华泰柏瑞中证港股通50交易型开放式指

数证券投资基金

2025年第1季度报告

2025年3月31日

基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2025年4月22日港股通502025年第1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年04月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中的财务资料未经审计。

本报告期自2025年1月1日起至2025年3月31日止。

§2基金产品概况基金简称港股通50

场内简称 港股通 50（扩位证券简称：港股通 50ETF）基金主代码513550基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2020年12月30日

报告期末基金份额总额2659992000.00份

投资目标紧密跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内。

投资策略本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整：当标的指数进行定期调整、指数样本空

间或者编制规则变更时，本基金将根据标的指数的编制规则及调整公告，及时进行投资组合的优化调整，尽量降低跟踪误差，力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内。

业绩比较基准中证港股通50指数收益率（使用估值汇率折算）

风险收益特征本基金属于股票型基金中的指数型基金，采用完全复制的被动式投资策略，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征：一方面，相对于混合型基金、债券型基金与货币市场基金而言，其风险和收益较高；另一方面，相对于采用抽样复制的指数型基金而言，其风险和收益特征将更能与标的指数保持基本一致。本基金可投资港股通标的股票，除需承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险，还需承担汇

第2页共12页港股通502025年第1季度报告率风险以及香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2025年1月1日-2025年3月31日）

1.本期已实现收益80531764.95

2.本期利润423478089.55

3.加权平均基金份额本期利润0.1525

4.期末基金资产净值2785695545.31

5.期末基金份额净值1.0473

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相

关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月16.99%1.62%16.60%1.64%0.39%-0.02%

过去六个月16.89%1.48%16.34%1.49%0.55%-0.01%

过去一年48.85%1.39%44.78%1.42%4.07%-0.03%

过去三年32.91%1.46%24.84%1.49%8.07%-0.03%自基金合同

4.73%1.46%-0.38%1.49%5.11%-0.03%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

第3页共12页港股通502025年第1季度报告

注：图示日期为2020年12月30日至2025年3月31日。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限上海交通大学经济学学士。曾任汇丰银行证券服务部证券结算师，2008年11月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，曾任交易部高级交易员，海外投资部基金经理助理。2017年7月起任华泰柏瑞新经济沪港深灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2019年8月起任华泰柏瑞亚洲领导企业混合型证券投资基金的基金经理。2020年12月起任华泰柏瑞中证港股通50交易型开放式指数证券投本基金的2020年12月何琦-16年资基金的基金经理。2021年1月起任华基金经理30日泰柏瑞中证沪港深互联网交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年

5月起任华泰柏瑞港股通时代机遇混合

型证券投资基金和华泰柏瑞南方东英恒生科技指数交易型开放式指数证券投资基金（QDII）的基金经理。2021年 9月至2024年9月，任华泰柏瑞中证港股通

50交易型开放式指数证券投资基金发起

式联接基金的基金经理。2022年1月起任华泰柏瑞中证港股通科技交易型开放

第4页共12页港股通502025年第1季度报告式指数证券投资基金的基金经理。2022年4月起任华泰柏瑞中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金（QDII）的基金经理。2022年 12月起任华泰柏瑞中证香港300金融服务交易

型开放式指数证券投资基金（QDII）的基金经理。2024年7月起任华泰柏瑞南方东英沙特阿拉伯交易型开放式指数证

券投资基金(QDII)基金经理。

伦敦政治经济学院金融数学硕士。曾任职于上海市虹口区金融服务局。2015年3月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，

历任指数投资部助理研究员、研究员。

2019年11月至2022年12月任上证中

小盘交易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。

2019年11月起任上证红利交易型开放

式指数证券投资基金的基金经理。2020年12月起任华泰柏瑞中证光伏产业交易

型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞中证港股通50交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年1月起任华泰柏瑞中证沪港深互联网交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年

2月至2024年5月任华泰柏瑞中证智能

本基金的2020年12月汽车主题交易型开放式指数证券投资基

李茜-10年基金经理30日金、华泰柏瑞中证动漫游戏交易型开放

式指数证券投资基金、华泰柏瑞中证稀土产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年3月至2025年1月任华泰柏瑞中证1000交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年3月起任华泰柏瑞中证物联网主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。

2021年9月至2024年9月任华泰柏瑞

中证港股通50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。

2021年11月起任华泰柏瑞上证红利交

易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2022年1月起任华泰柏瑞中证沪港深云计算产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年4月起任华泰柏瑞中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金

