工银瑞信睿智进取股票型基金中基金

（FOF-LOF）

2023年第3季度报告

2023年9月30日

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 10 月 25 日工银瑞信睿智进取股票型基金中基金（FOF-LOF）2023年第 3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 工银睿智进取 FOF

场内简称 睿智 FOF、工银睿智进取 FOF基金主代码501218

基金运作方式 上市开放式基金（LOF）基金合同生效日2022年11月24日

报告期末基金份额总额220743053.51份

投资目标本基金主要通过投资宽基、行业、主题、境外等股票型交易型开放式指数证券投资基金进行大类及二级资产配置，在合理控制风险的前提下，追求资产的长期增值。

投资策略1、资产配置策略

资产配置策略注重自上而下的分析与判断，重点把握各类资产（含大类及二级资产）的长期风险收益特征

及投资定位，在能力范围内依据宏观经济、产业发展、资本市场形势把握各类资产大的变动趋势，动态开展资产配置，以获取资产配置带来的系统性β收益第 2页 共 15页工银瑞信睿智进取股票型基金中基金（FOF-LOF）2023年第 3季度报告和择时α收益。其具体分为战略资产配置、战术资产配置和纪律性再平衡。

2、底层资产投资策略

在底层资产层面，本基金采取核心-卫星模式。根据资产配置需求，本基金核心部分主要投资于宽基、行业、主题、境外等股票型交易型开放式指数证券投资基金，卫星部分还可以适当参与其他证券投资基金、股票及债券等资产的投资。

3、个券投资策略

本基金所指个券包括股票、存托凭证、债券和资产支

持证券等，本基金除主要投资于证券投资基金外，还将挖掘部分有价值的个券进行投资，以增强组合收益。在个券的投资上，本基金重点关注个券的投资价值分析，从中寻找市场定价失衡的机会。

业绩比较基准中证800指数收益率×90%+中债-新综合财富(总值)指

数收益率×10%。

风险收益特征本基金作为股票型基金中基金，其预期收益和风险水平高于混合型基金中基金、混合型基金、债券型基

金、债券型基金中基金、货币市场基金、货币型基金中基金。

基金管理人工银瑞信基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司

工银睿智进取股票(FOF- 工银睿智进取股票(FOF-下属分级基金的基金简称

LOF)A LOF)C下属分级基金的交易代码501218013933

报告期末下属分级基金的份额总额213540772.94份7202280.57份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

第 3页 共 15页工银瑞信睿智进取股票型基金中基金（FOF-LOF）2023年第 3季度报告

报告期（2023年7月1日-2023年9月30日）主要财务指标

工银睿智进取股票(FOF-LOF)A 工银睿智进取股票(FOF-LOF)C

1.本期已实现收益-1149579.38-44364.62

2.本期利润-10928781.08-372832.63

3.加权平均基金份额本期利润-0.0505-0.0508

4.期末基金资产净值164255124.045499038.54

5.期末基金份额净值0.76920.7635

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

工银睿智进取股票(FOF-LOF)A业绩比较基净值增长率业绩比较基

阶段净值增长率*准收益率标*－**－*

标准差*准收益率*

准差*

过去三个月-6.16%0.87%-3.78%0.79%-2.38%0.08%

过去六个月-11.67%0.89%-8.13%0.75%-3.54%0.14%自基金合同

-8.30%0.87%-2.74%0.75%-5.56%0.12%生效起至今

工银睿智进取股票(FOF-LOF)C业绩比较基净值增长率业绩比较基

阶段净值增长率*准收益率标*－**－*

标准差*准收益率*

准差*

过去三个月-6.26%0.87%-3.78%0.79%-2.48%0.08%

过去六个月-11.85%0.89%-8.13%0.75%-3.72%0.14%自基金合同

-8.61%0.87%-2.74%0.75%-5.87%0.12%生效起至今

第 4页 共 15页工银瑞信睿智进取股票型基金中基金（FOF-LOF）2023年第 3季度报告

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较注：1、本基金于 2022 年 11月 24日由“工银瑞信睿智进取一年封闭运作股票型基金中基金（FOF-LOF）”转型而来。

