上证报中国证券网讯4月29日，由上海证券报联合南方基金共同举办的“上市公司新质生产力调研行”第二季第三站走进西安奕材。南方基金组织了来自建设银行陕西省分行、中国银行青海省分行、浦发银行西安分行等近60位投资者，实地参观了位于西安市高新区的西安奕材展厅及自动化产线，并与公司高管进行座谈交流。

本次活动旨在深入贯彻落实中央金融工作会议精神和新“国九条”的有关部署要求，加强投资者关系管理、展现公司投资价值，让投资眼见为实。同时，活动也引导投资者更加深入直观的了解上市公司经营情况，认识当前行业发展现状，增强投资信心，共同搭建上市公司与投资者的良性互动交流平台。

产能提升正有序推进中

西安奕材专注于12英寸硅片的研发、制造和生产，从下游用途来看，产品可分为芯片制造的正片、 用于芯片制造设备调试和检测的测试片。其中，正片分为抛光片、外延片。公司当前主要布局用于存储芯片、逻辑芯片等领域的抛光片和外延片。

公司系国内头部存储芯片厂商全球12英寸硅片厂商中供货量第一或第二大的供应商、国内头部晶圆代工厂中国大陆12英寸硅片供应商中供货量第一或第二大的供应商。公司在立足国内市场的同时，持续服务全球客户，已向台积电、美光科技等海外客户稳定批量供货并不断进行新产品验证，并于2025年首次实现三星电子、东芝少批量测试片供货，正在推动其正片认证工作。

目前，西安奕材已布局两个基地、三座现代化智能工厂，公司正按照战略规划持续有序进行产能提升。截至2025年末，公司产能合计超过85万片/月。

“2026年，公司将持续推进西安基地第一工厂效能提升、第二工厂扩产及达产，武汉基地第三工厂全面建设工作。”西安奕材董秘杨春雷现场回应投资者关切时表示，公司全力推进力争2026年12月第二工厂50万片/月产能达产，届时公司将具备约120万片/月产能，全球市占率将达到约10%。

第三工厂预计2026年四季度可实现首批设备搬入，2027年上半年实现首批产能投产，预计2030年第三工厂达产后，公司总产能将提升至约180万片/月以上，全球市占率将达到约13%，有望跻身全球前三。

“随着产能充分释放、产品结构不断优化、良率及管理质效持续提升，下游市场旺盛的需求进一步向上游传导公司整体毛利率将稳步修复。”杨春雷直言，基于目前的市场需求、产能爬坡节奏、客户导入进度与产品结构规划，伴随正片占比进一步提升、产能利用率维持高位，公司预计2027年有望逐步实现整体盈亏平衡。

杨春雷指出，具备一定体量规模是服务全球客户的基础，也是提升技术能力和品质能力的基础。近年来，西安奕材稳步扩产的同时，亦高度重视技术研发，着力提升技术能力及品质管控能力，夯实技术根基。2022年至2025年，公司研发投入占收入比例持续保持10%以上。

挖掘关键材料技术突破企业

当前，半导体产业投资机遇如何?南方基金南方信息创新混合基金经理郑晓曦在现场分享中表示：“半导体材料的特点是细分赛道众多、单一市场空间不大但技术壁垒极高，验证周期往往长达两到三年。投资这类企业需要充分的耐心和对产业节奏的准确把握。在外部压力持续加大的背景下，材料自主化的紧迫性只会越来越强。”

从产业周期来看，2024年到2026年是全球半导体销售额连续三年高增长的上行期。2026年同时也是国内AI算力基础设施大规模扩产的元年。下游AI芯片、先进封装、存储晶圆厂的扩产，对上游材料的需求非常刚性。

2月6日SIA公布的统计数据显示，2025年全球芯片销售额达7917亿美元，同比增长25.6%，创下历史最高年度销售纪录。WSTS预计，2026年全球半导体市场规模将增长26.3%，达到9750亿美元，接近1万亿美元大关。

在她看来，在材料环节的投资上，坚持产业趋势投资的方法，通过深入的产业链研究，去挖掘那些真正能够在关键材料上实现技术突破的企业，陪伴它们走过从研发到量产的长周期，是当前应对半导体材料环节波动的最有效方式。