易方达中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告易方达中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金
2025年第1季度报告
2025年3月31日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：华泰证券股份有限公司
报告送出日期：二〇二五年四月二十二日
第1页共13页易方达中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人华泰证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年1月1日起至3月31日止。
§2基金产品概况
基金简称 易方达中证港股通互联网 ETF
场内简称 HK 互联网、港股通互联网 ETF基金主代码513040交易代码513040基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2023年5月31日
报告期末基金份额总额424841318.00份
投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的
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指数成份股时，基金管理人可采取包括成份股替代策略在内的其他指数投资技术适当调整基金投资组合，以达到紧密跟踪标的指数的目的。本基金力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在3%以内。此外，本基金将以降低跟踪误差和流动性管理为目的，综合考虑流动性和收益性，适当参与债券和货币市场工具的投资。为更好地实现投资目标，本基金可投资股指期货、股票期权。在加强风险防范并遵守审慎原则的前提下，本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务，可根据相关法律法规参与融资业务。
业绩比较基准中证港股通互联网指数收益率（使用估值汇率折算）
风险收益特征本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。
本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机
制投资于香港证券市场，除了需要承担市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。
基金管理人易方达基金管理有限公司基金托管人华泰证券股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
第3页共13页易方达中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告报告期主要财务指标
(2025年1月1日-2025年3月31日)
1.本期已实现收益12713677.05
2.本期利润28434034.08
3.加权平均基金份额本期利润0.1092
4.期末基金资产净值586011006.27
5.期末基金份额净值1.3794
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比业绩比净值增较基准净值增较基准
阶段长率标收益率*-**-*
长率*收益率
准差*标准差
*
*过去三个
22.72%2.83%23.21%2.85%-0.49%-0.02%
月过去六个
16.75%2.44%16.95%2.46%-0.20%-0.02%
月
过去一年60.71%2.30%62.36%2.32%-1.65%-0.02%
过去三年------
过去五年------自基金合
同生效起37.94%2.16%42.84%2.23%-4.90%-0.07%至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较易方达中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金
第4页共13页易方达中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2023年5月31日至2025年3月31日）
注：1.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。
2.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为37.94%，同期业绩比
较基准收益率为42.84%。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基证券姓金经理期限职务从业说明名任职离任年限日期日期
本基金的基金经理，易方达中证物联网主题 ETF、易方达中证沪港深
硕士研究生，具有基金从业
500ETF、易方达中证
李2023-资格。曾任国泰君安证券股
2000ETF、易方达中证生 - 8 年
栩05-31份有限公司分析师，易方达物科技主题 ETF 联接发基金管理有限公司研究员。
起式、易方达国证信息技
术创新主题 ETF、易方达
中证港股通互联网 ETF
第5页共13页易方达中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告
联接发起式、易方达中证
物联网主题 ETF 联接发
起式、易方达中证沪港深
500ETF 联接发起式、易
方达国证机器人产业
ETF、易方达上证科创板
芯片指数发起式、易方达
国证新能源电池 ETF、易
方达中证 A50ETF、易方达中证半导体材料设备
主题 ETF 的基金经理，易方达中证军工 ETF、易方达中证海外中国互联网
50（QDII-ETF）、易方达
中证军工指数（LOF）、易方达中证全指证券公司指数（LOF）、易方达国证
信息技术创新主题 ETF
联接发起式、易方达国证
新能源电池 ETF 联接发
起式、易方达中证
A50ETF 联接发起式、易
方达国证机器人产业ETF
联接发起式、易方达中证
半导体材料设备主题ETF联接发起式的基金经理助理，指数投资部总经理助理
本基金的基金经理，易方达中证港股通互联网ETF
联接发起式的基金经理，易方达中证 A100ETF 联
接发起式、易方达中证张
A100ETF、易方达中证万 2024- 博士研究生，具有基金从业泽-4年得生物科技指数（LOF）、 11-27 资格。
峰易方达中证国企一带一
路 ETF、易方达中证长江
保护主题 ETF、易方达上
证科创板人工智能 ETF
的基金经理助理，研究员注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
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2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共27次，其中
24次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，3次为不
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
本基金跟踪中证港股通互联网指数，该指数从港股通范围内选取30家涉及互联网相关业务的上市公司证券作为指数样本，以反映港股通内互联网主题上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。
2025年一季度，从1-2月经济数据来看，规模以上工业企业实现营业收入累
