易方达日兴资管日经225交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年第2季度报告

易方达日兴资管日经 225 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告易方达日兴资管日经225交易型开放式指数证券投资基金（QDII）

2025年第2季度报告

2025年6月30日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二五年七月二十一日

第 1 页共 13 页易方达日兴资管日经 225 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称易方达日兴资管日经 225ETF（QDII）

场内简称 225ETF、日经 225ETF 易方达基金主代码513000交易代码513000基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2019年6月12日

报告期末基金份额总额799411379.00份

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的投资目标最小化。

本基金主要通过投资于标的 ETF 实现对标的指数

的紧密跟踪，力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制投资策略

在0.35%以内，年化跟踪误差控制在3%以内，主要投资策略包括标的 ETF 投资策略、股票投资策

2易方达日兴资管日经 225 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告

略、债券和货币市场工具投资策略、金融衍生品投资策略等。

业绩比较基准日经225指数收益率(使用估值汇率折算)

本基金主要通过投资于标的 ETF 实现对标的指数

的紧密跟踪，因此，本基金的业绩表现与日经225指数的表现密切相关，预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。此外，风险收益特征

本基金主要投资于日本等境外市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般

投资风险之外，还面临汇率风险以及日本等境外市场的风险。

基金管理人易方达基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司

英文名称：无境外投资顾问

中文名称：无

英文名称：The Northern Trust Company境外资产托管人

中文名称：美国北美信托银行

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期主要财务指标

(2025年4月1日-2025年6月30日)

1.本期已实现收益18729233.82

2.本期利润210659042.59

3.加权平均基金份额本期利润0.2213

4.期末基金资产净值1244083132.68

5.期末基金份额净值1.5562

3易方达日兴资管日经 225 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比业绩比净值增较基准净值增较基准

阶段长率标收益率*-**-*

长率*收益率

准差*标准差

*过去三个

16.39%1.77%16.59%1.79%-0.20%-0.02%

月过去六个

9.15%1.46%8.86%1.48%0.29%-0.02%

月

过去一年13.48%1.54%13.39%1.68%0.09%-0.14%

过去三年58.28%1.28%54.83%1.35%3.45%-0.07%

过去五年43.44%1.24%36.90%1.29%6.54%-0.05%自基金合

同生效起55.62%1.28%48.54%1.32%7.08%-0.04%至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比

较基准收益率变动的比较

易方达日兴资管日经 225 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2019年6月12日至2025年6月30日）

4易方达日兴资管日经 225 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告

注：1.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。

2.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为55.62%，同期业绩比

较基准收益率为48.54%。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限

本基金的基金经理，易方达沪硕士研究深 300 医药 ETF、易方达沪深生，具有基

300非银ETF、易方达沪深300 金从业资

非银 ETF 联接、易方达沪深格。曾任汇

300ETF 联接、易方达沪深丰银行

300ETF、易方达中证500ETF、 Consumer

余海易方达中证海外中国互联网 2019-06-1 Credit Risk

-20年燕 50（QDII-ETF）、易方达沪深 2 信用风险分

300 医药 ETF 联接、易方达恒析师，华宝

生国企 ETF 联接（QDII）、易兴业基金管

方达恒生国企（QDII-ETF）、理有限公司

易方达中证海外中国互联网分析师、基

50ETF 联接（QDII）、易方达金经理助

中证 500ETF 联接、易方达上理、基金经

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证 50ETF、易方达上证 50ETF 理，易方达联接、易方达中证军工指数基金管理有（LOF）、易方达中证全指证限公司投资

券公司指数（LOF）、易方达发展部产品

中证军工 ETF 的基金经理，经理，易方指数投资部副总经理、指数投达上证50

资决策委员会委员分级、易方达国企改革

分级、易方达军工分

级、易方达证券公司分

级、易方达中证军工

ETF、易方达中证全指证券公司

ETF、易方

达黄金 ETF

联接、易方达黄金

ETF、易方达中证港股通互联网

ETF 联接发起式的基金经理。

硕士研究

本基金的基金经理，易方达恒生，具有基生科技 ETF 联接（QDII）、易金从业资方达标普500指数格。曾任领（QDII-LOF）、易方达标普信航投资香港

息科技指数（QDII-LOF）、易有限公司项

刘依2024-11-2

方达恒生国企（QDII-ETF）、 - 7 年目经理高级姗7

易方达恒生科技 ETF（QDII）、助理，易方易方达中证海外中国互联网达资产管理

50（QDII-ETF）的基金经理，（香港）有易方达资产管理（香港）有限限公司研究

公司基金经理员、基金经理助理。

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”

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为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

本基金未聘请境外投资顾问。

4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.4公平交易专项说明

4.4.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人努力通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

