民生加银沪深300交易型开放式指数证券投资基金2025年第2季度报告

民生加银沪深300交易型开放式指数证券

投资基金

2025年第2季度报告

2025年6月30日

基金管理人：民生加银基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2025 年 7 月 21 日民生加银沪深 300ETF2025 年第 2 季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年07月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年04月01日起至2025年06月30日止。

§2基金产品概况

基金简称民生加银沪深 300ETF场内简称民生300基金主代码515350基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2019年12月24日

报告期末基金份额总额23399186.00份

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化，力争实现与标的指数表现相一致的长期投资收益。

投资策略本基金采用完全复制法，跟踪标的指数的表现，即按照成份股在标的指数中的权重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，从而使得投资组合紧密地跟踪标的指数。

业绩比较基准沪深300指数收益率

风险收益特征本基金属于股票型基金，预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

基金管理人民生加银基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司

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§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2025年4月1日-2025年6月30日）

1.本期已实现收益1101848.36

2.本期利润2807830.51

3.加权平均基金份额本期利润0.1298

4.期末基金资产净值121495109.38

5.期末基金份额净值5.1923

注：*所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

*本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相

关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月2.36%1.11%1.25%1.10%1.11%0.01%

过去六个月1.41%1.02%0.03%1.02%1.38%0.00%

过去一年17.19%1.38%13.71%1.38%3.48%0.00%

过去三年-4.65%1.09%-12.24%1.10%7.59%-0.01%

过去五年23.25%1.17%-5.47%1.18%28.72%-0.01%自基金合同

29.07%1.20%-0.78%1.21%29.85%-0.01%

生效起至今

注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：本基金合同于2019年12月24日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限清华大学流体力学硕士。自2003年7月至2004年5月在北京色诺芬信息服务有

限公司担任合伙人、研究部负责人；自

2004年5月至2005年5月在北京方速

信融有限公司担任高级分析师；自2005年6月至2005年11月在金诚国际信用评估有限公司担任信用分析师；自2005年11月至2014年10月在工银瑞信基金本基金基管理有限公司担任风险管理部数量分析

金经理、2019年12月何江-20年师、高级经理、业务主管，指数投资部量化投资24日

基金经理、副总监；自2014年11月至部总监

2019年3月在上海海狮资产管理有限公

司担任投资总监、副总经理。2019年4月加入民生加银基金管理有限公司，现任量化投资部总监、公司投资决策委员

会成员、大类资产配置条线投资决策委

员会成员、基金经理。自2019年12月至今担任民生加银沪深300交易型开放

式指数证券投资基金、民生加银沪深

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300交易型开放式指数证券投资基金联

接基金基金经理；自2022年2月至今担任民生加银中证港股通高股息精选指数证券投资基金经理；自2022年2月至今担任民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金基金经理；自2024年3月至今担任民生加银国证2000指数增强型证券投资基金基金经理；自2025年1月至今担任民生加银中证 A500指数型证券投资基金基金经理；自2025年3月至今担任民生加银中证全指指数增强型证券投资基金基金经理；自2025年6月至今担任民生加银中证500指数增强型发起式证券投资基金基金经理。自2020年

12月至2023年6月担任民生加银中证

200指数增强型发起式证券投资基金基

金经理；自2022年2月至2023年6月担任民生加银中证500指数增强型发起式证券投资基金基金经理；自2022年2月至2023年6月担任民生加银中证生物科技主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2022年6月至2023年

6月担任民生加银中证企业核心竞争力

50交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2021年9月至2024年10月担任民生加银新能源智选混合型发起式证券投资基金基金经理；自2021年9月至

2024年10月担任民生加银中证800指

数增强型发起式证券投资基金基金经理；自2022年12月至2025年2月担任民生加银专精特新智选混合型发起式证券投资基金基金经理；自2023年3月至

2025年2月担任民生加银量化中国灵活

配置混合型证券投资基金基金经理。

注：*对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

*证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严第 5 页共 13 页民生加银沪深 300ETF2025 年第 2 季度报告

格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。

对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。

对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。

本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2025年4月初，特朗普政府新关税政策对全球贸易环境产生较大冲击，而随着各方谈判博弈，贸易冲突总体上趋于相对缓和。中东伊以冲突对全球经济的影响有限。国内方面，经济延续温和修复态势。工业生产保持韧性，高技术制造业增长较快，消费在政策刺激下增速回升，但其内生动力仍显不足。房地产继续拖累整体表现，外需受全球贸易保护主义影响，出口增速边际回落。

二季度，万得全 A指数上涨。中信一级行业中综合金融、国防军工和综合等行业涨跌幅靠前，食品饮料、家电和钢铁等行业涨跌幅靠后。

报告期内，本基金跟踪误差产生的主要来源是：1）申购赎回的影响；2）成份股票的停牌；

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3）指数成份股调整等。

本基金为指数型基金，基金管理人将继续按照基金合同的要求，坚持指数化投资策略，通过运用定量分析等技术，分析和应对导致基金跟踪误差的因素，继续努力将基金的跟踪误差控制在较低水平。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为5.1923元；本报告期基金份额净值增长率为2.36%，业绩比较基准收益率为1.25%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额（元）

