万家科创板2年定期开放混合型证券投资

基金

2025年第1季度报告

2025年3月31日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2025年4月21日万家科创板2年定期开放混合2025年第1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况基金简称万家科创板2年定期开放混合场内简称万家科创基金主代码506001基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2020年8月3日

报告期末基金份额总额462871571.85份

投资目标在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过主要投资科创板股票，充分挖掘科创板股票的投资机会，力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略1、封闭期投资策略

（1）大类资产配置策略；（2）股票投资策略：*科创板股票投资策略，*战略配售股票投资策略、*存托凭证投资策略（3）债券投资

策略（4）资产支持证券投资策略（5）可转换债券与可交换债券投资

策略（6）证券公司短期公司债券投资策略（7）金融衍生产品投资策

略（8）信用衍生品投资策略（9）融资及转融通证券出借业务投资策略

2、开放期投资策略

开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资者安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种。

业绩比较基准中国战略新兴产业成份指数收益率*75%+中债综合指数收益率*25%

风险收益特征本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。本基金可投资于科创板上市的股票，除了需要承担与证券投资基金类似的市场波动风险等一般

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投资风险之外，本基金还面临投资科创板股票的特殊风险。

基金管理人万家基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2025年1月1日-2025年3月31日）

1.本期已实现收益46500966.22

2.本期利润45827399.40

3.加权平均基金份额本期利润0.0990

4.期末基金资产净值497324915.84

5.期末基金份额净值1.0744

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月10.15%1.52%1.40%1.11%8.75%0.41%

过去六个月21.92%2.13%0.70%1.63%21.22%0.50%

过去一年34.55%1.88%11.99%1.48%22.56%0.40%

过去三年7.50%1.87%-23.24%1.23%30.74%0.64%自基金合同

18.25%1.80%-26.80%1.23%45.05%0.57%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：本基金于2020年8月3日成立，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限万家全球成长一年持有期混合型证券投资基金

(QDII)、

国籍：中国；学历：清华大学计算机科学万家创业

与技术专业博士，2018年11月入职万家板2年定

基金管理有限公司，现任权益投资部基金期开放混2024年2月8黄兴亮-17.5年经理。曾任交银施罗德基金管理有限公司合型证券日

投研部研究员、高级研究员，光大保德信投资基

基金管理有限公司投资部高级研究员、基

金、万家金经理等职。

科创板2年定期开放混合型证券投资

基金、万家科技创

第4页共12页万家科创板2年定期开放混合2025年第1季度报告新混合型证券投资

基金、万家经济新动能混合型证券投

资基金、万家自主创新混合型证券投

资基金、万家行业优选混合型证券投资基金

(LOF)的基金经理。

万家科创主题灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、 国籍：中国；学历：复旦大学金融学硕士，万家科创2019年10月入职万家基金管理有限公

板2年定司，现任权益投资部基金经理，历任投资

2024年2月8

武玉迪期开放混-7.5年研究部研究员、研究部基金经理助理等日合型证券职。曾任正心谷创新资本（上海盛歌投资投资基管理有限公司）投资研究部高级分析师等金、万家职。

科技创新混合型证券投资基金的基金经理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

2、证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末，本基金经理未兼任私募资产管理计划的投资经理，故本项不适用。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金

第5页共12页万家科创板2年定期开放混合2025年第1季度报告运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节确保公平对待不同投资组合防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

本公司制订了明确的投资授权制度并建立了统一的投资管理平台确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度对于交易所公开竞价交易执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易原则上按照价格优先、比例

分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进

行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次，为不同投资组合间因投资策略不同而发生的反向交易。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

今年一季度，春节前后的 Deepseek 出圈引发市场对于 AI 应用相关方向的短期情绪高涨；叠加民营企业家大会前后国内互联网企业积极表态带动市场对于国产算力、国产数据中心建设需求乐观。进入到3月份之后，随着情绪降温，科技行业开始普遍回调。

我们持仓方向变化不大：AI、半导体自主可控、出海的泛科技股、医药为主。

从细分板块内部，我们主要在 AI 方向兼顾公司质地、业绩兑现度和产业中期的逻辑，在择股中做了个股的集中。

对于 AI 产业，我们保持乐观积极的跟踪；但是从投资的角度，我们感受到相比前面两年，想

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要在 A 股市场上赚得超额收益的难度有所增加。

从产业进展看：

AI 大模型本身的工程优化、算法迭代还在以较高速度进步，国内企业和全球头部企业的差距是在缩小的。

AI 大模型的应用落地，由于 1）硬件供应链的迭代速度远远慢于软件算法的迭代速度，2）具体应用场景的复杂化、碎片化，所以我们认为 AI 应用的大范围普及和市场预期之间经常会出现错配。

从投资角度看：

在这一轮生成式 AI 技术革命步入第三年，我们认为随着市场关注度、认可度的大幅提升，AI相关股票的投资难度反而是在加大的：AI 相关的热点板块投资者拥挤，轮动速度加快；对已经受益于 AI 开始释放业绩的算力链个股，市场对其业绩兑现度、中长期估值等要求在提高。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末万家科创板2年定期开放混合的基金份额净值为1.0744元，本报告期基金份额净值增长率为10.15%，同期业绩比较基准收益率为1.40%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资425918252.3985.47

其中：股票425918252.3985.47

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计72264133.6614.50

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8其他资产133898.550.03

9合计498316284.60100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 359938056.77 72.37

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业--

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 63331609.03 12.73

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 2648586.59 0.53

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计425918252.3985.64

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1688036传音控股40263936499225.357.34

2688981中芯国际36839032908278.706.62

3689009九号公司48684831742489.606.38

4688008澜起科技38993830524346.646.14

5688002睿创微纳44350227093537.185.45

6688012中微公司9594017687498.403.56

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7688608恒玄科技3635714771849.102.97

8688018乐鑫科技6312614498148.422.92

9688271联影医疗11496314024336.372.82

10688266泽璟制药14059414022845.562.82

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金参与股指期货交易以套期保值为目的，利用股指期货剥离部分多头股票资产的系统性风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期货市场的相关性等因素，计算需要用到的期货合约数量，对这个数量进行动态跟踪与测算，并进行适时灵活调整。同时，综合考虑各个月份期货合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素，在各个月份期货合约之间进行动态配置。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金可基于谨慎原则，以套期保值为主要目的，运用国债期货对基本投资组合进行管理，提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过多头或空头套期保值

第9页共12页万家科创板2年定期开放混合2025年第1季度报告等策略进行套期保值操作。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，苏州泽璟生物制药股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到广水市市场监督管理局的处罚，本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金133898.55

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7其他-

8合计133898.55

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

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5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额462871571.85

报告期期间基金总申购份额-

减：报告期期间基金总赎回份额-报告期期间基金拆分变动份额（份额减-少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额462871571.85

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

2、《万家科创板2年定期开放混合型证券投资基金基金合同》。

3、《万家科创板2年定期开放混合型证券投资基金托管协议》。

4、万家科创板2年定期开放混合型证券投资基金2025年第1季度报告原文。

5、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

6、万家基金管理有限公司董事会决议。

7、本报告期内在中国证监会指定媒介公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。

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9.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

万家基金管理有限公司

2025年4月21日