易方达中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告易方达中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金

2025年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：华泰证券股份有限公司

报告送出日期：二〇二六年一月二十二日

第1页共13页易方达中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人华泰证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 易方达中证港股通互联网 ETF

场内简称 HK 互联网、港股通互联网 ETF基金主代码513040交易代码513040基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2023年5月31日

报告期末基金份额总额5685841318.00份

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

投资策略本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的

第2页共13页易方达中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

指数成份股时，基金管理人可采取包括成份股替代策略在内的其他指数投资技术适当调整基金投资组合，以达到紧密跟踪标的指数的目的。本基金力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在3%以内。此外，本基金将以降低跟踪误差和流动性管理为目的，综合考虑流动性和收益性，适当参与债券和货币市场工具的投资。为更好地实现投资目标，本基金可投资股指期货、股票期权。在加强风险防范并遵守审慎原则的前提下，本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务，可根据相关法律法规参与融资业务。

业绩比较基准中证港股通互联网指数收益率（使用估值汇率折算）

风险收益特征本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。

本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机

制投资于香港证券市场，除了需要承担市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。

基金管理人易方达基金管理有限公司基金托管人华泰证券股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

第3页共13页易方达中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告报告期主要财务指标

(2025年10月1日-2025年12月31日)

1.本期已实现收益-94601385.71

2.本期利润-1352071547.35

3.加权平均基金份额本期利润-0.2997

4.期末基金资产净值7908287751.47

5.期末基金份额净值1.3909

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比业绩比净值增较基准净值增较基准

阶段长率标收益率*-**-*

长率*收益率

准差*标准差

*

*过去三个

-19.80%1.56%-19.77%1.56%-0.03%0.00%月过去六个

-2.52%1.56%-2.34%1.56%-0.18%0.00%月

过去一年23.75%2.24%23.89%2.25%-0.14%-0.01%

过去三年------

过去五年------自基金合

同生效起39.09%2.12%43.64%2.17%-4.55%-0.05%至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较易方达中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金

第4页共13页易方达中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2023年5月31日至2025年12月31日）

注：本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。

§4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基证券姓金经理期限职务从业说明名任职离任年限日期日期

本基金的基金经理，易方达中证物联网主题 ETF

（自2022年11月26日至2025年12月23日）、

易方达中证沪港深硕士研究生，具有基金从业李 500ETF（自 2022 年 12 月 2023- 资格。曾任国泰君安证券股-8年栩03日至2025年11月2805-31份有限公司分析师，易方达日）、易方达中证基金管理有限公司研究员。

2000ETF、易方达中证生

物科技主题 ETF 联接发

起式、易方达国证信息技

术创新主题 ETF、易方达

第5页共13页易方达中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

中证港股通互联网 ETF

联接发起式、易方达中证

物联网主题 ETF 联接发

起式（自2023年09月26日至2025年12月23日）、易方达中证沪港深500ETF 联接发起式（自

2024年01月04日至2025年11月28日）、易方达

国证机器人产业 ETF、易方达上证科创板芯片指

数发起式、易方达国证新

能源电池 ETF、易方达中

证 A50ETF、易方达中证半导体材料设备主题

ETF、易方达上证科创板

芯片 ETF、易方达上证科

创板芯片设计主题 ETF

的基金经理，易方达中证海外中国互联网50（QDII-ETF）、易方达国

证信息技术创新主题ETF

联接发起式、易方达国证

新能源电池 ETF 联接发

起式、易方达中证

A50ETF 联接发起式、易

方达国证机器人产业ETF

联接发起式、易方达中证

半导体材料设备主题ETF联接发起式的基金经理助理，指数投资部总经理助理

本基金的基金经理，易方达中证港股通互联网ETF

联接发起式、易方达中证

长江保护主题 ETF 联接

发起式、易方达中证长江

张博士研究生，具有基金从业保护主题 ETF、易方达国 2024-泽-4年资格。曾任易方达基金管理证自由现金流 ETF、易方 11-27峰有限公司研究员。

达国证通用航空产业

ETF、易方达上证

380ETF、易方达上证

380ETF 联接、易方达中

证卫星产业 ETF、易方达

第6页共13页易方达中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

中证 A500 红利低波动

ETF、易方达中证科创创

业人工智能 ETF、易方达

黄金 ETF、易方达国证自

由现金流 ETF 联接的基金经理，易方达中证A100ETF 联接发起式、易

方达中证 A100ETF、易方达中证万得生物科技指数（LOF）、易方达中证国

企一带一路 ETF、易方达上证科创板人工智能

ETF、易方达国证价值

100ETF、易方达国证成长

100ETF、易方达国证价值

100ETF 联接发起式、易

方达黄金 ETF 联接的基金经理助理

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行

第7页共13页易方达中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共36次，其中

33次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，3次为不

同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

本基金跟踪中证港股通互联网指数，该指数从港股通范围内选取30家涉及互联网相关业务的上市公司证券作为指数样本，以反映港股通内互联网主题上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

