景顺长城中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

景顺长城中证港股通科技交易型开放式指

数证券投资基金

2025年第1季度报告

2025年3月31日

基金管理人：景顺长城基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2025 年 4 月 22 日景顺长城中证港股通科技 ETF2025 年第 1 季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年1月1日起至2025年3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称景顺长城中证港股通科技 ETF

场内简称科技港股(扩位证券简称：港股科技 50ETF)基金主代码513980基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2021年6月21日

报告期末基金份额总额15905204000.00份

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，以期获得与标的指数收益相似的回报。

投资策略1、股票投资策略

本基金以中证港股通科技指数为标的指数，采用完全复制法，即以完全按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合为原则，进行被动式指数化投资。股票在投资组合中的权重原则上根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。在因特殊情况（包括但不限于成份股停牌、流动性不足、法律法规限制、其它合理原因导致本基金管理人对标的指数的跟踪构成严重制约等）导致无法获得足够数

量的股票时，本基金可以根据市场情况，结合经验判断，综合考虑相关性、估值、流动性等因素挑选标的指数中其他成份股或备选成份股

进行替代或者采用其他指数投资技术适当调整基金投资组合，以期在规定的风险承受限度之内，尽量缩小跟踪误差。本基金力争使日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年化跟踪误差不超过4%。

2、股指期货投资策略

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位调整的频率、交易成本和带来的跟踪误第 2页共 12页景顺长城中证港股通科技 ETF2025 年第 1 季度报告差，达到有效跟踪标的指数的目的。

3、股票期权投资策略

本基金投资股票期权将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。若相关法律法规发生变化时，基金管理人期权投资管理从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化。未来如法律法规或监管机构允许基金投资其他期权品种，本基金将在履行适当程序后，纳入投资范围并制定相应投资策略。

4、存托凭证投资策略

本基金的存托凭证投资将根据本基金的投资目标和上述股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，通过定性和定量分析相结合的方式，筛选具有比较优势的存托凭证作为投资标的，以更好地跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

5、债券投资策略

出于对流动性、跟踪误差、有效利用基金资产的考量，本基金适时对债券进行投资。通过研究国内外宏观经济、货币和财政政策、市场结构变化、资金流动情况，采取自上而下的策略判断未来利率变化和收益率曲线变动的趋势及幅度，确定组合久期。进而根据各类资产的预期收益率，确定债券资产配置。

6、可转换债券投资策略

A)相对价值分析；B)基本面研究；C)估值分析

7、融资及转融通证券出借业务投资策略

本基金在参与融资、转融通证券出借业务时将根据风险管理的原则，在法律法规允许的范围和比例内、风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与融资和转融通证券出借业务。

业绩比较基准中证港股通科技指数（使用估值汇率折算）指数收益率。

风险收益特征本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

本基金主要通过港股通投资于香港联交所上市的股票。除了需要承担与内地证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。

基金管理人景顺长城基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司

注：2022年 1月 12日，本基金扩位简称由“港股科技 ETF基金”变更为“港股科技 50ETF”。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

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主要财务指标报告期（2025年1月1日-2025年3月31日）

1.本期已实现收益254998792.69

2.本期利润1447922680.66

3.加权平均基金份额本期利润0.1228

4.期末基金资产净值11273757411.16

5.期末基金份额净值0.7088

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月29.01%2.59%29.66%2.63%-0.65%-0.04%

过去六个月29.48%2.29%30.61%2.32%-1.13%-0.03%

过去一年75.71%2.11%78.43%2.14%-2.72%-0.03%

过去三年36.75%2.24%39.99%2.21%-3.24%0.03%自基金合同

-29.12%2.36%-28.35%2.37%-0.77%-0.01%生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：基金的投资组合比例为：基金投资于标的指数成份股及备选成份股的资产不低于基金资产净

值的90%，且不低于非现金基金资产的80％，因法律法规的规定而受限制的情形除外。本基金的建仓期为自2021年6月21日基金合同生效日起6个月。建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。

3.3其他指标无。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限

经济学硕士，CFA，FRM。曾任鹏华基金管理有限公司产品规划部高级产品设计师，兴银基金管理有限公司研究发展部研究本基金的2021年6月21张晓南-15年员、权益投资部基金经理。2020年2月基金经理日

加入本公司，自 2020 年 4月起担任 ETF与创新投资部基金经理。具有15年证券、基金行业从业经验。

工学硕士，CFA。曾任美国AltfestPersonalWealthManagement（艾本基金的2023年9月12福斯特个人财富管理）投资部量化研究

金璜-9年基金经理日员，Morgan Stanley（美国摩根士丹利）风险管理部信用风险分析员。2018年7月加入本公司，历任风险管理部经理、ETF第 5页共 12页景顺长城中证港股通科技 ETF2025 年第 1 季度报告

与创新投资部研究员、ETF与创新投资部

基金经理助理，自 2023年 9月起担任 ETF与创新投资部基金经理。具有9年证券、基金行业从业经验。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况无。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内未发现异常交易行为。

本报告期内，本管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

本季度港股在宏观流动性改善、盈利能力提高、估值安全边际大、政策面压力释放、以及企

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业信心提高多重因素利好作用下，处于持续上行态势。恒生科技(20.74%)>恒生指数(15.25%)>英国富时100(5.01%)>道琼斯工业指数(-1.28%)>标普500(-4.59%)>纳斯达克100(-8.25%)>罗素