本基金管理人制定了相应的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，通过投资交易系统中的公平交易模块，同时依据境外市场的交易特点规范交易委托方式，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.4.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共11次，其中

7次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，4次为不

同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

本基金跟踪日经225指数，该指数由日本经济新闻社编制，是反映日本股市表现的代表性指数之一。日经225指数选取东京交易所主板成交量最活跃、流通

7易方达日兴资管日经 225 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告

市值最高的225只股票，根据调整后价格赋予指数权重，并每年度定期调整。报告期内本基金主要通过投资日兴资管日经 225ETF（Listed Index Fund 225）来实

现对基准指数的跟踪，力求基金净值增长率与业绩比较基准增长率相当。

2025年二季度，日本央行在5月和6月的两次议息会议上决定维持利率不变，同时明确将未来加息的必要性与其对经济增长和通胀预测实现的确定性挂钩。5月份日本核心通胀率再次超预期，这进一步增强了日本央行对实现2%通胀目标的信心，为在市场和政治条件成熟时推进加息奠定了基础。此外，日本央行宣布自2026年4月起将日本国债购买的削减规模减半，尽管这一决定放缓了资产购买缩减的节奏，但并未改变日本央行逐步收缩资产负债表的整体方向。日元方面，美联储降息预期与日本央行相对鹰派的立场分歧加大，推动美元兑日元回落，日元受益于政策分歧与避险需求。市场表现方面，日本经济持续温和复苏，加上日本央行货币政策正常化的推动及地缘政治冲突局势缓和，二季度日本股市整体走强。报告期内以日元计价的日经225指数延续反弹态势，表现优于同期标普500指数。

本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的投资策略，紧密跟踪业绩比较基准，力求跟踪误差最小化。

截至报告期末，本基金份额净值为1.5562元，本报告期份额净值增长率为

16.39%，同期业绩比较基准收益率为16.59%。年化跟踪误差2.19%，在合同规

定的目标控制范围之内。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资

序号项目金额(人民币元)

产的比例(%)

1权益投资--

其中：普通股--

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存托凭证--

优先股--

房地产信托--

2基金投资1250631716.2698.32

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4金融衍生品投资--

其中：远期--

期货--

期权--

权证--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资产--

6货币市场工具--

7银行存款和结算备付金合计19889502.201.56

8其他资产1452418.160.11

9合计1271973636.62100.00

5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

本基金本报告期末未持有权益投资。

5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有权益投资。

5.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细

5.4.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托

凭证投资明细本基金本报告期末未持有权益投资。

5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投

资明细占基金资产公允价值序号衍生品类别衍生品名称净值比例

(人民币元)

（%）

NIKKEI 225 (OSE)

1股指期货--

Sep25

注：按照期货每日无负债结算的结算规则，“其他衍生工具-期货投资”与“证券清算款-期货每日无负债结算暂收暂付款”适用于金融资产与金融负债相抵销的情形，故将“其他衍生工具期货投资”的期末公允价值以抵销后的净额列报，净额为零。期货投资的公允价值变动金额为1132649.90元，已包含在结算备付金中。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

占基金基金运作公允价值资产净序号基金名称管理人

类型方式（人民币元）值比例

(%)

Listed Nikko Asset开放

1 Index Fund ETF Management Co 1250631716.26 100.53

式

225 Ltd

5.10投资组合报告附注

5.10.1基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管

部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2本基金本报告期末未持有股票，不存在投资的前十名股票超出基金合同规

定的备选股票库情况。

5.10.3其他资产构成

10易方达日兴资管日经 225 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告

序号名称金额（人民币元）

1存出保证金1452418.16

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7其他-

8合计1452418.16

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额957911379.00

报告期期间基金总申购份额111000000.00

减：报告期期间基金总赎回份额269500000.00报告期期间基金拆分变动份额（份额减少-以“-”填列）

报告期期末基金份额总额799411379.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

11易方达日兴资管日经 225 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期末持有报告期内持有基金份额变化情况基金情况投资者类别持有基金份额比期初份申购份赎回份持有份份额序号例达到或者超过额额额额占比

20%的时间区间

2025年04月0845186

99372548331967918

机构1日2025年04月5634.08.50%

65.00400.00799.00

16日0

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时

变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金管理人经与基金托管人协商一致后有权直接终止本基金合同，基金将面临基金财产清算并终止的风险；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

注：申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会注册易方达日兴资管日经225交易型开放式指数证券投资基金（QDII）募集的文件；

2.《易方达日兴资管日经 225 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金合同》；

3.《易方达日兴资管日经 225 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）托管协议》；

4.基金管理人业务资格批件和营业执照。

9.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

9.3查阅方式

12易方达日兴资管日经 225 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。