富国中债7-10年政策性金融债交易型开放式指数证券投资基金

二0二五年第1季度报告

2025年03月31日

基金管理人：富国基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：2025年04月22日§1重要提示富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假

记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年4月

18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核

内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自2025年1月1日起至2025年3月31日止。

1§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 富国中债 7-10年政策性金融债 ETF

场内简称 政金债券 ETF基金主代码511520交易代码511520

基金运作方式契约型，交易型开放式基金合同生效日2022年08月19日

报告期末基金份额总346826487.00份额

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优化的方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性的成份券和备选成份券，或选择非成份券作为替代，构造与标的指数风险收益特征投资策略相似的资产组合，以实现对标的指数的有效跟踪。在正常市场情况下，本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.25%，年化跟踪误差不超过3%。本基金的优化抽样复制策略、替代性策略、国债期货投资策略详见法律文件。

业绩比较基准中债-7-10年政策性金融债指数收益率

本基金属于债券型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。本基金主要投资风险收益特征

于标的指数成份券及备选成份券，具有与标的指数相似的风险收益特征。

基金管理人富国基金管理有限公司基金托管人兴业银行股份有限公司

2§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期（2025年01月01日-主要财务指标

2025年03月31日）

1.本期已实现收益502344118.30

2.本期利润-405833327.87

3.加权平均基金份额本期利润-1.1756

4.期末基金资产净值39520499496.88

5.期末基金份额净值113.9489注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长业绩比较业绩比较基净值增长

阶段率标准差基准收益准收益率标*-**-*

率*

*率*准差*

过去三个月-0.93%0.20%-1.56%0.19%0.63%0.01%

过去六个月3.18%0.18%2.11%0.17%1.07%0.01%

过去一年6.20%0.17%3.93%0.16%2.27%0.01%自基金合同

13.95%0.13%7.13%0.13%6.82%0.00%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

3注：1、截止日期为2025年3月31日。

2、本基金于2022年8月19日成立，建仓期6个月，从2022年8月19日起至

2023年2月18日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

4§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券姓名职务从业说明任职日期离任日期年限

朱征星本基金现2022-08-19－11硕士，曾任海通证券研究所固任基金经收研究负责人；自2019年8理月加入富国基金管理有限公司，历任固定收益基金经理助理、固定收益基金经理；现任富国基金固定收益投资部固定收益投资总监助理兼固定收益基金经理。自2020年11月起任富国金融债债券型证券投资基金基金经理；自2021年07月起任富国汇鑫金融债三个月定期开放债券型证券投资基金基金经理；自2021年12月起

任富国中债1-5年农发行债券指数证券投资基金基金经理；

自2022年01月起任富国目标收益一年期纯债债券型证券投资基金基金经理；自2022年

08月起任富国中债7-10年政

策性金融债交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自

2023年04月起任富国中债7-

10年政策性金融债交易型开放

5式指数证券投资基金发起式联

接基金基金经理；自2023年

05月起任富国增利债券型发起

式证券投资基金基金经理；自

2023年11月起任富国瑞丰纯

债债券型证券投资基金基金经理；具有基金从业资格。

李金柳本基金现2023-04-24－9硕士，曾任海通证券股份有限任基金经公司宏观经济分析师，平安养理老保险股份有限公司投资经理；自2021年1月加入富国

基金管理有限公司，历任固定收益基金经理助理；现任富国基金固定收益投资部固定收益基金经理。自2022年08月起任富国汇享三个月定期开放债券型证券投资基金基金经理；

自2022年08月起任富国中债

-1-3年国开行债券指数证券投资基金基金经理；自2022年

10月起任富国汇泽一年定期开

放债券型证券投资基金基金经理；自2022年12月起任富国颐利纯债债券型证券投资基金基金经理；自2023年04月起

任富国中债7-10年政策性金融债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；自2023年04月起任富国

6中债7-10年政策性金融债交

易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2024年03月起任富国泽利纯债债券型证券投资基金基金经理；自2024年

04月起任富国瑞夏纯债债券型

证券投资基金基金经理；自

2025年03月起任富国信用债

债券型证券投资基金基金经理；具有基金从业资格。

注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的涵义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，富国基金管理有限公司作为富国中债7-10年政策性金融债交易型开放式指数证券投资基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国中债7-10年政策性金融债交易型开放式指数证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定收益为目标，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交易管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均

7等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。事前控制主要包括：1、一级市场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易系统的投资备选库、交易对手库及授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行间市场交易价格的公允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为，非经特别控制流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交易系统对组合间的交易公平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合，对同一投资标的采用相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令，确保公平对待其所管理的组合。事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1日、3日、5日）的季度公平性交易分析评估等。1、通过公平性交易的事后分析评估系统，

