汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 1季度报告
汇添富恒生生物科技交易型开放式指数证券
投资基金（QDII）2025 年第 1 季度报告
2025年03月31日
基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2025 年 04 月 22 日汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 1季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年01月01日起至2025年03月31日止。
§2基金产品概况基金简
汇添富恒生生物科技 ETF称场内简恒生生物称基金主
513280
代码基金运交易型开放式作方式基金合同生效2022年07月05日日报告期末基金
305114457.00
份额总
额(份)投资目
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
标
投资策本基金主要采用完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构略建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调第 2 页 共 21 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 1季度报告整。但在因特殊情况（如流动性不足等）导致本基金无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近目标指数的表现。本基金的投资策略主要包括：资产配置策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、金融衍生工具投资策略、
参与境内融资投资策略、参与境内转融通证券出借业务策略、境内外存托凭证的投资策略。
业绩比经人民币汇率调整的恒生生物科技指数收益率较基准
本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。同时本基金为指数基金，主要采用完全复制法跟踪标的指风险收数表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。
益特征本基金主要投资于境外证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还将面临汇率风险、境外证券市场风险等特殊投资风险。
基金管汇添富基金管理股份有限公司理人基金托中国农业银行股份有限公司管人
境外资 英文名称:JPMorgan Chase & Co产托管
中文名称:摩根大通银行人
注：扩位证券简称：恒生生物科技 ETF。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2025年01月01日-2025年03月31主要财务指标
日)
1.本期已实现收益707538.63
2.本期利润49611960.73
3.加权平均基金份额本期利润0.1755
4.期末基金资产净值262265162.39
5.期末基金份额净值0.8596注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
第 3 页 共 21 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 1季度报告
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较份额净值份额净值增业绩比较基基准收益
阶段增长率标*－**－*
长率*准收益率*率标准差
准差*
*过去三
27.27%2.09%27.75%2.12%-0.48%-0.03%
个月过去六
14.46%1.97%14.49%2.01%-0.03%-0.04%
个月过去一
41.22%1.94%40.38%1.97%0.84%-0.03%
年自基金合同生
-14.04%2.08%-15.72%2.15%1.68%-0.07%效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
第 4 页 共 21 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 1季度报告
注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2022年07月05日）起6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
本基金各类份额自实际有资产之日起披露业绩数据。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业年限姓名职务说明
任职日期离任日期（年）国籍：中国。学历：复旦大学经济学硕士。从业资格：证券投资基金从业资格。
从业经历：2014年7月加入汇添富基金管理股份
有限公司，历任金融工程助理分
析师、指数与量化投资部分析师。2019年4月
15日至2023年
8月29日任中证
银行交易型开放本基金的2022年12式指数证券投资
乐无穹-11基金经理月07日基金联接基金的基金经理。2019年7月26日至
2024年4月19日任中证长三角一体化发展主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。
2019年10月8日至今任中证
800交易型开放
式指数证券投资基金的基金经理。2021年4月
29日至2022年
11月21日任汇
第 5 页 共 21 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 1季度报告添富中证人工智能主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年7月
8日至今任汇添
富中证沪港深互联网交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年7月
27日至今任汇添
富中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。
2021年9月27日至今任汇添富中证沪港深科技龙头交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年9月
29日至今任汇添
富中证800交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2021年9月
29日至2024年
9月29日任汇添
富中证沪港深科技龙头指数型发起式证券投资基金的基金经理。
2021年10月26日至2022年10月30日任汇添富恒生科技指数型发起式证券投
资基金（QDII）的基金经理。
2021年10月29日至今任汇添富
MSCI中国 A50 互联互通交易型开
第 6 页 共 21 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 1季度报告放式指数证券投资基金的基金经理。2021年12月28日至今任汇添富中证沪港深云计算产业指数型发起式证券投资基金的基金经理。2022年1月11日至2023年11月28日任
汇添富 MSCI中
国 A50互联互通交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2022年3月29日至2022年11月21日任汇添富中证人工智能主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。
2022年6月13日至2023年9月28日任中证长三角一体化发展主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。
2022年7月29日至2024年2月7日任汇添富中证1000交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年
8月31日至今任
汇添富恒生科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）的基金经理。2022年
10月31日至今
第 7 页 共 21 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 1季度报告任汇添富恒生科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）的基金经理。2022年
12月7日至今任
