南方顶峰 TOPIX 交易型开放式指数证

券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报

告

2025年06月30日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

送出日期：2025 年 7 月 21 日南方顶峰 TOPIX 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 南方顶峰 TOPIXETF（QDII）

场内简称 东证 ETF；日本东证指数 ETF基金主代码513800交易代码513800基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2019年6月12日

报告期末基金份额总额497444394.00份

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪误差最小化。

本基金以目标 ETF 作为其主要投资标的，方便特定的客户群通过本基金投资目标 ETF。本基金并不参与目标 ETF 的管理。在正常市场情况下，本基金力争净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩投资策略 大。本基金采用的主要策略包括：资产配置策略；目标 ETF 投资策略；标的指数成份股、备选成份股投资策略；固定收益类投资策略；衍生品投资策略。

今后，随着全球证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。

第 1 页 共 11 页南方顶峰 TOPIX 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告

本基金的业绩比较基准为经估值汇率调整的标的指数收益率，本业绩比较基准

基金标的指数为东证指数（Tokyo Stock Price Index“TOPIX”）。

本基金属于股票型基金，一般而言，其风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。

本基金主要通过投资于目标 ETF 跟踪标的指数表现，具有与标的风险收益特征指数以及标的指数所代表的境外证券市场相似的风险收益特征。

本基金主要投资日本证券市场上市的 ETF，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

基金管理人南方基金管理股份有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司

英文名称：The Northern Trust Company境外资产托管人

中文名称：美国北美信托银行有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2025年4月1日－2025年6月30日）

1.本期已实现收益12355774.56

2.本期利润75316491.04

3.加权平均基金份额本期利润0.1338

4.期末基金资产净值752868701.92

5.期末基金份额净值1.5135

注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收

益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较净值增长业绩比较净值增基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

长率*率标准差

*率*

*

过去三个月9.68%1.79%10.05%1.75%-0.37%0.04%

过去六个月10.33%1.40%9.89%1.39%0.44%0.01%

过去一年13.16%1.59%12.56%1.55%0.60%0.04%

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过去三年59.08%1.28%53.91%1.20%5.17%0.08%

过去五年45.84%1.20%37.93%1.14%7.91%0.06%自基金合同

54.90%1.24%43.20%1.16%11.70%0.08%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基

准收益率变动的比较

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限

波士顿大学数理金融硕士，特许金融分析师（CFA）、金融风险管理师（FRM），具有基金从业资格。曾就职于美国本基金 Charles River Development 、 Citizens

2025年4

张其思 基金经 - 11 年 Financial Group，历任固定收益部分析月11日

理员、资本管理部量化分析师。2017年4月加入南方基金，历任数量化投资部研究员、指数投资部研究员、国际业务部研究员。2020年6月2日至2021年3第 3 页 共 11 页南方顶峰 TOPIX 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告

月26日，任南方原油基金经理助理；2021年3月26日至今，任南方道琼斯美国精选 REIT 指数（QDII-LOF）、南方原油（QDII-FOF-LOF）基金经理；2022 年

11月29日至今，任南方纳斯达克100

指数发起（QDII）基金经理；2024 年 5月21日至今，任南方恒生科技指数发起（QDII）基金经理；2025 年 3 月 7 日至今，任南方标普 500ETF（QDII）基金经理；2025年4月11日至今，任南方顶峰TOPIX ETF（QDII）、南方基金南方东英

沙特阿拉伯 ETF（QDII）、南方中证香港

科技 ETF（QDII）基金经理；2025 年 4月18日至今，任南方基金南方东英富时亚太低碳精选 ETF（QDII）、南方富时亚

太低碳精选 ETF 发起联接（QDII）基金经理；2025年6月6日至今，任南方港股数字经济混合发起（QDII）基金经理。

北京大学理学与经济学学士，美国约翰霍普金斯大学金融学硕士，特许金融分

析师（CFA），具有基金从业资格。2018年5月加入南方基金，先后任职于战略与产品开发部、产品开发部；2022年6月加入国际业务部，任研究员；2024年本基金5月31日至2025年4月11日，任南方

2025年4

王鑫 基金经 - 7 年 亚洲美元收益债券（QDII）基金经理助月11日理理；2025年4月11日至今，任南方标普

500ETF（QDII）、南方顶峰 TOPIX ETF（QDII）、南方中证香港科技 ETF（QDII）

基金经理；2025年4月18日至今，任南方基金南方东英富时亚太低碳精选 ETF（QDII）、南方富时亚太低碳精选 ETF

发起联接（QDII）基金经理。

女，康奈尔大学金融工程硕士，具有基金从业资格。2015年2月加入南方基金，历任数量化投资部助理研究员、研究员，指数投资部研究员；2019年7月12日至本基金

2021 年 4 月 23 日，任南方小康 ETF、南

基金经2019年62025年6崔蕾 10 年 方小康 ETF 联接基金经理；2019 年 6 月

理（已月12日月6日

28日至2022年2月18日，任大数据300

离任）基金经理；2020年3月26日至2023年

3月27日，任南方粤港澳大湾区联接基

金经理；2019年11月29日至2023年7月 4 日，任南方粤港澳大湾区 ETF 基金第 4 页 共 11 页南方顶峰 TOPIX 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告经理；2018年11月8日至2023年12月29日，任南方中证500增强基金经理；

