民生加银沪深300交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告

民生加银沪深300交易型开放式指数证券

投资基金

2025年中期报告

2025年6月30日

基金管理人：民生加银基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

送出日期：2025 年 8 月 29 日民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

§1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年08月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年01月01日起至2025年06月30日止。

第 2 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

1.2目录

§1重要提示及目录.............................................2

1.1重要提示...............................................2

1.2目录.................................................3

§2基金简介................................................5

2.1基金基本情况.............................................5

2.2基金产品说明.............................................5

2.3基金管理人和基金托管人........................................5

2.4信息披露方式.............................................6

2.5其他相关资料.............................................6

§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6

3.1主要会计数据和财务指标........................................6

3.2基金净值表现.............................................7

§4管理人报告...............................................7

4.1基金管理人及基金经理情况.......................................7

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................9

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明................................9

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................10

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................10

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................10

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................11

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................11

§5托管人报告..............................................11

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................11

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....11

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............11

§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................12

6.1资产负债表.............................................12

6.2利润表...............................................13

6.3净资产变动表............................................14

6.4报表附注..............................................16

§7投资组合报告.............................................37

7.1期末基金资产组合情况........................................37

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................37

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................39

7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................46

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................47

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............47

第 3 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........47

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........48

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............48

7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................48

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................48

7.12投资组合报告附注.........................................48

§8基金份额持有人信息..........................................49

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................49

8.2期末上市基金前十名持有人......................................50

8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................50

8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................50

§9开放式基金份额变动..........................................50

§10重大事件揭示............................................51

10.1基金份额持有人大会决议......................................51

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................51

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................51

10.4基金投资策略的改变........................................51

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................51

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................51

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................51

10.8其他重大事件...........................................53

§11影响投资者决策的其他重要信息....................................53

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................53

11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................54

§12备查文件目录............................................54

12.1备查文件目录...........................................54

12.2存放地点.............................................54

12.3查阅方式.............................................54

第 4 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

§2基金简介

2.1基金基本情况

基金名称民生加银沪深300交易型开放式指数证券投资基金

基金简称民生加银沪深 300ETF场内简称民生300基金主代码515350基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2019年12月24日基金管理人民生加银基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司

报告期末基金份额总额23399186.00份基金合同存续期不定期基金份额上市的证券交上海证券交易所易所上市日期2020年2月7日

2.2基金产品说明

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化，力争实现与标的指数表现相一致的长期投资收益。

投资策略本基金采用完全复制法，跟踪标的指数的表现，即按照成份股在标的指数中的权重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，从而使得投资组合紧密地跟踪标的指数。

业绩比较基准沪深300指数收益率

风险收益特征本基金属于股票型基金，预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

2.3基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人名称民生加银基金管理有限公司中国农业银行股份有限公司姓名刘静任航信息披露

联系电话0755-23999841010-66060069负责人

电子邮箱 liujing@msjyfund.com.cn tgxxpl@abchina.com

客户服务电话400-8888-38895599

传真0755-23999800010-68121816注册地址深圳市福田区莲花街道福中三路北京市东城区建国门内大街69

2005号民生金融大厦 13楼 13A 号

办公地址深圳市福田区莲花街道福中三路北京市西城区复兴门内大街28

2005号民生金融大厦 13楼 13A 号凯晨世贸中心东座 F9

第 5 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告邮政编码518038100031法定代表人李业弟谷澍

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称《证券时报》登载基金中期报告正文的管理人互联网网

http://www.msjyfund.com.cn址基金中期报告备置地点基金管理人和基金托管人的住所

2.5其他相关资料

项目名称办公地址中国证券登记结算有限责任公注册登记机构北京市西城区太平桥大街17号司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1期间数据和指标报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)

本期已实现收益2070353.33

本期利润1986498.06

加权平均基金份额本期利润0.0874

本期加权平均净值利润率1.73%

本期基金份额净值增长率1.41%

3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)

期末可供分配利润27362665.76

期末可供分配基金份额利润1.1694

期末基金资产净值121495109.38

期末基金份额净值5.1923

3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)

基金份额累计净值增长率29.07%

注：*所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

*本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

*期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即6月30日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。

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3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基

阶段长率标准差准收益率标*－**－*

长率*准收益率*

*准差*

过去一个月3.28%0.58%2.50%0.58%0.78%0.00%

过去三个月2.36%1.11%1.25%1.10%1.11%0.01%

过去六个月1.41%1.02%0.03%1.02%1.38%0.00%

过去一年17.19%1.38%13.71%1.38%3.48%0.00%

过去三年-4.65%1.09%-12.24%1.10%7.59%-0.01%自基金合同

29.07%1.20%-0.78%1.21%29.85%-0.01%

生效起至今

注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率。

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

注：本基金合同于2019年12月24日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

民生加银基金管理有限公司（以下简称“公司”）经中国证监会[2008]1187号文批准，于2008第 7 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

年11月3日在深圳正式成立，2012年注册资本增加至3亿元人民币。公司股东为中国民生银行股份有限公司、加拿大皇家银行和陕西省国际信托股份有限公司，三方股东持股比例分别为

63.33％、30％、6.67％。

截至2025年6月30日，公司旗下共管理103只基金，涵盖股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金以及基金中基金等多种基金类型，为投资者提供丰富的选择。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理证券从

