华宝中证银行交易型开放式指数证券投资

基金

2025年第1季度报告

2025年3月31日

基金管理人：华宝基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2025 年 4 月 22 日华宝中证银行 ETF2025 年第 1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年04月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年01月01日起至03月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 华宝中证银行 ETF

场内简称 银行 ETF基金主代码512800基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2017年7月18日

报告期末基金份额总额5321539953.00份

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

投资策略本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数成份股及其权重构建基金的股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整。

对于出现市场流动性不足、因法律法规原因个别成份股被限制投资等情况，导致本基金无法获得足够数量的股票时，基金管理人将通过投资成份股、非成份股、成份股个股衍生品等进行替代。

业绩比较基准中证银行指数

风险收益特征本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为被动式投资的股票型指数基金，主要采用组合复制策略，跟踪中证银行指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。

基金管理人华宝基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

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3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2025年1月1日-2025年3月31日）

1.本期已实现收益297540033.55

2.本期利润206950571.19

3.加权平均基金份额本期利润0.0403

4.期末基金资产净值8105165259.62

5.期末基金份额净值1.5231

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润等于本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月2.60%0.93%1.84%0.93%0.76%0.00%

过去六个月8.27%1.26%7.18%1.27%1.09%-0.01%

过去一年31.18%1.20%23.80%1.21%7.38%-0.01%

过去三年31.70%1.07%13.28%1.09%18.42%-0.02%

过去五年57.59%1.15%24.83%1.17%32.76%-0.02%自基金合同

52.31%1.17%12.32%1.18%39.99%-0.01%

生效起至今

注：（1）基金业绩基准：中证银行指数；

（2）净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如非交易日）。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定，截至2018年01月18日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限硕士。2006年6月加入华宝基金管理有限公司，先后在交易部、产品开发部和量化投资部工作，现任指数投资总监。2012年10月至2019年1月任上证180成长交

易型开放式指数证券投资基金基金经理，

2012年10月至2018年11月任华宝上证

180成长交易型开放式指数证券投资基

金联接基金基金经理，2015年5月至2020本基金基年12月任华宝中证医疗指数分级证券投

金经理、

胡洁2017-07-18-19年资基金基金经理，2015年6月至2018年指数投资

8月任华宝中证1000指数分级证券投资

总监

基金基金经理，2016年8月起任华宝中证军工交易型开放式指数证券投资基金

基金经理，2017年1月至2024年10月任华宝标普中国 A股红利机会指数证券

投资基金(LOF)基金经理，2017年 7月起任华宝中证银行交易型开放式指数证券

投资基金基金经理，2018年11月起任华宝中证银行交易型开放式指数证券投资

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基金联接基金基金经理，2019年1月至

2021年 3月任华宝标普中国 A股质量价

值指数证券投资基金(LOF)基金经理，

2019年5月起任华宝中证医疗交易型开

放式指数证券投资基金基金经理，2019年7月起任华宝中证科技龙头交易型开

放式指数证券投资基金基金经理，2019年 8月至 2023年 10月任华宝 MSCI中国

A股国际通 ESG通用指数证券投资基金

(LOF)基金经理，2019年 8月起任华宝中证科技龙头交易型开放式指数证券投资

基金发起式联接基金基金经理，2019年

12月起任华宝中证消费龙头指数证券投

资基金(LOF)基金经理，2021年 1月至

2021年5月任华宝中证医疗指数证券投

资基金基金经理，2021年3月起任华宝中证全指证券公司交易型开放式指数证

券投资基金发起式联接基金、华宝中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资

基金基金经理，2021年5月起任华宝中证医疗交易型开放式指数证券投资基金

联接基金基金经理，2021年6月起任华宝中证科创创业50交易型开放式指数证

券投资基金基金经理，2021年8月起任华宝中证科创创业50交易型开放式指数

证券投资基金发起式联接基金基金经理，

2021年9月起任华宝中证消费龙头交易

型开放式指数证券投资基金基金经理，

2023年4月起任华宝中证沪港深新消费

指数型证券投资基金基金经理，2023年

12月起任华宝标普中国 A股红利机会交

易型开放式指数证券投资基金基金经理，

2024年 11月起任华宝标普中国 A股红利

机会交易型开放式指数证券投资基金联

接基金（LOF）基金经理。

注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。

2、证券从业含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期内，本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

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本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝中证银行交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和其他相关法

律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评

价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2025年一季度，中国经济延续了2024年四季度中央经济工作会议确立的"稳中求进"总基调。

