南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

南方中证申万有色金属交易型开放式指

数证券投资基金2025年年度报告

2025年12月31日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

送出日期：2026年3月31日南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

§1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告期自2025年1月1日起至12月31日止。

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1.2目录

§1重要提示及目录.............................................1

1.1重要提示...............................................1

1.2目录.................................................2

§2基金简介................................................4

2.1基金基本情况.............................................4

2.2基金产品说明.............................................4

2.3基金管理人和基金托管人........................................4

2.4信息披露方式.............................................5

2.5其他相关资料.............................................5

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................6

3.1主要会计数据和财务指标........................................6

3.2基金净值表现.............................................6

3.3过去三年基金的利润分配情况......................................8

§4管理人报告...............................................8

4.1基金管理人及基金经理情况.......................................8

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................10

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................10

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................11

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................12

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................12

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................13

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................14

4.9管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明......................14

4.10报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明............................14

§5托管人报告..............................................14

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................14

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明14

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见..................15

§6审计报告...............................................15

6.1审计报告基本信息..........................................15

6.2审计报告的基本内容.........................................15

§7年度财务报表.............................................17

7.1资产负债表.............................................17

7.2利润表...............................................18

7.3净资产变动表............................................20

7.4报表附注..............................................22

§8投资组合报告.............................................55

8.1期末基金资产组合情况........................................55

8.2期末按行业分类的股票投资组合....................................55

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8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.....................57

8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................60

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................62

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细..................62

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......62

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......62

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细..................62

8.10本基金投资股指期货的投资政策...................................63

8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................63

8.12市场中性策略执行情况.......................................63

8.13投资组合报告附注.........................................63

§9基金份额持有人信息..........................................64

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................64

9.2期末上市基金前十名持有人......................................64

9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................65

9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................65

9.5期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理

的产品情况................................................65

§10开放式基金份额变动.........................................65

§11重大事件揭示............................................66

11.1基金份额持有人大会决议......................................66

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................66

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................66

11.4基金投资策略的改变........................................66

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................66

11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................66

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................68

11.8其他重大事件...........................................69

§12影响投资者决策的其他重要信息....................................70

12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................70

12.2影响投资者决策的其他重要信息...................................71

§13备查文件目录............................................71

13.1备查文件目录...........................................71

13.2存放地点.............................................71

13.3查阅方式.............................................71

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§2基金简介

2.1基金基本情况

南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券基金名称投资基金

基金简称南方中证申万有色金属 ETF

场内简称有色金属 ETF南方基金主代码512400交易代码512400

基金运作方式交易型开放式（ETF）基金合同生效日2017年8月3日基金管理人南方基金管理股份有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额10687539000.00份基金合同存续期不定期基金份额上市的证券交易所上海证券交易所上市日期2017年9月1日

2.2基金产品说明

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

本基金为被动式指数基金，采用完全复制法，按照成份股在标的指数中投资策略的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。

业绩比较基准中证申万有色金属指数收益率

本基金属股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币风险收益特征市场基金。本基金采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

2.3基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人南方基金管理股份有名称中国工商银行股份有限公司限公司姓名鲍文革郭明

信息披露负责联系电话0755-82763888（010）66105799

人 manager@southernfund

电子邮箱 custody@icbc.com.cn.com

客户服务电话400-889-889995588

传真0755-82763889（010）66105798注册地址深圳市福田区莲花街北京市西城区复兴门内大街55

第4页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告道益田路5999号基金号

大厦32-42楼深圳市福田区莲花街北京市西城区复兴门内大街55办公地址道益田路5999号基金号

大厦32-42楼邮政编码518017100140法定代表人周易廖林

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称上海证券报

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com

基金管理人、基金托管人的办公地

基金年度报告备置地点址、基金上市交易的证券交易所（如有）

2.5其他相关资料

项目名称办公地址安永华明会计师事务所（特殊北京市东城区东长安街1号东方广场安会计师事务所普通合伙）永大楼17层中国证券登记结算有限责任注册登记机构北京市西城区太平桥大街17号公司

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§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财务指标

单位：人民币元

3.1.1期间数据和指标2025年2024年2023年

本期已实现收益2776645675.87-326709653.33-409875218.23

本期利润6495307169.95-53891154.27-666745599.02

加权平均基金份额本期利润1.0392-0.0129-0.1715

本期加权平均净值利润率74.18%-1.30%-16.40%

本期基金份额净值增长率100.11%4.03%-11.11%

3.1.2期末数据和指标2025年末2024年末2023年末

期末可供分配利润4279424953.01-125286551.15-227564987.15

期末可供分配基金份额利润0.4004-0.0279-0.0546

20590521737.2

期末基金资产净值4364752448.853939974012.85

期末基金份额净值1.92660.97210.9454

3.1.3累计期末指标2025年末2024年末2023年末

基金份额累计净值增长率96.81%-1.65%-5.46%

注：基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益

阶段增长率标基准收益*-**-*

增长率*率标准差

准差*率*

过去三个月16.78%2.42%16.62%2.42%0.16%0.00%

过去六个月71.06%2.11%70.20%2.11%0.86%0.00%

过去一年100.11%1.79%97.48%1.79%2.63%0.00%

过去三年85.04%1.67%76.25%1.67%8.79%0.00%

过去五年92.63%1.92%81.24%1.92%11.39%0.00%

自基金合同96.81%1.85%70.45%1.87%26.36%-0.02%

第6页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较

基准收益率变动的比较

3.2.3过去五年以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比

较

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3.3过去三年基金的利润分配情况

单位：人民币元每10份基金现金形式发再投资形式年度利润分年度备注份额分红数放总额发放总额配合计

113813085.113813085.

2025年0.1500--

2323

41670390.041670390.0

2024年0.1000--

2023年-----

155483475.155483475.

合计0.2500--

2323

§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

1998年3月6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基

金管理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。

2018年1月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司。目前，公司总部设在深圳，在北京、上海、深圳、南京、成都、合肥等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子

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公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司）。

其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。

南方基金管理股份有限公司旗下管理公募基金、全国社保、基本养老保险、企业年金、

职业年金和专户组合，已发展成为产品种类丰富、业务领域全面、经营业绩优秀、资产管理规模位居前列的基金管理公司之一。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理证券

姓名职务（助理）期限从业说明任职日期离任日期年限

中国国籍，女，康奈尔大学金融工程硕士，具有基金从业资格。2015年2月加入南方基金，历任数量化投资部助理研究员、研究员，指数投资部研究员；2019年7月12日至2021年4月23日，任南方小康 ETF、南方小康 ETF 联接基金经理；2019年6月28日至2022年2月

18日，任大数据300基金经理；2020年3月26日至2023年3月27日，任南方粤港澳大湾区联接基金经理；2019年11月29日至2023年7月4日，任南方粤港澳大湾区 ETF基金经理；2018年11月8日至2023年12月29日，任南方中证500增强基金经理；2022年

12月1日至2023年12月29日，任南

本基

方上证科创板 50成份增强策略 ETF 基金基2019年7崔蕾-10年金经理；2019年6月12日至2025年6金经月12日

月 6日，任南方顶峰 TOPIX ETF（QDII）理

基金经理；2019年7月12日至今，任南方中证申万有色金属 ETF、南方中证

申万有色金属 ETF发起联接、南方中证

1000ETF 基金经理；2020年 1 月 17日至今，任南方标普中国 A股大盘红利低波 50ETF基金经理；2020年 1月 21日至今，任南方标普中国 A股大盘红利低波 50ETF 联接基金经理；2021 年 6 月

24日至今，任南方中证科创创业 50ETF

基金经理；2021年8月19日至今，任南方中证科创创业 50ETF 联接基金经理；2021年9月27日至今，任南方中证 1000ETF 发起联接基金经理；2021年12月29日至今，任南方国证在线消费 ETF 基金经理；2022年 1月 26日至

第9页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告今，任南方中证 500增强策略 ETF 基金经理；2022年11月23日至今，任南方国证交通运输行业 ETF基金经理；2023年11月24日至今，任南方国证交通运输行业 ETF 发起联接基金经理。

中国国籍，暨南大学金融学博士，具有基金从业资格。曾就职于深圳证券交易本基所，任博士后研究员。2022年9月加入金基2025年许荷南方基金，任指数投资部研究员；2025金经10月17-5年东年10月17日至今，任南方恒生中国企理助日

业 ETF、南方中证申万有色金属 ETF、理

南方富时中国国企开放共赢 ETF 基金经理助理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。

4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

4.1.4基金经理薪酬机制

本基金管理人旗下如有基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的，其薪酬激励与私募资产管理计划浮动管理费或产品业绩表现不直接挂钩，具体根据其对产品长期业绩与团队综合贡献、个人绩效考核等情况实施分配。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和有关法律法规的规定，针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，建立了股票、债券、基金等证券池管理制度和细则，投资管理制度和细则，集中交易管理办法，公平交易操作指

第10页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告引，异常交易管理制度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。

4.3.2公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。

本报告期内，两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为0的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。