姓名职务（助理）期限说明业年限任职日期离任日期清华大学流体力学硕士。自2003年7月至

2004年5月在北京色诺芬信息服务有限公

司担任合伙人、研究部负责人；自2004年

5月至2005年5月在北京方速信融有限公

司担任高级分析师；自2005年6月至2005年11月在金诚国际信用评估有限公司担任信用分析师；自2005年11月至2014年

10月在工银瑞信基金管理有限公司担任风

险管理部数量分析师、高级经理、业务主管，指数投资部基金经理、副总监；自2014年11月至2019年3月在上海海狮资产管

理有限公司担任投资总监、副总经理。2019年4月加入民生加银基金管理有限公司，现任量化投资部总监、公司投资决策委员

会成员、大类资产配置条线投资决策委员本基金基

2019年会成员、基金经理。自2019年12月至今

金经理、

何江12月24-20年担任民生加银沪深300交易型开放式指数量化投资

日证券投资基金、民生加银沪深300交易型部总监开放式指数证券投资基金联接基金基金经理；自2022年2月至今担任民生加银中证港股通高股息精选指数证券投资基金经理；自2022年2月至今担任民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金基金经理；自2024年3月至今担任民生加银国证

2000指数增强型证券投资基金基金经理；

自2025年1月至今担任民生加银中证A500指数型证券投资基金基金经理；自2025年

3月至今担任民生加银中证全指指数增强

型证券投资基金基金经理；自2025年6月至今担任民生加银中证500指数增强型发起式证券投资基金基金经理；自2025年7月至今担任民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金基金经理。自2020年第 8 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

12月至2023年6月担任民生加银中证200

指数增强型发起式证券投资基金基金经理；自2022年2月至2023年6月担任民生加银中证500指数增强型发起式证券投资基金基金经理；自2022年2月至2023年6月担任民生加银中证生物科技主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理；

自2022年6月至2023年6月担任民生加银中证企业核心竞争力50交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2021年9月至2024年10月担任民生加银新能源智选混合型发起式证券投资基金基金经理；

自2021年9月至2024年10月担任民生加银中证800指数增强型发起式证券投资基金基金经理；自2022年12月至2025年2月担任民生加银专精特新智选混合型发起式证券投资基金基金经理；自2023年3月至2025年2月担任民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

注：*对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

*证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

公司于每季度、每年度对旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）

的收益率进行分析，对连续四个季度期间内不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同第 9 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2025年上半年，全球经济呈现增长放缓与区域分化的态势，贸易保护主义政策升级以及地缘

政治冲突共同抑制增长。上半年，国内 GDP同比增长 5.3%，经济运行总体平稳、稳中向好。工业生产持续保持较高增长水平，装备制造业和高技术制造业持续保持增长优势。消费和投资增长趋缓，地产销售仍同比下降。

2025年上半年，万得全 A指数上涨。综合金融、有色金属和银行等行业涨跌幅靠前，煤炭、房地产和食品饮料等行业涨跌幅靠后，成长与金融风格相对占优。

本报告期内，本基金跟踪误差产生的主要来源是：1）申购赎回的影响；2）成份股票的停牌；

3）指数成份股调整等。

本基金为指数型基金，基金管理人将继续按照基金合同的要求，坚持指数化投资策略，通过运用定量分析等技术，分析和应对导致基金跟踪误差的因素，继续努力将基金的跟踪误差控制在较低水平。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为5.1923元；本报告期基金份额净值增长率为1.41%，业绩比较基准收益率为0.03%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2025年下半年，全球贸易环境仍有较多不确定因素，全球经济增长将持续受到关税政策因素扰动。国内方面，“反内卷”政策或持续加码，城市更新建设与大型基建项目或成为投资增长的重要驱动因素。

6月底，万得全 A指数的市盈率（TTM）在 20倍水平左右，处在过去 10年的 68%分位水平左右。上市公司基本面的改善节奏将是下一阶段市场的重要关注点。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照相关会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人为确保估值工作的合规开展，已通过参考行业协会的估值指引及独立第三方估值服务机构的估值数据等方式，谨慎合理地制定了基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；并建立了负责估值工作决第 10 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

策和执行的专门机构即估值委员会，组成人员包括分管投研的公司领导、督察长、分管运营的公司领导、运营管理部、交易部、研究各部门、投资各部门、监察稽核部、风险管理部各部门负责人及其指定的相关人员。研究各部门参加人员应包含相关行业研究员及固定收益研究人员。分管运营的公司领导任估值委员会主席。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，本基金本报告期可不进行利润分配。

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—民生加银基金管理有限公司报告期内基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本托管人认为，民生加银基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人认为，民生加银基金管理有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金中期报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

