银华交易型货币市场基金

2025年第2季度报告

2025年6月30日

基金管理人：银华基金管理股份有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2025年7月18日银华交易型货币2025年第2季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年07月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年04月01日起至06月30日止。

§2基金产品概况基金简称银华交易型货币

场内简称 银华日利（A 类基金份额扩位证券简称：银华日利 ETF）基金主代码511880基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2013年4月1日

报告期末基金份额总额9971057960.67份

投资目标在保持本金低风险的前提下，力求实现高流动性和高于业绩比较基准的收益。

投资策略本基金将以市场价值分析为基础，以主动式的科学投资管理为手段，综合考虑各类投资品种的收益性、流动性和风险特征，通过对国内外宏观经济走势、货币政策和财政政策的研究，以久期为核心的资产配置、品种与类属选择，结合对货币市场利率变动的预期，进行积极的投资组合管理。在保证基金资产的安全性和流动性的基础上，力争为投资人创造稳定的收益。

业绩比较基准活期存款利率（税后）。

风险收益特征本基金为货币市场基金，其预期收益和风险均低于债券型基金、混合型基金及股票型基金。

基金管理人银华基金管理股份有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 银华日利 银华日利 B 银华日利 C下属分级基金的交易代码511880003816015557

662617660.0010399258.549298041042.13

报告期末下属分级基金的份额总额份份份

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§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年4月1日-2025年6月30日）主要财务指标

银华日利 银华日利 B 银华日利 C

1.本期已实现收益216768553.754809781.9435862823.20

2.本期利润216768553.754809781.9435862823.20

3.期末基金资产净值66699342626.151048150827.499298041042.13

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

2、银华日利、银华日利 B采用收益不结转份额的全价计价方式，银华日利期末基金份额净值为

100.6604元，银华日利 B期末基金份额净值为 100.7909元。

3、银华日利 C采用收益结转份额的计价方式。申赎价格以每份基金份额 1.00元的基准进行计算。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

银华日利业绩比较基净值收益率净值收益率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月0.2904%0.0031%0.0873%0.0010%0.2031%0.0021%

过去六个月0.5970%0.0042%0.1737%0.0011%0.4233%0.0031%

过去一年1.2730%0.0039%0.3506%0.0011%0.9224%0.0028%

过去三年4.7301%0.0054%1.0565%0.0011%3.6736%0.0043%

过去五年9.0666%0.0060%1.7664%0.0011%7.3002%0.0049%自基金合同

38.0910%0.0098%4.3834%0.0011%33.7076%0.0087%

生效起至今

银华日利 B业绩比较基净值收益率净值收益率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月0.3504%0.0038%0.0873%0.0010%0.2631%0.0028%

过去六个月0.7159%0.0049%0.1737%0.0011%0.5422%0.0038%

过去一年1.5157%0.0046%0.3506%0.0011%1.1651%0.0035%

过去三年5.4889%0.0062%1.0565%0.0011%4.4324%0.0051%

过去五年10.3839%0.0067%1.7664%0.0011%8.6175%0.0056%

第3页共12页银华交易型货币2025年第2季度报告自基金合同

33.7186%0.1727%3.0577%0.0011%30.6609%0.1716%

生效起至今

银华日利 C业绩比较基净值收益率净值收益率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月0.3503%0.0005%0.0873%0.0000%0.2630%0.0005%

过去六个月0.7195%0.0005%0.1737%0.0000%0.5458%0.0005%

过去一年1.5157%0.0005%0.3506%0.0000%1.1651%0.0005%自基金合同

5.3393%0.0009%1.0323%0.0000%4.3070%0.0009%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限硕士学位。2013年7月加入银华基金，王树丽本基金的2018年6月7历任交易管理部助理交易员、中级交易