得益于2024年底的各项政策推进，今年前两月房地产销售同比降幅收窄至5%。特别值得注意的是，基础设施投资在"两重两新"项目集中开工带动下实现超9%的同比增长。资金面呈现结构性宽松特征，长端利率上行程度显著优于短端，金融监管总局在《提振消费专项行动》的背景下，鼓励加大个人消费贷款投放力度。随着美联储3月启动降息，人民币汇率维持稳定，全球市场从低波动转向高波动。展望后续，财政政策的发力已形成实物工作量：1-2月新增地方政府专项债发行规模达1.86万亿元；以旧换新等“两新”支出进一步支撑居民消费与企业发展，内生增长动能有望在政策红利与市场信心的共振中进一步强化。市场方面，A 股一季度维持震荡，不同板块表现差异明显。2025年一季度，有色金属、汽车、机械等行业表现较好，煤炭、商贸零售、证券等行业表现较弱。指数方面，市场上基准指数呈现分化，以上证50指数和沪深300指数为代表的大盘蓝筹股指数，分别下跌了0.71%和1.21%;而作为中小盘代表的中证500指数和中证1000指数，第 6 页 共 14 页华宝中证银行 ETF2025 年第 1季度报告

分别上涨了2.31%与4.51%。在本报告期中，中证银行指数累计上涨了1.84%。

本报告期本基金为正常运作期，在操作中，我们严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期基金份额净值增长率为2.60%，业绩比较基准收益率为1.84%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资8036070444.5699.04

其中：股票8036070444.5699.04

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计74130490.470.91

8其他资产3756991.200.05

9合计8113957926.23100.00

注：1、此处股票投资项含可退替代款估值增值，而“报告期末按行业分类的股票投资组合”的合计项不含可退替代款估值增值，两者在金额上可能不相等。

2、本基金本报告期末“固定收益投资”、“买入返售金融资产”、“银行存款和结算备付金合计”等

项目的列报金额已包含对应的“应计利息”和“减值准备”（若有），“其他资产”中的“应收利息”指本基金截至本报告期末已过付息期但尚未收到的利息金额（下同）。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

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5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 - -

电力、热力、燃气及水生产和

D - -供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服

I - -务业

J 金融业 8035619631.96 99.14

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计8035619631.9699.14

5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 389791.90 0.00

电力、热力、燃气及水生产和

D

供应业--

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 30552.72 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服

I

务业21669.720.00

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 8902.26 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

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O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计450916.600.01

5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投

资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1600036招商银行300769601302031598.4016.06

2601166兴业银行38779392837634867.2010.33

3601398工商银行93437801643786448.897.94

4601328交通银行62827191468062572.955.77

5601288农业银行85124562440945231.165.44

6600919江苏银行39162263372041498.504.59

7600000浦发银行31327886326749850.984.03

8601988中国银行56215091314804509.603.88

9000001平安银行25914946291802291.963.60

10601229上海银行26514492261167746.203.22

5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投

资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1301626苏州天脉95780330.580.00

2301658首航新能436951554.200.00

3001391国货航468630552.720.00

4301522上大股份81629857.440.00

5301275汉朔科技39721807.210.00

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券投资。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券投资。

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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金未投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

华宝中证银行 ETF截止 2025 年 03 月 31 日持仓前十名证券的发行主体中中国银行股份有限

公司因办理经常项目资金收付，未对交易单证的真实性及其与外汇收支的一致性进行合理审查；

于2024年04月03日收到国家外汇管理局北京市分局罚款没收违法所得的处罚措施。

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华宝中证银行 ETF截止 2025 年 03 月 31日持仓前十名证券的发行主体中平安银行股份有限

公司因信贷业务违规票据业务违规存款业务违规违规销售或推介违规授信信息披露及资料、文件等上报违规违规办理同业业务内部管理与控制制度不健全或执行监督不力未经任职资格

审查或核准任命董事、高级管理人员、首席代表编制或者提供虚假资料欺骗投保人内控管理未形成有效风险控制；于2024年05月14日收到国家金融监督管理总局罚款没收违法所得的处罚措施。

华宝中证银行 ETF截止 2025 年 03 月 31日持仓前十名证券的发行主体中上海银行股份有限公司因境外机构重大投资事项未经行政许可；于2024年05月30日收到国家金融监督管理总局上海监管局罚款的处罚措施。