第 11 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

§6半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表

会计主体：民生加银沪深300交易型开放式指数证券投资基金

报告截止日：2025年6月30日

单位：人民币元本期末上年度末资产附注号

2025年6月30日2024年12月31日

资产：

货币资金6.4.7.13320067.462449121.96

结算备付金2522207.912540834.85

存出保证金574878.96432949.98

交易性金融资产6.4.7.2114846006.54114799675.22

其中：股票投资114846006.54114799675.22

基金投资--

债券投资--

资产支持证券投资--

贵金属投资--

其他投资--

衍生金融资产6.4.7.3--

买入返售金融资产6.4.7.4--

债权投资6.4.7.5--

其中：债券投资--

资产支持证券投资--

其他投资--

其他债权投资6.4.7.6--

其他权益工具投资6.4.7.7--

应收清算款5733839.131571363.08

应收股利--

应收申购款--

递延所得税资产--

其他资产6.4.7.8--

资产总计126997000.00121793945.09本期末上年度末负债和净资产附注号

2025年6月30日2024年12月31日

负债：

短期借款--

交易性金融负债--

衍生金融负债6.4.7.3--

卖出回购金融资产款--

应付清算款4596726.761615575.21

应付赎回款--

第 12 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

应付管理人报酬13135.2415881.29

应付托管费4378.405293.75

应付销售服务费--

应付投资顾问费--

应交税费-109.61

应付利润--

递延所得税负债--

其他负债6.4.7.9887650.22348180.11

负债合计5501890.621985039.97

净资产：

实收基金6.4.7.1094132443.6294132443.62

未分配利润6.4.7.1227362665.7625676461.50

净资产合计121495109.38119808905.12

负债和净资产总计126997000.00121793945.09

注：报告截止日2025年06月30日，基金份额净值5.1923元，基金份额总额23399186.00份。

6.2利润表

会计主体：民生加银沪深300交易型开放式指数证券投资基金

本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日

单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年6月30日年6月30日

一、营业总收入2267801.672675840.59

1.利息收入24359.4420649.16

其中：存款利息收入6.4.7.1324359.4420649.16

债券利息收入--资产支持证券利息

--收入买入返售金融资产

--收入

其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”

2275359.86-3428444.00

填列）

其中：股票投资收益6.4.7.14869502.12-4691050.38

基金投资收益--

债券投资收益6.4.7.15--资产支持证券投资

6.4.7.16--

收益

贵金属投资收益6.4.7.17--

衍生工具收益6.4.7.1818069.12135263.82

第 13 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

股利收益6.4.7.191387788.621127342.56

其他投资收益--3.公允价值变动收益（损

6.4.7.20-83855.276069129.38失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”

6.4.7.2151937.6414506.05号填列）

减：二、营业总支出281303.61347299.95

1．管理人报酬6.4.10.2.185338.7680541.15

其中：暂估管理人报酬--

2．托管费6.4.10.2.228446.2726847.07

3．销售服务费6.4.10.2.3--

4．投资顾问费--

5．利息支出--

其中：卖出回购金融资产

--支出

6．信用减值损失6.4.7.22--

7．税金及附加141.96873.64

8．其他费用6.4.7.23167376.62239038.09三、利润总额（亏损总额

1986498.062328540.64以“-”号填列）

减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”

1986498.062328540.64号填列）

五、其他综合收益的税后

--净额

六、综合收益总额1986498.062328540.64

6.3净资产变动表

会计主体：民生加银沪深300交易型开放式指数证券投资基金

本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日

单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计

一、上期期末净

94132443.62-25676461.50119808905.12

资产

二、本期期初净

94132443.62-25676461.50119808905.12

资产

三、本期增减变

动额（减少以“-”--1686204.261686204.26号填列）

第 14 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

（一）、综合收益

--1986498.061986498.06总额

（二）、本期基金份额交易产生的

净资产变动数---300293.80-300293.80

（净资产减少以“-”号填列）

其中：1.基金申

39826650.04-10132927.1149959577.15

购款

2.基金赎

-39826650.04--10433220.91-50259870.95回款

（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净

----资产变动（净资产减少以“-”号

填列）

四、本期期末净

94132443.62-27362665.76121495109.38

资产上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计

一、上期期末净

108614861.82-8700470.32117315332.14

资产

二、本期期初净

108614861.82-8700470.32117315332.14

资产

三、本期增减变

动额（减少以“-”-18103022.75-473401.48-17629621.27号填列）

（一）、综合收益

--2328540.642328540.64总额

（二）、本期基金份额交易产生的

净资产变动数-18103022.75--1855139.16-19958161.91

（净资产减少以“-”号填列）

其中：1.基金申

10861813.65-583839.8211445653.47

购款

2.基金赎

-28964836.40--2438978.98-31403815.38回款

（三）、本期向基金份额持有人分

----配利润产生的净资产变动（净资第 15 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

产减少以“-”号

填列）

四、本期期末净

90511839.07-9173871.8099685710.87

资产报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：

郑智军王国栋蔡海峰基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

6.4报表附注

6.4.1基金基本情况

民生加银沪深300交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)《关于准予民生加银沪深300交易型开放式指数证券投资基金注册的批复》(证监许可[2019]1599号)准予注册，由民生加银基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《民生加银沪深300交易型开放式指数证券投资基金基金合同》、《民生加银沪深300交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》及《民生加银沪深300交易型开放式指数证券投资基金基金份额发售公告》的规定发售，基金合同于2019年12月24日生效。本基金为交易型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为362057180.00份基金份额。本基金的基金管理人为民生加银基金管理有限公司(以下简称“民生加银基金公司”)，基金托管人为中国农业银行股份有限公司(以下简称“中国农业银行”)。

根据《民生加银沪深300交易型开放式指数证券投资基金上市交易公告书》，经上海证券交易所自律监管决定书[2020]26号文审核同意，本基金89999186.00份基金份额于2020年2月7日在上海证券交易所挂牌交易。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《民生加银沪深300交易型开放式指数证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金主要投资于标的指数的成份股及其备选成份股。为更好的实现投资目标，本基金还可投资于非成份股(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、存托凭证、债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、

可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、货币市

场工具、股指期货、银行存款、资产支持证券、债券回购以及法律法规或中国证监会允许基金投

资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金可根据法律法规规定参与转融通证券出借业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，第 16 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告可以将其纳入投资范围。本基金投资于标的指数成份股及其备选成份股的比例不低于基金资产净值的90%。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金的基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的标的指数为沪深300指数，业绩比较基准为标的指数收益率。

