易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金

2025年第1季度报告

2025年3月31日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二五年四月二十二日

第1页共16页易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 易方达中证海外中国互联网 50（QDII-ETF）

场内简称 中概互联、中概互联网 ETF基金主代码513050交易代码513050

基金运作方式 交易型开放式（ETF）基金合同生效日2017年1月4日

报告期末基金份额总额25829432720.00份

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度及跟踪误差的投资目标最小化。

本基金主要采取完全复制法进行投资，即参考中证海外中国互联网50指数的成份股组成及权重构建投资策略

股票投资组合，并根据中证海外中国互联网50指数的成份股组成及权重变动对股票投资组合进行

2易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告相应调整。当市场流动性不足等情况导致本基金无法按照指数构成及权重进行组合构建时，基金管理人将通过投资其他成份股、非成份股、成份股个股

衍生品进行替代。为进行流动性管理、应付赎回、降低跟踪误差以及提高投资效率，本基金可投资指数期货或期权等金融衍生工具。本基金力争将年化跟踪误差控制在3%以内。

业绩比较基准中证海外中国互联网50指数

本基金属股票指数基金，预期风险与收益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金主要风险收益特征

采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。

基金管理人易方达基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司

英文名称：无境外投资顾问

中文名称：无

英文名称：The Hongkong and Shanghai Banking

境外资产托管人 Corporation Limited

中文名称：香港上海汇丰银行有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期主要财务指标

(2025年1月1日-2025年3月31日)

1.本期已实现收益577514092.46

2.本期利润8025524462.65

3.加权平均基金份额本期利润0.2875

3易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

4.期末基金资产净值37004613159.08

5.期末基金份额净值1.4327

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比业绩比净值增较基准净值增较基准

阶段长率标收益率*-**-*

长率*收益率

准差*标准差

*

*过去三个

23.68%2.56%23.95%2.56%-0.27%0.00%

月过去六个

11.95%2.18%12.39%2.18%-0.44%0.00%

月

过去一年57.80%2.04%57.67%2.05%0.13%-0.01%

过去三年45.07%2.32%41.80%2.33%3.27%-0.01%

过去五年4.49%2.47%2.11%2.50%2.38%-0.03%自基金合

同生效起43.27%2.18%51.39%2.20%-8.12%-0.02%至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比

较基准收益率变动的比较易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2017年1月4日至2025年3月31日）

4易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为43.27%，同期业绩比较基准收益率为51.39%。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限

本基金的基金经理，易方达沪硕士研究深 300 医药 ETF、易方达沪深 生，具有基

300非银ETF、易方达沪深300 金从业资

非银 ETF 联接、易方达沪深 格。曾任汇

300ETF 联接、易方达沪深 丰银行

300ETF、易方达中证500ETF、 Consumer

易方达沪深 300 医药 ETF 联 Credit Risk

余海2017-01-0

接、易方达恒生国企 ETF 联 - 20 年 信用风险分燕4接（QDII）、易方达恒生国企 析师，华宝（QDII-ETF）、易方达中证海 兴业基金管

外中国互联网 50ETF 联接 理有限公司（QDII）、易方达中证 500ETF 分析师、基

联接、易方达日兴资管日经金经理助

225ETF（QDII）、易方达上证 理、基金经

50ETF、易方达上证 50ETF 联 理，易方达

5易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

接、易方达中证军工指数基金管理有（LOF）、易方达中证全指证 限公司投资

券公司指数（LOF）、易方达 发展部产品

中证军工 ETF 的基金经理， 经理，易方指数投资部副总经理、指数投达上证50

资决策委员会委员分级、易方达国企改革

分级、易方达军工分

级、易方达证券公司分

级、易方达中证军工

ETF、易方达中证全指证券公司

ETF、易方

达黄金 ETF

联接、易方达黄金

ETF、易方达中证港股通互联网

ETF、易方达中证港股通互联网

ETF 联接发起式的基金经理。

本基金的基金经理，易方达中英国籍，硕证海外中国互联网 50ETF 联 士研究生，接（QDII）、易方达恒生科技 具有基金从

ETF 联接（QDII）、易方达恒 业资格。曾生国企 ETF 联接（QDII）、易 任德意志银

PAN 方达恒生国企（QDII-ETF）、 行（英国）

LING 易方达恒生科技 ETF（QDII）、 量化业务分

2023-06-2

DAN 易方达标普 500 指数 - 16 年 析师、估值

（潘 （QDII-LOF）、易方达标普信 分析师，德令旦） 息科技指数（QDII-LOF）、易 意志资产管

方达恒生 ETF（QDII）、易方 理公司基金

达中证港股通消费主题 ETF、 经理，瑞士易方达黄金主题银行联合集（QDII-LOF-FOF）、易方达原 团伦敦分行油（QDII-LOF-FOF）的基金 资产管理部

