标准和比例是否明确和清晰；相关的决策程序和机制是否完备；独立董事是否尽职履责并发挥了应有的作用；中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到充分保护等。如涉及利润分配政策进行调整或变更的，还要详细说明调整或变更的条件和程序是否合规和透明等。

公司因特殊情况无法按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例确定当

年利润分配方案时，公司应在董事会决议公告和年报全文中披露具体原因，并对公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独立董事发表意见后提交股东大会审议。

公司监事会应对公司利润分配政策的信息披露情况进行监督。

第一百六十八条：公司应当制定股东分红回报规划，经董事会审议后提交股东大会审议决定。公司董事会应当根据股东大会审议通过的股东分红回报规划中确定的利润分配政策，制定分配预案。

公司每三年将重新审议一次股东分红回报规划。根据公司实际生产经营情况、投资规划和长期发展的需要确需调整股东分红回报规划中确定的利润分配政策的，应当根据股东（特别是公众投资者）、独立董事和监事的意见作出适当且必要的修改。经调整后的股东分红回报规划不得违反坚持现金分红为主，且在无重大投资计划或重大现金支出事项发生的情况下，每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的百分之十的基本原则，以及中国证监会和证券交易所的有关规定。有关调整利润分配政策的议案需要履行本章程第一百六十七条

第（五）款的决策程序。

（二）最近三年公司利润分配情况

公司历年利润分配符合国家有关法律、法规和《公司章程》的有关规定。最近三年股利分配的具体情况如下：

1-1-183天合光能股份有限公司募集说明书

1、公司2021年度利润分配方案

2021年度利润分配以方案实施前的公司总股本2167587415股为基数，每

股派发现金红利0.23元（含税），共计派发现金红利498545105.45元。上述利润分配方案已于2022年4月26日经公司第二届董事会第十七次会议审议通过，并于2022年5月18日经公司2021年度股东大会审议批准通过并实施完毕。

2、公司2020年度利润分配方案

2020年度利润分配以方案实施前的公司总股本2068026375股为基数，每

股派发现金红利0.18元（含税），合计拟派发现金红利人民币372244747.50元（含税）。本次利润分配方案已经公司第二届董事会第四次会议审议通过，并于

2021年4月20日经公司2020年年度股东大会审议批准通过并实施完毕。

3、公司2019年度利润分配方案

2019年度利润分配以方案实施前的公司总股本2068026375股为基数，每

股派发现金红利0.10元（含税），共计派发现金红利206802637.50元。上述利润分配方案于2020年7月16日经公司2020年第一次临时股东大会审议通过并实施完毕。

公司2019年至2021年普通股现金分红情况表如下：

单位：万元分红年度2021年度2020年度2019年度

现金分红金额（含税）49854.5137224.4720680.26

归属于母公司所有者的净利润180423.17122927.6864059.52

最近三年累计现金分红合计107759.24

最近三年年均归属于母公司所有者的净利润122470.12最近三年累计现金分红占年均归属于母公司所

87.99%

有者的净利润的比例

十五、最近三年公开发行的债务是否存在违约或延迟支付本息的情形

经中国证券监督管理委员会“证监许可〔2021〕2339号”文同意注册，公司于2021年8月13日向不特定对象发行了5252.00万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额525200.00万元。自2022年4月13日起，“天合转债”在上海证券交易所摘牌。除此之外，最近三年内公司未发行过其他公司债券。

1-1-184天合光能股份有限公司募集说明书

截至本募集说明书签署日，公司不存在公开发行的债务发生违约或延迟支付本息的情形。

十六、最近三年平均可分配利润是否足以支付各类债券一年的利息的情况2019年度、2020年度及2021年度，公司归属于母公司所有者的净利润（以扣除非经常性损益前后孰低者计）分别为61118.11万元、111215.62万元和

154771.06万元，平均三年可分配利润为109034.93万元。

本次向不特定对象发行可转债按募集资金886475.14万元计算，参考近期可转换公司债券市场的发行利率水平并经合理估计，公司最近三年平均可分配利润足以支付可转换公司债券一年的利息。

1-1-185天合光能股份有限公司募集说明书

第五节合规经营与独立性

一、报告期内发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人的合法合规情况

（一）报告期内公司受到与生产经营相关的重大违法违规行为及受到处罚的情况报告期初至2022年6月30日，发行人及其下属公司（包括报告期内对外转让的或已注销的下属公司）共有6项行政处罚，涉及税务、国土资源、海关、环保方面。

根据发行人及其下属公司的税务、国土资源、海关、环保等主管部门针对上

述行政处罚出具的专项证明，发行人已经根据行政处罚决定书的要求缴纳了相应罚款，上述被处罚事项不属于重大违法违规行为。上述行政处罚的具体情况如下所示：

1-1-186天合光能股份有限公司募集说明书

1、税务处罚

报告期内，发行人税务处罚中罚款金额合计0.07万元，具体如下：

序号公司名称处罚时间处罚决定书文号处罚事由处罚部门处罚结果整改情况国家税务总局杭已按照要求缴纳

杭州翊照电力州大江东产业集罚款0.01

12019.3.14杭大税简罚[2019]607号未按时申报纳税了罚款；已按要

科技有限公司聚区税务局税源万元求足额申报管理三科

2018-12-01至2018-12-31

天合光能（宿印花税（购销合同）未按国家税务总局宿已按照要求缴纳

罚款0.06

2迁）科技有限公2019.3.19宿税三简罚[2019]419号期进行申报；2019-01-01迁市税务局第三了罚款；已按要

万元司至2019-01-31印花税（购税务分局求足额申报销合同）未按期进行申报

注：上表中未取得处罚决定书的处罚时间均为实际缴款日。

根据杭州大江东产业集聚区税务局出具的专项说明：“杭州翊照电力科技有限公司企业无被税务机关查处的税收违法行为。根据《重大税收违法失信案件信息公示办法》的“重大税收违法失信案件”标准，该企业无重大税收违法失信行为。”针对税务处罚，发行人建立纳税事项自查清单，定期按清单核对，检查需申报的税目、实际完成申报日期等等，确保足额按期申报。

2、土地住建处罚

报告期内，发行人土地住建处罚中罚款金额3.34万元，具体如下：

序号公司名称处罚时间处罚决定书文号处罚事由处罚部门处罚结果整改情况

平自然资执罚决字2019年2月在未取得合法山西省长治市平1、责令退还已交罚款，拟

1国合光伏2020.6.28

[2020]第010号用地手续的情况下占用顺县自然资源局占用土地2、补办权证

1-1-187天合光能股份有限公司募集说明书

序号公司名称处罚时间处罚决定书文号处罚事由处罚部门处罚结果整改情况

6685.04平方米土地建设罚款3.34万

元根据平顺县自然资源局出具的证明：“平顺县 250MWp 光伏发电项目部的上属违法行为不属于情节严重的情形，不构成重大违法违规行为，我局对其作出的行政处罚不属于重大行政处罚。”针对上述土地和住建类处罚，发行人已积极整改，对发行人生产经营不产生重大影响。

3、海关处罚

报告期内，发行人海关处罚中罚款金额合计2.5万元，具体如下：

序号公司名称处罚时间处罚决定书文号处罚事由处罚部门处罚结果整改情况宁金关缉违字

1上海光电设备2019.1.10出口连接器申报错误金陵海关警告已完成改单

[2019]3号天合光能（宿中华人民共和国已按海关规定，足沪外保关简告字

2迁）光电有限2020.7.2原产地申报有误上海外高桥保税罚款2.5万元额缴纳罚款，并完

[2020]0053号公司区海关成改单

根据上海海关及宿迁海关分别出具的证明：“上述行为为非重大违反海关法律、行政法规的违法行为”、“该案件为简单案件”，上述海关处罚主要是由于委托报关的第三方或者公司操作人员失误导致申报差错，发行人并不存在主观的偷税漏税行为。

上述海关处罚主要是由于委托报关的第三方或者公司操作人员失误导致申报差错，发行人并不存在主观的偷税漏税行为。

4、环保处罚

报告期内，发行人环保处罚中罚款金额合计9.7万元，具体如下：

1-1-188天合光能股份有限公司募集说明书

序号公司名称处罚时间处罚决定书文号处罚事由处罚部门处罚结果整改情况天合光能（宿已及时足额缴纳宿环罚字[2020]（1）未将施工期的环境保护设宿迁市生态环境

1迁）光电有限2020.11.25罚款9.7万元罚款并已完成整

131号施建设纳入施工合同局

公司改

根据宿迁市生态环境局出具的证明：“上述处罚不认定为重大行政处罚”，发行人已积极整改并及时足额缴纳罚款，对发行人生产经营不产生重大影响。

根据发行人及主要下属公司的工商管理、税务等相关主管机关出具的证明以及境外律师出具的法律意见书，除上表列示的处罚外，截至本募集说明书签署日，发行人及其下属公司不存在其他行政处罚案件。

1-1-189天合光能股份有限公司募集说明书

（二）报告期内公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人被证券监管部门和证券交易所采取处罚或监管措施的情况

截至本募集说明书签署日，公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人不存在被证监会行政处罚或采取监管措施及整改情况，被证券交易所公开谴责的情况，以及因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被证监会立案调查的情况。

二、报告期内资金占用及为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况

报告期内，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用的情形，且不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情形。

三、同业竞争情况

（一）公司主营业务情况

发行人主营业务可以分为光伏产品、光伏系统、智慧能源三大板块。光伏产品包括单、多晶的硅基光伏组件的研发、生产和销售；光伏系统包括电站业务及

系统产品业务；智慧能源包括光伏发电及运维服务、智能微网及多能系统的开发和销售以及能源云平台运营等业务。

（二）实际控制人及其近亲属控制的企业主营业务情况

1、实际控制人控制的其他企业

截至2022年6月30日，公司控股股东、实际控制人高纪凡控制的其他企业情况如下：

序号公司名称主营业务关联关系

高纪凡持股44%，高纪凡配

1天合星元实业投资

偶吴春艳持股36%

江苏阳光部落投资发展高纪凡持股20%，天合星元

2实业投资

有限公司持股80%常州阳光部落文化发展江苏阳光部落投资发展有限

3文化策划服务

有限公司公司持股100%江苏天合田园投资有限

4实业投资天合星元持股100%

公司

1-1-190天合光能股份有限公司募集说明书

序号公司名称主营业务关联关系常州天合田园农业发展江苏天合田园投资有限公司

5农业投资；农业信息咨询

有限公司持股100%江苏天合资本管理有限受托管理私募股权投资基

6天合星元持股100%

公司金江苏天人合一人居环境

7房屋建筑工程设计、施工天合星元持股100%

发展有限公司浙江元策企业管理咨询

8实业投资天合星元持股100%

有限公司浙江蓝途企业管理咨询

9实业投资天合星元持股100%

有限公司江苏天合蓝途新能源科

10绿能车载设备销售天合星元持股100%

技有限公司浙江天氢企业管理咨询

11信息技术咨询天合星元持股100%

有限公司江苏天合绿色氢能源科新兴能源技术研发；建设工

12天合星元持股100%

技有限公司程施工浙江丽水星创企业管理

13实业投资天合星元持股100%

咨询有限公司

天合星元（上海）咨询

14实业投资天合星元持股100%

管理有限公司江苏天策机器人科技有浙江元策企业管理咨询有限

15机器人制造

限公司公司持股90%建筑工程设计；规划设计；

江苏太阳城建筑设计院江苏天人合一人居环境发展

16园林绿化工程、装饰工程设

有限公司有限公司持股70%计等天合星元出资成立的社会公

17江苏省天合公益基金会-

益组织

18常州天创实业投资高纪凡担任普通合伙人

实业投资；股权投资；投资

19盘基投资高纪凡持股100%

咨询

实业投资，股权投资，投资高纪凡持股99%，其配偶吴

20清海投资

咨询春艳持股1%

21 TSL 投资控股 高纪凡持股 100%

Trina Solar Korea

22 无实际经营 TSL 持股 100%

Limited

23 Rising Star Trust - 高纪凡控制的家族信托

24 Wonder World Limited 实业投资 Rising Star Trust 控制的企业

Rising Star Worldwide

25 实业投资 Rising Star Trust 控制的企业

Limited

Top Energy International

26 无实际经营 TSL 持股 100%

Ltd.

27 FSL 实业投资 高纪凡持股 100%

1-1-191天合光能股份有限公司募集说明书

2、实际控制人的近亲属控制或可实施重大影响的企业

（1）吴春艳

吴春艳系高纪凡的配偶，截至2022年6月30日，除直接持有发行人及下述企业的股权外，没有其他对外投资情况，具体持股情况如下：

公司名称持股情况主营业务

高纪凡44%天合星元投资

吴春艳36%

吴伟忠（吴春艳之弟）58.67%

厂房租赁、物流仓

江苏有则科技集团有限公司吴伟峰（吴春艳之兄）21.33%储等业务

吴春艳20%

高纪凡99%清海投资投资

吴春艳1%

（2）高纪庆

高纪庆系高纪凡的弟弟，截至2022年6月30日，其控制或有重大影响的企业如下：

公司名称持股情况主营业务

Sunlit New Tech Limited 吴志华（高纪庆配偶） 100.00% 无实际经营业务

高纪庆60.00%常州睿能投资有限公司投资

吴志华（高纪庆配偶）40.00%

（3）高海纯

高海纯系高纪凡的子女，截至2022年6月30日，其控制或有重大影响的企业如下：

公司名称持股情况主营业务

上海古元天企业咨询管理高海纯90.00%

有限公司吴春艳10.00%上海利合时代企业咨询管理有限公司投资上海元合时代企业咨询管上海古元天企业咨询管理

理有限公司100.00%有限公司江苏元拓新能源有限公司青海元合新能源科技有限

1-1-192天合光能股份有限公司募集说明书

公司综上，公司控股股东、实际控制人高纪凡所控制的除发行人以外的企业及其近亲属控制的企业未从事与公司生产经营相同或相似的业务，与公司不存在竞争关系。并且，本次发行不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化，不会导致实际控制人、控股股东控制的其他公司从事与公司相同或相类似业务的情况，也不会导致新增同业竞争的情况。

（三）避免新增同业竞争的承诺

为避免将来可能发生的同业竞争损害公司和其他股东的利益，公司首次公开发行股份并上市前，实际控制人高纪凡已向公司出具了《避免同业竞争承诺函》，承诺函的主要内容如下：

“1、本人及其近亲属目前在中国境内外未直接或间接从事或参与任何在商业上对天合光能及天合光能的子公司构成竞争的业务或活动，或拥有与天合光能及天合光能的子公司存在竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织的权益，或以其他任何形式取得该经济实体、机构、经济组织的控制权，或在该经济实体、机构、经济组织中担任董事、监事、高级管理人员或核心技术人员。

2、本人及其近亲属将来不在中国境内外直接或间接从事或参与任何在商业

上对天合光能及天合光能的子公司构成竞争的业务及活动，或拥有与天合光能及天合光能的子公司存在竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织的权益，或以其他任何形式取得该经济实体、机构、经济组织的控制权，或在该经济实体、机构、经济组织中担任董事、监事、高级管理人员或核心技术人员。

3、若因违反上述承诺而所获的利益及权益将归天合光能所有，并赔偿因违反上述承诺而给天合光能造成的全部损失。”四、关联方和关联交易

（一）关联方及关联关系

根据《公司法》和《企业会计准则》《上市规则》等相关规定，结合公司实际情况，截至本募集说明书签署日，公司的关联方及关联关系如下：

1-1-193天合光能股份有限公司募集说明书

1、控股股东、实际控制人及一致行动人

发行人的控股股东、实际控制人为高纪凡，高纪凡的一致行动人为其控股的盘基投资、清海投资、天合星元，以及与其签署一致行动协议的吴春艳、有则科技、十堰锐泽、十堰携盛、永州赢嘉、十堰凝聚和常州天创。此外，截至报告期末，高纪凡的近亲属高海纯、高纪庆、吴伟忠持有发行人股份，亦属于《上市公司收购管理办法》第八十三条规定的一致行动人。

2、持有发行人5%以上股份的股东

直接持有发行人5%以上股份的股东为高纪凡、盘基投资、兴银成长、宏禹科技，间接持有发行人5%以上股份的股东为华福证券有限责任公司、福建省能源集团有限责任公司、福建省投资开发集团有限责任公司、福建省人民政府国有资产监督管理委员会和江苏随手信息科技有限公司。

3、发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业

除发行人及其下属公司外，发行人控股股东、实际控制人高纪凡控制的其他企业情况详见本募集说明书之“第五节/三、/（二）实际控制人及其近亲属控制的企业主营业务情况”。

4、直接持有发行人5%以上股份的法人或其他组织所持有50%以上股权/

份额或担任执行事务合伙人的企业

除控股股东、实际控制人高纪凡外，直接持有发行人5%以上股份的法人或其他组织持有50%以上股权/份额或担任执行事务合伙人、且处于存续状态中的

企业情况如下：

序号公司名称关联关系

1兴璟投资兴银成长持股100%

福州市华福榕金纾困发展合伙企

2兴银成长担任执行事务合伙人业（有限合伙）兰考县华福产业投资基金合伙企

3兴银成长担任执行事务合伙人业（有限合伙）福州市鼓楼区兖矿投资中心（有限

4兴银成长担任执行事务合伙人

合伙）福州市鼓楼区兴业建工投资中心

5兴银成长担任执行事务合伙人（有限合伙）福州兴银投资合伙企业（有限合

6兴银成长担任执行事务合伙人

伙）

1-1-194天合光能股份有限公司募集说明书

序号公司名称关联关系福州市鼓楼区同煤投资中心（有限

7兴银成长担任执行事务合伙人

合伙）成都兴福未信投资中心（有限合

8兴银成长担任执行事务合伙人

伙）阜昌（上海）投资合伙企业（有限

9兴银成长担任执行事务合伙人

合伙）杭州旗点投资合伙企业（有限合

10兴银成长担任执行事务合伙人

伙）嘉兴涌兴世康股权投资合伙企业

11兴银成长担任执行事务合伙人（有限合伙）宁波梅山保税港区福璟兴禾投资

12兴银成长担任执行事务合伙人

管理合伙企业（有限合伙）宁波梅山保税港区华福兴晟投资

13兴银成长担任执行事务合伙人

合伙企业（有限合伙）嘉兴欣盈壹号股权投资合伙企业

14兴银成长担任执行事务合伙人（有限合伙）宁波梅山保税港区兴潼福信投资

15兴银成长担任执行事务合伙人

管理合伙企业（有限合伙）嘉兴兴睿兴元股权投资合伙企业

16兴银成长担任执行事务合伙人（有限合伙）嘉兴欣盈叁号股权投资合伙企业

17兴银成长担任执行事务合伙人（有限合伙）嘉兴欣盈贰号股权投资合伙企业

18兴银成长担任执行事务合伙人（有限合伙）嘉兴欣盈肆号股权投资合伙企业

19兴银成长担任执行事务合伙人（有限合伙）

兴睿绿色特殊机会（福建）股权投

20兴银成长担任执行事务合伙人

资合伙企业（有限合伙）

5、直接或间接持有发行人5%以上股份的自然人及其关系密切的家庭成员

及上述人员控制或担任董事、高级管理人员的其他企业

直接或间接持有发行人5%以上股份的自然人为高纪凡。高纪凡关系密切的家庭成员（该等成员包括配偶、年满18周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母）为发行人的关联方，且该等人员控制或担任董事、高级管理人员的其他企业亦为发行人的关联方，详见本募集说明书“第五节/四、/（一）/6、发行人的董事、监事和高级管理人员及其关系密切的家庭成员及上述人员控制或担任董事、高级管理人员的其他企业”。

1-1-195天合光能股份有限公司募集说明书

6、发行人的董事、监事和高级管理人员及其关系密切的家庭成员及上述人

员控制或担任董事、高级管理人员的其他企业

发行人共有非独立董事5名，分别为高纪凡、曹博、高纪庆、张开亮、陈爱国；独立董事3名，分别为刘维、江百灵、黄宏彬；非职工代表监事2名，分别为张银华、冯小玉，职工代表监事1名，为姜艳红；高级管理人员8名，分别为总经理高纪凡、副总经理曹博、副总经理高纪庆、副总经理丁华章、副总经理冯

志强（FENG ZHIQIANG）、财务负责人吴森、董事会秘书吴群。

发行人董事、监事和高级管理人员的关系密切的家庭成员亦为发行人的关联方，该等成员包括配偶、年满18周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母。

截至2022年6月30日，发行人的董事、监事和高级管理人员担任董事、高级管理人员的除发行人及其下属公司之外的其他企业详见本募集说明书“第四节/六、/（三）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外兼职情况”。

截至2022年6月30日，除控股股东、实际控制人高纪凡外，发行人的董事、监事和高级管理人员及其关系密切的家庭成员控制的，以及上述人员（独立董事除外）担任董事、高级管理人员的企业（发行人及其下属子公司除外）如下：

序号公司名称关联关系

发行人副总经理高纪庆持股60%，且担任执行

1常州睿能投资有限公司

董事

2 Sunlit New Tech Limited 发行人副总经理高纪庆配偶持股 100%

高纪凡配偶吴春艳持股20%，吴春艳的兄弟吴

3有则科技伟忠持股58.67%，吴春艳的兄弟吴伟峰持股

21.33%，且吴伟忠担任执行董事兼总经理

上海古元天企业咨询管理有限公高纪凡之女高海纯持有90%股权并担任执行

4

司董事

上海古元天企业咨询管理有限公司持有100%

5江苏元拓新能源有限公司股权，高纪凡之女高海纯担任执行董事、总经

理

上海利合时代企业咨询管理有限上海古元天企业咨询管理有限公司持有100%

6

公司股权，高纪凡之女高海纯担任执行董事上海长欣赋嘉企业管理咨询合伙

7高海纯担任执行事务合伙人企业（有限合伙）上海众襄景策企业管理咨询合伙

8高海纯担任执行事务合伙人企业（有限合伙）上海凝涵企业管理咨询合伙企业

9高海纯担任执行事务合伙人（有限合伙）

1-1-196天合光能股份有限公司募集说明书

序号公司名称关联关系

上海元合时代企业咨询管理有限高海纯担任执行董事，上海古元天企业咨询管

10

公司理有限公司持股100%

星元私募基金管理（常州）有限公

11高海纯担任执行董事，天合星元持股100%

司

高海纯任执行董事监总经理、法定代表人，上

12青海元合新能源科技有限公司

海古元天持股100%

13常州九陵新能源科技有限公司高纪凡配偶的兄弟吴伟忠持股85%

江苏有则国际物流有限公司持股100%，且高

14江苏有则智联物流有限公司

纪凡配偶的兄弟吴伟忠担任执行董事

有则科技持股100%，且高纪凡配偶的兄弟吴

15江苏有则国际物流有限公司

伟忠担任执行董事

有则科技持股100%，且高纪凡配偶的兄弟吴

16常州有则新能源有限公司

伟忠担任执行董事兼总经理

17常州有则养老投资有限公司有则科技持股100%

18常州禾原生态农业有限公司有则科技持股51%

19常州晟和文化传媒有限公司有则科技持股51%

高纪凡配偶的兄弟吴伟峰持股67.62%，且担

20常州君合科技股份有限公司

任董事长常州一诺股权投资合伙企业（有限高纪凡配偶的兄弟吴伟峰持有41.5366%合伙

21

合伙）份额并担任执行事务合伙人高纪凡配偶的兄弟吴伟峰担任执行董事且持

22常州弘正企业孵化器有限公司股30%，高纪凡配偶的兄弟吴伟忠持股10%，

吴伟峰之子吴昊持股60%且担任总经理

23常州志桓新材料科技有限公司常州弘正企业孵化器有限公司持股70%

常州弘正企业孵化器有限公司参股40%，高纪

24常州弘正新能源股份有限公司凡配偶的兄弟吴伟峰、吴伟忠、吴伟峰之子吴

昊任董事

25常州德润新材料科技有限公司常州君合科技股份有限公司持股80%

26常州君合表面涂覆工程有限公司常州君合科技股份有限公司持股100%

27常州迪诺新材料科技有限公司常州弘正企业孵化器有限公司持股100%

28 Magnificent Castle Limited 高纪凡配偶的兄弟吴伟忠持股 100%

监事冯小玉担任董事、总经理的常高新金隆控

29常州市恒泰融资担保有限公司股（集团）有限公司的全资子公司监事冯小玉担任董事长兼总经理的常高新金

30常州和泰股权投资有限公司

隆控股（集团）有限公司的全资子公司监事冯小玉担任董事长兼总经理的常高新金

31常州高新创业投资有限公司

隆控股（集团）有限公司的全资子公司监事冯小玉担任董事长兼总经理的常高新金

32常州华睿股权投资管理有限公司

隆控股（集团）有限公司的全资子公司监事冯小玉担任董事长兼总经理的常高新金

33常州和嘉资本管理有限公司

隆控股（集团）有限公司的全资子公司监事冯小玉担任董事长兼总经理的常高新金

34常州和裕创业投资有限公司

隆控股（集团）有限公司的全资子公司

35常州和诺资本管理有限公司监事冯小玉担任董事长兼总经理的常高新金

1-1-197天合光能股份有限公司募集说明书

序号公司名称关联关系

隆控股（集团）有限公司的全资子公司

36上海斐昱投资管理有限公司独立董事黄宏彬持有100%股权上海斐君投资管理中心（有限合上海斐昱投资管理有限公司担任执行事务合

37

伙）伙人，独立董事黄宏彬配偶持有59%合伙份额持有发行人重要控股子公司盐城天合国能光

38盐城市国能投资有限公司

伏科技有限公司10%以上股权的股东

7、发行人的子公司发行人子公司的具体情况详见本募集说明书“第四节/三、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况”。

8、合营企业和联营企业和其他参股公司

公司的联营公司、合营公司和其他参股公司基本情况请参见本募集说明书

“第四节/三、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况”。

9、报告期内曾经的主要关联方

（1）报告期内发行人已转让或注销的子公司及参股公司

报告期内发行人转让或注销的子公司为发行人曾经的关联方，详见附件一。

（2）报告期内实际控制人已转让或注销的公司公司名称变化情况完成时间

Trina Solar First Holding Ltd 注销 2019 年 3 月

Trina Solar (Singapore)注销2019年5月Second Pte. Ltd

Trina group Limited 注销 2019 年 4 月江苏省绿色建筑产业技术研股权转让给发行人下属子公

2020年11月

究院有限公司司

（3）最近12个月内离任的董事、监事、高级管理人员公司名称原职务离任时间梁国忠原董事2021年11月

（4）其他的关联方公司名称关联关系

Drawing Star International Limited 原高纪凡女儿高海纯控制的企业，正在注销中

1-1-198天合光能股份有限公司募集说明书

公司名称关联关系

原有则科技控制的企业，于2021年1月对外江苏墨田文化传媒有限公司转让在交易发生之日前12个月内为发行人已转让木垒天辉光伏发电有限公司的子公司

福州市马尾区华福光晟股权投资合伙企业兴银成长担任执行事务合伙人，已于2022年3（有限合伙）月22日注销上海志节新能源科技有限公司已注销或转让的子公司上海炫合光伏电力有限公司已注销或转让的子公司杭州光顺电力科技有限公司已注销或转让的子公司

共青城互金贰号投资合伙企业（有限合伙）

共青城纳新叁号投资合伙企业（有限合伙）

共青城纳新贰号投资合伙企业（有限合伙）

共青城凯瑞投资合伙企业（有限合伙）

共青城互金叁号投资合伙企业（有限合伙）

仲金熙诚（北京）投资有限公司

仲金甲子（北京）投资有限公司

甲子乾元（北京）投资管理有限公司

共青城熙诚叁号投资合伙企业（有限合伙）

中金甲子（北京）私募投资基金管理有限公司

中金熙诚（北京）投资基金管理有限公司新疆中金甲子股权投资管理有限公司

前任董事梁国忠曾控制的或担任董事、高级管新疆宗金股权投资管理有限公司理人员的公司北京华图宏阳教育文化发展股份有限公司河南鲜易供应链有限公司深圳市创客工场科技有限公司青岛创新奇智科技集团股份有限公司广东希荻微电子股份有限公司

CICC ALPHA Investment Group Limited

CICC ALPHA Investment Management

Holding Limited

CICC ALPHA GP Limited

CICCJIAZI Holdings Limited

CICC Financial Fund GP Ltd

ALPHA Rhino Investment Limited

CICC ALPHA Investment Management

(USA) LLC

1-1-199天合光能股份有限公司募集说明书

公司名称关联关系

CICC ALPHA Golden Road Capital

Golden Road Capital Fund GP LLC

共青城熙诚贰号投资合伙企业（有限合伙）

1-1-200天合光能股份有限公司募集说明书

（二）关联交易情况

1、关联交易概况

（1）经常性关联交易

*关联采购

单位：万元

2022年1-6月2021年2020年2019年

关联方名业务内同类产营业同类产营业同类产营业同类产称容营业成本占金额品采购金额成本品采购金额成本品采购金额成本品采购比占比占比占比占比占比占比占比丽江隆基采购单

硅材料有---381.360.01%0.84%70730.602.86%62.98%44814.872.33%94.17%晶硅棒限公司秦皇岛博硕光电设采购辅

备股份有---------0.310.00%0.00%料限公司常州方硕设备安装其他辅

---------0.010.00%0.00%工程有限料公司深圳量子配电管力能源互

理终端---------3.710.00%0.00%联网有限及配件公司江苏天辉采购电

7782.380.25%2.04%4136.430.11%0.79%------

锂电池有芯

1-1-201天合光能股份有限公司募集说明书

2022年1-6月2021年2020年2019年

关联方名业务内同类产营业同类产营业同类产营业同类产称容营业成本占金额品采购金额成本品采购金额成本品采购金额成本品采购比占比占比占比占比占比占比占比限公司常州天合田园农业采购农

69.800.00%0.11%88.510.00%0.08%------

发展有限副产品公司常州君合采购辅

科技股份156.120.01%0.05%45.090.00%0.01%------料有限公司常州志桓新材料科采购辅

149.350.00%0.05%108.640.00%0.00%------

技有限公料司内蒙古通威高纯晶采购硅

32162.211.04%8.10%26288.150.69%11.63%------

硅有限公料司江苏天策机器人科采购设

352.000.01%0.49%---------

技有限公备司通合新能采购电源（金堂）35254.421.14%8.61%---------池片有限公司江苏乐能采购备

电池股份0.800.00%0.00%---------品备件有限公司

合计75927.082.46%-31048.180.81%-70730.602.86%-44818.902.33%-

1-1-202天合光能股份有限公司募集说明书

2019年、2020年主要的关联采购为向发行人参股公司丽江隆基采购单晶硅棒，参股目的是为了与隆基股份长期战略合作，稳定硅棒货源。2021年，发行人与通威股份合资设立内蒙古通威，开始向参股公司内蒙古通威采购硅料，相应减少对丽江隆基单晶硅棒采购量。2021年起，发行人储能业务订单持续增长，为了稳定锂电池原材料，发行人与鹏辉能源合资设立天辉锂电，开始向参股公司天辉锂电采购电芯。2022年4月起，发行人向参股公司通合新能源（金堂）有限公司采购电池片。

*关联销售

单位：万元

2022年1-6月2021年2020年2019年

关联方名称业务内容营业同类产营业同类产营业同类产营业同类产金额收入品销售金额收入品销售金额收入品销售金额收入品销售占比占比占比占比占比占比占比占比北京智中能源互

联网研究院有限光伏系统---------0.010.00%0.00%公司

EPC 17 组件销售 - - - - - - - - - 140.60 0.01% 0.01%

GmbH 光伏系统 - - - - - - - - - 47.43 0.00% 0.18%

GreenRock Trina 组件销售 - - - - - - - - - 1252.13 0.05% 0.08%

GmbH 光伏系统 - - - - - - - - - 47.43 0.00% 0.18%

合计---------1487.600.06%-

2019年，发行人关联销售主要为向参股的德国电站项目开发公司销售光伏组件和光伏系统，该类业务模式为当地电站开发

的常规模式，并且相关销售占比较小。

1-1-203天合光能股份有限公司募集说明书

*接受和提供劳务

单位：万元接受劳务

2022年1-6月2021年2020年2019年

同类关联方名称业务内容同类产营业营业同类产营业同类产营业成本占产品金额品采购金额成本金额成本品采购金额成本品采购比采购占比占比占比占比占比占比占比江苏太阳城建筑

工程土建103.370.00%69.49%201.170.01%4.92%347.940.01%19.37%---设计院有限公司盐城市国能投资

咨询服务10.810.00%0.22%20.380.00%0.32%21.610.00%0.30%---有限公司江苏有则科技集

结算电费26.700.00%0.05%33.860.00%0.04%141.750.01%0.00%---团有限公司江苏有则国际物

物流/仓储427.630.01%0.26%390.040.01%0.17%272.970.01%2.50%---流有限公司

合计568.510.02%-645.440.02%-784.270.03%----

2020年起，发行人发生零星工程土建、咨询服务、物流仓储等类型的关联采购，金额较小。

单位：万元提供劳务

2022年1-6月2021年2020年2019年

关联方名称业务内容营业同类产营业同类产营业同类产营业同类产金额收入品销售金额收入品销售金额收入品销售金额收入品销售占比占比占比占比占比占比占比占比

ESJ

RENOVABLE EPC 收入 - - - - - - 1.86 0.00% 0.00% 45773.96 1.96% 13.75%

I S. DE R.L.

