汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 2季度报告
汇添富恒生生物科技交易型开放式指数证券
投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告
2025年06月30日
基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2025 年 07 月 21 日汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 2季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年04月01日起至2025年06月30日止。
§2基金产品概况基金
汇添富恒生生物科技 ETF简称场内恒生生物简称基金主代513280码基金运作交易型开放式方式基金合同
2022年07月05日
生效日报告期末
基金341114457.00份额总额
第 2 页 共 22 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 2季度报告
(份)投资
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
目标
本基金主要采用完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。但在因特殊情况（如流动性不足等）导致本基金无法有效复制和跟踪标的指数时，基金投资
管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近策略
目标指数的表现。本基金的投资策略主要包括：资产配置策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、金融衍生工具投资策略、参与境内融资投资策略、参与
境内转融通证券出借业务策略、境内外存托凭证的投资策略。
业绩比较经人民币汇率调整的恒生生物科技指数收益率基准
本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。同时本基金为指数基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数表现，风险具有与标的指数相似的风险收益特征。
收益
本基金主要投资于境外证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场特征
波动风险等一般投资风险之外，本基金还将面临汇率风险、境外证券市场风险等特殊投资风险。
基金管理汇添富基金管理股份有限公司人基金托管中国农业银行股份有限公司人
境外 英文名称:JPMorgan Chase & Co资产
托管中文名称:摩根大通银行人
注：扩位证券简称：恒生生物科技 ETF。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2025年04月01日-2025年06主要财务指标
月30日)
1.本期已实现收益11302578.00
2.本期利润51205689.45
3.加权平均基金份额本期利润0.1632
4.期末基金资产净值348960018.97
5.期末基金份额净值1.0230
第 3 页 共 22 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 2季度报告注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*－**－*
增长率*率标准差
准差*率*
*过去三个
19.01%3.42%18.84%3.48%0.17%-0.06%
月过去六个
51.47%2.84%51.82%2.88%-0.35%-0.04%
月
过去一年80.90%2.41%79.67%2.45%1.23%-0.04%自基金合
同生效起2.30%2.22%0.16%2.28%2.14%-0.06%至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
第 4 页 共 22 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 2季度报告
注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2022年07月05日）起6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
本基金各类份额自实际有资产之日起披露业绩数据。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业年姓名职务说明
任职日期离任日期限（年）
国籍：中国。学历：
复旦大学经济学硕士。
从业资格：
证券投资基本基金的基2022年12乐无穹-11金从业资金经理月07日格。从业经历：2014年
7月加入汇
添富基金管理股份有限公司，历任第 5 页 共 22 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 2季度报告金融工程助
理分析师、指数与量化投资部分析师。2019年
4月15日至
2023年8月
29日任中证
银行交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2019年
7月26日至
2024年4月
19日任中证
长三角一体化发展主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。
2019年10月8日至今任中证800交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。
2021年4月
29日至2022年11月21日任汇添富中证人工智能主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年7月8日至今任汇添富中证沪港深互联网交易型开放式指数证券投
第 6 页 共 22 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 2季度报告资基金的基金经理。
2021年7月
27日至2025年5月16日任汇添富中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。
2021年9月
27日至今任
汇添富中证沪港深科技龙头交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年
9月29日至
今任汇添富中证800交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2021年9月29日至2024年9月29日任汇添富中证沪港深科技龙头指数型发起式证券投资基金的基金经理。
2021年10月26日至
2022年10月30日任汇添富恒生科技指数型发起式证券投资基金（QDII）的
第 7 页 共 22 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 2季度报告基金经理。
2021年10月29日至今任汇添富
MSCI中国
A50互联互通交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年
12月28日
至今任汇添富中证沪港深云计算产业指数型发起式证券投资基金的基金经理。
2022年1月
11日至2023年11月28日任汇添富
MSCI中国
A50互联互通交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。
2022年3月
29日至2022年11月21日任汇添富中证人工智能主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2022年
6月13日至
2023年9月
28日任中证
长三角一体化发展主题
第 8 页 共 22 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 2季度报告交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。
2022年7月
29日至2024年2月7日任汇添富中证1000交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年8月31日至今任汇添富恒生科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）的基金经理。
2022年10月31日至今任汇添富恒生科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）的基金经理。
2022年12月7日至今任汇添富恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）的基金经理。
2023年4月
13日至今任
汇添富恒生指数型证券投资基金
第 9 页 共 22 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 2季度报告