6易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告经理，易方达资产管理（香港）基金经理，有限公司基金经理贝莱德投资管理（英国）有限公司基金经理。

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

3.根据2025年4月11日《易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金基金经理变更公告》，自 2025 年 4 月 11 日起，PAN LINGDAN（潘令旦）不再担任本基金的基金经理，聘任刘依姗担任本基金的基金经理，余海燕仍任本基金的基金经理。

4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

本基金未聘请境外投资顾问。

4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.4公平交易专项说明

4.4.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人努力通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

本基金管理人制定了相应的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，通过投资交易系统中的公平交易模块，同时依据境外市场的交易特点规范交易委托方式，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.4.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反

7易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共27次，其中

24次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，3次为不

同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

本基金跟踪中证海外中国互联网50指数，该指数由中证指数有限公司编制，旨在反映境外上市中国互联网企业的整体表现。中证海外中国互联网50指数从在香港及其他海外交易所上市的中国互联网企业中，选取总市值及流动性综合排名最好的50家公司，并每半年度定期调整。若同一家公司的国外市场证券和香港市场证券同时入选，则优先纳入香港市场证券。报告期内本基金主要采取组合复制策略和适当的替代性策略实现对标的指数的紧密跟踪。在组合复制策略中，本基金主要采取完全复制法，即参考标的指数的成份股组成及权重构建股票投资组合，并根据标的指数的成份股组成及权重变动对股票投资组合进行相应调整。

中证海外中国互联网50指数的走势，主要受宏观经济及企业基本面、全球金融条件、境内外产业发展及监管政策等因素的综合影响。宏观经济及企业基本面方面：2025年一季度经济整体表现尚可，延续回暖态势，但复苏动能仍偏弱。

此外，港股科技龙头公司相继发布的四季报显示，多家龙头公司业绩均超预期，实现营收端和利润端的双重增长，基本面仍显稳健。全球金融条件方面：2025年1月和3月的两次美联储议息会议均宣布维持当前利率不变，将联邦基金利率目标区间保持在4.25%至4.50%之间，符合市场预期，这也是美联储连续两次暂停降息。政策方面：中央经济工作会议以“全方位扩内需”为导向，2025年财政赤字率或创新高，同时货币政策保持“适度宽松”以协同发力应对内外部不确定性。在上述几个因素的综合影响下，叠加一季度以来市场对 DeepSeek 等人工智能算力和应用的热情，本报告期内，中证海外中国互联网50指数震荡走高。

短期来看，全球金融条件和境内外产业发展及监管政策等因素仍有可能对海外中概股价格和估值水平造成扰动。中长期来看，价格的中枢由行业未来发展前景和上市公司业绩基本面决定。中证海外中国互联网50指数的成份股是境外上市的中国互联网企业中总市值及流动性综合排名最好的头部公司，是中国数字经

8易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

济和平台经济领域的代表性企业。伴随未来中国经济的企稳和消费的复苏，中国互联网公司也有望迎来持续、健康的发展局面。在全球指数化投资方兴未艾的今天，中证海外中国互联网50指数产品为境内投资者提供跨境投资的桥梁，未来仍将是分享中国科技互联网产业投资机遇的重要工具。

本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。

截至报告期末，本基金份额净值为1.4327元，本报告期份额净值增长率为

23.68%，同期业绩比较基准收益率为23.95%。年化跟踪误差0.20%，在合同规

定的目标控制范围之内。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资

序号项目金额(人民币元)

产的比例(%)

