精智达:国泰海通证券股份有限公司关于深圳精智达技术股份有限公司2026年度向特定对象发行A股股票之上市保荐书

国泰海通证券股份有限公司

关于

深圳精智达技术股份有限公司

2026年度向特定对象发行A股股票

之上市保荐书

保荐人（主承销商）中国（上海）自由贸易试验区商城路618号深圳精智达技术股份有限公司上市保荐书

一、发行人基本情况 ........................................... 2

二、发行人本次发行情况 ......................................... 8

三、本次证券发行上市的保荐代表人、项目协办人及其他项目组成员 .......... 12

四、保荐人与发行人之间的关联关系 ................................... 13

五、保荐人承诺事项 .......................................... 13

六、保荐人对本次发行上市的推荐结论 .................................. 14

七、本次证券发行履行的决策程序 .................................... 15

八、对发行人证券上市后持续督导工作的具体安排 ............................. 15

深圳精智达技术股份有限公司上市保荐书国泰海通证券股份有限公司关于深圳精智达技术股份有限公司

2026 年度向特定对象发行 A 股股票之上市保荐书

上海证券交易所：

国泰海通证券股份有限公司（以下简称“国泰海通”）接受深圳精智达技术

股份有限公司（以下简称“发行人”、“精智达”、“公司”）的委托，担任精智达

2026 年度向特定对象发行 A 股股票的保荐人。

保荐人及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）、《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“《保荐业务管理办法》”）等有关规定，诚实守信、勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具本上市保荐书，并保证所出具的本上市保荐书真实、准确和完整。

本上市保荐书如无特别说明，相关用语具有与《深圳精智达技术股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中相同的含义。

一、发行人基本情况

（一）基本信息

中文名称深圳精智达技术股份有限公司

英文名称 Shenzhen SEICHI Technologies Co. Ltd.法定代表人张滨

股票上市地上海证券交易所

股票简称精智达

股票代码 688627

上市时间 2023 年 7 月 18 日

总股本 9412.82 万股

深圳市龙华区龙华街道清湖社区清湖村富安娜公司 1 号 101 工业园 D 栋 1公司住所楼东

深圳精智达技术股份有限公司上市保荐书

邮政编码 518110

电话号码 0755-21058357

传真号码 /

公司网址 www.seichitech.com

电子信箱 jzd@seichitech.com

一般经营项目是：自动化检测技术、机器视觉技术、智能机器人技术的研发；电容触摸屏自动化检测设备、机电一体化生产设备、机器视觉相关产

品、智能机器人相关产品的研发、销售；计算机软件的技术开发及销售、

技术咨询；自动化相关模组和器件、自动化生产技术咨询；国内贸易，经经营范围营进出口业务（以上法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）。许可经营项目是：电容触摸屏自动化检测设备、机电一体化生产设备、机器视觉相关产品、智能机器人相关产品的生产。

（二）主营业务

公司聚焦半导体测试及新型显示器件检测领域，致力于为行业客户提供测试检测设备及系统化解决方案，以实现关键设备自主可控为核心目标，持续深耕半导体测试检测设备行业，围绕半导体存储器测试设备及新型显示器件检测设备核心业务持续延伸、拓展基于 AI 技术发展的系统化全站点服务能力。

公司半导体测试方案主要面向 DRAM 等存储器领域，覆盖晶圆制造环节的裸片电性能与功能测试，以及封装测试环节的芯片颗粒电参数测试、功能测试、老化测试及修复，确保产品符合设计规范。产品涵盖晶圆测试设备、老化测试及修复设备、封装测试设备、MEMS 探针卡及其他测试配件。此外，公司还积极布局算力芯片测试设备，旨在提升 SoC 芯片的测试效率与精度、降低测试成本，进一步丰富产品广度和深度。

公司新型显示器件检测解决方案主要用于 AMOLED、TFT-LCD、微显示等

新型显示器件的 Cell 与 Module 制程的光学特性、显示缺陷、电学特性等各种功

能检测及校准修复，用于产品缺陷检测、产品等级判定与分类，对部分产品缺陷进行校准、修复及复判，从而提升产品良率、降低生产损耗，并为相关工序的工艺提升提供数据支撑。公司新型显示器件检测解决方案主要包括光学检测及校正修复系统、老化系统、信号发生器及检测系统配件等。

