华宝中证港股通互联网交易型开放式指数

证券投资基金

2025年第4季度报告

2025年12月31日

基金管理人：华宝基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2026 年 1 月 22 日华宝中证港股通互联网 ETF2025 年第 4 季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年01月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年10月01日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 华宝中证港股通互联网 ETF

场内简称 港股互联网 ETF基金主代码513770基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2022年2月9日

报告期末基金份额总额23612137878.00份

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

投资策略本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。

本基金通过港股通投资标的指数的成份股、备选成份股。

本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数成份股及其权重构建基金的股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整。

业绩比较基准中证港股通互联网指数收益率

风险收益特征本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。

本基金为被动式投资的股票型指数基金，主要采用组合复制策略，跟踪标的指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。

本基金主要通过港股通机制投资于香港证券市场中具有良好流动性的金融工具。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人华宝基金管理有限公司

第 2 页 共 13 页华宝中证港股通互联网 ETF2025 年第 4 季度报告基金托管人中国工商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2025年10月1日-2025年12月31日）

1.本期已实现收益7092609.34

2.本期利润-2552475742.42

3.加权平均基金份额本期利润-0.1247

4.期末基金资产净值12343079645.46

5.期末基金份额净值0.5227

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润等于本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月-19.97%1.55%-19.77%1.56%-0.20%-0.01%

过去六个月-2.71%1.55%-2.34%1.56%-0.37%-0.01%

过去一年22.70%2.24%23.89%2.25%-1.19%-0.01%

过去三年18.92%2.15%18.94%2.17%-0.02%-0.02%

过去五年------自基金合同

4.54%2.51%3.91%2.55%0.63%-0.04%

生效起至今

注：（1）基金业绩基准：中证港股通互联网指数收益率；

（2）净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如非交易日）。

第 3 页 共 13 页华宝中证港股通互联网 ETF2025 年第 4 季度报告

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

注：按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定，截至2022年08月09日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限硕士。2009年7月加入华宝基金管理有限公司，先后担任助理产品经理、数量分析师、投资经理助理、投资经理等职务。

2015年11月起任上证180价值交易型开

放式指数证券投资基金、华宝上证180价值交易型开放式指数证券投资基金联

接基金基金经理，2016年8月起任华宝本基金基中证全指证券公司交易型开放式指数证

丰晨成2022-02-09-17年金经理券投资基金基金经理，2018年4月至2021年1月任华宝中证500指数增强型发起式

证券投资基金基金经理，2018年6月起任华宝中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理，2018年8月至2020年11月任华宝中证1000指数分级证券投资基金基金经理，2020年11月至2025年1月任华第 4 页 共 13 页华宝中证港股通互联网 ETF2025 年第 4 季度报告宝中证1000指数证券投资基金基金经理，2022年2月起任华宝中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2022年9月至2023年3月任华宝标普中国 A股质量价值指数证券投资

基金(LOF)基金经理，2022年 12月起任华宝中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理，2025年3月起任华宝上证科创板人工智能交易型开放式指数证券投资基金

基金经理，2025年6月起任华宝中证银行交易型开放式指数证券投资基金、华宝中证银行交易型开放式指数证券投资基

金联接基金基金经理，2025年6月起任华宝恒生港股通创新药精选交易型开放

式指数证券投资基金基金经理，2025年7月起任华宝上证科创板人工智能交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基

金基金经理，2025年9月起任华宝恒生港股通创新药精选交易型开放式指数证

券投资基金发起式联接基金基金经理，

2025年12月起任华宝中证港股通汽车产

业主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理。

博士。先后在德亚投资(美国)、华宝基金、汇丰证券(美国)从事风险管理、投资研究等工作。2011年6月再次加入华宝基金管理有限公司，历任首席策略分析师、策略部总经理、海外投资部总经理、公司总

经理助理兼国际业务部总经理，现任华宝基金管理有限公司首席投资官兼国际业务部总经理。2013年6月至2015年11本基金基月任华宝兴业成熟市场动量优选证券投

金经理、

资基金基金经理，2014年9月起任华宝首席投资

周晶2022-02-09-22年标普石油天然气上游股票指数证券投资

官、国际

基金(LOF)基金经理，2015年 9月至 2017业务部总年8月任华宝兴业中国互联网股票型证经理

券投资基金基金经理，2016年3月起任华宝标普美国品质消费股票指数证券投

资基金(LOF)基金经理，2016年 6月起任华宝港股通标普香港上市中国中小盘指

数证券投资基金(LOF)基金经理，2017年

4月至2025年11月任华宝港股通恒生中

国(香港上市)30指数证券投资基金

(LOF)基金经理，2018年 3月至 2023年 3第 5 页 共 13 页华宝中证港股通互联网 ETF2025 年第 4 季度报告月任华宝港股通恒生香港35指数证券投

资基金(LOF)基金经理，2018年 10月起任华宝标普沪港深中国增强价值指数证

券投资基金(LOF)基金经理，2019年 11月起任华宝致远混合型证券投资基金（QDII）基金经理，2020年 11月至 2023年11月任华宝英国富时100指数发起式

