国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金

2025年第1季度报告

2025年3月31日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二五年四月二十二日

第1页共15页国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2025年04月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

为降低投资者的理财成本，经与基金托管人协商一致，自2025年3月21日起，本基金指数使用费调整为本基金管理人承担，并相应修订本基金基金合同有关内容。具体可查阅本基金管理人于2025年3月20日发布的《关于国泰基金管理有限公司旗下部分指数基金指数使用费调整为基金管理人承担并修订基金合同的公告》。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年01月01日起至2025年03月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 国泰中证钢铁 ETF

场内简称 钢铁 ETF基金主代码515210交易代码515210基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2020年1月22日

报告期末基金份额总额1312226070.00份

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小投资目标化。

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1、股票投资策略；2、存托凭证投资策略；3、债券投资

投资策略策略；4、资产支持证券投资策略；5、股指期货投资策略；6、融资与转融通证券出借投资策略。

业绩比较基准中证钢铁指数收益率

本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

风险收益特征本基金为指数型基金，主要采用完全复制策略，跟踪中证钢铁指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。

基金管理人国泰基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期主要财务指标

(2025年1月1日-2025年3月31日)

1.本期已实现收益2027443.03

2.本期利润49280772.69

3.加权平均基金份额本期利润0.0508

4.期末基金资产净值1632459010.19

5.期末基金份额净值1.2440注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

*

过去三个月6.09%1.25%6.10%1.26%-0.01%-0.01%

过去六个月4.98%1.66%4.77%1.67%0.21%-0.01%

过去一年9.58%1.59%7.03%1.60%2.55%-0.01%

过去三年-10.52%1.36%-17.44%1.37%6.92%-0.01%

过去五年45.25%1.60%15.98%1.63%29.27%-0.03%自基金合同

40.50%1.59%5.60%1.65%34.90%-0.06%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2020年1月22日至2025年3月31日）

注：本基金合同生效日为2020年1月22日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

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§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业年姓名职务说明任职日期离任日期限国泰中硕士研究生。曾任职于证 500 Arrowstreet Capital（美指数增国）。2019年12月加入国泰强、国基金，历任研究员、基金经泰中证理助理。2022年1月起任国内地运泰中证500指数增强型证券

输主题投资基金的基金经理，2022ETF、国 年 11 月起兼任国泰中证内泰沪深地运输主题交易型开放式

300指指数证券投资基金的基金

数增经理，2022年12月起兼任强、国国泰沪深300指数证券投资

泰国证基金、国泰国证新能源汽车

新能源 指数证券投资基金（LOF）、汽车指国泰沪深300指数增强型证

数券投资基金、国泰上证综合（LOF） 交易型开放式指数证券投

、国泰资基金、国泰国证房地产行

吴中昊国证有2023-05-10-10年业指数证券投资基金、国泰色金属国证有色金属行业指数证行业指券投资基金和国泰沪深300

数、国增强策略交易型开放式指泰上证数证券投资基金的基金经综合理，2023年2月起兼任国泰ETF、国 中证 1000 增强策略交易型泰沪深开放式指数证券投资基金

300指的基金经理，2023年5月起

数、国兼任国泰中证钢铁交易型泰国证开放式指数证券投资基金房地产和国泰中证煤炭交易型开行业指放式指数证券投资基金的

数、国基金经理，2023年6月起兼泰沪深任国泰创业板指数证券投

300 增 资基金（LOF）的基金经理，

强策略2023年8月起兼任国泰中

ETF、国 证香港内地国有企业交易泰中证型开放式指数证券投资基

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1000 金（QDII）的基金经理，2023

增强策年11月起兼任国泰中证机略器人交易型开放式指数证

ETF、国 券投资基金的基金经理，泰中证2024年11月起兼任国泰北钢铁证50成份指数型发起式证

ETF、国 券投资基金的基金经理，泰中证2024年12月起兼任国泰富煤炭时中国国企开放共赢交易

ETF、国 型开放式指数证券投资基

泰创业 金和国泰恒生A股电网设备板指数交易型开放式指数证券投（LOF） 资基金的基金经理。

、国泰中证香港内地国有企

业 ETF

（QDII）、国泰中证机器人

ETF、国泰北证

50成

份指数

发起、国泰富时中国国企开放共赢

ETF、国泰恒生

A股电网设备

ETF 的基金经理

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。

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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