2025年四季度，随着更加积极有为的宏观政策持续显效，国内生产平稳增长，内需继续扩大，就业形势总体稳定，市场价格继续改善，新质生产力稳步发展，国民经济保持稳中有进发展态势。产业结构方面，各方面积极加大创新投入，推进科技创新和产业创新深度融合，我国成为创新力上升最快的经济体之一。

2025年12月10日至11日中央经济工作会议召开，会议指出，明年经济工作要

实施更加积极有为的宏观政策，增强政策前瞻性针对性协同性，持续扩大内需、优化供给，做优增量、盘活存量，因地制宜发展新质生产力，纵深推进全国统一大市场建设，持续防范化解重点领域风险，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，并提出要抓好“坚持内需主导，建设强大国内市场”、“坚持创新驱动，加紧培育壮大新动能”、“坚持改革攻坚，增强高质量发展动力活力”等重点任务。全球金融条件方面，美联储在10月、12月会议上均降息25个基点，并表示政策利率已经进入中性范围。产业发展趋势方面，在海外龙头公司发展的引导与映射下，人工智能已成为国内互联网公司的发展主线，例如互联网龙头已经开始采用自主研发的 AI 芯片训练 AI 模型，在AI 云业务的发展上保持高增速并持续扩大在 AI 领域的资本开支，反映了港股互

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联网龙头正在围绕 AI 产业进行业务和发展重心的结构性调整，资金面持续对港股互联网板块进行重新定价。四季度内，港币计价的中证港股通互联网指数有所回调，区间下跌18.90%。

当前在宏观政策对国内需求持续拉动的背景下，互联网平台经济的基本面总体呈现积极改善的迹象，行业增长势能有望持续提升。此外面对 AI 催化下的科技发展浪潮，以互联网为代表的平台经济公司作为善于利用 AI 在垂直领域进行应用创新的核心企业，有望在 AI 的变革下进一步展现出较好的业绩比较优势和景气度。资金层面，随着海外美联储开启新一轮降息周期以及南向资金对港股互联网板块的持续配置，市场风险偏好已逐步回暖。港股互联网板块有望在盈利能力提升的情形下，持续迎来估值修复的投资机会。

本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.3909元，本报告期份额净值增长率为-19.80%，同期业绩比较基准收益率为-19.77%。年化跟踪误差0.14%，在合同规定的目标控制范围之内。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号项目金额（元）

的比例（%）

1权益投资7905930671.8298.76

其中：股票7905930671.8298.76

2固定收益投资--

其中：债券--

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资产支持证券--

3贵金属投资--

4金融衍生品投资--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

6银行存款和结算备付金合计99584462.451.24

7其他资产26860.600.00

8合计8005541994.87100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为

7905930671.82元，占净值比例99.97%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

能源--

材料--

工业3574041.540.05

非必需消费品2293130557.1929.00

必需消费品607280658.867.68

保健--

金融148083525.961.87

信息技术1870389258.5723.65

电信服务2687175779.6433.98

公用事业--

房地产296296850.063.75

合计7905930671.8299.97

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明

细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产

第10页共13页易方达中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告净值比例

（％）

100700腾讯控股22517001218234503.9315.40

阿里巴巴－

20998888806001145418153.9714.48

Ｗ

小米集团－

301810312276001108471939.8714.02

Ｗ

403690美团－Ｗ10465100976421311.3512.35

500020商汤－Ｗ162976000323847001.984.10

601024快手－Ｗ5181800299305530.073.78

702423贝壳－Ｗ7904700296296850.063.75

806618京东健康5874700294491132.643.72

哔哩哔哩－

9096261503980262040146.933.31

Ｗ

1000268金蝶国际21491000257973532.563.26

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管

部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

第11页共13页易方达中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金-

2应收证券清算款26860.60

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7其他-

8合计26860.60

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额2839841318.00

报告期期间基金总申购份额2851500000.00

减：报告期期间基金总赎回份额5500000.00报告期期间基金拆分变动份额（份额减少-以“-”填列）

报告期期末基金份额总额5685841318.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

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7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1．中国证监会准予易方达中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基

金注册的文件；

2．《易方达中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；

3．《易方达中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；

4．基金管理人业务资格批件和营业执照。

8.2存放地点

广东省广州市天河区珠江东路30号42层。

8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇二六年一月二十二日