博时恒生港股通高股息率交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

博时恒生港股通高股息率交易型开放式指

数证券投资基金

2025年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：中国国际金融股份有限公司

报告送出日期：二〇二六年一月二十二日博时恒生港股通高股息率交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国国际金融股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称博时恒生高股息 ETF

场内简称港股红利 ETF博时基金主代码513690交易代码513690基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2021年5月11日

报告期末基金份额总额5123979850.00份

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

基金主要采用完全复制法进行投资，即按照成份股在标的指数中的基准权重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。在正常情况下，本基金力争控制投资组合的净值增长率与业绩比较基准之间的预期日均跟踪偏离度的绝对值小于0.35%，预期年化跟踪误差不超过投资策略4%。如因标的指数编制规则调整等其他原因，导致基金日均跟踪偏离度和跟踪误差变大，基金管理人应采取合理措施，避免日均跟踪偏离度和跟踪误差的进一步扩大。其他投资策略包括：债券（含可转换债券）投资策略、资产支持证券的投资策略、非成份股的股票投资策略、存托凭证投资策略、衍生

品投资策略、融资、融券及转融通证券出借策略、流通受限证券投资策略等。

本基金的业绩比较基准为恒生港股通高股息率指数收益率（经估值汇率调整业绩比较基准后）。

本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券风险收益特征

型基金与货币市场基金。本基金为被动式投资的股票型指数基金，跟踪恒生

1博时恒生港股通高股息率交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

港股通高股息率指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。

基金管理人博时基金管理有限公司基金托管人中国国际金融股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期主要财务指标

(2025年10月1日-2025年12月31日)

1.本期已实现收益84765632.45

2.本期利润94849190.85

3.加权平均基金份额本期利润0.0177

4.期末基金资产净值5526118025.91

5.期末基金份额净值1.0785

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相

关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*-**-*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月2.05%0.82%1.68%0.82%0.37%0.00%

过去六个月7.03%0.77%5.46%0.79%1.57%-0.02%

过去一年22.27%1.00%17.24%1.02%5.03%-0.02%

过去三年48.55%1.10%28.33%1.12%20.22%-0.02%自基金合同生

12.42%1.28%-23.19%1.36%35.61%-0.08%

效起至今

2博时恒生港股通高股息率交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限

万琼女士，硕士。2004年起先后在中企动力科技股份有

限公司、华夏基金工作。2011年加入博时基金管理有限公司。历任投资助理、基金经理助理、博时富时中国 A股

指数证券投资基金(2017年9月29日-2019年9月5日)、指数与量上证超级大盘交易型开放式

化投资部指数证券投资基金(2015年6万琼投资总监2021-05-11-18.8月8日-2019年10月11日)、

助理/基金博时上证超级大盘交易型开经理放式指数证券投资基金联接

基金(2015年6月8日-2019年10月11日)、博时恒生沪深港通大湾区综合交易型开放式指数证券投资基金

(2020年4月30日-2022年5月27日)、博时上证自然资源交易型开放式指数证券投

资基金联接基金(2015年6

3博时恒生港股通高股息率交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

月8日-2022年7月7日)、上证自然资源交易型开放式

指数证券投资基金(2015年6月8日-2022年7月7日)、博时中证可持续发展100交易型开放式指数证券投资基

金(2020年1月19日-2023年3月8日)、博时中证红利交易型开放式指数证券投资

基金(2020年3月20日-2023年3月8日)、博时沪深300交易型开放式指数证券投资

基金(2020年4月3日-2023年3月8日)、博时创业板指

数证券投资基金(2021年4月2日-2023年3月8日)、博时纳斯达克100指数型发

起式证券投资基金（QDII）

(2022年7月26日-2023年9月25日)、博时中证港股通消费主题交易型开放式指数

证券投资基金(2022年3月3日-2024年11月8日)的基金经理。现任指数与量化投资部投资总监助理兼博时标普

500交易型开放式指数证券

投资基金联接基金(2015年

10月8日—至今)、博时标普

500交易型开放式指数证券

投资基金(2015年10月8日

—至今)、博时中证500交易型开放式指数证券投资基金

(2019年8月1日—至今)、博时中证500交易型开放式指数证券投资基金发起式联

接基金(2019年12月30日—

至今)、博时恒生医疗保健交易型开放式指数证券投资基

金(QDII)(2021 年 3 月 18 日

—至今)、博时恒生港股通高股息率交易型开放式指数证

券投资基金(2021年5月11日—至今)、博时恒生科技交易型开放式指数证券投资基

4博时恒生港股通高股息率交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

金(QDII)(2021 年 5 月 17 日

—至今)、博时中证全球中国教育主题交易型开放式指数

证券投资基金 (QDII)(2021年6月8日—至今)、博时恒生科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII） (2021 年 12 月 21日—至今)、博时恒生医疗保健交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金

(QDII)(2021年 12月 28日—

至今)、博时恒生港股通高股息率交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金

(2022年1月10日—至今)、博时纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金（QDII）(2023年 4月 19日

