招商上证港股通交易型开放式指数证
券投资基金2024年年度报告
2024年12月31日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
送出日期：2025年3月28日招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了
2024年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2024年1月1日起至12月31日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................1
1.1重要提示...............................................1
1.2目录.................................................2
§2基金简介................................................4
2.1基金基本情况.............................................4
2.2基金产品说明.............................................4
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
3.3过去三年基金的利润分配情况......................................8
§4管理人报告...............................................8
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................8
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................10
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................10
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................11
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................12
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................12
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................13
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................14
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.....................14
§5托管人报告..............................................14
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................14
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....................................................14
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见..................14
§6审计报告...............................................14
6.1审计报告的基本内容.........................................15
§7年度财务报表.............................................17
7.1资产负债表.............................................17
7.2利润表...............................................18
7.3净资产变动表............................................19
7.4报表附注..............................................21
§8投资组合报告.............................................47
8.1期末基金资产组合情况........................................47
8.2期末按行业分类的股票投资组合....................................48
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.....................48
8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................51
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................53
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细..................53
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8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......53
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......53
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细..................54
8.10本基金投资股指期货的投资政策...................................54
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................54
8.12投资组合报告附注.........................................54
§9基金份额持有人信息..........................................55
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................55
9.2期末上市基金前十名持有人......................................55
9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................56
9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................56
§10开放式基金份额变动.........................................56
§11重大事件揭示............................................56
11.1基金份额持有人大会决议......................................56
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................57
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................57
11.4基金投资策略的改变........................................57
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................57
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................57
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................57
11.8其他重大事件...........................................58
§12影响投资者决策的其他重要信息....................................61
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................61
§13备查文件目录............................................61
13.1备查文件目录...........................................62
13.2存放地点.............................................62
13.3查阅方式.............................................62
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金
基金简称 招商上证港股通 ETF
场内简称 港股通综（扩位证券简称：港股通 ETF）基金主代码513990交易代码513990基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2020年8月3日基金管理人招商基金管理有限公司基金托管人兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额97000000.00份基金合同存续期不定期基金份额上市的证券交易所上海证券交易所上市日期2020年8月18日
2.2基金产品说明
投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
1、股票投资策略
本基金通过港股通投资标的指数的成份股、备选成份股。
本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的指数成份股时，基金管理人可采取包括成份股替代策略在内的其他指数投资技术适当调
整基金投资组合，以达到紧密跟踪标的指数的目的。
2、债券投资策略
本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、国内财政政策
与货币市场政策等因素对债券市场的影响，进行合理的利率预期，判断债券市场的基本走势，制定久期控制下的资产类属配置策略。在债券投投资策略
资组合构建和管理过程中，本基金管理人将具体采用期限结构配置、市场转换、信用利差和相对价值判断、信用风险评估、现金管理等管理手段进行个券选择。本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上，降低跟踪误差。
3、资产支持证券投资策略
本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产支持证券标的资产的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行分析，评估其相对投资价值并作出相应的投资决策。
4、股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金在进行股指期货投资时，首
第4页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益的分析确定投资时机，并根据风险资产投资（或拟投资）的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例；其次，本基金将在综合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行
投资品种选择，以对冲风险资产组合的系统性风险和流动性风险。
5、国债期货投资策略
本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。
6、融资及转融通投资策略
在条件许可的情况下，基金管理人可在不改变本基金既有投资目标、策略和风险收益特征并在控制风险的前提下，根据相关法律法规，参与融资及转融通证券出借业务，以提高投资效率及进行风险管理。届时基金参与融资及转融通证券出借业务的风险控制原则、具体参与比例限制、
费用收支、信息披露、估值方法及其他相关事项按照中国证监会的规定及其他相关法律法规的要求执行。
7、存托凭证投资策略
在控制风险的前提下，本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础
证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。
业绩比较基准上证港股通指数收益率
本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金、货币市场基金。
本基金为被动式投资的股票型指数基金，主要采用完全复制策略，跟踪上证港股通指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险风险收益特征收益特征相似。
本基金主要通过港股通机制投资于香港证券市场中具有良好流动性的金融工具。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称招商基金管理有限公司兴业银行股份有限公司姓名潘西里冯萌
信息披露负责人联系电话0755－83196666021-52629999-213310
电子邮箱 cmf@cmfchina.com fengmeng@cib.com.cn
客户服务电话400-887-955595561
传真0755－83196475021-62159217注册地址深圳市福田区深南大道福建省福州市台江区江滨中大
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7088号道398号兴业银行大厦
深圳市福田区深南大道上海市浦东新区银城路167号4办公地址
7088号楼
邮政编码518040200120法定代表人王小青吕家进
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称证券日报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com基金年度报告备置地点基金管理人及基金托管人住所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址德勤华永会计师事务所（特殊中国上海市延安东路222号外滩中心30会计师事务所普通合伙）楼中国证券登记结算有限责任公注册登记机构北京市西城区太平桥大街17号司
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标2024年2023年2022年
本期已实现收益-4281245.94-9093385.86-1358456.77
本期利润9598431.39-6875382.78-808708.86
加权平均基金份额本期利润0.1249-0.0805-0.0105
本期加权平均净值利润率15.56%-9.87%-1.30%
本期基金份额净值增长率21.70%-10.92%-6.04%
3.1.2期末数据和指标2024年末2023年末2022年末
