南方瑞合三年定期开放混合型发起式

证券投资基金（LOF）2024 年第 4季度

报告

2024年12月31日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

送出日期：2025 年 1 月 22 日南方瑞合三年定期开放混合型发起式证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 南方瑞合三年定开混合发起（LOF）

场内简称 南方瑞合；南方瑞合 LOF基金主代码501062交易代码501062基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2018年9月6日

报告期末基金份额总额371903504.41份

在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投投资目标资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。

本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和

证券市场发展趋势，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收

益率进行分析评估，并据此制定本基金在股票、债券、投资策略

现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。

沪深300指数收益率×40%+中证港股通综合指数（人业绩比较基准

民币）收益率×20%+上证国债指数收益率×40%

本基金为混合型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场风险收益特征基金。本基金可投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之

第 1 页 共 11 页南方瑞合三年定期开放混合型发起式证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

基金管理人南方基金管理股份有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2024年10月1日－2024年12月31日）

1.本期已实现收益25675599.26

2.本期利润39297212.18

3.加权平均基金份额本期利润0.1057

4.期末基金资产净值509285809.29

5.期末基金份额净值1.3694

注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收

益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基

阶段长率标准差准收益率标*-**-*

长率*准收益率*

*准差*

过去三个月8.36%1.20%0.17%0.85%8.19%0.35%

过去六个月14.87%1.18%9.79%0.85%5.08%0.33%

过去一年23.05%1.03%13.50%0.72%9.55%0.31%

过去三年2.35%1.01%-2.83%0.70%5.18%0.31%

过去五年59.66%1.16%7.17%0.72%52.49%0.44%自基金合同

93.17%1.09%22.25%0.71%70.92%0.38%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基

准收益率变动的比较

第 2 页 共 11 页南方瑞合三年定期开放混合型发起式证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限

硕士研究生学历，特许金融分析师

（CFA），具有基金从业资格。曾任职于

博时基金管理有限公司、中国人寿资产

管理有限公司、泰达宏利基金管理有限公司。2004年7月23日至2005年2月

25日，任泰达周期基金经理；2007年7月26日至2009年5月23日，任泰达首选基金经理；2008年8月5日至2009本基金

2018年9年9月25日，任泰达市值基金经理；2009

史博基金经-26年月6日年4月9日至2009年9月25日，任泰理达品质基金经理。2009年10月加入南方基金，曾任研究部总监、总裁助理、首席投资官（权益）、副总经理。2014年2月26日至2018年11月16日，任南方新优享基金经理；2015年9月11日至

2018年11月28日，任南方消费活力基

金经理；2017年3月27日至2020年7月24日，任南方智慧混合基金经理；2018第 3 页 共 11 页南方瑞合三年定期开放混合型发起式证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告

年5月10日至2020年7月24日，任南方瑞祥一年混合基金经理；2019年3月

12日至2020年11月20日，任南方智诚

混合基金经理；2021年8月25日至2024年6月28日，任南方新能源产业趋势混合基金经理；2011年2月17日至今，任南方绩优基金经理；2018年9月6日至今，任南方瑞合基金经理；2021年2月

3日至今，任南方兴润价值一年持有混合

基金经理；2021年2月10日至今，兼任投资经理；2021年12月28日至今，任南方港股创新视野一年持有混合基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名产品类型产品数量（只）资产净值(元)任职时间

10063113398.12004年07月23

公募基金4

7日

私募资产管理计

---划史博

34955876419.52018年08月24

其他组合1

4日

45018989817.7

合计5-

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

第 4 页 共 11 页南方瑞合三年定期开放混合型发起式证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%

的交易次数为49次，是由于指数投资组合的投资策略导致。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

受到 9.24重大政策利好的激发，2024年四季度 A股市场主要指数全面高开。随着市场对政策指向长期慢牛的理解加深，投资者心态趋于稳定，市场出些结构分化。科技创新引领市场动能，高分红公司横盘整理。单季度，科创50指数上涨13.4%，沪深300微跌2.1%，综合下来，上证指数上涨0.5%。相对而言，北证50单季度涨幅大，波动也大。单季度上涨