（%）

1权益投资114846006.5490.43

其中：股票114846006.5490.43

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计5842275.374.60

8其他资产6308718.094.97

9合计126997000.00100.00

注：上表中股票投资项含可退替代款估值增值，而下表中的合计项中不含可退替代款估值增值。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 1141173.78 0.94

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B 采矿业 5781144.75 4.76

C 制造业 57665687.35 47.46

电力、热力、燃气及水生产

D 4159192.00 3.42和供应业

E 建筑业 2168554.00 1.78

F 批发和零售业 281800.00 0.23

G 交通运输、仓储和邮政业 4065322.40 3.35

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术

I 5341952.92 4.40服务业

J 金融业 30733439.43 25.30

K 房地产业 852909.00 0.70

L 租赁和商务服务业 1053834.00 0.87

M 科学研究和技术服务业 1240124.70 1.02

水利、环境和公共设施管理

N - -业

居民服务、修理和其他服务

O - -业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 321647.04 0.26

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计114806781.3794.49

5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 24935.06 0.02

电力、热力、燃气及水生产

和供应业--

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术

服务业--

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 14290.11 0.01

N 水利、环境和公共设施管理

业--

O 居民服务、修理和其他服务 - -

第 8 页共 13 页民生加银沪深 300ETF2025 年第 2 季度报告业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计39225.170.03

5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投

资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1600519贵州茅台34004792368.003.94

2300750宁德时代147203712678.403.06

3601318中国平安596723310602.562.72

4600036招商银行687003156765.002.60

5601166兴业银行921002149614.001.77

6600900长江电力677002040478.001.68

7000333美的集团272441967016.801.62

8601899紫金矿业914001782300.001.47

9002594比亚迪50001659550.001.37

10300059东方财富699931618938.091.33

5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投

资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1688757胜科纳米48312529.020.01

2603072天和磁材1005445.000.00

3603124江南新材884075.280.00

4603210泰鸿万立1702653.700.00

5603400华之杰462015.260.00

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

第 9 页共 13 页民生加银沪深 300ETF2025 年第 2 季度报告

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细持仓量（买/公允价值变动代码名称合约市值(元)风险说明卖）（元）

IF2507 IF2507 4 4689360.00 77700.00 -

公允价值变动总额合计（元）77700.00

股指期货投资本期收益（元）-20828.40

股指期货投资本期公允价值变动（元）165960.00

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，力争提高投资效率、降低交易成本、缩小跟踪误差，而非用于投机或用作杠杆工具放大基金的投资。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

第 10 页共 13 页民生加银沪深 300ETF2025 年第 2 季度报告

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体在报告编制日前一年内受到处罚如下：

兴业银行股份有限公司因违法违规被国家金融监督管理总局福建监管局处罚。

除上述发行主体外，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合法律法规、基金合同和公司投资制度的规定。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金574878.96

2应收证券清算款5733839.13

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7其他-

8合计6308718.09

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的公占基金资产净流通受限情况序号股票代码股票名称

允价值（元）值比例（%）说明

1688757胜科纳米12529.020.01新股流通受限

2603072天和磁材5445.000.00新股流通受限

3603124江南新材4075.280.00新股流通受限

4603210泰鸿万立2653.700.00新股流通受限

5603400华之杰2015.260.00新股流通受限

第 11 页共 13 页民生加银沪深 300ETF2025 年第 2 季度报告

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额21599186.00

报告期期间基金总申购份额7200000.00

减：报告期期间基金总赎回份额5400000.00报告期期间基金拆分变动份额（份额减-少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额23399186.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内无基金管理人持有本基金份额的情况。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期末持有基金情报告期内持有基金份额变化情况况投资者类别持有基金份额比例份额序期初申购赎回

达到或者超过20%持有份额占比号份额份额份额

的时间区间（%）民生加银沪深300交易型开放式指

120250401~2025063012677929.0082300.00964100.0011796129.0050.41

数证券投资基金联接基金产品特有风险

本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基

金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险和基金净值波动风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的第 12 页共 13 页民生加银沪深 300ETF2025 年第 2 季度报告

赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

注：申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

报告期内，本基金管理人发布了如下公告：

12025年4月22日民生加银沪深300交易型开放式指数证券投资基金2025年第1

季度报告

22025年4月22日民生加银基金管理有限公司旗下部分基金2025年第1季度报告

提示性公告

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（1）中国证监会准予基金注册的文件；

（2）《民生加银沪深300交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》；

（3）《民生加银沪深300交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；

（4）《民生加银沪深300交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；

（5）法律意见书；

（6）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（7）基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。

在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

民生加银基金管理有限公司

2025年7月21日