2、截至报告期末，本基金的投资符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定。

3.3其他指标无。

§4管理人报告

第 5页 共 15页工银瑞信睿智进取股票型基金中基金（FOF-LOF）2023年第 3季度报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限硕士研究生。曾任安永会计师事务所担任高级审计员，社保基金理事会资产配置处副处长；2017年加入工银瑞信，现任 FOF投资部总经理、基金经理。2018年10月31日至今，担任工银瑞信养老目标日期2035三年持有期混合型基金中

基金（FOF）基金经理；2019年 9月 17日至今，担任工银瑞信养老目标日期

2040三年持有期混合型发起式基金中基

金（FOF）基金经理；2020年 1月 21日至今，担任工银瑞信养老目标日期2045三年持有期混合型发起式基金中基金

（FOF）基金经理；2020 年 9月 30 日至

FOF投资 今，担任工银瑞信稳健养老目标一年持部总经 有期混合型发起式基金中基金（FOF）基

2022年11月

蒋华安理、本基-15年金经理；2021年11月9日至今，担任

24日

金的基金工银瑞信价值稳健6个月持有期混合型

经理 基金中基金（FOF）基金经理；2021 年

11月24日至今，担任工银瑞信睿智进

取一年封闭运作股票型基金中基金（FOF-LOF）（自 2022年 11月 24日起，转型为工银瑞信睿智进取股票型基金中

基金（FOF-LOF））基金经理；2021 年 12月22日至今，担任工银瑞信平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金

（FOF）基金经理；2022 年 8月 31 日至今，担任工银瑞信安裕积极一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金经理；

2023年6月28日至今，担任工银瑞信

安悦稳健养老目标三年持有期混合型基

金中基金（FOF）基金经理。

注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理人对外披露的离职日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会《基金从业人员资格管理规则》的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

第 6页 共 15页工银瑞信睿智进取股票型基金中基金（FOF-LOF）2023年第 3季度报告

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析三季度，全球经济增速震荡筑底，美日表现持续好于预期，通胀压力有所反复，货币紧缩周期继续延长。三季度，中国经济在政策支持下探底回升，复苏动能仍然偏弱，持续性有待验证。

结构上，消费和出口边际好转，地产和基建继续拖累投资。物价水平触底回升，仍处于较低水平，短期内无明显通胀压力。财政政策加力增效，受困于地方政府高债务水平，提振效果仍不显著，货币政策继续宽松，受地产低迷影响，信用扩张幅度受限，地产政策持续放松、多措并举，效果有待显现。

在此背景下，三季度，除大宗商品外的各大类资产普遍下跌，赚钱效应很弱。权益资产方面，A 股及港股继续大幅下跌，价值远好于成长，大盘好于小盘。板块上，受益于政策催化的早周期行业、金融地产行业表现相对较好，前期表现较好的“AI”等成长行业大幅调整。美日等股第 7页 共 15页工银瑞信睿智进取股票型基金中基金（FOF-LOF）2023年第 3季度报告

市高位震荡，对能否延续上行趋势存在较大分歧。受重仓股深度调整影响，境内主动权益类基金大幅下跌，明显落后中证800，负超额收益显著。固收资产方面，境内外债券继续分化，境外债券收益率大幅上行，境内债券收益率先下后上基本持平，利率债与信用债基本相当，受权益市场拖累转债有所调整。商品方面，各类商品普遍触底反弹，大幅上涨，其中原油和工业品涨幅明显。汇率方面，美元指数总体上行，人民币相对美元继续贬值，但幅度有所放缓。

三季度，考虑到估值处于低位，本基金权益仓位保持在中性偏高水平，主要在权益基金内部进行结构调整。七八月份，随着政策托底预期不断增强，顺周期板块有望受益，本基金适度增加金融周期基金占比，降低小盘基金比例。因美元持续升值、外资不断流出，市场不确定性增加，本基金适度增加 QD基金配置比例。九月份，市场持续处于 3100点附近的较低区域，本基金适度增加前期跌幅较大的 AI基金比例。三季度末，本基金穿透后权益仓位处于较高水平，结构上较为分散，进一步偏向“AI”板块和 QD基金。