华宝中证银行 ETF截止 2025 年 03 月 31日持仓前十名证券的发行主体中交通银行股份有限

公司因一、安全测试存在薄弱环节二、运行管理存在漏洞三、数据安全管理不足四、灾备管理不足；于2024年06月03日收到国家金融监督管理总局罚款的处罚措施。

华宝中证银行 ETF截止 2025 年 03 月 31日持仓前十名证券的发行主体中招商银行股份有限

公司因招商银行理财业务存在：一、未能有效穿透识别底层资产；二、信息披露不规范；于2024年06月24日收到国家金融监督管理总局罚款的处罚措施。

华宝中证银行 ETF截止 2025 年 03 月 31日持仓前十名证券的发行主体中兴业银行股份有限公司因信贷业务违规违规收费内部管理与控制制度不健全或执行监督不力内控管理未形成有效风险控制；于2024年07月17日收到国家金融监督管理总局福建监管局罚款的处罚措施。

华宝中证银行 ETF截止 2025 年 03 月 31日持仓前十名证券的发行主体中上海银行股份有限

公司因贷款管理严重违反审慎经营规则、代理销售业务严重违反审慎经营规则；于2025年01月02日收到上海金融监管局罚款的处罚措施。

华宝中证银行 ETF截止 2025 年 03 月 31日持仓前十名证券的发行主体中江苏银行股份有限

公司因基金托管业务存在以下问题:一、内部控制方面对部分私募股权基金管理人准入的尽职调

查不充分;投资监督岗同时承担稽核管理职责;对部分经修订的基金合同和托管协议未及时回收并

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归档保存;2022年度未对基金托管法定业务和增值业务的内部控制制度建设与实施情况开展相关审查与评估。二、人员管理方面个别核算、监督等核心业务岗位人员缺乏基金从业资质或不

具备托管业务从业经验。三、投资监督方面未对基金投资监督标准与监督流程制定专门制度规范;

投资监督系统岗位功能设定不规范;针对个别所托管基金未根据基金合同及托管协议约定对基

金的投资范围、投资比例、投资风格、投资限制等实施有效监督。四、估值核算方面针对个别所

托管基金估值对账不一致的情况未及时处理并向基金管理人提示反馈。五、信息报送方面2023年以来未按要求向中国证监会及派出机构报送基金投资运作监督报告、基金托管业务运营情况报

告、内部控制年度评估报告等材料;2024年3月基金托管部门的高级管理人员发生变更未及时向中国证监会报告；于2025年01月24日收到江苏证监局责令改正的处罚措施。

华宝中证银行 ETF截止 2025 年 03 月 31日持仓前十名证券的发行主体中平安银行股份有限

公司因并购贷款管理严重违反审慎经营规则、理财业务投资管理严重违反审慎经营规则、固定资产贷款管理严重违反审慎经营规则；于2025年03月12日收到上海金融监管局罚款责令改正的处罚措施。

华宝中证银行 ETF截止 2025 年 03 月 31日持仓前十名证券的发行主体中上海银行股份有限公司因违反金融统计相关规定；于2025年03月28日收到中国人民银行罚款的处罚措施。

本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析，认为上述处分不会对公司的投资价值构成实质性影响，因此本基金管理人对上述证券的投资判断未发生改变。报告期内，本基金投资的前十名证券的其余的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公

开谴责、处罚的情况。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金573252.94

2应收证券清算款3183738.26

3应收股利-

4应收利息-

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5应收申购款-

6其他应收款-

7其他-

8合计3756991.20

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的公占基金资产净流通受限情况序号股票代码股票名称

允价值（元）值比例（%）说明

1301626苏州天脉80330.580.00新股锁定

2301658首航新能51554.200.00新股流通受限

3001391国货航30552.720.00新股锁定

4301522上大股份29857.440.00新股锁定

5301275汉朔科技21807.210.00新股锁定

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额5044339953.00

报告期期间基金总申购份额2896800000.00

减：报告期期间基金总赎回份额2619600000.00报告期期间基金拆分变动份额（份额减-少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额5321539953.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

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§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

2025年1月9日，基金管理人发布高级管理人员变更公告，聘任吕笑然为公司副总经理。

基金管理人于2025年03月20日发布关于华宝基金管理有限公司旗下部分指数基金指数使用费调

整为基金管理人承担并修订基金合同等法律文件的公告，具体内容详见公司公告，请投资者予以关注。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件；

华宝中证银行交易型开放式指数证券投资基金基金合同；

华宝中证银行交易型开放式指数证券投资基金招募说明书；

华宝中证银行交易型开放式指数证券投资基金托管协议；

基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

基金托管人业务资格批件和营业执照。

9.2存放地点

以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。

9.3查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

华宝基金管理有限公司

2025年4月22日