证券投资基金基金经理，2022年2月起任华宝中证港股通互联网交易型开放式

指数证券投资基金基金经理，2022年9月起任华宝海外中国成长混合型证券投

资基金基金经理，2022年12月起任华宝中证港股通互联网交易型开放式指数证

券投资基金发起式联接基金基金经理，

2023年3月起任华宝纳斯达克精选股票

型发起式证券投资基金（QDII）基金经理，

2023年4月起任华宝海外科技股票型证

券投资基金（QDII-LOF）基金经理，2023年5月起任华宝海外新能源汽车股票型

发起式证券投资基金（QDII）基金经理，

2025年11月起任华宝港股通恒生中国（香港上市）30交易型开放式指数证券

投资基金联接基金（LOF）基金经理。

硕士。曾在开源证券从事研究分析工作，2023年3月加入华宝基金管理有限公司，

历任分析师、基金经理助理等职务。2025年5月起任华宝创业板人工智能交易型

开放式指数证券投资基金、华宝上证科创板人工智能交易型开放式指数证券投资

基金、华宝中证电子50交易型开放式指

数证券投资基金、华宝中证大数据产业交

易型开放式指数证券投资基金、华宝国证通用航空产业交易型开放式指数证券投

本基金基资基金、华宝中证港股通互联网交易型开

曹旭辰2025-05-22-6年金经理放式指数证券投资基金基金经理，2025年6月起任华宝创业板人工智能交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基

金、华宝中证港股通互联网交易型开放式

指数证券投资基金发起式联接基金、华宝中证电子50交易型开放式指数证券投资

基金发起式联接基金基金经理，2025年7月起任华宝中证金融科技主题交易型开

放式指数证券投资基金发起式联接基金、华宝中证金融科技主题交易型开放式指

数证券投资基金基金经理，2025年11月第 6 页 共 13 页华宝中证港股通互联网 ETF2025 年第 4 季度报告起任华宝中证港股通信息技术综合交易

型开放式指数证券投资基金基金经理，

2026年1月起任华宝中证全指电力公用

事业交易型开放式指数证券投资基金基金经理。

注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。

2、证券从业含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期内，本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评

价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

第 7 页 共 13 页华宝中证港股通互联网 ETF2025 年第 4 季度报告

2025年四季度，受到流动性的影响，港股整体表现偏弱。人工智能仍是全球市场的主要投资方向，但海外人工智能板块表现显著强于国产人工智能板块。市场方面，2025年四季度，有色金属、石油石化、通信、军工等行业表现较好，医药、房地产、美容美护、计算机等行业表现相对较弱。本报告期中，具有大盘蓝筹股特征的沪深300指数下跌了0.23%，代表港股科技产业的恒生科技指数下跌了14.69%。

在本报告期中，中证港股通互联网指数累计下跌了18.90%。2025年国内互联网公司既面对着竞争加剧的压力，又需要对 AI业务进行大的投入，而 2026年反内卷或将帮助竞争成本的下降，且 AI业务的变现方式也预将更为丰富。

本报告期本基金为正常运作期，我们在操作中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期基金份额净值增长率为-19.97%，业绩比较基准收益率为-19.77%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资12290323479.0898.73

其中：股票12290323479.0898.73

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计158165520.961.27

8其他资产207908.540.00

9合计12448696908.58100.00

第 8 页 共 13 页华宝中证港股通互联网 ETF2025 年第 4 季度报告

注：1、此处股票投资项含可退替代款估值增值，而“报告期末按行业分类的股票投资组合”的合计项不含可退替代款估值增值，两者在金额上可能不相等。

2、通过港股通交易机制投资的港股公允价值为12290323479.08元，占基金资产净值的比例为

99.57%。

3、本基金本报告期末“固定收益投资”、“买入返售金融资产”、“银行存款和结算备付金合计”等

项目的列报金额已包含对应的“应计利息”和“减值准备”（若有），“其他资产”中的“应收利息”指本基金截至本报告期末已过付息期但尚未收到的利息金额（下同）。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票投资。

5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票投资。

5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

通讯5711629859.0446.27

科技3025963619.1624.52

公用事业--

非必须消费品2012667699.2816.31

必须消费品857746936.596.95

能源--

金融223526978.901.81

房地产458788386.113.72

医疗保健--

工业--

材料--

合计12290323479.0899.57

注：本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投

资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

100700腾讯控股35032001895332022.1015.36

2 09988 阿里巴巴-W 13870000 1788950047.92 14.49

第 9 页 共 13 页华宝中证港股通互联网 ETF2025 年第 4 季度报告

3 01810 小米集团-W 48435500 1719292953.78 13.93

4 03690 美团-W 16281810 1519135629.03 12.31

5 00020 商汤-W 253563000 503850980.29 4.08

6 01024 快手-W 8050000 464975397.95 3.77

7 02423 贝壳-W 12239700 458788386.11 3.72

806618京东健康9126250457487139.643.71

9 09626 哔哩哔哩-W 2339040 407533601.03 3.30

1000268金蝶国际33411510401064876.593.25

5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投

资明细本基金本报告期末未持有积极投资部分的股票投资。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券投资。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券投资。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

第 10 页 共 13 页华宝中证港股通互联网 ETF2025 年第 4 季度报告本基金未投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金207908.54

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7其他-

8合计207908.54

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有积极投资部分的股票投资。

第 11 页 共 13 页华宝中证港股通互联网 ETF2025 年第 4 季度报告

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额17975137878.00

报告期期间基金总申购份额5797000000.00

减：报告期期间基金总赎回份额160000000.00报告期期间基金拆分变动份额（份额减-少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额23612137878.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

2025年10月24日，基金管理人发布高级管理人员变更公告，聘任欧江洪为公司副总经理。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件；

华宝中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金基金合同；

华宝中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金招募说明书；

华宝中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金托管协议；

基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

第 12 页 共 13 页华宝中证港股通互联网 ETF2025 年第 4 季度报告基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

基金托管人业务资格批件和营业执照。

9.2存放地点

以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。

9.3查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

华宝基金管理有限公司

2026年1月22日