兴银中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金

2025年第3季度报告

2025年09月30日

基金管理人:兴银基金管理有限责任公司

基金托管人:兴业银行股份有限公司

报告送出日期:2025年10月28日兴银中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金2025年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据基金合同规定，于2025年10月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 兴银中证港股通科技 ETF场内简称香港科技基金主代码513560基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2023年01月31日

报告期末基金份额总额538386000.00份

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误投资目标差的最小化。

本基金采用完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。但在因特殊情况（如流动性不足等）导致本基金无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近目投资策略标指数的表现。

特殊情况包括但不限于以下情形：（1）法律法

规的限制；（2）标的指数成份股流动性严重不

足；（3）标的指数的成份股票长期停牌；（4）其它合理原因导致本基金管理人对标的指数的跟踪构成严重制约等。

本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过

0.35%，年跟踪误差不超过4%。如因标的指数

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编制规则调整等其他原因，导致基金跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施，避免跟踪偏离度和跟踪误差的进一步扩大。

业绩比较基准中证港股通科技指数收益率

本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。同时本基金为指数基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数表现，具有与标的指数相似风险收益特征的风险收益特征。

本基金可投资港股通标的股票，除需承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险，还需承担汇率风险以及香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

基金管理人兴银基金管理有限责任公司基金托管人兴业银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元主要财务指标报告期（2025年07月01日-2025年09月30日）

1.本期已实现收益481163.91

2.本期利润146799186.52

3.加权平均基金份额本期利润0.3239

4.期末基金资产净值872333191.41

5.期末基金份额净值1.6203

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除

相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所

列数字；

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*-**-*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月23.40%1.40%24.11%1.45%-0.71%-0.05%

过去六个月23.96%2.23%25.79%2.30%-1.83%-0.07%

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过去一年60.71%2.22%60.54%2.28%0.17%-0.06%

自基金合同62.03%2.00%51.34%2.09%10.69%-0.09%生效起至今

注：1、本基金成立于2023年1月31日；2、比较基准：中证港股通科技指数收益率。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金成立于2023年1月31日；2、比较基准：中证港股通科技指数收益率。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限姓名职务证券从业年限说明任职日期离任日期

硕士研究生，金融风险管理

师（FRM），具有基金从业资格。曾任平安本基金的基金

刘帆2023-01-31-9年基金管理有限经理公司中央交易

室交易员、

ETF指数投资中心研究员兼基金经理助

第3页，共11页兴银中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金2025年第3季度报告理。2020年

11月加入兴

银基金管理有

限责任公司，现任指数与量化投资部基金经理。

硕士研究生，特许金融分析

师（CFA），具有基金从业资格。曾任湘财证券研究所金融工程分析师。2015年

7月加入兴银

本基金的基金

林学晨2024-03-05-11年基金管理有限经理

责任公司，历任中央交易室衍生品交易

员、衍生品业务部投资经理

助理、投资经理；现任指数与量化投资部基金经理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况注：无。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规的规定，基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或损害基金持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

第4页，共11页兴银中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金2025年第3季度报告

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析，确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金管理人制定了异常交易监控管理的制度，并根据法律法规及监管规定结合实践予以修订完善。本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

今年以来，港股科技板块表现积极，本轮行情主要由内外部多重利好因素共同驱动，核心驱动力源于流动性环境趋于宽松、基本面持续改善以及估值修复潜力的共同作用。从外部环境看，美联储于9月开启降息周期，标志着全球流动性进入新一轮宽松阶段，推动国际资金重新进行资产配置。

在此过程中，资讯科技业与工业成为外资回流的主要方向，港股科技龙头公司获得重点增持。南向资金持续流入，规模创历史新高，叠加港股 ETF 产品备受市场关注，共同为市场注入了充裕的流动性。此外，科技板块亦受益于人工智能技术的持续突破与实际应用落地，互联网龙头企业通过降本增效实现业绩超预期增长，而港股通科技指数当前估值处于近五年较低位分位数，显著低于 A 股及美股同类板块，具备较强的估值修复动力。行业层面，创新药企业出海进程加快、新消费需求持续升级等基本面亮点，与港股其他板块形成协同效应，共同推动市场在一季度冲高、年中经历震荡后逐步企稳回升。其中，科技、医疗等成长板块成为引领市场上涨的核心引擎。

