富国中债7-10年政策性金融债交易型开放式指数证券投资基金

二0二五年第2季度报告

2025年06月30日

基金管理人：富国基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：2025年07月21日§1重要提示富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记

载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自2025年4月1日起至2025年6月30日止。

1§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 富国中债 7-10年政策性金融债 ETF

场内简称 政金债券 ETF基金主代码511520交易代码511520

基金运作方式契约型，交易型开放式基金合同生效日2022年08月19日

报告期末基金份额总449766487.00份额

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优化的方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性的成份券和备选成份券，或选择非成份券作为替代，构造与标的指数风险收益特征投资策略相似的资产组合，以实现对标的指数的有效跟踪。在正常市场情况下，本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.25%，年化跟踪误差不超过3%。本基金的优化抽样复制策略、替代性策略、国债期货投资策略详见法律文件。

业绩比较基准中债-7-10年政策性金融债指数收益率

本基金属于债券型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。本基金主要投资风险收益特征

于标的指数成份券及备选成份券，具有与标的指数相似的风险收益特征。

基金管理人富国基金管理有限公司基金托管人兴业银行股份有限公司

2§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期（2025年04月01日-主要财务指标

2025年06月30日）

1.本期已实现收益461547020.51

2.本期利润645703017.51

3.加权平均基金份额本期利润1.6106

4.期末基金资产净值52047317973.02

5.期末基金份额净值115.7208注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长业绩比较业绩比较基净值增长

阶段率标准差基准收益准收益率标*-**-*

率*

*率*准差*

过去三个月1.55%0.14%1.05%0.13%0.50%0.01%

过去六个月0.61%0.17%-0.52%0.16%1.13%0.01%

过去一年5.81%0.17%3.65%0.16%2.16%0.01%自基金合同

15.72%0.13%8.26%0.13%7.46%0.00%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩

比较基准收益率变动的比较

3注：1、截止日期为2025年6月30日。

2、本基金于2022年8月19日成立，建仓期6个月，从2022年8月19日起至

2023年2月18日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

4§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券姓名职务从业说明任职日期离任日期年限

朱征星本基金现2022-08-19－11硕士，曾任海通证券研究所固任基金经收研究负责人；自2019年8理月加入富国基金管理有限公司，历任固定收益基金经理助理、固定收益基金经理；现任富国基金固定收益投资部固定收益投资总监助理兼固定收益基金经理。自2020年11月起任富国金融债债券型证券投资基金基金经理；自2021年07月起任富国汇鑫金融债三个月定期开放债券型证券投资基金基金经理；自2021年12月起

任富国中债1-5年农发行债券指数证券投资基金基金经理；

自2022年01月起任富国目标收益一年期纯债债券型证券投资基金基金经理；自2022年

08月起任富国中债7-10年政

策性金融债交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自

2023年04月起任富国中债7-

10年政策性金融债交易型开放

5式指数证券投资基金发起式联

接基金基金经理；自2023年

05月起任富国增利债券型发起

式证券投资基金基金经理；自

2023年11月起任富国瑞丰纯

债债券型证券投资基金基金经理；具有基金从业资格。

李金柳本基金现2023-04-24－9硕士，曾任海通证券股份有限任基金经公司宏观经济分析师，平安养理老保险股份有限公司投资经理；自2021年1月加入富国

基金管理有限公司，历任固定收益基金经理助理；现任富国基金固定收益投资部固定收益基金经理。自2022年08月起任富国汇享三个月定期开放债券型证券投资基金基金经理；

自2022年08月起任富国中债

-1-3年国开行债券指数证券投资基金基金经理；自2022年

10月起任富国汇泽一年定期开

放债券型证券投资基金基金经理；自2022年12月起任富国颐利纯债债券型证券投资基金基金经理；自2023年04月起

任富国中债7-10年政策性金融债交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；自2023年04月起任富国

6中债7-10年政策性金融债交

易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2024年03月起任富国泽利纯债债券型证券投资基金基金经理；自2024年