2000指数(-9.79%)>纳斯达克科技市值加权(-12.42%)>费城半导体指数(-14.25%)。

国内宏观数据层面，2025年前2月工业增加值同比增长5.9%，前值6.2%；2月社会消费品零售总额同比增长 4.0%，前值 3.7%。通胀指标：2月 PPI同比-2.2%，前值-2.3%；2月 CPI同比 -0.7%，前值 0.5%。货币金融指标：2月 M2同比增长 7.0%，前值 7.0%；2月社会融资规模同比增长 8.2%，前值8.0%。总体来看，增长斜率保持稳定，继续保持良好的复苏态势，同时通胀仍处在低位区间运行。

海外流动性方面，最近一次议息会议中，美联储决定会议决议维持 425-450bps 的利率区间不变，并宣布放缓缩表节奏。会议中美联储宣布下调了 GDP增长预期至 1.7%，上调通胀预期至 2.7%。

美联储主席鲍威尔在随后的发言中对衰退风险、通胀控制、消费支出等方面进行了较为乐观的点评，市场随后上调年内降息两次的概率，预计未来联邦基金利率不会对港股估值构成较大压力。

AH溢价指数仍处于历史高位，表明港股相对 A股依然处于有利水平，结合港股估值仍处于历史较低位置，长期来看，随着盈利能力改善及估值中枢的抬升，港股市场的配置价值有望得到进一步提振。当前科技板块受益于近期 DeepSeek V3/R1、QwQ等高质量低成本开源大模型的推出，人工智能应用开始爆发，同时叠加全球算力的持续扩张，将进一步推动人工智能的普及并将产生新的应用场景，港股科技股将更为明显受益。

本基金采用复制标的指数的方法进行组合管理，通过控制跟踪误差和跟踪偏离度，力争基金收益和指数收益基本一致。在报告期内，本基金结合申购赎回情况、标的指数成分调整情况定期或不定期调整投资组合，保持对标的指数的紧密跟踪。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金份额净值增长率为29.01%，业绩比较基准收益率为29.66%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资11161865586.8398.87

其中：股票11161865586.8398.87

第 7页共 12页景顺长城中证港股通科技 ETF2025 年第 1 季度报告

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计127772673.851.13

8其他资产75478.380.00

9合计11289713739.06100.00

注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为11161865586.83元，占基金资产净值的比例为99.01%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有指数投资的境内股票。

5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有积极投资的境内股票。

5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

材料--

必需消费品185959397.171.65

非必需消费品3718665487.7532.99

能源41782051.080.37

金融--

政府--

工业24775770.710.22

医疗保健1683806122.5914.94

房地产--

科技2953976103.0326.20

公用事业--

通讯2552900654.5022.64

合计11161865586.8399.01

注：以上行业分类采用彭博行业分类标准。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

第 8页共 12页景顺长城中证港股通科技 ETF2025 年第 1 季度报告

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投

资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1 01810 小米集团-W 30608200 1389711328.14 12.33

2 09988 阿里巴巴-W 10895300 1286977241.47 11.42

301211比亚迪股份34015001233001653.0410.94

400700腾讯控股22607001036862165.169.20

5 03690 美团-W 5514330 792833350.18 7.03

600981中芯国际13271000564581026.475.01

706160百济神州3512500538727390.334.78

8 01024 快手-W 8364700 419538308.09 3.72

9 09868 小鹏汽车-W 5262000 382647399.05 3.39

10 02015 理想汽车-W 4105900 375305174.39 3.33

5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投

资明细占基金资产净值比

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）例（%）

106606诺辉健康4900002704076.470.02

注：报告期末，本基金持仓的诺辉健康被移出港股通标的，该股票目前处于停牌状态，管理人将在复牌后及时卖出。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券投资。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券投资。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

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5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位调整的频率、交易成本和带来的跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日

前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金74839.83

2应收证券清算款638.55

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7其他-

第 10页共 12页景顺长城中证港股通科技 ETF2025 年第 1 季度报告

8合计75478.38

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的公占基金资产净流通受限情况序号股票代码股票名称

允价值（元）值比例（%）说明

106606诺辉健康2704076.470.02重大事项停牌

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分无。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额10575204000.00

报告期期间基金总申购份额7347000000.00

减：报告期期间基金总赎回份额2017000000.00报告期期间基金拆分变动份额（份额减-少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额15905204000.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。

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8.2影响投资者决策的其他重要信息

为了更好地揭示景顺长城中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金持有组合证券的实

时价格变动情况，根据《景顺长城中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和《景顺长城中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》的规定，基金管理人决定自 2025年 3月 7日起，将基金份额参考净值（IOPV）计算公式中的汇率部分由估值汇率改为汇率公允价进行计算，即汇率公允价包括但不限于中证指数有限公司在发布和计算境外指数产品中采用的实时汇率价格、中国外汇交易中心公布的参考汇率、中国人民银行或其授权机构公布的汇

率中间价、基金管理人与基金托管人商定的其他公允价格等。详情请参阅本基金管理人于2025年3月6日发布的《景顺长城基金管理有限公司关于调整景顺长城中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金基金份额参考净值（IOPV）计算公式中使用汇率公允价的公告》。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会准予景顺长城中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金募集注册的文件；

2、《景顺长城中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；

3、《景顺长城中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》；

4、《景顺长城中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；

5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；

6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。

9.2存放地点

以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。

9.3查阅方式