（QDII-LOF）的基金经理。2023年5月24日至2024年7月5日任汇添富中证国新央企股东回报交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年
6月19日至
2024年7月
9日任汇添
富中证1000交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。
2023年8月
23日至2025年5月9日任汇添富中证智能汽车主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年
12月28日
至今任汇添富国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。
2024年2月
5日至今任
汇添富 MSCI美国50交易型开放式指数证券投资
第 10 页 共 22 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 2季度报告基金（QDII）的基金经理。
2024年3月
1日至今任
汇添富恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）的基金经理。
2024年4月
1日至2025年5月9日任汇添富中证信息技术应用创新产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2024年
4月19日至
今任汇添富国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。
2024年10月28日至今任汇添富中证全指软件交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。
2025年6月
18日至今任
汇添富恒生港股通中国科技交易型
第 11 页 共 22 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 2季度报告开放式指数证券投资基金的基金经理。
注:基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期。
非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。
证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的成员简介
注:本基金无境外投资顾问。
4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，力争在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。
4.4公平交易专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，保障公平交易制度的执行和实现。具体情况如下：
一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，公平交易管控覆盖公司所有业
务类型、投资策略、投资品种，以及投资授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。
二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用
交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。
三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3日内、5日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行 T检验。对于未通过 T检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。
第 12 页 共 22 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 2季度报告
四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量等综合判断交易是否涉及利益输送。
综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
4.4.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。
本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有4次，投资组合因投资策略与其他组合发生反向交易。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控，事后对交易时点、交易数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
此外，为防范基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的潜在利益冲突，本基金管理人从投资指令、交易行为、交易监测等多方面，对兼任组合进行监控管理和分析评估。本报告期内兼任组合未出现违反公平交易或异常交易的情况。
4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2025年二季度全球市场经历多次冲击，主要包括关税政策和地缘冲突。
4月初，美国宣布进入国家紧急状态，声称巨额贸易逆差反映了贸易关系的不对等，将
对贸易伙伴征收对等关税。此次政策一部分是针对所有国家或地区征收的10%关税，另一部分是针对贸易逆差较大的国家或地区征收更高的差异化关税，从25%到46%不等。政策公布之后，多国陆续表态。我国对美国此次关税政策进行了有力回击，对原产于美国的所有进口商品关税进行调升，整体水平达到与美国此次关税加征后的对等幅度，并加强了稀土的出口管制。资本市场对此次关税反应较为剧烈，全球权益市场普遍下挫。
5月，经过反复拉扯，中美开展经贸会谈并取得一定进展，双方均大幅下调关税，争端得到有效缓和。至6月，美国与其他国家或地区的贸易谈判正陆续推进。市场风险偏好逐渐修复。
6月，贸易争端逐渐缓和，但中东地缘冲突引发新一轮冲击。
国内来看，A股和港股市场首先经历外部冲击大幅调整，之后震荡修复，至二季末基本收复至季初水平。结构上呈现哑铃形态，大盘及小微盘表现优于中盘。行业主题方面，大金融表现突出，科技类在一季度的强势行情之后转为平淡。
美国关税政策先大幅冲击市场，后逐渐缓和，但未来不确定性依然存在。尽管我国对美进出口依赖相对有限，依然有必要防范政策进一步发生变化的可能性。
第 13 页 共 22 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 2季度报告
宏观经济方面，二季度整体稳中向好。5月社零同比增长6.4%，表现超预期；工业生产增速相对稳健；投资略有下滑。经济温和修复的背景下，上市公司基本面预期表现稳健，A股主要宽基估值适中。港股头部公司基本面修复预期更强，且整体估值水平更低，性价比较高。
2025年以来我国创新药企出海继续提速，多笔大金额海外授权落地，创新能力获得全球认可。同时，多家港股头部创新药企业有望陆续从今年起利润转正。资本市场对创新药板块的认可度迅速提升，资金流入迅猛。本基金跟踪恒生生物科技指数，创新药企业含量高，能够较好把握我国创新药产业发展的机遇。
本基金本报告期基金份额净值增长率为19.01%。同期业绩比较基准收益率为18.84%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
金额占基金总资产的比例序号项目（人民币元）（%）
1权益投资342716904.5696.66
其中：普通股342716904.5696.66
存托凭证--
优先股--
房地产信托--
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4金融衍生品投资--
其中：远期--
期货--
期权--
第 14 页 共 22 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 2季度报告
权证--
5买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售-
-金融资产
6货币市场工具--
7银行存款和结算备付金合计11015586.893.11
8其他资产834257.800.24
9合计354566749.25100.00
注:本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币340708867.26元，占期末净值比例为97.64%。
5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布国家（地区）公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）
中国香港342716904.5698.21
合计342716904.5698.21
注：按公允价值占基金资产净值比例从大到小排序；国家（地区）类别根据其所在的证券交