展望未来一段时间，从宏观经济层面看，增长方面，全球经济有望边际好转，持续性取决于中美经济能否共振向上。国内经济在各类政策支持下有望温和复苏。随着库存周期触底回升，经济内生增长动能有望增强。地产及地方平台债仍是重要制约因素，需要更大力度举措及较长时间才能化解。通胀方面，预计全球通胀压力总体不大，各经济体明显分化。国内通胀仍将较为温和，为偏宽松的货币政策提供必要条件。流动性方面，国内流动性将继续保持合理充裕，预计仍将降准降息。风险偏好方面，中美关系有望阶段性缓和，有利于边际缓解极度悲观的市场预期，内外部政策仍是短期主导因素。

从资产配置层面看，中期把握产业大趋势，将以全球视野积极寻找结构性的“矛”与“盾”，短期关注周期性见底回升机会，注重策略分散化。权益资产方面，经过前期大幅下跌，A股估值和预期均处于低位，后续边际上具有反弹基础。同时随着经济短周期阶段性见底回升，PPI 反弹带动企业盈利边际向好，预计顺周期特别是周期上游仍具有相对较好的机会。同时战略上继续关注重点海外市场投资机会，尽可能地在全球范围内充分分散风险，应对日益增加的内外部不确定性。固收资产方面，利率有望继续区间震荡，上下行空间均不大，等待利率进入配置价值区间再加大配置力度，持续关注美债的战略性投资机会。

4.5报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金 A份额净值增长率为-6.16%，本基金 A份额业绩比较基准收益率为-3.78%；

本基金 C份额净值增长率为-6.26%，本基金 C份额业绩比较基准收益率为-3.78%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

第 8页 共 15页工银瑞信睿智进取股票型基金中基金（FOF-LOF）2023年第 3季度报告本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办

法》第四十一条规定的条件。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额（元）

（%）

1权益投资--

其中：股票--

2基金投资154531143.4790.66

3固定收益投资9254768.995.43

其中：债券9254768.995.43

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计6609130.873.88

8其他资产65062.370.04

9合计170460105.70100.00

注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票投资。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1国家债券9254768.995.45

2央行票据--

第 9页 共 15页工银瑞信睿智进取股票型基金中基金（FOF-LOF）2023年第 3季度报告

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

9其他--

10合计9254768.995.45

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

101967822国债13920009254768.995.45

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。

第 10页 共 15页工银瑞信睿智进取股票型基金中基金（FOF-LOF）2023年第 3季度报告

5.10.3本期国债期货投资评价

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金61752.40

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款3309.97

6其他应收款-

7其他-

8合计65062.37

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分无。

§6基金中基金

6.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属于占基金资持有份额公允价值基金管理序号基金代码基金名称运作方式产净值比