-11.5年女士基金经理日员、投资管理三部询价研究员、投资管理

三部基金经理助理、基金经理，现任固定

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收益投资管理部固定收益联席投资总监/

基金经理/投资经理（社保、基本养老）。

自2017年5月4日起担任银华多利宝货

币市场基金基金经理，自2017年5月4日至2020年12月14日兼任银华双月定

期理财债券型证券投资基金基金经理，自

2018年6月7日起兼任银华交易型货币

市场基金基金经理，自2019年1月29日至2020年2月5日兼任银华安鑫短债

债券型证券投资基金基金经理，自2019年3月14日至2020年3月30日兼任银华安享短债债券型证券投资基金基金经理，自2021年6月11日起兼任银华安鑫短债债券型证券投资基金、银华安颐中短债双月持有期债券型证券投资基金基金经理，自2021年11月3日起兼任银华季季盈3个月滚动持有债券型证券投资基

金基金经理，自2022年6月8日起兼任银华中证同业存单AAA指数 7天持有期证

券投资基金基金经理，自2023年3月3日起兼任银华活钱宝货币市场基金基金经理，自2023年11月7日起兼任银华月月享30天持有期债券型证券投资基金基金经理，自2024年4月10日起兼任银华安泰债券型证券投资基金基金经理，自

2024年12月26日起兼任银华货币市场

证券投资基金基金经理。具有从业资格。

国籍：中国。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华交易型货币市场基金基金合同》和其他有关法律法规的规定本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

第6页共12页银华交易型货币2025年第2季度报告

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去一个季度不同时间窗内

（1 日内、3日内及 5日内）同向交易的交易价差从 T检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾2025年二季度，关税战升级下抢出口效应明显，财政及货币政策靠前发力，经济总体平稳，资金面逐月转松，二季度债券收益率整体震荡下行。具体来看，4月，中美贸易战升级，债券收益率快速下行。5月央行宣布降准、降息等一系列货币政策，资金面均衡偏松，债券收益率再下台阶。但随着中美签署日内瓦协议，双方大幅降低双边关税水平，风险偏好回暖带动债市收益率震荡回升。6月，基本面呈现向好态势但仍面临国内需求不足等困难和挑战，地缘政治冲突加剧，债市利好因素累积，债券收益率再度下行。

报告期内，本基金根据对基本面和资金面的预期，灵活调整组合杠杆水平和久期。在操作上始终以流动性安全为第一位，配置品种以高等级为主。同时，密切跟踪各类资产及不同期限的利差水平，通过精细化管理提高组合收益。

展望未来，基本面方面，上半年经济增长为实现全年5%的发展目标打下良好基础，但出口对国内经济的拉动效果预计逐步减弱，关注贸易战后续演绎及稳内需增量政策的出台情况。货币政策方面，政策取向仍有保持宽松的必要性。整体而言，债市仍具备支撑基础，收益率震荡或有下行空间。

在此背景下，组合将结合基本面数据、资金面松紧程度、宏观政策预期，综合考虑股票市场潜在波动对组合规模的冲击，主要采取中性久期策略和灵活的杠杆策略，密切跟踪政策变化、机构行为等因素，在运作中以流动性安全为首位，把握配置节奏，严格把控风险，力争为投资者获取稳健的回报。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期银华日利基金份额净值收益率为 0.2904%；本报告期银华日利 B 基金份额净值收益

率为 0.3504%；本报告期银华日利 C 基金份额净值收益率为 0.3503%；业绩比较基准收益率为

第7页共12页银华交易型货币2025年第2季度报告

0.0873%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1固定收益投资57030644050.6962.57