1-1-204天合光能股份有限公司募集说明书

提供劳务

2022年1-6月2021年2020年2019年

关联方名称业务内容营业同类产营业同类产营业同类产营业同类产金额收入品销售金额收入品销售金额收入品销售金额收入品销售占比占比占比占比占比占比占比占比

DE C.V.Mitre Calera

Solar S. de EPC 收入 - - - - - - 1305.85 0.04% 0.62% 43617.60 1.87% 13.10%

R.L. de C.V.盐城云杉光伏

EPC 收入 - - - - - - - - - 6.16 0.00% 0.00%发电有限公司常州聚和新材

料股份有限公咨询检测---------1.230.00%0.03%司江苏太阳城建

筑设计院有限 其他 - - - - - - 21.26 0.00% NA - - -公司江苏有则国际

组件检测服务---2.640.00%0.01%------物流有限公司通合新能源（金堂）有限提供检测服务4.700.00%0.00%---------公司

合计4.700.00%-2.640.00%-1328.970.04%-89398.953.83%-

2019 年，发行人存在参股下游电站公司并向其提供 EPC 服务的情况。

（2）偶发性关联交易

报告期内，天合光能偶发性关联交易情况如下：

1-1-205天合光能股份有限公司募集说明书

单位：万元

关联方名称业务内容2022年1-6月2021年2020年2019年股权和资产转让

资产转让-203.34--天合星元投资发展有限公司

股权转让-179.35--浙江丽水星创企业管理咨询

增资扩股-27299.69--有限公司秦皇岛博硕光电设备股份有

限公司、博硕皓泽自动化设备债务豁免---2.59无锡有限公司江苏天人合一人居环境发展

股权转让--378.13-有限公司

江苏有则科技集团有限公司股权转让--133.61-

江苏省天合公益基金会公益捐赠1.501.501.00-江苏天合蓝途新能源科技有

无形资产转让87.50---限公司上海利合时代企业咨询管理

增资扩股21389.42---有限公司

常州禾原生态农业有限公司与关联方共同投资400.00---上海长欣赋嘉企业管理咨询

增资扩股6262.00---

合伙企业（有限合伙）上海众襄景策企业管理咨询

增资扩股6993.00---

合伙企业（有限合伙）上海凝涵企业管理咨询合伙

增资扩股20001.00---企业（有限合伙）关联租赁

常嘉融资租赁（上海）有限公

销售融资--53.805147.90司

1-1-206天合光能股份有限公司募集说明书

关联方名称业务内容2022年1-6月2021年2020年2019年常州天合田园农业发展有限作为出租方的经营

--61.95131.89公司租赁作为承租方经营租

江苏有则国际物流有限公司-165.52497.36795.77赁

关联利息收入、支出

ESJ Renovable I S. de R.L.de

利息收入--290.76219.36

C.V.盐城天启太阳能发电有限公

利息收入---5.26司托克逊县天合光能有限责任

利息收入---37.48公司响水永能太阳能发电有限公

利息收入---92.80司响水恒能太阳能发电有限公

利息收入---478.81司

宿迁天蓝光伏电力有限公司利息收入---35.30

合计55134.4227849.401416.616947.16

浙江丽水星创企业管理咨询有限公司向江苏天合储能有限公司增资27299.69万元，认购天合储能16058.64万元新增注册资本。

上海利合时代企业咨询管理有限公司向江苏天合智慧分布式能源有限公司增资21389.42万元。

天合科技和禾原生态共同投资设立盐城合生柳环保科技有限公司，合资协议约定天合方持股80%，禾原生态持股20%，该公司注册资本500万元。

上海长欣赋嘉、上海众襄景策、上海凝涵对江苏天合智慧分布式能源有限公司合计增资33256.00万元，截止2022年6

1-1-207天合光能股份有限公司募集说明书

月30日，尚未收到该笔款项。

1-1-208天合光能股份有限公司募集说明书

（3）关联担保情况

单位：万元担保是否担保担保担保方币种担保金额已经履行起始日到期日完毕

Trina Solar Limited 人民币 42000.00 2015/10/12 2021/9/30 是

Trina Solar Limited 欧元 2085.00 2014/3/26 2019/5/30 是

Trina Solar Limited 人民币 69000.00 2016/1/25 2019/1/25 是

Trina Solar Limited 人民币 14000.00 2016/3/29 2024/3/28 是（注）

高纪凡、吴春艳人民币40000.002018/9/122019/9/3是

高纪凡、吴春艳美元10000.002018/8/292019/8/28是

高纪凡、吴春艳美元10000.002018/11/122019/11/11是

高纪凡、吴春艳美元10000.002018/9/172019/9/16是

高纪凡、吴春艳美元8000.002018/11/152019/11/14是天合星元投资发展有限

人民币400.002016/12/132023/4/15是（注）公司

高纪凡、吴春艳人民币200000.002019/3/152020/3/13是

高纪凡、吴春艳人民币40000.002019/12/32020/11/10是

高纪凡、吴春艳美元7000.002019/10/112020/9/29是

高纪凡、吴春艳美元4000.002019/10/242020/9/29是

高纪凡、吴春艳美元3000.002019/10/242020/10/23是

高纪凡、吴春艳美元10000.002019/11/222020/11/20是

高纪凡、吴春艳美元2000.002019/12/302020/12/29是

高纪凡、吴春艳美元6000.002020/1/22020/12/29是

高纪凡、吴春艳人民币47000.002019/11/252020/11/6是

高纪凡、吴春艳人民币30000.002020/2/212020/9/11是

高纪凡、吴春艳人民币30000.002020/3/32020/9/2是

高纪凡、吴春艳人民币20000.002020/11/232023/11/22否

高纪凡、吴春艳人民币47600.002020/12/72021/12/6是

高纪凡、吴春艳人民币20400.002020/12/72023/12/6否

高纪凡、吴春艳人民币50000.002020/12/312021/12/22是

高纪凡、吴春艳人民币13500.002021/01/262024/1/25否

高纪凡、吴春艳美元6000.002021/02/252022/02/24是

注：提前偿还本担保项下借款，该担保已经履行完毕。

1-1-209天合光能股份有限公司募集说明书

（4）资金拆借情况

报告期内，资金拆出情况：

单位：万元是否资金拆出币种拆借金额起始日到期日已清理

ESJ Renovable I S. de R.L.de 2018/6/15

美元588.26-是

C.V. （注）

Greenrock Trina GmBH 欧元 102.90 2019/3/15 - 否

Greenrock Trina GmBH 欧元 138.00 2019/6/7 - 否

Greenrock Trina GmBH 欧元 64.00 2019/6/24 - 否

2018/10/25

EPC 17 GMBH 欧元 21.99 - 否

（注）

ESJ Renovable I S. de R.L.de 2018/6/15

美元138.22-是

C.V. （注）

ESJ Renovable I S. de R.L.de 2018/6/15

美元16.80-是

C.V. （注）常州港华天合智慧能源有限

人民币400.002021/3/92026/3/8否公司常州港华天合智慧能源有限

人民币200.002021/11/52026/11/4否公司

注：上表中的起始日为借款合同约定的起始日，该4笔借款的实际支付均发生在2019年度。

报告期内，发行人不存在资金拆入的情况。

（5）关键管理人员薪酬

关键管理人员薪酬包括董事、监事、高级管理人员的薪酬。

单位：万元

项目2022年1-6月2021年2020年2019年关键管理人员报酬843.532415.742908.552259.78

报告期内，2020年公司经营业绩增长，关键管理人员薪酬也相应有所增加。

2021年，关键管理人员报酬有所下降，主要系公司关键管理人员结构与上年相

比有所调整，人员总数减少。

2、关联交易的程序合规性与价格公允性

发行人所有的关联交易遵循公平公正的原则。

在采购方面，发行人采用了电子采购线上招标系统进行公开招标采购，或向三家以上供应商进行询价采购，若无市场参考价，发行人将参照成本加成法进行比较，确保关联采购价格公允。

1-1-210天合光能股份有限公司募集说明书

在销售方面，发行人参考近期对独立第三方客户在相同市场中同类产品的交易价格，确保与关联方的交易价格公允。

上述关联交易未对发行人的经营业绩产生重大影响，发行人的业务开展也不会对上述关联方产生重大依赖。

1-1-211天合光能股份有限公司募集说明书

报告期内主要的关联交易公允性分析：

（1）采购商品

*向丽江隆基采购硅棒

2019年、2020年公司主要的关联采购为向参股公司丽江隆基采购相关原材料的交易。丽江隆基是发行人与隆基股份共同投

资的公司，发行人持股25%，其为行业内领先的单晶硅产品制造商，参股目的是为了与隆基股份长期战略合作，同时稳定单晶硅棒货源。

2019年-2020年主要的关联采购即为向丽江隆基采购单晶硅棒，发行人主要参考市场硅料价格情况，结合丽江隆基的报价，确定采购价格。

2019年发行人与丽江隆基交易情况如下：

2019年度

采购类别细分类别/细分料号丽江隆基

交易金额（元） 交易数量（单位：mm） 平均单价（元/mm）

晶锭单晶晶锭_高效_方棒448148675.9848224694.009.29

合计448148675.9848224694.00-

发行人 2019 年平均合同单价 10.64 元/mm（含税），17.57mm 方棒计重 1kg，折算每公斤方棒平均价格为 186.94 元；发行人同期切片成本平均为 0.33 元/片，17.57mm 方棒的出片率平均为 66.56%，由此核算到硅片平均成本为：186.94/66.56+0.33=3.14元/片；同期市场单晶硅片供货价格平均为3.24元/片，两者相比无明显差异。

2020年发行人与丽江隆基交易情况如下：

1-1-212天合光能股份有限公司募集说明书

2020年

采购类别细分类别/细分料号丽江隆基

交易金额（元） 交易数量（单位：mm） 平均单价（元/mm）

晶锭单晶晶锭_高效_方棒707305988.2483639114.008.46

合计707305988.2483639114.00-

发行人 2020 年平均合同单价 9.39 元/mm（含税），17.57mm 方棒计重 1kg，折算每公斤方棒平均价格为 164.99 元；发行人同期切片成本平均为 0.37 元/片，17.57mm 方棒的出片率平均为 67.93%，由此核算到硅片平均成本为：164.99/67.93+0.37=2.80元/片；同期市场单晶硅片供货价格平均为2.94元/片，两者相比无明显差异。

由上述分析可知，相关价格差异较小，相关采购价格公允。

2021年发行人与丽江隆基交易金额为381.36万元，均为执行2020年合同尾单。

*向内蒙古通威采购硅料

2021年6月，发行人与通威股份子公司四川永祥股份有限公司合资设立内蒙古通威，发行人持有内蒙古通威20%股权。通

威股份为行业内领先的单晶硅产品制造商，与其合资设立参股公司目的是与通威股份形成长期战略合作，稳定硅料货源。

2021 年下半年，除内蒙古通威外，发行人同时向包括新疆大全、Wacker Chemie AG 等知名供应商在内的无关第三方采购硅料，7-12月相关比价情况如下：

单位：元/千克内蒙古通威序号硅料种类交易月份第三方均价差异率均价

1原生袋装料_纯多晶菜花7月176.28176.99-0.40%

1-1-213天合光能股份有限公司募集说明书

内蒙古通威序号硅料种类交易月份第三方均价差异率均价

8月179.58178.690.50%

9月184.19183.210.53%

12月200.88201.52-0.32%

2原生袋装料_纯多晶珊瑚12月200.00199.800.10%

3 原生袋装料_纯多晶致密_棒料 12 月 201.50 N/A N/A

7月178.35181.42-1.72%

8月182.12179.171.62%

4原生袋装料_纯多晶致密

9月187.54185.531.07%

12月202.77202.86-0.04%

9 月 174.60 N/A N/A

5原生袋装料_纯多晶致密_碎料

12月190.27190.270.00%

2022 年开始，除内蒙古通威外，发行人同时向包括新疆大全、Wacker Chemie AG 等知名供应商在内的第三方采购硅料，1-6月相关比价情况如下：

单位：元/千克内蒙古通威序号硅料种类交易月份第三方均价差异率均价

1原生袋装料_纯多晶菜花2月212.09211.400.33%

1月198.53204.25-2.88%

2原生袋装料_纯多晶珊瑚

2月200.00210.00-5.00%

3 原生袋装料_纯多晶致密_棒料 1 月 201.50 N/A N/A

1-1-214天合光能股份有限公司募集说明书

内蒙古通威序号硅料种类交易月份第三方均价差异率均价

1月202.83204.55-0.85%

4原生袋装料_纯多晶致密2月212.50213.40-0.42%

3月213.27216.51-1.52%

5原生袋装料_纯多晶致密_碎料3月201.77203.54-0.88%

4月218.58215.711.31%

6原生袋装料_纯多晶菜花

5月216.81219.26-1.13%

5月223.01223.39-0.17%

7原生袋装料_纯多晶珊瑚

6月226.99225.580.62%

4月219.12217.750.63%

8原生袋装料_纯多晶致密5月225.37225.77-0.18%

6月234.51230.091.89%

9原生袋装料_纯多晶致密_碎料6月221.24216.592.10%

由上述分析可知，相关价格差异较小，相关采购价格公允。

*向天辉锂电采购电芯

2021年，发行人与鹏辉能源合资设立天辉锂电，发行人持有天辉锂电49%股权。鹏辉能源是一家20余年来一直专注于锂

电池生产制造与研发的高新技术企业，与其合资设立参股公司目的是与鹏辉能源形成长期战略合作，稳定锂电池原材料货源。

发行人在向天辉锂电采购电芯当期会向赣锋锂电、瑞普能源、海基新能源等同行业公司寻求电芯的市场报价，相关比价情况如下：

1-1-215天合光能股份有限公司募集说明书

A、2021 年采购电芯比价情况订单月份天辉锂电不含税单价按电芯容量规格折算的税后单价第三方含税报价均价差异率

2021 年 7 月 237.88 元/颗 237.88 元/150AH/3.2V*1.13=0.56 元/wh 0.58 元/wh -3.57%

2021 年 10 月 301.59 元/颗 301.59 元/150AH/3.2V*1.13=0.71 元/wh 0.70 元/wh 1.41%

B、2022 年 1-6 月采购电芯比价情况订单月份天辉锂电不含税单价按电芯容量规格折算的税后单价第三方含税报价均价差异率

2021 年 10 月 301.59 元/颗 301.59 元/150AH/3.2V*1.13=0.71 元/wh 0.70 元/wh 1.41%

2021 年 12 月 297.35 元/颗 297.35 元/150AH/3.2V*1.13=0.70 元/wh 0.70 元/wh 0.71%

2022 年 4 月 352.57 元/颗 352.57 元/150AH/3.2V*1.13=0.83 元/wh 0.85 元/wh 2.41%

由上述分析可知，相关价格差异较小，相关采购价格公允。

*向通合金堂采购电池片

2020年12月，发行人与通威太阳能有限公司合资设立通合金堂，发行人持有通合金堂35%股权。通威股份为行业内领先

的单晶硅产品制造商，与其合资设立参股公司目的是与通威股份形成长期战略合作，向其采购电池片产品。

2022年4月起，发行人向通合金堂采购电池片，4-6月相关比价情况如下：

订单月份 交易明细 合同含税单价 PV infolink 报价 差异率

2022 年 4 月 210 单晶 perc 电池片 1.153 元/w 1.16 元/w -0.60%

2022 年 5 月 210 单晶 perc 电池片 1.153 元/w 1.16 元/w -0.60%

由上述分析可知，相关价格差异较小，相关采购价格公允。

1-1-216天合光能股份有限公司募集说明书

（2）销售商品

GreenRock Trina GmbH 为发行人的参股公司，2019 年发行人与 GreenRock Trina GmbH 的交易主要为销售组件，组件销售收入共计 1252.13 万元。发行人与 GreenRock Trina GmbH 之间的交易价格，主要依据在当地的组件销售市场价格，价格公允性分析具体见下表。

业务

序号 产品种类 数量（W） 收入金额（元） 关联方均价（元/W） 第三方均价（元/W） 差异率内容

多晶_60片边长

17103250.0011840119.741.671.641.8%

156mm 电池

组件

多晶_120片销售

2 156.75*78.375mm 电 387750.00 681223.19 1.76 1.85 5.11%

池

小计12521342.93---

由上表可知，相关销售价格公允。

1-1-217天合光能股份有限公司募集说明书

3、报告期内与关联方往来余额情况

（1）关联方应收项目余额

报告期各期末，公司关联方应收项目余额具体如下：

*2022年6月30日

单位：万元项目关联方2022年6月30日

应收账款 GreenRock Trina GmbH 839.02

应收账款通合新能源（金堂）有限公司4.98

应收账款合计844.00

其他应收款 Greenrock Trina GmbH 2344.83

其他应收款 EPC 17 GMBH 20.42

其他应收款常州港华天合智慧能源有限公司600.00

其他应收款合计2965.25

预付账款江苏天辉锂电池有限公司5427.74

预付账款通合新能源（金堂）有限公司13564.53

预付账款合计18992.27

*2021年12月31日

单位：万元项目关联方2021年12月31日

应收账款 EPC 17GmbH 45.13

应收账款 GreenRock Trina GmbH 864.32

应收账款合计909.45

其他应收款 Greenrock Trina GmbH 2415.53

其他应收款 EPC 17 GMBH 21.03

其他应收款天合星元投资发展有限公司10484.13

其他应收款高纪凡2459.24

其他应收款常州港华天合智慧能源有限公司600.00

其他应收款合计15979.92

预付账款内蒙古通威高纯晶硅有限公司1202.51

预付账款江苏天辉锂电池有限公司3126.78

预付账款合计4329.29

*2020年12月31日

1-1-218天合光能股份有限公司募集说明书

单位：万元项目关联方2020年12月31日

应收账款常州港华天合智慧能源有限公司207.03

应收账款 EPC 17 GmbH 50.17

应收账款 GreenRock Trina GmbH 960.73

应收账款合计1217.93

其他应收款 Greenrock Trina GmbH 2606.44

其他应收款 EPC 17 GMBH 23.38

其他应收款天合星元投资发展有限公司8370.05

其他应收款高纪凡1963.34

其他应收款合计12963.21

预付账款丽江隆基硅材料有限公司4105.24

预付账款合计4105.24

*2019年12月31日

单位：万元项目关联方2019年12月31日

应收账款托克逊县天合光能有限责任公司445.33

应收账款宿迁天蓝光伏电力有限公司85.89

应收账款 EPC 17 GmbH 154.42

应收账款 GreenRock Trina GmbH 1326.42

应收账款 Sirius Solar Japan 25 G.K. 21.26

应收账款 Sirius Solar Japan 29 G.K. 229.88

应收账款 Sirius Solar Japan 32 G.K. 1.61

应收账款 Sirius Solar Japan 34 G.K. 1.95

应收账款 Sirius Solar Japan 36 G.K. 2.35

应收账款 Sirius Solar Japan 37 G.K. 5.22

应收账款 SOLAR FIELD 1 G.K. 76.27

应收账款 Univergy 82 GK 21.11

应收账款 Sirius Solar Japan 30 G.K. 11.62

应收账款 MegaSolar 1408-L G.K. 12.37

应收账款合计2395.72

其他应收款 Top Energy International Limited 71.92

其他应收款高纪凡1749.90

1-1-219天合光能股份有限公司募集说明书

项目关联方2019年12月31日

其他应收款天合星元投资发展有限公司7457.78

其他应收款 ESJ Renovable I S. de R.L.de C.V. 8724.36

其他应收款杨晓忠0.06

其他应收款冯志强3.11

其他应收款印荣方5.86

其他应收款 Greenrock Trina GmbH 2394.08

其他应收款 EPC 17 GMBH 252.34

其他应收款宿迁天蓝光伏电力有限公司4732.74

其他应收款常州合威新材料科技有限公司55.26

其他应收款木垒天辉光伏发电有限公司52.52

其他应收款合计25499.93

应收股利宿迁天蓝光伏电力有限公司127.44

应收股利合计127.44

（2）关联方应付项目余额

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

项目关联方

6月30日12月31日12月31日12月31日

丽江隆基硅材料有

应付票据--41674.4814493.10限公司内蒙古通威高纯晶

应付票据14094.554950.00--硅有限公司

通合新能源（金堂）

应付票据33600.00---有限公司江苏天辉锂电池有

应付票据6548.40---限公司

应付票据合计54242.954950.0041674.4814493.10常州九陵新能源科

应付账款---10.47技有限公司常州君合科技股份

应付账款136.8742.48--有限公司江苏有则科技集团

应付账款---0.56有限公司秦皇岛博硕光电设

应付账款---0.58备股份有限公司丽江隆基硅材料有

应付账款---7717.21限公司深圳量子力能源互

应付账款---3.71联网有限公司常州志桓新材料科

应付账款106.73170.28--技有限公司

1-1-220天合光能股份有限公司募集说明书

2022年2021年2020年2019年

项目关联方

6月30日12月31日12月31日12月31日

江苏太阳城建筑设

应付账款-9.40--计院有限公司江苏天辉锂电池有

应付账款-42.82--限公司

应付账款合计243.60264.99-7732.53常州九陵新能源科

预收款项--0.410.51技有限公司北京智中能源互联

预收款项--0.070.07网研究院有限公司

ESJ Renovable I S.预收款项---1500.32

de R.L.de C.V.Green Mega Solar

预收款项---699.62

G.K.常州港华天合智慧

预收款项--1757.10-能源有限公司

预收款项合计--1757.572200.51

Trina Solar (Hong

其他应付款 Kong) Second - - 652.49 697.62

Holdings Limited

Trina Solar Korea

其他应付款30.4831.6935.4535.66

Limited江苏有则国际物流

其他应付款596.67278.8868.0469.74有限公司江苏有则科技集团

其他应付款-5.05--有限公司常州君合科技股份

其他应付款6.306.306.306.30有限公司常州天合田园农业

其他应付款12.781.580.140.14发展有限公司秦皇岛博硕光电设

其他应付款--2.252.25备股份有限公司盐城天启太阳能发

其他应付款---6.23电有限公司

常嘉融资租赁(上海)

其他应付款--121.32121.32有限公司盐城市国能投资有

其他应付款--6.46-限公司

其他应付款合计646.22323.50892.45939.26

4、关联交易对公司财务状况和经营成果的影响

公司产供销系统完整、独立，在生产经营上不存在依赖关联方的情形。报告期内，除公司与关联方资产重组外，公司发生的各项关联交易事项对公司的财务状况和经营成果不存在重大影响的情形。

报告期内，公司发生的各项关联交易事项均依照当时有效法律法规、公司章

1-1-221天合光能股份有限公司募集说明书

程以及有关协议的相关规定进行，履行了相关决策程序，不存在损害公司利益的情形。

5、独立董事对关联交易发表的独立意见

报告期内，发行人独立董事对历年日常关联交易进行了事前认可，并发表了明确同意的独立意见，认为：公司与关联方在报告期内发生的关联交易系公司与关联方之间发生的正常公司经营、运作行为或平等民事主体间意思自治的行为，不存在损害公司及股东利益的情况。

独立董事对于其他重大偶发性关联交易均进行了事前认可，并发表了明确同意的独立意见。

1-1-222天合光能股份有限公司募集说明书

第六节财务会计信息与管理层分析

本节的财务会计数据反映了公司最近三年及一期的财务状况、经营业绩与现

金流量；如无特别说明，本节引用的财务数据均引自公司经审计的2019年度、

2020年度、2021年度财务报告及公司披露的未经审计的2022年1-6月财务报告。

公司提示投资者关注本募集说明书所附财务报告和审计报告全文，以获取全部的财务资料。

一、会计师事务所的审计意见类型及重要性水平

（一）审计意见类型公司2019年度、2020年度及2021年度财务报告经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并分别出具了容诚审字[2020]201Z0028 号（包含 2019 年度报告）、容诚审字[2021]201Z0066 号、容诚审字[2022]200Z0130 号标准无保留意见的审计报告。

容诚会计师认为：公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了公司2019年12月31日、2020年12月31日及2021年12月31日的合并及母公司财务状况以及2019年度、2020年度及2021年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

发行人2022年1-6月财务报告未经审计。。

（二）与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准

本节披露的与财务会计信息相关重大事项标准为当年利润总额的5%，或金额虽未达到当年利润总额的5%但公司认为较为重要的相关事项。

二、财务报表

（一）合并财务报表

1、合并资产负债表

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

流动资产：

1-1-223天合光能股份有限公司募集说明书

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

货币资金1693499.191069007.73942935.70582744.95

交易性金融资产83225.3642994.7591470.92173394.73

应收票据226749.50229711.45--

应收账款1077502.24817010.70423166.80466037.80

应收款项融资29912.4444706.87161499.67119868.50

预付款项389636.53210171.47103921.9971292.54

其他应收款236844.42236533.08165171.87155491.61

其中：应收利息--289.58-

应收股利10014.169406.90127.446777.31

存货1791754.511275354.47712040.34560975.57

合同资产78736.8992338.0562011.08不适用

持有待售资产---2803.75

一年内到期的非流动资产907.601054.1366.397010.02

其他流动资产145736.35167252.55169387.0793596.01

流动资产合计：5754505.044186135.262831671.842233215.49

非流动资产：

其他债权投资4334.124334.124334.124334.12

长期应收款64398.1666912.0362166.2434375.03

长期股权投资229193.55204780.3644428.8747621.64

其他权益工具投资44992.6637300.5212944.9511000.00

固定资产1217661.161336066.541001190.06995134.56

在建工程168137.66116528.73233028.5684254.42

使用权资产5135.345566.30不适用不适用

无形资产231265.9289410.2264920.3358245.98

商誉15429.7615429.7616039.4815288.99

长期待摊费用5100.824204.626650.747166.80

递延所得税资产136197.85121652.17109738.4498733.66

其他非流动资产169124.31165667.55172132.5238930.85

非流动资产合计：2290971.312167852.921727574.301395086.06

资产总计：8045476.356353988.194559246.143628301.54

流动负债：

短期借款1016323.92664745.73506768.28604077.49

1-1-224天合光能股份有限公司募集说明书

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

交易性金融负债18318.503513.522355.994.17

衍生金融负债808.71859.62不适用不适用

应付票据1884792.861136473.93964979.42469378.57

应付账款882450.19734364.63538126.69448321.41

预收款项---182566.02

合同负债318877.92204197.75112040.27不适用

应付职工薪酬32107.1240868.7144505.8031926.92

应交税费62418.7165919.4146871.8042971.04

其他应付款257638.82198814.30144510.0189953.50

其中：应付利息---4272.28

应付股利2450.00---

一年内到期的非流动负债183469.68235709.3261044.6681533.16

其他流动负债274920.62219449.273318.93-

流动负债合计：4932127.073504916.182424521.851950732.29

非流动负债：

长期借款440935.48300596.27410825.37260420.19

应付债券-494493.44--

租赁负债3241.423474.73不适用不适用

长期应付款121446.30119919.9340583.6944100.03

长期应付职工薪酬---951.34

预计负债117634.74109951.0697929.9393423.75

递延收益1068.741331.6112817.236988.19

递延所得税负债1595.532945.232490.221843.46

非流动负债合计：685922.211032712.26564646.44407726.96

负债合计：5618049.274537628.442989168.282358459.25

股东权益：

股本/实收资本216758.74207366.78206802.64175782.64

其他权益工具-33681.06--

资本公积1677603.321151351.341116126.26923214.71

其他综合收益-19370.75-34778.53-25184.65-12169.02

盈余公积16814.3116814.319034.646297.59

未分配利润413842.52336758.39201339.37102504.02

1-1-225天合光能股份有限公司募集说明书

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

归属于母公司股东权益合计2305648.141711193.351508118.251195629.94

少数股东权益121778.93105166.4061959.6074212.36

股东权益合计：2427427.071816359.751570077.851269842.30

负债和股东权益总计：8045476.356353988.194559246.143628301.54

2、合并利润表

单位：万元

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

一、营业总收入3573089.104448039.012941797.342332169.59

其中：营业收入3573089.104448039.012941797.342332169.59

二、营业总成本3380397.414243258.522784162.692233928.46

其中：营业成本3088395.783819065.592471898.891925388.91

税金及附加7136.7613716.449655.5913164.16

销售费用101253.50140768.94101521.04138170.88

管理费用86720.75148313.33110904.4592434.50

研发费用62466.7892481.9536348.6829377.27

财务费用34423.8328912.2853834.0535392.73

其中：利息费用29300.2653540.1042929.2444327.57

利息收入7993.2036356.169422.288097.96

加：其他收益10432.4122164.668260.345003.57

投资收益（损失以“-”号填列）-1910.5052835.3838552.1110264.96

其中：对联营企业和合营企业的

3413.22-516.888686.3117756.89

投资收益以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失以“-”号填----列）净敞口套期收益（损失以“-”----号填列）公允价值变动收益（损失以-9601.18-5508.351499.962392.69“-”号填列）信用减值损失（损失以“-”号-17702.67-11698.06-21978.02-24532.72

填列）资产减值损失（损失以“-”号-8514.33-27901.17-32888.65-7279.29

填列）资产处置收益（损失以“-”号-7724.05-8576.01-7736.50-361.44

填列）

三、营业利润157671.38226096.94143343.8983728.91

加：营业外收入2306.623640.683058.384451.63

1-1-226天合光能股份有限公司募集说明书

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

减：营业外支出1480.362371.625713.201199.30

四、利润总额158497.64227366.00140689.0786981.24

减：所得税费用26949.4542367.8317375.1016756.71

五、净利润131548.18184998.17123313.9770224.53

（一）按持续经营分类1.持续经营净利润（净亏损以

131548.18184998.17123313.9770224.53“-”号填列）2.终止经营净利润（净亏损以----“-”号填列）

（二）按所有权归属分类

1.归属于母公司股东的净利润

126938.64180423.17122927.6864059.52（净亏损以“-”号填列）2.少数股东损益（净亏损以“-”

4609.544575.00386.306165.01号填列）

六、其他综合收益的税后净额15937.08-9901.83-13823.453487.51归属母公司股东的其他综合收

15407.78-9593.88-13015.633227.36

益的税后净额

（一）以后不能重分类进损益的

----其他综合收益

（二）以后将重分类进损益的其

15407.78-9593.88-13015.633227.36

他综合收益

1.现金流量套期储备58.59-859.62--

2.子公司外币财务报表折算差

15349.20-8734.27-13015.633227.36

额归属于少数股东的其他综合收

529.29-307.95-807.82260.16

益的税后净额

七、综合收益总额147485.26175096.34109490.5273712.04归属于母公司股东的综合收益

142346.42170829.29109912.0467286.87

总额归属于少数股东的综合收益总

5138.834267.05-421.526425.17

额

八、每股收益

（一）基本每股收益（元/股）0.600.870.640.36

（二）稀释每股收益（元/股）0.590.870.640.36

3、合并现金流量表

单位：万元

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金3336077.054210647.112770759.042328773.29

1-1-227天合光能股份有限公司募集说明书

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

收到的税费返还201566.17236003.89134678.22173690.69收到其他与经营活动有关的现

513530.73512407.93233662.10125301.25

金

经营活动现金流入小计4051173.954959058.943139099.372627765.23

购买商品、接受劳务支付的现金2781673.003973645.741975136.141452306.83支付给职工以及为职工支付的

129939.66253856.18201694.63199691.84

现金

支付的各项税费71538.69133828.3555570.8782066.19支付其他与经营活动有关的现

913533.44487919.44606943.19369570.01

金

经营活动现金流出小计3896684.794849249.712839344.832103634.87

经营活动产生的现金流量净额154489.16109809.23299754.53524130.36

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金83200.00249866.12479913.46144454.93

取得投资收益收到的现金1290.213211.0025006.952792.17

处置固定资产、无形资产和其他

3163.976497.954520.565478.59

长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收

28597.857224.12157.77653.46

到的现金净额收到的其他与投资活动有关的

17837.6957099.6328346.066669.93

现金

投资活动现金流入小计134089.72323898.81537944.80160049.09

购建固定资产、无形资产和其他

271800.59649217.31473199.26385571.44

长期资产支付的现金

投资支付的现金152428.85359874.46463538.79273617.16取得子公司及其他营业单位支

---2444.59付的现金净额支付的其他与投资活动有关的

23193.77--18380.36

现金

投资活动现金流出小计447423.221009091.77936738.04680013.55

投资活动产生的现金流量净额-313333.50-685192.96-398793.25-519964.46

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金58503.9448134.46231006.26824.09