4.3.2.1增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况

本基金管理人依据《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引（试行）》的要求，建立和完善了兼任相关的制度及流程，确保兼任基金经理公平对待其管理的所有投资组合。通过对基金经理的投资交易行为进行监控和分析，本报告期内，两两组合间各项操作、流程及事后分析均正常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。

4.3.3异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的

交易次数为138次，是由于指数投资组合的投资策略导致。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，有色金属指数上涨97.48%。期间我们通过自建的指数化交易系统、日内择时交易模型、跟踪误差归因分析系统、ETF 现金流精算系统等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。

我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：

(1)大额申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；

(2)股指期货和现货之间的走势波动带来的本基金与基准的偏离；

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(3)报告期内，我们根据指数定期的成份股调整进行了基金调仓，事前我们制定了详细

的调仓方案，在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生，从实施结果来看，效果良好，跟踪误差控制在理想范围内。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.9266元，报告期内，份额净值增长率为100.11%，同期业绩基准增长率为97.48%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2026年为十五五的开局之年，尤其是上半年中美关系较为稳定，全球仍处于弱美元的大环境，利好风险资产，国内政策预期和宏观流动宽松对市场风险偏好形成支撑，市场将围绕“涨价”和“科技”两条主线博弈。但自 2024 年 9 月以来 A 股本轮牛市已持续近一年半，市场部分行业板块估值不便宜，因市场不缺资金，一些热门主题或者有基本面的行业容易快速增加拥挤度，导致波动率大增，因此建议投资者短期应谨慎追高，切忌追涨杀跌。进入下半年后，宏观不确定因素逐渐增加，美国进入中期选举时间段，降息周期或将结束，对风险类资产或有压制。

有色金属经历了2025年的大幅上涨后，从金融属性占主导的逻辑进入到以供需为主。

有色金属本轮超级周期主打三个“安全”：金融安全、能源安全和地缘安全。上半年，在弱美元环境下，黄金依然处于上行趋势，黄金股估值便宜；工业金属中铜和铝供给紧缺，利于相关板块上行；新能源上游板块中，钴基本面更好，锂和镍的不确定性较大，且相关细分板块走势受储能板块影响较大；稀土价格上行，但股票估值不便宜。综上，上半年有色金属仍处于牛市中，但短期走势容易受到情绪面影响而大幅波动，建议投资者通过指数换手率、波动率等指标来观察拥挤度。

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

本报告期内，本基金管理人根据法律法规、自律规则、监管要求和业务发展情况，严格遵守包括《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》在内的公募基金行业各项法律法规

及其他规范要求，有效落实了2025年度发布的《推动公募基金高质量发展行动方案》《基金经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则》和《公开募集证券投资基金管理人参与上市公司治理管理规则》等公募基金相关新法律法规。

本基金管理人坚持从保护基金份额持有人利益出发，树立并坚守“全员合规、合规从高层做起、合规创造价值、合规是公司生存基础、合规为先、行稳致远”的合规理念。严守

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合规底线，贯彻落实行业高质量发展要求，以全面覆盖法律法规和监管要求为出发点，推动实现公司合规内控体系迭代升级，强化落实全面风险管理要求，确保各项法规和管理制度的落实，有效保障了旗下基金及公司各项业务合法合规、稳健有序运作开展。

本报告期内，本基金管理人积极推动监管新规落实，持续完善内控体系制度及业务流程，制订和修订了包括公司《廉洁从业内部控制制度》《防控内幕交易管理制度》《信息和保密管理制度》《反洗钱和反恐怖融资基本制度》等一系列与监察稽核和合规内控相关的公司管理制度。

在进一步优化制度体系的基础上，坚持“看不清管不住则不展业”原则，切实推动“合规创造价值”理念走深走实，强化新规及监管政策的内化落实，推进落实全面风险管理与全员合规管理要求，提升公司业务发展内在稳定性。持续夯实投研交易长效管控基础，着力加强日常风险监测预警与应对处置，切实防范各环节业务风险；紧跟监管动态，精准强化产品运作及市场营销各环节关键机制，系统性强化风险防范及排查，确保监管要求及政策精神的贯彻落实；对投研交易、市场销售、运营管理及人员管理等业务和相关部门通过专项稽核和

合规检查工作，促进公司业务合规运作、稳健经营；厚植公司廉洁从业合规文化根基，强化智能高效的人员检查机制，丰富文化建设和宣导形式，有效规范人员从业行为；持续完善信息披露工作机制，保障所披露信息的真实性、准确性和完整性；落实提升投资者获得感，持续加强投资者教育及保护力度，监督和落实客户投诉处理，重视媒体监督和投资者关系管理。

本基金管理人高度重视反洗钱工作，贯彻风险为本，持续提升内控建设及风险防范有效性。从制度建设、系统数据管理、业务流程规范建设、宣传培训等方面入手，依据新《反洗钱法》持续增强公司反洗钱制度机制有效性，将反洗钱工作贯穿于公司各项业务流程，提升公司洗钱风险防范水平。

本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，积极健全各项内控管理制度，不断提高监察稽核及合规管理工作的科学性和有效性，筑牢全员合规防线，落实全面风险管理与全员合规管理要求，持续构建高效赋能的合规数智化体系，努力防范和管理各类风险，确保各项业务稳健运行，切实维护基金资产的安全与利益。

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金

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管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立了估值委员会，组成人员包括财务负责人、督察长、权益研究部总经理、固定收益研究部总经理、指数投资部总经理、现金及债券指数投资部总经理、国际业务部总经理、风险管理部

总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本报告期内本基金进行了收益分配，符合法律法规和基金合同约定。具体如下：

权益登记日2025年9月12日，每10份基金份额分红数0.1500。

4.9管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明

4.10报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况

的说明

本报告期内，本基金的管理人——南方基金管理股份有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。

第14页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对南方基金管理股份有限公司编制和披露的本基金2025年年度报告中财

务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

§6审计报告

6.1审计报告基本信息

财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见

审计报告编号安永华明（2026）审字第 70027797_H49号

6.2审计报告的基本内容

审计报告标题审计报告南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金审计报告收件人全体基金份额持有人我们审计了南方中证申万有色金属交易型开放式指数证

券投资基金的财务报表，包括2025年12月31日的资产负债表，2025年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。

审计意见我们认为，后附的南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金的财务报表在所有重大方面按照企业

会计准则的规定编制，公允反映了南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》和中国注册会计师职业道德守形成审计意见的基础则，我们独立于南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金，并履行了职业道德方面的其他责任。

我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

强调事项-

其他事项-南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金其他信息管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖

第15页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估南方中证申万有色管理层和治理层对财务报表的金属交易型开放式指数证券投资基金的持续经营能力，责任披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金的财务报告过程。

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错

误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表

作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取注册会计师对财务报表审计的充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由责任于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌

驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计

第16页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报

表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计

发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

会计师事务所的名称安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名高鹤邓雯会计师事务所的地址北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层审计报告日期2026年3月27日

§7年度财务报表

7.1资产负债表

会计主体：南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金

报告截止日：2025年12月31日

单位：人民币元本期末2025年12月31上年度末2024年12月资产附注号日31日

资产：

货币资金7.4.7.1135709293.794656050.37

结算备付金23947071.745857244.56

存出保证金3969357.04928204.22

交易性金融资产7.4.7.220565488341.844358983075.43

其中：股票投资20565488341.844358983075.43

基金投资--

债券投资--资产支持证券投

--资

贵金属投资--

其他投资--

衍生金融资产7.4.7.3--

买入返售金融资产7.4.7.4--

债权投资7.4.7.5--

其中：债券投资--资产支持证券投

--资

第17页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

其他投资--

其他债权投资7.4.7.6--

其他权益工具投资7.4.7.7--

应收清算款19416681.27873068.46

应收股利--

应收申购款--

递延所得税资产--

其他资产7.4.7.8--

资产总计20748530745.684371297643.04本期末2025年12月31上年度末2024年12月负债和净资产附注号日31日

负债：

短期借款--

交易性金融负债--

衍生金融负债7.4.7.3--

卖出回购金融资产款--

应付清算款18452936.46699254.63

应付赎回款--

应付管理人报酬7518610.221931084.04

应付托管费1503722.05386216.79

应付销售服务费--

应付投资顾问费--

应交税费8112.68-

应付利润--

递延所得税负债--

其他负债7.4.7.9130525626.983528638.73

负债合计158009008.396545194.19

净资产：

实收基金7.4.7.1010687539000.004490039000.00

其他综合收益7.4.7.11--

未分配利润7.4.7.129902982737.29-125286551.15

净资产合计20590521737.294364752448.85

负债和净资产总计20748530745.684371297643.04

注：报告截止日2025年12月31日，基金份额净值1.9266元，基金份额总额

10687539000.00份。

7.2利润表

会计主体：南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金

本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日

单位：人民币元项目附注号本期2025年1月1日上年度可比期间2024

第18页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告至2025年12月31日年1月1日至2024年

12月31日

一、营业总收入6548032696.19-27602027.84

1.利息收入129171.131384070.75

其中：存款利息收入7.4.7.13129171.13112712.49

债券利息收入--资产支持证券利

--息收入买入返售金融资

--产收入

其他利息收入-1271358.262.投资收益（损失以“-”