（份）（元）人及管理例（%）人关联方

第 11页 共 15页工银瑞信睿智进取股票型基金中基金（FOF-LOF）2023年第 3季度报告所管理的基金交易型开放

1 512690 酒 ETF 20429500.00 15894151.00 9.36 否

式交易型开放

2 512760 芯片 ETF 12854100.00 11722939.20 6.91 否

式交易型开放

3 516010 游戏 ETF 10733500.00 11570713.00 6.82 否

式交易型开放

4 588000 科创 50ETF 10624800.00 9902313.60 5.83 否

式中证交易型开放

55121004027377.009863046.275.81否

1000ETF 式

红利低波交易型开放

651289010025600.009544371.205.62否

ETF 式红利低波交易型开放

75151005284800.009412228.805.54否

100ETF 式

红利低波交易型开放

85154506480200.009039879.005.33否

50ETF 式

交易型开放

9 513100 纳指 ETF 8225500.00 8883540.00 5.23 否

式交易型开放

10 515880 通信 ETF 7667000.00 8564039.00 5.04 否

式

6.1.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名公开募集基础设

施证券投资基金投资明细本基金本报告期末未持有公开募集基础设施证券投资基金。

6.1.2报告期末基金持有的全部公开募集基础设施证券投资基金情况

本基金本报告期末未持有公开募集基础设施证券投资基金。

6.2当期交易及持有基金产生的费用

其中：交易及持有基金管理本期费用2023年7月1日至2023项目人以及管理人关联方所管理年9月30日基金产生的费用当期交易基金产生的申购费

--

（元）当期交易基金产生的赎回费

--

（元）当期持有基金产生的应支付销

--

售服务费（元）当期持有基金产生的应支付管

198596.15-理费（元）

第 12页 共 15页工银瑞信睿智进取股票型基金中基金（FOF-LOF）2023年第 3季度报告当期持有基金产生的应支付托

44060.63-管费（元）当期持有基金产生的应支付交

2988.47-

易费用（元）

注：上述当期持有基金产生的应支付销售服务费、当期持有基金产生的应支付管理费、当期持有

基金产生的应支付托管费，是根据被投资基金的实际持仓情况和被投资基金的基金合同约定费率估算得出。该三项费用根据被投资基金的基金合同约定已经作为费用计入被投资基金的基金份额净值，已在本基金所持有基金的净值中体现，不构成本基金的费用。

根据相关法律法规及本基金合同的约定，本基金不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取管理费，本基金的基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金（ETF除外）的，应当通过直销渠道申购且不收取销申购费、赎回费（按照相关法规、招募说明书约定应当收取并计入基金资产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用。相关申购费、赎回费由基金管理人直接减免，相关销售服务费由基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。

6.3本报告期持有的基金发生的重大影响事件

本基金持有的基金在报告期未发生重大影响事件。

§7开放式基金份额变动

单位：份

工银睿智进取股票(FOF- 工银睿智进取股票(FOF-项目

LOF)A LOF)C

报告期期初基金份额总额218695277.087514744.82

报告期期间基金总申购份额2163834.3776255.10

减:报告期期间基金总赎回份额7318338.51388719.35报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额213540772.947202280.57

注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

§8基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

第 13页 共 15页工银瑞信睿智进取股票型基金中基金（FOF-LOF）2023年第 3季度报告报告期期初管理人持有的本

90004300.00

基金份额

报告期期间买入/申购总份

-额

报告期期间卖出/赎回总份

-额报告期期末管理人持有的本

90004300.00

基金份额报告期期末持有的本基金份

40.77

额占基金总份额比例（%）

注：1、基金管理人持有本基金基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。

2、期间申购/买入总份额：含红利再投、转换入份额；期间赎回/卖出总份额：含转换出份额。

8.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投持有基金资份额比例者期初申购赎回份额占比序号达到或者持有份额

类份额份额份额（%）

超过20%的别时间区间

机20230701-

190004300.00--90004300.0040.77

构20230930个

-------人产品特有风险

本基金份额持有人较为集中，存在基金规模大幅波动的风险，以及由此导致基金收益较大波动的风险。

注：1、期初份额为上期期末或基金合同公告生效日当天份额。

2、期间申购份额：含买入、红利再投、转换入份额；期间赎回份额：含卖出、转换出份额。

9.2影响投资者决策的其他重要信息无。

第 14页 共 15页工银瑞信睿智进取股票型基金中基金（FOF-LOF）2023年第 3季度报告

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证监会准予工银瑞信睿智进取一年封闭运作股票型基金中基金（FOF-LOF）募集申请

的注册文件；

2、《工银瑞信睿智进取股票型基金中基金（FOF-LOF）基金合同》；

3、《工银瑞信睿智进取股票型基金中基金（FOF-LOF）托管协议》；

4、《工银瑞信睿智进取股票型基金中基金（FOF-LOF）招募说明书》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。

10.2存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。

10.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

工银瑞信基金管理有限公司

2023年10月25日