1权益投资36728255422.3099.13

其中：普通股32019772581.1586.42

存托凭证4708482841.1512.71

优先股--

房地产信托--

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4金融衍生品投资--

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其中：远期--

期货--

期权--

权证--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资产--

6货币市场工具--

7银行存款和结算备付金合计277755928.420.75

8其他资产45660821.700.12

9合计37051672172.42100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为

19403140607.56元，占净值比例52.43%。

5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布国家（地区）公允价值(人民币元)占基金资产净值比例（％）

中国香港32019772581.1586.53

美国4708482841.1512.72

合计36728255422.3099.25

注：1.国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定。

2.ADR、GDR 按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。

5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）

能源--

材料--

工业364966733.810.99

非必需消费品17672495322.2847.76

必需消费品278670627.200.75

保健--

金融227421523.560.61

信息技术3056863670.178.26

电信服务14663283799.3839.63

公用事业--

房地产464553745.901.26

10易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

合计36728255422.3099.25

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细

5.4.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托

凭证投资明细所公所占基属司在金资证名国序公司名称券证数量公允价值（人民产净称家号（英文）代券（股）币元）值比

（（码中市例地

文）场（％）

区)腾香讯港控

Tencent 证

股700中国241585011080211711.8

1 Holdings 券 29.94

有 HK 香港 0 4

Ltd 交限易公所司阿里巴香巴港

Alibaba 集

998证

Group 团 中国 7279929

28券8599215441.4523.24

Holding 控 香港 2

HK 交

Limited 股易有所限公司香港

369

美证中国2316809

3 Meituan 0 3331036483.47 9.00

团券香港0

HK交易

11易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

所香港小

Xiaomi 181 证米中国6732700

4 Corporatio 0 券 3056863670.17 8.26

集香港0

n HK 交团易所纳斯达

PDD 拼 PD 克

5 Holdings 多 D 证 美国 3174165 2696580038.88 7.29

Inc. 多 US 券交易所京东香集港团

961证

JD.com 股 中国

68券96230761427978486.593.86

Inc. 份 香港

HK 交有易限所公司携香程港集

Trip.com 996 证团中国

7 Group 1 券 2601949 1186651589.58 3.21

有香港

Limited HK 交限易公所司香港网

999证

Netease 易 中国

89券75022551093882345.102.96

Inc. 公 香港

HK 交司易所百988香中国1077037

9 Baidu Inc. 894033220.25 2.42

度8港香港4

12易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

集 HK 证团券股交份易有所限公司香港快

102证

Kuaishou 手 中国 1149560

104券576571135.181.56

Technology 科 香港 0

HK 交技易所

注：此处所用证券代码的类别是当地市场代码。

5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投

资明细占基金资产公允价值序号衍生品类别衍生品名称净值比例

(人民币元)

（%）

HSTECH Futures

1股指期货--

Apr25

注：按照期货每日无负债结算的结算规则，“其他衍生工具-期货投资”与“证券清算款-期货每日无负债结算暂收暂付款”适用于金融资产与金融负债相抵销的情形，故将“其他衍生工具期货投资”的期末公允价值以抵销后的净额列报，净额为零。期货投资的公允价值变动金额为-7632640.66元，已包含在结算备付金中。

13易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

本基金本报告期末未持有基金。

5.10投资组合报告附注

5.10.1基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管

部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3其他资产构成

序号名称金额（人民币元）

1存出保证金45660821.70

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7其他-

8合计45660821.70

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额31365432720.00

报告期期间基金总申购份额931000000.00

减：报告期期间基金总赎回份额6467000000.00报告期期间基金拆分变动份额（份额减少-以“-”填列）

14易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

报告期期末基金份额总额25829432720.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期末持有报告期内持有基金份额变化情况基金情况投资者类别持有基金份额比期初份申购份赎回份持有份份额序号例达到或者超过额额额额占比

20%的时间区间

招商银行股份

有限公司－易方达中证海外2025年01月0166009

7900815600013558625.56

中国互联网501日~2025年03月45206.

3306.00000.008100.00%

交易型开放式31日00指数证券投资基金联接基金产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时

变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

注：申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券

投资基金注册的文件；

2.《易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金基金合

15易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告同》；

3.《易方达中证海外中国互联网50交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；

4.基金管理人业务资格批件和营业执照。

9.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇二五年四月二十二日

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