事件描述

长江金融行业（地产、非银、银行）和制造行业（电新、机械、军工、轻工、环保）2025 年5月投资观点及金股推荐。

事件评论

宏观：关注盈利改善的持续性

地产：量价脉冲季节性回落，止跌回稳趋势仍需巩固非银：市场回暖背景下业绩稳定改善，板块配置价值仍在提升银行：看好银行股估值修复进程加速

电新：拐点确定，静待盈利回归

机械：AI 应用长坡厚雪，视觉有望充分受益

军工：十四五收官冲刺攻坚牵引产业链弹性

轻工：重视轻工新消费方向及内需复苏机会

环保：行业持仓低配，关注优质垃圾焚烧&水务资产

风险提示

1、经济修复不及预期；

2、个股基本面出现重大变化。