2807793478.42-306732971.94

填列）

其中：股票投资收益7.4.7.142661303868.97-402379471.11

基金投资收益7.4.7.15--

债券投资收益7.4.7.164598841.4790.77资产支持证券投

7.4.7.17--

资收益

贵金属投资收益7.4.7.18--

衍生工具收益7.4.7.192922624.01-1342881.22

股利收益7.4.7.20138968143.9796989289.62以摊余成本计量

的金融资产终止确认产--生的收益

其他投资收益--3.公允价值变动收益（损

7.4.7.213718661494.08272818499.06失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“－”--号填列）5.其他收入（损失以“-”

7.4.7.2221448552.564928374.29号填列）

减：二、营业总支出52725526.2426289126.43

1.管理人报酬7.4.10.2.143490459.3820717248.87

其中：暂估管理人报酬--

2.托管费7.4.10.2.28698091.924143449.74

3.销售服务费7.4.10.2.3--

4.投资顾问费--

5.利息支出--

其中：卖出回购金融资产

--支出

6.信用减值损失7.4.7.23--

7.税金及附加10551.894577.02

8.其他费用7.4.7.24526423.051423850.80

第19页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告三、利润总额（亏损总额

6495307169.95-53891154.27以“-”号填列）

减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”

6495307169.95-53891154.27号填列）

五、其他综合收益的税后

--净额

六、综合收益总额6495307169.95-53891154.27

7.3净资产变动表

会计主体：南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金

本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日

单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年12月31日项目实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计

一、上期期末净4490039000.04364752448.8

--125286551.15资产05

加：会计政策变

----更前期差错

----更正

其他----

二、本期期初净4490039000.04364752448.8

--125286551.15资产05

三、本期增减变

6197500000.010028269288.16225769288.

动额（减少以“-”-

04444号填列）

（一）、综合收6495307169.96495307169.9

--益总额55

（二）、本期基金份额交易产

6197500000.03646775203.79844275203.7

生的净资产变-

022

动数（净资产减少以“-”号填列）

其中：1.基金申20674000000.10589187536.31263187536.-购款001616

2.基金赎-14476500000.-6942412332.4-21418912332.

-回款00444

（三）、本期向基金份额持有

---113813085.23-113813085.23人分配利润产生的净资产变

第20页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

动（净资产减少以“-”号填列）

（四）、其他综

合收益结转留----存收益

四、本期期末净10687539000.9902982737.220590521737.

-资产00929上年度可比期间2024年1月1日至2024年12月31日项目实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计

一、上期期末净4167539000.03939974012.8

--227564987.15资产05

加：会计政策变

----更前期差错

----更正

其他----

二、本期期初净4167539000.03939974012.8

--227564987.15资产05

三、本期增减变

动额（减少以“-”322500000.00-102278436.00424778436.00号填列）

（一）、综合收

---53891154.27-53891154.27益总额

（二）、本期基金份额交易产

生的净资产变322500000.00-197839980.27520339980.27

动数（净资产减少以“-”号填列）

其中：1.基金申7218500000.07597984508.2

-379484508.29购款09

2.基金赎-6896000000.0-7077644528.0

--181644528.02回款02

（三）、本期向基金份额持有人分配利润产

---41670390.00-41670390.00生的净资产变

动（净资产减少以“-”号填列）

（四）、其他综

合收益结转留----存收益

四、本期期末净4490039000.04364752448.8

--125286551.15资产05报表附注为财务报表的组成部分。

第21页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：

____杨小松_______蔡忠评__________徐超____基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

7.4报表附注

7.4.1基金基本情况

南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]3012号《关于准予南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金注册的批复》注册，由南方基金管理股份有限公司(原南方基金管理有限公司，已于2018年1月4日办理完成工商变更登记)依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为交易型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币447539000.00元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2017)第664号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金基金合同》于2017年8月3日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为447539000.00份基金份额，无认购资金利息折合基金份额。本基金的基金管理人为南方基金管理股份有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。

经上海证券交易所(以下简称“上交所”)自律监管决定书[2017]279号审核同意，本基金447539000.00份基金份额于2017年9月1日在上交所挂牌交易。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金管理人于2022年7月22日发布的《南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》和修订后的《南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金基金合同》

的有关规定，本基金主要投资于中证申万有色金属指数成份股、备选成份股。此外，本基金可少量投资于非成份股(包含创业板及其他经中国证监会核准发行的股票)、衍生工具(股指

期货等)、债券资产(国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转

债、央行票据、中期票据、短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存

单等固定收益类资产、现金资产、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他金融工

具(但须符合中国证监会的相关规定)。基金管理人根据相关规定可参与转融通证券出借业务。

本基金可投资存托凭证。本基金80%以上的基金资产投资于股票(含存托凭证)。本基金投资于中证申万有色金属指数成份股、备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%。在正常市场情况下，力争控制本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.1%，年跟踪误差不超过2%。本基金的业绩比较基准为中证申万有色金属指数收益率。

第22页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

本基金的基金管理人南方基金管理股份有限公司以本基金为目标 ETF，募集成立了南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(以下简称“中证申万有色金属 ETF 联接基金”)。中证申万有色金属 ETF 联接基金为契约型开放式基金，投资目标与本基金类似，将绝大多数基金资产投资于本基金。

本财务报表由本基金的基金管理人南方基金管理股份有限公司于2026年3月27日批准报出。

7.4.2会计报表的编制基础

本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、

《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。

7.4.4重要会计政策和会计估计

7.4.4.1会计年度

本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。

7.4.4.2记账本位币

本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。

7.4.4.3金融资产和金融负债的分类

金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。

（1）金融资产分类

第23页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告本基金的金融资产于初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金

流量特征分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本计量的金融资产；

（2）金融负债分类

本基金的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融

负债、以摊余成本计量的金融负债。

7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益。

划分为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关交易费用计入其初始确认金额。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益。

对于以摊余成本计量的金融资产，采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。

本基金以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产进行减值处理并确认损失准备。对于不含重大融资成分的应收款项，本基金运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本基金在每个估值日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本基金按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。

本基金在每个估值日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。本基金以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在估值日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况。

第24页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

本基金计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果

而确定的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在估值日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。

当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。

当本基金不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本基金直接减记该金融资产的账面余额。

当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认。

本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（含交易性金融负债和衍生金融负债），按照公允价值进行后续计量，所有公允价值变动均计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。

7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。

每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。

第25页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债按如下原

则确定公允价值并进行估值：

（1）存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重

大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。

与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；

（2）不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和

其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；

（3）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人

可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；

（4）如有新增事项，按国家最新规定估值。

7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

7.4.4.7实收基金

实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

7.4.4.8损益平准金

损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占净资产比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/（损失）占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。

第26页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润/（累计亏损）”。

7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量

（1）对于以摊余成本计量的金融资产，采用实际利率法计算的利息扣除在适用情况下

的相关税费后的净额确认利息收入，计入当期损益。处置时，其处置价格扣除相关交易费用后的净额与账面价值之间的差额确认为投资收益。

（2）对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费

用直接计入投资收益。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为债务工具投资的，在持有期间将按票面或合同利率计算的利息收入扣除在适用情况下的相关税费后的净额计

入投资收益，扣除该部分利息后的公允价值变动额计入公允价值变动损益；除上述之外的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债的公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失扣除在适用情况下预估的增值税费后的净额计入公允价值变动损益。

处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下的相关税费后的净额确认为投资收益。

本基金在同时符合下列条件时确认股利收入并计入当期损益：1）本基金收取股利的权利已经确立；2）与股利相关的经济利益很可能流入本基金；3）股利的金额能够可靠计量。

（3）其他收入在经济利益很可能流入从而导致资产增加或者负债减少、且经济利益的流入额能够可靠计量时确认。

7.4.4.10费用的确认和计量

本基金的管理人报酬和托管费等费用按照权责发生制原则，在本基金接受相关服务的期间计入当期损益。

以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。

7.4.4.11基金的收益分配政策

每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配。基金收益评价日核定的基金净值增长率超过标的指数同期增长率达到1%以上时，本基金的基金管理人可进行收益分配；以使收益分配后基金份额净值增长率尽可能贴近标的指数同期增长率为原则确定收益分配。本基金收益每年最多分配12次，收益分配后有可能使除息后的基金份额净值低于面值。

经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。

7.4.4.12外币交易

7.4.4.13分部报告

经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：

第27页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

（1）该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；

（2）能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；

（3）能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。

本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。

7.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计

根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值时采用的估值方法及其关键假

设如下：

(1)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。

(2)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及中国基金业协会中基协字[2022]566号《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》之附件《关于固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。

本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。

7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。

7.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。

7.4.5.3差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

7.4.6税项

第28页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

（1）增值税及附加根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税。

根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。

根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。

根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人为增值税纳税人。

根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从证券投资基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。增值税应税行为的销售额根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定确定。

根据财政部、国家税务总局公告2025年第4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》，自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。

增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加，以实际缴纳的增值税税额为计税依据，分别按7%、3%和2%的比例缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。

（2）企业所得税

第29页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税。

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

（3）个人所得税根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，（如有）证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，（如有）证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。

（4）印花税（如适用）经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；根据财政部、税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月

28日起，证券交易印花税实施减半征收。

（5）境外投资

本基金运作过程中如有涉及的境外投资的税项问题，根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2014]81号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、

财税[2016]127号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》及其他境内外相关税务法规的规定和实务操作执行。

7.4.7重要财务报表项目的说明

7.4.7.1货币资金

第30页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

单位：人民币元项目本期末2025年12月31日上年度末2024年12月31日

活期存款135709293.794656050.37

等于：本金135705044.654655409.48

加：应计利息4249.14640.89

减：坏账准备--

定期存款--

等于：本金--

加：应计利息--

减：坏账准备--

其中：存款期限1个月以内--

存款期限1-3个月--

存款期限3个月以上--

其他存款--

等于：本金--

加：应计利息--

减：坏账准备--

合计135709293.794656050.37

7.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元本期末2025年12月31日项目成本应计利息公允价值公允价值变动

3312909761.

