富国恒生港股通高股息低波动交易型开放式指数证券投资基金

（QDII）

二0二五年第2季度报告

2025年06月30日

基金管理人：富国基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2025年07月21日§1重要提示富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记

载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自2025年4月1日起至2025年6月30日止。

1§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 富国恒生港股通高股息低波动 ETF（QDII）

场内简称 恒生红利 ETF基金主代码513950交易代码513950

基金运作方式契约型，交易型开放式基金合同生效日2023年04月19日

报告期末基金份额总1490619000.00份额

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

本基金采用完全复制法，即按照标的指数的成份券组成及其权重构建基金证券投资组合，并根据标的指数成份券及其权重的变化进行相应调整。在正常市场情况下，本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过3%。

投资策略本基金的资产配置策略、存托凭证投资策略、港股投资策略、

可转换债券（含分离交易可转债）及可交换债券投资策略、债

券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、参

与融资及转融通证券出借业务策略、股票期权投资策略、境外

市场基金投资策略、境外金融衍生品投资策略详见法律文件。

业绩比较基准恒生港股通高股息低波动指数收益率（使用估值汇率折算）

本基金属于股票型基金，预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券，具有与标的指数相似的风险收益特征。

风险收益特征本基金为投资境外证券的基金，主要投资于香港市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资

风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

基金管理人富国基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司

英文名称：-境外投资顾问

中文名称：-

英文名称：CitibankN.A.境外资产托管人

中文名称：花旗银行

2§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期（2025年04月01日-主要财务指标

2025年06月30日）

1.本期已实现收益42317601.91

2.本期利润140977993.37

3.加权平均基金份额本期利润0.1340

4.期末基金资产净值2004764112.48

5.期末基金份额净值1.3449注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长业绩比较业绩比较基净值增长

阶段率标准差基准收益准收益率标*-**-*

率*

*率*准差*

过去三个月11.10%1.42%8.68%1.43%2.42%-0.01%

过去六个月14.81%1.22%11.88%1.23%2.93%-0.01%

过去一年33.98%1.27%27.13%1.28%6.85%-0.01%自基金合同

46.94%1.16%29.29%1.18%17.65%-0.02%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩

比较基准收益率变动的比较

3注：1、截止日期为2025年6月30日。

2、本基金于2023年4月19日成立，建仓期6个月，从2023年4月19日起至

2023年10月18日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

4§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券姓名职务从业说明任职日期离任日期年限

田希蒙本基金现2023-04-19－8硕士，自2017年5月加入富任基金经国基金管理有限公司，历任助理理定量研究员、定量研究员、定量投资经理；现任富国基金量化投资部定量基金经理。自

2023年01月起任富国中证港

股通互联网交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；自2023年01月起任富国中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2023年04月起任富国恒生港股通高股息低波动交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金经理；自 2023年06月起任富国恒生港股通医疗保健交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2023年09月起任富国恒生港股通高股息低波动交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；自2023年10月起任富国纳斯达克100交易型

5开放式指数证券投资基金（QDII）基金经理；自 2023年11月起任富国标普石油天然气勘探及生产精选行业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金经理；自 2023年12月起任富国恒生港股通医疗保健交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；自2024年10月起任富国大盘价值量化精选混合型证券投资基金基金经理；自

2025年05月起任富国恒生港

股通汽车主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自

2025年06月起任富国国证港

股通消费主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自

2025年06月起任富国恒指港

股通交易型开放式指数证券投资基金基金经理；具有基金从业资格。

注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的涵义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

注:本基金无境外投资顾问。

64.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，富国基金管理有限公司作为富国恒生港股通高股息低波动交易型开放式指数证券投资基金（QDII）的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国恒生港股通高股息低波动交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定收益为目标，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

4.4公平交易专项说明

4.4.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和相关

法规要求，制定了《证券投资公平交易管理办法》，保证公司旗下不同投资组合在系统控制、日常操作层面享有公平的交易机会，并保持各投资组合的独立投资决策权。

本报告期内公司旗下基金严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未出现违反公平交易制度的情况。

4.4.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现异常交易行为。

在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本基金与公司管理的其他投资组合之间，出现2次同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，为投资组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平对待投资组合或利益输送等情况。

4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4月初全球贸易摩擦升级（美国对华加征累计145%关税）触发市场对总需求

萎缩的恐慌，恒指一度暴跌14%至19260点，科技板块回撤超18%。但随着5月中美达成临时协议（税率降至30%）及美国贸易法庭裁定关税行政令无效，市场

7情绪显著修复，恒指于6月末反弹至24072点，较低点大涨25%，完全收复失地。

与此同时，港股迎来史上最强分红潮：二季度中资企业派息总额创同期高峰，央企领跑，红利资产股息率普遍超 4%，叠加恒生指数估值仍处历史中低位（AH溢价走高），凸显长期配置价值。

展望后市，美联储9月降息预期（当前概率80%）成为核心变量：若通胀（核心 PCE 已连降 3 月至 2.8%）或失业率（阈值 4.5%）触发转向，流动性宽松或助推港股科技及高股息资产双击；但6月非农新增14.7万人（超预期50%）已推