04月起任富国瑞夏纯债债券型

证券投资基金基金经理；自

2025年03月起任富国信用债

债券型证券投资基金基金经理；具有基金从业资格。

注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的涵义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，富国基金管理有限公司作为富国中债7-10年政策性金融债交易型开放式指数证券投资基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国中债7-10年政策性金融债交易型开放式指数证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定收益为目标，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和相关

法规要求，制定了《证券投资公平交易管理办法》，保证公司旗下不同投资组合在系统控制、日常操作层面享有公平的交易机会，并保持各投资组合的独立投资

7决策权。

本报告期内公司旗下基金严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未出现违反公平交易制度的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现异常交易行为。

在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本基金与公司管理的其他投资组合之间未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

报告期内基本面平稳，特朗普关税反复、降准降息、跨季流动性等影响债市行情，债市收益率震荡下行，信用利差收窄。

本基金跟踪指数进行配置，跟踪误差保持在合理水平。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期，本基金份额净值增长率为1.55%；同期业绩比较基准收益率为

1.05%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期无需要说明的相关情形。

8§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

项目金额（元）占基金总资产的比例序号

（%）

1权益投资－－

其中：股票－－

2固定收益投资51415066319.8498.76

其中：债券51415066319.8498.76

资产支持证券－－

3贵金属投资－－

4金融衍生品投资－－

5买入返售金融资产－－

其中：买断式回购的买入返

－－售金融资产

6银行存款和结算备付金合计646741132.961.24

7其他资产－－

8合计52061807452.80100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有境内股票资产。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股

票投资明细

注：本基金本报告期末未持有股票资产。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例

（%）

1国家债券－－

2央行票据－－

3金融债券51415066319.8498.79

9其中：政策性金融债51415066319.8498.79

4企业债券－－

5企业短期融资券－－

6中期票据－－

7可转债（可交换债）－－

8同业存单－－

9其他－－

10合计51415066319.8498.79

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债

券投资明细占基金资产净

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)

值比例（%）

124021024国开10620000006516853972.6012.52

224020524国开05582010006288836503.0712.08

323020523国开05493000005421918101.3710.42

425021025国开10412000004165478027.408.00

523021023国开10376800004071664668.497.82

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资

产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵

金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权

证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

105.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金根据基金合同的约定，不允许投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金投资国债期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场定性和定量的分析，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控，在追求基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的中长期稳定增值。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管

部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

11本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年

内曾受到国家金融监督管理总局北京监管局的处罚。

本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国进出口银行在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。

本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同

及公司投资制度的要求。基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。

本基金持有的其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

本基金本报告期末未持有股票资产。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金－

2应收证券清算款－

3应收股利－

4应收利息－

5应收申购款－

6其他应收款－

7其他－

8合计－

注：本基金本报告期末未持有其它资产。

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

12注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

13§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额346826487.00

报告期期间基金总申购份额116470000.00

报告期期间基金总赎回份额13530000.00

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）－

报告期期末基金份额总额449766487.00

14§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。

15§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额类别比例达到或者期初申购赎回序号持有份额份额占比

超过20%的时份额份额份额间区间

9433117176

2025-04-01至163910986840

机构1300.0200.024.43%

2025-06-30100.000.00

00

富国中

债7-10年政策性金融债交易

1018731246

型开放2025-04-01至158613153444

15047.000.029.25%

式指数2025-06-30600.007.00

000

证券投资基金发起式联接基金产品特有风险

本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，本基金管理人已经采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。

16§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立富国中债7-10年政策性金融债交易型开放式指数证

券投资基金的文件

2、富国中债7-10年政策性金融债交易型开放式指数证券投资基金基金合同

3、富国中债7-10年政策性金融债交易型开放式指数证券投资基金托管协议

4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件

5、富国中债7-10年政策性金融债交易型开放式指数证券投资基金财务报表

及报表附注

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

9.2存放地点中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1196号世纪汇办公楼二座27-30层

9.3查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。

咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）公司网址：

http://www.fullgoal.com.cn。

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2025年07月21日

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