其中：子公司吸收少数股东投资

58435.49521.96-824.09

收到的现金

取得借款收到的现金1309933.941991852.591217474.431185240.80收到的其他与筹资活动有关的

71490.45120525.7935105.5882136.01

现金

筹资活动现金流入小计1439928.332160512.841483586.281268200.90

偿还债务支付的现金832807.091112159.991190935.031077084.72

1-1-228天合光能股份有限公司募集说明书

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

分配股利、利润或偿付利息支付

70641.4487136.4657638.9754390.98

的现金

其中：子公司支付给少数股东的

2450.00221.31--

股利、利润支付其他与筹资活动有关的现

57942.7289807.6468791.7726166.24

金

筹资活动现金流出小计961391.251289104.101317365.761157641.93

筹资活动产生的现金流量净额478537.09871408.74166220.51110558.96

四、汇率变动对现金及现金等价

896.46-58966.35-33445.6813942.27

物的影响

五、现金及现金等价物净增加额320589.21237058.6633736.12128667.13

加：期初现金及现金等价物余额654321.29417262.63383526.52254859.39

六、期末现金及现金等价物余额974910.50654321.29417262.63383526.52

（二）母公司财务报表

1、母公司资产负债表

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

流动资产：

货币资金891685.24622317.58488323.96290070.04

交易性金融资产81240.7129480.4777817.08168368.20

应收票据215553.73193657.96--

应收账款1223438.77683598.42477566.68561913.39

应收款项融资18366.3832171.12123023.0087443.48

预付款项375489.02269569.93148833.3580603.96

其他应收款638093.76775853.96621069.88595222.40

其中：应收利息--289.58-

应收股利26079.4626079.4622028.005384.52

存货164458.24123217.3258135.8473583.10

其他流动资产12354.8611829.1267913.9919420.79

流动资产合计：3620680.712741695.882062683.771876625.37

非流动资产：

长期股权投资851614.52807027.85615021.03405118.74

其他权益工具投资5778.235778.23--

固定资产147899.62171970.13153382.16226877.62

1-1-229天合光能股份有限公司募集说明书

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

在建工程11705.3314525.2151143.504720.52

使用权资产25897.6015829.99--

无形资产15112.1415380.2416550.3217021.33

长期待摊费用631.57338.73262.55283.67

递延所得税资产18798.3012315.2223317.0324205.76

其他非流动资产43148.3128281.3764830.571059.02

非流动资产合计：1120585.621071446.97924507.16679286.66

资产总计：4741266.333813142.852987190.932555912.04

流动负债：

短期借款578259.35469664.76372239.45484506.73

交易性金融负债7994.513513.521415.484.17

衍生金融负债808.71859.62--

应付票据978730.96487931.25703212.66388500.81

应付账款516122.05307481.58254087.21326049.07

预收款项---33045.42

合同负债234391.7795923.2215216.28不适用

应付职工薪酬7319.8013032.0112738.6911521.20

应交税费1829.861281.911100.071448.79

其他应付款96904.01108785.65103366.36118566.62

其中：应付利息---2701.21

一年内到期的非流动负债25029.2321579.3216717.426977.85

其他流动负债220866.34184771.661342.58-

流动负债合计：2668256.591694824.491481436.191370620.66

非流动负债：

长期借款149400.0084013.1382594.585670.03

应付债券-494493.44--

租赁负债16473.6910245.91--

长期应付款-1925.16-486.52

长期应付职工薪酬---429.52

预计负债33110.1930807.5836200.0439847.21

递延收益131.38180.24352.78318.07

非流动负债合计：199115.26621665.47119147.3946751.35

1-1-230天合光能股份有限公司募集说明书

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

负债合计：2867371.852316489.961600583.581417372.01

股东权益：

股本/实收资本216758.74207366.78206802.64175782.64

其他权益工具-33681.06--

资本公积1634397.501162768.351126680.70916323.54

其他综合收益-801.03-859.62--

盈余公积16814.3116814.319034.646297.59

未分配利润6724.9776882.0044089.3840136.25

股东权益合计：1873894.491496652.881386607.351138540.02

负债和股东权益总计：4741266.333813142.852987190.932555912.04

2、母公司利润表

单位：万元

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

一、营业收入2574059.922989677.982161776.182022184.78

减：营业成本2497668.892818965.782069143.091892589.57

税金及附加1829.004344.353644.066911.30

销售费用36833.6037971.8028424.1061509.99

管理费用33172.9844098.6533619.2221345.96

研发费用18055.5331395.0928015.7924243.07

财务费用8309.59-22732.9515391.7321798.81

其中：利息费用15977.8423015.1724851.3028598.45

利息收入9376.7211634.5611734.495913.33

加：其他收益541.902368.331440.872817.76投资收益（损失以“-”号填

5445.8726101.0348382.0321630.18

列）

其中：对联营企业和合营企业

3413.22-348.588663.2017140.87

的投资收益公允价值变动损益（损失以

779.25-5834.651814.032387.57“-”号填列）信用减值损失（损失以“-”号-3770.11-1527.991507.942233.93

填列）资产减值损失（损失以“-”号-65.09-8466.44-6055.57-3680.01

填列）资产处置收益（损失以“-”号-7834.11574.48-1224.44965.45

填列）

二、营业利润-26711.9588850.0029403.0520140.95

1-1-231天合光能股份有限公司募集说明书

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

加：营业外收入180.56751.641160.903100.59

减：营业外支出254.21520.48672.45292.10

三、利润总额-26785.6089081.1529891.5022949.45

减：所得税费用-6483.0811284.382521.06209.09

四、净利润-20302.5277796.7727370.4422740.36

五、其他综合收益的税后净额58.59-859.62--

（一）以后不能重分类进损益

----的其他综合收益

（二）以后将重分类进损益的

58.59-859.62--

其他综合收益

1.权益法下可转损益的其他综

----合收益

2.其他债权投资公允价值变动----

3.金融资产重分类计入其他综

----合收益的金额

4.其他债权投资信用减值准备----

5.现金流量套期储备58.59-859.62--

六、综合收益总额-20243.9376937.1527370.4422740.36

3、母公司现金流量表

单位：万元

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金1572737.731151171.711954142.012130307.89

收到的税费返还63532.7585568.3687625.8197516.15收到其他与经营活动有关的现

434401.01291668.2153380.9863834.70

金

经营活动现金流入小计2070671.501528408.282095148.802291658.74

购买商品、接受劳务支付的现金1379550.121375984.491654043.111358055.81支付给职工以及为职工支付的

33406.0256871.5760068.0664308.39

现金

支付的各项税费1273.895009.815661.117240.04支付其他与经营活动有关的现

488737.49133740.22255289.51607449.63

金

经营活动现金流出小计1902967.521571606.091975061.792037053.87

经营活动产生的现金流量净额167703.98-43197.80120087.01254604.87

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金52200.00235922.58466613.46109454.15

1-1-232天合光能股份有限公司募集说明书

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

取得投资收益收到的现金555.355810.2122913.6324616.09

处置固定资产、无形资产和其他

2034.411313.934416.6431731.06

长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收

-6035.55--到的现金净额收到的其他与投资活动有关的

8061.5454132.8327468.375913.33

现金

投资活动现金流入小计62851.30303215.11521412.10171714.64

购建固定资产、无形资产和其他

4797.1831840.2498220.5332891.27

长期资产支付的现金

投资支付的现金190695.18482280.75471704.34230390.00取得子公司及其他营业单位支

20000.0099211.04217100.008979.00

付的现金净额支付的其他与投资活动有关的

--0.821070.11现金

投资活动现金流出小计215492.36613332.04787025.69273330.38

投资活动产生的现金流量净额-152641.06-310116.93-265613.59-101615.74

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金68.465690.32241377.15-

取得借款收到的现金560450.441322957.36879989.43712149.69收到的其他与筹资活动有关的

5200.7326707.498503.725427.83

现金

筹资活动现金流入小计565719.631355355.181129870.30717577.53

偿还债务支付的现金436772.93713313.59905101.57759004.58

分配股利、利润或偿付利息支付

60299.6651490.0646614.2839886.65

的现金

其中：子公司支付给少数股东的

----

股利、利润支付其他与筹资活动有关的现

42806.1713464.4742817.3810569.67

金

筹资活动现金流出小计539878.76778268.12994533.23809460.90

筹资活动产生的现金流量净额25840.87577087.06135337.08-91883.38

四、汇率变动对现金及现金等价

565.03-4579.42-524.21842.33

物的影响

五、现金及现金等价物净增加额41468.82219192.90-10713.7161948.08

加：期初现金及现金等价物余额389194.15170001.25180714.96118766.87

六、期末现金及现金等价物余额430662.97389194.15170001.25180714.96

1-1-233天合光能股份有限公司募集说明书

三、合并财务报表的编制基础、范围及变化情况

（一）合并报表的编制基础公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业

会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》的披露规定编制财务报表。

（二）合并财务报表范围合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，不仅包括根据表决权（或类似表决权）本身或者结合其他安排确定的子公司，也包括基于一项或多项合同安排决定的结构化主体。控制是指公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。子公司是指被公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及企业所控制的结构化主体等），结构化主体是指在确定其控制方时没有将表决权或类似权利作为决定性因素而设计的主体（有时也称为特殊目的主体）。

公司将全部子公司（包括公司所控制的单独主体）纳入合并财务报表范围，包括被公司控制的企业、被投资单位中可分割的部分以及结构化主体。

（三）合并财务报表范围变化情况

报告期内，公司合并报表范围变动情况如下：

1、非同一控制下企业合并

报告期内发生的非同一控制下企业合并情况如下：

股权取得被购买方名称合并日取得方式比例

双辽天合太阳能电力开发有限公司2020年10月23日100%协议受让股权

2、同一控制下企业合并

报告期内发生的同一控制下企业合并情况如下：

被合并方名称合并日取得权益比例构成合并的依据

1-1-234天合光能股份有限公司募集说明书

被合并方名称合并日取得权益比例构成合并的依据江苏省绿色建筑产业技术研究实际取得

2020年8月30日100%

院有限公司对被合并方控制权

注：新设子公司因数量众多不再披露；此处仅列示通过收购方式新增的子公司。

3、处置子公司

报告期内，公司处置子公司情况参见附件一。

四、主要财务指标及非经常性损益

（一）基本财务指标

报告期内，公司主要财务指标情况如下：

2022年1-6月2021年度2020年度/2019年度/

项目

/2022年6月末/2021年末2020年末2019年末

资产负债率（合并）69.83%71.41%65.56%65.00%

资产负债率（母公司）60.48%60.75%53.58%55.45%

流动比率（倍）1.171.191.171.14

速动比率（倍）0.800.830.870.86

利息保障倍数（倍）6.394.994.242.87

应收账款周转率（次/年）7.086.585.924.49

存货周转率（次/年）3.983.773.813.45每股经营活动现金流量

0.710.531.452.98净额（元/股）

每股现金流量净额（元）1.481.140.160.73

每股净资产（元）10.648.257.296.80

注：若非特殊注明，上述财务指标均依据合并财务报表进行计算，指标的计算方法如下：

资产负债率=总负债/总资产

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=速动资产/流动负债，（速动资产=流动资产-存货）利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出

应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额（2022年1-6月的数据已年化）

存货周转率=营业成本/存货平均余额（2022年1-6月的数据已年化）

每股经营活动现金流量净额=当期经营活动产生的现金流量净额/期末总股本

每股现金流量净额=当期现金及现金等价物净增加额/期末总股本

每股净资产=期末归属于母公司股东权益/期末总股数

（二）净资产收益率和每股收益

报告期内，公司加权平均净资产收益率、基本每股收益和稀释每股收益如下：

1-1-235天合光能股份有限公司募集说明书

加权平均净资每股收益（元/股）项目产收益率基本每股收益稀释每股收益

2022年1-6月

归属于公司普通股股东的净利润6.26%0.600.59扣除非经常性损益后

5.68%0.540.54

归属于公司普通股股东的净利润

2021年度

归属于公司普通股股东的净利润11.27%0.870.87扣除非经常性损益后

9.67%0.750.75

归属于公司普通股股东的净利润

2020年度

归属于公司普通股股东的净利润8.94%0.640.64扣除非经常性损益后

8.08%0.580.58

归属于公司普通股股东的净利润

2019年度

归属于公司普通股股东的净利润5.53%0.360.36扣除非经常性损益后

5.27%0.350.35

归属于公司普通股股东的净利润注：以上加权平均净资产收益率和每股收益均按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）所示之计算公式计算。

（三）非经常性损益

报告期内，公司非经常性损益具体如下：

单位：万元

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

非流动资产处置损益-7928.68-9236.99-10808.35-64.60计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额23600.8137277.4213830.879292.93或定量享受的政府补助除外）

委托他人投资或管理资产的损益1783.65830.507754.213376.47

债务重组损益---406.58同一控制下企业合并产生的子公司

---37.95-期初至合并日的当期净损益除同公司正常经营业务相关的有效

套期保值业务外，持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资

产、以公允价值计量且其变动计入当-45.12-46.28--9177.69期损益的金融负债产生的公允价值

变动损益，以及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、

1-1-236天合光能股份有限公司募集说明书

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益单独进行减值测试的应收款项减值

-1297.46-准备转回除上述各项之外的其他营业外收入

785.051619.7194.22544.50

和支出

小计18195.7130444.3612130.474378.18

减：所得税影响额4726.405661.782315.61779.27

少数股东权益影响额1597.25-869.54-1897.20657.50

合计11872.0625652.1111712.062941.41

归属于公司普通股股东的净利润126938.64180423.17122927.6864059.52扣除非经常性损益后归属于公司普

115066.58154771.06111215.6261118.11

通股股东的净利润

报告期内，公司非经常性损益分别为2941.41万元、11712.06万元、25652.11万元和11872.06万元，占当期归属于公司普通股股东的净利润的4.59%、9.53%、

14.22%和9.35%。

五、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正

报告期内，公司主要的会计政策变更如下：

（一）会计政策变更

1、2021年度重要会计政策变更2018年12月7日，财政部发布了《企业会计准则第21号——租赁》（以下简称“新租赁准则”）。要求在境内外同时上市的企业以及在境外上市并按《国际财务报告准则》或《企业会计准则》编制财务报表的企业自2019年1月1日

起实施；其他执行企业会计准则的企业自2021年1月1日起实施，其中母公司或子公司在境外上市且按照《国际财务报告准则》或《企业会计准则》编制其境外财务报表的企业可以提前实施。

2020年8月26日，公司第一届董事会第二十九次会议、第一届监事会第十

七次会议审议通过了《关于审议公司会计政策变更的议案》。公司于2021年1月1日执行新租赁准则，对会计政策的相关内容进行调整。

对于首次执行日前已存在的合同，公司在首次执行日选择不重新评估其是否

1-1-237天合光能股份有限公司募集说明书

为租赁或者包含租赁。

对于首次执行日之后签订或变更的合同，公司按照新租赁准则中租赁的定义评估合同是否为租赁或者包含租赁。

公司作为承租人公司选择首次执行新租赁准则的累积影响数调整首次执行当年年初（即2021年1月1日）留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可比期间信息不予调整：

A.对于首次执行日前的融资租赁，公司在首次执行日按照融资租入资产和应付融资租赁款的原账面价值，分别计量使用权资产和租赁负债；

B.在首次执行日，公司按照长期资产减值，对使用权资产进行减值测试并进行相应会计处理。

公司首次执行日之前租赁资产属于低价值资产的经营租赁，采用简化处理，未确认使用权资产和租赁负债。除此之外，公司对于首次执行日前的经营租赁，采用下列一项或多项简化处理：

*将于首次执行日后12个月内完成的租赁，作为短期租赁处理;*计量租赁负债时，具有相似特征的租赁采用同一折现率；

*使用权资产的计量不包含初始直接费用；

*存在续租选择权或终止租赁选择权的，公司根据首次执行日前选择权的实际行使及其他最新情况确定租赁期；

*作为使用权资产减值测试的替代，公司根据《企业会计准则第13号——或有事项》评估包含租赁的合同在首次执行日前是否为亏损合同，并根据首次执行日前计入资产负债表的亏损准备金额调整使用权资产；

*首次执行日之前发生租赁变更的，公司根据租赁变更的最终安排进行会计处理。

公司作为出租人

对于首次执行日前划分为经营租赁且在首次执行日后仍存续的转租赁，公司作为转租出租人在首次执行日基于原租赁和转租赁的剩余合同期限和条款进行

1-1-238天合光能股份有限公司募集说明书

重新评估并做出分类。除此之外，公司未对作为出租人的租赁按照衔接规定进行调整，而是自首次执行日起按照新租赁准则进行会计处理。

上述会计政策变更调整对公司财务状况、经营成果及现金流量没有产生重要影响，首次执行新租赁准则调整当年年初财务报表相关项目情况如下：

合并资产负债表

单位：万元项目2020年12月31日2021年1月1日调整数

预付账款103921.99103914.11-7.89

使用权资产-24496.8124496.81

长期待摊费用6650.743020.64-3630.11一年内到期的非流动负

61044.6661150.79106.12

债

租赁负债-20752.6920752.69

2、2020年度重要会计政策变更

（1）新收入准则2017年7月5日，财政部发布了《企业会计准则第14号—收入（2017年修订）》（财会[2017]22号）（以下简称“新收入准则”）。要求境内上市企业自2020年1月1日起执行新收入准则。公司于2020年1月1日执行新收入准则，

对会计政策的相关内容进行调整。

新收入准则要求首次执行该准则的累积影响数调整首次执行当年年初（即

2020年1月1日）留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可比期间信息不予调整。在执行新收入准则时，公司仅对首次执行日尚未完成的合同的累计影响数进行调整。

新收入准则对财务报表的调整影响如下合并资产负债表

单位：万元项目2019年12月31日2020年1月1日调整数

存货560975.57517770.23-43205.34

合同资产不适用52682.9152682.91

1-1-239天合光能股份有限公司募集说明书

项目2019年12月31日2020年1月1日调整数

预收款项182566.02--182566.02

合同负债不适用189219.03189219.03

其他流动负债-2824.572824.57母公司资产负债表

单位：万元项目2019年12月31日2020年1月1日调整数

预收款项33045.42--33045.42

合同负债不适用31141.4231141.42

其他流动负债-1904.001904.00

（2）政府补助2017年5月10日，财政部发布了财会[2017]15号文，对《企业会计准则第

16号——政府补助》进行了修订，该准则自2017年6月12日起施行。修订后

的《企业会计准则第16号——政府补助》规定，政府补助可以采用总额法和净额法两种方法进行核算。

根据公司业务发展的需要，为使会计核算更加准确，会计披露更符合企业实际情况，2020年8月26日，公司第一届董事会第二十九次会议、第一届监事会

第十七次会议审议通过了《关于审议公司会计政策变更的议案》。公司决定对符

合净额法核算条件的政府补助改按净额法核算，并对会计政策的相关内容进行调整，采用追溯调整法变更相关财务报表列报。

政府补助会计政策变更对财务报表的调整影响如下：

单位：万元影响金额项目受影响的报表科目2020年12月31日2019年12月31日

/2020年度/2019年度

存货-666.27-707.28

固定资产-97993.42-16701.11

无形资产-4151.85-1300.00政府补助

长期待摊费用-2654.66-2113.53

资产合计-105466.19-20821.92

递延收益-105466.19-20821.92

1-1-240天合光能股份有限公司募集说明书

影响金额项目受影响的报表科目2020年12月31日2019年12月31日

/2020年度/2019年度

负债合计-105466.19-20821.92

净资产--

营业成本-3401.12-1302.69

管理费用-333.59-219.16

研发费用-555.81-466.26

财务费用-988.69-

资产处置损益-291.34-

其他收益-5570.53-1988.11

净利润--

3、2019年度重要会计政策变更财政部于2017年3月31日分别发布了《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量（2017年修订）》（财会[2017]7号）、《企业会计准则第23号—金融资产转移（2017年修订）》（财会[2017]8号）、《企业会计准则第24号—套期会计（2017年修订）》（财会[2017]9号），于2017年5月2日发布了《企业会计准

则第37号—金融工具列报（2017年修订）》（财会[2017]14号）（上述准则以下统称“新金融工具准则”）。要求境内上市企业自2019年1月1日起执行新金融工具准则。公司于2019年1月1日执行上述新金融工具准则，对会计政策的相关内容进行调整。

新金融工具准则修订了财政部于2006年颁布的《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》《企业会计准则第23号—金融资产转移》和《企业会计准则第24号—套期保值》以及财政部于2014年修订的《企业会计准则第37号—金融工具列报》（统称“原金融工具准则”）。新金融工具准则将金融资产划分为三个基本分类：（1）以摊余成本计量的金融资产；（2）以公允价值计量且其变动计

入其他综合收益的金融资产；及（3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在新金融工具准则下，金融资产的分类是基于公司管理金融资产的业务模式及该资产的合同现金流量特征而确定。新金融工具准则取消了原金融工具准则中规定的持有至到期投资、贷款和应收款项及可供出售金融资产三个分类类别。

1-1-241天合光能股份有限公司募集说明书

新金融工具准则要求金融资产减值计量由“已发生损失”模型改为“预期信用损失”模型，适用于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，以及贷款承诺和财务担保合同。

于2019年1月1日之前的金融工具确认和计量与新金融工具准则要求不一致的，公司按照新金融工具准则的规定，对金融工具的分类和计量（含减值）进行追溯调整，将金融工具原账面价值和在新金融工具准则施行日（即2019年1月1日）的新账面价值之间的差额计入2019年1月1日的留存收益或其他综合收益。同时，公司未对比较财务报表数据进行调整。

2019年5月9日，财政部发布《企业会计准则第7号—非货币性资产交换》（财会[2019]8号），根据要求，公司对2019年1月1日至执行日之间发生的非货币性资产交换，根据本准则进行调整，对2019年1月1日之前发生的非货币性资产交换，不进行追溯调整，公司于2019年6月10日起执行本准则。

2019年5月16日，财政部发布《企业会计准则第12号—债务重组》（财会[2019]9号），根据要求，公司对2019年1月1日至执行日之间发生的非货币性资产交换，根据本准则进行调整，对2019年1月1日之前发生的非货币性资产交换，不进行追溯调整，公司于2019年6月17日起执行本准则。

2019年4月30日，财政部发布的《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2019]6号），要求对已执行新金融准则但未执行新收入准则和新租赁准则的企业应按如下规定编制财务报表，公司对财务报表格式进行了以下修订：

事项一：资产负债表

将“应收票据及应收账款”拆分为“应收票据”和“应收账款”项目；

将“应付票据及应付账款”拆分为“应付票据”和“应付账款”项目；

公司对比较报表的列报进行了相应调整。

事项二：利润表在利润表中投资收益项下新增“其中：以摊余成本计量的金融资产终止确认收益”项目。

1-1-242天合光能股份有限公司募集说明书

公司对比较报表的列报不进行调整。

上述事项对报表的影响如下：

单位：万元影响金额项目受影响的报表科目

2019年2018年

应收票据及应收账款-466037.80-616407.40

事项一应收票据-132053.23

应收账款466037.80484354.17

应付票据及应付账款-917699.98-564686.77

事项一应付票据469378.57202806.85

应付账款448321.41361879.92

（二）会计估计变更

报告期内，公司无重大会计估计变更。

（三）会计差错更正

报告期内，公司无重大会计差错更正。

六、资产质量分析

（一）资产结构分析

报告期内，公司主要资产构成情况如下：

单位：万元

2022年6月30日2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

流动资产5754505.0471.52%4186135.2665.88%2831671.8462.11%2233215.4961.55%

非流动资产2290971.3128.48%2167852.9234.12%1727574.3037.89%1395086.0638.45%

资产总计8045476.35100.00%6353988.19100.00%4559246.14100.00%3628301.54100.00%

报告期各期末，公司资产总额分别为3628301.54万元、4559246.14万元、

6353988.19万元和8045476.35万元。

报告期各期末，公司流动资产总额占资产总额的比例分别为61.55%、

62.11%、65.88%和71.52%，非流动资产总额占资产总额的比例分别为38.45%、

37.89%、34.12%和28.48%，公司资产整体以流动性资产为主。

1-1-243天合光能股份有限公司募集说明书

1、流动资产分析

报告期各期末，公司的流动资产具体构成如下：

单位：万元

2022年6月30日2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

货币资金1693499.1929.43%1069007.7325.54%942935.7033.30%582744.9526.09%

交易性金融资产83225.361.45%42994.751.03%91470.923.23%173394.737.76%

衍生金融资产-------

应收账款1077502.2418.72%817010.7019.52%423166.8014.94%466037.8020.87%

应收款项融资29912.440.52%44706.871.07%161499.675.70%119868.505.37%

应收票据226749.503.94%229711.455.49%----

预付款项389636.536.77%210171.475.02%103921.993.67%71292.543.19%

其他应收款236844.424.12%236533.085.65%165171.875.83%155491.616.96%

存货1791754.5131.14%1275354.4730.47%712040.3425.15%560975.5725.12%

合同资产78736.891.37%92338.052.21%62011.082.19%不适用不适用

持有待售资产------2803.750.13%一年内到期的非

907.600.02%1054.130.03%66.390.00%7010.020.31%

流动资产

其他流动资产145736.352.53%167252.554.00%169387.075.98%93596.014.19%

流动资产合计5754505.04100.00%4186135.26100.00%2831671.84100.00%2233215.49100.00%

报告期各期末，货币资金、应收账款和存货是公司流动资产的主要组成部分，

2019年末、2020年末、2021年末和2022年6月末三者合计占公司流动资产的

比例分别为72.08%、73.39%、75.52%和79.29%。

报告期各期末，公司流动资产项目具体分析如下：

（1）货币资金

报告期各期末，公司的货币资金结构如下：

单位：万元

2022年6月30日2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

库存现金27.250.00%21.660.00%25.780.00%37.120.01%

银行存款974883.2557.57%654299.6361.21%417236.8644.25%383489.4065.81%

其他货币718588.7042.43%414686.4438.79%525673.0755.75%199218.4434.19%

1-1-244天合光能股份有限公司募集说明书

2022年6月30日2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比资金

合计1693499.19100.00%1069007.73100.00%942935.70100.00%582744.95100.00%

报告期各期末，公司货币资金余额分别为582744.95万元、942935.70万元、

1069007.73万元和1693499.19万元，占当期流动资产比例分别为26.09%、

33.30%、25.54%和29.43%，公司的货币资金主要由银行存款和其他货币资金构成。其中，其他货币资金主要为银行承兑汇票保证金、保函保证金等，具体明细如下：

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

保函保证金125914.51104000.2899250.5785687.35

借款保证金12153.2819493.5119420.0132325.59

信用证保证金29625.7321372.4517186.692115.50

银行承兑汇票保证金528224.72252984.17372160.9273785.71

其他使用受限资金账户22670.4516836.0317654.885304.28

合计718588.70414686.44525673.07199218.44

公司2020年末货币资金较2019年末增加，主要系公司于2020年6月首次公开发行股票并在科创板上市收到募集资金净额共计23.10亿元。从货币资金余额构成来看，2020年末其他货币资金-银行承兑汇票保证金大幅增加，系公司为应对上游原材料供不应求导致价格持续上涨的影响，增加对原材料的采购与备货，以稳定原材料供应、保证生产和降低成本。公司因采购业务需求开立的银行承兑汇票增多，由于银行授信额度有限，银行承兑汇票保证金的金额相应增长。

公司2021年末货币资金相较2020年末增加，主要系公司于2021年8月向不特定对象发行可转换公司债券收到募集资金净额共计52.09亿元。从货币资金余额构成来看，2021年末其他货币资金-银行承兑汇票保证金有所下降，主要系公司获得的银行授信额度增加，银行承兑汇票保证金相应减少，同时增加了使用商业承兑汇票结算供应商货款的金额所致。

公司2022年6月末货币资金较2021年末增加，主要系银行借款增加，筹资活动产生的现金流入增多及经营活动产生的现金流量净额增加所致。从货币资金

1-1-245天合光能股份有限公司募集说明书

的构成来看，2022年6月末，公司银行存款金额增加较多，主要系公司增加流动资金以应对快速扩大的经营规模所致；此外，公司因原材料采购规模扩大，采购业务需求开立的银行承兑汇票增加，其他货币资金-银行承兑汇票保证金大幅增加。

（2）交易性金融资产

报告期各期末，公司的交易性金融资产结构如下：

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

银行理财产品75172.9638727.6586756.57171946.71

外汇远期合约6085.822167.444714.361448.02

其他1966.582099.66--

合计83225.3642994.7591470.92173394.73

报告期内，公司交易性金融资产主要为银行理财产品，系公司为提高资金使用效率购买了农行、交行等银行发行的稳健型银行理财产品。报告期各期，公司交易性金融资产金额整体随银行理财规模变动而变动。

（3）应收票据及应收款项融资

报告期各期末，公司应收票据及应收款项融资金额如下：

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

项目种类

6月30日12月31日12月31日12月31日

应收票据及银行承兑汇票253449.99266253.73160407.83119262.21

应收款项融资商业承兑汇票3211.958164.601091.84606.30

合计256661.94274418.32161499.67119868.50

报告期各期末，公司应收票据和应收款项融资合计账面价值分别为

119868.50万元、161499.67万元、274418.32万元和256661.94万元，整体随

公司各期营业收入的增长而增加，占营业收入的比重较为稳定。公司应收票据及应收款项融资以信用等级较高的银行承兑汇票为主，报告期各期，公司银行承兑汇票占比分别为99.49%、99.32%、97.02%和98.75%。

1-1-246天合光能股份有限公司募集说明书

（4）应收账款

报告期各期末，公司应收账款账面金额分别为466037.80万元、423166.80万元、817010.70万元和1077502.24万元，占当期流动资产比例分别为20.87%、

14.94%、19.52%和18.72%。

*应收账款按性质分类

公司报告期内，应收账款余额按性质分类情况如下：

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

性质

6月30日12月31日12月31日12月31日

光伏组件803226.55523734.96264528.78274566.11

光伏系统144388.34195761.9041871.5941592.33

电费及补贴款25761.1441541.5083488.4764029.92

EPC 项目款 49664.04 44629.16 19911.87 53150.97

电站出售29517.0827317.0032785.8057628.08

应收运维费4887.804362.933490.884471.49

应收材料款23823.728684.0020834.772841.26

应收支架工程款61186.4126400.7210545.8114783.28

其他1573.611582.931473.581277.67

合计1144028.67874015.09478931.54514341.13

公司应收账款主要为应收光伏组件的货款，与收入结构的变动趋势基本一致。

2020年末，公司应收账款余额较2019年末略有下降，主要系2020年公司

电站销售业务和 EPC 业务规模有所下降，电站销售业务和 EPC 业务对应的应收电站出售款和应收项目款余额也随之下降所致。

2021年末及2022年6月末，公司应收账款余额增长较快，主要系公司光伏

组件及光伏系统等产品销售增长带来营业收入快速增加所致。

*应收账款坏账计提情况

报告期内，公司应收账款的余额及坏账计提情况如下：

单位：万元类别2022年6月30日2021年12月31日

1-1-247天合光能股份有限公司募集说明书

账面余额坏账准备账面余额坏账准备

按单项计提坏账准备11841.418817.1412470.439446.16

按组合计提坏账准备1132187.2657709.29861544.6647558.23

组合1：应收客户货款1132187.2657709.29861544.6647558.23

应收账款合计1144028.6766526.43874015.0957004.39

2020年12月31日2019年12月31日

类别账面余额坏账准备账面余额坏账准备

按单项计提坏账准备20112.4916758.0023581.7119675.22

按组合计提坏账准备458819.0539006.74490759.4128628.10

组合1：应收客户货款458819.0539006.74490759.4128628.10

应收账款合计478931.5455764.74514341.1348303.32

报告期内，公司按组合计提坏账准备的应收账款账龄分类情况如下：

单位：万元

2022年6月30日2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日

项目账面坏账账面坏账账面坏账账面坏账余额准备余额准备余额准备余额准备

6个月以

961632.724808.16717532.773587.66299312.971496.57327667.551638.34

内

7-12个月67830.133391.5139098.771954.9447872.672393.6324822.781241.14

1年以内

1029462.868199.67756631.545542.60347185.643890.20352490.332879.48

小计

1至2年49584.714958.4734017.813401.7832364.853236.48114227.6111422.76

2至3年9406.672822.0015399.994620.0061542.2418462.6711636.523490.95

3至4年4007.772003.8843002.9321501.478617.874308.943140.101570.05

4年以上39725.2639725.2612492.3812492.389108.459108.459264.869264.86

合计1132187.2657709.29861544.6647558.23458819.0539006.74490759.4128628.10

报告期各期末，公司按组合计提的应收账款余额账龄绝大部分在1年以内，占比分别为71.83%、75.67%、87.82%和90.93%，发生坏账损失的风险较小。

（5）预付款项

报告期内，公司预付款项情况如下：

单位：万元

2022年6月30日2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日

款项性质金额占比金额占比金额占比金额占比

1-1-248天合光能股份有限公司募集说明书

2022年6月30日2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日

款项性质金额占比金额占比金额占比金额占比

预付货款375781.4296.44%192179.0991.44%90090.6186.69%66089.6892.70%

预付电费6454.531.66%2161.131.03%9789.149.42%1145.321.61%

进出口费用124.510.03%--30.230.03%26.590.04%

其他7276.061.87%15831.257.53%4012.013.86%4030.955.65%

合计389636.53100.00%210171.47100.00%103921.99100.00%71292.54100.00%

注：其他类主要为预付的服务费、预付税费等。

报告期各期末，公司预付款项金额分别为71292.54万元、103921.99万元、

210171.47万元和389636.53万元，占当期流动资产比例分别为3.19%、3.67%、

5.02%和6.77%。

公司预付款项主要为预付货款和预付电费。其中，预付货款主要为预付光伏组件原材料采购款，预付电费为公司向电网公司支付的电费预付款。

报告期各期末，公司预付款项余额持续增长，主要由于公司产品市场需求旺盛及上游原材料价格上涨，原材料采购增加，支付的预付货款相应增多。

（6）其他应收款

报告期各期末，公司其他应收款按类别分类的具体情况如下：

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

应收利息--289.58-

应收股利10014.169406.90127.446777.31

其他应收款226830.26227126.18164754.86148714.30

合计236844.42236533.08165171.87155491.61

报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为155491.61万元、165171.87万元、236533.08万元和236844.42万元，占当期流动资产比例分别为6.96%、

5.83%、5.65%和4.12%。

*应收利息

报告期内，公司仅2020年末存在应收利息289.58万元，系持有的债券投资产生。

1-1-249天合光能股份有限公司募集说明书

*应收股利

报告期各期末，公司应收股利分别为6777.31万元、127.44万元、9406.90万元和10014.16万元，占当期流动资产的比例分别为0.30%、0.00%、0.22%和

0.17%，占比较低。

*其他应收款

A、其他应收款按款项性质分类情况

报告期各期末，其他应收款按款项性质分类情况如下：

单位：万元

2022年6月30日2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日

款项性质金额占比金额占比金额占比金额占比应收双反保证

74383.2128.95%69324.8327.11%155720.6079.29%110497.7661.57%

金

应收关联方2965.251.15%15979.926.25%12963.216.60%25499.9314.21%

保证金及押金11981.264.66%9196.843.60%8527.024.34%13473.047.51%

员工备用金956.110.37%870.690.34%266.860.14%301.50.17%应收增值税出

3048.751.19%712.460.28%9410.094.79%--

口退税

项目代垫款157.920.06%157.920.06%159.420.08%3613.922.01%

往来款57064.3722.21%35545.5613.90%4639.382.36%19857.8611.06%应收电费补贴

20296.537.90%11298.204.42%----

款

电站股转款75209.0729.27%105205.6841.15%----

其他10894.034.24%7379.492.89%4716.462.40%6235.863.47%

100.00

合计256956.49100.00%255671.61100.00%196403.05100.00%179479.87

%

坏账准备30126.24-28545.43-31648.20-30765.57-

账面价值226830.26-227126.18-164754.86-148714.30-

2019年末至2021年末，公司其他应收款逐期增加。其中，2019年末至2020年末主要受应收双反保证金影响：公司于2011年至2020年期间就其向美国市场提供的部分太阳能组件向美国海关分别缴纳了反补贴和反倾销保证金（即“双反保证金”），该等保证金系按照货物向美国海关申报进口时对应的经美国商务部宣布生效的反补贴和反倾销预缴保证金率计算而得。公司根据预缴保证金率与终裁税率的差额以及各自适用期间的实际交易金额确认了应退回的双反保证金。