期末可供分配利润-18391311.70-18730956.92-14064107.53
期末可供分配基金份额利润-0.1896-0.2566-0.1655
期末基金资产净值87755326.0054269043.0870935892.47
期末基金份额净值0.90470.74340.8345
3.1.3累计期末指标2024年末2023年末2022年末
基金份额累计净值增长率-9.53%-25.66%-16.55%
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
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2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*-**-*
增长率*率标准差
准差*率*
*
过去三个月-2.92%1.34%-2.67%1.38%-0.25%-0.04%
过去六个月13.27%1.32%12.31%1.38%0.96%-0.06%
过去一年21.70%1.33%18.10%1.36%3.60%-0.03%
过去三年1.87%1.52%-8.47%1.55%10.34%-0.03%自基金合同
-9.53%1.44%-16.46%1.47%6.93%-0.03%生效起至今
3.2.2自基金合同生效/自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同
期业绩比较基准收益率变动的比较
3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率
的比较
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注：本基金于2020年8月3日成立，成立当年净值增长率按当年实际存续期计算。
3.3过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未进行利润分配。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会【2002】100号文批准设立。
目前，公司注册资本金为人民币13.1亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的
55%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。
招商基金管理有限公司拥有公开募集证券投资基金管理、基金销售、全国社会保障基
金境内委托管理、企业年金和职业年金基金投资管理、合格境内机构投资者、特定客户资
产管理、保险资金投资管理、基本养老保险基金投资管理、公募基金投资顾问业务试点资格。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理证券
姓名职务（助理）期限从业说明任职日期离任日期年限
侯昊本基金2024年5-15男，硕士。2009年7月加入招商基金管
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基金经月31日理有限公司，曾任风险管理部风控经理，理量化投资部助理投资经理、投资经理，现任指数产品管理事业部专业总监兼招
商中证白酒指数证券投资基金、招商国
证生物医药指数证券投资基金、招商深
证100指数证券投资基金、招商央视财
经50指数证券投资基金、招商中证大宗
商品股票指数证券投资基金（LOF）、招
商中证煤炭等权指数证券投资基金、招
商中证银行指数证券投资基金、招商中
证消费龙头指数增强型证券投资基金、招商中证新能源汽车指数型证券投资基
金、招商中证物联网主题交易型开放式
指数证券投资基金、招商国证食品饮料
行业交易型开放式指数证券投资基金、招商上证港股通交易型开放式指数证券
投资基金、招商中证疫苗与生物技术交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
女，硕士。2012年1月加入招商基金管理有限公司，曾任 ETF 专员，协助指数类基金产品的投资管理工作，及上证消费80交易型开放式指数证券投资基金、招商上证消费80交易型开放式指数证券
投资基金联接基金、招商沪深300地产
等权重指数证券投资基金、招商沪深300
高贝塔指数证券投资基金、招商中证全
指证券公司指数证券投资基金、招商富
时中国 A-H50 指数型证券投资基金（LOF）、招商创业板大盘交易型开放式本基金
指数证券投资基金、招商上证港股通交基金经2020年82024年5苏燕青12易型开放式指数证券投资基金、招商中
理（已月3日月31日证全指医疗器械交易型开放式指数证券
离任）
投资基金、招商中证全指软件交易型开
放式指数证券投资基金、招商创业板大盘交易型开放式指数证券投资基金联接
基金、招商中证全指软件交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理，现任深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资基
金、招商深证电子信息传媒产业(TMT)50交易型开放式指数证券投资基金联接基
金、招商中证科创创业50交易型开放式
指数证券投资基金、招商中证科创创业
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50交易型开放式指数证券投资基金联接
基金、招商中证消费电子主题交易型开
放式指数证券投资基金、招商沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基
金、招商中证香港科技交易型开放式指
数证券投资基金（QDII）、招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券
投资基金、招商中证全球中国互联网交
易型开放式指数证券投资基金（QDII）、招商中证消费电子主题交易型开放式指
数证券投资基金联接基金、招商中证半导体产业交易型开放式指数证券投资基
金、招商中证半导体产业交易型开放式
指数证券投资基金发起式联接基金、招商中证香港科技交易型开放式指数证券
投资基金发起式联接基金（QDII）、招商沪深300交易型开放式指数证券投资基
金、招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接
基金、招商沪深300交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以
及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订）的规定，制定
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了《招商基金管理有限公司公平交易管理办法》，对投资决策的内部控制、交易执行的内部控制、公平交易实施情况的监控与检查稽核、异常交易的监控等进行了规定。为保证各投资组合在投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会，基金管理人合理设置了各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，建立了科学的投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
基金管理人按照法规要求，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、
5日内）公司管理的不同投资组合间的同向交易的交易价差进行分析，相关投资组合经理也
对分析中发现的价格差异次数占比超过正常范围的情况进行了合理性解释。报告期内，公司旗下投资组合同向交易价差分析中未发现异常情形。
4.3.3异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量的5%的交易共有21次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2024年，港股市场呈现显著回升态势。恒生指数年内累计上涨约15%。恒生一级行业
中涨幅居前的行业分别为资讯科技业、能源业、电讯业；而必需性消费、地产建筑及医疗
保健业跌幅居前。年初，由于市场对国内经济极度悲观导致港股快速下跌。而一季度末政
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治局会议提出对房地产政策的放松，市场大幅反弹。但二季度末国内经济数据进一步下滑，叠加中报期大部分企业盈利大幅下修，市场出现明显回调。进入四季度，在国内降准降息、房地产政策宽松、稳定资本市场预期等多重利好推动下，港股大幅反弹。但由于政策力度预期减弱，市场出现震荡调整。关于本基金的运作，仓位维持在99%左右的水平，基本完成了对基准的跟踪。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金份额净值增长率为21.70%，同期业绩基准增长率为18.10%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2024年从价值与成长风格看，大盘价值风格已经连续多年战胜大盘成长风格，大盘成
长所处的位置几乎已经接近过去十年底部区域。成长风格的反弹可能性变大。但目前成长的反弹主要还是围绕主题概念，基于盈利驱动的成长始终表现一般；如果大盘成长要走出较大级别的行情，则会带动高盈利资产的复苏。2024 年 A 股经历了重要转折：前三季度宏观数据逐步转弱，盈利周期连续13个季度下滑，市场风格呈现大盘、红利占优的格局；三季度末，随着重磅政策的推出，经济预期扭转，投资者对盈利周期回升的信心增强，市场在三季度末出现了猛烈的修复，风格再度平衡，小盘、成长风格重新占优。2025年权益投资决定性因素是国内经济政策力度、海外经济周期；本轮产能利用率下行期进入尾声，产能周期拐点渐近：2025年有望开启补库周期。产能/库存周期拐点后企业盈利可能进入改善周期，预计随着政策效果的逐步显现，2025年业绩可能逐季改善。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责、合法经营和保障基金持有人利益的原则，经营管理和业务运作稳健、合规，基金的投资、交易、后台等运作规范有序。基金管理人的风险管理及合规控制部门依据独立、客观、公正的原则，主要从以下几个方面进一步加强了公司内部控制和基金投资风险管理工作：
1、公司实施了员工全面培训和形式多样的专题培训，包括不定期推送监管动态和风险案例，持续整理风险点录入系统定期推送，定期或不定期组织法规考试，不定期开展各类合规主题培训等，丰富培训形式，不断提升员工合规与风控意识；
2、公司合规风控部门通过事中合规控制系统、事后投资风险管理系统、风险管理模型
等对基金投资合规情况及风险情况进行严格的内部监控和管理；
3、定期稽核方面，除了每季度会对各业务领域进行一次全面的稽核，公司合规审计部
门还根据监察稽核计划，对公司的关键业务部门及业务流程进行了专项稽核和检查；
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4、根据法律法规的更新及业务的发展变化情况，公司各业务部门对相关内部控制制度
提出修改意见和建议，并关注内部控制制度的健全性和有效性，进一步完善了公司内控制度体系，更好的防范法律风险和合规风险。
报告期内，本基金的投资运作符合国家相关法律法规、监管部门的有关规定以及公司相关制度的规定。本基金的投资目标、投资决策依据和投资管理程序均符合相关基金合同和招募说明书的约定，未发现重大异常交易、利益输送、内幕交易及其他有损基金投资者利益的情形。报告期内，本基金若曾因市场波动、申购赎回等原因出现了相关投资比例限制被动突破的情形，均在法规规定的时间内完成了调整，符合法律法规和基金合同的规定和要求。报告期内，本基金未出现因权证未行权、可转债未及时卖出或转股等有损基金份额持有人利益的投资失误行为。本基金管理人承诺将一如既往本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在规范经营、控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理办法》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发
行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和
程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案，咨询会计事务所的专业意见，并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。
第13页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未实施利润分配，符合相关法规及基金合同的约定。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况
的说明
报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面
进行了必要的监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为；
基金管理人在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认真复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6审计报告
第14页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
6.1审计报告的基本内容
审计报告标题审计报告招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金全体持审计报告收件人有人我们审计了招商上证港股通交易型开放式指数证券投资
基金的财务报表，包括2024年12月31日的资产负债表，
2024年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。
审计意见我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实
务操作的有关规定编制，公允反映了招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年12月31日的财务状况以及2024年度的经营成果和净资产变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册形成审计意见的基础会计师职业道德守则，我们独立于招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项-
其他事项-
招商基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层对其他信息负责。其他信息包括招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
其他信息结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定
编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护管理层和治理层对财务报表的必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导责任致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假
第15页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告设，除非基金管理人管理层计划清算招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金的财务报告过程。
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错