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（三）主要经营和财务数据及指标

1、合并资产负债表主要数据

单位：万元

2026 年 6 月 30 2025 年 12 月 31 2024 年 12 月 31 2023 年 12 月 31

项目

日日日日

流动资产 196908.15 183951.84 138815.97 176080.05

非流动资产 56349.85 50592.32 64219.51 23568.70

资产总计 253258.00 234544.16 203035.48 199648.75

流动负债 64515.11 55554.93 29312.91 26446.66

非流动负债 4256.33 3637.08 1390.13 1103.16

负债总计 68771.44 59192.01 30703.04 27549.82归属于母公司股

184486.56 172314.44 172197.31 171922.75

东权益合计

所有者权益总计 184486.56 175352.16 172332.44 172098.94

2、合并利润表主要数据

单位：万元

项目 2026 年 1-6 月 2025 年度 2024 年度 2023 年度

营业收入 80371.43 112806.11 80312.97 64856.33

营业利润 7532.18 6750.42 7357.41 12672.40

利润总额 7618.58 6738.23 7354.22 12954.37

净利润 7595.89 7003.49 7974.97 11197.57归属于母公司股东的净

4890.99 6542.12 8016.02 11568.48

利润

3、合并现金流量表主要数据

单位：万元

项目 2026 年 1-6 月 2025 年度 2024 年度 2023 年度经营活动产生的现金流量

-34975.79 10533.32 1456.47 -1354.81净额投资活动产生的现金流量

-7282.14 11430.54 -15642.58 -44130.35净额筹资活动产生的现金流量

-1851.35 -2941.63 -8831.71 98134.00净额现金及现金等价物净增加

-44014.29 18981.20 -23044.99 52657.36额

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4、主要财务指标

2026 年 1-6 月/ 2025 年度/ 2024 年度/ 2023 年度/

财务指标

2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日

流动比率（倍） 3.05 3.31 4.74 6.66

速动比率（倍） 2.49 2.93 4.25 5.76

资产负债率（合并） 27.15% 25.24% 15.12% 13.80%

应收账款周转率（次/年） 2.02 2.10 2.36 3.19

存货周转率（次/年） 2.93 3.67 2.60 1.51归属于母公司股东的净利润

4890.99 6542.12 8016.02 11568.48（万元）扣除非经常性损益后归属于

4449.17 5887.90 6885.57 8434.67

母公司股东的净利润（万元）

研发投入占营业收入的比例 19.28% 16.23% 13.66% 11.08%每股经营活动产生的现金流

-3.72 1.12 0.15 -0.14量（元/股）

每股净现金流量（元/股） -4.68 2.02 -2.45 5.60归属于母公司股东的每股净

26.91 18.33 18.32 18.29资产（元/股）

注：上述部分财务指标的计算方法如下：

1、流动比率=流动资产/流动负债

2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

3、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额，2026 年 1-6 月数据已年化处理

4、存货周转率=营业成本/存货平均余额，2026 年 1-6 月数据已年化处理

（四）发行人存在的主要风险

1、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因

素

（1）核心技术泄密风险

公司经过多年的技术创新和经验积累，形成相对完善的多技术领域、跨学科的核心技术体系，是公司建立市场竞争优势的重要保证。公司目前已经建立相对完整的知识产权保护体系，包含与核心技术人员签订保密和竞业协议等有效措施，但在新产品开发等需要对外合作过程中，有可能存在核心技术泄密或被他人盗用的风险。

（2）技术开发及升级迭代风险

报告期内，公司持续保持了高强度的研发投入。若在后续研发过程中关键技深圳精智达技术股份有限公司上市保荐书

术未能突破、产品性能指标未达预期，新开发的产品和解决方案不能契合市场和客户需求，或者公司在研发方向上未能正确做出判断、未能及时准确地把握行业发展趋势和市场需求而进行相应的技术升级迭代，将会产生研发失败、无法及时响应下游行业的新需求、前期的研发投入难以收回的风险，会对公司的经营情况和市场竞争力造成不利影响。

（3）技术人员流失的风险

公司所处行业具有典型的知识密集型、技术密集型特点，技术人员是公司生存和发展的重要基石。如果公司无法持续提供具有竞争力的薪酬待遇、研发条件以及发展平台，公司将难以吸引更多的关键技术人才，甚至可能出现关键技术人才流失的情形，对公司产品研发造成不利影响。

（4）客户集中度较高的风险

报告期内，公司前五大客户实现营业收入分别为 57622.50 万元、59329.04万元、105127.81 万元及 76538.06 万元，占当期营业收入的比重分别为 88.85%、