第5页共12页港股通502025年第1季度报告（QDII）的基金经理。2022年 12月起任华泰柏瑞中证香港300金融服务交易

型开放式指数证券投资基金（QDII）的基金经理。2023年5月起任华泰柏瑞中证中央企业红利交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年6月起任华泰柏瑞中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2023年9月起任华泰柏瑞中证沪港深云计算产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2023年12月起任华泰柏瑞中证中央企业红利交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。

2024年 3月起任华泰柏瑞中证 A50交易

型开放式指数证券投资基金的基金经理。2024年 4月起任华泰柏瑞中证 A50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2024年9月起任华泰柏瑞恒生港股通高股息低波动交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2024年12月起任华泰柏瑞恒生创新药交易型开放式指数证券投资基金

(QDII)基金的基金经理。2024年 12月起任华泰柏瑞上证180交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2025年1月起任华泰柏瑞上证180交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。

第6页共12页港股通502025年第1季度报告首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边

交易量超过该证券当日成交量的5%。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

农历过年期间 Deepseek行情引爆，市场呈现较为明显的结构性行情。DeepSeek R1发布以来受到世界瞩目，其通过在架构设计、训练策略、算法优化以及硬件适配等多方面的创新达到了比肩 OpenAI o1的性能。中国市场相关板块受提振明显，全球投资者持续参与中国科技估值重估行情，港股科技互联网公司的估值显著修复。一方面，港股市场估值中枢不断下移，处于估值洼地，或有较大估值修复空间。另一方面，港股“AI”含量较高，港股包含较多属于人工智能基础层、技术层、应用层的个股。展望后市，估值修复不会一蹴而就，从节奏而言，短期过快的上涨之后可能面临获利资金兑现、短期基本面兑现、海外噪声等多方面压力。中期看，更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，为市场提供了较为清晰明确的信号，港股市场整体改善和投资者风险偏好边际提高仍是共识，左侧布局或仍是较为有效的策略。

我们严格按照基金合同的规定，紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内，本基金的日均绝对跟踪偏离度为0.026%，期间日跟踪误差为0.049%，较好地实现了本基金的投资目标。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.0473元，本报告期基金份额净值增长率为16.99%，业绩比较基准收益率为16.60%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

第7页共12页港股通502025年第1季度报告占基金总资产的比例

序号项目金额（元）

（%）

1权益投资2752392915.7598.74

其中：股票2752392915.7598.74

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计26950204.420.97

8其他资产8277405.050.30

9合计2787620525.22100.00

注：1.上述股票投资不包括可退替代款估值增值。

2.通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币2752392915.75元，占基金资产净

值的比例为98.80%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

10能源85712995.173.08

15原材料--

20工业22626575.400.81

25可选消费778128590.5127.93

30主要消费24024351.910.86

35医药卫生46892532.881.68

40金融1068706856.1438.36

45信息技术175875602.846.31

50通信服务439952809.5215.79

55公用事业44126193.761.58

60房地产66346407.622.38

第8页共12页港股通502025年第1季度报告

合计2752392915.7598.80

注：以上分类采用中证行业分类标准。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投

资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1 09988 阿里巴巴-W 2964800 350208817.15 12.57

200700腾讯控股615144282133648.7510.13

300005汇丰控股3462578281671940.9310.11

4 03690 美团-W 1221755 175660163.56 6.31

5 01810 小米集团-W 3510670 159395778.53 5.72

600939建设银行24137945153253512.125.50

701299友邦保险2175000117619297.654.22

800941中国移动123938895845783.073.44

901211比亚迪股份24600089171955.503.20

1001398工商银行1742844889102560.463.20

注：上述股票价值不包括可退替代估增。

5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投

资明细

注：本基金本报告期末未持有积极投资的股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

第9页共12页港股通502025年第1季度报告

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，建设银行在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同及公司投资制度的要求。

报告期内基金投资的前十名证券的其他发行主体，没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金0.96

2应收证券清算款-

3应收股利8277404.09

4应收利息-

第10页共12页港股通502025年第1季度报告

5应收申购款-

6其他应收款-

7其他-

8合计8277405.05

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

注：截至本报告期末，本基金未持有积极投资的股票。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额3015992000.00

报告期期间基金总申购份额211000000.00

减：报告期期间基金总赎回份额567000000.00报告期期间基金拆分变动份额（份额减-少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额2659992000.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况注：无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注：无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

第11页共12页港股通502025年第1季度报告

8.2影响投资者决策的其他重要信息注：无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、本基金的中国证监会批准募集文件

2、本基金的《基金合同》

3、本基金的《招募说明书》

4、本基金的《托管协议》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本基金的公告

9.2存放地点

上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层托管人住所

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。客户服务热线：400-888-0001（免长途费）021-

3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com

华泰柏瑞基金管理有限公司

2025年4月22日