误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，注册会计师对财务报表审计的但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
责任(3)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(4)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表
中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金不能持续经营。
(5)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和
重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名曾浩陈峻逸会计师事务所的地址中国上海市延安东路222号外滩中心30楼审计报告日期2025年3月27日
第16页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金
报告截止日：2024年12月31日
单位：人民币元本期末2024年12月31上年度末2023年12月资产附注号日31日
资产：
货币资金7.4.7.13529493.03850498.81
结算备付金13703838.559.42
存出保证金20340.88-
交易性金融资产7.4.7.286972274.6353670556.14
其中：股票投资86972274.6353670556.14
基金投资--
债券投资--
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4--
债权投资--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资--
其他权益工具投资--
应收清算款--
应收股利21070.487496.93
应收申购款--
递延所得税资产--
其他资产7.4.7.5--
资产总计104247017.5754528561.30本期末2024年12月31上年度末2023年12月负债和净资产附注号日31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款16216500.3211.81
第17页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
应付赎回款--
应付管理人报酬12894.969523.59
应付托管费3223.742380.90
应付销售服务费--
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债7.4.7.6259072.55247601.92
负债合计16491691.57259518.22
净资产：
实收基金7.4.7.797000000.0073000000.00
其他综合收益--
未分配利润7.4.7.8-9244674.00-18730956.92
净资产合计87755326.0054269043.08
负债和净资产总计104247017.5754528561.30
注：报告截止日2024年12月31日，基金份额净值0.9047元，基金份额总额
97000000.00份。
7.2利润表
会计主体：招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2024年1月1日至2024年12月31日
单位：人民币元上年度可比期间2023年本期2024年1月1日至项目附注号1月1日至2023年12
2024年12月31日
月31日
一、营业总收入10019129.34-6352295.36
1.利息收入16361.9719861.22
其中：存款利息收入7.4.7.916361.9719861.22
债券利息收入--资产支持证券利息
--收入买入返售金融资产
--收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”-3890572.59-8191326.03
填列）
其中：股票投资收益7.4.7.10-5815553.39-10861998.16
基金投资收益--
债券投资收益7.4.7.11--
资产支持证券投资7.4.7.12--
第18页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告收益
贵金属投资收益7.4.7.13--
衍生工具收益7.4.7.14--
股利收益7.4.7.151924980.802670672.13以摊余成本计量的
金融资产终止确认产生的--收益
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损
7.4.7.1613879677.332218003.08失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“－”--号填列）5.其他收入（损失以“-”
7.4.7.1713662.63-398833.63号填列）
减：二、营业总支出420697.95523087.42
1.管理人报酬7.4.10.2.1122717.38139835.25
其中：暂估管理人报酬--
2.托管费7.4.10.2.230679.4134958.91
3.销售服务费--
4.投资顾问费--
5.利息支出--
其中：卖出回购金融资产
--支出
6.信用减值损失7.4.7.18--
7.税金及附加--
8.其他费用7.4.7.19267301.16348293.26三、利润总额（亏损总额
9598431.39-6875382.78以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”
9598431.39-6875382.78号填列）
五、其他综合收益的税后
--净额
六、综合收益总额9598431.39-6875382.78
7.3净资产变动表
会计主体：招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2024年1月1日至2024年12月31日
单位：人民币元本期2024年1月1日至2024年12月31日项目其他综实收基金未分配利润净资产合计合收益
第19页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
一、上期期末净资
73000000.00--18730956.9254269043.08
产
加：会计政策变更----
前期差错更正----
其他----
二、本期期初净资
73000000.00--18730956.9254269043.08
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号24000000.00-9486282.9233486282.92填列）
（一）、综合收益总
--9598431.399598431.39额
（二）、本期基金份额交易产生的净资
24000000.00--112148.4723887851.53产变动数（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款114000000.00--19523139.9494476860.06
2.基金赎回
-90000000.00-19410991.47-70589008.53款
（三）、本期向基金份额持有人分配利
润产生的净资产变----
动（净资产减少以“-”号填列）
（四）、其他综合收
----益结转留存收益
四、本期期末净资
97000000.00--9244674.0087755326.00
产上年度可比期间2023年1月1日至2023年12月31日项目其他综实收基金未分配利润净资产合计合收益
一、上期期末净资
85000000.00--14064107.5370935892.47
产
加：会计政策变更----
前期差错更正----
其他----
二、本期期初净资
85000000.00--14064107.5370935892.47
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号-12000000.00--4666849.39-16666849.39填列）
（一）、综合收益总
---6875382.78-6875382.78额
第20页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
（二）、本期基金份额交易产生的净资
-12000000.00-2208533.39-9791466.61产变动数（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款111000000.00--23436899.6887563100.32
2.基金赎回
-123000000.00-25645433.07-97354566.93款
（三）、本期向基金份额持有人分配利
润产生的净资产变----
动（净资产减少以“-”号填列）
（四）、其他综合收
----益结转留存收益
四、本期期末净资
73000000.00--18730956.9254269043.08
产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
____徐勇_______欧志明__________何剑萍____基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理
人招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2019]2159号文准予公开募集注册。本基金为交易型开放式基金，存续期限为不定期。本基金首次设立募集基金份额为232000000.00份，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为德师报(验)字(20)第
00351号验资报告。《招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金基金合同》(以下简
称“基金合同”)于2020年8月3日正式生效。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司(以下简称“兴业银行”)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及截至报告期末最新公告的招募说
明书的有关规定，本基金主要投资于标的指数成份券和备选成份券。为更好地实现投资目标，本基金可少量投资于非成份券(包括港股通标的股票和其它中国证监会允许投资的股票和存托凭证)、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债
券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、
政府支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的
第21页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
债券)、货币市场工具、同业存单、债券回购、资产支持证券、银行存款、股指期货、国债
期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金将根据法律法规的规定参与融资及转融通证券出借业务。基金的投资组合比例为：本基金投资于标的指数成份券和备选成份券的资产比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%；股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法
律法规或监管机构的规定执行。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
本基金的业绩比较基准为：上证港股通指数收益率。
7.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具
体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统
称“企业会计准则”)、中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作
的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2024年12月31日的财务状况以及自2024年1月1日至2024年12月31日止期间的经营成果和净资产变动情况。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
1)金融资产的分类
根据本基金的金融资产业务模式和金融资产的合同现金流量特征，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和以摊余
成本计量的金融资产，暂无金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
第22页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额
为基础的利息的支付，且本基金管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标，则本基金将该金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产。此类金融资产主要包括货币资金、各类应收款项、买入返售金融资产等。
不符合分类为以摊余成本计量的金融资产以及公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产条件的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
除衍生工具所产生的金融资产计入“衍生金融资产”外，其他以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产计入“交易性金融资产”。
2)金融负债的分类
本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。对于以常规方式购买或出售金融资产的，在交易日确认将收到的资产和为此将承担的负债，或者在交易日终止确认已出售的资产。金融资产和金融负债在初始确认时以公允价值计量。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；以摊余成本计量的金融资产和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券或资产支持证券已到付息期但尚未领取的利息，单独确认为应收项目。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。以摊余成本计量的金融资产和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量，发生减值或终止确认产生的利得或损失，计入当期损益。
本基金对分类为以摊余成本计量的金融资产以预期信用损失为基础确认损失准备。除购买或源生的已发生信用减值的金融资产外，本基金在每个估值日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后的变动情况。若该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本基金按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；若该金融
工具的信用风险自初始确认后并未显著增加，本基金按照相当于该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。信用损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
