博时上证30年期国债交易型开放式指数证券投资基金2025年第2季度报告

博时上证30年期国债交易型开放式指数证

券投资基金

2025年第2季度报告

2025年6月30日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：中信证券股份有限公司

报告送出日期：二〇二五年七月二十一日博时上证30年期国债交易型开放式指数证券投资基金2025年第2季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称博时上证 30 年期国债 ETF

场内简称 30 年国债 ETF 博时基金主代码511130交易代码511130基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2024年3月20日

报告期末基金份额总额64849660.00份

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。在正常市场情况投资目标下，本基金力争追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年化跟踪误差控制在4%以内。

本基金为指数型基金，采用抽样复制和动态最优化的方法为主，选取标的指数成份债券和备选成份债券中流动性较好的债券，构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合，以实现对标的指数的有效跟踪。

本基金以追求标的指数长期增长的稳定收益为宗旨，在降低跟踪误差和控制投资策略流动性风险的双重约束下构建指数化的投资组合。本基金投资于标的指数成份券和备选成份债券的比例不低于非现金基金资产的80%。

本基金的投资策略还包括债券投资策略（包括抽样复制策略、替代性策略、非成份债券的债券投资策略）、国债期货交易策略等。

业绩比较基准上证30年期国债指数收益率

本基金属于债券型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金、混合型基风险收益特征金，高于货币市场基金。本基金采用优化抽样复制策略，跟踪上证30年期国

1博时上证30年期国债交易型开放式指数证券投资基金2025年第2季度报告债指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。

基金管理人博时基金管理有限公司基金托管人中信证券股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期主要财务指标

(2025年4月1日-2025年6月30日)

1.本期已实现收益173486100.41

2.本期利润282846896.26

3.加权平均基金份额本期利润4.4954

4.期末基金资产净值7274305260.03

5.期末基金份额净值112.1718

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相

关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*-**-*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月4.12%0.45%3.90%0.40%0.22%0.05%

过去六个月1.61%0.49%1.77%0.44%-0.16%0.05%

过去一年12.61%0.50%12.46%0.47%0.15%0.03%自基金合同生

15.52%0.46%15.38%0.44%0.14%0.02%

效起至今

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金的基金合同于2024年3月20日生效。按照本基金的基金合同规定，自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同“投资范围”、“投资禁止行为与限制”章节的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限

张朱霖先生，硕士。2016年至2019年在鹏华基金工作，

2019年加入博时基金管理有限公司。历任高级研究员、资深研究员、基金经理助理兼资深研究员。现任基金经理兼博时裕发纯债债券型证

券投资基金(2025年2月26日—至今)、博时广利纯债3

张朱霖基金经理2025-03-27-8.9个月定期开放债券型发起式

证券投资基金(2025年3月

10日—至今)、博时上证30年期国债交易型开放式指数

证券投资基金(2025年3月

27日—至今)的基金经理，博

时安弘一年定期开放债券型

发起式证券投资基金、博时

合惠货币市场基金、博时双

3博时上证30年期国债交易型开放式指数证券投资基金2025年第2季度报告

月乐60天持有期债券型证

券投资基金、博时岁岁增利一年持有期债券型证券投资

基金、博时景发纯债债券型证券投资基金的基金经理助理。

张磊先生，硕士。2011年起先后在中国出口信用保险公

司、工银瑞信基金工作。2024年加入博时基金管理有限公司。现任博时月月享30天持有期短债债券型发起式证券

投资基金(2024年10月15日—至今)、博时季季兴90天滚动持有债券型证券投资

张磊基金经理2025-03-27-13.6基金(2024年11月15日—至

今)、博时聚盈纯债债券型证

券投资基金(2025年1月7日—至今)、博时深证基准做市信用债交易型开放式指数

证券投资基金(2025年1月

16日—至今)、博时上证30年期国债交易型开放式指数

证券投资基金(2025年3月

27日—至今)的基金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4博时上证30年期国债交易型开放式指数证券投资基金2025年第2季度报告

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共13次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2025年二季度，债券收益率整体下行。4月债券收益率下行后震荡盘整。4月初，资金面转松及美国关