民生加银基金公司以本基金为目标 ETF，于 2019 年 12 月 26 日募集成立了民生加银沪深 300交易型开放式指数证券投资基金联接基金(以下简称“民生加银沪深 300ETF联接”)。民生加银沪深 300ETF联接为契约型开放式基金，通过将绝大部分基金财产投资于本基金，实现对业绩比较基准的紧密跟踪。

6.4.2会计报表的编制基础

本基金财务报表以持续经营为基础编制。

本基金财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则和《资产管理产品相关会计处理规定》(以下合称“企业会计准则”)的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协

会(以下简称“基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》及中国证监会、基金业协会发布的其他有关基金行业实务操作的规定编制财务报表。

6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注6.4.2中所列示的中国证监会和基金

业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金2025年6月30日的财务状况、自2025年1月1日至2025年6月30日止期间的经营成果和净资产变动情况。

6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。

6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.5.1会计政策变更的说明

本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。

6.4.5.2会计估计变更的说明

本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。

6.4.5.3差错更正的说明

本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。

第 17 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

6.4.6税项

根据财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文

《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告2019年第78号《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、深圳证券交易所于2008年

9月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税

[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140

号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2023]39

号《关于减半征收证券交易印花税的公告》、财政部税务总局公告2024年第8号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》及其他相关税务法

规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：

(a)资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。

证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征增值税；对国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值

税以及一般存款利息收入不征收增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。

(b)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。

(c)对基金从上市公司、全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司(“挂牌公司”)取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂第 18 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。

(d)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。自

2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。

(e)对基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。

6.4.7重要财务报表项目的说明

6.4.7.1货币资金

单位：人民币元本期末项目

2025年6月30日

活期存款3320067.46

等于：本金3319762.04

加：应计利息305.42

减：坏账准备-

定期存款-

等于：本金-

加：应计利息-

减：坏账准备-

其中：存款期限1个月以内-

存款期限1-3个月-

存款期限3个月以上-

其他存款-

等于：本金-

加：应计利息-

减：坏账准备-

合计3320067.46

6.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动

股票111245861.76-114846006.543600144.78

贵金属投资-金交所----黄金合约

交易所市场----

债券银行间市场----

合计----

第 19 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

资产支持证券----

基金----

其他----

合计111245861.76-114846006.543600144.78

6.4.7.3衍生金融资产/负债

6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额

单位：人民币元本期末

2025年6月30日

项目

合同/名义公允价值备注金额资产负债利率衍

----生工具货币衍

----生工具权益衍

4611660.00---

生工具

其中：股

4611660.00---

指期货投资其他衍

----生工具

合计4611660.00---

6.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况

单位：人民币元

代码名称持仓量（买/卖）合约市值公允价值变动

IF2507 IF2507 4.00 4689360.00 77700.00

合计77700.00

减：可抵销期货

77700.00

暂收款

净额0.00注：按照股指期货每日无负债结算的结算规则、《证券投资基金股指期货投资会计核算业务细则(试行)》及《企业会计准则——金融工具列报》的相关规定，“其他衍生工具——股指期货投资”与“证券清算款——股指期货每日无负债结算暂收暂付款”，符合金融资产与金融负债相抵销的条件，故将“其他衍生工具——股指期货投资”的期末公允价值以抵销后的净额列报，净额为零。

6.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况注：无。

第 20 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

6.4.7.4买入返售金融资产

6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

注：本基金于本报告期末无买入返售金融资产。

6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券

注：本基金于本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。

6.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明无。

6.4.7.5债权投资

6.4.7.5.1债权投资情况注：无。

6.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况注：无。

6.4.7.6其他债权投资

6.4.7.6.1其他债权投资情况注：无。

6.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况注：无。

6.4.7.7其他权益工具投资

6.4.7.7.1其他权益工具投资情况注：无。

6.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况注：无。

6.4.7.8其他资产

注：本基金于本报告期末无其他资产。

6.4.7.9其他负债

单位：人民币元本期末项目

2025年6月30日

应付券商交易单元保证金-

应付赎回费-

应付证券出借违约金-

应付交易费用5020.68

第 21 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

其中：交易所市场5020.68

银行间市场-

应付利息-

预提审计费13884.51

应退替代款587157.41

预提 IOPV服务费 9916.99

预提信息披露费179507.37

预提中登登记结算费74383.76

可退替代款17779.50

合计887650.22

6.4.7.10实收基金

金额单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日

基金份额（份）账面金额

上年度末23399186.0094132443.62

本期申购9900000.0039826650.04

本期赎回（以“-”号填列）-9900000.00-39826650.04

基金拆分/份额折算前--

基金拆分/份额折算调整--

本期申购--

本期赎回（以“-”号填列）--

本期末23399186.0094132443.62

6.4.7.11其他综合收益注：无。

6.4.7.12未分配利润

单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末27327608.93-1651147.4325676461.50