1-1-250天合光能股份有限公司募集说明书

2021年末，公司其他应收款相比2020年末增长，主要系公司将分类为持有运营

的光伏电站出售，应收电站股转款增加。

2022年6月末，公司其他应收款金额与2021年基本维持一致。

B、公司其他应收款坏账准备计提情况

报告期各期末，公司其他应收款按类别分类的具体情况如下：

单位：万元

2022年6月30日2021年12月31日

类别账面余额坏账准备账面余额坏账准备

按单项计提坏账准备2777.352777.352777.352777.35

按组合计提坏账准备254179.1427348.89252894.2725768.08

组合1：应收保证金及押金86334.4718137.3378491.6721772.22

组合2：应收备用金及出口退税款4004.87106.311583.1531.74

组合4：应收合并范围外关联方往来2965.251151.8715979.92765.05

组合5：应收其他款项160874.567953.37156839.523199.08

合计256956.4930126.24255671.6128545.43

2020年12月31日2019年12月31日

类别账面余额坏账准备账面余额坏账准备

按单项计提坏账准备2718.732718.7313348.4013348.40

按组合计提坏账准备193684.3328929.47166131.4717417.17

组合1：应收保证金及押金164132.6228014.53123940.8014667.42

组合2：应收备用金及出口退税款9761.9556.50301.5032.66

组合4：应收合并范围外关联方往来12963.21300.9425499.93924.02

组合5：应收其他款项6826.54557.5116389.241793.08

合计196403.0531648.20179479.8730765.57

报告期各期末，公司按组合计提坏账准备的其他应收款账龄分类情况如下：

单位：万元

2022年6月30日2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日

账龄账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备

6个月以

84011.27420.06161196.29805.9884672.84423.3661255.86306.45

内

7-12个月94418.934720.9531838.691591.9325459.381272.9720092.251004.61

1年以内

178430.205141.00193034.982397.91110132.231696.3381348.101311.07

小计

1-1-251天合光能股份有限公司募集说明书

2022年6月30日2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日

账龄账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备

1至2年43221.764322.1823823.292382.3323675.992367.6051914.375191.44

2至3年18080.065424.0220726.376217.9131858.629557.5929382.668814.80

3至4年3970.871985.431079.40539.7025419.0712709.532772.931386.47

4年以上10476.2610476.2614230.2214230.222598.422598.42713.4713.4

合计254179.1427348.89252894.2725768.08193684.3328929.47166131.4717417.17

（7）存货

报告期各期末，公司存货具体情况如下：

单位：万元

2022年6月30日2021年12月31日

项目跌价准账面余额跌价准备账面价值账面余额账面价值备

原材料266407.0111127.00255280.01223864.6510229.40213635.25

在产品208135.54657.65207477.89155076.231375.49153700.74

库存商品662877.502677.37660200.14412706.368980.13403726.22

光伏电站443379.01-443379.01375271.77-375271.77合同履约

60069.06-60069.0659845.97-59845.97

成本

发出商品165348.41-165348.4169174.51-69174.51

合计1806216.5314462.011791754.511295939.4920585.021275354.47

2020年12月31日2019年12月31日

项目跌价准账面余额跌价准备账面价值账面余额账面价值备

原材料108982.297130.83101851.4668602.054149.3364452.72

在产品77088.795484.6071604.1953396.63668.9552727.68

库存商品196782.315285.32191496.98159545.352224.91157320.43

光伏电站177872.67-177872.67144054.84-144054.84合同履约

141942.63-141942.63---

成本建造合同形成的已

---123684.52-123684.52完工未结算资产

发出商品27272.41-27272.4118735.37-18735.37

合计729941.1017900.76712040.34568018.767043.19560975.57

1-1-252天合光能股份有限公司募集说明书

公司存货主要为库存商品、光伏电站、在产品、原材料等。报告期各期末，公司存货的账面余额分别为568018.76万元、729941.10万元、1295939.49万

元和1806216.53万元，整体增长较快。主要由于近年来光伏组件市场需求增加，公司根据市场需求，相应增加了原材料及各类产品的备货。

（8）合同资产

报告期各期末，公司合同资产的具体情况如下：

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

建造合同形成的已

78736.8992338.0562011.08不适用

完工未结算资产

合计78736.8992338.0562011.08不适用

2020年末、2021年末及2022年6月末，公司的合同资产主要系“存货”中

部分重分类至“合同资产”的建造合同形成的已完工未结算资产。2021年末，公司合同资产账面价值增长较快，主要系中国区和欧洲区项目在本期完成较大进度的建设，形成的已完工未结算资产增加。

（9）持有待售资产

报告期内，公司仅2019年末存在持有待售资产2803.75万元，占当期流动资产的比例为 0.13%，系子公司 Trina Solar (Netherlands) Real Estate B.V 待销售的工厂房产。

（10）一年内到期的非流动资产

报告期各期末，公司一年内到期的非流动资产分别为7010.02万元、66.39万元、1054.13万元和907.60万元，占当期流动资产的比例分别为0.31%、0.00%、

0.03%和0.02%，占比较低，为一年以内到期的长期应收款。

（11）其他流动资产

报告期内，公司其他流动资产情况如下：

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

待抵扣增值税134674.77160567.2699902.1677367.61

1-1-253天合光能股份有限公司募集说明书

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

待摊费用6577.393255.893914.4811232.59

预缴所得税4484.193424.542254.494398.46

债券投资--63292.84-

其他-4.8623.10597.35

合计145736.35167252.55169387.0793596.01

报告期各期末，公司其他流动资产账面价值分别为93596.01万元、

169387.07万元、167252.55万元和145736.35万元，主要包括待抵扣增值税、待摊费用及预缴所得税等，占当期流动资产的比例分别为4.19%、5.98%、4.00%和2.53%。2020年末，公司的新增债券投资系购买的国开行一年期战疫专题债券。

2、非流动资产分析

报告期各期末，公司非流动资产结构如下：

单位：万元

2022年6月30日2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比其他权益工

44992.661.96%37300.521.72%12944.950.75%11000.000.79%

具投资其他债权投

4334.120.19%4334.120.20%4334.120.25%4334.120.31%

资

长期应收款64398.162.81%66912.033.09%62166.243.60%34375.032.46%长期股权投

229193.5510.00%204780.369.45%44428.872.57%47621.643.41%

资

固定资产1217661.1653.15%1336066.5461.63%1001190.0657.95%995134.5671.33%

在建工程168137.667.34%116528.735.38%233028.5613.49%84254.426.04%

使用权资产5135.340.22%5566.300.26%不适用不适用不适用不适用

无形资产231265.9210.09%89410.224.12%64920.333.76%58245.984.18%

商誉15429.760.67%15429.760.71%16039.480.93%15288.991.10%长期待摊费

5100.820.22%4204.620.19%6650.740.38%7166.800.51%

用递延所得税

136197.855.94%121652.175.61%109738.446.35%98733.667.08%

资产其他非流动

169124.317.38%165667.557.64%172132.529.96%38930.852.79%

资产

合计2290971.31100.00%2167852.92100.00%1727574.30100.00%1395086.06100.00%

报告期各期末，公司非流动资产账面金额分别为1395086.06万元、

1-1-254天合光能股份有限公司募集说明书

1727574.30万元、2167852.92万元和2290971.31万元。主要为固定资产、在建工程和递延所得税资产等。报告期各期末，公司固定资产、在建工程和递延所得税资产合计金额分别为1178122.64万元、1343957.05万元、1574247.44

万元和1521996.67万元，占当期非流动资产比例分别为84.45%、77.79%、

72.62%和66.43%。

（1）其他权益工具投资

报告期各期末，公司其他权益工具投资分别为11000.00万元、12944.95万元、37300.52万元和44992.66万元，占当期非流动资产的比例分别为0.79%、

0.75%、1.72%和1.96%，占比较低，主要为对北京中美绿色投资中心（有限合伙）、常州上市后备企业股权投资基金（有限合伙）、苏州晶湛半导体有限公司和苏州宇邦新型材料股份有限公司等企业的股权投资。

（2）其他债权投资

报告期各期末，公司其他债权投资分别为4334.12万元、4334.12万元、

4334.12万元和4334.12万元，占当期非流动资产的比例分别为0.31%、0.25%、

0.20%和 0.19%，占比较低，主要为对 Univergy100G.K.的债权投资。

（3）长期应收款

报告期内，公司长期应收款具体情况如下：

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

分期收款销售商品39555.2439555.2439555.2439555.24

其中：未实现融资收益2738.883609.035288.126888.78

分期收款提供劳务36645.0840718.9936413.849915.15

其中：未实现融资收益8155.668699.038448.321196.56

小计65305.7767966.1662232.6341385.05

减：1年内到期的长期应

907.601054.1366.397010.02

收款

合计64398.1666912.0362166.2434375.03

报告期各期末，公司长期应收款金额分别为34375.03万元、62166.24万元、

66912.03万元和64398.16万元，占当期非流动资产的比例分别为2.46%、

1-1-255天合光能股份有限公司募集说明书

3.60%、3.09%和2.81%。分期收款销售商品形成的长期应收款系公司出售电站与

客户约定的部分应收款项在协议生效届满5年内收取形成；分期收款提供劳务形

成的长期应收款系公司提供 EPC 项目的建造服务应收款项、销售系统产品提供的安装运维等综合服务应收款项与客户约定了长期回款计划而形成。

（4）长期股权投资

报告期内，公司长期股权投资情况如下：

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

被投资单位

6月30日12月31日12月31日12月31日

合营企业

Projekt 28 GmbH&Co.KG 2.18 2.18 2.77 17.77

GreenRock Trina GmBH 204.03 204.07 205.54 122.09

EPC 17 GmbH 118.49 118.49 119.26 158.32

国华合创（北京）能源发展有

958.811187.16--

限公司

Promonenerco l Solar S.A.S - - 56.63 56.63

小计1283.521511.91384.20354.82联营企业

丽江隆基硅材料有限公司--30429.7437627.46

Bright Solar Renewable Energy

--1501.801486.22

Private Limited

内蒙古通威高纯晶硅有限公司54609.6156000.00--北京智中能源互联网研究院有

3457.683502.243750.573481.89

限公司漳州角美国电投新能源开发有

---165.18限公司深圳量子力能源互联网有限公

2123.042123.042231.572394.00

司

江苏天辉锂电池有限公司15168.6515068.285205.962112.09常州港华天合智慧能源有限公

司（曾用名：常州智微能源管922.52923.47925.02-理有限公司）

通合新能源（金堂）有限公司89327.1683651.42--

四川永祥光伏科技有限公司62301.3642000.00--

小计227910.03203268.4544044.6747266.83

合计229193.55204780.3644428.8747621.64

报告期各期末，公司长期股权投资账面价值分别为47621.64万元、44428.87

1-1-256天合光能股份有限公司募集说明书

万元、204780.36万元和229193.55万元，占当期非流动资产的比例分别为

3.41%、2.57%、9.45%和10.00%，为公司对合营企业及联营企业的投资。

（5）固定资产

报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为995134.56万元、1001190.06万元、1336066.54万元和1217661.16万元，占当期非流动资产的比例分别为

71.33%、57.95%、61.63%和53.15%。

报告期各期末，公司固定资产构成情况如下：

单位：万元

2022年6月30日

类别原值累计折旧减值准备账面价值

房屋及建筑物372225.48104968.24-267257.23

机器设备1271996.03350618.5720810.76900566.70

办公及其他设备81287.0559996.72804.6620485.67

运输工具3103.101446.8141.601614.69

光伏电站30618.302881.43-27736.87

合计1759229.95519911.7721657.021217661.16

2021年12月31日

类别原值累计折旧减值准备账面价值

房屋及建筑物373399.0596057.26-277341.79

机器设备1376391.78333215.4832397.381010778.91

办公及其他设备85409.6964166.211439.6319803.86

运输工具2812.961461.6041.981309.37

光伏电站29036.632204.03-26832.60

合计1867050.12497104.5933878.991336066.54

2020年12月31日

类别原值累计折旧减值准备账面价值

房屋及建筑物259423.5382117.73-177305.80

机器设备849804.11369638.5026246.57453919.04

办公及其他设备78188.0764760.05790.8412637.18

运输工具2172.931365.3035.37772.26

光伏电站395862.3036487.082819.45356555.78

合计1585450.95554368.6629892.231001190.06

1-1-257天合光能股份有限公司募集说明书

2019年12月31日

类别原值累计折旧减值准备账面价值

房屋及建筑物227810.8871735.36-156075.52

机器设备877341.93338918.7725706.73512716.43

办公及其他设备79221.3064028.54531.5514661.21

运输工具2064.391383.0625.56655.77

光伏电站329861.4118835.78-311025.63

合计1516299.91494901.5126263.84995134.56

报告期各期末，机器设备在公司固定资产中占比较高，主要由于光伏为技术密集型行业，公司需要持续对生产线进行技术升级改造，以保持产品质量和产品性能的领先性。2021年末，公司光伏电站资产减少，系处置子公司出售电站所致。2022年6月末，公司固定资产账面原值相较2021年末减少107820.17万元，主要系公司处置报废部分固定资产以及天合泰国、天合宿迁部分固定资产因技改转入在建工程所致。

（6）在建工程

报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为84254.42万元、233028.56万元、116528.73万元和168137.66万元，占当期非流动资产比例分别为6.04%、

13.49%、5.38%和7.34%，其构成具体如下：

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

盐城大丰 10GW 光伏组件项目 2985.68 23656.64 - -

天合义乌分布式屋顶发电项目9604.509500.00--

常州 15GW 大功率高效组件项目一

6314.4919736.16--

期

年产 10GW 高效太阳能电池项目

27113.628984.8616118.21-（宿迁二期 5GW）

天合义乌新建组件项目3721.405524.626925.093371.27

天合科技166升级改造项目3624.174565.0735482.48-

盐城年产 16GW 高效太阳能电池项

2137.7435417.45--

目

天合越南二期新建组件项目5329.3377.2345.68-

领跑者光伏电站项目--19584.5835428.21

天合泰国 PERC 高效电池技改工程 51660.71 319.3 3926.43 1430.39

1-1-258天合光能股份有限公司募集说明书

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

天合光能 PERC 高效电池及切半组

---10836.69件技改工程

盐城天合新建产线及 MBB 切半组

--3605.889879.55件技改工程

天合越南新建产线及 PERC 高效电

--5801.72-池技改工程

天合宿迁新建产线--9382.6020380.18

天合宿迁新建电池项目-437.7827150.151038.26

天合光能166升级改造项目4204.575403.3252384.84-

盐城天合 H3 电池升级改造项目 - - 15917.73 -

盐城天合六期新建组件项目--27850.09-

天合宿迁新建组件项目12867.66884.58--

盐城 2.5GW210 电池技改项目 27573.38

其他11000.382021.728853.091889.87

合计168137.66116528.73233028.5684254.42

报告期内公司在建工程主要分为光伏组件业务和电站业务两部分，光伏组件业务主要为在建厂房及生产线等，电站业务主要为在建领跑者电站项目。

* 报告期光伏组件业务在建工程主要包括天合泰国 PERC 高效电池技改工

程、盐城天合新建产线及 MBB 切半组件技改工程、天合宿迁新建电池项目、盐

城大丰 10GW 光伏组件项目等。公司各项厂房生产线建设完工或调试成功后，项目部与财务部相配合，及时审查施工单位上报的工程竣工决算报告，并组织项目竣工验收，办理“单位工程竣工验收记录”，项目竣工验收合格后，财务部按项目竣工决算及交付资产明细表等资料，确定达到预定可使用状态转入固定资产。

*报告期内电站业务在建工程主要包括山西长治领跑者光伏项目、陕西铜川

领跑者光伏项目、内蒙古包头领跑者光伏项目等电站项目。公司各电站项目建设完工后，根据国家电力行业标准《光伏电站接入电网基数规程》等规定及管理制度的相关要求，召开光伏电站并网发电工程启动验收委员会会议，在验收委员会会议决议后与国网电力公司签订并网协议，确定达到预定可使用状态并转入固定资产。

1-1-259天合光能股份有限公司募集说明书

（7）使用权资产

报告期各期末，公司使用权资产为0万元、0万元、5566.30万元和5135.34万元，占当期非流动资产的比例为0.00%、0.00%、0.26%和0.22%，系2021年起，公司执行新租赁准则，将长期土地租赁款调整至使用权资产列报。

（8）无形资产

报告期各期末，公司各类无形资产账面价值构成如下：

单位：万元

2022年6月30日2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

软件5846.952.53%6316.167.06%6799.7310.47%7122.2612.23%土地使

220565.3095.37%78176.8287.44%52124.9080.29%43368.3074.46%

用权

专利权704.420.30%252.520.28%3000.46%364.250.63%

商标权3153.691.36%3420.283.83%3953.476.09%4486.757.70%

订单------664.411.14%

其他995.560.43%1244.451.39%1742.232.68%2240.013.85%

合计231265.92100.00%89410.22100.00%64920.33100.00%58245.98100.00%

报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为58245.98万元、64920.33万元、89410.22万元和231265.92万元，占当期非流动资产比例分别为4.18%、

3.76%、4.12%和10.09%。公司无形资产主要包括软件、土地使用权、专利权、商标权、订单和其他。2022年6月末，公司无形资产较上期末大幅增长，主要系公司购置土地因而土地使用权增加。

报告期内，公司无形资产的摊销情况如下：

单位：万元

2022年6月30日

项目账面原值累计摊销账面价值

软件20103.8214256.875846.95

土地使用权230089.929524.62220565.30

专利权1982.951278.53704.42

商标权5351.402197.713153.69

订单3189.143189.14-

1-1-260天合光能股份有限公司募集说明书

其他2720.491724.93995.56

合计263437.7332171.81231265.92

2021年12月31日

项目账面原值累计摊销账面价值

软件20230.3813914.226316.16

土地使用权86911.778734.9578176.82

专利权1464.811212.30252.51

商标权5351.401931.113420.28

订单3189.143189.14-

其他2720.491476.041244.45

合计119867.9930457.7689410.22

2020年12月31日

项目账面原值累计摊销账面价值

软件18710.2611910.536799.73

土地使用权59523.407398.5052124.90

专利权1459.501159.50300.00

商标权5351.401397.923953.47

订单3189.143189.14-

其他2720.49978.261742.23

合计90954.1926033.8664920.33

2019年12月31日

项目账面原值累计摊销账面价值

软件16712.679590.417122.26

土地使用权49757.566389.2643368.30

专利权1458.861094.62364.25

商标权5351.40864.644486.75

订单3189.142524.74664.41

其他2720.49480.482240.01

合计79190.1220944.1558245.98

（9）商誉

报告期各期末，公司商誉的账面金额分别为15288.99万元、16039.48万元、

15429.76万元和15429.76万元，占当期非流动资产的比例分别为1.10%、0.93%、

0.71%和0.67%，占比较低。

1-1-261天合光能股份有限公司募集说明书

报告期内，公司商誉主要系 2018 年收购 NClave 51%股权，并相应确认商誉

1.43亿元。报告期内，公司形成商誉的各投资主体经营情况良好，公司未计提商誉减值准备。

（10）长期待摊费用

报告期各期末，公司长期待摊费用的主要构成如下：

单位：万元

2022年6月30日2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比经营租赁固定

2517.1449.35%2627.6762.49%1835.0527.59%2667.3137.22%

资产改良支出

长期租赁款----3630.1154.58%3717.1051.87%博鳌亚洲论坛

228.134.47%237.505.65%256.253.85%275.003.84%

会员费

融资服务费1105.5521.67%1339.4631.86%929.3413.97%507.387.08%

运维服务费1250.0024.51%------

合计5100.82100.00%4204.62100.00%6650.74100.00%7166.80100.00%公司长期待摊费用主要包括经营租赁固定资产改良支出、长期租赁款（光伏电站土地租赁款）、融资租赁服务费、运维服务费等。报告期各期末，公司长期待摊费用账面价值分别为7166.80万元、6650.74万元、4204.62万元和5100.82万元，占当期非流动资产的比例分别为0.51%、0.38%、0.19%和0.22%，占比较小。

2021年起，公司执行新租赁准则，将长期租赁款从长期待摊费用调整至使用权资产列报。

（11）递延所得税资产

报告期内，公司递延所得税资产主要由资产减值准备、内部交易未实现利润、可抵扣亏损、预计负债等所产生的可抵扣暂时性差异产生。报告期各期末，公司未经抵消的递延所得税资产构成情况如下：

单位：万元

2022年6月30日2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日

项目可抵扣暂时递延所得可抵扣暂时递延所得可抵扣暂递延所得可抵扣暂时递延所得性差异税资产性差异税资产时性差异税资产性差异税资产

1-1-262天合光能股份有限公司募集说明书

2022年6月30日2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日

项目可抵扣暂时递延所得可抵扣暂时递延所得可抵扣暂递延所得可抵扣暂时递延所得性差异税资产性差异税资产时性差异税资产性差异税资产资产减值准

116085.1023524.87125721.2523140.79118150.1123268.87105817.4420651.12

备内部交易未

123229.8620367.8178164.0715689.38127646.6625891.32122695.3023183.80

实现利润

可抵扣亏损311981.5469415.93253978.7362916.97170427.1233559.54154161.6228952.95

预计负债103969.2818134.3696996.7616803.2083125.8712623.3186298.3513111.94递延收益与

154682.7837040.83158393.3637926.03114337.8326482.4727659.315075.05

政府补助预提未税前

抵扣的各项116999.0920754.1779144.2017040.7838932.477399.0319102.973293.89费用

股权激励18775.993479.3415329.382796.36----建造合同形

成的已完工2732.941052.612711.411044.325624.852166.4619666.397575.49未结算资产衍生金融工

具公允价值--595.7389.361415.48212.324.170.63变动预提未税前

抵扣的职工------2163.74142.7薪酬未实现融资

10894.552723.6412308.063077.0211543.982886.008085.342021.33

收益

合计959351.10196493.55823342.95180524.21671204.37134489.31545654.65104008.91

报告期内，公司递延所得税资产规模呈上涨趋势。

2020年末和2021年末，递延所得税资产有所增加，主要系与资产相关的政

府补助、可抵扣亏损及预提未税前抵扣的各项费用增加所致。2022年6月末，递延所得税资产规模上升，主要系公司内部交易未实现利润及预提未税前抵扣的各项费用增加所致。

以抵销后净额列示的递延所得税资产如下：

单位：万元

2022年6月30日2021年末2020年末2019年末

项目抵销后余额抵销后余额抵销后余额抵销后余额

递延所得税资产136197.85121652.17109738.4498733.66

（12）其他非流动资产

公司其他非流动资产主要为电站资产的待抵扣增值税进项税额、长期预付款

1-1-263天合光能股份有限公司募集说明书

项、预付工程款及售后回租形成的递延收益等，具体金额如下：

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

待抵扣增值税-长期334.792326.1017600.186079.65长期原材料采购预付

40405.8525755.5671753.46-

款

履约保证金--6000.00-

融资租赁保证金8887.318431.3111101.868450.98

预付风险金42608.3242016.105957.78-

预付工程款18241.9733810.9545820.2715662.76

预付投资款51710.7744361.93--

未实现售后租回损益6465.878954.598397.218711.49

其他469.4311.015501.7625.97

合计169124.31165667.55172132.5238930.85

2020年末较2019年末，其他非流动资产大幅增加，主要原因如下：公司待

抵扣增值税-长期增长，主要系领跑者电站项目设备采购进项税增加；公司预付工程款增长，主要系铜川、长治领跑者电站和宿迁新建电池产线项目预付工程款增长。

2021年末及2022年6月末，公司其他非流动资产总额基本保持稳定。

（二）负债结构分析

报告期各期末，公司负债结构如下：

单位：万元

2022年6月30日2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

短期借款1016323.9218.09%664745.7314.65%506768.2816.95%604077.4925.61%交易性金融负

18318.500.33%3513.520.08%2355.990.08%4.170.00%

债

衍生金融负债808.710.01%859.620.02%不适用不适用不适用不适用

应付票据1884792.8633.55%1136473.9325.05%964979.4232.28%469378.5719.90%

应付账款882450.1915.71%734364.6316.18%538126.6918.00%448321.4119.01%

预收款项------182566.027.74%

合同负债318877.925.68%204197.754.50%112040.273.75%不适用不适用

1-1-264天合光能股份有限公司募集说明书

2022年6月30日2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

应付职工薪酬32107.120.57%40868.710.90%44505.801.49%31926.921.35%

应交税费62418.711.11%65919.411.45%46871.801.57%42971.041.82%

其他应付款257638.824.59%198814.304.38%144510.014.83%89953.503.81%一年内到期的

183469.683.27%235709.325.19%61044.662.04%81533.163.46%

非流动负债

其他流动负债274920.624.89%219449.274.84%3318.930.11%--

流动负债合计4932127.0787.79%3504916.1877.24%2424521.8581.11%1950732.2982.71%

长期借款440935.487.85%300596.276.62%410825.3713.74%260420.1911.04%

应付债券--494493.4410.90%----

租赁负债3241.420.06%3474.730.08%不适用不适用不适用不适用

长期应付款121446.302.16%119919.932.64%40583.691.36%44100.031.87%长期应付职工

------951.340.04%薪酬

预计负债117634.742.09%109951.062.42%97929.933.28%93423.753.96%递延所得税负

1595.530.03%2945.230.06%2490.220.08%1843.460.08%

债

递延收益1068.740.02%1331.610.03%12817.230.43%6988.190.30%非流动负债合

685922.2112.21%1032712.2622.76%564646.4418.89%407726.9617.29%

计

负债合计5618049.27100.00%4537628.44100.00%2989168.28100.00%2358459.25100.00%

报告期各期末，公司负债金额分别为2358459.25万元、2989168.28万元、

4537628.44万元和5618049.27万元，流动负债分别为1950732.29万元、

2424521.85万元、3504916.18万元和4932127.07万元，占当期总负债比例

为82.71%、81.11%、77.24%和87.79%，流动负债占负债比例较高。

1、流动负债构成分析

（1）短期借款

公司的短期借款主要为信用借款、保证借款、质押及抵押借款，具体如下：

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

信用借款87327.1485251.3230263.823872.86

保证借款477685.71306667.15246303.52196522.25

质押及抵押借款441202.75264176.29224908.02397802.38

1-1-265天合光能股份有限公司募集说明书

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

票据贴现7728.096928.093500.005880.00

应付利息2380.231722.901792.91-

合计1016323.92664745.73506768.28604077.49

报告期各期末，公司短期借款金额分别为604077.49万元、506768.28万元、

664745.73万元和1016323.92万元，占当期总负债的比例分别为25.61%、

16.95%、14.65%和18.09%。

（2）交易性金融负债

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

交易性金融负债18318.503513.522355.994.17

报告期各期末，公司交易性金融负债余额分别为4.17万元、2355.99万元、

3513.52万元和18318.50万元，为从“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债”科目重分类的外汇远期合约。

（3）衍生金融负债

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

衍生金融负债808.71859.62不适用不适用

合计808.71859.62不适用不适用

报告期内，公司2021年末和2022年6月末存在衍生金融负债859.62万元和808.71万元，系套期工具公允价值减少形成。

（4）应付票据及应付账款

报告期内应付票据及应付账款分类列示如下：

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

应付票据1884792.861136473.93964979.42469378.57

应付账款882450.19734364.63538126.69448321.41

合计2767243.041870838.551503106.11917699.98

1-1-266天合光能股份有限公司募集说明书

*应付票据

报告期各期末，公司应付票据的金额分别为469378.57万元、964979.42万元、1136473.93万元和1884792.86万元，占当期负债总额比例分别为19.90%、

32.28%、25.05%和33.55%，其组成情况如下：

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

银行承兑汇票1187086.25544236.60681027.57197429.82

商业承兑汇票697706.61592237.33283951.85271948.75

合计1884792.861136473.93964979.42469378.57

公司期末应付票据余额与当期采购及付款时点相关，公司选择合适的结算方式按合同约定与供应商进行结算。报告期各期末，公司应付票据规模增长较快，主要系近年来公司各类产品销售规模增长较快，因而增加了各类生产所需的原材料采购，票据结算规模随之扩大所致。

*应付账款

报告期各期末，应付账款构成如下：

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

应付货款622494.32387026.51351612.87291808.84

应付设备及工程款259955.87347338.12186513.82156512.57

合计882450.19734364.63538126.69448321.41公司应付账款主要包括应付材料采购款和应付设备及工程款。报告期各期末，公司应付账款分别为448321.41万元、538126.69万元、734364.63万元和

882450.19万元，占当期负债总额的比例分别为19.01%、18.00%、16.18%和

15.71%。

2021年末，公司应付设备及工程款余额相比2020年末增幅较大，主要系因

公司 EPC 工程业务增加，作为发包方，应付 EPC 项目承包商的工程款增加。报告期各期末，公司应付货款余额呈上升趋势，主要系2019年下半年起，发行人光伏组件产品销售情况良好，公司根据市场需求加大对光伏组件产品生产所需原材料的采购。

1-1-267天合光能股份有限公司募集说明书

（5）预收款项/合同负债

报告期各期末，公司预收款项/合同负债明细情况如下：

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

科目项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

预收款项/预收货款294900.05193440.2599282.60165666.14

合同负债预收工程款23977.8710757.4912757.6716899.89

合计318877.92204197.75112040.27182566.02

公司于2020年开始执行新收入准则，将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务部分确认为合同负债，即将原在预收款项科目核算的内容调整至合同负债科目核算。

报告期各期末，公司预收款项/合同负债分别为182566.02万元、112040.27万元、204197.75万元和318877.92万元，占当期负债总额的比例分别为7.74%、

3.75%、4.50%和5.68%。预收款项/合同负债主要为公司在销售产品的过程中向

客户预收的款项和电站项目工程的预收工程款，其金额随着合同的签署情况、周期、销售情况而变动。2021年末及2022年6月末，公司预收货款金额相比上期末有所增长，主要系随着光伏组件销售大幅增加，相关客户预收货款亦有所增加。

（6）应付职工薪酬

报告期各期末，公司应付职工薪酬明细情况如下：

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

短期薪酬31591.1040149.0243839.2631199.55

离职后福利–设定

351.89552.34661.73727.37

提存计划

辞退福利164.13167.354.82-

合计32107.1240868.7144505.8031926.92

报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为31926.92万元、44505.80万元、

40868.71万元和32107.12万元，占负债总额比例分别为1.35%、1.49%、0.90%和0.57%。

1-1-268天合光能股份有限公司募集说明书

（7）应交税费

报告期各期末，应交税费明细情况如下：

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

增值税6877.2014558.284517.316340.23

企业所得税51141.5846971.8538647.8732771.34

个人所得税545.55767.44732.70521.79

城市维护建设税354.74228.24189.95884.94

教育费附加266.86185.88138.07641.84

房产税1508.001406.58692.25459.55

土地使用税278.22274.24185.34152.04

印花税690.13685.80696.87270.84

其他756.43841.091071.45928.46

合计62418.7165919.4146871.8042971.04

报告期各期末，公司应交税费金额分别为42971.04万元、46871.80万元、

65919.41万元和62418.71万元，占当期总负债比例分别为1.82%、1.57%、1.45%和1.11%。最近三年，公司应交税费金额持续增加，主要系经营规模扩大带来企业所得税及增值税的计提增加。

（8）其他应付款

报告期各期末，其他应付款明细情况如下：

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

应付利息---4272.28

应付股利2450.00---

其他应付款255188.82198814.30144510.0185681.23

合计257638.82198814.30144510.0189953.50

*应付利息

报告期内，公司仅2019年末存在应付利息分别为4272.28万元，占当期总负债的比例为0.18%，占比较低。

1-1-269天合光能股份有限公司募集说明书

*应付股利

报告期内，公司仅2022年6月末存在应付股利为2450.00万元，占当期总负债的比例为0.04%，占比较低。

*其他应付款

公司其他应付款主要包括应付运费、应付电站维修费用和应付保证金押金等。报告期各期末，公司其他应付款分别为85681.23万元、144510.01万元、

198814.30万元和255188.82万元，占当期负债总额比例分别为3.63%、4.83%、

4.38%和4.54%，具体情况如下：

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

应付运费143254.6790952.9550553.3525517.71

应付电站维修费用17243.1728874.42--

应付保证金押金15073.4410990.316997.467527.14

应付水电费及办公费7277.937553.788530.043984.26

应付安装服务费25807.7613876.265322.95-

应付专业服务费8156.347350.369687.885827.84

应付双反保证金4170.683734.0722140.7721888.32

应付促销费3769.702611.582829.271670.72

应付差旅报销3044.582985.922345.951304.12

应付租赁费2436.572875.972113.491741.83

应付201关税2369.437604.7712134.051710.75

应付保险费3970.662889.442256.531374.56

应付关联方646.22323.50893.30943.52

应付借款及利息---98.42

应付其他17967.6616190.9718704.9712092.03

合计255188.82198814.30144510.0185681.23

报告期各期末，公司应付运费增长较快，主要系公司组件销售量增加带来运输量增加及运费费率上涨所致。

（9）一年内到期的非流动负债

报告期各期末，一年内到期的非流动负债情况如下：

1-1-270天合光能股份有限公司募集说明书

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

一年内到期的应付债券----

一年内到期的长期应付款82528.6671410.5522183.3415057.81

一年内到期的长期借款100345.58163886.2638861.3266475.35

一年内到期的租赁负债595.44412.51不适用不适用

合计183469.68235709.3261044.6681533.16

报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债分别为81533.16万元、

61044.66万元、235709.32万元和183469.68万元，占当期负债总额的比例分

别为3.46%、2.04%、5.19%和3.27%。

（10）其他流动负债

报告期各期末，其他流动负债情况如下：

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

未终止确认应收票据254971.97211059.50--

待转销项税额19948.658389.763318.93-

合计274920.62219449.273318.93-

报告期各期末，公司其他非流动负债分别为0万元、3318.93万元、219449.27万元和274920.62万元，占当期负债总额的比例分别为0%、0.11%、4.84%和