汇添富恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）的基金经理。2023年4月13日至今任汇添富恒生指数型证券投资
基金（QDII-LOF）的基金经理。2023年5月
24日至2024年
7月5日任汇添
富中证国新央企股东回报交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年6月19日至2024年7月9日任汇添富中证1000交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2023年8月23日至今任汇添富中证智能汽车主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年
12月28日至今
任汇添富国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2024年
2月5日至今任
汇添富 MSCI美
第 8 页 共 21 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 1季度报告国50交易型开放式指数证券投
资基金（QDII）的基金经理。
2024年3月1日
至今任汇添富恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）的基金经理。2024年4月1日至今任汇添富中证信息技术应用创新产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。
2024年4月19日至今任汇添富国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。
2024年10月28日至今任汇添富中证全指软件交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。
注:基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期。
非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。
证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的成员简介
注:本基金无境外投资顾问。
第 9 页 共 21 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 1季度报告
4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。
4.4公平交易专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，保障公平交易制度的执行和实现。具体情况如下：
一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，公平交易管控覆盖公司所有业
务类型、投资策略、投资品种，以及投资授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。
二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用
交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。
三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3日内、5日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行 T 检验。对于未通过 T检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。
四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量等综合判断交易是否涉及利益输送。
综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
4.4.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。
本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为0。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控，事后对交易时点、交易数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
此外，为防范基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的潜在利益冲突，本基金管理人从投资指令、交易行为、交易监测等多方面，对兼任组合进行监控管理和分析评估。本报告第 10 页 共 21 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 1季度报告期内兼任组合未出现违反公平交易或异常交易的情况。
4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2025 年 A 股市场经历年初大幅下挫之后整体震荡上行，季末再度有所回调，主要宽基
季度表现基本收平。但行业、风格有着显著分化。行业主题方面，科技、消费表现突出，风格上则倾向于小盘成长类。
对比来看，港股则普遍表现强势，AH 溢价自 2024 年的 150 左右显著收敛至 130 左右。
在新一轮 AI 科技浪潮的驱动下，港股大市值科技龙头企业开启定价重估行情，叠加基本面数据披露普遍超预期，一季度港股表现突出、强于 A股。
国内政策面来看，一季度主要关注两会。2025年经济增速目标依然维持在5%左右，但CPI 目标较上年下调至 2%、财政赤字率目标上调至 4%。一方面会议直面内外部困难，在全球外部环境越发复杂的背景下，科技发展、消费需求、出口贸易等多个领域或将面临压力；
另一方面，财政赤字率目标的上调，也有加大逆周期调节力度的意味。
然而国际比较来看，海外宏观不确定性或将高于国内。政府换届导致的政策更迭将影响全球经济的多个领域，主要发达经济体的衰退风险概率提升。一季度美联储1月、3月两次议息会议均维持基准利率不变，市场预计年内仍有可能降息，但时间或将推迟到年中甚至下半年。若核心经济指标走弱，则降息概率将提升。
国内资本市场来看，一季度处于业绩相对真空阶段。政策提振稳住市场基本盘，同时新一轮 AI 发展带来主题聚焦。科技领域以 DeepSeek 及相关国产 AI大模型为核心，扩散至 AI端侧应用、AI 应用软件及 AI 与医药、金融等结合的信息化领域。以 AI 为代表的科技发展是较为明确的国家战略方向，在生产效率提升、全球科技竞争中有着重要意义，长期来看依然空间广阔。此外，港股科技巨头在本轮 AI 发展中的地位被市场重新认知，模型技术和应用效果均有高质量表现。且港股科技巨头基本面相对扎实，相对美股同类企业又有估值较低的优势，在全球资金对中国资产的重新配置过程中，具有较强的吸引力。
本基金跟踪恒生生物科技指数，创新药企业含量高。当前港股医药估值仍处于历史较低水平，相对 A股折价高，随着医保政策边际缓和、创新药企出海提速，估值修复空间有望打开。
本基金本报告期基金份额净值增长率为27.27%。同期业绩比较基准收益率为27.75%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无。
第 11 页 共 21 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 1季度报告
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
金额占基金总资产的比例序号项目（人民币元）（%）
1权益投资259216228.7896.32
其中：普通股259216228.7896.32
存托凭证--
优先股--
房地产信托--
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4金融衍生品投资--
其中：远期--
期货--
期权--
权证--
5买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售-
-金融资产
6货币市场工具--
7银行存款和结算备付金合计9875544.313.67
8其他资产28839.610.01
9合计269120612.70100.00
注:本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币246672135.56元，占期末净值比例为94.05%。
第 12 页 共 21 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 1季度报告