本期期初27327608.93-1651147.4325676461.50

本期利润2070353.33-83855.271986498.06本期基金份额交易产生

185919.25-486213.05-300293.80

的变动数

其中：基金申购款12105263.99-1972336.8810132927.11

基金赎回款-11919344.741486123.83-10433220.91

本期已分配利润---

本期末29583881.51-2221215.7527362665.76

6.4.7.13存款利息收入

单位：人民币元项目本期

第 22 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

2025年1月1日至2025年6月30日

活期存款利息收入6520.90

定期存款利息收入-

其他存款利息收入-

结算备付金利息收入17819.87

其他18.67

合计24359.44

注：其他为保证金利息收入。

6.4.7.14股票投资收益

6.4.7.14.1股票投资收益项目构成

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

股票投资收益——买卖股票差价收入-540031.74

股票投资收益——赎回差价收入1409533.86

股票投资收益——申购差价收入-

股票投资收益——证券出借差价收入-

合计869502.12

6.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

卖出股票成交总额20636435.97

减：卖出股票成本总额21156431.88

减：交易费用20035.83

买卖股票差价收入-540031.74

6.4.7.14.3股票投资收益——赎回差价收入

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

赎回基金份额对价总额50259870.95

减：现金支付赎回款总额18881699.95

减：赎回股票成本总额29968637.14

减：交易费用-

赎回差价收入1409533.86

6.4.7.14.4股票投资收益——申购差价收入注：无。

6.4.7.14.5股票投资收益——证券出借差价收入注：无。

第 23 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

6.4.7.15债券投资收益

6.4.7.15.1债券投资收益项目构成

注：本基金于本期无债券投资收益。

6.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入注：无。

6.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入注：无。

6.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入注：无。

6.4.7.16资产支持证券投资收益

6.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成注：无。

6.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入注：无。

6.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入注：无。

6.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入注：无。

6.4.7.17贵金属投资收益

6.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成

注：本基金在本报告期内无贵金属投资收益。

6.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入注：无。

6.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入注：无。

6.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入注：无。

6.4.7.18衍生工具收益

6.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入

注：本基金本报告期内无权证差价收入。

第 24 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

6.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

股指期货投资收益18069.12

6.4.7.19股利收益

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

股票投资产生的股利收益1387788.62

其中：证券出借权益补偿收

-入

基金投资产生的股利收益-

合计1387788.62

6.4.7.20公允价值变动收益

单位：人民币元本期项目名称

2025年1月1日至2025年6月30日

1.交易性金融资产-154655.27

股票投资-154655.27

债券投资-

资产支持证券投资-

基金投资-

贵金属投资-

其他-

2.衍生工具70800.00

权证投资-

期货投资70800.00

3.其他-

减：应税金融商品公允价值变动

-产生的预估增值税

合计-83855.27

6.4.7.21其他收入

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

基金赎回费收入-

替代损益51937.64

合计51937.64

6.4.7.22信用减值损失

注：本基金在本报告期内无信用减值损失。

第 25 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

6.4.7.23其他费用

单位：人民币元本期项目

2025年1月1日至2025年6月30日

审计费用13884.51

信息披露费59507.37

证券出借违约金-

银行费用1755.01

指数使用费7928.98

中登登记结算费74383.76

IOPV服务费 9916.99

合计167376.62

6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

6.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。

6.4.8.2资产负债表日后事项

截至本财务报告批准报出日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项。

6.4.9关联方关系

6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。

6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称与本基金的关系民生加银基金管理有限公司(“民生加银基金管理人基金公司”)中国农业银行股份有限公司(“中国农业基金托管人银行”)中国民生银行股份有限公司(“中国民生基金管理人的中方投资者银行”)民生加银沪深300交易型开放式指数证券本基金的联接基金投资基金联接基金

注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

6.4.10.1.1股票交易

注：本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。

6.4.10.1.2债券交易

注：本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。

第 26 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

6.4.10.1.3债券回购交易

注：本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。

6.4.10.1.4权证交易

注：本基金于本期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的权证交易。

6.4.10.1.5应支付关联方的佣金

注：本基金本报告期内及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。

6.4.10.2关联方报酬

6.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日

当期发生的基金应支付的管理费85338.7680541.15

其中：应支付销售机构的客户维护

--费

应支付基金管理人的净管理费85338.7680541.15

注：支付基金管理人民生加银基金公司的基金管理费按前一日基金资产净值0.15%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：

日基金管理费=前一日基金资产净值×0.15%/当年天数

6.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日

当期发生的基金应支付的托管费28446.2726847.07

注：支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.05%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：

日基金托管费=前一日基金资产净值×0.05%/当年天数

6.4.10.2.3销售服务费

注：本报告期内及上年度可比期间，本基金与关联方无销售服务费往来。

6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

注：本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

第 27 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明

6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的

情况

注：本基金在本报告期内及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率的证券出借业务。

6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务

的情况

注：本基金在本报告期内及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的证券出借业务。

6.4.10.5各关联方投资本基金的情况

6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

注：基金管理人在本报告期内及上年度可比期间均无运用固有资金投资本基金的情况。

6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

份额单位：份本期末上年度末

2025年6月30日2024年12月31日

关联方名称持有的基金份额持有的基金份额持有的持有的占基金总份额的占基金总份额的比基金份额基金份额比例（%）例（%）民生加银沪深

300交易型开

放式指数证券11796129.0050.412612987629.0055.5046投资基金联接基金

6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元本期上年度可比期间

2025年1月1日至2025年6月30

关联方名称2024年1月1日至2024年6月30日日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入

中国农业银行3320067.466520.903498228.1910271.16

注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。

6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

注：本基金在本报告期内及上年度可比期间均未在承销期内购入过由关联方承销的证券。

6.4.10.8其他关联交易事项的说明

于2025年6月30日，本基金：

第 28 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

1、持有177100.00股中国农业银行的普通股，成本总额为人民币769390.61元，估值总额为人民币1041348.00元，占基金净资产的比例为0.86%（2024年12月31日：持有181900.00股中国农业银行的普通股，成本总额为人民币657816.65元，估值总额为人民币971346.00元，占基金净资产的比例为0.81%）。