4.89%。

2、非流动负债分析

（1）长期借款

报告期各期末，公司长期借款具体情况如下：

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

信用借款43254.0120024.328707.421500.00

保证借款52977.8434581.0197538.294940.00

质押及抵押借款444094.00408923.00342193.54320455.54

应付利息955.22954.191247.44-

1-1-271天合光能股份有限公司募集说明书

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

小计541281.06464482.52449686.69326895.54

减：一年内到期的

100345.58163886.2638861.3266475.35

长期借款

合计440935.48300596.27410825.37260420.19

报告期各期末，公司长期借款账面金额分别为260420.19万元、410825.37万元、300596.27万元和440935.48万元，占当期负债总额比例分别为11.04%、13.74%、6.62%和7.85%。2020年公司上市后，各大银行给予的授信额度增加，

公司信用借款增加。同时，随着公司业务规模的扩大和产能的扩张，对应项目融资所需的保证借款随之增加。

（2）应付债券

报告期各期末，公司应付债券情况如下：

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

天合转债-494493.44--

小计-494493.44--

报告期内，公司仅2021年存在应付债券494493.44万元，占当期负债总额比例为10.90%，系2021年发行可转换公司债券存续金额。

（3）租赁负债

报告期各期末，公司租赁负债情况如下：

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

租赁付款额4847.934979.56不适用不适用

减：未确认融资费用1011.071092.33不适用不适用

减：一年内到期的租

595.44412.51不适用不适用

赁负债

小计3241.423474.73不适用不适用

2021年末及2022年6月末，公司租赁负债分别为3474.73万元和3241.42万元，占总负债的比例分别为0.08%和0.06%，系2021年起公司应用新租赁准则所致。

1-1-272天合光能股份有限公司募集说明书

（4）长期应付款

报告期各期末，公司的长期应付款情况如下：

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

应付融资租赁款203974.97191330.4962767.0359157.84

减：一年内到期的

82528.6671410.5522183.3415057.81

长期应付款

合计121446.30119919.9340583.6944100.03

报告期各期末，公司长期应付款账面金额分别为44100.03万元、40583.69万元、119919.93万元和121446.30万元，占当期负债总额比例分别为1.87%、

1.36%、2.64%和2.16%。2021年末，长期应付款增加较多，主要系公司在当期

新增融资租赁所致。

（5）长期应付职工薪酬

报告期内，公司仅2019年末存在长期应付职工薪酬951.34万元，占当期负债总额比例为0.04%，系公司2017年私有化回归时以长期职工薪酬安排替换原有股份支付安排所致。

（6）预计负债

报告期各期末，公司的预计负债情况如下：

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

质保金101212.0494803.0595066.5391071.93

对外提供担保15240.3514024.801713.92-

未决诉讼1182.341123.201149.491228.99非同控合并或有对

---1122.83价

合计117634.74109951.0697929.9393423.75

报告期各期末，公司预计负债的金额分别为93423.75万元、97929.93万元、

109951.06万元和117634.74万元，占当期负债总额比例分别为3.96%、3.28%、

2.42%和2.09%，主要为组件的质量保证金和对外提供担保。公司预计负债具体

如下：

1-1-273天合光能股份有限公司募集说明书

*质保金：公司按照光伏组件销售收入的1%计提质保金，确认预计负债。

*对外提供担保：公司因销售户用光伏系统的需要，为经销商及“合约购”用户提供担保，按照商品销售对价5%的比例计提预计负债。

*未决诉讼：2017年，美国商务部就公司相关期间出口的货物公布了反倾销和反补贴终裁税率，但公司与 SolarWorld AmericasInc.等就该终裁结果提起了诉讼，由于截至2022年6月末，该诉讼尚在审理之中，公司结合相关法规、律师意见及近期美国双反案例的裁决结果等进行了判断，出于谨慎性原则根据其最佳估计按照应收双反保证金诉讼标的金额的5%计提了未决诉讼的预计负债。

*非同控合并或有对价：2019年末，公司预计负债中非同控合并或有对价为非同一控制合并 Nclave 产生的或有对价，截至 2020 年末已执行完毕。

（7）递延收益

报告期各期末，公司递延收益情况如下：

单位：万元

2022年2021年2020年2019年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

基础设施补助款609.75842.1710211.171700.00

其他项目补助89.58106.24769.373380.35

融资租赁相关369.41383.191836.691907.84

合计1068.741331.6112817.236988.19

报告期各期末，公司递延收益分别为6988.19万元、12817.23万元、1331.61万元和1068.74万元，占当期负债总额比例分别为0.30%、0.43%、0.03%和

0.02%，占比较低，主要为与资产相关的政府补助和售后回租融资租赁形成的递延收益。

（8）递延所得税负债

报告期各期末，公司未经抵消的递延所得税负债构成情况如下：

单位：万元

2022年6月30日2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日

项目应纳税暂时递延所得应纳税暂时递延所得税应纳税暂时递延所得税应纳税暂递延所得性差异税负债性差异负债性差异负债时性差异税负债非同一控制企业

5914.581478.656256.381564.106899.751723.057991.781843.46

合并资产评估增

1-1-274天合光能股份有限公司募集说明书

2022年6月30日2021年12月31日2020年12月31日2019年12月31日

项目应纳税暂时递延所得应纳税暂时递延所得税应纳税暂时递延所得税应纳税暂递延所得性差异税负债性差异负债性差异负债时性差异税负债值交易性金融资产

779.25116.89103.5225.884509.18676.381448.02217.2

公允价值变动固定资产税务加

254868.2760295.71254013.2060227.28107797.3724841.6633720.355058.05

速折旧

合计261562.1061891.24260373.1061817.26119206.3027241.0943160.157118.72

报告期各期末，以抵销后净额列示的递延所得税负债如下：

单位：万元

2022年6月30日2021年末2020年末2019年末

项目抵销后余额抵销后余额抵销后余额抵销后余额

递延所得税负债1595.532945.232490.221843.46

（三）偿债能力分析

1、主要偿债能力指标

报告期内，公司主要偿债能力指标如下：

2022年2021年2020年2019年

主要财务指标

6月30日12月31日12月31日12月31日

流动比率（倍）1.171.191.171.14

速动比率（倍）0.800.830.870.86

资产负债率（合并）69.83%71.41%65.56%65.00%

主要财务指标2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

利息保障倍数（倍）6.394.994.242.87

2、偿债能力指标分析

报告期内，公司与同行业可比上市公司主要偿债指标对比如下：

财务指2022年2021年2020年2019年上市公司标6月30日12月31日12月31日12月31日

隆基绿能57.91%51.31%59.38%52.29%

东方日升71.11%67.73%65.63%63.42%

资产晶澳科技63.74%70.65%60.21%70.92%负债率（合并）晶科能源76.06%81.40%75.60%74.00%

平均值67.21%67.77%65.20%65.16%

同行业平均值45.48%45.42%44.43%45.16%

1-1-275天合光能股份有限公司募集说明书

天合光能69.83%71.41%65.56%65.00%

隆基绿能1.471.391.281.52

东方日升0.950.930.970.91

晶澳科技1.080.971.160.98流动比

晶科能源0.901.021.081.01率（倍）

平均值1.101.081.121.10

同行业平均值2.322.182.272.07

天合光能1.171.191.171.14

隆基绿能1.051.061.011.26

东方日升0.680.750.860.79

晶澳科技0.680.730.890.8速动比

晶科能源0.660.740.810.83率（倍）

平均值0.770.820.890.92

同行业平均值1.871.771.911.60

天合光能0.800.830.870.86

注 1：数据来源为 Wind 资讯、相关公司定期报告；

注2：2022年1-6月的数据已年化处理；

注 3：同行业平均值是指与公司同属于“C38 电气机械和器材制造业”的上市公司剔除 ST的所有公司指标的平均值。

报告期内，公司各项偿债能力指标整体较为稳定。公司资产负债率、流动比率和速动比率与C38 电气机械和器材制造业平均水平存在较大差异，主要系C38电气机械和器材制造业所属上市公司较多，不同细分行业与发行人所属的光伏行业经营模式、资产结构和行业特征差异较大所致。公司各项偿债能力指标与光伏行业上市公司相当，处于行业合理范围。

公司销售回款整体良好，经营现金流比较稳定，短期偿债风险较小。

（四）资产周转能力分析

1、主要资产周转能力指标

报告期内，公司主要资产周转能力指标如下：

主要财务指标2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

应收账款周转率（次/年）7.086.585.924.49

存货周转率（次/年）3.983.773.813.45

总资产周转率（次/年）0.990.820.720.71

1-1-276天合光能股份有限公司募集说明书

注：2022年1-6月的数据已年化处理。

2、资产周转能力指标分析

报告期内，公司与同行业可比上市公司营运能力指标对比如下：

财务指标上市公司2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

隆基绿能12.0810.339.457.69

东方日升7.364.874.033.57

晶澳科技8.628.576.995.62应收账款周转

率晶科能源7.166.416.975.00（次/年）

平均值8.817.556.865.47

同行业平均值5.627.0837.8418.98

天合光能7.086.585.924.49

隆基绿能4.235.024.604.36

东方日升4.917.438.337.86

晶澳科技4.195.255.576.13存货周转率

晶科能源3.703.204.144.21（次/年）

平均值4.125.235.665.64

同行业平均值4.114.664.354.40

天合光能3.983.773.813.45

隆基绿能0.900.870.740.66

东方日升0.780.640.590.65

晶澳科技0.880.880.790.81总资产周转率

晶科能源0.760.660.810.71（次/年）

平均值0.830.760.730.71

同行业平均值0.700.770.730.78

天合光能0.990.820.720.71

注 1：数据来源为 Wind 资讯、相关公司定期报告；

注2：2022年1-6月的数据已年化处理；

注 3：同行业平均值是指与公司同属于“C38 电气机械和器材制造业”的上市公司剔除 ST的所有公司指标的平均值。

受产品结构、业务模式不同的影响，不同公司的资产周转能力存在一定差异。

报告期内，公司应收账款周转率、总资产周转率与同行业上市公司平均水平基本一致，公司应收账款管理能力良好，整体回款情况良好，资产周转情况良好；存货周转率低于同行业上市公司平均水平，主要由于公司存货中电站资产周转较慢

1-1-277天合光能股份有限公司募集说明书所致。

综上所述，报告期内，公司应收账款周转率良好，存货、总资产周转率的情况符合公司的经营特点。

（五）财务性投资情况

《科创板上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称《注册办法》）规定，申请向不特定对象发行证券，除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资。

关于“金额较大的财务性投资”，根据《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核问答》的规定，财务性投资的类型包括但不限于：类金融；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收益波动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。类金融业务指除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构以外的机构从事的金融业务，包括但不限于：融资租赁、商业保理和小贷业务等。金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司股东的净资产的30%（不包含对类金融业务的投资金额）。

截至2022年6月30日，公司可能存在财务性投资的科目情况如下：

单位：万元

财务性投资/序号项目账面价值财务性投资金额归母净资产

1交易性金融资产83225.361966.580.09%

2交易性金融负债18318.50--

3其他应收款236844.42--

4其他流动资产145736.35--

5其他债权投资4334.12--

6其他权益工具投资44992.6612300.000.53%

7长期股权投资229193.55--

8其他非流动资产169124.31--

合计14266.580.62%

1、交易性金融资产

截至2022年6月30日，公司交易性金融资产金额为83225.36万元，主要

1-1-278天合光能股份有限公司募集说明书

为公司为提高资金使用效率购买的稳健型银行理财产品及出于业务需求购买的

对冲外汇风险的外汇远期合约等。其中，交易性金融资产-其他1966.58万元为公司 2021 年 7 月新增的对电站项目公司 Lone Star Holdco 1 LLC 和 Lone Star

Holdco 2 LLC 的投资，公司对该项投资仅享有分红权，不参与日常事务管理，对经营决策无任何影响，构成财务性投资。

2、交易性金融负债

截至2022年6月30日，公司交易性金融负债金额为18318.50万元，系为更好的规避与防范外汇汇率波动造成的经营风险而持有的外汇远期合约，不属于为获取收益而进行的财务性投资。

3、其他应收款

截至2022年6月30日，公司其他应收款金额为236844.42万元，主要由电站股转款、应收双反保证、保证金及押金等构成，不构成财务性投资。

4、其他流动资产

截至2022年6月30日，公司其他流动资产金额为145736.35万元，主要为待抵扣增值税、预缴所得税和待摊费用，不构成财务性投资。

5、其他债权投资

截至2022年6月30日，公司其他债权投资金额为4334.12万元，为2017年公司在日本进行电站开发业务形成的对 Univergy100G.K.的债权投资，2019 年末根据新金融工具准则调整至其他债权投资，不构成财务性投资。

6、其他权益工具投资

截至2022年6月30日，公司其他权益工具投资金额为44992.66万元，其中财务性投资包括2019年新增的对北京中美绿色投资中心（有限合伙）的

10000.00万元投资，2020年新增的650.00万元和2021年1月新增的650.00万

元对常州上市后备企业股权投资基金（有限合伙）投资，2019年新增的1000万元对苏州晶湛半导体有限公司的投资，合计12300.00万元。

截至2022年6月30日，公司其他权益工具投资明细如下：

1-1-279天合光能股份有限公司募集说明书

2022年6月30日是否为财

序号公司名称性质金额（万元）务性投资

1北京中美绿色投资中心（有限合伙）10000.00财务性投资是

常州上市后备企业股权投资基金(有

21300.00财务性投资是

限合伙)氮化镓材料生

3苏州晶湛半导体有限公司1000.00是

产

4苏州宇邦新型材料股份有限公司1294.95光伏材料公司否

5江苏天赛新能源开发有限公司2483.86光伏公司否

6常州卓辉新能源开发有限公司4468.79光伏公司否

7永臻科技股份有限公司5000.00光伏材料公司否

8城步善能新能源有限责任公司608.00储能公司否

9盐城智汇能源电力有限公司380.00能源公司否

10常州长合新能源有限公司5778.23光伏公司否

11上海康碳复合材料科技有限公司4878.89复合材料公司否

12江苏家合户用分布式能源有限公司586.30家用光伏公司否

13江苏家誉户用分布式能源有限公司364.91家用光伏公司否

14重庆乐锦户用分布式能源有限公司684.05家用光伏公司否

15重庆乐福户用分布式能源有限公司846.05家用光伏公司否

16重庆乐玺户用分布式能源有限公司648.05家用光伏公司否

17江苏家富户用光伏分布式有限公司373.81家用光伏公司否

18江苏家晟户用分布式能源有限公司569.92家用光伏公司否

19江苏家熠户用分布式能源有限公司647.41家用光伏公司否

20江苏家铖户用分布式能源有限公司643.54家用光伏公司否

21江苏家乐户用分布式能源有限公司435.92家用光伏公司否

22湖南潭州新能源有限公司2000.00家用光伏公司否

合计44992.66--

7、长期股权投资

截至2022年6月30日，公司长期股权投资金额为229193.55万元，均不属于财务性投资，具体明细如下：

是否为

2022年6月30日

被投资单位性质财务性金额（万元）投资

1、合营企业

Projekt28GmbH&Co.KG 2.18 电站开发项目公司 否

1-1-280天合光能股份有限公司募集说明书

是否为

2022年6月30日

被投资单位性质财务性金额（万元）投资

GreenRockTrinaGmBH 204.03 电站开发项目公司 否

EPC17GmbH 118.49 电站开发项目公司 否

国华合创（北京）能源发展有限公电站项目合作开发

958.81否

司参股公司

小计1283.52--

2、联营企业

内蒙古通威高纯晶硅有限公司54609.61高纯晶硅参股公司否北京智中能源互联网研究院有限能源互联网业务参

3457.68否

公司股公司能源互联网业务参

深圳量子力能源互联网有限公司2123.04否股公司

江苏天辉锂电池有限公司15168.65储能业务参股公司否常州港华天合智慧能源有限公司能源管理业务参股

（曾用名：常州智微能源管理有限922.52否公司

公司）高效晶硅太阳能电

通合新能源（金堂）有限公司89327.16否池参股公司

四川永祥光伏科技有限公司62301.36晶硅拉棒参股公司否

小计227910.03--

合计229193.55--

8、其他非流动资产

截至2022年6月30日，公司其他非流动资产金额为169124.31万元，包括融资租赁保证金、预付投资款、长期原材料采购预付款等。其中预付投资款为对新一代先进电池技术企业的投资，属于产业投资，不构成财务性投资。

综上，截至2022年6月30日，公司持有的财务性投资合计14266.58万元，占最近一期合并报表归属于母公司股东的净资产的比例为0.62%，未超过30%。

公司最近一期末不存在金额较大的财务性投资。

七、经营成果分析

（一）营业收入

1、营业收入整体情况

报告期内，公司营业收入构成情况如下：

1-1-281天合光能股份有限公司募集说明书

单位：万元

2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比主营业务

3526772.6498.70%4345309.9697.69%2906691.2298.81%2261120.3896.95%

收入其他业务

46316.451.30%102729.052.31%35106.131.19%71049.213.05%

收入

合计3573089.10100.00%4448039.01100.00%2941797.34100.00%2332169.59100.00%

公司主营业务收入来自于光伏产品、光伏系统及智慧能源业务。报告期内，公司营业收入分别为2332169.59万元、2941797.34万元、4448039.01万元和

3573089.10万元。报告期公司主营业务收入占营业收入的比例均超过95%，主营业务突出。公司的其他业务收入主要是电池片、硅片及其他产品销售的收入，占营业收入比重较低。

报告期内，公司其他业务收入主要包括销售硅片、电池片所产生的收入，以及对外提供检测、加工服务等产生的收入，具体如下：

单位：万元

类别2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

电池片6573.9824452.5914414.0529725.23

硅片11456.5915439.626686.7529237.41

其他光伏材料销售7502.638706.411297.925211.70

检测和加工服务2589.947064.421050.894328.01

其他18193.3147066.0011656.512546.87

合计46316.45102729.0535106.1371049.21

2、主营业务收入产品构成

报告期内，公司主营业务收入的具体构成如下：

单位：万元

2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比光伏产品

光伏组件2840297.7080.54%3439544.3179.16%2205294.6475.87%1639519.5572.51%光伏系统

系统产品536226.5615.20%456430.2910.50%399304.6913.74%117005.895.17%

电站业务114853.863.26%349362.928.04%210338.937.24%438768.5519.40%

1-1-282天合光能股份有限公司募集说明书

2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比智慧能源智能微网及多能系

18265.010.52%16125.910.37%4321.200.15%3597.800.16%

统、储能及其他发电业务

17129.510.49%83846.531.93%87431.763.01%62228.592.75%

与运维

合计3526772.64100.00%4345309.96100.00%2906691.22100.00%2261120.38100.00%

（1）光伏组件

报告期内，公司主要收入来自光伏组件的销售，光伏组件占主营业务收入的比例分别为72.51%、75.87%、79.16%和80.54%。报告期各期，公司光伏组件业务开展情况良好，组件出货量均同比上升较快，来自光伏组件的收入快速增长。

（2）光伏系统——系统产品

报告期内，光伏系统——系统产品的销售收入分别为117005.89万元、

399304.69万元、456430.29万元和536226.56万元，占公司主营业务收入比例

为5.17%、13.74%、10.50%和15.20%。报告期内，公司系统产品销售收入快速增长，主要原因如下：报告期内，公司大力拓展分布式系统产品的销售布局。同时，得益于我国“整县推进”等政策引领，国内分布式光伏系统行业发展较快。

根据国家能源局的统计数据，2021年，国内新增光伏并网容量共计5488.80万千瓦，其中集中式光伏电站新增2560.90万千瓦、分布式光伏新增2927.90万千瓦，分布式光伏中尤以户用表现突出，户用新增装机容量超2159.62万千瓦，同比增长114%。与行业较快发展相匹配，公司分布式光伏系统产品销售收入增长较快，连续三年实现出货量翻番。

（3）光伏系统——电站业务

报告期内，公司光伏系统——电站业务收入分别为438768.55万元、

210338.93万元、349362.92万元和114853.86万元，占主营业务收入的比例分

别为19.40%、7.24%、8.04%和3.26%，公司的光伏电站业务主要包括自建光伏电站并寻找买家进行出售，以及为第三方提供光伏电站工程建设服务两大类。

*电站销售业务收入

1-1-283天合光能股份有限公司募集说明书

报告期内，公司电站销售业务的收入金额及占主营业务收入比例如下：

单位：万元

2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

电站销售40293.391.14%69681.031.60%--105824.834.68%

公司电站销售业务主要包括已建成电站的销售及定制化电站的销售，由公司对光伏电站进行设计与建设，在光伏电站建设完成达到并网状态后，与电站买家进行磋商转让。因光伏电站设计、建设及与客户的销售磋商存在周期，公司各期光伏电站销售金额存在一定波动。报告期各期，公司光伏电站销售金额分别为

105824.83万元、0万元、69681.03万元和40293.39万元。

*电站工程建设管理业务收入

报告期内，光伏电站工程建设管理业务（以下简称“EPC 业务”）收入和占主营业务收入比例情况如下：

单位：万元

2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

EPC业务 74560.47 2.11% 279681.89 6.44% 210338.93 7.24% 332943.72 14.72%

2020 年，公司 EPC 业务规模略有下滑，主要系受疫情影响原有项目工程进度放缓，且新项目开工较少。2021年度，由于国内外疫情好转及项目开工增加，公司 EPC 业务规模出现增长。

（4）智慧能源——智能微网及多能系统、储能及其他

报告期内，公司智慧能源——智能微网及多能系统、储能及其他收入分别为

3597.80万元、4321.20万元、16125.91万元和18265.01万元，占主营业务收

入的比例分别为0.16%、0.15%、0.37%和0.52%，占比整体较小。公司智能微网及多能系统业务包括高效锂电池储能系统和智能微网解决方案等

（5）智慧能源——发电业务与运维

报告期内，智慧能源——发电业务与运维的销售收入分别为62228.59万元、

87431.76万元、83846.53万元和17129.51万元，占公司主营业务收入比例为

2.75%、3.01%、1.93%和0.49%。

1-1-284天合光能股份有限公司募集说明书

报告期内，公司光伏发电与运维的收入构成情况如下表所示：

单位：万元

收入产品2022年1-6月2021年度2020年度2019年度类型金额占比金额占比金额占比金额占比

光伏发电14324.000.41%77997.931.79%80852.282.78%55297.542.45%光伏电站

2805.520.08%5848.600.13%6579.470.23%6931.050.31%

运维

合计17129.510.49%83846.531.93%87431.763.01%62228.592.75%公司光伏发电业务收入变化主要与公司持有的光伏电站发电量及上网电价相关。2021年度，发行人出售光伏电站较多，出售的光伏电站发电单价较高，导致当年及2022年1-6月发电单价降低，光伏发电收入相应减少。

报告期内，公司光伏电站运维业务收入较为稳定。

3、营业收入地域分布

报告期内，公司营业收入按地域划分情况如下：

单位：万元

2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

中国1392490.6138.97%1759141.5139.55%873843.4029.70%723293.5031.01%

欧洲950536.5726.60%890991.4620.03%622731.5321.17%415144.7617.80%

印度248233.896.95%245879.625.53%63472.692.16%75279.653.23%

拉美343251.969.61%428183.439.63%270273.479.19%230711.629.89%

美国250557.537.01%471944.6010.61%597065.5120.30%321260.3813.78%

日本97634.522.73%178066.544.00%117731.514.00%246379.2710.56%

其他290384.018.13%473831.8510.65%396679.2313.48%320100.4113.73%

合计3573089.10100.00%4448039.01100.00%2941797.34100.00%2332169.59100.00%

报告期内，公司在国内的营业收入分别为723293.50万元、873843.40万元、

1759141.51万元和1392490.61万元，占当期营业收入的比例分别为31.01%、

29.70%、39.55%和38.97%。

报告期内，公司在国际市场销售实现的营业收入分别为1608876.09万元、

2067953.95万元、2688897.50万元和2180598.49万元，占当期营业收入的

比例分别为68.99%、70.30%、60.45%和61.03%，主要来自欧洲、美国、印度、

1-1-285天合光能股份有限公司募集说明书

拉美等国家和地区。

4、营业收入按季节分布

报告期内，公司营业收入按季节划分情况如下：

单位：万元

2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

一季度1527250.8442.74%852241.8019.16%550323.8218.71%417753.7017.91%

二季度2045838.2557.26%1166511.1326.23%704270.0723.94%658610.1628.24%

三季度--1107713.2124.90%738050.1325.09%602913.7425.85%

四季度--1321572.8829.71%949153.3232.26%652891.9928.00%

合计3573089.10100.00%4448039.01100.00%2941797.34100.00%2332169.59100.00%

光伏行业每年二季度和四季度受政策和季节两个因素的叠加，销售情况相对优于一季度和三季度，而受到室外低温环境和假期的双重影响，一季度需求则相对较弱。其中，2019年二季度销售占比较高，主要由于二季度出售的光伏电站较多所致。2022年一季度和二季度营业收入同比增长较快，主要系公司一季度和二季度组件产品销售收入增长。

（二）营业成本

1、营业成本整体情况

报告期内，公司营业成本构成情况如下：

单位：万元

2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比主营业

3055374.4498.93%3745737.6098.08%2440407.6998.73%1862167.0996.72%

务成本其他业

33021.341.07%73327.991.92%31491.201.27%63221.823.28%

务成本营业成

3088395.78100.00%3819065.59100.00%2471898.89100.00%1925388.91100.00%

本合计

报告期内，公司主营业务成本占营业成本的比例分别为96.72%、98.73%、

98.08%和98.93%，基本与营业收入构成情况相匹配。

1-1-286天合光能股份有限公司募集说明书

2、主营业务成本产品构成分析

报告期内，公司主营业务成本的分产品构成情况如下：

单位：万元

2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比光伏产品

光伏组件2503978.1681.95%3012107.5880.41%1876753.8776.90%1355951.7472.82%光伏系统

系统产品438403.5914.35%378231.0110.10%341091.0613.98%99246.425.33%

电站业务88893.852.91%308474.118.24%186554.737.64%378674.7420.34%

其中：

34174.071.12%64277.591.72%--95761.895.14%

电站销售电站工程

54719.781.79%244196.526.52%186554.737.64%282912.8515.19%

建设管理智慧能源智能微网及多能

17043.480.56%14402.690.38%3634.840.15%3691.310.20%

系统、储能及其他发电业务

7055.370.23%32522.210.87%32373.191.33%24602.881.32%

与运维

合计3055374.44100.00%3745737.60100.00%2440407.69100.00%1862167.09100.00%

报告期内，公司主营业务成本以光伏组件产品成本为主。总体上，主营业务成本与主营业务收入的构成及变动趋势一致。

（三）毛利和毛利率

1、毛利构成分析

报告期内，公司主营业务按产品结构分类的毛利情况如下：

单位：万元

2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比光伏产品

光伏组件336319.5571.35%427436.7471.29%328540.7770.46%283567.8171.08%光伏系统

系统产品97822.9620.75%78199.2813.04%58213.6412.48%17759.474.45%

1-1-287天合光能股份有限公司募集说明书

2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

电站业务25960.015.51%40888.806.82%23784.195.10%60093.8115.06%智慧能源智能微网及多能系

1221.530.26%1723.220.29%686.350.15%-93.51-0.02%

统、储能及其他发电业务

10074.142.14%51324.328.56%55058.5711.81%37625.719.43%

与运维

合计471398.20100.00%599572.36100.00%466283.52100.00%398953.29100.00%

报告期内，光伏组件产品是公司毛利的主要来源，占主营业务毛利总额的比例分别为71.08%、70.46%、71.29%和71.35%，整体较为稳定。

报告期内，光伏系统产品占主营业务毛利总额的比例分别为4.45%、12.48%、

13.04%和20.75%，增长较快，主要系公司户用光伏系统销售增长较快且毛利率提升所致。

报告期内，电站业务毛利占主营业务毛利总额的比例分别为15.06%、5.10%、

6.82%和5.51%，占比受公司各期出售电站数量影响有所波动。

除光伏组件、系统产品和电站业务外，对主营业务毛利贡献较大的是发电业务与运维业务，主要由于光伏发电毛利率远高于其他业务平均毛利率。

2、毛利率分析

报告期内，公司按产品结构分类的毛利率分析如下：

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度光伏产品

光伏组件11.84%12.43%14.90%17.30%光伏系统

系统产品18.24%17.13%14.58%15.18%

电站业务22.60%11.70%11.31%13.70%智慧能源

智能微网及多能系统、储

6.69%10.69%15.88%-2.60%

能及其他

发电业务与运维58.81%61.21%62.97%60.46%

1-1-288天合光能股份有限公司募集说明书

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

主营业务毛利率13.37%13.80%16.04%17.64%

报告期各期，公司主营业务毛利率分别为17.64%、16.04%、13.80%和13.37%。

光伏组件为公司的主要产品，公司主营业务毛利率主要受光伏组件产品的影响。

（1）光伏组件

类别2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

光伏组件毛利率11.84%12.43%14.90%17.30%

扣除双反、201关税及

运杂费重分类后的组19.32%19.01%18.79%17.36%件毛利率

报告期各期，公司光伏组件产品毛利率分别为17.30%、14.90%、12.43%和

11.84%，持续下降。主要原因如下：公司自2020年开始执行新收入准则，将运

杂费计入营业成本导致毛利率下降；同时，2020年以来上游硅基原材料价格上涨和海外运费上涨，征收201关税也对公司毛利率产生一定负面影响。扣除双反保证金、201关税及运杂费重分类影响后，公司报告期各期毛利率分别为17.36%、

18.79%、19.01%和19.32%，整体较为稳定。

（2）系统产品

报告期内，公司系统产品业务毛利率分别为15.18%、14.58%、17.13%和

18.24%。系统产品主要包括户用产品、商用产品及天合智能优配，主要面向个人

用户及工商业用户。2021年及2022年1-6月系统产品毛利率上涨较快，主要由于公司分布式系统产品业务高速发展所致。公司大力拓展分布系统产品的销售布局。同时，得益于我国“整县推进”等政策引领，国内分布式光伏系统行业发展较快、行业整体景气度较好，公司“惠农宝”、“合约购”等户用产品销售单价上涨较快，进而带动分布式系统产品毛利率上涨。

（3）电站业务

报告期内，公司电站业务毛利率分别为13.70%、11.31%、11.70%和22.60%。

公司电站业务分为电站销售及电站工程建设管理，各分项的毛利率水平如下：

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

电站业务毛利率22.60%11.70%11.31%13.70%

1-1-289天合光能股份有限公司募集说明书

其中：电站销售15.19%7.75%-9.51%

EPC 业务 26.61% 12.69% 11.31% 15.03%

报告期内，公司电站销售毛利率整体低于 EPC 业务毛利率，电站业务毛利率主要受 EPC 业务毛利率影响。公司 EPC 业务各期毛利率存在一定波动，主要原因如下：公司 EPC 项目较多，且布局于国内外各地，不同区域、不同项目阶段的 EPC 项目具有较大的毛利率差异，故公司 EPC 业务各期总体毛利率呈现一定程度的波动。

（4）发电业务与运维

报告期内，公司发电业务与运维业务毛利率分别为60.46%、62.97%、61.21%和58.81%，整体较为稳定。2020年毛利率小幅提升，主要由于公司铜川和长治领跑者光伏电站开始分阶段并网发电，由于发电业务成本较为固定，主要为电站资产折旧及运维成本，随着公司光伏电站发电量的提升，发电业务单位成本下降，毛利率上升。2022年1-6月，公司发电业务及运维毛利率下降，主要系本期发电平均单价下降所致。

（5）智能微网及多能系统、储能及其他

报告期各期，公司智能微网及多能系统、储能及其他业务的毛利率分别为-2.60%、15.88%、10.69%和6.69%。2019年，公司该项业务经营规模整体较小，毛利率为负。2020年度，因公司户用储能系统业务规模扩大，毛利率出现提升。

2021年起，公司开始拓展大型集中储能系统的销售及交付业务，因大型储能系

统交付未实现规模效应，导致毛利率出现下降。2022年1-6月毛利率持续下降主要因储能系统业务原材料电芯价格上涨，销售单价上涨幅度小于原材料成本增加幅度，进而导致毛利率下降。

（四）税金及附加

报告期内，公司税金及附加的具体情况如下：

单位：万元

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

城市维护建设税627.812300.701993.904563.84教育费附加及地

469.541713.671430.093280.88

方教育附加

1-1-290天合光能股份有限公司募集说明书

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

印花税3212.924271.342196.321913.65

土地使用税581.77982.33855.26837.81

房产税2138.213930.202342.851977.17

其他106.52518.21837.17590.81

合计7136.7613716.449655.5913164.16占营业收入的

0.20%0.31%0.33%0.56%

比例

报告期内，税金及附加分别为13164.16万元、9655.59万元、13716.44万元和7136.76万元，占当期营业收入的比例分别为0.56%、0.33%、0.31%和

0.20%。

2020年，城市维护建设税和教育费附加及地方教育附加下降较快，主要系

2020年公司外销收入大幅上升，出口抵减后的内销产品应纳税金较2019年大幅下降，城市维护建设税和教育费附加及地方教育附加的计税基础随之下降。

（五）期间费用

报告期内，公司期间费用的构成情况如下：

单位：万元

2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

项目占营业占营业占营业占营业金额收入比金额收入比金额收入比金额收入比例例例例

销售费用101253.502.83%140768.943.16%101521.043.45%138170.885.92%

管理费用86720.752.43%148313.333.33%110904.453.77%92434.503.96%

研发费用62466.781.75%92481.952.08%36348.681.24%29377.271.26%

财务费用34423.830.96%28912.280.65%53834.051.83%35392.731.52%

合计284864.867.97%410476.509.23%302608.2210.29%295375.3912.67%

报告期内，公司期间费用分别为295375.39万元、302608.22万元、410476.50万元和284864.86万元，占营业收入的比例分别为12.67%、10.29%、9.23%和

