中欧科创主题混合型证券投资基金（LOF）

2025年第1季度报告

2025年3月31日

基金管理人：中欧基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2025 年 4 月 22 日中欧科创主题混合型证券投资基金（LOF）2025 年第 1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年04月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年01月01日起至2025年03月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 中欧科创主题混合（LOF）场内简称科创中欧基金主代码501081基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2019年6月28日

报告期末基金份额总额858242176.57份

投资目标在严格控制投资组合风险的前提下，通过精选投资标的，力争获得基金资产的长期稳健增值。

投资策略根据本基金的投资目标、投资理念和投资范围，采用战术型资产配置策略。即不断评估各类资产的风险收益状况，以调整投资组合中的大类资产配置，从变化的市场条件中获利，并强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。

业绩比较基准中国战略新兴产业成份指数收益率×50%+恒生指数收益

率*10%+中债综合指数收益率×40%

风险收益特征本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金、货币市场基金，但低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人中欧基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中欧科创主题混合（LOF）A 中欧科创主题混合（LOF）C

下属分级基金的场内简称科创中欧-

第 2页 共 12页中欧科创主题混合型证券投资基金（LOF）2025 年第 1季度报告下属分级基金的交易代码501081017290

报告期末下属分级基金的份额总额502838563.01份355403613.56份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年1月1日-2025年3月31日）主要财务指标

中欧科创主题混合（LOF）A 中欧科创主题混合（LOF）C

1.本期已实现收益46837953.8714537756.75

2.本期利润123992174.515005568.26

3.加权平均基金份额本期利润0.34220.0372

4.期末基金资产净值1130429129.74788786912.56

5.期末基金份额净值2.24812.2194

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中欧科创主题混合（LOF）A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月25.46%2.19%2.20%0.85%23.26%1.34%

过去六个月44.76%2.52%2.00%1.15%42.76%1.37%

过去一年75.61%2.34%12.87%1.05%62.74%1.29%

过去三年33.21%1.95%-13.19%0.90%46.40%1.05%

过去五年102.40%1.78%2.46%0.91%99.94%0.87%自基金合同

124.81%1.71%12.43%0.90%112.38%0.81%

生效起至今

中欧科创主题混合（LOF）C

第 3页 共 12页中欧科创主题混合型证券投资基金（LOF）2025 年第 1季度报告业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月25.31%2.19%2.20%0.85%23.11%1.34%

过去六个月44.25%2.51%2.00%1.15%42.25%1.36%

过去一年74.54%2.33%12.87%1.05%61.67%1.28%自基金份额

起始运作日35.35%1.99%-4.84%0.87%40.19%1.12%至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

第 4页 共 12页中欧科创主题混合型证券投资基金（LOF）2025 年第 1季度报告

注：本基金于 2022 年 11 月 22 日新增 C 类份额，图示日期为 2022 年 11 月 23 日至 2025 年 03 月

31日。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限

历任国金证券电子行业分析师，安信证券电子行业高级分析师。2016-04-15加入邵洁基金经理2020-02-14-12年中欧基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。

-

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

第 5页 共 12页中欧科创主题混合型证券投资基金（LOF）2025 年第 1季度报告

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有8次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2025年一季度市场表现分化较大，沪深300和创业板指分别下跌1.21%和1.77%，而科创50

和北证50整体上涨，分别上涨3.42%和22.48%。整体市场风格中小盘股占优，表现出较强的市场活力。行业涨幅居前的申万一级行业分别是有色、汽车和机械设备，涨幅分别是11.96%，11.40%和 10.60%。交易活跃占比较高的 TMT 板块则呈现涨跌互现，计算机、传媒、电子和通信的涨跌幅分别是 7.62%，4.10%，3.30%和-1.17%。涨幅居前的成长行业基本都贯穿 AI 叙事，个股涨跌幅相较指数差异更大，2025 年初小市值、个股 Alpha 因子远胜其他，这也符合经济复苏初期，小市值股票具有更高成长潜力的特征。

1 月中下旬，deepseek 发布了自己的 R1 模型，通过 MoE 架构和大规模强化学习等工程化创新，

突破了推理能力，大幅降低了推理成本，科技叙事逻辑也发生了改变。AI 大模型从训练走向推理，这是科技螺旋式创新演绎的常态：训练大模型端突破创新，带来扩大投入增加算力；阶段性训练大模型沉淀，推理端工程化创新奋起直追带领 Agent 和垂类模型落地，循环往复，市场空间依次展开。Deepseek 和国产电影提升了国内科技信心，支持性政策持续落地，关注点也开始转向国内，市场红利和工程师红利都助力 AI 推理落地。2025 年或是 AI 推理落地的元年，推理应用将带来广阔的市场空间：推理所需的全新架构的存算运力芯片需求爆发，受益推理成本下降的终端设备，Agent，智驾、医疗和机器人等领域都会迎来产品或者商业模式的创新。