2、持有137800.00股中国民生银行的普通股，成本总额为人民币558773.11元，估值总额为人民币654550.00元，占基金净资产的比例为0.54%（2024年12月31日：持有137900.00股中国民生银行的普通股，成本总额为人民币529591.51元，估值总额为人民币569527.00元，占基金净资产的比例为0.48%）。

6.4.11利润分配情况注：1）本基金于本期未进行利润分配。

2）本基金资产负债表日之后、财务报表批准报出日之前的利润分配情况，详见本报告“6.4.8.2资产负债表日后事项”部分内容。

6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

6.4.12.1.1受限证券类别：股票

数量成功流通期末证券证券受限认购（单期末期末估值认购受限估值备注

代码名称期价格位：成本总额总额日类型单价

股）

2025新股

威高

603014年5月6个月流通26.5032.68571510.501862.76-

血净

12日受限

2024

新股天和年12

6030726个月流通12.3054.451001230.005445.00-

磁材月24受限日

2025新股

肯特

603120年4月6个月流通15.0033.4360900.002005.80-

催化

9日受限

2025新股

江南

603124年3月6个月流通10.5446.3188927.524075.28-

新材

12日受限

2025新股

天有

603202年4月6个月流通93.5090.66181683.001631.88-

为

16日受限

603210泰鸿20256个月新股8.6015.611701462.002653.70-

第 29 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告万立年4月流通

1日受限

2025新股

中国

603257年3月6个月流通20.5237.4747964.441761.09-

瑞林

28日受限

2025新股

永杰

603271年3月6个月流通20.6035.08571174.201999.56-

新材

4日受限

2025新股

海阳

603382年6月6个月流通11.5022.3978897.001746.42-

科技

5日受限

2025新股

华之

603400年6月6个月流通19.8843.8146914.482015.26-

杰

12日受限

2025新股

汇通

603409年2月6个月流通24.1833.32451088.101499.40-

控股

25日受限

2025新股

胜科

688757年3月6个月流通9.0825.944834385.6412529.02-

纳米

18日受限

注：根据中国证监会相关规定，证券投资基金参与网下配售，可与发行人、承销商自主约定网下配售股票的持有期限并公开披露。持有期自公开发行的股票上市之日起计算。在持有期内的股票为流动受限制而不能自由转让的资产。证券投资基金获配的科创板股票及创业板股票需要锁定的，锁定期根据相关法规及交易所相关规定执行。证券投资基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起在法规规定的限售期内不得转让。

证券投资基金对上述非公开发行股票的减持还需根据交易所相关规定执行。

6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

注：于2025年06月30日，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。

6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.12.3.1银行间市场债券正回购

注：截至本报告期末2025年06月30日止，本基金未持有从事银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

6.4.12.3.2交易所市场债券正回购

截至本报告期末2025年06月30日止，本基金未持有从事交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

第 30 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券

注：于2025年06月30日，本基金未持有参与转融通证券出借业务的证券。

6.4.13金融工具风险及管理

6.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括：

●信用风险

●流动性风险

●市场风险

本基金在下文主要论述上述风险敞口及其形成原因；风险管理目标、政策和过程以及计量风险的方法等。

本基金的基金管理人从事风险管理的目标是使本基金在风险和收益之间取得适当的平衡，以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人已制定了政策和程序来辨别和分析这些风险，设定适当的风险限额并设计相应的内部控制程序，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立合规与风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，设定最高风险承受度以及审议批准防范风险和内部控制的政策等；

在管理层层面设立风险控制委员会，实施董事会合规与风险管理委员会制定的各项风险管理和内部控制政策；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部和风险管理部向督察长负责，并向总经理汇报日常行政事务。

本基金的基金管理人建立了以合规与风险管理委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、

监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。

6.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的货币资金存放在信用良好的金融机构，与该货币资金相关的信用风险不重大。本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，本基金投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。

本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。

本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，第 31 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式以控制相应的信用风险。

6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资

注：本基金于本报告期末及上年度末均未持有按短期信用评级列示的债券投资。

6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资

注：本基金于本报告期末及上年度末均未持有按短期信用评级列示的资产支持证券投资。

6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资

注：本基金于本报告期末及上年度末均未持有按短期信用评级列示的同业存单投资。

6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资

注：本基金于本报告期末及上年度末均未持有按长期信用评级列示的债券投资。

6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资

注：本基金于本报告期末及上年度末均未持有按长期信用评级列示的资产支持证券投资。

6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资

注：本基金于本报告期末及上年度末均未持有按长期信用评级列示的同业存单投资。

6.4.13.3流动性风险

流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理人员设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。

针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人对流通受限证券的投资交易进行限制和控制，对缺乏流动性的证券投资比率事先确定最高上限，控制基金的流动性结构；加强对投资组合变现周期和冲击成本的定量分析，定期揭示基金的流动性风险；通过分散投资降低基金财产的非系统性风险，保持基金组合良好的流动性。本基金所持证券均可在证券交易所或银行间同业市场上市，除附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余金融资产均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严第 32 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

于2025年6月30日，本基金所持有的全部金融负债无固定到期日或合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

6.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动

而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

6.4.13.4.1利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为货币资金、结算备付金及存出保证金等。

下表统计了本基金面临的利率风险敞口，表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者进行了分类：

6.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元本期末

2025年6月301个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上不计息合计

日资产

货币资金3319762.04----305.423320067.46

结算备付金2521195.05----1012.862522207.91

存出保证金12154.56----562724.40574878.96

交易性金融资11484600114846006.-----

产6.5454

5733839.