第23页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告本基金在前一会计期间已经按照相当于金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计
量了损失准备，但在当期资产负债表日，该金融工具已不再属于自初始确认后信用风险显著增加的情形的，本基金在当期资产负债表日按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量该金融工具的损失准备，由此形成的损失准备的转回金额作为减值利得计入当期损益。
本基金利用可获得的合理且有依据的前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止、该金融资产已转移且其所有权上几乎所有的风险和报酬已转移或虽然既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是未保留对该金融资产的控制，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。若本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有风险和报酬，且保留了对该金融资产控制的，则按照其继续涉入被转移金融资产的程度继续确认该被转移金融资产，并相应确认相关负债。金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之
间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性，将其公允价值划分为三个层次。第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。本基金主要金融工具的估值原则如下：
(1)对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无市价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，采用最近交易市价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市价不能真实反映公允价值的，应对市价进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
第24页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
(2)当投资品种不存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与者
普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
(3)经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管
理人估值委员会认为必要时，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整，确定公允价值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相关款项中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。
7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量
1)利息收入
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
买入返售金融资产利息收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。
2)投资收益
股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本与相关交易费用的差额确认。
第25页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告债券投资收益包括以票面利率计算的利息以及买卖债券价差收入。除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，逐日确认债券利息收入。买卖债券价差收入为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本、应计利息(若有)与相关交易费用后的差额确认。
资产支持证券投资收益包括以票面利率计算的利息以及买卖资产支持证券价差收入。
资产支持证券利息收入在持有期内，按资产支持证券的票面价值和预计收益率计算的利息逐日确认资产支持证券利息收入。在收到资产支持证券支付的款项时，其中属于证券投资收益的部分冲减应计利息(若有)后的差额，确认资产支持证券利息收入。买卖资产支持证券价差收入为卖出资产支持证券交易日的成交总额扣除应结转的资产支持证券投资成本、
应计利息(若有)与相关交易费用后的差额确认。
衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本、相关交易费用与税费后的差额确认。
股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额确认，由上市公司代扣代缴的个人所得税于卖出交易日按实际代扣代缴金额确认。
转融通证券出借业务利息收入在转融通证券实际出借期间内，按出借起始日证券账面价值及出借费率计算的金额逐日计提。因借入人未能按期归还产生的罚息，实际发生时计入当期损益。出借证券发生除送股、转增股份外其他权益事项时产生的权益补偿收入和采取现金清偿方式下产生的差价收入确认为当期损益。
3)公允价值变动收益
公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公
允价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。
4)信用减值损失
本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认信用损失准备。
本基金所计提的信用减值损失计入当期损益。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬、基金托管费和销售服务费（如适用）按基金合同及相关公告约定的费率和计算方法逐日计提。
卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提。
7.4.4.11基金的收益分配政策
1)每一基金份额享有同等分配权；
第26页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
2)本基金的收益分配方式为现金分红；
3)当基金份额净值增长率超过标的指数同期增长率(经估值汇率调整)达到1%以上时，
可进行收益分配；
4)本基金以使收益分配后基金份额净值增长率尽可能贴近标的指数同期增长率(经估值
汇率调整)为原则进行收益分配。基于本基金的性质和特点，本基金收益分配不须以弥补浮动亏损为前提，收益分配后有可能使除息后的基金份额净值低于面值；
5)若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配；
6)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。证券交易所或基金登记机构对收益分
配另有规定的，从其规定。
在对基金份额持有人利益无实质不利影响的情况下，基金管理人可在法律法规允许的前提下酌情调整以上基金收益分配原则，此项调整不需要召开基金份额持有人大会，但应于变更实施日前在指定媒介公告。
7.4.4.12外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入汇兑损益科目。
以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，与所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
7.4.4.13分部报告
根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。
7.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公
开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》(中基协发[2017]6号)，在估值日按照该通知规定的流通受限股票公允价值计算模型进行估值。
(2)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，根据《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》(中国证监会公告[2017]13 号)及《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通
第27页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告知》(中基协发[2013]13号)相关规定，本基金根据情况决定使用指数收益法、可比公司法、市场价格模型法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(3)对于中国证券投资基金业协会《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》(中基协字[2022]566号)所规定的固定收益品种，本基金按照相关规定对以公允价值计量的固定收益品种选取第三方估值基准服务机构提供估值全价进行估值；对以摊余成本计量的固定收益品种用第三方估值基准服务机构提供的预期信用损失减值计量结果。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金在本报告期间未发生重大会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期间未发生重大会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。
7.4.6税项
根据财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、
财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告2019年第78号《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2014]81号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2015]101
号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2021]33号《关于北京证券交易所税收政策适用问题的公告》、财税[2024]8号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2016]127号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、
财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2023]39
号《关于减半征收证券交易印花税的公告》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股
票、债券免征增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金管理人运营公开募集证
第28页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
券投资基金过程中发生的资管产品运营业务，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
(2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权
的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不计缴企业所得税。
(3)对基金取得的股票股息红利所得，由上市公司代扣代缴个人所得税；从公开发行和
转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。其中，对基金持有的在上海证券交易所、深圳证券交易所挂牌交易的上市公司限售股，解禁后取得的股息红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。对基金通过港股通投资香港联交所上市 H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内地个人投资者名册，H股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过港股通投资香港联交所上市的非 H股取得的股息红利，由中国结算按照20%的税率代扣个人所得税。
(4)对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，受让
方不再缴纳印花税；自2023年8月28日起，出让方减按0.05%的税率缴纳证券(股票)交易印花税。对于基金通过港股通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元项目本期末2024年12月31日上年度末2023年12月31日
活期存款3529493.03850498.81
等于：本金3528900.89850420.86
加：应计利息592.1477.95
减：坏账准备--
定期存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
其中：存款期限1个月以内--
存款期限1-3个月--
存款期限3个月以上--
第29页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
其他存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
合计3529493.03850498.81
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末2024年12月31日项目成本应计利息公允价值公允价值变动
股票83709180.63-86972274.633263094.00
贵金属投资-金交
----所黄金合约交易所
----市场债券银行间
----市场
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计83709180.63-86972274.633263094.00上年度末2023年12月31日项目成本应计利息公允价值公允价值变动
股票64287139.47-53670556.14-10616583.33
贵金属投资-金交
----所黄金合约交易所
----市场债券银行间
----市场
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计64287139.47-53670556.14-10616583.33
7.4.7.3衍生金融资产/负债
7.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
本基金本报告期末及上年度末无衍生金融工具。
7.4.7.4买入返售金融资产
第30页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末及上年度末无各项买入返售金融资产。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末无买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5其他资产
本基金本报告期末及上年度末无其他资产。