73.87%、93.19%及 95.23%，集中度相对较高，主要原因为下游客户呈现数量少、规模大的特征。若公司主要客户生产经营情况出现不利变化或公司与客户合作关系发生变化，则可能对公司经营业绩产生不利影响。

（5）应收账款坏账风险

报告期末，公司应收账款及合同资产账面价值分别为 86338.73 万元和

2014.93 万元，共计占公司流动资产比例为 44.87%。如果宏观经济形势恶化或客

户自身经营状况发生重大不利变化，则可能导致公司应收账款不能按期收回或无法收回的情况，进而将给公司业绩带来不利影响。

（6）存货跌价风险

报告期末，公司存货账面价值 36517.14万元，占流动资产的比重为 18.55%。

随着公司业务规模的不断扩张，未来公司存货的规模可能进一步增长。如果未来公司下游市场需求发生变化等内外部因素导致公司产品无法正常销售，进而造成存货存在计提存货跌价准备的情况，将对公司的经营业绩产生一定不利影响。

（7）市场竞争加剧风险

深圳精智达技术股份有限公司上市保荐书公司主营业务所在市场的主要参与者不仅包括占据主导地位的国际知名龙头企业，还有部分具有一定竞争力的国内企业。如果公司不能及时将现有的市场地位和核心技术转化为更多的市场份额，则可能会在维持和拓展客户过程中面临激烈的市场竞争，从而对公司的盈利能力带来不利影响。

（8）国际宏观经济波动风险

公司聚焦半导体测试及新型显示器件检测领域，致力于为行业客户提供测试检测设备及系统化解决方案。全球宏观经济波动、行业景气度及国际地缘政治等因素影响，可能引发下游市场需求波动及部分国家的贸易保护倾向，相关情况进而可能给公司生产经营产生一定不利影响。

2、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素

（1）募投项目无法顺利实施的风险

本次募投项目是基于公司产品技术研发能力、行业技术发展趋势、国家产业

政策等综合因素决定，募投项目经过了慎重、充分的可行性研究论证。若公司本次募投项目的技术研发方向不能顺应市场需求变化趋势、行业技术发展趋势发生

重大变化、产品技术水平无法满足客户要求，公司将面临本次募投项目无法取得预期效果的风险。

（2）募投项目新增产能消化风险

公司本次募投项目的成功实施将显著提升公司半导体测试设备的研发、生产能力，可更好满足下游客户日益增长的产品需求。然而，如果未来半导体行业政策发生重大不利变化、半导体设备下游市场增长、客户拓展及销售增幅等不及预期，将对募集资金的使用和回报产生不利的影响，出现新增产能难以消化及募投项目短期内无法盈利的风险。

（3）募投项目新增折旧摊销影响公司盈利能力的风险

公司本次募投项目达产后，预计每年固定资产折旧费用、无形资产摊销费用有所增加。虽然公司对本次募投项目的经济效益经过了合理测算并具备了相应的实施能力，但如果受到宏观经济环境、产业政策、市场环境等一些不可预见因素影响或因自身技术工艺研发进度不及预期、无法及时推出匹配下游客户需求的新

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产品等影响公司产品市场竞争力的因素，导致募投项目未能按期达产或未达到预期收益水平，则公司将面临折旧摊销费用大幅增加、公司主要财务指标数据下滑进而对公司盈利能力产生不利影响的风险。

（4）募投项目新增研发费用影响公司利润的风险公司本次募集资金投资项目中存在较大规模研发费用支出。虽然公司已对本次募集资金投资项目进行了较为充分的市场调查及可行性论证，预计项目产生的效益能够充分消化新增研发费用，但若因市场环境等因素发生变化，募投项目产能消化不及预期，导致募集资金投资项目投产后盈利水平不及预期，新增研发费用可能影响公司利润，从而导致未来经营业绩存在下降的风险。

（5）即期回报被摊薄的风险

本次向特定对象发行完成后，公司股本规模和净资产规模将相应增加。由于公司本次募集资金投资项目有一定的建设期，短期内项目的效益及公司的盈利状况存在一定的不确定性，因此本次向特定对象发行后公司股东即期回报将可能因本次发行而有所摊薄。