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计同比增长2.8%，增速略快于2024年全年的2.1%，从月度趋势看，延续了自2024年10月以来的底部回升趋势，规模以上工业增加值累计同比增速为5.9%，增速小幅上扬。在宏观政策效应的持续扩散下，春节期间消费需求的集中释放、政府主导投资项目对基建形成支撑、去年地产政策作用开始显现以及设备更新改造引导固定资产投资展现韧性共同推动经济数据总体呈现持续改善态势。3月重要会议的召开则进一步奠定了务实进取、狠抓落实的政策基调，政府工作报告将
2025 年 GDP 增速目标定为 5%左右，将 CPI 目标下调至 2%左右，同时将赤字率
升至4%则凸显了财政加码的决心，要求更大力度稳股市稳楼市也向全社会传递了清晰有力的宏观政策信号，为今年的经济稳定增长和持续向好进一步提供支撑。全球金融条件方面，美联储3月议息会议维持利率不变并宣布放慢缩表速度，同时上调通胀预测、下调经济预测，导致市场对降息预期小幅上调且预计今年首次降息可能出现在年中。产业发展趋势方面，随着国内开源大模型的推广应用，国内互联网龙头公司也推出了对标全球领先水平的大模型产品并上线相关的新功能，还计划进一步加大对 AI 的资本开支，资金面也对港股互联网板块进行了重新定价。本报告期内，港币计价的中证港股通互联网指数震荡上行后有所回落，区间上涨23.63%。
当前在宏观政策强调要靠前发力并做好储备的背景下，消费层面印发了提振消费专项行动方案、推进全国统一大市场建设，科技创新层面将组建国家创业投资引导基金、部署“人工智能”行动，充分受益于居民消费需求改善和人工智能产业催化的港股互联网板块，投资价值也有望持续提升。随着国产大模型与海外大模型能力差距的显著缩小，国内人工智能应用的研发与落地成本将持续降低，有望进一步提升国内互联网板块龙头公司的盈利能力和估值水平。资金层面，随着海外美联储降息预期的逐步明朗以及南向资金对港股互联网板块的持续配置，市场风险偏好也有望回暖。中长期，港股互联网板块有望在持续兑现盈利预期的情形下，迎来较好的投资机会。
本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。
4.5报告期内基金的业绩表现
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截至报告期末，本基金份额净值为1.3794元，本报告期份额净值增长率为
22.72%，同期业绩比较基准收益率为23.21%。年化跟踪误差0.33%，在合同规
定的目标控制范围之内。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号项目金额（元）
的比例（%）
1权益投资584850143.0699.72
其中：股票584850143.0699.72
2固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
3贵金属投资--
4金融衍生品投资--
5买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售
--金融资产
6银行存款和结算备付金合计1532044.680.26
7其他资产89269.850.02
8合计586471457.59100.00
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为
584850143.06元，占净值比例99.80%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
第9页共13页易方达中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
能源--
材料--
工业--
非必需消费品199698995.4634.08
必需消费品42725764.737.29
保健--
金融5915905.071.01
信息技术152731733.3426.06
电信服务183777744.4631.36
公用事业--
房地产--
合计584850143.0699.80
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细占基金资产
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）净值比例
（％）
阿里巴巴－
109988918800108530714.1118.52
Ｗ
小米集团－
201810203160092241214.2615.74
Ｗ
300700腾讯控股19070087463889.4614.93
403690美团－Ｗ46500066856265.0111.41
500268金蝶国际161300019588986.243.34
601024快手－Ｗ35080017594658.323.00
700241阿里健康396400017229642.152.94
803888金山软件48980017017880.352.90
900780同程旅行85920016611161.482.83
1006618京东健康54220016586881.822.83
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
第10页共13页易方达中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管
部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金-
2应收证券清算款89269.85
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
7其他-
8合计89269.85
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额165841318.00
报告期期间基金总申购份额283500000.00
减：报告期期间基金总赎回份额24500000.00报告期期间基金拆分变动份额（份额减少-以“-”填列）
报告期期末基金份额总额424841318.00
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期末持有报告期内持有基金份额变化情况基金情况投资者类别持有基金份额比期初份申购份赎回份持有份份额序号例达到或者超过额额额额占比
20%的时间区间
华泰证券股份
有限公司－易方达中证港股2025年01月0116689
42615250354515915537.46
通互联网交易1日~2025年03月4800.0
78.0000.00578.00%
型开放式指数31日0证券投资基金发起式联接基
第12页共13页易方达中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告金产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续五十个工作日基金资产净值低于5000万元，本基金将按照基金合同的约定终止基金合同，不需召开基金份额持有人大会；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
注：申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1．中国证监会准予易方达中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基
金注册的文件；
2．《易方达中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；
3．《易方达中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；
4．基金管理人业务资格批件和营业执照。
9.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇二五年四月二十二日
沪公网安备31011802005267号
