南方中证申万有色金属交易型开放式

指数证券投资基金2026年第1季度报告

2026年03月31日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

送出日期：2026年4月22日南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2026年第1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2026年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 南方中证申万有色金属 ETF

场内简称 有色金属 ETF 南方基金主代码512400交易代码512400

基金运作方式 交易型开放式（ETF）基金合同生效日2017年8月3日

报告期末基金份额总额13938539000.00份

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

本基金为被动式指数基金，采用完全复制法，按照成份股在标投资策略的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。

业绩比较基准中证申万有色金属指数收益率

本基金属股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金采用完全复制法跟踪标的指数的表风险收益特征现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

基金管理人南方基金管理股份有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

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单位：人民币元

主要财务指标报告期（2026年1月1日－2026年3月31日）

1.本期已实现收益2975493208.96

2.本期利润-1039679716.93

3.加权平均基金份额本期利润-0.0664

4.期末基金资产净值27566809251.04

5.期末基金份额净值1.9777

注：基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*-**-*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月2.65%3.09%2.93%3.09%-0.28%0.00%

过去六个月19.88%2.75%20.03%2.75%-0.15%0.00%

过去一年85.21%2.26%83.00%2.26%2.21%0.00%

过去三年79.85%1.84%71.72%1.84%8.13%0.00%

过去五年99.77%1.92%88.32%1.92%11.45%0.00%自基金合同

102.03%1.89%75.44%1.91%26.59%-0.02%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较

基准收益率变动的比较

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§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限

中国国籍，女，康奈尔大学金融工程硕士，具有基金从业资格。2015年2月加入南方基金，历任数量化投资部助理研究员、研究员，指数投资部研究员；2019年7月12日至2021年4月23日，任南方小康 ETF、南方小康 ETF联接基金经理；2019年6月28日至2022年2月18本基金

2019年7日，任大数据300基金经理；2020年3

崔蕾基金经-11年月12日月26日至2023年3月27日，任南方粤理港澳大湾区联接基金经理；2019年11月29日至2023年7月4日，任南方粤港澳大湾区 ETF 基金经理；2018 年 11月8日至2023年12月29日，任南方中证500增强基金经理；2022年12月1日至2023年12月29日，任南方上证科创板 50 成份增强策略 ETF 基金经理；

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2019年6月12日至2025年6月6日，

任南方顶峰 TOPIX ETF（QDII）基金经理；2019年7月12日至今，任南方中证申万有色金属 ETF、南方有色金属 ETF

联接、南方中证 1000ETF基金经理；2020年 1月 17日至今，任南方标普中国 A股大盘红利低波 50ETF基金经理；2020年

1月21日至今，任南方标普红利低波

50ETF 联接基金经理；2021 年 6 月 24日至今，任南方中证科创创业 50ETF基金经理；2021年8月19日至今，任南方中证科创创业 50ETF 联接基金经理；

2021年9月27日至今，任南方中证

1000ETF发起联接基金经理；2021年 12月 29日至今，任南方国证在线消费 ETF基金经理；2022年1月26日至今，任南方中证500增强策略ETF基金经理；2022年11月23日至今，任南方国证交通运输行业 ETF基金经理；2023年 11月 24日至今，任南方国证交通运输行业 ETF发起联接基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

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本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的

交易次数为16次，是由于指数投资组合的投资策略导致。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，有色金属指数上涨2.93%。

期间我们通过自建的指数化交易系统、日内择时交易模型、跟踪误差归因分析系统、ETF

现金流精算系统等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。

我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：

(1)大额申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；

(2)股指期货和现货之间的基差波动带来的本基金与基准的偏离。

2026年一季度中证申万有色金属指数呈现先扬后抑、大幅波动的走势，板块内部分化显著。1月受美联储降息预期、地缘避险情绪及战略资源政策推动，指数单月涨幅超23%，黄金、铜、稀土等品种价格创阶段新高。2月起随降息预期降温、中东冲突升级，板块月内呈“V 型”大幅波动。3 月美联储释放鹰派信号，叠加资金获利了结，指数急跌，单月最大跌幅超26%，基本回吐前期涨幅。季末随库存低位、供给收紧预期企稳小幅反弹。短期有色金属仍受美联储政策、地缘风险扰动维持震荡，板块内部具备结构性机会，稀有金属类或走出供需端的另类行情，其余板块则与黄金走势息息相关。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.9777元，报告期内，份额净值增长率为2.65%，同期业绩基准增长率为2.93%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