7.97%。

1、销售费用

报告期内，公司的销售费用具体情况如下：

1-1-291天合光能股份有限公司募集说明书

单位：万元

2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

质保金31573.1531.18%38693.7527.49%28691.3028.26%19189.1213.89%运杂仓储

18884.3918.65%15192.6310.79%7839.687.72%68787.1249.78%

费

职工薪酬28982.6428.62%40848.1029.02%37103.6336.55%28572.3620.68%

股份支付2119.422.09%4092.492.91%----

促销费用8651.018.54%11068.697.86%12113.5111.93%6523.374.72%

差旅费2684.942.65%3709.602.64%1954.431.93%3125.972.26%

保险费1520.411.50%3096.142.20%2032.692.00%1956.541.42%业务招待

1725.491.70%2479.531.76%1075.241.06%693.880.50%

费

物料消耗781.300.77%353.010.25%1090.631.07%1477.661.07%

租赁费381.080.38%344.450.24%656.950.65%796.270.58%折旧及摊

209.860.21%212.710.15%81.800.08%62.330.05%

销

担保费1215.551.20%12310.898.75%----

其他2524.262.49%8366.955.94%8881.178.75%6986.275.06%

合计101253.50100.00%140768.94100.00%101521.04100.00%138170.88100.00%占营业收

2.83%3.16%3.45%5.92%

入的比例

报告期内，公司销售费用分别为138170.88万元、101521.04万元、140768.94万元和101253.50万元，占营业收入的比例分别为5.92%、3.45%、3.16%和

2.83%，其中主要组成部分为运杂仓储费、职工薪酬和质保金。

2020年，公司运杂仓储费金额下降较快，导致销售费用整体金额下降，系

因新收入准则应用影响，运杂费不再计入销售费用而作为合同履约成本计入营业成本所致。

报告期内，公司质保金计提情况如下：

单位：万元

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

质保金31573.1538693.7528691.3019189.12

其他收入质保金3171.004303.826627.12945.37

组件收入质保金（a） 28402.15 34389.93 22064.18 18243.75

组件销售收入（b） 2840297.70 3439544.31 2205294.64 1639519.55

1-1-292天合光能股份有限公司募集说明书

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

实际占比（a/b） 1.00% 1.00% 1.00% 1.11%

注：2019年度组件收入质保金实际占比高于1%，主要系当期售后替换的组件成本较高，基于谨慎性原则，将超出1%的部分在当期质保金中列支。

报告期内公司对其销售的组件产品进行25年的质量保证，公司根据组件产品的特性和退换货的历史记录、以及相关同行业上市公司的计提比例，公司产品质量保证金按照组件销售收入的1%计提。

2、管理费用

报告期内，公司的管理费用具体情况如下：

单位：万元

2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

职工薪酬36533.6442.13%60596.2440.86%54274.4648.94%49359.7653.40%

法务、审计等

9684.0411.17%12202.378.23%15092.7213.61%9954.1710.77%

专业服务费

折旧及摊销7305.288.42%13224.168.92%10902.519.83%9092.379.84%

股份支付4913.335.67%9917.796.69%----

保险费5699.866.57%7564.795.10%5852.405.28%4644.915.03%

租赁费6701.097.73%7341.464.95%4394.493.96%3817.054.13%

差旅费1122.301.29%2775.081.87%1787.221.61%3337.103.61%

招待费1058.891.22%2092.881.41%1613.951.46%1160.231.26%

办公费3361.183.88%5618.883.79%4523.244.08%5130.105.55%

物料消耗568.220.66%696.130.47%659.370.59%570.180.62%

招聘费377.470.44%568.570.38%533.510.48%340.770.37%

其他9395.4410.83%25714.9917.34%11270.5810.16%5027.865.44%

合计86720.75100.00%148313.33100.00%110904.45100.00%92434.50100.00%占营业收入

2.43%3.33%3.77%3.96%

比例

报告期内，公司管理费用分别为92434.50万元、110904.45万元、148313.33万元和86720.75万元，占营业收入的比例分别为3.96%、3.77%、3.33%和2.43%，其中主要组成部分为职工薪酬和法务、审计等专业服务费。

3、研发费用

报告期内，公司研发费用构成情况如下：

1-1-293天合光能股份有限公司募集说明书

单位:万元

2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

物料消耗28282.9445.28%45854.9649.58%12450.0634.25%12169.9941.43%

职工薪酬11938.1819.11%18965.4020.51%11294.8231.07%9183.3131.26%

股份支付1538.682.46%1795.111.94%----

折旧及摊销16376.2526.22%20007.9021.63%3745.0610.30%3840.2113.07%

认证费868.731.39%290.350.31%1615.244.44%536.311.83%

水电费1004.831.61%1747.661.89%1062.932.92%1148.173.91%

检测费946.301.51%1059.111.15%820.862.26%557.411.90%

修理费243.020.39%368.400.40%587.431.62%51.720.18%

差旅费143.110.23%572.170.62%243.520.67%323.051.10%

咨询费238.770.38%704.790.76%2570.71%285.540.97%

其他885.961.42%1116.091.21%4271.7611.75%1281.574.36%

合计62466.78100.00%92481.95100.00%36348.68100.00%29377.27100.00%占营业收入

1.75%2.08%1.24%1.26%

比例

为了持续提高产品的技术含量和品牌优势，公司始终高度重视研发投入。报告期内，公司研发费用分别为29377.27万元、36348.68万元、92481.95万元和

62466.78万元，占营业收入的比例分别为1.26%、1.24%、2.08%和1.75%。公

司研发费用主要包括物料消耗、职工薪酬和折旧及摊销等。

公司研发费用中所包含的物料消耗主要是由于研发中试过程中产生。报告期内，物料消耗的变化取决于当期研发投入的物料消耗，扣除当期出售的产品对应的物料消耗的差额。因此，物料消耗的变动趋势与中试线的试制规模、中试结果的不确定性有关。

4、财务费用

报告期内，公司的财务费用具体情况如下：

单位：万元

2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

利息支出29413.2085.44%56946.92196.96%43399.3080.62%46618.70131.72%

减：利息资本化112.940.33%3406.8211.78%470.060.87%2291.136.47%

1-1-294天合光能股份有限公司募集说明书

2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

减：利息收入7993.2023.22%36356.16125.75%9422.2817.50%8097.9622.88%

利息净支出21307.0661.90%17183.9459.43%33506.9762.24%36229.60102.36%

汇兑损益7923.8623.02%4433.7815.34%13376.1724.85%-4799.40-13.56%

银行手续费5380.2515.63%6784.2923.47%6950.9112.91%4880.4513.79%

现金折扣-187.34-0.54%510.271.76%---917.92-2.59%

合计34423.83100.00%28912.28100.00%53834.05100.00%35392.73100.00%占营业收入

0.96%0.65%1.83%1.52%

比例

报告期内，公司财务费用分别为35392.73万元、53834.05万元、28912.28万元和34423.83万元，占营业收入的比例分别为1.52%、1.83%、0.65%和0.96%。

公司财务费用主要包括贷款及应付款项的利息净支出以及汇兑损益。

2020年度，公司财务费用增加较快，主要系人民币汇率变动导致汇兑损失增加影响。2021年度，公司财务费用减少，主要系理财产品购买使得利息净支出减少及人民币汇率下行导致汇兑损益规模减小所致。

（六）利润表其他项目

1、资产减值损失

报告期内，公司资产减值损失的具体情况如下：

单位：万元

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

存货跌价损失8514.3311942.4215675.506187.26

固定资产减值损失-15958.7517213.151092.02

合计8514.3327901.1732888.657279.29

占营业收入的比例0.24%0.63%1.12%0.31%注：鉴于公司自2019年1月1日起开始执行《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量

（2017年修订）》（财会[2017]7号），根据该准则要求，公司自2019年1月1日起，将因金融资产减值准备所形成的预期信用损失通过“信用减值损失”科目核算。

报告期内，公司资产减值损失分别为7279.29万元、32888.65万元、27901.17万元和8514.33万元。公司资产减值损失主要由存货跌价损失和固定资产减值损失构成。

1-1-295天合光能股份有限公司募集说明书

2、信用减值损失

报告期内，公司信用减值损失的具体情况如下：

单位：万元

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

应收票据坏账损失-24.89-8.57-253.90303.49

应收账款坏账损失16552.7113146.959559.7910011.43

其他应收款坏账损失1174.85-1440.3312672.1314217.80

合计17702.6711698.0621978.0224532.72

占营业收入的比例0.50%0.26%0.75%1.05%

报告期内，公司信用减值损失分别为24532.72万元、21978.02万元、

11698.06万元和17702.67万元，占各期营业收入的比例分别为1.05%、0.75%、

0.26%和0.50%，主要由应收账款坏账损失和其他应收款坏账损失构成。

3、公允价值变动损益

报告期内，公司公允价值变动损益金额分别为2392.69万元、1499.96万元、-5508.35万元和-9601.18万元，主要为汇率变动导致的未交割远期结售汇合约公允价值变动。

作为全球化经营的企业，公司在境外销售业务的占比较高，为了避免外汇波动带来的汇率风险，公司根据持有的外币货币性资产情况、境外业务的年度预算，与银行签署远期外汇合约。报告期末，公司对于未交割的部分于资产负债表日按照市场汇率确认公允价值变动损益，对于已交割的部分于交割日按实际交割金额确认投资收益。

4、资产处置收益

报告期内，公司资产处置收益的具体情况如下：

单位：万元

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度处置未划分为持有待售的固定资

产、在建工程、生产性生物资产-7724.05-8576.01-7736.50-361.44及无形资产的处置利得或损失

其中：固定资产-7724.05-8576.01-7736.50-361.44

合计-7724.05-8576.01-7736.50-361.44

1-1-296天合光能股份有限公司募集说明书

报告期内，公司资产处置损失主要来自于处置部分淘汰固定资产。2020年度资产处置损益金额较大主要系子公司天合亚邦及天合泰国处置老旧产能的机器设备所致；2021年度资产处置损益金额较大主要系天合科技处置机器设备及湖北天合处置机器及办公设备所致；

2022年1-6月资产处置损失主要系公司处置电池车间老旧设备。

5、投资收益

报告期内，公司投资收益的具体情况如下：

单位：万元

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

权益法核算的长期股权投资收益3413.22-516.888686.3117756.89

处置长期股权投资产生的投资收益-245.8436508.19-31.47296.84

理财产品收益837.792255.747168.762427.63

债券投资收益-503.95289.58-

远期外汇合约交割收益-5356.0916184.7620751.23-10621.54其他权益工具投资持有期间取得的

500.00497.581689.28405.15

股利收入

票据贴现息-1012.00-2551.69-1.56-

其他-47.58-46.28--

合计-1910.5052835.3838552.1110264.96

占营业收入的比例-0.05%1.19%1.31%0.44%

2019年度，公司投资收益主要来自权益法核算的长期股权投资收益。2020年度，公司投资收益主要来自于远期外汇合约的交割收益。2021年度，公司投资收益主要来自于处置宜君县天兴新能源有限公司、平顺县国合光伏发电有限公

司等长期股权投资产生的投资收益。2022年1-6月，因远期外汇合约交割收益亏损，公司投资收益为负。

6、其他收益

报告期内，公司其他收益的具体情况如下：

单位：万元

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

出口信用保险--247.78-

外贸发展606.59-60.77482.91

科技经费及奖励510.95894.91499.131714.49

1-1-297天合光能股份有限公司募集说明书

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

专利奖励--10.7496.18

所得税退税---7.36

增值税退税--5.57169.86

稳岗补贴323.76186.30372.64110.76

税收补贴363.6586.30274.211.00

人才发展奖励14.00278.45157.30173.81

招商引资政策业绩奖励款-16714.015000.00-

产业发展补助8205.00---

其他408.474004.691632.192247.20

合计10432.4122164.668260.345003.57

报告期各期，公司获得的政府补助均存在明确的法律或政策依据，均取得了政府部门的批复文件或已经相关补助发放的政府部门确认。报告期各期，公司重要政府补助情况，包括资金渠道、补助权属和补助用途等参见本募集说明书附件七。

7、营业外收支

（1）营业外收入分析

报告期内，公司营业外收入的具体情况如下：

单位：万元

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度非流动资产处置利

57.8810.08--

得合计

债务重组利得---429.97

政府补助---2301.26供应商赔款及滞纳

1205.3079.8715.8300.78

金收入

往来款清理、赔款

1043.443550.733042.581419.62

及其他收入

合计2306.623640.683058.384451.63

占利润总额比例1.46%1.60%2.17%5.12%

2019年度，公司的营业外收入主要来自于与企业日常活动无关的政府补助，

该年度公司营业外收入占比相对较高，主要由于当年收到较多政府补助所致。

2020年度及2021年度，公司营业外收入主要来自于往来款清理、赔款及其他收

1-1-298天合光能股份有限公司募集说明书入。2022年1-6月，公司营业外收入主要来自供应商赔款及滞纳金收入和往来款清理、赔款及其他收入。

（2）营业外支出分析

报告期内，公司营业外支出的具体构成如下：

单位：万元

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

债务重组损失---23.39

固定资产损失16.67360.732749.04-

捐赠支出252.08645.27286.835

罚款及滞纳金支出167.97242.94118.05156.38

赔偿款---412.26

其他1043.651122.682559.31572.27

合计1480.362371.625713.201199.30

占利润总额比例0.93%1.04%4.06%1.38%

报告期内，公司营业外支出主要包括固定资产损失、对外捐赠等，营业外支出占利润总额比例较低。

八、现金流量分析

报告期内，公司现金流量情况如下表所示：

单位：万元

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

经营活动产生的现金流量净额154489.16109809.23299754.53524130.36

投资活动产生的现金流量净额-313333.50-685192.96-398793.25-519964.46

筹资活动产生的现金流量净额478537.09871408.74166220.51110558.96

现金及现金等价物净增加额320589.21237058.6633736.12128667.13

（一）经营活动现金流量分析

报告期内，公司经营活动现金流量情况如下：

单位：万元

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

销售商品、提供劳务收到的现金3336077.054210647.112770759.042328773.29

收到的税费返还201566.17236003.89134678.22173690.69

1-1-299天合光能股份有限公司募集说明书

收到其他与经营活动有关的现金513530.73512407.93233662.10125301.25

经营活动现金流入小计4051173.954959058.943139099.372627765.23

购买商品、接受劳务支付的现金2781673.003973645.741975136.141452306.83支付给职工以及为职工支付的现

129939.66253856.18201694.63199691.84

金

支付的各项税费71538.69133828.3555570.8782066.19

支付其他与经营活动有关的现金913533.44487919.44606943.19369570.01

经营活动现金流出小计3896684.794849249.712839344.832103634.87

经营活动产生的现金流量净额154489.16109809.23299754.53524130.36

销售商品、提供劳务收到的现金/

93.37%94.66%94.19%99.85%

营业收入

经营活动产生的现金流量净额/净

117.44%59.36%243.08%746.36%

利润

报告期各期，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为2328773.29万元、

2770759.04万元、4210647.11万元和3336077.05万元，占当期营业收入的

比例分别为99.85%、94.19%、94.66%和93.37%，与各期营业收入金额基本匹配。

经营活动产生的现金流量净额分别为524130.36万元、299754.53万元、

109809.23万元和154489.16万元，与各期的净利润存在一定差异。具体原因

如下：

2019年度及2020年度，公司经营活动产生的现金流量净额较高，分别为当

期净利润的746.36%和243.08%，主要原因如下：2019年及2020年公司组件业务经营情况及回款情况良好，经营现金流入良好。且2019年光伏电站销售业务实现收入较多，来自电站销售的收款使得当期经营活动现金流入净额大幅高于净利润金额。

2021年度，公司经营性现金流量下降较快，少于当期净利润金额，主要原

因如下：公司光伏组件产品等出货量增长较快，公司根据市场销售情况增加了原材料采购和产品备货。同时，因原材料价格上涨，公司适当增加了原材料采购预付款及采购长单，因而购买商品、接受劳务支付的现金随之大幅增长，导致经营活动产生的现金流量金额小于当期净利润。2022年1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额有所改善，高于当期净利润。

1-1-300天合光能股份有限公司募集说明书

（二）投资活动现金流量分析

报告期内，公司投资活动现金流量情况如下：

单位：万元

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

收回投资收到的现金83200.00249866.12479913.46144454.93

取得投资收益收到的现金1290.213211.0025006.952792.17

处置固定资产、无形资产和其他长

3163.976497.954520.565478.59

期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的

28597.857224.12157.77653.46

现金净额

收到的其他与投资活动有关的现金17837.6957099.6328346.066669.93

投资活动现金流入小计134089.72323898.81537944.80160049.09

购建固定资产、无形资产和其他长

271800.59649217.31473199.26385571.44

期资产支付的现金

投资支付的现金152428.85359874.46463538.79273617.16取得子公司及其他营业单位支付的

---2444.59现金净额

支付的其他与投资活动有关的现金23193.77--18380.36

投资活动现金流出小计447423.221009091.77936738.04680013.55

投资活动产生的现金流量净额-313333.50-685192.96-398793.25-519964.46

报告期各期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-519964.46万元、-398793.25万元、-685192.96万元和-313333.50万元。报告期内，公司投资活动的现金流出主要是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，投资活动的现金流入主要是收回投资收到的现金以及取得银行理财的利息。报告期内，公司投资活动现金流出大于流入，主要系公司随着业务增长，增加固定资产投资所致。

（三）筹资活动现金流量分析

报告期内，公司筹资活动现金流量情况如下：

单位：万元

项目2022年1-6月2021年度2020年度2019年度

吸收投资收到的现金58503.9448134.46231006.26824.09

其中：子公司吸收少数股东投资收到的

58435.49521.96-824.09

现金

取得借款收到的现金1309933.941991852.591217474.431185240.80

1-1-301天合光能股份有限公司募集说明书

收到的其他与筹资活动有关的现金71490.45120525.7935105.5882136.01

筹资活动现金流入小计1439928.332160512.841483586.281268200.90

偿还债务支付的现金832807.091112159.991190935.031077084.72

分配股利、利润或偿付利息支付的现金70641.4487136.4657638.9754390.98

其中：子公司支付给少数股东的股利、

2450.00221.31--

利润

支付其他与筹资活动有关的现金57942.7289807.6468791.7726166.24

筹资活动现金流出小计961391.251289104.101317365.761157641.93

筹资活动产生的现金流量净额478537.09871408.74166220.51110558.96

报告期各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为110558.96万元、

166220.51万元、871408.74万元和478537.09万元。公司筹资活动现金流出主

要是偿还债务支付的现金，筹资活动现金流入主要是吸收投资收到的现金和取得借款收到的现金。2020年度及2021年度，筹资活动产生的现金流量净额增加较多，主要系公司2020年首发上市及2021年发行可转换公司债券募集资金到账所致。

九、资本性支出分析

（一）报告期内发生的资本性支出

2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为385571.44万元、473199.26万元、

649217.31万元和271800.59万元，主要用于支付房屋工程款项、购买设备等。

通过持续的资本性支出，公司的高效能组件产能得以增加、研发和技术水平持续提升，为公司经营业绩的快速增长奠定了坚实基础，公司市场竞争力得以持续巩固和强化。

（二）未来可预见的资本性支出计划在未来，公司将根据自身的规划，陆续实施以下资本性支出计划，主要包括年产 35GW 直拉单晶项目等。

本次募集资金投资项目的具体测算及对公司主营业务和经营成果的影响详

见本募集说明书“第七节本次募集资金运用”。

1-1-302天合光能股份有限公司募集说明书

十、担保、仲裁、诉讼、其他或有和重大期后事项

（一）担保事项

截至2022年6月30日，公司对合并报表范围以外主体提供的担保情况如下：

金额占2021年末经审计占2021年末经审计项目（单位：人民币亿元）归母净资产的比例总资产的比例对户用光伏业务终端

12.507.31%1.97%

用户的担保

根据公司发展需要，为促进公司户用光伏业务发展，公司下属公司天合分布式与金融机构合作开展融资租赁业务。在该业务中天合分布式向金融机构销售户用光伏发电系统，金融机构与终端用户（即“承租人”）开展融资租赁业务，公司为各承租人向金融机构申请直租提供不见物回购责任。

公司对外担保的被担保人为融资租赁项下的符合光伏分布式电站安装条件的终端用户。公司对终端用户的担保风险整体可控，主要系该类担保主要发生在于山东、河北、山西等地的市场，该类地区的市场户用金融已趋成熟，已经具备资金闭环的条件；天合分布式及金融机构对承租人设置了严格的准入条件，保证了租赁资产的安全性；承租人以光伏电站并网发电所产生的电费收入、补贴收入（如有）作为主要还款来源，还款来源相对稳定可靠；经销商为用户提供履约担保；天合分布式计提一定比例的预计负债用于风险拨备。

上述对外担保事项均已经公司董事会、股东大会审议通过，独立董事对该事项发表了明确同意的独立意见。

（二）诉讼情况

1、发行人、发行人的子公司尚未了结的重大诉讼、仲裁案件

（1）关于美国商务部的反倾销和反补贴诉讼

截至2022年7月31日，因美国商务部对原产于中国等地区的光伏产品展开反倾销和反补贴（以下简称“双反”）调查并征收相应的保证金，且美国商务部已就历年“双反”复审调查结果对相关案件作出了终审裁决，发行人作为原告正在参与2起针对美国政府的双反诉讼，具体情况见下表：

受理/审序号原告被告主要诉讼请求诉讼阶段理机构

1-1-303天合光能股份有限公司募集说明书

受理/审序号原告被告主要诉讼请求诉讼阶段理机构就美国商务部于2020

天合光能、东年12月9日对原产于方日升新能源美国美国国际中国的电池片及组件美国国际贸易法院审理过程

1股份有限公

政府贸易法院第六轮反补贴行政复中

司、晶澳太阳审作出的终裁结果提能有限公司起诉讼就美国商务部于2020年10月2日对原产于

天合光能、东美国美国国际中国的电池片及组件

2方日升新能源美国国际贸易法院审理过程中

政府贸易法院第六轮反倾销行政复股份有限公司审作出的终裁结果提起诉讼

该等“双反”诉讼对发行人最终的双反调查结果影响很小，不会对发行人的产生经营重大不利影响，亦不构成本次发行的实质性法律障碍。

（2）其他经营活动相关的诉讼

截至2022年7月31日，发行人及其下属公司存在尚未了结的涉案金额占发行人报告期末净资产1‰以上的诉讼/仲裁案件共5起：

原告被告受理/审理机

序号主要诉讼/仲裁请求诉讼/仲裁阶段（申请人）（被申请人）构

2021年12月，天合美国

提交管辖权异议申请，并就对方预期违约行为

Allco finance

申请人起诉天合美国，要于加州高级法院提起诉Limited（以下 康涅狄格州

1天合美国求索赔金额为2000万美讼，目前天合美国提起简称“ Allco 高等法院元的管辖权异议以及对finance”）

Allco financed 预期违约的诉讼仍在审理过程中

申请人起诉天合美国，要天合美国已提交答辩意

Rayos Del Sol 康特拉科斯 求索赔金额为 772.22 万美见，康特拉科斯塔县高

2 Solar 天合美国 塔州高等法 元，天合美国反诉要求申

等法院将本案的开庭时

ProjectLLC 院 请人支付 370.54 万美元的间定为2024年1月损害赔偿原告请求法院判令撤销已发行人已就该案件提交

Hindustan

达成的两项仲裁裁决，依据答辩意见以及证据，目Power

北京第四中该两项仲裁裁决，原告需向前仍在审理中；此外发

3 Projects 发行人

级人民法院发行人支付约465万美元的行人已就该2项仲裁裁

Private货款以及对应的违约金（合决于印度新德里高院申Limited计金额约800万美元）请执行

JANAúBA I TRINA SOLAR 基于重大违反 MSA行为，要ICC 天合美国已于 2022 年 9GERAO ENERGY 求损害赔偿（包括违约金、Arbitral 月就该案件提交答辩

4 SOLAR ENERGIA DEVELOPMENT 押金退款等）待评估，目前

Tribunal 状，庭审预计于 2023年S/A ET AL. PTE LTD. （以 对方估计为 5000万美元金New York 1 月进行

(BRAZIL / 下简称 额; 2022 年 8 月，Elera 就

1-1-304天合光能股份有限公司募集说明书

原告被告受理/审理机

序号主要诉讼/仲裁请求诉讼/仲裁阶段（申请人）（被申请人）构

USA)（以下简 “TSED”） 该 争 议 向 ICC Arbitral称“Elera”） Tribunal New York 提交了仲裁请求原告在2021年7月与被告签署了价值3亿美元的组件合同，并支付了875万美元的预付款，后因美国商务部和国土安全局启动

（1）经天合美国申请，的反规避调查以及 WRO 政该诉讼已转移至美国策突变等因素造成原始协加利福尼亚州北区联议签订的形势背景发生重邦地区法院审理；

大变更，根据协议约定触Total （2）天合美国、天合发双方对新的交货条件重

Energies 瑞士已于 2022年 8月 9

新进行协商，但未达成新Renewables 美国加利福 日在伦敦提起对道达

天合美国、发的变更协议。2022年7月，

5 USA LLC 及其 尼亚州阿拉 尔相关方的仲裁反诉；

行人道达尔相关方于加利福尼

关联方（以下米达县法院（3）2022年8月16亚州阿拉米达县法院提起简称“道达尔日，发行人和天合美国相关方”）诉讼，请求判令被告向原提出申请，要求驳回美告支付赔偿款，但具体赔国诉讼案中的所有诉偿金额尚不明确。起诉列讼请求，并下令强制在明金额的损失为对方认为伦敦对原告的所有诉的因天合美国未交付组件讼请求进行仲裁

而向第三方采购组件增加的成本及因天合美国迟延交付组件而导致原告的项目损失，对方预估合计约2亿美元

上述诉讼均系由发行人的正常经营活动所引起，具体分析如下：

（1）上表第1-2项诉讼：如上表所示，发行人已积极采取法律手段进行应诉，且该诉讼财务指标占比较小，预计该等诉讼不会对发行人的生产经营、财务状况产生重大不利影响。

（2）上表第3项诉讼：如上表所示，根据发行人境内代理律师北京市环球

律师事务所上海分所出具的备忘录，原告所提撤销仲裁的申请并无事实和法律依据，获得法院支持的可能性较低，且该诉讼财务指标占比较小，该项诉讼亦不会对发行人的生产经营、财务状况产生重大不利影响。

（3）上表第 4 项仲裁：如上表所示，根据发行人境外律师 K&L Gates LLP

出具的备忘录，发行人下属子公司 Trina Solar Energy Development Pte Ltd 很有可能推翻 Elera 全部或大部分仲裁请求，Elera 的主张缺乏法律依据，即使有法律依据，仲裁庭也仅会支持其提出的极小一部分请求。因而发行人胜诉概率

1-1-305天合光能股份有限公司募集说明书较大，该仲裁预计不会对发行人的生产经营、财务状况产生重大不利影响。

（4）第5项诉讼，鉴于该项诉讼尚未开庭审理且发行人下属公司已提出仲

裁反诉并申请驳回原告在法院的诉讼请求，最终的裁决过程预计耗时较长，但在上述裁判机构作出最终判决之前，发行人及下属公司将不被要求支付任何经济赔偿。截至本募集说明书签署日，发行人无需计提任何预计负债。同时，发行人就该项诉讼已按照《上海证券交易所科创板股票上市规则》的有关规定披

露了《关于公司涉及诉讼事项的公告》，上述诉讼事宜未对发行人的生产经营产生重大不利影响。

综上所述，上述诉讼/仲裁不会对发行人的生产经营产生重大不利影响，亦不构成本次发行的实质性障碍。

（3）私有化过程中股东异议诉讼

发行人原系美股上市公司 TSL 的下属公司。2017 年 3 月，TSL 完成私有化交易，停止其 ADS 在纽约证券交易所的交易，并注销了 TSL 的股份登记。TSL私有化过程中，合计持有 TSL 86856000 股普通股的股东 Maso CapitalInvestments Limited 和 Blackwell Partners LLC（合称“异议股东”）提出异议，并放弃以私有化价格出售股份。2017 年 5 月，TSL 向开曼法院（The Grant Court ofCayman Islands）提起诉讼，请求法院确定异议股东所持股份的公平价值。2017年 7 月，开曼法院已下令 TSL 按照私有化价格向异议股东支付了合计 20150592美元的期中过渡付款；但随后异议股东按照其单方估值向法院提出了申请冻结

TSL 资产的请求，但该请求已被法院驳回。根据开曼律师 Harney Westwood &Riegels 出具的备忘录，TSL 已就上述诉讼预留了可以覆盖该诉讼项下可预见的合理的或有负债的资金。

2020年9月23日，开曼法院作出最新判决，拒绝异议股东提出的公平价值

应仅根据现金流折现法计算的请求，并在主要参考发行人聘请的估值专家观点的基础上（仅对发行人提出的公平价值计算方式进行了微调），确定了公允价值的计算原则。依据该判决确定的计算原则及 TSL 对 MASO 赔偿诉讼费用的请求，TSL 需额外赔付的风险非常小（还存在 MASO 向 TSL 返还部分金额的可能性）。

2022 年 2 月，开曼法院判决支持了 TSL 已经提供并审核完成的费用返还诉

1-1-306天合光能股份有限公司募集说明书

讼程序（cost recovery suit）涉及的诉讼费，后 MASO 提起对主诉案件的上诉，目前案件仍在审理中。

截至2022年7月31日，除上述事项外，公司无其它对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。

根据媒体报道，Totalenergies 下属公司因与发行人之间的组件合同纠纷事宜向美国法院提起了诉讼。截至本募集说明书签署日，发行人及美国下属公司尚未收到法院传票等司法文书，尚无法完全确认对方的具体诉讼请求。发行人收到法院文书后将根据《股票上市规则》等规定及时履行信息披露义务，并将在后续申报文件中予以补充披露。

2、发行人控股东或实际控制人尚未了结的重大诉讼、仲裁案件

截至本募集说明书签署日，不存在公司的控股股东、实际控制人作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。

3、发行人董事、监事、高级管理人员的重大诉讼、仲裁案件

截至本募集说明书签署日，不存在公司的董事、监事、高级管理人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。

（三）或有事项

截至2022年7月31日，发行人作为被告的重大未决诉讼仲裁情况如下：

原告被告受理/审理机

序号主要诉讼/仲裁请求诉讼/仲裁阶段（申请人）（被申请人）构

2021年12月，天合美国

提交管辖权异议申请，并就对方预期违约行为

申请人起诉天合美国，要于加州高级法院提起诉Allco finance 康涅狄格州

1天合美国求索赔金额为2000万美讼，目前天合美国提起

Limited 高等法院元的管辖权异议以及对

Allco financed 预期违约的诉讼仍在审理过程中

申请人起诉天合美国，要天合美国已提交答辩意

Rayos Del Sol 康特拉科斯 求索赔金额为 772.22 万美见，康特拉科斯塔县高

2 Solar 天合美国 塔州高等法 元，天合美国反诉要求申

等法院将本案的开庭时

ProjectLLC 院 请人支付 370.54 万美元的间定为2024年1月损害赔偿

Hindustan 北京第四中 原告请求法院判令撤销已 发行人已就该案件提交

3发行人

Power 级人民法院 达成的两项仲裁裁决，依据 答辩意见以及证据，目

1-1-307天合光能股份有限公司募集说明书

原告被告受理/审理机

序号主要诉讼/仲裁请求诉讼/仲裁阶段（申请人）（被申请人）构

Projects 该两项仲裁裁决，原告需向 前仍在审理中；此外发Private 发行人支付约 465万美元的 行人已就该 2 项仲裁裁Limited 货款以及对应的违约金（合 决于印度新德里高院申计金额约800万美元）请执行

基于重大违反 MSA行为，要JANAúBA ITRINA SOLAR 求损害赔偿（包括违约金、GERAOENERGY ICC 押金退款等）待评估，目前 天合美国已于 2022 年 9SOLAR ENERGIA

DEVELOPMENT Arbitral 对方估计为 5000万美元金 月就该案件提交答辩

4 S/A ET AL.PTE LTD. （以 Tribunal 额; 2022 年 8 月，Elera 就 状，庭审预计于 2023年

(BRAZIL /

下简称 New York 该 争 议 向 ICC Arbitral 1 月进行USA)（以下简“TSED”） Tribunal New York 提交了称“Elera”）仲裁请求原告在2021年7月与被告签署了价值3亿美元的组件合同，并支付了875万美元的预付款，后因美国商务部和国土安全局启动

（1）经天合美国申请，的反规避调查以及 WRO 政该诉讼已转移至美国策突变等因素造成原始协加利福尼亚州北区联议签订的形势背景发生重邦地区法院审理；

大变更，根据协议约定触Total （2）天合美国、天合发双方对新的交货条件重

Energies 瑞士已于 2022年 8月 9

新进行协商，但未达成新Renewables 美国加利福 日在伦敦提起对道达

天合美国、发的变更协议。2022年7月，

5 USA LLC 及其 尼亚州阿拉 尔相关方的仲裁反诉；

行人道达尔相关方于加利福尼

关联方（以下米达县法院（3）2022年8月16亚州阿拉米达县法院提起简称“道达尔日，发行人和天合美国相关方”）诉讼，请求判令被告向原提出申请，要求驳回美告支付赔偿款，但具体赔国诉讼案中的所有诉偿金额尚不明确。起诉列讼请求，并下令强制在明金额的损失为对方认为伦敦对原告的所有诉的因天合美国未交付组件讼请求进行仲裁