7.4.7.6其他负债
单位：人民币元项目本期末2024年12月31日上年度末2023年12月31日
应付券商交易单元保证金--
应付赎回费--
应付证券出借违约金--
应付交易费用4072.5512601.92
其中：交易所市场4072.5512601.92
银行间市场--
应付利息--
预提费用220000.00200000.00
应付指数使用费35000.0035000.00
合计259072.55247601.92
7.4.7.7实收基金
金额单位：人民币元本期2024年1月1日至2024年12月31日项目
基金份额（份）账面金额
上年度末73000000.0073000000.00
本期申购114000000.00114000000.00
本期赎回（以“-”号填列）-90000000.00-90000000.00
基金份额折算变动份额--
本期末97000000.0097000000.00
注：本期申购含红利再投、转换入份（金）额，本期赎回含转换出份（金）额。
7.4.7.8未分配利润
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-10299336.03-8431620.89-18730956.92
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初-10299336.03-8431620.89-18730956.92
第31页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
本期利润-4281245.9413879677.339598431.39本期基金份额交易产
-3810729.733698581.26-112148.47生的变动数
其中：基金申购款-20263194.87740054.93-19523139.94
基金赎回款16452465.142958526.3319410991.47
本期已分配利润---
本期末-18391311.709146637.70-9244674.00
7.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元本期2024年1月1日至2024上年度可比期间2023年1月项目年12月31日1日至2023年12月31日
活期存款利息收入7322.929016.95
定期存款利息收入--
其他存款利息收入--
结算备付金利息收入8959.6610696.91
其他79.39147.36
合计16361.9719861.22
7.4.7.10股票投资收益
7.4.7.10.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期2024年1月1日至上年度可比期间2023年1月项目
2024年12月31日1日至2023年12月31日
股票投资收益——买卖股票差价
-5815553.39-10861998.16收入
股票投资收益——赎回差价收入--
股票投资收益——申购差价收入--
股票投资收益——证券出借差价
--收入
合计-5815553.39-10861998.16
7.4.7.10.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期2024年1月1日至上年度可比期间2023年1月项目
2024年12月31日1日至2023年12月31日
卖出股票成交总额52389792.5775984754.34
减：卖出股票成本总额58026183.7186602393.32
减：交易费用179162.25244359.18
买卖股票差价收入-5815553.39-10861998.16
7.4.7.10.3股票投资收益——赎回差价收入
单位：人民币元
第32页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告本期2024年1月1日至上年度可比期间2023年1月项目
2024年12月31日1日至2023年12月31日
赎回基金份额对价总额70589008.5397354566.93
减：现金支付赎回款总额70589008.5397354566.93
减：赎回股票成本总额--
减：交易费用--
赎回差价收入--
7.4.7.10.4股票投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无股票申购差价收入。
7.4.7.10.5股票投资收益——证券出借差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无证券出借差价收入。
7.4.7.11债券投资收益
7.4.7.11.1债券投资收益项目构成
本基金本报告期内及上年度可比期间无债券投资收益。
7.4.7.11.2债券投资收益——买卖债券差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无买卖债券差价收入。
7.4.7.11.3债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无债券赎回差价收入。
7.4.7.11.4债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无债券申购差价收入。
7.4.7.12资产支持证券投资收益
7.4.7.12.1资产支持证券投资收益项目构成
本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
7.4.7.12.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无买卖资产支持证券差价收入。
7.4.7.12.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券赎回差价收入。
7.4.7.12.4资产支持证券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券申购差价收入。
第33页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
7.4.7.13贵金属投资收益
7.4.7.13.1贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属投资收益。
7.4.7.13.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无买卖贵金属差价收入。
7.4.7.13.3贵金属投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属赎回差价收入。
7.4.7.13.4贵金属投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属申购差价收入。
7.4.7.14衍生工具收益
7.4.7.14.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具买卖权证差价收入。
7.4.7.14.2衍生工具收益——其他投资收益
本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具其他投资收益。
7.4.7.15股利收益
单位：人民币元本期2024年1月1日至上年度可比期间2023年1月项目
2024年12月31日1日至2023年12月31日
股票投资产生的股利收益1924980.802670672.13
其中：证券出借权益补偿收入--
基金投资产生的股利收益--
合计1924980.802670672.13
7.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元本期2024年1月1日至2024上年度可比期间2023年1月项目名称年12月31日1日至2023年12月31日
1.交易性金融资产13879677.332218003.08
——股票投资13879677.332218003.08
——债券投资--
——资产支持证券投资--
——贵金属投资--
——其他--
2.衍生工具--
第34页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
——权证投资--
3.其他--
减：应税金融商品公允价值
--变动产生的预估增值税
合计13879677.332218003.08
7.4.7.17其他收入
单位：人民币元本期2024年1月1日至上年度可比期间2023年1月项目
2024年12月31日1日至2023年12月31日
基金赎回费收入--
替代损益13662.63-398833.63
合计13662.63-398833.63
7.4.7.18信用减值损失
本基金本报告期内及上年度可比期间无信用减值损失。
7.4.7.19其他费用
单位：人民币元本期2024年1月1日至2024上年度可比期间2023年1月项目年12月31日1日至2023年12月31日
审计费用20000.0020000.00
信息披露费80000.0080000.00
证券出借违约金--
其他167301.16248293.26
合计267301.16348293.26
注：本期报告将“审计费用”、“信息披露费”、“证券出借违约金”之外的费用类型归
入“其他”，同时对上年度可比期间数据（如有）的列报口径进行相应调整。
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报告批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称与本基金的关系招商基金管理有限公司基金管理人兴业银行股份有限公司基金托管人
招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)基金管理人的股东
第35页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”)基金管理人的股东招商财富资产管理有限公司基金管理人的全资子公司
博时基金（国际）有限公司基金管理人的参股经营机构
注：1、本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
2、基金的主要关联方包含基金管理人、基金管理人的股东及子公司、基金托管人等。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元本期2024年1月1日至2024年12月上年度可比期间2023年1月1日至
31日2023年12月31日
关联方名称占当期股票占当期股票成交金额成交总额的成交金额成交总额的比例比例
招商证券64075805.2349.35%--
7.4.10.1.2债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
7.4.10.1.3债券回购交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
7.4.10.1.4权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元本期2024年1月1日至2024年12月31日关联方名称占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金当期佣金的比例额总额的比例
招商证券5061.8829.21%4072.55100.00%上年度可比期间2023年1月1日至2023年12月31日关联方名称占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金当期佣金的比例额总额的比例
招商证券----
注：1、本报告期内，本基金与关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2、根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自2024年7月1日起，基
金管理人管理的被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率，且不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；其他类型基金可以
第36页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
通过交易佣金支付研究服务费用，但股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍，且不得通过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。
3、本报告期内，基金对该类交易的佣金的计算方式是按相关协议约定的佣金费率计算。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为基金提供研究服务（被动股票型基金自2024年7月1日起不适用）。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期2024年1月1日至2024上年度可比期间2023年1月项目年12月31日1日至2023年12月31日当期发生的基金应支付的管
122717.38139835.25
理费
其中：应支付销售机构的客
4939.44649.66
户维护费应支付基金管理人的
117777.94139185.59
净管理费
注：支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.20%÷当年天数
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期2024年1月1日至2024上年度可比期间2023年1月项目年12月31日1日至2023年12月31日当期发生的基金应支付的托
30679.4134958.91
管费
注：支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值×0.05%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.05%÷当年天数
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务
的情况
第37页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况。
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业
务的情况本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况。
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份本期末2024年12月31日上年度末2023年12月31日关联方名称持有的基金份额占持有的基金份额占持有的基金份额持有的基金份额基金总份额的比例基金总份额的比例招商证券股份有
1980777.002.04%825600.001.13%
限公司
注：表格中的比例为四舍五入的结果。
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期2024年1月1日至2024年12上年度可比期间2023年1月1日至关联方名称月31日2023年12月31日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
兴业银行-活期3529493.037322.92850498.819016.95
注：本基金的银行存款由基金托管人兴业银行股份有限公司保管，按银行约定利率计息。
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.10.8其他关联交易事项的说明
于2024年12月31日，本基金因指数成份股原因被动持有招商银行（03968）24500股，市值为人民币907519.20元，占本基金资产净值的比例为1.03（%2023年12月31日：持有20000股，市值为人民币492983.68元，占本基金资产净值的比例为0.91%）。