税政策超出市场预期，避险情绪上升，债券收益率下行，10Y 国债收益率下行 18BP。4 月中下旬，债市多空力量进入平衡状态，债市震荡盘整。5月债市延续震荡格局，中美关税进展影响利率中枢，资金松紧与市场情绪雕刻利率曲线日度变化。5月债券品种表现分化，信用债好于利率债，信用利差收窄。利率债方面，国债和国开债收益率平均上行 4BP，地方政府债收益率平均下行 1BP。信用债方面，多数信用债品种收益率下行，信用利差收窄。6月以来，债市在中美谈判未超预期、央行呵护资金面、以伊冲突等因素的影响下，债市有所走强，短端下行幅度相对更大。6月中上旬，流动性相对宽松，风险偏好相对稳定，债市震荡走强。

6月下旬，跨季资金价格逐步走高，受止盈压力、权益市场走强带来的股债跷跷板等影响，债市有所走弱。

报告期内，二季度债券收益率整体下行，受市场环境影响，组合净值整体上涨。

展望后市，债券市场趋势仍在，但扰动增加。基本面方面，上半年，政府债发行前置，“抢出口”热度不减，但国内基本面仍在复苏的关键阶段，外部环境仍有波动。流动性方面，央行坚持支持性的货币政策导向，并将根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，灵活把握政策实施的力度和节奏。风险偏好方面，国内经济持续复苏，中美博弈背景下外部环境仍有波动，股债翘板效应将对债市形成扰动。未来重点关注：

一是经济稳增长政策的出台情况及风险偏好变化；二是货币市场利率定价，资金价格中枢能否进一步下行；

三是银行理财、保险及债基等机构行为的变化；四是美国对华关税政策动向。

组合策略方面，组合持续跟踪标的指数，根据市场环境和预期变化，在指数成份券范围内主动择券，灵活操作。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至2025年06月30日，本基金基金份额净值为112.1718元，份额累计净值为1.1536元。报告期内，本基金基金份额净值增长率为4.12%，同期业绩基准增长率3.90%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。

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§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)

1权益投资--

其中：股票--

2基金投资--

3固定收益投资7485435383.0499.13

其中：债券7485435383.0499.13

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资产--

7银行存款和结算备付金合计55365293.170.73

8其他各项资产10244510.640.14

9合计7551045186.85100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(％)

1国家债券7485435383.04102.90

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）--

8同业存单--

6博时上证30年期国债交易型开放式指数证券投资基金2025年第2季度报告

9其他--

10合计7485435383.04102.90

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净

序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)

值比例(％)

101974224特国01320414803659961316.0750.31

201977625特国02357980503605046057.9349.56

301968922国债2473109091571005.461.26

401970023国债0750000070093986.300.96

501967322国债0845542058763017.280.81

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。

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5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

持仓量合约市值公允价值变动代码名称风险指标说明（买/卖）(元)（元）

TF2509 TF2509 100.00 106145000.00 -142500.00 -

公允价值变动总额合计（元）-142500.00

国债期货投资本期收益（元）-330.00

国债期货投资本期公允价值变动（元）-142500.00

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与国债期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。本报告期内，本基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。

5.11投资组合报告附注

5.11.1基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚

的投资决策程序说明

基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金4025953.11

2应收证券清算款6142941.29

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7待摊费用75616.24

8其他-

9合计10244510.64

5.11.3报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.4报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.11.5投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

8博时上证30年期国债交易型开放式指数证券投资基金2025年第2季度报告

单位：份

本报告期期初基金份额总额59355660.00

报告期期间基金总申购份额44924000.00

减：报告期期间基金总赎回份额39430000.00

报告期期间基金拆分变动份额-

本报告期期末基金份额总额64849660.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是公司的使命。

公司的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2025年6月30日，博时基金管理有限公司共管理394只公募基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾16069亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金管理有限公司公募资产管理总规模逾6729亿元人民币，累计分红逾2186亿元人民币，是目前我国资产管理规模领先的基金公司之一。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准博时上证30年期国债交易型开放式指数证券投资基金设立的文件

2、《博时上证30年期国债交易型开放式指数证券投资基金基金合同》

9博时上证30年期国债交易型开放式指数证券投资基金2025年第2季度报告

3、《博时上证30年期国债交易型开放式指数证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

5、博时上证30年期国债交易型开放式指数证券投资基金各年度审计报告正本

6、报告期内博时上证30年期国债交易型开放式指数证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3查阅方式