而向第三方采购组件增加的成本及因天合美国迟延交付组件而导致原告的项目损失，对方预估合计约2亿美元

该等诉讼不会对发行人的生产经营产生重大不利影响，亦不构成本次发行的实质性障碍。

（四）重大期后事项公司无其他应披露的重大期后事项。

十一、技术创新分析

公司所处的光伏行业具有较高的资金壁垒，需要大量资金支持。随着光伏发

1-1-308天合光能股份有限公司募集说明书

电实现“平价上网”，光伏行业将更加市场化，保持技术优势将是各大光伏厂商在竞争中掌握主动的关键。为了持续提高公司产品的技术含量和品牌优势，公司始终高度重视研发投入。公司的研发技术先进性、正在从事的研发项目及进展情况以及保持持续技术创新的机制和安排，详见本募集说明书“第四节/九、与产品有关的技术情况”。

十二、本次发行对上市公司的影响

（一）本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动或整合计划本次向不特定对象发行可转债募集资金投资项目是建立在公司现有业务基

础上的产能扩充、研发投入以及人才吸引等，不会导致上市公司业务发生变化，亦不产生资产整合事项。

（二）本次发行完成后，上市公司科技创新情况的变化本次向不特定对象发行可转债募集资金投资项目是建立在公司现有业务基

础上的产能扩充、研发投入以及人才吸引等，有利于公司保持并进一步提升自身的研发实力和科技创新能力。

（三）本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化本次发行不会导致上市公司控制权发生变化。

1-1-309天合光能股份有限公司募集说明书

第七节本次募集资金运用

一、募集资金使用计划

本次向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金总额不超过886475.14万元（含886475.14万元），扣除发行费用后的募集资金净额将用于投入以下项目：

单位：万元序号项目名称投资总额拟投入募集资金金额

1 年产 35GW 直拉单晶项目 857798.31 628000.00

2补充流动资金及偿还银行贷款258475.14258475.14

合计1116273.45886475.14

在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的实际情况通过自有或自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入本次募集资金总额，公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部分将以自有资金或自筹方式解决。在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司董事会可根据项目实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。

二、本次募集资金投资项目的背景和目的

（一）本次募集资金投资项目的背景

1、新能源替代传统化石能源成必然趋势，光伏行业前景广阔近年来，在全球和中国“碳中和”政策的引领下，中国光伏行业实现了较快的发展，行业内主要光伏企业出货量大幅上涨。同时，随着光伏技术的持续进步和化石能源价格的上涨，光伏发电在我国大部分地区已经达到平价乃至低于燃煤标杆电价的条件，光伏发电经济性提升带来市场需求持续增加。2021年，全球光伏新增装机量 170GW，创历史新高，根据中国光伏行业协会的预测，新增装机量未来也将保持快速增长的趋势，至 2025 年将达到 270-330GW。国内市场方面，2021 年中国新增光伏并网装机容量 54.88GW，同比上升 13.90%，根据中国光伏行业协会的预测，2022 年中国光伏新增装机量将超过 75GW，下游市场需

1-1-310天合光能股份有限公司募集说明书求旺盛。

数据来源：CPIA

2020年9月22日，习近平总书记在七十五届联合国大会一般性辩论上，提

出中国提出将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现“碳中和”。围绕这一目标，光伏行业的发展有望再次提速，市场需求也将持续增长。

2、光伏“平价上网”时代来临，光伏行业迎来新发展阶段2021年6月，国家发改委下发《关于2021年新能源上网电价政策有关事项的通知》。自2021年起，对新备案集中式光伏电站、工商业分布式光伏项目等，中央财政不再补贴，实行平价上网。在政策引导下，光伏产业加快“去补贴化”进程，平价上网加速到来。

光伏发电成本端方面，随着光伏发电技术进步与产业迅速成长，光伏发电成本下降和产品更新换代速度不断加快，光伏发电已实现较大经济性。根据国际可再生能源机构（IRENA）统计，自 2010 年至 2020 年，全球新投产的并网规模光伏发电项目的发电成本从 0.381 美元/kWh 降至 0.057 美元/kWh，度电成本累计下降了约85%。“十四五”期间，预计我国光伏发电成本将低于绝大部分煤电。

光伏发电成本下降促进了平价上网时代的来临，提升了光伏发电的竞争力，促使光伏发电替代传统能源发电。光伏发电因此迎来了更大的市场空间，同时这也推动着光伏行业向更加成熟健康的方向发展。

1-1-311天合光能股份有限公司募集说明书

3、行业当前主流 P 型技术路线趋近效率上限，向 N 型技术升级趋势明显

平价上网等政策的推进对光伏行业的持续降本增效提出了更高的要求，目前行业主流技术仍为 P 型技术，当前 P 型电池的光电转换效率已逐渐逼近其理论上限，电池技术正面临新的技术拐点，技术迭代需求强烈。

目前下一代电池技术主要集中在以 TOPCon 和 HJT 为代表的 N 型电池技术

和对电池片进行提效降本的 IBC 技术，其中 IBC 为平台型技术，可与 P 型/N 型电池技术叠加实现提效降本。以 N 型 TOPCon 电池为例，TOPCon 电池效率较 P型 PERC 高 1.0%-1.5%。同时，随着技术的发展，N 型组件的成本预计可与 PERC组件趋平，并且 N 型电池具有电性能更高及衰减率更低等优势，技术迭代势在必行。当前 N 型电池生产设备及技术能力已逐步成熟，具备大规模量产条件。

因此，N 型电池占据技术优势且具备相关条件，光伏行业向 N 型技术升级的趋势明显。根据中国光伏行业协会预计，N 型电池组件市场占比将快速增长，到

2030年将超过70%。

P 型电池与 N 型电池使用的硅片存在差异，当前光伏产业链生产的硅片主要以 P 型为主，国内厂商 N 型硅片供给较少。另一方面，N 型硅片具有更高的少子寿命、更低的氧碳含量和更集中的电阻率分布等特征，对材料品质的要求更高。

因此，新一代 N 型光伏电池技术的进步仍需要更多的投入来提升效率和降低成本，同时增加 N 型硅片等原材料的供给。

4、光伏行业降本增效趋势延续，大尺寸高效晶硅电池和组件需求快速增长

平价上网等行业政策推动光伏行业新一轮的降本增效，对光伏产品的成本下降提出进一步要求。大尺寸硅片可以有效降低全产业链成本，从制造端来看，大尺寸硅片的拉棒效率及相对功率的切片成本优势会提高，有效降低了硅片制造过程中的非硅成本；从电站端来看，大尺寸硅片带来的组件单位尺寸更大，通过提高单串功率，降低支架、逆变器和线材等光伏发电的系统 BOS（系统平衡部件）成本。

在平价上网带来的降本增效大趋势下，大尺寸硅片和电池片的需求快速增长。中国光伏行业协会报告显示，2020 年至 2021 年，210mm 和 182mm 大尺寸的硅片合计占比由4.5%迅速增长至45%，预计未来大尺寸电池片将继续快速发

1-1-312天合光能股份有限公司募集说明书展，市占率进一步提升。

数据来源：CPIA

本次募集资金建设的 N 型直拉单晶项目顺应国家产业政策导向，将进一步提升公司产品性能，引导光伏行业向 N 型技术转型，推动行业技术进步和产业升级，满足我国光伏发电“平价上网”的需要，进一步增强我国光伏产业的国际竞争力。

（二）本次募集资金投资项目的目的

1、引领行业 N 型技术应用，提供更具竞争力光伏产品

P 型技术仍为目前光伏行业主流技术。根据中国光伏行业协会数据，2021年 P 型单晶硅片市场占比约 90.4%，N 型单晶硅片占比约 4.1%。当前 P 型电池效率已逐渐逼近上限，技术迭代需求强烈，行业向 N 型电池技术升级趋势明显。

同时，N 型电池生产设备及技术能力已逐步成熟，具有大规模量产条件。

在行业技术迭代的背景下，本次募投项目采用 N 型技术路线，将建立 N 型硅棒的整体生产能力，为公司光伏组件产品的生产配套，向客户提供更优质更具有竞争力的光伏产品，符合公司的战略需求，有利于巩固公司行业优势地位。同时，本次募投项目的实施亦有助于推动我国光伏产业的发展，促进光伏行业 N型技术路线的提升和整体推广，创造良好的经济社会效益。

2、提升大尺寸产品供应能力，降低公司产品成本

在光伏补贴退坡、平价上网等政策的影响下，光伏行业整体向着降本增效的

1-1-313天合光能股份有限公司募集说明书

方向发展，不断进行技术迭代升级，硅片技术也逐渐趋向于大尺寸化。2020年至 2021 年，210mm 和 182mm 尺寸的硅片合计占比由 4.5%迅速增长至 45%，大尺寸硅片成为行业趋势。

本次募投项目的实施将建设公司 N 型硅棒产能，为公司大尺寸硅片及组件产品的生产配套，降低公司光伏组件产品的单瓦成本，提升公司的整体竞争优势。

3、自建部分上游产能，稳定供应链，提升公司产品市场占有率

光伏行业产业链较长，涵盖多晶硅原料、硅棒、硅片、电池、组件、光伏电站等多个环节。N 型技术处于大规模量产应用的前期阶段，N 型硅片的市场供给较少。同时，近年来上游原材料价格快速上涨亦对公司组件产品的长单交付产生一定压力。

公司核心业务为产业链中游的光伏组件，是全球领先的光伏组件供应商。通过本次募投项目的实施，公司将自建一定比例的上游产能，促进 N 型技术路线的提升和整体推广，同时增强在上游产业链波动时控制最终电池组件成本的能力，保障签订的长单可以有效执行，为客户持续地创造价值。同时，自建部分上游产能有利于公司未来更好地应对和满足境外复杂环境下不同市场的变化和客

户的需求，提升公司稳定供应链的能力，进一步提升公司的市场占有率。

4、优化资本结构，降低财务成本，提升综合竞争能力和抵御风险能力

2021年度，公司营业收入444.80亿元，同比增长51.20%。随着光伏行业市

场规模的持续增长，公司经营规模呈快速增长趋势，资金需求相应大幅增加。目前行业已步入“平价上网”的关键时期，为持续保持行业领先地位，把握行业重大发展机遇，公司需要继续加大先进产能的建设，布局硅棒等产业链上游产能，因此资本支出规模仍然较大。报告期内，银行间接融资是公司主要融资渠道之一，截至2022年6月30日，短期借款101.63亿元，长期借款44.09亿元，主要为银行贷款，较大金额的银行贷款一方面限制了进一步间接融资的空间，另一方面也加大了公司的经营风险和财务成本。

本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金，将有效解决公司经营规模扩大带来的资金缺口。可转换公司债券转股前，公司使用募集资金的财务成本较低，利息偿付风险较小。随着可转换公司债券持有人陆续转股，公司的资产负债

1-1-314天合光能股份有限公司募集说明书

率将逐步降低，有助于优化资本结构、降低财务风险，从而提高公司的综合竞争力和抗风险能力。

三、本次募集资金投资项目情况

（一）年产 35GW 直拉单晶项目

1、项目概况

公司拟在青海省西宁市经济技术开发区建设年产 35GW 直拉单晶项目，预计达产后可实现年产 N 型单晶硅棒 35GW 的生产能力，实施主体为公司子公司天合光能（青海）晶硅有限公司。本项目旨在建设公司 N 型硅棒产能，用于后续硅片及电池片的生产，从而为公司 N 型组件的生产提供配套，完善公司产业链布局，提升市场竞争力。

2、建设内容及投资概算

本项目拟购置土地新建厂房进行建设，并根据生产需要，配套完善的项目区域公辅设施，购置安装生产设备、相应辅助配套设施设备等。项目建成达产后，可实现年产 N 型单晶硅棒 35GW。

本项目总投资857798.31万元，拟使用募集资金628000.00万元，剩余所需资金来源为公司自有或自筹。项目建设投资估算如下：

单位：万元拟使用募集资序号项目总投资金额占比金投入金额

一建设投资766204.9489.32%

1工程费用703497.7082.01%591205.31

2工程建设其他费用44383.715.17%36794.69

3预备费18323.542.14%-

二铺底流动资金及其他91593.3710.68%-

三合计857798.31100.00%628000.00

3、项目实施进度

本项目建设期为 24 个月，分两期实施，其中一期 20GW，二期 15GW，包括勘测设计、土建施工、设备采购及安装调试等前期准备工作和人员招募与培训、投产等后期工作。

1-1-315天合光能股份有限公司募集说明书

4、项目经济效益分析经测算，本项目内部收益率24.60%（税后），静态投资回收期4.89年（含建设期），具备良好的经济效益。

5、募投项目效益预测的假设条件及主要计算过程

假设宏观经济环境、光伏行业市场情况及公司经营情况没有发生重大不利变化。本项目财务评价计算期 12 年，其中建设期为 2 年，分两期实施，T+1 年实施一期 20GW，T+2 年实施二期 15GW，运营期 10 年，该项目预计第 4 年达产。

本项目效益测算中，销售收入系按照产量×预计市场公允价格得出，再扣减外购原材料成本、折旧摊销等生产和相关税费后得出项目净利润。该测算是以项目为基础，未对本次募投项目产品自用或外销做区分，均系参考市场价格测算项目经济效益，项目详细测算过程如下：

（1）营业收入测算

该项目产品为硅棒，主要应用于太阳能电池、组件的制造。营业收入=产量×产品单价，产量按照每台单晶炉的年产硅棒公斤数和单晶炉的数量测算，产品销售价格参考募投测算时点的市场价格，并结合 PVInfoLink 等第三方机构的预测对未来趋势进行谨慎预测，销售价格呈下降趋势。本项目财务评价计算期

12 年，建设期为 2 年，运营期为 10 年，分两期实施，其中一期 20GW 于 T+2 年投产，二期 15GW 于 T+3 年投产，合计 35GW 产能于第 4 年达产，具体如下：

项目 T+2 年 T+3 T+4~T+12 年达产均值

营业收入（万元）714657.431232010.511109416.14单价（元/千克）224.96186.15149.67产量（吨）31768.2066183.7574125.80

（2）营业成本测算

该项目的营业成本包括原材料成本、直接人工、制造费用等。

*原材料成本：通过单位材料成本和材料采购量来测算原材料成本。单位材料成本通过分析历史期间材料价格波动并预测未来价格走势后综合确定。该项目产品的主要原材料为多晶硅、坩埚、石墨、氩气等，原材料的采购价格参考可研报告编制时点的市场价格，考虑随着生产工艺的进步，新工艺的运用降低材料单

1-1-316天合光能股份有限公司募集说明书耗，预测以后年度各类原材料的采购价格有所下降。

*直接人工：按照公司实际情况预计生产制造中直接人工的平均薪酬。

*制造费用：主要包括折旧及摊销、燃料动力费、修理费、其他制造费用等。

A、折旧及摊销：本建设项目使用年限平均法。折旧和摊销的系数如下：

折旧/摊销年限类别折旧方法净残值率

（年）

土地购置费年限平均法500%

软件年限平均法50%

房屋建筑物年限平均法205%

生产设备年限平均法6-105%

办公设备年限平均法35%

B、燃料动力费：主要包括水和电，按照估算消耗量，结合国内当前市场近期实际价格和价格的变化趋势确定。

C：修理费、其他制造费用：依据公司历史水平进行测算。

（3）税金及附加测算

增值税税率为13%，城市维护建设税按实际缴纳的流转税的7%计缴，教育费附加按照应缴纳增值税的5%计取。

（4）期间费用测算

销售费用、管理费用、研发费用参考发行人历史水平并结合项目公司实际经

营情况予以确定；财务费用为长期贷款利息，参考发行人历史期间银行贷款情况确定。

（5）所得税测算

该项目设立在青海省，适用西部大开发税收优惠政策，减按15%的税率征收企业所得税。

（6）项目效益总体情况

本项目效益测算情况如下：

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单位：万元项目达产期内平均

营业收入（不含税）1109416.14

净利润137388.07

项目投资财务内部收益率24.60%（税后）

项目投资静态回收期4.89年（税后）

本次募投项目新增的 N 型硅棒产能拟 100%自用，考虑自用后因内部销售收入在合并口径会进行抵消，因而本项目不会新增上市公司合并口径的营业收入。

但自用能够减少硅棒的对外采购，进而形成生产成本的节约，原本由外部硅棒供应商享有的净利润将留存在上市公司主体内，所以该项目对合并报表净利润的贡献与以此项目为基础测算的净利润水平相等。

对于内部收益率和投资回收期，均为基于现金流流入和流出进行的测算，本次募投项目产品自用视同为上市公司对外采购硅棒的现金流节约，所以自用或外销并不影响项目现金流，故考虑自用后，本次募投项目的内部收益率和投资回收期未发生变化。

6、项目可行性分析

（1）多重光伏产业支持政策出台，为项目建设提供了有力保障

光伏产业是我国战略性新兴产业的代表，其发展对于我国调整能源结构、推进能源生产和消费革命、促进生态文明建设具有重要意义，因此光伏行业一直受到国家和各级地方政府的高度重视与支持。2021年，国务院印发《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》，提及我国要“提升可再生能源利用比例，大力推动风电、光伏发电发展”。2020年底，中国在气候雄心峰会上提出，到2030年中国风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上，接近现有规模的3倍。这意味着我国光伏发电产业在未来十年中仍将保持高速增长，迎来发展黄金期。良好的政策环境促进了光伏行业的健康发展，为本次募投项目的建设提供了有力的保障。

（2）下游市场需求强劲，N 型电池组件市占率不断提升如今，世界各国迎来了能源转型时代，发展以光伏为代表的可再生能源已成全球共识。在此背景下，全球光伏市场预计将持续高速地增长。据中国光伏行业

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协会数据，2021 年，全球光伏新增装机量达 170GW，创历史新高。未来，在光伏发电成本持续下降和全球绿色复苏等有利因素的推动下，全球光伏新增装机仍将快速增长。在多国“碳中和”目标、清洁能源转型及绿色复苏的背景下，预计“十四五”期间，全球光伏年均新增装机将超过 220GW。国内市场方面，2021年国内光伏新增装机 54.88GW，同比增加 13.90%。2020 年底，习近平主席在气候雄心峰会上宣布，到2030年，中国非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右。为达此目标，“十四五”期间我国光伏年均新增光伏装机或将超过 75GW。

同时，N 型电池组件因其具备效率更高、衰减率更低等优势成为光伏行业下一代应用技术，并且随着技术改进和成本下降预计 N 型电池组件的市占率将不断提升。根据中国光伏行业协会数据，N 型电池的市场占有率在 2030 年将超过 70%。

本次募投项目建设的硅棒产能用于后续硅片及电池片的生产，从而为公司 N型电池组件的生产提供配套，迎合了市场旺盛的需求增长及发展趋势，市场空间广阔。

（3）公司下游产能持续增长，组件产品市占率稳步提升，保证新增硅棒产能的消化

我国光伏行业在国家政策支持和持续的技术革新下实现了高速发展，下游装机需求持续提升，对硅料、硅棒、硅片、电池片及组件等光伏产业链各环节的产能需求不断增加。截至 2021 年末，公司电池产能达 35GW，组件产能达 50GW。

2022 年底，公司计划电池年产能达到 50GW组件年产能达到 65GW。

本次募投项目拟增加 N 型单晶硅棒产能，生产的硅棒主要用于公司内部生产，为下一道工序硅片的生产加工所使用，而硅片需求量主要受下游电池片和组件需求量影响。光伏组件作为公司的核心业务，近年来发展十分迅速，公司光伏组件产销量持续上涨，市场占有率持续提升。公司深耕 210mm 尺寸超高功率“至尊”组件产品系列，2021 年，公司 210mm 大尺寸组件出货量为全球第一。为满足不断增长的市场需求，公司在江苏宿迁、盐城、浙江义乌等地陆续新建了多个电池片及组件生产基地，以提升公司超高效率组件产能。作为组件生产的上游环节，性能良好的硅棒需求量也随之提升。因此，公司下游电池、组件产能及市场需求的增长将为本次募投项目的产能消化提供有力保障。

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（4）公司具备经验丰富的管理团队和雄厚的研发实力

公司深耕光伏领域二十余年，是我国最早从事光伏电池组件生产、研发和销售的企业之一。长期以来，公司核心管理团队不断创新探索，积累了丰富的行业及公司管理经验，对光伏产业有着深刻的理解，能够根据行业发展趋势及公司实际情况制定出有效的公司总体战略。

公司研发成果丰硕，具备行业领先的技术研发实力和研发优势。公司的研发团队实力强劲，由国家863计划专家、国家首批外专千人专家等行业技术领军人才组成，截至2022年6月30日，公司共拥有962项专利授权，其中包括发明专利330项。凭借雄厚的研发能力，公司在2021年荣获“国家技术发明奖”“首届江苏省科技创新发展奖优秀企业”等多项奖项和称号。在大力发展组件等核心业务的同时，公司密切关注着产业链各环节的技术进展情况。公司积极地筹建了光伏科学与技术国家重点实验室，设立了高性价比晶体材料生长研究、高效太阳电池研发及产业化、高效高可靠性组件研究等研究方向，已具备全产业链生产运营能力。作为全球最大的光伏企业之一，公司多年来的人才、经验和全产业链的技术积累为本次募投项目的顺利实施奠定了良好的基础。

7、项目必要性分析

（1）环境问题日益突出，本次募投项目符合能源安全发展战略和国家能源结构改革发展需求

随着社会经济的飞速发展，我国对能源的需求和消耗量日益增加，目前已成为世界上最大的能源生产国和消费国。但是，我国能源安全的结构性矛盾持续存在。一方面我国煤炭消费占比超过50%，不利于低碳清洁能源的发展，并且石油和天然气对外依存度持续走高，所经地区地缘政治风险较大，风险评估与安全保障力度不足。另一方面，风电、生物质能等替代能源发展不足。与此同时，气候变暖、化石能源日益枯竭等问题正引起世界各国的重视。2016年《巴黎协定》正式生效，充分展现了各国政府对发展可再生能源的决心，我国政府也将“在

2030年前实现碳达峰，2060年前实现碳中和”作为长期发展目标。“双碳”政策的出台为太阳能、风能、水能、地热能、生物质能等可再生能源的开发利用创造了良好的条件。而太阳能因具有清洁、安全、取之不尽、用之不竭等特点，目前

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已成为全球大多数国家重点发展的可再生能源。

我国可再生能源产业在政策的指引下，近年已取得了巨大进展，但与新时期能源革命的战略目标相比还有较大差距，光伏产业仍具有巨大的发展潜力。本次募投项目紧抓行业发展机遇，生产品质优良的 N 型单晶硅棒，有助于公司整体光伏业务的快速发展，促进可再生能源的发展。

（2）引领行业发展趋势，促进 N 型大尺寸技术路线的应用，提升公司产品竞争力近年来，我国陆续出台各项光伏发电“平价上网”的政策指引，明确开展平价上网项目和低价上网试点项目建设，国家光伏补贴政策逐步退坡，光伏产业迎来平价时代。“平价上网”政策推动光伏行业整体向着降本增效的方向发展，不断进行技术迭代升级。

N 型电池组件以其转换效率高、功率高、双面率高等优良性能成为了行业发展方向，市占率不断提升。以 N 型 TOPCon 电池为例，TOPCon 电池效率较 P型 PERC 高 1.0%-1.5%，且转换效率未来具有进一步提升空间。此外，N 型电池具有电性能更高及衰减率更低等优势，技术优势明显。因此，N 型电池技术具备极大的升级潜力。同时，随着 N 型电池技术的提升，N 型电池的生产成本、BOS成本将不断下降，预计可与 P 型 PERC 组件趋平，因而 N 型电池组件出货量和市占率将持续提升。

公司基于对光伏行业技术发展、市场规模以及自身技术实力的判断，拟通过本次募投项目的建设，扩大适用于 TOPCon 等未来主流电池技术路线的 N 型单晶硅棒产能，为公司 N 型组件的生产配套，进一步提升公司产品的竞争力。同时，引领行业发展趋势，促进 N 型技术路线的提升和整体推广。

（3）增强盈利能力和抗风险能力，巩固行业领先地位

在全球和中国“碳中和”政策的引领下，中国光伏产业持续领跑全球，实现高速发展，光伏企业出货量大幅上涨，行业资源向龙头企业集聚效应增强。为巩固公司在组件环节的市场优势地位，持续降低组件产品成本以增厚公司盈利能力并增强稳定供应链的能力，公司正进行产业链上游产能布局。

进行产业链上游的布局将增强公司的产业链统筹能力，缩短完成整个产品生

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产的时间，减少各环节间的交易成本，从而使得终端产品更具价格优势，进一步提升公司盈利能力，扩大公司的市场份额。同时，上游产能的布局为公司在产业链各环节实施更全面、更严格的产品质量控制提供了客观条件，更高质量的产品将为公司在终端组件市场中树立更好的品牌形象，有利于公司品牌价值的提高。

此外，布局上游产能有助于增强公司供应链的稳定性。尤其在上游原材料价格波动时，上游产能的布局可以维持原材料价格的稳定性，并为原材料供应提供有力的保证，从而保持组件出货的相对稳定，增强公司的抗风险能力。另一方面，公司拓展上游业务便于技术和工艺的整合研发，促进 N 型技术路线的提升，保证 N型电池组件的生产，有利于公司紧抓行业发展机遇。

为应对行业变革，满足公司电池及组件业务快速扩张的需要，公司有必要对产业链上游进行适当布局，在各业务环节建立起综合竞争优势。本次募投项目的建设拓展了公司上游 N 型硅棒产能，项目建成后将增强公司的盈利能力和抗风险能力，促进 N 型技术升级和整体推广，巩固提升公司的行业领先地位。

（二）补充流动资金及偿还银行贷款

1、项目概况

公司本次向不特定对象发行可转债拟使用募集资金258475.14万元用于补充流动资金及偿还银行贷款。

2、项目必要性和可行性

公司是一家全球领先的光伏智慧能源整体解决方案提供商，主要业务包括光伏产品、光伏系统、智慧能源三大板块。光伏产品包括单晶的硅基光伏组件的研发、生产和销售；光伏系统包括电站业务及系统产品业务；智慧能源包括光伏发

电及运维服务、智能微网及多能系统的开发和销售以及能源云平台运营等业务。

公司所属的光伏行业属于资金密集型行业。2021年，公司实现营业收入444.80亿元，最近三年公司营业收入年均复合增长率为38.10%，随着公司收入规模的快速增长，采购支出等资金需求快速增加。为满足公司业务发展需求，公司已通过自有资金、银行借款等多种方式筹集资金。截至2022年6月30日，公司合并报表的资产负债率为69.83%，未来如继续加大债务融资规模，较高的负债将带来较高的财务费用，公司存在一定的流动性压力。

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随着公司的经营发展及募投项目的建成投产，公司销售额预计在未来持续增长，公司通常在向下游客户销售产品时会给予一定的信用期，而原材料采购过程中又存在一定的预付款项，因而产生营运资金的需求，且随着公司业务的持续增长而不断增长。为满足公司业务发展对流动资金的需求，公司拟使用本次募集资金中的258475.14万元用于补充流动资金及偿还银行贷款，有利于补充公司业务发展所需的流动资金并减轻流动性压力，提升公司对研发和创新的资金支持能力，降低财务风险、提高财务灵活性，巩固和提升公司的市场竞争力。

本次募集资金用于补充流动资金及偿还银行贷款的情况符合《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求（修订版）》中关于募集资金运用的相关规定，方案切实可行。

四、募集资金投资项目涉及的审批进展情况募投用序号项目名称立项备案情况环评批复情况能评批复地青工信节

年产 35GW 直 青 工 信 投 备 案 正 在 办

1宁生建管[2022]64号[2022]27

拉单晶项目[2022]8号理中

4号

补充流动资金

2及偿还银行贷不适用不适用不适用不适用

款

截至本募集说明书签署日，本次募集资金投资项目已完成立项备案、取得能评批复和环评批复，募投用地审批程序正在办理中，具体情况如下：

该募投项目用地位于青海省西宁经济技术开发区南川工业园区。公司于2022年7月与青海省工业和信息化厅、西宁市人民政府、西宁经济技术开发区管理委

员会等签署《投资合作协议》，约定了公司在西宁经济技术开发区所辖工业园区投资建设项目，西宁经济技术开发区管理委员会所辖工业园区按照公司项目实际土地需求依法按照相关规定协调土地保证。

根据西宁经济技术开发区南川工业园区管理委员会和南川工业园区规划设

计和土地管理局出具的说明，该募投项目用地的取得无实质性障碍。截至本募集说明书签署日，年产 35GW 直拉单晶项目募投用地中的 626 亩用地（对应一期项目用地及二期部分项目用地）已签署土地出让合同，目前处于不动产权证办理过程中；另有100余亩用地（对应二期部分项目用地）政府正在有序推进中，

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预计在2023年中进入招拍挂程序，不晚于二期项目施工前取得不动产权证书，预计不会对本次募投项目实施进度造成影响。

五、本次募集资金投资于科技创新领域的说明，以及募投项目实施促进公司科技创新水平提升的方式

（一）本次募集资金投资于科技创新领域的说明

公司是一家全球领先的光伏智慧能源整体解决方案提供商，主要业务包括光伏产品、光伏系统、智慧能源三大板块，其中光伏产品一直为公司的重要产品。

公司致力于创新性研发，不断推动行业标准的建立以及产品性能的持续提升。自

2011年起，公司实验室晶硅电池效率及组件功率输出已25次打破世界纪录，公

司是第一家拿到 UL 客户测试数据程序证书的公司，在企业内部即可进行尖端研究。

平价上网等政策的推进对光伏行业的持续降本增效提出了更高的要求，目前行业主流技术仍为 P 型技术，当前 P 型电池的光电转换效率已逐渐逼近其理论上限，电池技术正面临新的技术拐点，技术迭代需求强烈。

目前下一代电池技术主要集中在以 TOPCon 和 HJT 为代表的 N 型电池技术

和对电池片进行提效降本的 IBC 技术，其中 IBC 为平台型技术，可与 P 型/N 型电池技术叠加实现提效降本。以 N 型 TOPCon 电池为例，N 型 TOPCon 电池效率较 P 型 PERC 高 1.0%-1.5%。同时，随着技术的发展，N 型组件的成本预计可与 PERC 组件趋平，并且 N 型电池具有电性能更高及衰减率更低等优势。

在行业技术迭代的背景下，本次募投项目采用 N 型技术路线，将建立 N 型硅棒的整体生产能力，为公司光伏组件产品的生产配套，降低公司光伏组件产品的单瓦成本，提升公司的整体竞争优势，向客户提供更优质更具有竞争力的光伏产品，符合公司的战略需求。同时，本次募投项目的实施亦有助于推动我国光伏产业的发展，促进光伏行业 N 型技术路线的提升和整体推广，创造良好的经济社会效益。

同时在募投项目实施的过程中，公司通过 N 型、大尺寸、轻质双玻组件等技术的叠加，实现同规格组件效率和功率的提升，不断的进行技术、产品的升级和工艺的改进，提高公司的科技创新能力。

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（二）本次募投项目属于科创领域的具体依据

年产 35GW 直拉单晶项目采用 N 型技术路线，将建立 N 型硅棒的整体生产能力，为公司光伏组件产品的生产配套，符合未来先进太阳能电池及组件生产制造工艺的发展方向，该项目投向属于科创领域。

1、募投项目所处行业属于科技创新行业

随着全球性能源短缺、气候异常和环境污染等问题的日益突出，绿色发展核心理念逐渐深入人心，全球经济的发展方向已转向低碳经济，可再生能源成为各国重要的能源结构改革方向，其中光伏产业凭借其可开发总量大、安全可靠性高、对环境影响小、应用范围广等独特优势受到各国青睐。随着政策支持和技术进步，光伏发电产业成长迅速，成本下降和产品更新换代速度不断加快，根据咨询机构BNEF 数据统计，自 2007 年至今，光伏发电组件、光伏发电系统成本分别下降

88.3%和91.6%，度电成本累计下降了约90%。“十四五”及光伏平价上网的背景下，“碳中和”的提出将为光伏行业带来新的发展机遇根据。

本次募投项目主要产品为 N 型硅棒，属于光伏行业产品，光伏行业属于《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》之“（四）新能源领域，主要包括先进核电、大型风电、高效光电光热、高效储能及相关服务等”，以及《战略性新兴产业分类（2018）》之“6.3.2太阳能材料制造”。

2、本次募投项目产品属于科技创新产品

平价上网等政策的推进对光伏行业的持续降本增效提出了更高的要求，目前行业主流技术仍为 P 型技术，当前 P 型电池的光电转换效率已逐渐逼近其理论上限，技术迭代需求强烈。

目前下一代电池技术主要集中在以 TOPCon 和 HJT 为代表的 N 型电池技术

和对电池片进行提效降本的 IBC 技术，其中 IBC 为平台型技术，可与 P 型/N 型电池技术叠加实现提效降本。以 N 型 TOPCon 电池为例，N 型 TOPCon 电池效率较 P 型 PERC 高 1.0%-1.5%。同时，随着技术的发展，N 型组件的成本预计可与 PERC 组件趋平，并且 N 型电池具有电性能更高及衰减率更低等优势。本次募投项目采用 N 型技术路线，将建立 N 型硅棒的整体生产能力，为公司光伏组件产品的生产配套，属于科技创新产品。

1-1-325天合光能股份有限公司募集说明书综上，本次募投项目年产 35GW 直拉单晶项目属于科技创新领域的业务，符合《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》第十二条第（一）款的规定。

六、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响

（一）本次发行对公司经营管理的影响

本次募集资金投资项目围绕公司主营业务展开，符合国家相关的产业政策和公司未来整体战略发展方向，有利于实现公司业务的进一步拓展，巩固和发展公司在行业中的竞争优势，具有良好的市场发展前景和经济效益。

本次募集资金投资项目的顺利实施，将建设公司上游 N 型单晶硅棒产能，用于后续硅片及电池片的生产，从而为公司 N 型电池组件的生产提供配套，有利于公司抢占市场先机，扩大市场份额，巩固市场地位。同时募投项目结合了市场需求和未来发展趋势，契合光伏行业未来发展方向，有助于公司充分发挥产业链优势，进而提高公司整体竞争实力和抗风险能力，保持和巩固公司在光伏行业的市场领先地位，符合公司长期发展需求及股东利益。