股票17252578580.10-20565488341.84

贵金属投资-金

----交所黄金合约交易所

----市场债券银行间

----市场

合计----

资产支持证券----

基金----

其他----

3312909761.

合计17252578580.10-20565488341.84

上年度末2024年12月31日项目成本应计利息公允价值公允价值变动

-404711836.3

股票4763694911.77-4358983075.43

贵金属投资-金

----交所黄金合约

第31页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告交易所

----市场债券银行间

----市场

合计----

资产支持证券----

基金----

其他----

-404711836.3

合计4763694911.77-4358983075.43

7.4.7.3衍生金融资产/负债

7.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额

单位：人民币元本期末2025年12月31日项目公允价值

合同/名义金额备注资产负债

利率衍生工具----

货币衍生工具----

权益衍生工具18410184.00---

-股指期货18410184.00---

其他衍生工具----

合计18410184.00---上年度末2024年12月31日项目公允价值

合同/名义金额备注资产负债

利率衍生工具----

货币衍生工具----

权益衍生工具3498320.00---

－股指期货3498320.00---

其他衍生工具----

合计3498320.00---

7.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况

单位：人民币元

代码名称持仓量（买/卖）合约市值公允价值变动

IC2601 IC2601 13.00 19383520.00 973336.00

合计973336.00

减：可抵销期货暂收款973336.00

净额0.00

注：1、买入持仓量以正数表示，卖出持仓量以负数表示。

第32页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

2、衍生金融资产项下的利率/货币/权益/其他衍生工具为国债/外汇/股指/商品期货投资，净额为0。在当日无负债结算制度下，结算准备金已包括所持国债/外汇/股指/商品期货投资合约产生的持仓损益，则衍生金融资产项下的国债/外汇/股指/商品期货投资与相关的期货暂收款(结算所得的持仓损益)之间按抵销后的净额为0。

7.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况

7.4.7.4买入返售金融资产

7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额无。

7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券无。

7.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明

7.4.7.5债权投资

7.4.7.5.1债权投资情况

7.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况

7.4.7.6其他债权投资

7.4.7.6.1其他债权投资情况

7.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况

7.4.7.7其他权益工具投资

7.4.7.7.1其他权益工具投资情况

7.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况

7.4.7.8其他资产无。

7.4.7.9其他负债

单位：人民币元项目本期末2025年12月31日上年度末2024年12月31日

应付券商交易单元保证金--

应付赎回费--

应付证券出借违约金--

应付交易费用1452888.40207410.96

其中：交易所市场1452888.40207410.96

银行间市场--

应付利息--

第33页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

应退退补款128101699.632915314.15

预提费用70000.0060000.00

应付指数使用费-344200.33

可退替代款901038.951713.29

合计130525626.983528638.73

7.4.7.10实收基金

金额单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年12月31日项目

基金份额（份）账面金额

上年度末4490039000.004490039000.00

本期申购20674000000.0020674000000.00

本期赎回（以“-”号填列）-14476500000.00-14476500000.00

基金拆分/份额折算前--

基金拆分/份额折算调整--

本期申购--

本期赎回（以“-”号填列）--

本期末10687539000.0010687539000.00

注：本基金申购含红利再投份额（如有）、转换入份额（如有）；赎回含转出份额（如有）。

7.4.7.11其他综合收益

7.4.7.12未分配利润

单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末408875728.20-534162279.35-125286551.15

加：会计政策变更---前期差错更

---正

其他---

本期期初408875728.20-534162279.35-125286551.15

本期利润2776645675.873718661494.086495307169.95本期基金份额交易

1207716634.172439058569.553646775203.72

产生的变动数

其中：基金申购款4197713229.376391474306.7910589187536.16

基金赎回款-2989996595.20-3952415737.24-6942412332.44

本期已分配利润-113813085.23--113813085.23

本期末4279424953.015623557784.289902982737.29

7.4.7.13存款利息收入

单位：人民币元本期2025年1月1日至2025上年度可比期间2024年1项目年12月31日月1日至2024年12月31日

第34页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

活期存款利息收入65013.8324842.85

定期存款利息收入--

其他存款利息收入--

结算备付金利息收入61450.4582483.51

其他2706.855386.13

合计129171.13112712.49

7.4.7.14股票投资收益

7.4.7.14.1股票投资收益项目构成

单位：人民币元上年度可比期间2024年1本期2025年1月1日至项目月1日至2024年12月31

2025年12月31日

日

股票投资收益——买卖股票差价

1159639683.17-421801685.63

收入

股票投资收益——赎回差价收入1501664185.8019422214.52

股票投资收益——申购差价收入--

股票投资收益——证券出借差价

--收入

合计2661303868.97-402379471.11

7.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元本期2025年1月1日至上年度可比期间2024年1月项目

2025年12月31日1日至2024年12月31日

卖出股票成交总额10328875520.793536511965.73

减：卖出股票成本总额9159983940.403955337818.68

减：交易费用9251897.222975832.68

买卖股票差价收入1159639683.17-421801685.63

注：上述交易费用（如有）包含股票买卖产生的交易费用。

7.4.7.14.3股票投资收益——赎回差价收入

单位：人民币元本期2025年1月1日至上年度可比期间2024年1月项目

2025年12月31日1日至2024年12月31日

赎回基金份额对价总额21418912332.447077644528.02

减：现金支付赎回款总额8507248467.442856630256.02

减：赎回股票成本总额11409999679.204201592057.48

减：交易费用--

赎回差价收入1501664185.8019422214.52

7.4.7.14.4股票投资收益——申购差价收入

7.4.7.14.5股票投资收益——证券出借差价收入

第35页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

7.4.7.15基金投资收益无。

7.4.7.16债券投资收益

7.4.7.16.1债券投资收益项目构成

单位：人民币元本期2025年1月1日至上年度可比期间2024年1月项目

2025年12月31日1日至2024年12月31日

债券投资收益——利息收入650.400.23

债券投资收益——买卖债券（债转股及债券到期兑付）差4598191.0790.54价收入

债券投资收益——赎回差价收

--入

债券投资收益——申购差价收

--入

合计4598841.4790.77

7.4.7.16.2债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元本期2025年1月1日至2025上年度可比期间2024年1项目年12月31日月1日至2024年12月31日卖出债券（债转股及债券到

13860415.582090.86期兑付）成交总额减：卖出债券（债转股及债

9261000.002000.00券到期兑付）成本总额

减：应计利息总额669.870.23

减：交易费用554.640.09

买卖债券差价收入4598191.0790.54

注：上述交易费用（如有）包含债券买卖产生的交易费用。

7.4.7.16.3债券投资收益——赎回差价收入

7.4.7.16.4债券投资收益——申购差价收入

7.4.7.17资产支持证券投资收益

7.4.7.17.1资产支持证券投资收益项目构成

7.4.7.17.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入无。

7.4.7.17.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入

7.4.7.17.4资产支持证券投资收益——申购差价收入

第36页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

7.4.7.18贵金属投资收益

7.4.7.18.1贵金属投资收益项目构成

7.4.7.18.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入

7.4.7.18.3贵金属投资收益——赎回差价收入

7.4.7.18.4贵金属投资收益——申购差价收入

7.4.7.19衍生工具收益

7.4.7.19.1衍生工具收益——买卖权证差价收入无。

7.4.7.19.2衍生工具收益——其他投资收益

单位：人民币元本期2025年1月1日至2025上年度可比期间2024年1项目年12月31日月1日至2024年12月31日

股指期货-投资收益2922624.01-1342881.22

7.4.7.20股利收益

单位：人民币元本期2025年1月1日至上年度可比期间2024年1月项目

2025年12月31日1日至2024年12月31日

股票投资产生的股利收益138968143.9796989289.62

其中：证券出借权益补偿收入-34312.30

基金投资产生的股利收益--

合计138968143.9796989289.62

7.4.7.21公允价值变动收益

单位：人民币元本期2025年1月1日至2025上年度可比期间2024年1项目名称年12月31日月1日至2024年12月31日

1.交易性金融资产3717621598.08272871659.06

——股票投资3717621598.08272871659.06

——债券投资--

——资产支持证券投资--

——贵金属投资--

——其他--

2.衍生工具1039896.00-53160.00

——权证投资--

——期货投资1039896.00-53160.00

3.其他--

减：应税金融商品公允价值

--变动产生的预估增值税

第37页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

合计3718661494.08272818499.06

7.4.7.22其他收入

单位：人民币元本期2025年1月1日至上年度可比期间2024年1月项目

2025年12月31日1日至2024年12月31日

基金赎回费收入--

替代损益21448552.564928374.29

合计21448552.564928374.29

注：替代损益收入是指投资者采用可以现金替代或退补现金替代方式申购（赎回）本基金时，补入（卖出）被替代证券的实际买入成本（实际卖出金额）与申购（赎回）确认日估值的差额，或强制退款的被替代证券在强制退款计算日与申购（赎回）确认日估值的差额。