25 年 A 股开年急跌后缓步窄幅震荡上涨。截至 25 年一季度，上证指数下跌 0.48% 。大盘，中盘，小盘的代表性指数沪深300，中证500和中证1000涨跌幅分别为-1.21%，2.31%，

4.51%。整体看，A 股仍然呈现结构化行情的特征。从行业产业上看，春节期间，DeepSeek

的横空出世，打破了美国在大模型的科技垄断地位，也打开了 AI 产业的想象空间。同时，宇树机器人等科技成果的涌现，也打开了科技行业的估值空间。节后，科技成长板块大幅上涨，民营企业家座谈会，互联网巨头对其资本开支的展望也增加了投资人的信心，科技板块的整体热度持续到三月上旬。从风格上看，小盘、成长占了绝对的优势。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

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本基金本报告期内的净值增长率为6.09%，同期业绩比较基准收益率为6.10%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2025年随着特朗普就任后关税的加码，全球贸易体系的重塑，我国的实体经济将面临

更加严峻的挑战。同时我们认为，中央稳增长的手段仍然比较充分。提振消费，科技创新，产业升级仍然是未来经济发展的重中之重。

展望未来，科技类投资可能成为全年的主线，叠加国际局势的影响，AI，自主可控等主题有望继续抬升。风格上，受特朗普关税的不确定影响，小盘、成长均承受了巨幅回撤，未来均有修复的机会。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号项目金额(元)

比例(%)

1权益投资1628711749.8899.66

其中：股票1628711749.8899.66

2固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

3贵金属投资--

4金融衍生品投资--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融

--资产

6银行存款和结算备付金合计4407163.970.27

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7其他各项资产1138162.930.07

8合计1634257076.78100.00

注：上述股票投资包括可退替代款估值增值。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1积极投资按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值

代码行业类别公允价值（元）比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 512078.62 0.03

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 30552.72 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 83913.34 0.01

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 34705.94 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计661250.620.04

5.2.2指数投资按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值

代码行业类别公允价值（元）比例（％）

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A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 107010340.64 6.56

C 制造业 1521040158.62 93.17

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计1628050499.2699.73

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投

资明细占基金资产净

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

值比例(％)

1600019宝钢股份23857058171770817.6010.52

2600010包钢股份81682493146211662.478.96

3000932华菱钢铁20681761102995169.786.31

4002318久立特材340496185328322.665.23

5600126杭钢股份654931977674923.344.76

6000708中信特钢501348761916564.453.79

7600282南钢股份1230898656744425.463.48

10国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

8002075沙钢股份870997749908168.213.06

9600399抚顺特钢785959445664241.142.80

10000709河钢股份2064880045427360.002.78

5.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投

资明细占基金资产净

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

值比例(％)

1688449联芸科技140662243.620.00

2688605先锋精科74453776.320.00

3301658首航新能436951554.200.00

4688708佳驰科技78042689.400.00

5688750金天钛业168534744.700.00

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。

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5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编

制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金306780.64

2应收证券清算款831382.29

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计1138162.93

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的占基金资产净流通受限情序号股票代码股票名称

公允价值(元)值比例(%)况说明

1688449联芸科技62243.620.00新股锁定

2688605先锋精科53776.320.00新股锁定

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3301658首航新能46397.600.00网下中签

4688708佳驰科技42689.400.00新股锁定

5688750金天钛业34744.700.00新股锁定

6301658首航新能5156.600.00新股锁定

§6开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额738226070.00

报告期期间基金总申购份额952500000.00

减：报告期期间基金总赎回份额378500000.00

报告期期间基金拆分变动份额-

本报告期期末基金份额总额1312226070.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额比期初份申购份类别序号例达到或者超过赎回份额持有份额份额占比额额

20%的时间区间

国泰中

2025年01月012658336876

证钢铁157149286996552

1日至2025年03月5380.100.021.87%

交易型28.00.00

31日000

开放式

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指数证券投资基金发起式联接基金产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金基金合同

2、国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金托管协议

3、关于准予国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金注册的批复

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件

9.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉

昱大厦15-20层。

基金托管人住所。

9.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

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