应收清算款-----5733839.13

资产总计5853111.65----12114388126997000.第 33 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

8.3500

负债应付管理人报

-----13135.2413135.24酬

应付托管费-----4378.404378.40

4596726.

应付清算款-----4596726.76

其他负债-----887650.22887650.22

5501890.

负债总计-----5501890.62

利率敏感度缺11564199121495109.

5853111.65----

口7.7338上年度末

2024年12月1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上不计息合计

31日

资产

货币资金2448590.02----531.942449121.96

结算备付金2539672.29----1162.562540834.85

存出保证金7555.84----425394.14432949.98

交易性金融资11479967114799675.-----

产5.2222

1571363.

应收清算款-----1571363.08

11679812121793945.

资产总计4995818.15----

6.9409

负债应付管理人报

-----15881.2915881.29酬

应付托管费-----5293.755293.75

1615575.

应付清算款-----1615575.21

应交税费-----109.61109.61

其他负债-----348180.11348180.11

1985039.

负债总计-----1985039.97

利率敏感度缺11481308119808905.

4995818.15----

口6.9712

6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

注：本基金于本报告期末及上年度末所持有的利率敏感性资产账面金额较小，因此市场利率变动而导致的利率敏感性资产的公允价值变动对基金资产净值的影响不重大。

6.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基第 34 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

6.4.13.4.3其他价格风险

本基金承受的其他价格风险，主要是基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金的其他价格风险，主要受到证券交易所上市的股票整体涨跌趋势的影响，由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，并且本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，通过组合估值、行业配置分析等进行市场价格风险管理。

6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元本期末上年度末

2025年6月30日2024年12月31日

项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资

114846006.5494.53114799675.2295.82

产－股票投资交易性金融资

----

产－基金投资交易性金融资

产－贵金属投----资衍生金融资产

----

－权证投资

其他----

合计114846006.5494.53114799675.2295.82

6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。下表为其他价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合假设

理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。正数表示可能增加基金资产净值，负数表示可能减少基金资产净值。

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）动上年度末（2024年12月分析本期末（2025年6月30日）

31日）

1.本基金业绩比较

6084054.605931889.12

基准上升5%

第 35 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

2.本基金业绩比较

-6084054.60-5931889.12

基准下降5%

6.4.14公允价值

6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：

第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值；

第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。

6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具

6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值

单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次

2025年6月30日2024年12月31日

第一层次114806781.37114555208.38

第二层次39225.17244466.84

第三层次--

合计114846006.54114799675.22

6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动

于本报告期间，本基金无公允价值所属层次间的重大变动。

6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明

于2025年6月30日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具(2024年12月31日：

无)。

6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明

不以公允价值计量的金融工具主要包括以摊余成本计量的金融资产和以摊余成本计量的

金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。

6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

于2025年6月30日，本基金无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项(2024年12月31日：无)。

第 36 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

§7投资组合报告

7.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号项目金额占基金总资产的比例（%）

1权益投资114846006.5490.43

其中：股票114846006.5490.43

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计5842275.374.60

8其他各项资产6308718.094.97

9合计126997000.00100.00

注：上表中股票投资项含可退替代款估值增值，而下表中的合计项中不含可退替代款估值增值。

7.2报告期末按行业分类的股票投资组合

7.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 1141173.78 0.94

B 采矿业 5781144.75 4.76

C 制造业 57665687.35 47.46

电力、热力、燃气

D 及水生产和供应 4159192.00 3.42业

E 建筑业 2168554.00 1.78

F 批发和零售业 281800.00 0.23

交通运输、仓储和

G 4065322.40 3.35邮政业

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和

I 5341952.92 4.40信息技术服务业

J 金融业 30733439.43 25.30

K 房地产业 852909.00 0.70租赁和商务服务

L 1053834.00 0.87业科学研究和技术

M 1240124.70 1.02服务业

第 37 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

水利、环境和公共

N - -设施管理业

居民服务、修理和

O - -其他服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 321647.04 0.26

文化、体育和娱乐

R - -业

S 综合 - -

合计114806781.3794.49

7.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 24935.06 0.02

电力、热力、燃气

及水生产和供应业--

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

交通运输、仓储和

邮政业--

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和

信息技术服务业--

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -科学研究和技术服

务业14290.110.01

N 水利、环境和公共

设施管理业--

O 居民服务、修理和

其他服务业--

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐

业--

S 综合 - -

合计39225.170.03

7.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

第 38 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

7.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1600519贵州茅台34004792368.003.94