二、发行人本次发行情况

（一）本次发行股票的种类和面值

本次向特定对象发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为人民币 1.00 元。

（二）发行数量根据发行人《深圳精智达技术股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》（以下简称“《募集说明书》”），本次向特定对象发行股票的数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且不超过本次发行前公司总股本的 30%，即本次发行不超过 28238446 股（含本数）。

根据发行人及主承销商向上交所报送的《深圳精智达技术股份有限公司向特定对象发行股票发行方案》，本次拟发行的股份数量为不超过本次拟募集金额总额285658.00万元/发行底价373.97元/股所计算的股数7638527股与《募集说明书》中载明的“本次向特定对象发行股票的数量不超过本次发行前公司总股本的30%，深圳精智达技术股份有限公司上市保荐书即本次发行不超过28238446股（含本数）”的孰低值，即7638527股。

根据意向投资者申购报价情况，本次向特定对象发行股票的最终发行数量为

7617546 股，募集资金总额为 2856579750.00 元，全部采取向特定对象发行股

票的方式发行，未超过公司董事会及股东会审议通过并经中国证监会同意注册的最高发行数量，未超过向上交所报备的《发行方案》中规定的拟发行股票数量（即

7638527 股），已超过《发行方案》中拟发行股票数量的 70%。

（三）发行价格

本次向特定对象发行股票采取竞价发行方式，定价基准日为发行期首日

（2026年8月28日），发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均

价（定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量）的80%，即373.97元/股，该价格为发行底价。

根据投资者申购报价情况，并且根据《深圳精智达技术股份有限公司向特定对象发行股票认购邀请书》（以下简称“《认购邀请书》”）中规定的定价原则，本次发行最终价格确定为375.00元/股，与发行底价的比率为100.28%。

（四）募集资金总额和发行费用

本次向特定对象发行A股股票募集资金总额为人民币2856579750.00元，扣除各项发行费用（不含增值税）人民币10944166.79元后，实际募集资金净额为人民币2845635583.21元。

（五）发行对象

根据投资者申购报价情况，并严格按照《认购邀请书》中确定的程序和规则，确定本次发行价格 375.00 元 /股，发行股数 7617546 股，募集资金总额

2856579750.00 元。

本次发行对象最终确定为 22 家，符合《上海证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》等相关法律法规的规定，所有发行对象均以现金方式认购深圳精智达技术股份有限公司上市保荐书

本次发行的普通股股票，并与公司签订了《认购协议》。本次发行最终配售情况如下：

序获配数量限售期

获配投资者名称获配金额（元）号（股）（月）

1 罗婵芳 1333333 499999875.00 6

2 诺德基金管理有限公司 738133 276799875.00 6

3 汇添富基金管理股份有限公司 494400 185400000.00 6

4 财通基金管理有限公司 488800 183300000.00 6

5 易方达基金管理有限公司 431466 161799750.00 6

6 王文彬 426666 159999750.00 6

7 中汇人寿保险股份有限公司 400000 150000000.00 6

8 UBS AG 330666 123999750.00 6

9 信达澳亚基金管理有限公司 293333 109999875.00 6

10 易米基金管理有限公司 236000 88500000.00 6

11 施渊峰 216000 81000000.00 6

12 华安证券资产管理有限公司 215733 80899875.00 6

13 华泰资产管理有限公司 213600 80100000.00 6

上海伊洛私募基金管理有限公司-伊洛 10 号

14 213333 79999875.00 6

私募证券投资基金

上海伊洛私募基金管理有限公司-伊洛 3 号私

15 213333 79999875.00 6

募证券投资基金

16 宝盈基金管理有限公司 213333 79999875.00 6

上海伊洛私募基金管理有限公司-伊洛 6 号私

17 213333 79999875.00 6

募证券投资基金

18 郭伟松 213333 79999875.00 6

19 徐冠华 213333 79999875.00 6

20 金太阳高毅国鹭 1 号崇远基金 213333 79999875.00 6

21 申万宏源证券有限公司 213333 79999875.00 6

北京源峰私募基金管理合伙企业（有限合伙）

22 92752 34782000.00 6

-源峰价值私募证券投资基金

合计 7617546 2856579750.00 -

（六）限售期

本次发行对象所认购的股份自发行结束之日起六个月内不得转让。法律法规、规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。

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发行对象基于本次发行所取得的股份因上市公司分配股票股利、资本公积金转增等形式所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。限售期结束后按中国证监会及上海证券交易所的有关规定执行。

（七）募集资金投向本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币 285658.00 万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额拟投入以下项目：