其中：债券57030644050.6962.57资产支持证

--券

2买入返售金融资产14730540873.1916.16

其中：买断式回购的

--买入返售金融资产银行存款和结算备

319320622778.4221.20

付金合计

4其他资产59698555.320.07

5合计91141506257.62100.00

5.2报告期债券回购融资情况

序号项目占基金资产净值的比例（%）

1报告期内债券回购融资余额7.03

其中：买断式回购融资-占基金资产净值

序号项目金额（元）

的比例（%）

2报告期末债券回购融资余额12021275261.9315.60

其中：买断式回购融资--

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

注：本基金本报告期无债券正回购的资金余额超过基金资产净值20%的情况。

5.3基金投资组合平均剩余期限

5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

项目天数报告期末投资组合平均剩余期限101报告期内投资组合平均剩余期限最高值105报告期内投资组合平均剩余期限最低值63

第8页共12页银华交易型货币2025年第2季度报告报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

注：本报告期内投资组合平均剩余期限未有超过120天的情况。

5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

各期限资产占基金资产净各期限负债占基金资产净序号平均剩余期限

值的比例（%）值的比例（%）

130天以内26.0918.19

其中：剩余存续期超过397天的浮动

--利率债

230天（含）—60天12.89-

其中：剩余存续期超过397天的浮动

--利率债

360天（含）—90天31.10-

其中：剩余存续期超过397天的浮动

--利率债

490天（含）—120天7.64-

其中：剩余存续期超过397天的浮动

--利率债

5120天（含）—397天（含）40.32-

其中：剩余存续期超过397天的浮动

--利率债

合计118.0418.19

5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

注：本报告期内投资组合平均剩余存续期未有超过240天的情况。

5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种摊余成本（元）占基金资产净值比例（%）

1国家债券--

2央行票据--

3金融债券4122214274.455.35

其中：政策性金融债2385319025.083.10

4企业债券--

5企业短期融资券4637582567.396.02

6中期票据591204073.320.77

7同业存单47679643135.5361.89

8其他--

9合计57030644050.6974.02

剩余存续期超过397

10--

天的浮动利率债券

5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

序号债券代码债券名称债券数量（张）摊余成本（元）占基金资产净值比例（%）

111252202025邮储银行200000001993617666.672.59

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CD020

25江苏银行

2112514103200000001976672339.962.57

CD103

25中国银行

3112504034200000001976474440.602.57

CD034

25北京银行

4112512039190000001891772154.862.46

CD039

25浦发银行

5112509139150000001495234292.481.94

CD139

25中国银行

6112504033140000001383718051.611.80

CD033

25重庆农村商

7112598226130000001295402836.071.68

行 CD056

25农业银行

811250314310000000998251489.251.30

CD143

25重庆农村商

911259692810000000997446250.941.29

行 CD044

25北京银行

1011251205910000000994637524.191.29

CD059

5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25（含）-0.5%间的次数0

报告期内偏离度的最高值0.0550%

报告期内偏离度的最低值0.0080%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值0.0328%

报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

注：本基金本报告期内未有负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。

报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

注：本基金本报告期内未有正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。

5.8报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.9投资组合报告附注

5.9.1基金计价方法说明

本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价或折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。

5.9.2本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一

第10页共12页银华交易型货币2025年第2季度报告

年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.9.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金35319.49

2应收证券清算款-

3应收利息-

4应收申购款32800546.83

5其他应收款26862689.00

6其他-

7合计59698555.32

5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有差异。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 银华日利 银华日利 B 银华日利 C报告期期初基金份

642740710.0011216698.769084809062.12

额总额报告期期间基金总

231898650.0051902696.6145919343110.40

申购份额报告期期间基金总

212021700.0052720136.8345706111130.39

赎回份额报告期期末基金份

662617660.0010399258.549298041042.13

额总额

注：如有相应情况，总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过20%的单一投资者的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

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9.1备查文件目录

9.1.1中国证监会核准银华交易型货币市场基金募集的文件

9.1.2《银华交易型货币市场基金基金合同》

9.1.3《银华交易型货币市场基金招募说明书》

9.1.4《银华交易型货币市场基金托管协议》

9.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》

9.1.6本基金管理人业务资格批件和营业执照

9.1.7本基金托管人业务资格批件和营业执照

9.1.8本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告

9.2存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。

9.3查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。

银华基金管理股份有限公司

2025年7月18日