7.4.7.23信用减值损失

7.4.7.24其他费用

单位：人民币元本期2025年1月1日至2025上年度可比期间2024年1项目年12月31日月1日至2024年12月31日

审计费用70000.0060000.00

信息披露费120000.00120000.00

证券出借违约金--

指数使用费335181.061243034.94

银行费用1241.99815.86

合计526423.051423850.80

7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.4.8.1或有事项无。

7.4.8.2资产负债表日后事项

截至财务报告批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。

7.4.9关联方关系

关联方名称与本基金的关系

南方基金管理股份有限公司(“南方基金”)基金管理人

中国工商银行股份有限公司("中国工商银行")基金托管人

华泰证券股份有限公司(“华泰证券”)基金管理人的股东、基金销售机构

兴业证券股份有限公司(“兴业证券”)基金管理人的股东、基金销售机构

厦门国际信托有限公司(“厦门国际信托”)基金管理人的股东

深圳市投资控股有限公司(“深圳投资控股”)基金管理人的股东

厦门合泽吉企业管理合伙企业(有限合伙)基金管理人的股东

第38页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

厦门合泽祥企业管理合伙企业(有限合伙)基金管理人的股东

厦门合泽益企业管理合伙企业(有限合伙)基金管理人的股东

厦门合泽盈企业管理合伙企业(有限合伙)基金管理人的股东基金管理人的股东华泰证券控制

华泰联合证券有限责任公司("华泰联合")的公司

南方资本管理有限公司(“南方资本”)基金管理人的子公司

南方东英资产管理有限公司(“南方东英”)基金管理人的子公司南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资本基金的基金管理人管理的其他基金发起式联接基金（南方中证申万有色金属 ETF基金发起联接）

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

7.4.10.1.1股票交易

金额单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年12上年度可比期间2024年1月1日月31日至2024年12月31日关联方名称占当期股票占当期股票成交金额成交总额的比成交金额成交总额的比例例

4852552782.5

华泰证券19.47%573579405.087.80%

3686304925.2

兴业证券--50.10%

7.4.10.1.2债券交易无。

7.4.10.1.3债券回购交易无。

7.4.10.1.4基金交易无。

7.4.10.1.5权证交易无。

7.4.10.1.6应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元关联方名称本期2025年1月1日至2025年12月31日

第39页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告占当期佣金总期末应付佣金占期末应付佣当期佣金量的比例余额金总额的比例

华泰证券484786.0319.47%221266.4515.23%

兴业证券----上年度可比期间2024年1月1日至2024年12月31日关联方名称占当期佣金总期末应付佣金占期末应付佣当期佣金量的比例余额金总额的比例

华泰证券57319.777.79%53894.7825.98%

兴业证券368672.3950.12%--

注：1.上述佣金费率参考市场价格确定。

2.该类佣金协议的服务范围符合《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》（中国证券监督管理委员会公告〔2024〕3号）相关规定。《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》生效后，被动股票型基金不再通过股票交易佣金支付研究服务等其他费用，其他类型基金可以通过股票交易佣金支付研究服务费用。

7.4.10.2关联方报酬

7.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元本期2025年1月1日至2025上年度可比期间2024年1项目年12月31日月1日至2024年12月31日当期发生的基金应支付的管

43490459.3820717248.87

理费

其中：应支付销售机构的客

2536845.59220460.77

户维护费应支付基金管理人的

40953613.7920496788.10

净管理费

注：支付基金管理人南方基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.50%÷当年天数。

7.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元本期2025年1月1日至2025上年度可比期间2024年1项目年12月31日月1日至2024年12月31日当期发生的基金应支付的托

8698091.924143449.74

管费

注：支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值×0.10%÷当年天数。

第40页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

7.4.10.2.3销售服务费无。

7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易无。

7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明

7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业

务的情况无。

7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借

业务的情况

单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年12月31日期末证券关联方名费率区间加权平均期末应收交易金额利息收入出借业务称（%）费率（%）利息余额余额

-------上年度可比期间2024年1月1日至2024年12月31日期末证券关联方名费率区间加权平均期末应收交易金额利息收入出借业务称（%）费率（%）利息余额余额

23584960

华泰证券1.5～3.32.86320481.18--

9.00

7.4.10.5各关联方投资本基金的情况

7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况无。

7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

份额单位：份本期末2025年12月31日上年度末2024年12月31日持有的基金持有的基金关联方名称持有的基金份额占基金持有的基金份额占基金份额总份额的比份额总份额的比例例

华泰证券股份有限公司2731749.000.03%2020090.000.04%

兴业证券股份有限公司1095696.000.01%--

中国工商银行股份有限221189063620.70%125557993727.96%

第41页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

公司－南方中证申万有.00.00色金属交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金

注：本基金其他关联方投资本基金适用的认(申)购/赎回费率按照本基金招募说明书的规定执行。

7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年12上年度可比期间2024年1月1日关联方名称月31日至2024年12月31日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入

中国工商银行135709293.7965013.834656050.3724842.85

注：本基金的银行存款由基金托管人保管，按银行约定利率计息。

7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年12月31日基金在承销期内买入关联方名称证券代码证券名称发行方式数量（单位：总金额股/张）

华泰联合301458钧崴电子网下申购700572852.00

华泰联合603092德力佳网下申购145467872.72

华泰联合603014威高血净网下申购204554192.50

华泰联合603370华新精科网下申购81115084.60

兴业证券301609山大电力网下申购276240490.92上年度可比期间2024年1月1日至2024年12月31日基金在承销期内买入关联方名称证券代码证券名称发行方式数量（单位：总金额股/张）

华泰联合688709成都华微网下申购10448163929.12

华泰联合301606绿联科技网下申购395983970.39

华泰联合603341龙旗科技网下申购297877428.00

华泰联合301622英思特网下申购305668332.16

华泰联合301587中瑞股份网下申购305666406.88

华泰联合603312西典新能网下申购129637609.92

兴业证券301392汇成真空网下申购218926705.80

7.4.10.8其他关联交易事项的说明无。

7.4.11利润分配情况——固定净值型货币市场基金之外的基金

第42页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

单位：人民币元每10份现金形再投资本期利权益登场内除场外除基金份序号式发放形式发润分配备注记日息日息日额分红总额放总额合计数

2025年2025年

113813113813

19月129月15-0.1500--

085.23085.23日日

113813113813

合计---0.1500--

085.23085.23

注：本基金报告期后分红情况（如有）详见本报告“资产负债表日后事项”部分内容。

7.4.12期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

7.4.12.1.1受限证券类别：股票

期认末数量成功流通证券证券名受限购估（单期末成本期末估值备认购受限

代码称期价值位：总额总额注日类型格单股）价

2025

新股

00128中国铀年116个17.45.227103284.7

锁定40735.53-

0业月25月893672

期日

2025

新股

30163南网数年116个5.614.232

锁定13212.1832995.62-

8字月11月9212

期日

2025

新股

00138马可波年106个13.18.162

锁定22357.5030129.78-

6罗月15月75536

期日

2025

新股

00123海安集年116个48.51.

锁定37017760.0019195.60-

3团月18月0088

期日

2025

新股

30163广东建年86个6.523.

锁定6564303.3615534.08-

2科月5月668

期日

30156云汉芯20256个新股27.1331102970.0014705.90-

第43页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

3城年9月锁定00.69月23期日

2025

新股

30149汉桑科年76个28.55.

锁定2457082.9513501.95-

1技月29月9111

期日

2025

新股

30158建发致年96个7.026.

锁定4473151.3511988.54-

4新月18月582

期日

2025

新股

00136双欣环年126个6.812.

锁定8976144.4511562.33-

9保月23月589

期日

2025

新股

30160山大电年76个14.40.

锁定2774060.8211354.23-

9力月16月6699

期日

2025

新股

30168年126个21.54.

新广益锁定1954276.3510606.05-

7月24月9339

期日

2025

新股

00122悍高集年76个15.56.

锁定1602468.809110.40-

1团月23月4394

期日

2025

新股

30166年126个22.57.

纳百川锁定1513417.138617.57-

7月10月6307

期日

2025

新股

60341友升股年96个46.59.

锁定1396444.048209.34-

8份月16月3606

期日

2025

新股

60317超颖电年106个17.48.