易所确定；此处股票包括普通股和优先股；ADR、GDR 按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。
5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
5.3.1报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
占基金资产净值比例
行业类别公允价值（人民币元）
（％）
10能源--
15原材料--
20工业--
25可选消费--
30日常消费22986994.726.59
35医疗保健319437739.3091.54
40金融--
45信息技术--
50电信服务--
第 15 页 共 22 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 2季度报告
55公用事业--
60房地产--
合计342424734.0298.13
5.3.2报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
占基金资产净值比例
行业类别公允价值（人民币元）
（％）
10能源--
15原材料--
20工业--
25可选消费--
30日常消费--
35医疗保健292170.540.08
40金融--
45信息技术--
50电信服务--
55公用事业--
60房地产--
合计292170.540.08
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭
证投资明细
5.4.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存
托凭证投资明细公允价占基金公司名公司名所属国证券代所在证数量值（人资产净序号称（英称（中家（地码券市场（股）民币值比例文）文）区）元）（％）
Innove
nt 香港联 38072信达生1801中国香53250
1 Biolog 合交易 088.6 10.91
物制药 HK 港 0
ics 所 0
Inc
第 16 页 共 22 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 2季度报告
Wuxi药明生
Biolog 香港联 32619物技术2269中国香1394
2 ics 合交易 471.1 9.35
有限公 HK 港 500
Cayman 所 5司
Inc
BeOne百济神香港联30879
Medici 6160 中国香 22910
3州有限合交易520.78.85
nes HK 港 0公司所1
Ltd
CSPC
Pharma石药集香港联21403
ceutic 1093 中国香 3048
4团有限合交易101.76.13
al HK 港 000公司所2
Group
Ltd康方生物科技香港联21215
Akeso 9926 中国香 25300
5（开合交易012.06.08Inc HK 港 0
曼）有所3限公司
Sino中国生
Biopha 香港联 18678物制药1177中国香3894
6 rmaceu 合交易 961.1 5.35
有限公 HK 港 000
tical 所 6司
Ltd香港联15604
3SBio 三生制 1530 中国香 72350
7合交易171.24.47
Inc 药 HK 港 0所6
8 Hansoh 翰森制 3692 香港联 中国香 44600 12100 3.47
第 17 页 共 22 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 2季度报告
Pharma 药集团 HK 合交易 港 0 208.5
ceutic 有限公 所 8
al 司
Group
Co Ltd
Zai 再鼎医 香港联 10351
9688中国香41350
9 Lab 药有限 合交易 156.8 2.97
HK 港 0
Ltd 公司 所 7无锡药明康德
WuXi 香港联新药开2359中国香131409424
10 AppTec 合交易 2.70
发股份 HK 港 0 647.59
Co Ltd 所有限公司
5.4.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股
票及存托凭证投资明细占基金公司名公司名所属国公允价证券代所在证数量资产净序号称（英称（中家（地值码券市场（股）值比例文）文）区）（元）
（％）
New
Horizo 香港联诺辉健6606中国香29217
1 n 合交易 96500 0.08
康 HK 港 0.54
Health 所
Ltd
第 18 页 共 22 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 2季度报告
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投
资明细
注:本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
注:本基金本报告期末未持有基金投资。
5.10投资组合报告附注
5.10.1
报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国人民银行及其派出机构、国家金
融监督管理总局（前身为中国银保监会）及其派出机构、中国证监会及其派出机构、国家市
场监督管理总局及机关单位、交易所立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3其他资产构成
序号名称金额（人民币元）
1存出保证金0.45
2应收证券清算款-
3应收股利834257.35
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
7待摊费用-
第 19 页 共 22 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 2季度报告
8其他-
9合计834257.80
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额305114457.00
本报告期基金总申购份额114000000.00
减：本报告期基金总赎回份额78000000.00
本报告期基金拆分变动份额-
本报告期期末基金份额总额341114457.00
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况
报告期末持有基金报告期内持有基金份额变化情况情况持有基投资者金份额类别比例达期初份申购份赎回份持有份份额占序号
到或者额额额额比（%）
超过20%的时间
第 20 页 共 22 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 2季度报告区间中国农业银行股份有限公司
－汇添富恒生香港上2025年市生物4月16科技交日至508037370062319118271
134.67
易型开2025年800.00000.0000.00900.00放式指6月30数证券日投资基金发起式联接基金
（QDII）产品特有风险
1、持有人大会投票权集中的风险
当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
2、基金规模较小导致的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，基金持续稳定运作可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。
3、提前终止基金合同的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期第 21 页 共 22 页汇添富恒生生物科技 ETF2025年第 2季度报告
低于5000万元，进而可能导致本基金终止、转换运作方式或与其他基金合并。
8.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准汇添富恒生香港上市生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）
募集的文件；
2、《汇添富恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金合同》；
3、《汇添富恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内汇添富恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）在规定报刊
上披露的各项公告；
6、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点
上海市黄浦区外马路728号汇添富基金管理股份有限公司
9.3查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。
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2025年07月21日
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