迟7月行动，需警惕数据反复引发的预期修正与波动风险。

本报告期，本基金份额净值增长率为11.10%；同期业绩比较基准收益率为

8.68%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期无需要说明的相关情形。

8§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号项目金额（元）

的比例（%）

1权益投资1985410924.8894.12

其中：普通股1985410924.8894.12

存托凭证－－

2基金投资－－

3固定收益投资－－

其中：债券－－

资产支持证券－－

4金融衍生品投资－－

其中：远期－－

期货－－

期权－－

权证－－

5买入返售金融资产－－

其中：买断式回购的买入返售金融

－－资产

6货币市场工具－－

7银行存款和结算备付金合计106232923.685.04

8其他资产17746223.430.84

9合计2109390071.99100.00

注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为816139050.19元，占资产净值比例为40.71%。

5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分

布国家（地区）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

中国香港1985410924.8899.03

合计1985410924.8899.03

5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

金融589498565.0929.40

工业435843074.5321.74

能源243918336.3212.17

9房地产200862664.3910.02

原材料124793207.826.22日常消费品92795312.664.63

非日常生活消费品78046678.183.89

公用事业75222854.173.75

通信服务53396250.172.66

信息技术50548873.252.52

医疗保健40485108.302.02

合计1985410924.8899.03

5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股

票及存托凭证投资明细占基金公司名称公司名称证券所在证券所属国家数量公允资产净序号（英文）（中文）代码市场（地区）（股）价值值比例

（％）

Shougang

Fushan

首钢福山资源香港联合交30010000.0

1 Resources 639 中国香港 78271391.77 3.90

集团有限公司易所0

Group

Limited

Far East

远东宏信有限香港联合交12110000.0

2 Horizon 3360 中国香港 75318132.89 3.76

公司易所0

Limited

Chongqing

Rural 重庆农村商业

香港联合交11053000.0

3 Commercial 银行股份有限 3618 中国香港 66828963.61 3.33

易所0

Bank 公司

Co.Ltd.China

Minsheng 中国民生银行 香港联合交 13776500.0

41988中国香港55907482.332.79

Banking 股份有限公司 易所 0

Corp. Ltd.Henderson

Land 恒基兆业地产 香港联合交

512中国香港2166000.0054221537.572.70

Development 有限公司 易所

Co. Ltd.Kerry嘉里建设有限香港联合交

6 Properties 683 中国香港 2743000.00 50654946.71 2.53

公司易所

Limited

7 VTech 伟易达集团有 303 香港联合交 中国香港 973300.00 50548873.25 2.52

10Holdings 限公司 易所

Ltd.Petrochina 中国石油天然香港联合交

8 Company 气股份有限公 857 中国香港 7660000.00 47152374.76 2.35

易所

Limited 司

China Coal

Energy 中国中煤能源 香港联合交

91898中国香港5672000.0046967030.042.34

Company 股份有限公司 易所

Limited

Fufeng 阜丰集团有限 香港联合交

10546中国香港7404000.0046521816.052.32

Group Ltd 公司 易所

5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债

券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资

产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金

融衍生品投资明细

注：本基金本报告期末未持有金融衍生品。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基

金投资明细

注：本基金本报告期末未持有基金。

5.10投资组合报告附注

5.10.1申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管

11部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国民生银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚。

本基金投资的前十名证券的发行主体中，重庆农村商业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局重庆市分局的处罚。

本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同

及公司投资制度的要求。基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。

本基金持有的其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。

5.10.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金0.96

2应收证券清算款－

3应收股利17746222.47

4应收利息－

5应收申购款－

6其他应收款－

7其他－

8合计17746223.43

125.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限的股票。

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

13§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额960619000.00

报告期期间基金总申购份额635500000.00

报告期期间基金总赎回份额105500000.00

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）－

报告期期末基金份额总额1490619000.00

14§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。

15§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额类别比例达到或者期初申购赎回序号持有份额份额占比

超过20%的时份额份额份额间区间

2025-04-01至

2487910440

2025-04-505014944330

机构17500.4200.10.03%

06;2025-05-12000.000.00

0000

至2025-05-20富国恒生港股通高股息低波动交易

25376125362134

型开放2025-04-01至88611720

11100.697701600.59.45%

式指数2025-06-300.00

000.0000

证券投资基金发起式联接基金产品特有风险

本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，本基金管理人已经采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。

16§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立富国恒生港股通高股息低波动交易型开放式指数证

券投资基金（QDII）的文件

2、富国恒生港股通高股息低波动交易型开放式指数证券投资基金（QDII）

基金合同

3、富国恒生港股通高股息低波动交易型开放式指数证券投资基金（QDII）

托管协议

4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件

5、富国恒生港股通高股息低波动交易型开放式指数证券投资基金（QDII）

财务报表及报表附注

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

9.2存放地点中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1196号世纪汇办公楼二座27-30层

9.3查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。

咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）公司网址：

http://www.fullgoal.com.cn。

富国基金管理有限公司

2025年07月21日

17