锁定1692886.528206.64-

5子月17月0856

期日

2025

新股

60309年106个46.55.

德力佳锁定1466815.288126.36-

2月30月6866

期日

00128瑞立科20256个新股42.56.1375792.367682.96-

第44页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

5密年9月锁定2808月23期日

2025

新股

30166昊创瑞年96个21.44.

锁定1653465.007392.00-

8通月15月0080

期日

2025

新股

30144天溯计年126个36.65.

锁定1124121.607305.76-

9量月16月8023

期日

2025

新股

60102道生天年106个5.914.

锁定4512696.986440.28-

6合月9月828

期日

2025

新股

30157年96个27.49.

艾芬达锁定1263488.946243.30-

5月3月6955

期日

2025

新股

60340年76个23.40.

天富龙锁定1533610.806144.48-

6月30月6016

期日

2025

新股

60326技源集年76个10.28.

锁定1551686.404355.50-

2团月16月8810

期日

2025

新股

60324锡华科年126个10.16.

锁定2602626.004238.00-

8技月16月1030

期日

2025

新股

00138信通电年66个16.42.

锁定941543.484036.36-

8子月24月4294

期日

2025

新股

60337华新精年86个18.46.

锁定821525.203800.70-

0科月27月6035

期日

2025

新股

60337大明电年106个12.26.

锁定1111393.052909.31-

6子月28月5521

期日

60333丰倍生20256个新股24.32.882155.122888.16-

第45页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

4物年10月锁定4982月29期日

7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票无。

7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.12.3.1银行间市场债券正回购无。

7.4.12.3.2交易所市场债券正回购无。

7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券无。

7.4.13金融工具风险及管理

7.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金是被动式指数基金，风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。

紧密跟踪中证申万有色金属指数，具有与中证申万有色金属指数以及中证申万有色金属指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。本基金以中证申万有色金属指数成份股、备选成份股为主要投资对象。本基金采用完全复制法，跟踪中证申万有色金属指数，以完全按照中证申万有色金属指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合为原则，进行被动式指数化投资。股票在投资组合中的权重原则上根据中证申万有色金属指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。但在因特殊情况(如流动性不足等)导致无法获得足够数量的股票时，基金管理人将搭配使用其他合理方法进行适当的替代，力求与中证申万有色金属指数的跟踪偏离度与跟踪误差的最小化。

本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立合规与风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽

核部和风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估，督察长负责组织指导监察稽核工作。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的

方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和

第46页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型、日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。

7.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人开立的托管账户或其他大中型商业银行开立的存款账户，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，本基金以非约定申报方式参与的转融通证券出借业务为通过证券交易所综合业务平台向中国证券金融股份有限公司出借证券，本基金以约定申报方式参与的转融通证券出借业务为通过该方式向证券公司出借证券，本基金的基金管理人对借券证券公司的偿付能力等进行了必要的尽职调查与严格的准入管理，对不同的借券证券公司实施交易额度管理并进行动态调整，且借券证券公司最近 1 年的分类结果为 A 类，违约可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内部债券信用评级主要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款和担保人的情况等。此外，本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过单只信用产品投资占基金净资产的比例及占发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风险。

于本期末，本基金无债券投资（上期末：同）。

7.4.13.3流动性风险

流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金为履行与金融负债有关的义务而调整基金投资组合时，由于部分成份股流动性差，导致本基金难以及时完成组合调整，或承受较大市场冲击成本，可能产生基金投资组合收益偏离标的指数收益的风险。

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的进行期货投资，以对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险等，主要采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。本基金力争利用期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。

第47页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

于本期末，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息。

本基金赎回基金份额采用一篮子股票形式，流动性风险相对较低。

7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》

及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的

流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。

本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注“期末本基金持有的流通受限证券”。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不超过基金资产净值的15%。于本期末，本基金持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例符合该要求。

同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他

主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。

7.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素

的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

7.4.13.4.1利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。

利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金持有的利率敏感性资产存在相应的利率风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

第48页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

7.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元本期末2025年12月311年以内1-5年5年以上不计息合计日资产

135709293.135709293.

货币资金---

7979

23947071.723947071.7

结算备付金---

存出保证金1643334.64--2326022.403969357.04交易性金融205654883205654883

---

资产41.8441.84衍生金融资

-----产买入返售金

-----融资产

债权投资-----其他债权投

-----资其他权益工

-----具投资

19416681.219416681.2

应收清算款---

应收股利-----

应收申购款-----递延所得税

-----资产

其他资产-----

161299700.205872310207485307

资产总计--

1745.5145.68

负债

短期借款-----交易性金融

-----负债衍生金融负

-----债卖出回购金

-----融资产款

18452936.418452936.4

应付清算款---

应付赎回款-----

应付管理人---7518610.227518610.22

第49页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告报酬

应付托管费---1503722.051503722.05应付销售服

-----务费应付投资顾

-----问费

应交税费---8112.688112.68

应付利润-----递延所得税

-----负债

130525626.130525626.

其他负债---

9898

158009008.158009008.

负债总计---

3939

利率敏感度161299700.204292220205905217

缺口1737.1237.29上年度末

2024年12月1年以内1-5年5年以上不计息合计

31日

资产

货币资金4656050.37---4656050.37

结算备付金5857244.56---5857244.56

存出保证金516393.02--411811.20928204.22交易性金融435898307435898307

---

资产5.435.43衍生金融资

-----产买入返售金

-----融资产

债权投资-----其他债权投

-----资其他权益工

-----具投资

应收清算款---873068.46873068.46

应收股利-----

应收申购款-----递延所得税

-----资产

其他资产-----

11029687.9436026795437129764

资产总计--

55.093.04

负债

第50页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

短期借款-----交易性金融

-----负债衍生金融负

-----债卖出回购金

-----融资产款

应付清算款---699254.63699254.63

应付赎回款-----应付管理人

---1931084.041931084.04报酬

应付托管费---386216.79386216.79应付销售服

-----务费应付投资顾

-----问费

应交税费-----

应付利润-----递延所得税

-----负债

其他负债---3528638.733528638.73

负债总计---6545194.196545194.19

利率敏感度11029687.9435372276436475244

缺口50.908.85

注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。

7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

假设除市场利率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（2025年12上年度末（2024年分析月31日）12月31日）

1.市场利率平行上升25个基点0.000.00

2.市场利率平行下降25个基点0.000.00

7.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。

本基金本期末的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

7.4.13.4.2.1外汇风险敞口

7.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析

第51页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

7.4.13.4.3其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇

汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于股票，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金采用完全复制法，以完全按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合为原则，通过指数化分散投资降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。

7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

单位：人民币元本期末2025年12月31日上年度末2024年12月31日占基金资产占基金资产项目公允价值净值比例公允价值净值比例

（%）（%）

交易性金融资产-

20565488341.8499.884358983075.4399.87

股票投资

交易性金融资产-

----基金投资

交易性金融资产-

----贵金属投资

衍生金融资产-权

----证投资

其他----

合计20565488341.8499.884358983075.4399.87

注：其他包含在期货交易所交易的期货投资（附注“衍生金融资产/负债”）。在当日无负债结算制度下，期货投资与相关的期货暂收款（结算所得的持仓损益）之间按抵销后的净额为0。

7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

假设除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（2025年12上年度末（2024年分析月31日）12月31日）

1.组合自身基准上升5%1025872411.48216892117.22

2.组合自身基准下降5%-1025872411.48-216892117.22

7.4.14公允价值

第52页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除

第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具

7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值

单位：人民币元公允价值计量结果所属的层本期末2025年12月31日上年度末2024年12月31日次

第一层次20565107775.924358516918.15

第二层次-27736.50

第三层次380565.92438420.78

合计20565488341.844358983075.43

7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动

本基金调整公允价值计量层次转换时点的相关会计政策在前后各会计期间保持一致。

对于公开市场交易的证券等投资，若出现交易不活跃、非公开发行等情况，本基金不会于交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。

7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况

7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况

单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年12月31日项目交易性金融资产合计债券投资股票投资

期初余额-438420.78438420.78

当期购买---

当期出售/结算---

转入第三层次-301004.50301004.50

转出第三层次-773233.76773233.76当期利得或损失总

-414374.40414374.40额

其中：计入损益的利

-414374.40414374.40得或损失

计入其他综---

第53页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告合收益的利得或损失

期末余额-380565.92380565.92期末仍持有的第三层次金融资产计入本期损益的未实现

-198374.73198374.73利得或损失的变动

——公允价值变动损益上年度可比期间2024年1月1日至2024年12月31日项目交易性金融资产合计债券投资股票投资

期初余额-1069434.731069434.73

当期购买---

当期出售/结算---

转入第三层次-421702.33421702.33

转出第三层次-1393542.471393542.47当期利得或损失总

-340826.19340826.19额

其中：计入损益的利

-340826.19340826.19得或损失计入其他综

合收益的利得或损---失

期末余额-438420.78438420.78期末仍持有的第三层次金融资产计入本期损益的未实现

-266005.84266005.84利得或损失的变动

——公允价值变动损益

7.4.14.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况

单位：人民币元不可观察输入值本期末公允采用的估值

项目范围/加权平与公允价值价值技术名称均值之间的关系

平均价格亚0.1800-3.032

限售股票380565.92预期波动率负相关式期权模型3不可观察输入值上年度末公采用的估值

项目范围/加权平与公允价值允价值技术名称均值之间的关系

限售股票438420.78平均价格亚预期波动率0.2665~4.964负相关

第54页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告式期权模型8

7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明

于本报告期末，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产（上年度末：同）。

7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§8投资组合报告

8.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元占基金总资产的比例序号项目金额

（%）

1权益投资20565488341.8499.12

其中：股票20565488341.8499.12

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金

--融资产

7银行存款和结算备付金合计159656365.530.77

8其他各项资产23386038.310.11

9合计20748530745.68100.00

注：上表中的股票投资项含可退替代款估值增值，而行业分类的合计项中不含可退替代款估值增值。

8.2期末按行业分类的股票投资组合

8.2.1期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代占基金资产净值比例

行业类别公允价值（元）

码(%)

