事件：2026 年8 月29 日，公司发布2026 半年度报告。2026 年上半年，公司实现营收12.61 亿（同比+14.1%），实现归母净利润1.47 亿（同比-2.23%），实现扣非归母净利润1.31 亿（同比-3.19%）。

深度受益于AI 算力产业发展，长期稳定服务华为等客户。报告期内，通讯业务板块，深度受益于AI 算力产业发展，行业对高速、高频、高带宽连接产品需求大幅提升。报告期内，公司核心高端产品实现规模化落地，112G 产品稳定批量生产与市场化交付，成功切入主流算力设备供应链；224G 高速产品持续开展迭代。

客户层面，公司持续深化与行业头部企业的深度绑定，长期稳定服务华为、浪潮、超聚变、曙光等国内顶尖服务器及通讯设备制造商，同时深度对接阿里、字节跳动等头部互联网算力企业，成功延伸至大型数据中心、AI 服务器集群、基站等高端应用场景，算力业务版图持续扩大。

持续加大研发投入，224G 产品升级迭代。公司持续加大研发投入力度,上半年研发投入0.96 亿元，较上年同期增长47.33%。公司在技术方面持续突破，通讯112G 产品已批量生产，224G 产品持续升级迭代；在新能源汽车领域，开发了车载光纤连接器、10Gbps 防水以太连接器等产品；在防务领域，开发了军用112G 高速连接器和卫星用56G 高速线缆连接组件。

盈利预测：预计华丰科技2026-2028 年实现营收41.0/63.5/88.2 亿元，同比增62.2%/54.8%/38.9%；实现归母净利润7.0/12.1/17.8 亿元，同比增94.8%/73.1%/47.2%，对应EPS 为1.49/2.58/3.80 元。公司具有较强的技术和客户粘性，有望深度受益于AI 算力建设浪潮，业绩增长动能强劲，维持公司“买入”评级。

风险提示：技术研发不及预期、下游需求不及预期、产能扩张不及预期、原材料价格大幅波动、客户集中度过高等风险。