A股收获5月开门红。5月6日，A股三大股指高开高走，沪指收复3300点关口，深成指重返万点大关。截至收盘，上证指数报3316.11点，涨1.13%;深证成指报10082.34点，涨1.84%;创业板指报1986.41点，涨1.97%。沪深两市合计成交13362亿元，较4月30日放量1668亿元。全市场近5000股收涨，超140股涨停。

华为生态链掀涨停潮

昨日，A股泛科技主线显著回暖，消费电子、半导体、人形机器人等热点题材表现强势。其中，华为生态链涨势突出，相关个股早盘便掀起涨停潮。截至收盘，东财发布的鸿蒙概念指数上涨3.21%，九联科技、天源迪科、狄耐克等收获20%幅度涨停。

消息面上，2025年华为开发者大会将于6月20日至22日举行。华为邀请函显示，此次大会将发布盘古大模型、昇腾AI云服务基础设施等最新进展。备受关注的鸿蒙PC版也有望首次亮相。

此外，在4月底于德国慕尼黑举行的第四届创新数据基础设施论坛上，华为公司副总裁、数据存储产品线总裁周跃峰发表题为“数据觉醒，AI-Ready数据基础设施加速智能化”主题演讲，并正式发布AI数据湖解决方案，加速AI行业化落地。

国新证券称，此前华为透露搭载鸿蒙操作系统的个人电脑将于5月正式发布，该产品从内核到应用层实现全栈自研，标志着国产操作系统首次在PC领域迈出系统性自主可控的关键一步。这不仅是华为应对外部因素的战略举措，更是其在操作系统生态领域从移动端向全场景延伸的重要里程碑。

贵金属板块延续强势

昨日，A股贵金属板块延续节前的强势表现。截至收盘，申万贵金属指数上涨3.10%，四川黄金、晓程科技涨超7%，湖南黄金涨超5%，西部黄金涨超4%。

国际金价昨日再度拉升。COMEX黄金期货主力合约一度涨超2%，最高触及3395美元/盎司，近2日累计涨近5%;伦敦现货黄金价格最高涨超1.5%，触及3387美元/盎司，创5月以来新高。

世界黄金协会发布的报告显示，今年一季度，包括场外投资在内的全球黄金总需求同比增加1%，达1206吨，创2016年以来同期最高。

细分来看，央行购金与投资需求继续构成推动金价上涨的主要力量。今年一季度，全球央行净购黄金244吨，虽较2024年四季度有所放缓，但仍符合近3年季度购金量的常态水平;全球黄金ETF流入强势反弹，推动黄金投资总需求同比增长170%，达到552吨，创2022年一季度以来新高;金条和金币需求量仍保持高位，达325吨，较5年季度均值高出15%，中国是该板块主要增长引擎，其零售投资规模创历史第二高季度纪录。

高盛在5月5日发布的报告中重申“结构性看多”黄金的观点，预计在其基准情境下，今年底金价将达3700美元/盎司，并在2026年年中升至4000美元/盎司。高盛称，在极端风险情境下，如市场对美联储独立性的担忧加剧，或美国储备政策发生变化，金价有可能在今年底升至4500美元/盎司。

5月聚焦交易型机会

在经历4月中下旬的持续窄幅盘整后，市场在5月首个交易日向上突破，且科技题材股领涨。机构表示，5月市场或迎来交易型机会，建议聚焦新技术和有事件催化的产业题材。

中信证券认为，从全球主要风险资产的价格表现看，资金存在“交易事实而非预期”的特征，倾向于认为美国“对等关税”扰动是暂时的，不会造成持续性影响。预计A股将继续呈现风险偏好回暖、主题轮动的特征，以低机构持仓的主题型交易机会为主。

中信证券表示，5月或存在一轮筹码出清后的交易型机会，在这个阶段机构持仓不拥挤，且短期对内需、外需等业绩情况不敏感的主题可能更加占优。下半年或将是基于基本面逻辑的最佳时间窗口。

配置方面，中信证券认为三大高确定性趋势值得关注：一是中国自主科技能力的提升趋势显著，关注国产算力、端侧AI、创新药等;二是欧洲重建自主防务，提升能源、基建和资源储备的趋势明显，关注铜铝等基础工业品，以及能源基建、通信基建等;三是中国加速完善社会保障并激发内需潜力，关注文旅方向的酒店、景区，以及医疗服务方向的眼科、齿科、中医等。