第55页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 8043444208.53 39.06

C 制造业 12521633368.71 60.81

电力、热力、燃气及水生产和

D - -供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服

I - -务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计20565077577.2499.88

8.2.2期末积极投资按行业分类境内股票投资组合

代占基金资产净值比例

行业类别公允价值（元）

码(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 103284.72 0.00

C 制造业 194751.30 0.00

电力、热力、燃气及水生产和

D - -供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 26694.44 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服

I 32995.62 0.00务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 22839.84 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

第56页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计380565.920.00

8.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

8.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票

投资明细

金额单位：人民币元占基金资产公允价值

序号股票代码股票名称数量（股）净值比例

（元）

（％）

210740155

1601899紫金矿业6113726610.23

9.02

168143298

2603993洛阳钼业840716498.17

0.00

112416001

3600111北方稀土243746755.46

1.00

996955661.

4603799华友钴业146052694.84

932705650.

5601600中国铝业763261584.53

684258670.

6002460赣锋锂业108802463.32

673821021.

7600547山东黄金174068983.27

658329851.

8000807云铝股份200465853.20

654314160.

9600489中金黄金280100243.18

637658880.

10000408藏格矿业75552003.10

551230921.

11002466天齐锂业99536102.68

548042176.

12600362江西铜业99789182.66

546141811.

13002738中矿资源69527922.65

第57页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

500807377.

14600988赤峰黄金160309662.43

487272080.

15000426兴业银锡136874182.37

465753466.

16000630铜陵有色774964172.26

443816143.

17601168西部矿业160570242.16

439316665.

18600549厦门钨业106993832.13

434867966.

19002532天山铝业268768832.11

416566068.

20000933神火股份151644002.02

390590900.

21000975山金国际160538801.90

361043095.

22600219南山铝业671083821.75

332503666.

23000831中国稀土71598551.61

290842375.

24600392盛和资源135087031.41

277157783.

25000878云南铜业135133001.35

273860453.

26603979金诚信35963291.33

265348123.

27000960锡业股份95175081.29

243298815.

28000657中钨高新87801811.18

224920248.

29300748金力永磁65939681.09

222175051.

30002155湖南黄金105346161.08

212864561.

31600497驰宏锌锗291196391.03

212030313.

32600595中孚实业270102311.03

196945999.

33002756永兴材料36303410.96

177021258.

34601677明泰铝业119689830.86

175167918.

35000060中金岭南299432340.85

第58页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

169663473.

36601020华钰矿业63165850.82

167704513.

37002203海亮股份132468020.81

166858900.

38601212白银有色285228890.81

145318430.

39601958金钼股份93272420.71

141232506.

40000737北方铜业91769010.69

127640212.

41600259中稀有色22687560.62

127097202.

42000970中科三环93729500.62

119087129.

43300811铂科新材16699920.58

101513419.

44601137博威合金47502770.49

95491614.4

45603688石英股份26104870.46

95020400.0

46000688国城矿业34180000.46

77057394.0

47301219腾远钴业11285500.37

70309964.0

48601069西部黄金26353060.34

61303641.4

49600361创新新材144584060.30

59155086.2

50601702华峰铝业28898430.29

8.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资

明细

金额单位：人民币元占基金资产公允价值

序号股票代码股票名称数量（股）净值比例

（元）

（％）

1001280中国铀业2277103284.720.00

2301638南网数字232232995.620.00

3001386马可波罗162630129.780.00

4001233海安集团37019195.600.00

5301632广东建科65615534.080.00

6301563云汉芯城11014705.900.00

第59页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

7301491汉桑科技24513501.950.00

8301584建发致新44711988.540.00

9001369双欣环保89711562.330.00

10301609山大电力27711354.230.00

11301687新广益19510606.050.00

12001221悍高集团1609110.400.00

13301667纳百川1518617.570.00

14603418友升股份1398209.340.00

15603175超颖电子1698206.640.00

16603092德力佳1468126.360.00

17001285瑞立科密1377682.960.00

18301668昊创瑞通1657392.000.00

19301449天溯计量1127305.760.00

20601026道生天合4516440.280.00

21301575艾芬达1266243.300.00

22603406天富龙1536144.480.00

23603262技源集团1554355.500.00

24603248锡华科技2604238.000.00

25001388信通电子944036.360.00

26603370华新精科823800.700.00

27603376大明电子1112909.310.00

28603334丰倍生物882888.160.00

8.4报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元占期初基金资产序号股票代码股票名称本期累计买入金额

净值比例（％）

1002460赣锋锂业1100083004.1325.20

2002466天齐锂业933646412.8921.39

3000408藏格矿业922515865.9521.14

4000807云铝股份858740692.7919.67

5000630铜陵有色708724881.1416.24

6000975山金国际697902900.1715.99

7000426兴业银锡697814426.8415.99

8000831中国稀土665373488.6015.24

9002738中矿资源637698394.8914.61

10000933神火股份631171713.2314.46

11002532天山铝业611321990.4514.01

12000878云南铜业464393687.8110.64

13000960锡业股份439154958.7310.06

14002155湖南黄金437281473.7910.02

第60页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

15300748金力永磁425556206.079.75

16002756永兴材料354870655.708.13

17000657中钨高新326428185.807.48

18002203海亮股份318544672.907.30

19300811铂科新材294977439.666.76

20000060中金岭南293344528.636.72

21603993洛阳钼业277558311.426.36

22301219腾远钴业265287724.266.08

23000737北方铜业245286985.285.62

24002240盛新锂能226603891.715.19

25600595中孚实业190086270.114.36

26601020华钰矿业159927398.383.66

27002237恒邦股份148485900.653.40

28000688国城矿业146705963.533.36

29000970中科三环138662260.183.18

30600111北方稀土112695428.192.58

31600259中稀有色110422978.122.53

32603799华友钴业96839894.912.22

注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元占期初基金资产序号股票代码股票名称本期累计卖出金额

净值比例（％）

1002460赣锋锂业793697806.5218.18

2002466天齐锂业678709323.2615.55

3000408藏格矿业672205256.7715.40

4000807云铝股份628514077.0214.40

5000975山金国际501649125.8811.49

6000630铜陵有色480357905.1411.01

7000933神火股份461311639.0510.57

8000831中国稀土453913353.1410.40

9002738中矿资源448637358.2310.28

10000426兴业银锡445054731.1910.20

11002532天山铝业443318167.8010.16

12002240盛新锂能365055496.488.36

13000878云南铜业335843348.177.69

14000960锡业股份316325865.857.25

15002155湖南黄金310707933.007.12

16300748金力永磁290044664.606.65

17002756永兴材料265494918.776.08

第61页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

18000657中钨高新220191267.105.04

19002203海亮股份212031087.194.86

20301219腾远钴业196915003.524.51

21300811铂科新材190753760.414.37

22000060中金岭南188233314.504.31

23601899紫金矿业182272965.284.18

24002237恒邦股份176254525.894.04

25000737北方铜业160606433.643.68

26000688国城矿业112907221.602.59

27600456宝钛股份95192055.952.18

注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

买入股票成本（成交）总额14594295297.92

卖出股票收入（成交）总额10328875520.79

注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合无。

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细无。

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明

细无。

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细无。

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。

第62页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

8.10本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险等，主要采用流动性好、交易活跃的股指期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。

8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

8.11.1本期国债期货投资政策无。

8.11.2本期国债期货投资评价无。

8.12市场中性策略执行情况

8.13投资组合报告附注

8.13.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.13.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，

还应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名股票（如有）没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

8.13.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号名称金额（元）

1存出保证金3969357.04

2应收清算款19416681.27

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

第63页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

9合计23386038.31

8.13.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.13.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

8.13.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明无。

8.13.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元流通受限部分序占基金资产净流通受限情况股票代码股票名称的公允价值

号值比例（%）说明

（元）

1001280中国铀业103284.720.00新股锁定期

2301638南网数字32995.620.00新股锁定期

3001386马可波罗30129.780.00新股锁定期

4001233海安集团19195.600.00新股锁定期

5301632广东建科15534.080.00新股锁定期

§9基金份额持有人信息

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份持有人结构南方中证申万有色持有人户均持金属交易型开放式机构投资者个人投资者户数有的基指数证券投资基金