单位：万元拟使用募集资

序号项目名称拟投资总额金投资金额半导体存储

半导体存储测试设备产业化智造项目 44096.00 39468.00测试设备研发及产业化

1 半导体存储测试设备技术研发项目 38124.00 38100.00

智造项目

小计 82220.00 77568.00

2 高端芯片测试设备及前沿技术研发中心项目 158800.00 153800.00

3 补充流动资金 54290.00 54290.00

合计 295310.00 285658.00

在上述募集资金投资项目的范围内，公司可根据项目的进度、资金需求等实际情况，对相应募集资金投资项目的投入顺序和具体金额进行适当调整，募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自有或自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自有或自筹资金解决。

（八）上市地点本次向特定对象发行的股票将申请在上海证券交易所科创板上市交易。

（九）滚存利润分配安排本次发行前的滚存未分配利润将由本次发行完成后的公司全体新老股东按本次发行后的股份比例共享。

（十）本次向特定对象发行股票决议有效期

本次向特定对象发行股票决议的有效期自公司股东会审议通过之日起 12 个

深圳精智达技术股份有限公司上市保荐书月内有效。

三、本次证券发行上市的保荐代表人、项目协办人及其他项目组成员

（一）保荐人和保荐代表人、项目协办人的联系方式

保荐人（主承销商）：国泰海通证券股份有限公司

保荐代表人：田方军、谢欣灵

项目协办人：张旭

联系地址：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号

电话：021-3867 6666

传真：021-3867 0666

（二）具体负责本次推荐的保荐代表人

本保荐人指定田方军、谢欣灵作为精智达 2026 年度向特定对象发行 A 股股票项目的保荐代表人。

田方军先生：本项目保荐代表人，国泰海通投资银行部高级执行董事，硕士研究生，注册会计师（非执业会员）、注册税务师、具备法律职业资格、香港证券及期货业务持牌代表，曾负责或参与晶晨股份、中科飞测、赛微微电、华虹公司、圣泉集团等 IPO 项目，北京君正、中科飞测等再融资项目。田方军先生在保荐业务执业过程中严格遵守《保荐业务管理办法》等有关规定，执业记录良好。

谢欣灵先生：本项目保荐代表人，国泰海通投资银行部执行董事，硕士研究生，加拿大特许专业会计师、香港证券及期货业务持牌代表，曾负责或参与晶晨股份、源杰科技、中科飞测、华虹公司、长光辰芯、北京君正等 IPO 项目，本钢板材、北京君正、中科飞测等再融资项目，融和租赁等公司债项目。谢欣灵先生在保荐业务执业过程中严格遵守《保荐业务管理办法》等有关规定，执业记录良好。

（三）项目协办人及其他项目组成员

张旭先生：本项目协办人，国泰海通投资银行部高级经理，硕士研究生，曾参与中科飞测、华虹公司、高凯技术等 IPO 项目，中科飞测等再融资项目。张旭深圳精智达技术股份有限公司上市保荐书

先生在保荐业务执业过程中严格遵守《保荐业务管理办法》等有关规定，执业记录良好。

其他项目组成员包括：寻国良、李紫涵、陈凯琳、李昱达、卢含笑、孙桐等。

四、保荐人与发行人之间的关联关系经核查，截至 2026 年 6 月 30 日，保荐人持有发行人股票情况主要涉及：保荐人证券衍生品投资部持有发行人 1981 股，权益客需部自营股东账户持有发行人 1000 股，权益投资部持有发行人 3000 股，国泰君安国际控股有限公司持有发行人 145720 股，海通国际证券集团有限公司持有发行人 11181 股。截至报告期末，保荐人持有股份占发行人总股本的比例未超过 7%。保荐人已建立了有效的信息隔离墙管理制度，保荐人持有发行人股份的情形不影响保荐人及保荐代表人公正履行保荐职责。

除上述事项外，发行人与保荐人不存在下列情形：

1、保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其控股股

东、实际控制人、重要关联方股份的情况。

2、发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有保荐人或其控股股

东、实际控制人、重要关联方股份的情况。

3、保荐人的保荐代表人及其配偶，保荐人的董事、监事、高级管理人员拥

有发行人权益、在发行人任职等情况。

4、保荐人的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人的控股股东、实

际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况。

5、保荐人与发行人之间可能对保荐人及其保荐代表人公正履行保荐职责产

生影响的其他关联关系。

五、保荐人承诺事项