2022年12月1日至2023年12月29日，

任南方上证科创板 50成份增强策略 ETF基金经理；2019年6月12日至2025年

6 月 6 日，任南方顶峰 TOPIX ETF（QDII）

基金经理；2019年7月12日至今，任南方中证申万有色金属 ETF、南方中证申

万有色金属 ETF 发起联接、南方中证

1000ETF 基金经理；2020 年 1 月 17 日至今，任南方标普中国 A 股大盘红利低波50ETF基金经理；2020年 1月 21日至今，

任南方标普中国 A 股大盘红利低波

50ETF 联接基金经理；2021 年 6 月 24日至今，任南方中证科创创业 50ETF 基金经理；2021年8月19日至今，任南方中证科创创业 50ETF 联接基金经理；

2021年9月27日至今，任南方中证

1000ETF 发起联接基金经理；2021 年 12月 29 日至今，任南方国证在线消费 ETF基金经理；2022年1月26日至今，任南方中证500增强策略ETF基金经理；2022年11月23日至今，任南方国证交通运输行业 ETF 基金经理；2023 年 11 月 24日至今，任南方国证交通运输行业 ETF发起联接基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。

4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

本基金无境外投资顾问。

4.3报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

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4.4公平交易专项说明

4.4.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.4.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%

的交易次数为95次，是由于指数投资组合的投资策略导致。

4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析

本产品跟踪日本东证指数，反映日本股市的整体表现。日本经济当前仍处于温和修复与结构性压力并存的状态，增长动能虽有改善，但仍需进一步巩固，虽然通胀已经持续高于目标水平，但实际工资仍处于下降通道，薪资与物价正循环的可持续性依然有待验证。

但与此同时，日本企业盈利依然保持相对稳健的状态，为日本股市的整体表现提供了一定支撑，随着贸易政策不确定性影响逐渐消除，叠加弱美元周期下为非美市场提供了相对宽松的流动性环境，预计日本股市整体表现相对稳健。

期间我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”、“ETF 现金流精算系统”等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本产品的平稳运作。我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：

（1）申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；

（2）申购赎回过程中的日元汇率变动，实际换汇汇率与结算汇率的差异。

4.5.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.5135元，报告期内，份额净值增长率为9.68%，同期业绩基准增长率为10.05%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

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§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元占基金总资产的比例

序号项目金额（人民币元）

（%）

1权益投资--

其中：普通股--

存托凭证--

2基金投资719499827.2593.94

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4金融衍生品投资--

其中：远期--

期货--

期权--

权证--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

6货币市场工具--

7银行存款和结算备付金合计31974675.074.17

8其他资产14413964.391.88

9合计765888466.71100.00

5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。

5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

5.3.1报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合无。

5.3.2报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。

5.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细

5.4.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票

第 7 页 共 11 页南方顶峰 TOPIX 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告及存托凭证投资明细本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。

5.4.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票

及存托凭证投资明细本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。

5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券

投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投

资明细公允价值（人民占基金资产净值序号衍生品类别衍生品名称

币元）比例（%）

1 期货 TOPIX2509 914378.26 0.12

注：金融衍生品投资项下的期货投资，在当日无负债结算制度下，结算备付金已包括所持期货合约产生的持仓损益，则金融衍生品投资项下的期货投资与相关的期货暂收款(结算所得的持仓损益)之间相抵销后的净额为0，因此此处的公允价值实为公允价值变动。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

占基金资基金名基金运作方公允价值（人民币序号管理人产净值比称类型式元）例（%）

One ETF 交易型 Asset Management

1 ETF 719499827.25 95.57

TOPIX 开放式 One Co Ltd

5.10投资组合报告附注

5.10.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对第 8 页 共 11 页南方顶峰 TOPIX 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告相关证券的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明本基金投资的前十名股票（如有）没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

5.10.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金2367974.82

2应收证券清算款12045989.57

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计14413964.39

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.10.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明无。

5.10.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明无。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额590244394.00

报告期期间基金总申购份额5200000.00

减：报告期期间基金总赎回份额98000000.00

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）-

报告期期末基金份额总额497444394.00

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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况持有基金份额比例投资者达到或者份额占类别序号期初份额申购份额赎回份额持有份额

超过20%比的时间区间

20250401-

机构1134089300.009525500.00143614800.00--

20250422

产品特有风险

本基金存在持有基金份额超过20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、《南方顶峰 TOPIX 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金合同》；

2、《南方顶峰 TOPIX 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）托管协议》；

3、南方顶峰 TOPIX交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年 2季度报告原文。

9.2存放地点

第 10 页 共 11 页南方顶峰 TOPIX 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告

深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼。

9.3查阅方式

网站：http://www.nffund.com