7.4.11利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
第38页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
7.4.12期末（2024年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元期末股票代股票停牌复牌复牌开
停牌日期估值数量（股）期末成本总额期末估值总额备注码名称原因日期盘单价单价重大洪九2024年3尚未
06689事项1.61-200800.13322.26-
果品月20日复牌停牌
2025
重大年1碧桂2024年4
02007事项0.45月0.4642000297343.9018863.43-
园月2日停牌21日
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
7.4.13金融工具风险及管理
本基金是股票型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括股票投资(主要是指数成份股、备选成份股)、债券投资等。与这些金融工具有关的风险，以及本基金的基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保证本基金的基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作时本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。
第39页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，监事会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层次的风险管理组织架构体系。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资及其他。
本基金的银行存款存放在本基金的基金托管人开立的托管账户中，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式，以控制相应的信用风险。
对于与债券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管理人通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。
本基金所持有的债券投资的信用评级情况参见附注7.4.13.2.1至7.4.13.2.6，该信用评级
不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。
7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。
7.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的债券投资。
7.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.3流动性风险
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金流动性风险来源于基金约定开放日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部
第40页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持有的金融资产主要在证券交易所和银行间同业市场交易。除附注7.4.12所披露的流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。除卖出回购金融资产外，本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，设计了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标，通过对投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。
同时，本基金通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流动性风险。
本基金按合同约定申购赎回可采用一篮子股票的形式或现金替代方式，流动性风险相对较低。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值或将来现金流受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的基金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重新定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末2024年12
1年以内1-5年5年以上不计息合计
月31日资产
货币资金3529493.03---3529493.03
结算备付金13703838.55---13703838.55
存出保证金20340.88---20340.88
交易性金融资产---86972274.6386972274.63
衍生金融资产-----
第41页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告买入返售金融资
-----产
债权投资-----
应收股利---21070.4821070.48
应收申购款-----
应收清算款-----
其他资产-----
资产总计17253672.46--86993345.11104247017.57负债
应付赎回款-----
应付管理人报酬---12894.9612894.96
应付托管费---3223.743223.74
应付清算款---16216500.3216216500.32卖出回购金融资
-----产款
应付销售服务费-----
应付投资顾问费-----
应付利润-----
应交税费-----
其他负债---259072.55259072.55
负债总计---16491691.5716491691.57
利率敏感度缺口17253672.46--70501653.5487755326.00上年度末2023年
1年以内1-5年5年以上不计息合计
12月31日
资产
货币资金850498.81---850498.81
结算备付金9.42---9.42
存出保证金-----
交易性金融资产---53670556.1453670556.14
衍生金融资产-----买入返售金融资
-----产
债权投资-----
应收股利---7496.937496.93
应收申购款-----
应收清算款-----
其他资产-----
资产总计850508.23--53678053.0754528561.30负债
应付赎回款-----
应付管理人报酬---9523.599523.59
应付托管费---2380.902380.90
应付清算款---11.8111.81
第42页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告卖出回购金融资
-----产款
应付销售服务费-----
应付投资顾问费-----
应付利润-----
应交税费-----
其他负债---247601.92247601.92
负债总计---259518.22259518.22
利率敏感度缺口850508.23--53418534.8554269043.08
注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
本基金本报告期末及上年度末无利率风险的敏感性分析。
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
外汇风险对本基金资产净值的影响来自于外币货币性资产与负债净头寸，以公允价值计量的外币非货币性金融资产和负债的净头寸及涉及外币货币衍生工具的公允价值受汇率波动的影响。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
下表统计了本基金于2024年12月31日资产负债表项目面临的外汇风险敞口，各原币资产和负债的账面价值已折合为人民币金额。
7.4.13.4.2.1外汇风险敞口
单位：人民币元本期末2024年12月31日欧元折日元折项目其他币种折美元折合人民币港币折合人民币合人民合人民合计合人民币币币以外币计价的资产
货币资金------
结算备付金------
存出保证金------交易性金融
-86972274.63---86972274.63资产衍生金融资
------产
债权投资------
应收股利------
应收申购款------
应收清算款------
第43页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
其他资产------
资产合计-86972274.63---86972274.63以外币计价的负债
应付清算款------
应付赎回款------应付管理人
------报酬
应付托管费------应付销售服
------务费应付投资顾
------问费
其他负债------
负债合计------资产负债表
外汇风险敞-86972274.63---86972274.63口净额上年度末2023年12月31日欧元折日元折项目其他币种折美元折合人民币港币折合人民币合人民合人民合计合人民币币币以外币计价的资产
货币资金------
结算备付金------
存出保证金------交易性金融
-53670556.14---53670556.14资产衍生金融资
------产
债权投资------
应收股利-7496.93---7496.93
应收申购款------
应收清算款------
其他资产------
资产合计-53678053.07---53678053.07以外币计价的负债
应付清算款------
应付赎回款------
应付管理人------
第44页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告报酬
应付托管费------应付销售服
------务费应付投资顾
------问费
其他负债------
负债合计------资产负债表
外汇风险敞-53678053.07---53678053.07口净额
7.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析
假设除汇率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（2024年12上年度末（2023年12分析月31日）月31日）
1.所有外币相对人民币升值5%4348613.732683902.65
2.所有外币相对人民币贬值5%-4348613.73-2683902.65
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格
因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资品种相关。本基金所持有以公允价值计量的金融资产，所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上，通过建立事前和事后跟踪误差的方式，对基金资产的市场价格风险进行管理。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末2024年12月31日上年度末2023年12月31日占基金资产项目占基金资产公允价值净值比例公允价值
净值比例（%）
（%）
交易性金融资产-
86972274.6399.1153670556.1498.90
股票投资
交易性金融资产-
----基金投资
交易性金融资产-
----贵金属投资
衍生金融资产-权
----证投资
第45页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
其他----
合计86972274.6399.1153670556.1498.90
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
1.若对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降5%
假设
2.其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（2024年12上年度末（2023年12月31日）月31日）分析
1.权益性投资的市场价格上升
4348613.732683527.81
5%
2.权益性投资的市场价格下降
-4348613.73-2683527.81
5%
7.4.14公允价值
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：
除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元公允价值计量结果所属的层本期末2024年12月31日上年度末2023年12月31日次
第一层次86953088.9453670556.14
第二层次19185.69-
第三层次--
合计86972274.6353670556.14
7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中
采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
第46页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况
本报告期内及上年度可比期间，本基金无第三层次公允价值余额及变动情况。
7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金本报告期末及上年度末未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融工具主要包括应收款项、卖出回购金融资产和其他金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。
7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金本报告期内及上年度可比期间无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元占基金总资产的比例
序号项目金额（元）
（%）
1权益投资86972274.6383.43
其中：股票86972274.6383.43
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融
--资产
7银行存款和结算备付金合计17233331.5816.53
8其他资产41411.360.04
9合计104247017.57100.00
注：1、上表权益投资中通过港股通交易机制投资的港股金额人民币86972274.63元，占基金净值比例99.11%。
2、此处的股票投资项含可退替代款估值增值。
第47页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
8.2期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有指数投资的境内股票。
8.2.2期末积极投资按行业分类境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资的境内股票。
8.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
金额单位：人民币元
行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（%）
通信服务17637992.1820.10
非日常生活消费品19337121.8522.04日常消费品2023182.562.31
能源3729264.944.25
金融28558415.4232.54