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§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元占基金总资产的比例

序号项目金额（元）

（%）

1权益投资27554737704.2399.42

其中：股票27554737704.2399.42

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

7银行存款和结算备付金合计126107256.010.46

8其他资产34756002.390.13

9合计27715600962.63100.00

注：上表中的股票投资项含可退替代款估值增值，而行业分类的合计项中不含可退替代款估值增值。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 10776353270.65 39.09

C 制造业 16777892820.82 60.86

电力、热力、燃气及水生产和

D - -供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服

I - -务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

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M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计27554246091.4799.95

5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 209179.05 0.00

C 制造业 342631.81 0.00

电力、热力、燃气及水生产和

D - -供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 1845.66 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服

I 55983.42 0.00务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 7688.80 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计617328.740.00

5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股

票投资明细占基金资产净值

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）比例（％）

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1601899紫金矿业795141592601703282.489.44

2603993洛阳钼业1092479811873602874.156.80

3600111北方稀土316878381510876115.845.48

4601600中国铝业991539991130355588.604.10

5603799华友钴业189955511115608710.234.05

6002460赣锋锂业141526251109282747.504.02

7600489中金黄金36433797973146717.873.53

8600547山东黄金22641136911305724.003.31

9600988赤峰黄金20845135899467575.253.26

10000807云铝股份26070190808175890.002.93

5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股

票投资明细占基金资产净值

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）比例（％）

1001280中国铀业2277173029.230.00

2301683慧谷新材95274617.760.00

3603459红板科技330058410.000.00

4301638南网数字232255983.420.00

5301696三瑞智能215753234.760.00

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合无。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细无。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券

投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细无。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细无。

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5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细持仓量（买/合约市值公允价值变代码名称风险说明卖）（元）动（元）

IC2604 IC2604 1 1518280.00 -150100.00 -

公允价值变动总额合计（元）-150100.00

股指期货投资本期收益（元）3033714.84

-1123436.0

股指期货投资本期公允价值变动（元）

0

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险等，主要采用流动性好、交易活跃的股指期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策无。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。

5.10.3本期国债期货投资评价无。

5.11投资组合报告附注

5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明。

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，

还应对相关股票的投资决策程序做出说明。

本基金投资的前十名股票（如有）没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

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5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金5022372.29

2应收证券清算款29733630.10

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计34756002.39

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明无。

5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的占基金资产净值流通受限情况说序号股票代码股票名称

公允价值比例（%）明

1001280中国铀业173029.230.00新股锁定期

2301683慧谷新材67093.280.00新股未上市

3301683慧谷新材7524.480.00新股锁定期

4603459红板科技58410.000.00新股未上市

5301638南网数字55983.420.00新股锁定期

6301696三瑞智能53234.760.00新股未上市

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额10687539000.00

报告期期间基金总申购份额16825500000.00

减：报告期期间基金总赎回份额13574500000.00

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）-

报告期期末基金份额总额13938539000.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

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7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况持有基金份额比例投资者达到或者份额占类别序号期初份额申购份额赎回份额持有份额

超过20%比的时间区间

联接基20260101-

12211890636.007225906946.004206515622.005231281960.0037.53%

金20260331产品特有风险

本基金存在持有基金份额超过20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、《南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；

2、《南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；

3、南方中证申万有色金属交易型开放式指数证券投资基金2026年1季度报告原文。

9.2存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼。

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9.3查阅方式

网站：http://www.nffund.com