5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
占基金资产净值比例国家（地区）公允价值（人民币元）
（％）
中国香港259216228.7898.84
合计259216228.7898.84
注：按公允价值占基金资产净值比例从大到小排序；国家（地区）类别根据其所在的证券交
易所确定；此处股票包括普通股和优先股；ADR、GDR 按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。
5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
5.3.1报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
占基金资产净值比例
行业类别公允价值（人民币元）
（％）
10能源--
15原材料--
20工业--
25可选消费--
30日常消费21364548.068.15
35医疗保健237556024.4590.58
40金融--
45信息技术--
50电信服务--
55公用事业--
60房地产--
合计258920572.5198.72
5.3.2报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
占基金资产净值比例
行业类别公允价值（人民币元）
（％）
10能源--
15原材料--
20工业--
25可选消费--
30日常消费--
第 13 页 共 21 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 1季度报告
35医疗保健295656.270.11
40金融--
45信息技术--
50电信服务--
55公用事业--
60房地产--
合计295656.270.11
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭
证投资明细
5.4.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存
托凭证投资明细公所占基司所属金资名证在国产净序称券证家数量公允价值（人公司名称（英文）值比
号（代券（（股）民币元）例中码市地
（％文场区
）
））药明香生港物中
226联
Wuxi Biologics 技 国 112400 28057907.8
19合10.70
Cayman Inc 术 香 0 9
HK 交有港易限所公司
第 14 页 共 21 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 1季度报告百香济港神中
616联
州国25613515.7
2 BeiGene Ltd 0 合 167000 9.77
有香8
HK 交限港易公所司香信港达中
180联
Innovent 生 国 22125495.2
31合5145008.44
Biologics Inc 物 香 3
HK 交制港易药所康方生物香科港技中
992联
（国16525116.8
4 Akeso Inc 6 合 235000 6.30
开香1
HK 交曼港易
）所有限公司
第 15 页 共 21 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 1季度报告石香药港集中
CSPC 109 联
团国28440012965170.8
5 Pharmaceutical 3 合 4.94
有香09
Group Ltd HK 交限港易公所司中国香生港物中
Sino 117 联
制国36080012485889.9
6 Biopharmaceutica 7 合 4.76
药香00
l Ltd HK 交有港易限所公司巨子香生港物中
236联
Giant Biogene 控 国 10493158.4
77合1614004.00
Holding Co ltd 股 香 8
HK 交有港易限所公司
8 Zai Lab Ltd 再 968 香 中 362900 9544507.70 3.64
第 16 页 共 21 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 1季度报告鼎8港国
医 HK 联 香药合港有交限易公所司翰森香制港药中
Hansoh 369 联集国
9 Pharmaceutical 2 合 414000 9360264.69 3.57
团香
Group Co Ltd HK 交有港易限所公司无锡药香明港康中
235联
1 WuXi AppTec Co 德 国
9合1216007765356.052.96
0 Ltd 新 香
HK 交药港易开所发股份
第 17 页 共 21 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 1季度报告有限公司
5.4.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股
票及存托凭证投资明细所公司在所属占基金序公司名称名称证券证国家数量公允价值资产净号（英文）（中代码券（地（股）（元）值比例文）市区）（％）场香港
New联
Horizon 诺辉 6606 中国
1合96500295656.270.11
Health 健康 HK 香港交
Ltd易所
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
第 18 页 共 21 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 1季度报告
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投
资明细
注:本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
注:本基金本报告期末未持有基金投资。
5.10投资组合报告附注
5.10.1
报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国人民银行及其派出机构、国家金
融监督管理总局（前身为中国银保监会）及其派出机构、中国证监会及其派出机构、国家市
场监督管理总局及机关单位、交易所立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3其他资产构成
序号名称金额（人民币元）
1存出保证金28839.61
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计28839.61
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
第 19 页 共 21 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 1季度报告
§6开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额307114457.00
本报告期基金总申购份额86000000.00
减：本报告期基金总赎回份额88000000.00
本报告期基金拆分变动份额-
本报告期期末基金份额总额305114457.00
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况
注：无
8.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准汇添富恒生香港上市生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）
募集的文件；
2、《汇添富恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金合同》；
3、《汇添富恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内汇添富恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）在规定报刊
上披露的各项公告；
6、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点
上海市黄浦区外马路728号汇添富基金管理股份有限公司
第 20 页 共 21 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 1季度报告
9.3查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。
汇添富基金管理股份有限公司
2025年04月22日
沪公网安备31011802005267号