医疗保健2039688.292.32
工业2933110.403.34
信息技术5055556.105.76
原材料765686.910.87
房地产2482902.702.83
公用事业2409353.282.75
合计86972274.6399.11
注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
8.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投
资明细占基金资产
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）净值比例
（％）
100700腾讯控股3490013476937.9315.36
2 09988 阿里巴巴-W 102600 7828964.41 8.92
300005汇丰控股964006766685.407.71
4 03690 美团-W 32720 4596514.37 5.24
500939建设银行6460003876477.524.42
601299友邦保险584003044745.443.47
7 01810 小米集团-W 94200 3009537.40 3.43
800941中国移动335002376311.242.71
901398工商银行4660002248295.472.56
1000388香港交易所68001856376.832.12
第48页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
1102318中国平安400001705765.681.94
中国海洋石
1200883960001699764.941.94
油
1303988中国银行4490001650694.081.88
1401211比亚迪股份55001357852.451.55
1502888渣打集团130501154704.741.32
1603968招商银行24500907519.201.03
1700669创科实业9500901731.451.03
1802378保诚14350821904.490.94
1900981中芯国际25500750925.840.86
2009987百胜中国2000693048.340.79
21 02015 理想汽车-W 7900 687311.52 0.78
2206160百济神州6700677527.910.77
2301288农业银行165000676888.940.77
2400002中电控股10500634939.330.72
中国石油股
2500857112000633707.690.72
份
26 01024 快手-W 16100 616497.24 0.70
2709633农夫山泉18000565903.040.64
2801088中国神华18000560068.990.64
2900016新鸿基地产8000553031.090.63
3003328交通银行93000550317.790.63
3100001长和14000538029.240.61
中国石油化
3200386130000535714.140.61
工股份
3302020安踏体育7400533482.380.61
3402628中国人寿39000530176.420.60
3502388中银香港22500519855.710.59
36 09868 小鹏汽车-W 10200 440637.61 0.50
3700175吉利汽车32000439165.210.50
3800027银河娱乐14000427830.480.49
3902899紫金矿业32000419014.580.48
4002328中国财险36000408717.010.47
4100992联想集团43600406983.470.46
4201109华润置地19000396761.840.45
4300267中信股份46000392326.110.45
4406690海尔智家15200387084.720.44
4500006电能实业7500376435.260.43
46 02057 中通快递-W 2600 364285.62 0.42
4700011恒生银行4000353932.490.40
4802269药明生物21500349617.140.40
4909992泡泡玛特4200348681.840.40
5002601中国太保14800345375.880.39
第49页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告香港中华煤
510000359100339866.870.39
气
5200728中国电信74000333726.300.38
5301113长实集团11000324947.440.37
5401801信达生物8500288091.040.33
5502313申洲国际4800275589.500.31
5600998中信银行55000273505.910.31
5700288万洲国际48000267144.020.30
中国海外发
580068823000264106.610.30
展舜宇光学科
59023824100261407.200.30
技
6002319蒙牛乳业16000260180.200.30
6100788中国铁塔248000257216.870.29
金沙中国有
620192812800247734.220.28
限公司
6300066港铁公司9500238409.000.27
6400300美的集团3400237871.890.27
65 01519 极兔速递-W 39800 225929.68 0.26
6609926康方生物4000224842.510.26
6701658邮储银行53000224786.950.26
6800762中国联通32000218989.940.25
6906030中信证券11075218963.320.25
7002688新奥能源4200217221.200.25
长江基建集
71010384000213915.240.24
团青岛啤酒股
72001684000210396.290.24
份
7301919中远海控17400206247.630.24
7402331李宁13500205775.350.23
75 09626 哔哩哔哩-W 1540 202506.43 0.23
7600291华润啤酒8500198751.340.23
77 00020 商汤-W 138000 190412.34 0.22
7801093石药集团42400187682.380.21
7901898中煤能源21000180661.140.21
8006618京东健康6850178248.810.20
中国生物制
810117760000177799.680.20
药
8200285比亚迪电子4500175229.920.20
8300012恒基地产8000174836.350.20
8300836华润电力10000174836.350.20
84 01821 ESR 15800 174699.30 0.20
8500083信和置业24000174465.940.20
第50页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
8600135昆仑能源22000171132.190.20
8703606福耀玻璃3200165798.200.19
8801997九龙仓置业9000165520.390.19
8906862海底捞11000161964.400.18
9001378中国宏桥14500157908.340.18
9103888金山软件5000155806.230.18
9201816中广核电力59000155713.630.18
9302333长城汽车12000151796.480.17
9400268金蝶国际19000150083.300.17
9501910新秀丽7500150018.480.17
9606186中国飞鹤29000146360.620.17
中国人民保
970133940000143350.990.16
险集团
9800960龙湖集团14500134275.800.15
9901099国药控股6800134127.630.15
10001193华润燃气4400125293.210.14
10101171兖矿能源14400119348.040.14
102 00522 ASMPT 1600 110976.63 0.13
10300151中国旺旺26000109791.300.13
10406881中国银河16000105049.980.12
10500914海螺水泥5500101253.210.12
10600004九龙仓集团5000101169.870.12
10701336新华保险450098345.450.11
10803993洛阳钼业1800087510.780.10
10900241阿里健康2800086084.680.10
11003908中金公司640075979.730.09
11109880优必选130066151.670.08
合生创展集
1120075478224.640.00
团
8.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明
细
金额单位：人民币元占基金资产
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）净值比例
（％）
102007碧桂园4200018863.430.02
206689洪九果品200322.260.00
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
第51页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告占期初基金资产序号股票代码股票名称本期累计买入金额
净值比例（％）
100700腾讯控股10660273.8019.64
2 09988 阿里巴巴-W 9420279.53 17.36
300005汇丰控股5080674.209.36
4 03690 美团-W 3538871.39 6.52
500939建设银行2949187.935.43
601299友邦保险2713888.325.00
700941中国移动2097237.613.86
801398工商银行1690546.133.12
9 01810 小米集团-W 1656619.84 3.05
1000388香港交易所1643485.173.03
1100883中国海洋石油1381430.232.55
1202318中国平安1364684.352.51
1303988中国银行1266871.182.33
1401211比亚迪股份1074760.541.98
1502378保诚855753.821.58
1602888渣打集团766844.531.41
17 02015 理想汽车-W 743287.05 1.37
1800669创科实业694542.751.28
1903968招商银行666096.791.23
20 01024 快手-W 627756.22 1.16
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；
2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项的“累计买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元占期初基金资产序号股票代码股票名称本期累计卖出金额
净值比例（％）
100700腾讯控股7706541.3914.20
200005汇丰控股4319669.387.96
3 03690 美团-W 2357237.49 4.34
401299友邦保险2306385.224.25
500941中国移动2233905.234.12
600939建设银行2160793.793.98
701398工商银行1245851.282.30
800388香港交易所1121844.502.07
9 01810 小米集团-W 1050989.72 1.94
1000883中国海洋石油1045566.291.93
1103988中国银行938399.911.73
第52页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
1202318中国平安936325.621.73
1302378保诚690172.681.27
1401211比亚迪股份679268.441.25
15 09988 阿里巴巴-W 621672.96 1.15
1602888渣打集团620578.441.14
1700669创科实业556976.911.03
1809633农夫山泉518408.370.96
1903968招商银行482613.720.89
20 01024 快手-W 472352.26 0.87
注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项“累计卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额77447568.04
卖出股票收入（成交）总额52389792.57
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明
细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细本基金本报告期末未持有贵金属。
第53页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金在进行股指期货投资时，首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益的分析确定投资时机，并根据风险资产投资（或拟投资）的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例；其次，本基金将在综合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种选择，以对冲风险资产组合的系统性风险和流动性风险。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策
本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。
8.11.2本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。
8.12投资组合报告附注
报告期内基金投资的前十名证券除工商银行（证券代码01398）、建设银行（证券代码
00939）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到
公开谴责、处罚的情形。
1、工商银行（证券代码01398）
根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、内部制度不完善、违反反洗钱法、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。
2、建设银行（证券代码00939）
根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、内部制度不完善、违反反洗钱法、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金为指数型基金，因复制指数被动持有，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
第54页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
8.12.1期末其他各项资产构成
金额单位：人民币元
序号名称金额（元）
1存出保证金20340.88
2应收清算款-
3应收股利21070.48
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计41411.36
8.12.2期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.3期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