—至今)、博时纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）(2023年 9月 26日

—至今)、博时创业板综合交易型开放式指数证券投资基

金(2025年8月15日—至

今)、博时创业板综合交易型开放式指数证券投资基金联

接基金(2025年12月2日—

至今)的基金经理。

王萌先生，博士。2016年毕业后加入博时基金管理有限公司。现任博时恒生港股通高股息率交易型开放式指数

证券投资基金(2025年4月

16日—至今)、博时中证全指

自由现金流交易型开放式指

王萌基金经理2025-04-16-9.4

数证券投资基金(2025年6月30日—至今)、博时恒生港股通创新药精选交易型开放式指数证券投资基金

(2025年7月23日—至今)、博时中证全指自由现金流交易型开放式指数证券投资基

5博时恒生港股通高股息率交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

金联接基金(2025年9月1日—至今)、博时国证工业软件主题交易型开放式指数证

券投资基金(2025年11月12日—至今)的基金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共7次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

国内方面：2025年 12月，制造业 PMI回升至 50.1，规模以上工业增加值同比增长在 5%左右，较 11月略有回升。制造业投资，尤其是高端制造及高精尖技术领域，有望实现乐观增速。在全球科技博弈的背景下，国产替代和自主可控的需求有望支撑电子、通信及航空航天等重点科技板块的长期增长。房地产以及国内固定资产投资面临压力，在稳楼市相关政策推动下，房地产市场调整逐步趋稳；以旧换新等补贴政策助力家用电器消费需求释放。

海外方面：美国关税政策调整与通胀回落形成博弈，美联储延续降息周期。美国2025年三季度实际GDP年化季环比增长 4.3%超出预期，消费韧性和进口缩量为主要支撑；制造业 PMI保持扩张，高技术制造业持续领跑，消费信心边际改善。

市场方面：四季度 A股市场整体偏震荡，行业板块间出现较大分化。周期板块和高端制造产业整体表

6博时恒生港股通高股息率交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告现优异，石油石化、国防军工、有色金属、通信等行业涨幅居前。TMT内部走势分化，除了光模块及相关产业链表现良好，计算机、传媒和电子行业表现欠佳。地产板块表现落后。港股市场同样进入震荡盘整阶段，行业之间分化严重，港股通创新药、恒生科技等指数回调明显。有色金属、石油石化、银行及交通运输行业表现优异，医疗保健和消费板块表现落后。

恒生港股通高股息率指数作为价值型策略指数，当前成份股的估值水平相对较低，具有相对不错的股息率水平。该指数在过往历史表现中，长期表现相对稳健，具备长期投资价值。

本基金为被动跟踪指数的基金。其投资目的是尽量减少和标的指数的跟踪误差，取得标的指数所代表的市场平均回报。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至2025年12月31日，本基金基金份额净值为1.0785元，份额累计净值为1.1153元。报告期内，本基金基金份额净值增长率为2.05%，同期业绩基准增长率1.68%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)

1权益投资5470336225.7395.45

其中：股票5470336225.7395.45

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资产--

7银行存款和结算备付金合计134862261.672.35

8其他各项资产125668084.632.19

9合计5730866572.03100.00

注：权益投资中通过港股通机制投资香港股票金额5470336225.73元，净值占比98.99%。

7博时恒生港股通高股息率交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

电信业务387292354.127.01

房地产801910316.0514.51

非日常生活消费品124218545.962.25

工业1051670719.2219.03

公用事业604826358.1310.94

金融1075234125.8119.46

能源938697515.1616.99日常消费品325058314.845.88

原材料161427976.442.92

合计5470336225.7398.99

注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(％)

11919中远海控16706000207476408.153.75

东方海外国

203161690500191472433.613.46

际

31171兖矿能源18639500161958175.612.93

41378中国宏桥5479000161427976.442.92

兖煤澳大利

536686924000160224797.072.90

亚

61308海丰国际5802000145999840.782.64

70008电讯盈科29297000142892836.242.59

中国石油化

8038631620000133374342.592.41

工股份

90101恒隆地产17045000132554263.992.40

101088中国神华3772500132207021.062.39

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

8博时恒生港股通高股息率交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚

的投资决策程序说明

本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国石油化工股份有限公司在报告编制前一年受到东乌珠穆沁旗应急管理局、宁波海事局的处罚，在报告编制前一年受到达州市生态环境局的通报批评。中国神华能源股份有限公司在报告编制前一年受到伊金霍洛旗乌兰木伦镇人民政府、榆林市生态环境局、榆林市能源

局、鄂尔多斯市应急管理局的处罚。兖矿能源集团股份有限公司在报告编制前一年受到济宁市城乡水务局、济宁市能源局的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。

9博时恒生港股通高股息率交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。本

基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金7267.69

2应收证券清算款110801505.11

3应收股利14859311.83

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计125668084.63

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额4969479850.00

报告期期间基金总申购份额634500000.00

减：报告期期间基金总赎回份额480000000.00

报告期期间基金拆分变动份额-

本报告期期末基金份额总额5123979850.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

10博时恒生港股通高股息率交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是公司的使命。

公司的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2025年12月31日，博时基金管理有限公司共管理403只公募基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾16746亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金管理有限公司公募资产管理总规模逾6938亿元人民币，累计分红逾2258亿元人民币，是目前我国资产管理规模领先的基金公司之一。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准博时恒生港股通高股息率交易型开放式指数证券投资基金设立的文件

2、《博时恒生港股通高股息率交易型开放式指数证券投资基金基金合同》

3、《博时恒生港股通高股息率交易型开放式指数证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

5、博时恒生港股通高股息率交易型开放式指数证券投资基金各年度审计报告正本

6、报告期内博时恒生港股通高股息率交易型开放式指数证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司博时一线通：95105568（免长途话费）