春节后 TMT 成交量拥挤度受到市场关注，经过 3月份的震荡调整，3 月底整体成交量占比已经回到年初的位置。诚然，经过 2024 年四季度和 2025 年一季度的涨幅后，TMT 行业整体 PB 估值第 6页 共 12页中欧科创主题混合型证券投资基金（LOF）2025 年第 1季度报告

已经到达历史中位数水平，后续需要观测的是推理落地的速度和力度，如若推理应用或者训练大模型的进展不达预期，科技股票也或将随之波动。

我们依然持有长期看企业有价值、全球有竞争力的股票，4月份进入业绩的检验期，有真实盈利和产品力的公司和细分行业会受到重视，端侧芯片在已经验证3-4个季度的增长后，还会持续增长证明公司产品的全球竞争力；推理侧其他芯片的订单收入也在持续兑现的路上；Agent、智

驾和医疗行业的 AI 提效增利会伴随自身产品周期和经济复苏的过程而逐季展现。我们在市场情绪波动的时候依然坚持对 AI 带来的科技浪潮中期看好，期待新质生产力带来经济转型升级的希望。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内，基金 A类份额净值增长率为 25.46%，同期业绩比较基准收益率为 2.20%；基金C类份额净值增长率为 25.31%，同期业绩比较基准收益率为 2.20%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内基金管理人无应说明预警信息。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资1733309341.2089.83

其中：股票1733309341.2089.83

2基金投资--

3固定收益投资1305664.440.07

其中：债券1305664.440.07

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计167528208.938.68

8其他资产27307942.331.42

9合计1929451156.90100.00

注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为510849806.00元，占基金资产净值比例26.62%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

第 7页 共 12页中欧科创主题混合型证券投资基金（LOF）2025 年第 1季度报告

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 701450232.27 36.55

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业--

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 27227.52 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 200998497.67 10.47

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 299049623.74 15.58

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 20933954.00 1.09

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计1222459535.2063.70

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

基础材料--

消费者非必需品252610532.0013.16

消费者常用品--

能源--

金融42765950.002.23

医疗保健14033205.000.73

工业--

信息技术64584300.003.37

电信服务136855819.007.13

公用事业--

地产业--

合计510849806.0026.62

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

第 8页 共 12页中欧科创主题混合型证券投资基金（LOF）2025 年第 1季度报告

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1688608恒玄科技457248185779862.409.68

2688220翱捷科技1180270119797405.006.24

3688008澜起科技1461361114395339.085.96

4 02015 理想汽车-W 1052900 96245589.00 5.01

500700腾讯控股19710090399915.004.71

600981中芯国际129000054876600.002.86

6688981中芯国际35496231708755.461.65

7688521芯原股份80243785058322.004.43

8 09868 小鹏汽车-W 1071800 77941296.00 4.06

9301080百普赛斯113720059828092.003.12

10603893瑞芯微32510056339830.002.94

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1国家债券1305664.440.07

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计1305664.440.07

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

101975824国债21130001305664.440.07

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

第 9页 共 12页中欧科创主题混合型证券投资基金（LOF）2025 年第 1季度报告

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金将以套期保值为主要目的，参与股指期货的投资。本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与国债期货的投资。国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

第 10页 共 12页中欧科创主题混合型证券投资基金（LOF）2025 年第 1季度报告

1存出保证金282032.16

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款27025910.17

6其他应收款-

7其他-

8合计27307942.33

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 中欧科创主题混合（LOF）A 中欧科创主题混合（LOF）C

报告期期初基金份额总额302343022.0819076891.76

报告期期间基金总申购份额266172044.49361468639.87

减:报告期期间基金总赎回份额65676503.5625141918.07报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额502838563.01355403613.56

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 中欧科创主题混合（LOF）A中欧科创主题混合（LOF）C

报告期期初管理人持有的本基金份额-91480.15

报告期期间买入/申购总份额--

报告期期间卖出/赎回总份额--

报告期期末管理人持有的本基金份额-91480.15

第 11页 共 12页中欧科创主题混合型证券投资基金（LOF）2025 年第 1季度报告报告期期末持有的本基金份额占基金总

-0.03

份额比例（%）

注：买入/申购总份额含红利再投、转换入份额，卖出/赎回总份额含转换出份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期内无申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、本基金批复文件、基金合同、托管协议、招募说明书及更新；

2、基金管理人业务资格批件、营业执照

3、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告

9.2存放地点

基金管理人的办公场所。

9.3查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：

客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700中欧基金管理有限公司

2025年4月22日