17.8%，振幅近70%。港股市场在九月份大幅上涨之后，10月和11月有所回调，12月收复部分失地。四季度，恒生指数下跌5.1%，恒生科技指数下跌6.0%。

本基金为定期开放基金，2024年9月6日至2024年9月24日为开放期，开放期内本基金接受投资人的申购、赎回。2024年9月25日起，本基金进入新一轮封闭期。10月初尚处于新一轮封闭期的建仓期，股票仓位约70%左右，本基金基金经理对于中国股市长期前景持乐观态度，股票仓位逐步加到了85%左右。组合结构方面，提升了成长股占比，使得组合整体市盈率估值有所提升。组合结构方面，降低了对运营商的配置，增加了对于电子的配置。对于化工，半导体，计算机也进行了增持。由于组合变动方向与市场走势契合度较高，连续三个月都取得了正的超额收益。

本基金非常重视对于北交所上市公司的价值分析。随着北交所活跃度提升，本基金也参与了北交所上市公司的投资，有北交所上市公司进入了本基金的前十大重仓。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.3694元，报告期内，份额净值增长率为8.36%，同期业绩基准增长率为0.17%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

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§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额（元）

（%）

1权益投资431866988.8783.68

其中：股票431866988.8783.68

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产19998534.523.87

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

7银行存款和结算备付金合计61612298.6311.94

8其他资产2627544.030.51

9合计516105366.05100.00

注：本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股市值为人民币19112354.35元，占基金资产净值比例3.75%;通过深港通交易机制投资的港股市值为人民币191537597.31元，占基金资产净值比例37.61%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元占基金资产净值比例

代码行业类别公允价值（元）

（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 187968273.24 36.91

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 9588214.00 1.88

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 197032.37 0.04

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

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L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 16689517.60 3.28

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 6774000.00 1.33

合计221217037.2143.44

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

金额单位：人民币元

行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（%）

能源--

材料--

工业--

非必需消费品42627899.268.37

必需消费品--

医疗保健13279413.602.61

金融55063639.4910.81

科技80228271.8015.75

通讯19450727.513.82

公用事业--

房地产--

政府--

合计210649951.6641.36

注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元占基金资产净值

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）比例（％）

1600066宇通客车167560044202328.008.68

2 01810 小米集团-W 992800 31718351.66 6.23

3832522纳科诺尔60721330676400.766.02

402888渣打集团31990028305750.735.56

509992泡泡玛特33800028060586.275.51

600005汇丰控股38120026757888.765.25

7688253英诺特57007720670992.024.06

800285比亚迪电子47250018399141.503.61

902382舜宇光学科24110015372018.603.02

第 7 页 共 11 页南方瑞合三年定期开放混合型发起式证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告技

1000981中芯国际50050014738760.042.89

注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合无。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细无。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券

投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细无。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细无。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；

利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。

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5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。

5.10.3本期国债期货投资评价无。

5.11投资组合报告附注

5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，

还应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

5.11.3其他资产构成

单位：人民币元

序号名称金额（元）

1存出保证金71742.39

2应收证券清算款2555801.64

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

第 9 页 共 11 页南方瑞合三年定期开放混合型发起式证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告

9合计2627544.03

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额371903504.41

报告期期间基金总申购份额-

减：报告期期间基金总赎回份额-

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）-

报告期期末基金份额总额371903504.41

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份项目份额

报告期期初管理人持有的本基金份额10002700.27

报告期期间买入/申购总份额-

报告期期间卖出/赎回总份额-

报告期期末管理人持有的本基金份额10002700.27

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）2.69

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额占发起份额占发起份额承项目持有份额总数基金总份额发起份额总数基金总份额诺持有期限比例（%）比例（%）基金管理人自合同生效

10002700.272.6910002700.272.69

固有资金之日起不少

第 10 页 共 11 页南方瑞合三年定期开放混合型发起式证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告于3年基金管理人自合同生效

高级管理人1027430.330.285944931.781.60之日起不少员于3年自合同生效基金经理等

1008726.730.271008726.730.27之日起不少

人员于3年基金管理人

-----股东

其他-----

合计12038857.333.2416956358.784.56-

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。

9.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、《南方瑞合三年定期开放混合型发起式证券投资基金（LOF）基金合同》；

2、《南方瑞合三年定期开放混合型发起式证券投资基金（LOF）托管协议》；

3、南方瑞合三年定期开放混合型发起式证券投资基金（LOF）2024年 4季度报告原文。

10.2存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼。

10.3查阅方式

网站：http://www.nffund.com