对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品，并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以及同一基金经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，风险管理部视情况要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审阅签字后，归档保存，以备后查。本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，未出现违反公平交易制度的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现异常交易行为。公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度受益于前期政策发力的支撑，经济实现平稳较好开局，资金面维持中性偏紧，利率先下后上，十年期国债活跃券收益率从年初 1.67%下行近 10bp 至

1.58%，随后逐步上行至最高1.9%后区间震荡。

本基金紧密跟踪指数，跟踪误差保持在合理水平。

84.5报告期内基金的业绩表现

本报告期，本基金份额净值增长率为-0.93%，同期业绩比较基准收益率为-

1.56%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期无需要说明的相关情形。

9§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

项目金额（元）占基金总资产的比例序号

（%）

1权益投资－－

其中：股票－－

2固定收益投资39429832782.3099.74

其中：债券39429832782.3099.74

资产支持证券－－

3贵金属投资－－

4金融衍生品投资－－

5买入返售金融资产－－

其中：买断式回购的买入返

－－售金融资产

6银行存款和结算备付金合计102335265.990.26

7其他资产－－

8合计39532168048.29100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有境内股票资产。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明

细

注：本基金本报告期末未持有股票资产。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例

（%）

1国家债券－－

2央行票据－－

3金融债券39429832782.3099.77

其中：政策性金融债39429832782.3099.77

4企业债券－－

5企业短期融资券－－

6中期票据－－

107可转债（可交换债）－－

8同业存单－－

9其他－－

10合计39429832782.3099.77

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)

值比例（%）

124021024国开10633600006698714301.3716.95

223020523国开05417000004510068641.1011.41

322021522国开15398970004356918546.4111.02

425020525国开05372000003644800964.389.22

524020524国开05300000003185941643.848.06

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金根据基金合同的约定，不允许投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金投资国债期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场定性和定量的分析，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控，在追求基金资产安

11全的基础上，力求实现基金资产的中长期稳定增值。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局北京监管局的处罚。

本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同

及公司投资制度的要求。基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。

本基金持有的其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

本基金本报告期末未持有股票资产。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金－

2应收证券清算款－

3应收股利－

4应收利息－

5应收申购款－

6其他应收款－

127其他－

8合计－

注：本基金本报告期末未持有其它资产。

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

13§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额323636487.00

报告期期间基金总申购份额80950000.00

报告期期间基金总赎回份额57760000.00

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）－

报告期期末基金份额总额346826487.00

14§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。

15§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额类别比例达到或者期初申购赎回序号持有份额份额占比

超过20%的时份额份额份额间区间

3172165474

2025-01-08至286494331300

机构1100.0700.027.20%

2025-03-31500.00.00

00

富国中

债7-10年政策性金融债交易

9290518409

型开放2025-01-01至943910187504

1047.0000.029.37%

式指数2025-03-31000.007.00

00

证券投资基金发起式联接基金产品特有风险

本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，本基金管理人已经采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。

8.2影响投资者决策的其他重要信息本报告期内，根据中国证券监督管理委员会于2025年1月17日出具的《关于同意国泰君安证券股份有限公司吸收合并海通证券股份有限公司并募集配套

资金注册、核准国泰君安证券股份有限公司吸收合并海通证券股份有限公司、海

富通基金管理有限公司变更主要股东及实际控制人、富国基金管理有限公司变更主要股东、海通期货股份有限公司变更主要股东及实际控制人的批复》，国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安”）吸收合并海通证券股份有限公司，并依法承接富国基金管理有限公司14443万元出资（占注册资本比例27.775%）。

自吸收合并交割日（即2025年3月14日）起，合并后的国泰君安成为基金管理人的主要股东。具体可参见基金管理人于2025年1月21日发布的《富国基金管

16理有限公司关于变更主要股东事项获得中国证券监督管理委员会批复的公告》、2025年3月18日发布的《富国基金管理有限公司关于公司主要股东变更的公告》。根据国泰海通证券股份有限公司于2025年4月4日发布的相关公告，国泰君安的公司名称变更为国泰海通证券股份有限公司。

17§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立富国中债7-10年政策性金融债交易型开放式指数证

券投资基金的文件

2、富国中债7-10年政策性金融债交易型开放式指数证券投资基金基金合同

3、富国中债7-10年政策性金融债交易型开放式指数证券投资基金托管协议

4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件

5、富国中债7-10年政策性金融债交易型开放式指数证券投资基金财务报表

及报表附注

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

9.2存放地点中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1196号世纪汇办公楼二座27-30层

9.3查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。

咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）公司网址：

http://www.fullgoal.com.cn。

富国基金管理有限公司

2025年04月22日

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