展望四季度，随着美联储于9月重启降息，预计将进一步推动资金从估值偏高的美国市场流向包括港股在内的新兴市场，以寻求更高回报。港股在全球主要股市中估值偏低，配置性价比凸显，有望成为全球资金重点关注区域。同时，港股市场整体盈利能力稳健，互联网、新消费、创新药等资产具备稀缺性，长期配置价值依然显著。

报告期内，产品紧密跟踪标基准指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，兴银中证港股通科技 ETF基金份额净值为 1.6203元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为23.40%，同期业绩比较基准收益率为24.11%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

第5页，共11页兴银中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金2025年第3季度报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额(元)

（%）

1权益投资852067118.3897.62

其中：股票852067118.3897.62

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的

--买入返售金融资产银行存款和结算备付

720594625.322.36

金合计

8其他资产205070.910.02

9合计872866814.61100.00

注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币852067118.38元，占期末净值比例为

97.68%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末（指数投资）按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例

代码行业类别公允价值(元)

（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 - -

D 电力、热力、燃气及 - -水生产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮 - -政业

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信 - -息技术服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务 - -

第6页，共11页兴银中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金2025年第3季度报告业

N 水利、环境和公共设 - -施管理业

O 居民服务、修理和其 - -他服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计--

注：本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.2报告期末（积极投资）按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

原材料3197182.920.37

非日常生活消费品303763943.8434.82日常消费品24241088.902.78

医疗保健123214719.0314.12

工业4336764.560.50

信息技术237999249.1027.28

通讯业务155314170.0317.80

合计852067118.3897.68

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

值比例(%)

109988阿里巴巴－Ｗ650100105054508.12.04

75

200700腾讯控股14710089040474.310.21

5

301810小米集团－Ｗ140900069464996.27.96

8

400981中芯国际90100065437430.67.50

6

501211比亚迪股份－58300058655860.86.72

一百7

603690美团－Ｗ51410049048435.35.62

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8

701024快手－Ｗ56430043585464.35.00

4

809868小鹏汽车－Ｗ35750030403261.13.49

0

902269药明生物76350028565528.23.27

3

1001801信达生物32050028207612.63.23

8

注：所用证券代码采用当地市场代码。

5.3.2积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

占基金资产净

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

值比例(%)

102268药明合联50035743.170.00

206160百济神州10018734.350.00

306606诺辉健康19000173.470.00

注：所用证券代码采用当地市场代码。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

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5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品。本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险等，主要采用流动性好、交易活跃的股指期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

报告期内未进行国债期货投资。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价无。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受

到公开谴责、处罚的情形说明无。

5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明无。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金0.75

2应收证券清算款-

3应收股利205070.16

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7其他-

8合计205070.91

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元流通受限部分占基金资产净流通受限情况序号股票代码股票名称

公允价值值比例（%）说明

106606诺辉健康173.470停牌

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额408386000.00

报告期期间基金总申购份额130000000.00

减：报告期期间基金总赎回份额-报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以-“-”填列）

报告期期末基金份额总额538386000.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额867300.00

报告期期间买入/申购总份额-

报告期期间卖出/赎回总份额-

报告期期末管理人持有的本基金份额867300.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比0.16例（%）

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

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注：本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金交易本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本基金本报告期内单一投资者持有基金份额比例未出现超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会准予基金募集注册的文件

2.《兴银中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金基金合同》

3.《兴银中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金托管协议》

4.《兴银中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》

5.基金管理人业务资格批件、营业执照

6.报告期内在指定信息披露媒体上公开披露的各项公告

7.中国证监会规定的其他备查文件

9.2存放地点

基金管理人处、基金托管人处。

9.3查阅方式

投资者可登录基金管理人网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。投资者对本报告书如有疑问，可拨打客服电话（40000-96326）咨询本基金管理人。

兴银基金管理有限责任公司

二〇二五年十月二十八日

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