（二）本次发行对公司财务状况的影响

本次发行将进一步扩大公司的资产规模和业务规模，进一步增强公司资本实力，有利于提升公司抗风险能力。可转换公司债券转股前，公司使用募集资金的财务成本较低，利息偿付风险较小。随着可转换公司债券持有人陆续转股，公司的资产负债率将逐步降低，有利于优化公司的资本结构、提升公司的抗风险能力。

本次募集资金投资项目具有良好的经济效益。本次发行募集资金到位后，由于募集资金投资项目的建成投产并产生效益需要一定时间，短期内公司净资产收益率及每股收益可能有所下降；但随着募投项目建设完毕并逐步释放效益，公司的经营规模和盈利能力将得到进一步提升，进一步增强公司综合实力，促进公司持续健康发展，为公司股东贡献回报。

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第八节历次募集资金运用

一、最近五年内募集资金运用的基本情况

（一）实际募集资金金额、资金到账时间

1、2020年首次公开发行股票实际募集资金情况经中国证券监督管理委员会出具的“证监许可〔2020〕816号”《关于同意天合光能股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》同意注册，由主承销商华泰联合证券有限责任公司采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者

询价配售与网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会

公众投资者定价发行相结合的方式，公开发行人民币普通股股票31020.00万股，每股发行价格为人民币8.16元。截至2020年6月4日止，公司实际已向社会公众公开发行人民币普通股股票31020.00万股，募集资金总额为人民币

2531232000.00元，扣除各项发行费用合计人民币221169379.48元后，实际募

集资金净额为人民币2310062620.52元。上述资金到位情况业经容诚会计师事务所容诚验字[2020]201Z0011 号《验资报告》验证。

2、2021年发行可转换公司债券实际募集资金情况经中国证券监督管理委员会出具的证监许可［2021］2339号《关于同意天合光能股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》核准，公司获准向不特定对象发行面值总额为人民币5252000000.00元的可转换公司债券，债券期限为6年。截至2021年8月19日止，公司发行可转换公司债券共募集人民币5252000000.00元，扣除各项发行费用合计人民币42909006.69元后，实际募集资金净额为人民币5209090993.31元。上述资金到位情况业经容诚会计师事务所容诚验字[2021] 201Z0037 号《验资报告》验证。

（二）募集资金专户储存情况为了规范募集资金的管理和使用，保护投资者权益，公司依照《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上市公司监管指引第2号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》，结合公司实际情况，制定了《天合光能股份有限公司募集资金管理办法》（以下简称“管理办法”），对募集资金的存储、使用及管理等方

1-1-327天合光能股份有限公司募集说明书

面做出了明确的规定，在制度上保证募集资金的规范使用。

公司对募集资金实行专户存储，在银行设立募集资金专户，募集资金到账后，已全部存放于募集资金专项账户内。

1、2020年首次公开发行股票募集资金存放与使用情况

2021年7月1日，公司召开第二届董事会第七次会议和第二届监事会第七次会议，经全体董事和监事一致同意，公司将首次公开发行募集资金投资项目结项并将节余募集资金2024.86万元用于永久补充公司流动资金，用于公司日常经营活动。

截至2022年6月30日，节余募集资金已转出，公司已办理销户手续，注销相关募集资金账户，公司与保荐机构、项目实施主体、开户银行签署的募集资金专户监管协议随之终止。

2、2021年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金存放与使用情况

公司对募集资金采取了专户存储制度，于2021年8月16日与保荐机构、募集资金监管银行签订了《天合光能股份有限公司募集资金专户存储三方监管协议》《天合光能股份有限公司募集资金专户存储四方监管协议》。上述扣除发行费用后的募集资金净额全部存放在经董事会批准设立的本公司募集资金专项账户中。

截至2022年6月30日，公司募集资金使用及节余情况如下：

单位：元项目金额

募集资金净额5209090993.31

加：募集资金利息收入4630001.01

减：募投项目已投入金额2017122113.63

募集资金置换预先投入金额2277507536.51

临时性补流800000000.00

手续费支出8636.85

期末尚未使用的募集资金余额119082707.33

其中：专户存款余额119082707.33

1-1-328天合光能股份有限公司募集说明书

截至2022年6月30日，公司募集资金存放专户的存款余额如下：

单位：元募集资金项目实施主体开户名称开户银行账户余额中国建设银行股份

有限公司常州新北3205016284360968859978165.57天合光能科支行技（盐城）有盐城年产天合光能科招商银行股份有限限公司

16GW 高效太 技（盐城）有 公司常州分行营业 519903594210201 25698.79

阳能电池项目限公司部招商银行股份有限天合光能股

公司常州分行营业51990205261070542421.59份有限公司部中国农业银行股份

有限公司常州新北10615101040243399115739454.59

宿迁（三期）支行

年产8GW高效交通银行股份有限

太阳能电池项32400604001200024769644133.23天合光能（宿天合光能（宿公司常州新区支行目迁）光电有限迁）光电有限江苏银行股份有限

8260018800029527872005.78

公司公司公司常州新北支行

年产 10GW 高效太阳能电池兴业银行股份有限

40602010010026840327354.86

项目（宿迁二公司常州武进支行期 5GW）盐城大丰天合光能（盐天合光能（盐中信银行股份有限

10GW 光伏组 城大丰）有限 城大丰）有限 8110501012601784633 2427654.18

公司常州新北支行件项目公司公司补充流动资金天合光能股天合光能股兴业银行股份有限

及偿还银行贷406020100100268633625818.74份有限公司份有限公司公司常州武进支行款

合计119082707.33

1-1-329天合光能股份有限公司募集说明书

二、前次募集资金的实际使用情况说明

（一）前次募集资金使用情况对照表

截至2022年6月30日，公司2020年首次公开发行股票前次募集资金使用情况如下：

单位：万元

募集资金总额：231006.26已累计使用募集资金总额：229675.01

各年度使用募集资金总额：

变更用途的募集资金总额：-

2020年：217138.72

2021年：12536.29

变更用途的募集资金总额比例：-

2022年1-6月：-

投资项目募集资金投资总额截止日募集资金累计投资额实际投资金额与项目达到预定可以序募集前承诺募集后承诺实际投资募集前承诺募集后承诺实际投资募集后承诺投资使用状态日期（或截承诺投资项目实际投资项目

号投资金额投资金额金额投资金额投资金额（1）金额（2）金额的差额（）止日项目完工程度）3=

（2）-（1）铜川光伏发电技术领跑铜川光伏发电技术领跑

1基地宜君县天兴基地宜君县天兴52500.0052500.0052518.0952500.0052500.0052518.0918.09（注1）2019年6月30日

250MWp 光伏发电项目 250MWp 光伏发电项目

年产 3GW 高效单晶切半 年产 3GW 高效单晶切半

268175.8042175.3242346.7968175.8042175.3242346.79171.47（注1）2020年9月30日

组件项目组件项目研发及信息中心升级建研发及信息中心升级建

343689.1714743.7712779.4343689.1714743.7712779.43-1964.34（注2）不适用

设项目设项目

4补充流动资金补充流动资金135635.03121587.17122030.70135635.03121587.17122030.70443.53（注1）不适用

合计300000.00231006.26229675.01300000.00231006.26229675.01-1331.25

注1：截至期末累计投入金额超过承诺投入金额的资金来源为存款利息收入。

注2：“研发及信息中心升级建设项目”实际投资金额与承诺投资金额的差额为募集资金节余

1-1-330天合光能股份有限公司募集说明书

截至2022年6月30日，公司2021年向不特定对象发行可转换公司债券前次募集资金使用情况对照表如下：

单位：万元

募集资金总额：520909.10已累计使用募集资金总额：429462.97

各年度使用募集资金总额：

变更用途的募集资金总额：-

2021年：428952.97

变更用途的募集资金总额比例：-2022年1-6月：510.00项目达到预定可以投资项目募集资金投资总额截止日募集资金累计投资额使用状态日期（或截止日项目完工程度）实际投资金额与募集后承诺募集前承诺募集后承诺实际投资募集前承诺实际投资金募集后承诺投资序号承诺投资项目实际投资项目投资金额

投资金额投资金额金额投资金额额（2）金额的差额（3）=

（1）

（2）-（1）

盐城年产 16GW 高 盐城年产 16GW 高

1180000.00175709.10175737.89180000.00175709.10175737.8928.79（注1）2022年2月

效太阳能电池项目效太阳能电池项目

年产 10GW 高效太 年产 10GW 高效太2阳能电池项目（宿阳能电池项目（宿57000.0057000.0057000.0057000.0057000.0057000.00-2021年7月迁二期 5GW） 迁二期 5GW）

宿迁（三期）年产宿迁（三期）年产

3 8GW高效太阳能电 8GW高效太阳能电 100500.00 100500.00 8550.06 100500.00 100500.00 9060.06 -91439.94 2023 年 5 月

池项目池项目

盐城大丰 10GW 光 盐城大丰 10GW 光

439000.0039000.0038776.2339000.0039000.0038776.23-223.772022年3月

伏组件项目伏组件项目补充流动资金及偿补充流动资金及偿

5148700.00148700.00148888.78148700.00148700.00148888.78188.78（注1）不适用

还银行贷款还银行贷款

合计525200.00520909.10428952.97525200.00520909.10429462.97-91446.13

注1：截至期末累计投入金额超过承诺投入金额的资金来源为存款利息收入

1-1-331天合光能股份有限公司募集说明书

截至2022年6月30日，公司2021年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金实际投资金额，以及占募集资金承诺投资金额的比例如下：

单位：万元原募集资金承调整后募集资金募集资金实实际投资序号项目名称诺投资金额承诺投资金额际投资金额金额占比

盐城年产 16GW 高

1180000.00175709.10175737.89100.02%

效太阳能电池项目

年产 10GW 高效太2阳能电池项目（宿57000.0057000.0057000.00100.00%迁二期 5GW）

宿迁（三期）年产

3 8GW 高效太阳能 100500.00 100500.00 9060.06 9.01%

电池项目

盐城大丰 10GW 光

439000.0039000.0038776.2399.43%

伏组件项目补充流动资金及偿

5148700.00148700.00148888.78100.13%

还银行贷款

合计525200.00520909.10429462.9782.44%

（二）前次募集资金实际投资项目变更情况说明

截至2022年6月30日，公司前次募集资金实际投资项目未发生变更。

（三）前次募集资金投资项目对外转让或置换情况说明

“铜川光伏发电技术领跑基地宜君县天兴 250MWp 光伏发电项目”已结项，公司于2021年7月3日公告了《天合光能股份有限公司关于首次公开发行股票募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的公告》。2021年9月，公司将“铜川光伏发电技术领跑基地宜君县天兴 250MWp 光伏发电项目”对外转让。

截至2022年6月30日，除上述情况外，公司不存在其他的前次募集资金投资项目对外转让情况。

（四）前次募集资金投资项目先期投入及置换情况说明

（1）2020年首次公开发行股票实际募集资金情况

截至2020年6月4日，公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的实际投资金额为73470.52万元。容诚会计师事务所（特殊普通合伙）已对公司募集资金投资项目预先已投入的实际投资情况进行了专项核验，并出具了《天合光能股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目鉴证报告》（容诚专字[2020]201Z0118 号）。

1-1-332天合光能股份有限公司募集说明书2020年6月29日，公司第一届董事会第二十七次会议审议通过《关于使用募集资金置换预先投入自筹资金的议案》，同意公司使用本次发行募集资金置换预先投入的自筹资金合计人民币73470.52万元，并经公司董事会、监事会审批通过后予以披露，公司独立董事就该事项发表了同意的独立意见，保荐机构华泰联合证券有限责任公司就该事项发表了无异议的核查意见。

（2）2021年发行可转换公司债券实际募集资金情况

截至2021年8月19日，公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的实际投资金额为227750.75万元。容诚会计师事务所（特殊普通合伙）已对公司募集资金投资项目预先已投入的实际投资情况进行了专项核验，并出具了《天合光能股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目鉴证报告》（容诚专字[2021]201Z0177 号）。

2021年8月24日，公司第二届董事会第九次会议、第二届监事会第九次会议审议通过《关于审议使用募集资金置换预先投入募集资金投资项目自筹资金的议案》，同意公司使用本次发行募集资金置换预先投入的自筹资金合计人民币

227750.75万元，并经公司董事会、监事会审批通过后予以披露，公司独立董事

就该事项发表了同意的独立意见，保荐机构华泰联合证券有限责任公司就该事项发表了无异议的核查意见。

（五）闲置募集资金情况说明

1、2020年首次公开发行股票实际募集资金情况

公司于2020年6月29日召开第一届董事会第二十七次会议、第一届监事会第十六次会议，全票审议通过了《关于审议公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司及全资子公司拟使用额度不超过人民币30000.00万元闲置募集资金暂时补充流动资金，并仅用于公司的业务拓展、日常经营等与主营业务相关的生产经营活动。使用期限自公司董事会审议通过之日起12个月内有效并且公司将随时根据募投项目的进展及需求情况及时归还至募集资金专用账户。

公司于2021年6月19日披露《天合光能股份有限公司关于归还暂时补充流动资金的闲置募集资金的公告》（公告编号：2021-042），截至该公告日，公司

1-1-333天合光能股份有限公司募集说明书

已将上述临时补充流动资金的人民币78975166.26元闲置募集资金全部归还至

募集资金专用账户，并将上述募集资金的归还情况通知了保荐机构和保荐代表人。

截至2022年6月30日，公司已办理结项并将节余募集资金2024.86万元用于永久补充公司流动资金，公司已办理销户手续，注销相关募集资金账户。

2、2021年发行可转换公司债券实际募集资金情况

公司于2021年8月24日召开第二届董事会第九次会议、第二届监事会第九次会议，审议通过了《关于审议公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司及全资子公司拟使用额度不超过人民币80000.00万元闲置募集资金暂时补充流动资金，并仅限于与主营业务相关的生产经营使用。使用期限自公司董事会审议通过之日起12个月内有效，并且公司将随时根据募投项目的进展及需求情况及时归还至募集资金专用账户。

截至2022年6月30日，公司募集资金暂时补充流动资金余额80000.00万元。公司于2022年8月22日发布公告，已将上述暂时补充流动资金的80000.00万元全部归还至募集资金专用账户。

截至2022年6月30日，未使用完毕的2021年发行可转换公司债券募集资金为91908.27万元（包含暂时补充流动资金的金额）。目前，公司募投项目的投入整体按计划进行，公司将根据项目计划进度继续有序使用募集资金。

（六）对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况公司于2021年8月24日召开了第二届董事会第九次会议和第二届监事会第九次会议，分别审议通过了《关于将部分未使用募集资金以协定存款方式存放的议案》，同意公司在不会影响募集资金投资项目的正常实施进度，将部分未使用的募集资金以协定存款方式存放。

1-1-334天合光能股份有限公司募集说明书

（七）前次募集资金投资项目实现效益情况说明

截至2022年6月30日，公司2020年首次公开发行股票前次募集资金投资项目实现效益情况如下：

单位：万元实际投资项目截至2022年最近三年一期承诺效益最近三年一期实际效益截至2022年6

6月30日投是否达到预

2022年2022年月30日累计实

序号项目名称资项目累计计效益2019年2020年2021年2019年2020年2021年

1-6月1-6月现效益产能利用率

铜川光伏发电技术领跑基地

6505.45不适用

1宜君县天兴100%4601.319202.625981.70不适用1540.7011286.4719332.62是（注1）（注1）

250MWp 光伏

发电项目

年产 3GW 高效

2单晶切半组件100%不适用1659.386903.886513.50不适用473.089725.516100.3116298.90是

项目研发及信息中

3心升级建设项不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用

目

4补充流动资金不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用

注 1：2021 年 9 月铜川光伏发电技术领跑基地宜君县天兴 250MWp 光伏发电项目对外转让，2021 年度实现效益计算为年初至对外转让日，2022年1-6月不适用。

注 2：“铜川光伏发电技术领跑基地宜君县天兴 250MWp 光伏发电项目”2019 年未达到承诺效益，主要系该项目 2019 年 6 月 30 日达到预定可使用状态后，由于该项目体量较大，并网初期项目调试和试运行时间较长，2019年7-12月的实际效益指标低于预期；随着并网调试和试运行阶段的结束，截至2022年6月30日，实际效益已超过全年的承诺效益指标。

注 3：“年产 3GW 高效单晶切半组件项目”2020 年未达到预计收益，主要系由于该项目于 2020 年 9 月 30 日至 2020 年 12 月 31 日仅部分生产线投产，剩余产线自2020年9月30日至2020年12月31日陆续投产，而土地、厂房及相关设施自2020年9月30日达到预定可使用状态时后即开始计提折旧摊销，导致该项目净利润较低，未达到承诺效益，随着2020年12月31日全部产线的投产，截至2022年6月30日，实际效益已超过对应期间的承诺效益指标。

1-1-335天合光能股份有限公司募集说明书

截至2022年6月30日，公司2021年向不特定对象发行可转换公司债券前次募集资金投资项目实现效益情况如下：

单位：万元实际投资项目截至2022年6月30最近三年一期承诺效益最近三年一期实际效益截至2022年6月是否达到预计效日投资项目累计产

序号项目名称年30日累计实现效益益能利用率20212022年1-6月2021年2022年1-6月盐城年产 16GW高效

195.11%4137.4834878.123089.4023104.7626194.16否（注1）

太阳能电池项目

年产 10GW高效太阳2能电池项目（宿迁二112.31%14536.9112698.6315512.0114512.6030024.61是期 5GW）

宿迁（三期）年产

3 8GW 高效太阳能电 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用

池项目

盐城大丰 10GW光伏

497.27%不适用14049.25368.0214574.9014942.92是

组件项目补充流动资金及偿还

5不适用不适用不适用不适用不适用不适用不适用

银行贷款

注 1：由于上游原材料涨价幅度较大，且硅片短缺导致开工率不足，盐城年产 16GW 高效太阳能电池项目效益未达预期，截至 2022 年 6 月 30 日累计实现效益指标为67.14%。

1-1-336天合光能股份有限公司募集说明书

三、前次募集资金使用对发行人科技创新的作用

前次募集资金投资项目与公司现有主营业务密切相关，包括盐城年产 16GW高效太阳能电池项目、年产 10GW 高效太阳能电池项目（宿迁二期 5GW）、宿迁

（三期）年产 8GW 高效太阳能电池项目、盐城大丰 10GW 光伏组件项目、补充

流动资金及偿还银行贷款。盐城年产 16GW 高效太阳能电池项目、年产 10GW高效太阳能电池项目（宿迁二期 5GW）、宿迁（三期）年产 8GW 高效太阳能电

池项目、盐城大丰 10GW 光伏组件项目的实施有助于公司大尺寸高效电池、组

件先进产能的扩充，提升公司产品的核心竞争力，补充流动资金将增强公司资金实力，提升抗风险能力。

前次募集资金投资项目，是公司在现有主营业务的基础上，按照公司未来发展的战略规划，对公司现有业务的深化和拓展。募投项目达产后，将提高发行人的产品技术先进性以及生产能力，最终提高公司的竞争力和行业领先地位。

四、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论2022年8月24日，容诚会计师事务所(特殊普通合伙)出具了《前次募集资金使用情况鉴证报告》（容诚专字[2022]200Z0461 号），鉴证结论为：“我们认为，后附的天合光能公司《前次募集资金使用情况专项报告》在所有重大方面按照《关于前次募集资金使用情况报告的规定》编制，公允反映了天合光能公司截至2022年6月30日止的前次募集资金使用情况。”

1-1-337天合光能股份有限公司募集说明书

第九节声明

一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

董事：

高纪凡高纪庆曹博张开亮陈爱国刘维江百灵黄宏彬天合光能股份有限公司年月日

1-1-338天合光能股份有限公司募集说明书

1-1-339天合光能股份有限公司募集说明书

第九节声明

一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

监事：

姜艳红张银华冯小玉天合光能股份有限公司年月日

1-1-340天合光能股份有限公司募集说明书

第九节声明

一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

除董事、监事外的高

级管理人员： FENG ZHIQIANG 丁华章 吴 森（冯志强）吴群天合光能股份有限公司年月日

1-1-341天合光能股份有限公司募集说明书

二、发行人控股股东、实际控制人声明

本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

控股股东、

实际控制人：

高纪凡年月日

1-1-342天合光能股份有限公司募集说明书

三、保荐机构（主承销商）声明本公司已对《天合光能股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

项目协办人：

谈琲

保荐代表人：

顾培培王哲

总经理：

马骁

董事长、法定代表人（或授权代表）：

江禹华泰联合证券有限责任公司年月日

1-1-343天合光能股份有限公司募集说明书

保荐机构（主承销商）董事长、总经理声明本人已认真阅读《天合光能股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。

保荐机构总经理：

马骁

保荐机构董事长（或授权代表）：

江禹华泰联合证券有限责任公司年月日

1-1-344天合光能股份有限公司募集说明书

四、发行人律师声明

本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的法律意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。”经办律师：

王立峰陆顺祥卢冠廷

单位负责人：

王玲北京市金杜律师事务所年月日

1-1-345天合光能股份有限公司募集说明书

五、会计师事务所声明

本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的审计报告、盈利预测审核报告（如有）等文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中引用的审计报告、盈利预测审核报告（如有）等文件的

内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

签字注册会计师：

何双毛才玉

会计师事务所负责人：

肖厚发

容诚会计师事务所（特殊普通合伙）年月日

1-1-346天合光能股份有限公司募集说明书

六、债券评级机构声明本机构及签字资信评级人员已阅读募集说明书，确认《天合光能股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》与本机构出具的资信评级报告不存在矛盾。本机构及签字资信评级人员对发行人在募集说明书中引用的资信评级报告的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

签字评级人员：

王爽黄露

评级机构负责人：

王少波联合资信评估股份有限公司年月日

1-1-347天合光能股份有限公司募集说明书

董事会声明

一、关于未来十二个月内其他股权融资计划的声明自本次向不特定对象发行可转换公司债券方案被公司股东大会审议通过之日起，公司董事会未来十二个月将根据业务发展情况确定是否实施其他股权融资计划。

二、填补本次发行摊薄即期回报的具体措施和承诺

（一）应对本次发行摊薄即期回报的具体措施

为降低本次发行摊薄投资者即期回报的影响，公司拟通过规范募集资金使用和管理、加强经营管理、降低运营成本、提升盈利能力、强化投资回报机制等措施，提升资产质量，实现公司的可持续发展，以填补股东回报。

1、加强募投项目推进力度，尽快实现项目预期效益

本次募集资金将用于公司年产 35GW 直拉单晶项目、补充流动资金及偿还银行贷款。本次发行可转债募集资金投资项目的实施，将完善公司产业链的布局，提升供应链稳定性，巩固行业优势地位和扩大公司的市场占有率，进一步提升公司竞争优势，提升可持续发展能力，有利于实现并维护股东的长远利益。

公司将加快推进募投项目建设，提高公司经营业绩和盈利能力，有助于填补本次发行对股东即期回报的摊薄。

2、规范募集资金使用和管理

为规范募集资金的管理和使用，提高资金使用效率，公司已根据《公司法》《证券法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律、法规的规定和要求，结合公司实际情况，制定并完善了公司募集资金管理制度，明确规定公司对募集资金采用专户存储制度，以便于募集资金的管理和使用以及对其使用情况加以监督。公司董事会将严格按照相关法律法规及公司募集资金使用管理制度的要求规范管理募集资金，确保资金安全使用。

3、不断提升公司治理水平，为公司发展提供制度保障

公司将严格遵循《公司法》《证券法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》

1-1-348天合光能股份有限公司募集说明书

等法律法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利；确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权，作出科学、迅速和谨慎的决策；确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益；确保监事会能够独立有效地行使对董事、经理和其他高级管理人员及公司财务的监督权和检查权；为公司发展提供制度保障。

4、保持稳定的股东回报政策

根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管

指引第3号—上市公司现金分红》等规定，公司制定和完善了公司章程中有关利

润分配的相关条款。《公司章程》规定了利润分配具体政策、决策程序、信息披露和调整原则，明确了实施现金分红的条件和分配比例。本次可转债发行后，公司将继续广泛听取投资者尤其中小投资者关于公司利润分配政策的意见和建议，进一步完善公司股东回报机制，切实维护投资者合法权益。

（二）公司董事、高级管理人员承诺

根据中国证监会相关规定，公司全体董事、高级管理人员为确保本次发行填补回报措施的切实履行，维护公司及全体股东的合法权益，作出以下承诺：

“1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。

“2、承诺对本人的职务消费行为进行约束。“3、承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动。“4、承诺由董事会或薪酬考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。

“5、若公司未来实施新的股权激励计划，承诺拟公布的股权激励方案的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。

“6、自本承诺出具日后至本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，若证券监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足证券监管部门该等规定时，本人承诺届时将按照证券监管部门的最新规定出具补充承诺。

1-1-349天合光能股份有限公司募集说明书“7、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填补的回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的相应法律责任。”天合光能股份有限公司董事会年月日

1-1-350天合光能股份有限公司募集说明书

第十节备查文件

（一）发行人最近三年一期的财务报告及审计报告；

（二）保荐人出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；

（三）法律意见书和律师工作报告；

（四）会计师事务所关于前次募集资金使用情况的报告；

（五）资信评级报告；

（六）其他与本次发行有关的重要文件。

1-1-351天合光能股份有限公司募集说明书

附件一：报告期内发行人注销或转让的子公司和参股公司发行人或子公司的序号单位名称处置方式原持股比例

2022年1-6月

1 SPICA Zavas Private Limited 注销 100%

2 Nclave Australia Pty. Limited 注销 100%

3承德恒能光伏发电有限公司注销100%

4 Absalona Hill Road LLC 转让 100%

5莘县天智新能源有限公司注销100%

6 TRINA STORAGE (UK) LTD 注销 70%

7濉溪县源成新能源有限公司注销100%

Trina Solar (Hong Kong) Third Holdings

8注销100%

Limited

Trina Solar Asia Solutions & Services

9注销100%

Pte. Ltd

10 Sirius Solar Japan 46 G.K. 转让 100%

11 MegaSolar 1413-L GK 转让 100%

12 Sirius Solar Japan 58 G.K. 转让 100%

13 Trina Solar Sicilia 1 s.r.l. 转让 100%

14义乌市天辉新能源有限公司注销100%

15潍坊市天辰新能源有限公司转让100%

16泰安天石新能源有限公司注销100%

2021年度

1吐鲁番天合光能有限公司注销100%

2马龙天合太阳能发电有限公司注销100%

3濉溪县天淮新能源有限公司转让100%

4江苏天赛新能源开发有限公司转让100%

5五家渠聚能伟业新能源投资有限公司转让100%

6颍上县润能新能源有限公司转让100%

7合肥天合能源互联网有限公司注销100%

8宿迁水绿光伏电力有限公司注销100%

9叶城县源光能源有限公司转让100%

10宿迁天启新能源投资有限公司注销100%

11盂县天晟光伏发电有限公司转让100%

12常州天合合众光电有限公司注销100%

1-1-352天合光能股份有限公司募集说明书

发行人或子公司的序号单位名称处置方式原持股比例

13江苏诚昱合创新材料科技有限公司注销100%

14重庆天启智慧能源有限公司注销100%

15常州卓辉新能源开发有限公司转让100%

16常州长合新能源有限公司转让100%

17太原天岚新能源开发有限公司注销100%

18宜君县天兴新能源有限公司转让100%

19寿阳县天祥新能源开发有限公司注销100%

20平顺县国合光伏发电有限公司转让99.86%

21张家口合垣智慧能源有限公司转让100%

22天合光能（包头）科技有限公司注销100%

23石家庄光合新能源科技有限公司注销100%

24 Trina Solar Asia Channel & Systems Pte. Ltd. 注销 100%

25 Angsana Project Development Pte. Ltd. 注销 100%

26 Begonia Project Development Pte. Ltd. 注销 100%

27 Trina Solar Investment First Pte. Ltd. 转让 100%

28 Trina Solar Middle East Limited 注销 100%

29 Sirius Solar Japan 35 G.K. 转让 100%

30 Sirius Solar Japan 41 G.K. 转让 100%

31 Megasolar 1414-L G.K. 转让 100%

32 LOHAS ECE GREEN K.K. 转让 100%

33 Univergy 95 G.K. 转让 100%

34 Mira Zavas Private Limited 注销 100%

Tanagra Solar Energy S.A. (ex Solar Viotia I

35转让100%

Energiaki Ltd)

S. Aether Energy S.A. (ex Ioannis

36转让100%

Panagiotopoulos Irida Photovoltaics S.A.)

37 Trina Solar (Netherlands) Real Estate B.V. 注销 100%

38 LightBeam Power Company Gridley Main LLC 转让 100%

LightBeam Power Company Gridley Main Two

39转让100%

LLC

40 Sirius Solar Japan 63 G.K. 转让 100%

41江苏天策机器人科技有限公司转让70%

42南京天策机器人科技有限公司注销70%

43常州晋合新能源有限公司转让100%

44常州威天新能源有限公司转让100%

1-1-353天合光能股份有限公司募集说明书

发行人或子公司的序号单位名称处置方式原持股比例

45晋中晋合新能源有限公司转让100%

46讷河市威天新能源有限公司转让100%

47常州市天濉新能源有限公司转让100%

48常州市阳天新能源有限公司转让100%

49常州市道天新能源有限公司转让100%

50荆州市天禾光伏有限公司转让100%

51常州市知天新能源有限公司转让100%

52常州天北新能源有限公司转让100%

53 TS007BOUE S.A.S. 转让 100%

54 TS015BIAR S.A.S. 转让 100%

55 TS031BIAR S.A.S. 转让 100%

56 LYS1 Energy Investment Pte Ltd 转让 100%

57 AR Solar LLC 转让 100%

58 LYS Energy Investment Pte Ltd 转让 100%

Trung Son Energy Development Joint Stock

59转让100%

Company

60 SOLAR FIELD 10 G.K. 转让 100%

61常州市合隽新能源有限公司转让100%

62中卫市合隽新能源有限公司转让100%

63常州市天朔新能源有限公司转让100%

64茫崖天海新能源有限公司转让100%

65湖北省黄冈市众辉新能源有限公司转让100%

66 Maybrook Solar LLC 转让 100%

67 Log Road Solar LLC 转让 100%

2020年度

1海南合晟昌太阳能电力有限公司注销100%

2万宁利群光伏发展有限公司注销100%

3甘肃天合慧创能源发展有限公司注销100%

4潍坊源景光伏科技有限公司注销100%

5十堰贵源光伏发电有限公司注销100%

6 Sirius Solar Japan 6 G.K. 注销 100%

7 Greenville Road Solar LLC 转让 100%

8 Howard Lane Solar LLC 转让 100%

1-1-354天合光能股份有限公司募集说明书

发行人或子公司的序号单位名称处置方式原持股比例

9盱眙景天光伏电力有限公司注销100%

10淮安景天光伏电力有限公司注销100%

11乾安天泽太阳能发电有限公司注销100%

12江苏合盛能源工程有限公司注销100%

13常州天青新能源有限公司转让100%

14阜新市天阜太阳能发电有限公司转让100%

15合肥天合光能科技有限公司注销100%

16 Sirius Solar Japan 15 G.K. 转让 100%

17 Sirius Solar Japan 20 G.K. 转让 100%

18 TS014GRUI S.A.S. 转让 100%

19 Bosques Solares de los Llanos 1 转让 100%

20盐城天启智慧能源有限公司注销100%

21 Sirius Solar Japan 9 G.K. 注销 100%

22 Trina Solar (Luxembourg) EU Systems S.à r.l. 注销 100%

23 Witherington Solar Farm Limited 注销 100%

2019年度

1兰州天合能源管理有限公司注销100%

2宿迁天蓝光伏电力有限公司转让100%

3通辽天常新能源有限公司注销100%

4 Solar Field 1 G.K. 转让 100%

5 Univergy 82 G.K. 转让 100%

6 Sirius Solar Japan 14 G.K. 转让 100%

7 Sirius Solar Japan 17 G.K. 转让 100%

8 Sirius Solar Japan 19 G.K. 转让 100%

9 Sirius Solar Japan 25 G.K. 转让 100%

10 Sirius Solar Japan 26 G.K. 转让 100%

11 Sirius Solar Japan 27 G.K. 转让 100%

12 Sirius Solar Japan 28 G.K. 转让 100%

13 Sirius Solar Japan 29 G.K. 转让 100%

14 Sirius Solar Japan 32 G.K. 转让 100%

15 Sirius Solar Japan 36 G.K. 转让 100%

16 Sirius Solar Japan 37 G.K. 转让 100%

1-1-355天合光能股份有限公司募集说明书

发行人或子公司的序号单位名称处置方式原持股比例

TAIYUNG SOLARENERGY PRIVATE

17转让60%

LIMITED

TAIYUNG SOLAR PROJECTS PRIVATE

18转让60%

LIMITED

19东营天鲁新能源有限公司注销100%

20卓尼县天泰新能源有限公司注销100%

21常州合威新材料科技有限公司转让55%

22衢州建合光伏电力有限公司注销100%

23湖南天合旭辉新能源科技发展有限公司注销90%

24耿马天胜光伏发电有限公司注销100%

25木垒天辉光伏发电有限公司转让100%

26江苏天昌新能源开发有限公司转让100%

27 Solar Field 9 G.K. 转让 100%

28 Sirius Solar Japan 34 G.K. 转让 100%

29托克逊县天合光能有限责任公司转让100%

30鄂尔多斯市天昱能源有限责任公司注销100%

31河源市天泽电力有限公司注销100%

32郎溪华科光伏电力有限公司转让100%

33吉林天青太阳能发电有限公司注销100%

TRINA ENERGY STORAGE SOLUTIONS

34注销100%

(AUSTRALIA) PTY. LTD.

35盐城天启太阳能发电有限公司转让100%

36芜湖天芜光伏电力有限公司转让100%

37广州广能光伏发电科技有限公司注销100%