2025行至尾声，AI行情从年头贯穿到了年尾。

12月伊始，豆包搅动端侧AI风云，字节跨界携手中兴通讯试水AI手机。

昨天，金融市场一片振奋。消费电子、AI手机概念掀起狂欢潮，千亿市值的中兴通讯更是直接涨停。

虽然今天市场情绪稍有冷却，但相关概念依旧继续活跃。

其中，通宇通讯、道明光学4连板，福蓉科技2连板，传音控股、影石创新、工业富联、立讯精密、歌尔股份等走强。

不过中兴通讯高位回落，现跌近2%，总市值2171.25亿元。

AI手机引爆？

万亿赛道迎来重量级玩家。

昨天，豆包、中兴通讯联合官宣AI手机。

搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机nubia M153 少量发售。

其售价3499元起，首批备货量约3万台，且目前已“售罄”。

nubia M153 的软件将在发售起至2026年第一季度末保持每两周左右（除节假日）一次的更新频率。

据悉，“豆包AI手机”是将豆包手机助手深度集成到手机操作系统中，用户可通过语音、侧边键或豆包Ola Friend耳机直接唤醒豆包。

它能够读取屏幕内容，跨应用调用服务，甚至完成全平台比价下单等复杂任务。

目前豆包官宣的合作伙伴也仅中兴一家，也没有自研手机的计划。

不过，其正与多家手机厂商洽谈助手合作。

当下C端市场的AI用户需求，成为了巨头、厂商们争夺的战略高地。

早在今年五月，OpenAI就斥巨资收购了一家硬件公司。

近来，从AI眼镜到AI手机，海内外大厂们在AI端侧新品进入密集爆发期。

字节推出了豆包输入法，阿里发布自研的夸克AI眼镜，理想即将推出AI眼镜Livis，蚂蚁集团发布全模态通用AI助手“灵光”。

谷歌也将发布与Xreal发布深度整合Gemini的AI眼镜，三星、百度、360 等厂商也将于12月陆续发布新品。

科技群雄激战

科技巨头间的AI入口争夺战，才刚刚打响。

硬件，无疑是离用户最近的那扇门，AI手机无疑是群雄角逐的又一战场。

当下，苹果、谷歌、三星等传统操作系统巨头已率先在AI端侧发起攻势，现在AI助手类的厂商也加入了战局。

市场研究机构QuestMobile的数据显示，截至2025年9月，我国AI应用移动端月活跃用户规模已突破7.29亿大关，PC端为2亿。

中信证券分析预计，2026年全球AI手机渗透率将突破35%，带动产业链上下游订单增长。

“中兴与豆包的合作标志着消费电子厂商与互联网大厂的生态协同进入新阶段。”

大模型时代下，手机AI助手的扩张正在朝“手机厂商+大模型厂商”方向发展。

这场入口之争，本质是生态之争。

国新证券指出，当前AI行业竞争正从单纯的模型能力比拼转向生态入口的争夺。

随着顶级模型在多模态理解、高难度问答等任务上的表现差距逐渐缩小，各家厂商开始将重心转向构建面向普通用户的超级入口。

不过面对市场的兴奋，也有机构在泼冷水。

摩根士丹利最新表示，手机大厂更倾向自研，要落地很困难。

这种深度的系统级整合需要修改操作系统，这直接触动了手机厂商（OEM）的利益核心。

该行指出，审视AI智能手机发展后，认为存在三种潜在路径，当中包括：现有智能手机制造商(OEMs)开发自有全套AI解决方案；现有智能手机制造商将云端AI外包；现有智能手机制造商将云端AI和边缘AI都外包出去。

大摩认为，豆包与中兴的最新合作，较可能采取第二或第三种路径，但相信第一种路径能提供最佳用户体验，长远竞争力更强。

在中国手机制造商中，大摩则认为华为与小米较有潜力通过第一种路径取得成功。