8.12.3.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
8.12.3.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人户数户均持有的基金机构投资者个人投资者
（户）份额占总份额比占总份额比持有份额持有份额例例
230142155.5842300790.0043.61%54699210.0056.39%
9.2期末上市基金前十名持有人
序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例
1 BARCLAYS BANK PLC 22767613.00 23.47%
第55页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
2朱洁8437300.008.70%
3 简街香港有限公司-JSQB有限公司(R) 8040700.00 8.29%
4方正证券股份有限公司3614500.003.73%
5中信证券股份有限公司3132300.003.23%
6邵峥2000000.002.06%
7招商证券股份有限公司1980777.002.04%
8吴震1350000.001.39%
华海财产保险股份有限公司-自有资
91000000.001.03%
金
10高凛847900.000.87%
注：以上数据由中国证券登记结算公司提供，前十名持有人均为场内持有人。
9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目持有份额总数（份）占基金总份额比例基金管理人所有从业人员持
--有本基金
9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门
0
负责人持有本开放式基金本基金基金经理持有本开放式基金0
§10开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2020年8月3日)基金份额总额232000000.00
本报告期期初基金份额总额73000000.00
本报告期基金总申购份额114000000.00
减：报告期基金总赎回份额90000000.00本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以-"-"填列）
本报告期期末基金份额总额97000000.00
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期未召开基金份额持有人大会。
第56页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼事项。
11.4基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略无改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金的审计事务所无变化，目前德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）已为本基金提供审计服务5年，本报告期应支付给德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为人民币20000.00元。
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
11.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
11.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易占当期股券商名称单元占当期佣金备注成交金额票成交总佣金数量总量的比例额的比例
方正证券265761555.3850.65%12268.6970.79%-
招商证券264075805.2349.35%5061.8829.21%-
长江证券2-----
中信证券1-----
第57页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
注：（一）选择标准
1、证券公司应财务状况良好，经营行为规范，合规风控能力和交易、研究等服务能力较强，并通过基金管理人的尽职调查。
2、被动股票型基金选择佣金费率相对较低，能够提供优质证券交易服务的证券公司。
3、被动股票型基金以外类型基金选择能够提供优质研究服务的证券公司。
（二）选择程序
1、基金管理人根据上述标准进行评估并确定选用的证券公司。
2、基金管理人与被选择的证券公司签订交易单元租用协议/证券经纪服务协议。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期债占当期权券商名称券回购成成交金额券成交总成交金额成交金额证成交总交总额的额的比例额的比例比例
方正证券------
招商证券------
长江证券------
中信证券------
11.8其他重大事件
法定披露序号公告事项法定披露方式日期
招商基金管理有限公司旗下部分基金增加民生证券日报、基金管理
1证券股份有限公司为场内申购赎回代办券商的人网站及中国证监会2024-01-15
公告基金电子披露网站
招商基金管理有限公司关于终止北京中期时代证券日报、基金管理
2基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公人网站及中国证监会2024-01-18
告基金电子披露网站招商基金管理有限公司旗下基金2023年第4证券日报及基金管理
32024-01-19
季度报告提示性公告人网站
证券日报、基金管理招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基
4人网站及中国证监会2024-01-19
金2023年第4季度报告基金电子披露网站
招商基金管理有限公司旗下部分基金增加申万证券日报、基金管理
5宏源证券有限公司为场内申购赎回代办券商的人网站及中国证监会2024-02-28
公告基金电子披露网站
招商基金管理有限公司旗下部分基金增加申万证券日报、基金管理
62024-02-28
宏源西部证券有限公司为场内申购赎回代办券人网站及中国证监会
第58页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告商的公告基金电子披露网站
关于旗下部分基金2024年3月29日、2024年证券日报、基金管理
4月1日因港股通非交易日及境外主要投资市
7人网站及中国证监会2024-03-27
场节假日暂停申购、赎回、转换、定期定额投基金电子披露网站资业务的公告招商基金管理有限公司旗下基金2023年年度证券日报及基金管理
82024-03-29
报告提示性公告人网站
证券日报、基金管理招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基
9人网站及中国证监会2024-03-29
金2023年年度报告基金电子披露网站招商基金管理有限公司旗下基金2024年第1证券日报及基金管理
102024-04-19
季度报告提示性公告人网站
证券日报、基金管理招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基
11人网站及中国证监会2024-04-19
金2024年第1季度报告基金电子披露网站
招商基金管理有限公司旗下部分基金增加华宝证券日报、基金管理
12证券股份有限公司为场内申购赎回代办券商的人网站及中国证监会2024-04-23
公告基金电子披露网站
关于旗下部分基金2024年5月15日因港股通证券日报、基金管理
13非交易日及境外主要投资市场节假日暂停申人网站及中国证监会2024-05-13
购、赎回、转换、定期定额投资业务的公告基金电子披露网站
证券日报、基金管理招商基金管理有限公司关于提醒投资者持续完
14人网站及中国证监会2024-05-18
善身份信息资料的公告基金电子披露网站
证券日报、基金管理关于招商上证港股通交易型开放式指数证券投
15人网站及中国证监会2024-05-31
资基金基金经理变更的公告基金电子披露网站
证券日报、基金管理招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基
16人网站及中国证监会2024-06-05
金基金产品资料概要更新基金电子披露网站
证券日报、基金管理招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基
17人网站及中国证监会2024-06-05
金更新的招募说明书（二零二四年第一号）基金电子披露网站
关于旗下部分基金2024年7月1日因港股通非证券日报、基金管理
18交易日及境外主要投资市场节假日暂停申购、人网站及中国证监会2024-06-26
赎回、转换、定期定额投资业务的公告基金电子披露网站
证券日报、基金管理招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基
19人网站及中国证监会2024-07-18
金2024年第2季度报告基金电子披露网站招商基金管理有限公司旗下基金2024年第2证券日报及基金管理
202024-07-18
季度报告提示性公告人网站
招商基金管理有限公司旗下部分基金增加湘财证券日报、基金管理
21证券股份有限公司为场内申购赎回代办券商的人网站及中国证监会2024-07-22
公告基金电子披露网站
第59页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
招商基金管理有限公司旗下部分基金增加万和证券日报、基金管理
22证券股份有限公司为场内申购赎回代办券商的人网站及中国证监会2024-07-23
公告基金电子披露网站
证券日报、基金管理招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基
23人网站及中国证监会2024-08-02
金基金产品资料概要更新基金电子披露网站
证券日报、基金管理招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基
24人网站及中国证监会2024-08-02
金更新的招募说明书（二零二四年第二号）基金电子披露网站
招商基金管理有限公司关于终止中民财富基金证券日报、基金管理
25销售（上海）有限公司办理旗下基金销售业务人网站及中国证监会2024-08-20
的公告基金电子披露网站
证券日报、基金管理招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基
26人网站及中国证监会2024-08-30
金2024年中期报告基金电子披露网站招商基金管理有限公司旗下基金2024年中期证券日报及基金管理
272024-08-30
报告提示性公告人网站
关于招商上证港股通交易型开放式指数证券投证券日报、基金管理
28资基金增加国投证券股份有限公司为场内申购人网站及中国证监会2024-09-05
赎回代办券商的公告基金电子披露网站
招商基金管理有限公司关于旗下部分沪市证券日报、基金管理
29 ETF2024 年 9 月 6 日暂停申购、赎回业务的公 人网站及中国证监会 2024-09-06
告基金电子披露网站
证券日报、基金管理招商基金管理有限公司旗下部分基金增加甬兴
30人网站及中国证监会2024-09-09
证券有限公司为场内申购赎回代办券商的公告基金电子披露网站
关于旗下部分基金2024年9月18日因港股通证券日报、基金管理
31非交易日及境外主要投资市场节假日暂停申人网站及中国证监会2024-09-12
购、赎回、转换、定期定额投资业务的公告基金电子披露网站
证券日报、基金管理招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基
32人网站及中国证监会2024-10-08
金溢价风险提示公告基金电子披露网站
关于旗下部分基金2024年10月11日因港股通证券日报、基金管理
33非交易日及境外主要投资市场节假日暂停申人网站及中国证监会2024-10-09
购、赎回、转换、定期定额投资业务的公告基金电子披露网站招商基金管理有限公司旗下基金2024年第3证券日报及基金管理
342024-10-24
季度报告提示性公告人网站
证券日报、基金管理招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基
35人网站及中国证监会2024-10-24
金2024年第3季度报告基金电子披露网站
证券日报、基金管理关于警惕冒用招商基金管理有限公司名义进行
36人网站及中国证监会2024-12-19
诈骗活动的特别提示公告基金电子披露网站
37关于旗下部分基金2024年12月24日至2024证券日报、基金管理2024-12-20
第60页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告年12月26日因港股通非交易日及境外主要投人网站及中国证监会
资市场节假日暂停申购、赎回、转换、定期定基金电子披露网站额投资业务的公告
招商基金管理有限公司旗下部分基金增加爱建证券日报、基金管理
38证券有限责任公司为场内申购赎回代办券商的人网站及中国证监会2024-12-20
公告基金电子披露网站
招商基金管理有限公司旗下部分基金增加大同证券日报、基金管理
39证券有限责任公司为场内申购赎回代办券商的人网站及中国证监会2024-12-25
公告基金电子披露网站
招商基金管理有限公司旗下部分基金增加渤海证券日报、基金管理
40证券股份有限公司为场内申购赎回代办券商的人网站及中国证监会2024-12-26
公告基金电子披露网站
关于旗下部分基金2024年12月31日因港股通证券日报、基金管理
41非交易日暂停申购、赎回、转换、定期定额投人网站及中国证监会2024-12-27
资业务的公告基金电子披露网站
§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况持有基金份额比例投资者序达到或者类别期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比
号超过20%的时间区间
20240110-
20240201
20240306-
机构14005800.00150888313.00132126500.0022767613.0023.47%
20240311
20241206-
20241231
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基金净值剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
注：1、报告期末持有份额占比按照四舍五入方法保留至小数点后第2位；
2、申购份额包含申购、定期定额投资、转换转入、红利再投资或者买入等业务增加的份额，赎回份额包含赎回、转换转出或者卖出等业务减少的份额。
§13备查文件目录
第61页共62页招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告
13.1备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、中国证券监督管理委员会批准招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金设立
的文件；
3、《招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；
4、《招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；
5、《招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
13.2存放地点
招商基金管理有限公司
地址：深圳市福田区深南大道7088号
13.3查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com招商基金管理有限公司
2025年3月28日
沪公网安备31011802005267号