（户）金份额发起式联接基金持有份占总份持有份占总份持有份占总份额额比例额额比例额额比例

70238.8580563267001221189

15216054.32%24.98%20.70%

21689.006675.000636.00

9.2期末上市基金前十名持有人

占上市总份额比

序号持有人名称持有份额（份）例

1中国人寿保险股份有限公司573280714.005.36%

2新华人寿保险股份有限公司396597159.003.71%

3华夏基金－中央汇金资产管理有限225076700.002.11%

第64页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

责任公司－华夏基金－汇金资管单一资产管理计划

北京诚旸投资有限公司－诚旸灵活

4153562790.001.44%

配置私募证券投资基金

中国中信集团公司企业年金计划－

5151915500.001.42%

中信银行股份有限公司

6北京诚通金控投资有限公司142533149.001.33%

瑞众人寿保险有限责任公司－自有

7113609700.001.06%

资金

新华人寿保险股份有限公司－新华

8人寿保险稳得福两全保险（分红型）103380800.000.97%（分红专二）

大家人寿保险股份有限公司－万能

989512486.000.84%

产品

农银理财有限责任公司－农银理财

10“农银进取·灵动”90天人民币理76575500.000.72%

财产品

中国工商银行股份有限公司－南方

11中证申万有色金属交易型开放式指2211890636.0020.70%

数证券投资基金发起式联接基金

9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

本公司的所有从业人员(包含高级管理人员、基金投资和研究部门负责人和本基金基金

经理)均未持有本基金份额。

9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

本公司的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人和本基金基金经理均未持有本基金份额。

9.5期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本

人管理的产品情况

§10开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日(2017年8月3日)基金份额

447539000.00

总额

本报告期期初基金份额总额4490039000.00

本报告期基金总申购份额20674000000.00

减：本报告期基金总赎回份额14476500000.00

本报告期基金拆分变动份额-

第65页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

本报告期期末基金份额总额10687539000.00

§11重大事件揭示

11.1基金份额持有人大会决议

本报告期本基金无基金份额持有人大会决议。

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，本基金的基金管理人未发生重大人事变动。

本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内，无涉及基金管理人主营业务的诉讼。

本报告期内无涉及基金财产的诉讼事项。

本报告期，无涉及基金托管业务的诉讼事项。

11.4基金投资策略的改变

本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期本基金的审计事务所无变化；目前安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）已

为本基金提供审计服务2年，本报告期应支付给安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为人民币70000.00元。

11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况

11.6.1管理人受调查或处罚等情况

管理人受调查或处罚等情况内容受到调查或处罚等措施的主体管理人

2025-10-17；

受到调查或处罚等措施的时间

2025-11-18

中国证监会深圳监管局；

采取调查或处罚等措施的机构国家外汇管理局深圳市分局行政监管措施；

受到调查或处罚等措施类型行政处罚

第66页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告责令改正；

受到的具体措施类型

警告、罚款

投资运作、人员管理、其他问题(销售管理)；

受到调查或处罚等措施的原因

其他问题(外汇登记)《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《公开募集证券投资基金销售机受到处罚的依据构监督管理办法》《证券期货投资者适当性管理办法》《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》；

《中华人民共和国外汇管理条例》

截至报告期末公司已通过完善制度、优化流

程等整改措施完成整改，整改成果已经中国管理人采取整改措施的情况证监会深圳监管局验收通过；

截至报告期末公司已完成整改，整改成果已向国家外汇管理局深圳市分局报告并通过

其他-

11.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况

管理人相关从业人员受调查或处罚等情况内容受到调查或处罚等措施的主体高级管理人员

受到调查或处罚等措施的时间2025-10-17采取调查或处罚等措施的机构中国证监会深圳监管局受到调查或处罚等措施类型行政监管措施受到的具体措施类型出具警示函

受到调查或处罚等措施的原因人员管理、其他问题(销售管理)《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《公开募集证券投资基金销售受到处罚的依据机构监督管理办法》《证券期货投资者适当性管理办法》《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》

截至报告期末公司已通过完善制度、优化流管理人采取整改措施的情况（如提出整改意程等整改措施完成整改，整改成果已经中国见）证监会深圳监管局验收通过

其他-

11.6.3托管人受调查或处罚等情况

本报告期内托管人无受调查或处罚等情况。

第67页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

11.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况

本报告期内托管人相关从业人员无受调查或处罚等情况。

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易占当期股占当期佣券商名称单元备注成交金额票成交总佣金金总量的数量额的比例比例

11142258812.1

中信证券244.71%1113167.3944.71%-

招商证券14876720431.9819.57%487193.8219.57%-

华泰证券24852552782.5419.47%484786.0319.47%-

国信证券13645559785.1514.63%364225.7714.63%-

国泰海通2403640562.241.62%40324.081.62%-

广发证券1-----

国金证券1-----

兴业证券1-----

中信建投1-----注：根据2024年7月1日起施行的《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》（证监会公告〔2024〕3号），基金管理人制定了证券公司交易单元的选择标准和程序：

1、选择标准

基金管理人建立了选择机制，选择财务状况良好、经营行为规范、合规风控能力和交易、研究等服务能力较强的证券公司参与证券交易，并制定了定性与定量相结合的具体标准。

2、选择程序

（1）基金管理人根据上述标准对证券公司进行评估，与符合标准的证券公司签订证券

综合研究服务协议后将其入库，并对入库的证券公司开展动态管理，定期检视其是否持续符合选择标准；

（2）基金管理人根据其建立的服务评价及交易量分配机制，定期对证券公司开展评价后，根据评价结果进行交易量的分配。

3、报告期内基金租用券商交易单元的变更情况：新增交易单元：无；减少交易单元：

国泰海通。

11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元券商名债券交易债券回购交易权证交易称成交金额占当期成交金额占当期成交金额占当期

第68页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告债券成债券回权证成交总额购成交交总额的比例总额的的比例比例中信证

6800916.9249.07%----

券招商证

------券华泰证

------券国信证

------券国泰海

7059498.6650.93%----

通广发证

------券国金证

------券兴业证

------券中信建

------投

11.8其他重大事件

法定披露序号公告事项法定披露方式日期

上海证券报、基金管

南方基金关于直销平台相关业务费率优惠的理人网站、中国证监

12025-01-01

公告会基金电子披露网站

上海证券报、基金管

南方基金管理股份有限公司关于旗下基金投理人网站、中国证监

22025-01-04

资关联方承销证券的关联交易公告会基金电子披露网站

上海证券报、基金管

南方基金管理股份有限公司旗下部分 ETF 增理人网站、中国证监

32025-01-08

加华金证券为一级交易商的公告会基金电子披露网站

上海证券报、基金管

南方基金管理股份有限公司旗下部分 ETF 增理人网站、中国证监

42025-02-20

加瑞银证券为一级交易商的公告会基金电子披露网站

5关于南方基金管理股份有限公司旗下部分指上海证券报、基金管2025-03-19

第69页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

数基金指数使用费调整为基金管理人承担并理人网站、中国证监修订基金合同的公告会基金电子披露网站

上海证券报、基金管南方基金管理股份有限公司旗下公募基金通

理人网站、中国证监6过证券公司证券交易及佣金支付情况（20242025-03-31会基金电子披露网

年度）站

上海证券报、基金管

南方基金管理股份有限公司关于旗下基金投理人网站、中国证监

72025-05-14

资关联方承销证券的关联交易公告会基金电子披露网站

上海证券报、基金管

南方基金管理股份有限公司关于旗下基金投理人网站、中国证监

82025-07-18

资关联方承销证券的关联交易公告会基金电子披露网站

上海证券报、基金管

南方基金管理股份有限公司关于旗下基金投理人网站、中国证监

92025-08-29

资关联方承销证券的关联交易公告会基金电子披露网站

上海证券报、基金管

南方中证申万有色金属交易型开放式指数证理人网站、中国证监

102025-09-10

券投资基金分红公告会基金电子披露网站

上海证券报、基金管

南方基金管理股份有限公司关于旗下基金投理人网站、中国证监

112025-11-01

资关联方承销证券的关联交易公告会基金电子披露网站

上海证券报、基金管

南方基金管理股份有限公司关于旗下上交所理人网站、中国证监

122025-11-24

ETF申购赎回清单版本更新的公告会基金电子披露网站

§12影响投资者决策的其他重要信息

12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期末持有基金报告期内持有基金份额变化情况情况投资持有基者类金份额序份额别比例达期初份额申购份额赎回份额持有份额号占比到或者超过

第70页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

20%的

时间区间

202501

50817

202510

联接51020125557993182924752872936823.22118906320.7

基金2025117.002.00006.000%

51207

202512

51231

产品特有风险

本基金存在持有基金份额超过20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。

12.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§13备查文件目录

13.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金的文件；

2、《南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；

3、《南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告；

6、《南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告》原文。

13.2存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼。

13.3查阅方式

第71页共72页南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

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