2300750宁德时代147203712678.403.06

3601318中国平安596723310602.562.72

4600036招商银行687003156765.002.60

5601166兴业银行921002149614.001.77

6600900长江电力677002040478.001.68

7000333美的集团272441967016.801.62

8601899紫金矿业914001782300.001.47

9002594比亚迪50001659550.001.37

10300059东方财富699931618938.091.33

11601398工商银行1944001475496.001.21

12600030中信证券497501374095.001.13

13600276恒瑞医药247781285978.201.06

14000858五粮液107001272230.001.05

15601211国泰海通625961199339.360.99

16000651格力电器247961113836.320.92

17601328交通银行1335001068000.000.88

18601288农业银行1771001041348.000.86

19600887伊利股份35000975800.000.80

20600919江苏银行81450972513.000.80

21603259药明康德13964971196.200.80

22002475立讯精密27978970556.820.80

23688981中芯国际10892960347.640.79

24601816京沪高铁162900936675.000.77

25600000浦发银行65000902200.000.74

26002371北方华创1900840199.000.69

27 000725 京东方 A 203600 812364.00 0.67

28300760迈瑞医疗3300741675.000.61

29601088中国神华18200737828.000.61

30300308中际旭创4940720548.400.59

31601601中国太保19100716441.000.59

32688041海光信息5069716199.010.59

33300502新易盛5400685908.000.56

34300124汇川技术10350668299.500.55

35601728中国电信86200668050.000.55

36601668中国建筑114500660665.000.54

37600016民生银行137800654550.000.54

38000001平安银行53886650404.020.54

39002352顺丰控股13200643632.000.53

第 39 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

40002714牧原股份15138635947.380.52

41601127赛力斯4600617872.000.51

42603501豪威集团4790611443.500.50

43002230科大讯飞12750610470.000.50

44688256寒武纪1000601500.000.50

45600031三一重工32800588760.000.48

46601229上海银行55100584611.000.48

47000063中兴通讯17800578322.000.48

48603019中科曙光8060567424.000.47

49002415海康威视20408565913.840.47

50600309万华化学10400564304.000.46

51600941中国移动5000562750.000.46

52601169北京银行82000560060.000.46

53300274阳光电源8020543515.400.45

54601857中国石油62700536085.000.44

55688008澜起科技6491532262.000.44

56601919中远海控34910525046.400.43

57600660福耀玻璃9000513090.000.42

58600690海尔智家20700512946.000.42

59601012隆基绿能33732506654.640.42

60300498温氏股份29580505226.400.42

61601688华泰证券28200502242.000.41

62600406国电南瑞22262498891.420.41

63002142宁波银行18180497404.800.41

64000568泸州老窖4200476280.000.39

65601766中国中车67400474496.000.39

66601138工业富联22100472498.000.39

67600809山西汾酒2660469197.400.39

68600050中国联通86700462978.000.38

69000338潍柴动力30000461400.000.38

70600028中国石化81000456840.000.38

71 000100 TCL 科技 104160 451012.80 0.37

72603986兆易创新3512444373.360.37

73601006大秦铁路67000442200.000.36

74601818光大银行103092427831.800.35

75600926杭州银行25400427228.000.35

76601985中国核电45500424060.000.35

77601225陕西煤业21600415584.000.34

78600104上汽集团25600410880.000.34

79002027分众传媒56200410260.000.34

80600150中国船舶12400403496.000.33

81601988中国银行71600402392.000.33

82688012中微公司2132388663.600.32

第 40 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

83688271联影医疗3000383220.000.32

84601628中国人寿9300383067.000.32

85603288海天味业9320362641.200.30

86600999招商证券20470360067.300.30

87601009南京银行30900359058.000.30

88000425徐工机械45500353535.000.29

89600760中航沈飞6004351954.480.29

90601939建设银行37270351828.800.29

91600111北方稀土14100351090.000.29

92000625长安汽车27468350491.680.29

93600436片仔癀1751350217.510.29

94000792盐湖股份20500350140.000.29

95600938中国海油13200344652.000.28

96600905三峡能源79300337818.000.28

97601658邮储银行61600336952.000.28

98688111金山办公1200336060.000.28

99600089特变电工27920333085.600.27

100601888中国中免5400329238.000.27

101603993洛阳钼业39000328380.000.27

102002050三花智控12370326320.600.27

103600048保利发展39800322380.000.27

104300015爱尔眼科25773321647.040.26

105600019宝钢股份48700320933.000.26

106002463沪电股份7500319350.000.26

107601390中国中铁56900319209.000.26

108600547山东黄金9980318661.400.26

109300014亿纬锂能6900316089.000.26

110600415小商品城15200314336.000.26

111002241歌尔股份13400312488.000.26

112601825沪农商行32100311370.000.26

113601600中国铝业44000309760.000.25

114605499东鹏饮料980307769.000.25

115300033同花顺1080294850.800.24

116601989中国重工63300293712.000.24

117002179中航光电7130287766.800.24

118601838成都银行14200285420.000.23

119600893航发动力7400285196.000.23

120000977浪潮信息5600284928.000.23

121601916浙商银行83700283743.000.23

122600585海螺水泥13200283404.000.23

123600958东方证券29076281455.680.23

124600015华夏银行35200278432.000.23

125603799华友钴业7520278390.400.23

第 41 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

126600570恒生电子8298278314.920.23

127000776广发证券16500277365.000.23

128000538云南白药4960276718.400.23

129002311海大集团4700275373.000.23

130601336新华保险4700274950.000.23

131600584长电科技7900266151.000.22

132000938紫光股份11000263890.000.22

133002049紫光国微3880255536.800.21

134600438通威股份15000251250.000.21

135000166申万宏源49900250498.000.21

136300408三环集团7417247727.800.20

137601077渝农商行34400245616.000.20

138300433蓝思科技10900243070.000.20

139 000002 万科 A 37700 242034.00 0.20

140002028思源电气3300240603.000.20

141600795国电电力49500239580.000.20

142600489中金黄金16300238469.000.20

143601377兴业证券38130236024.700.19

144601995中金公司6600233376.000.19

145601669中国电建47700232299.000.19

146601689拓普集团4880230580.000.19

147002422科伦药业6400229888.000.19

148601998中信银行27000229500.000.19

149600010包钢股份125700225003.000.19

150688036传音控股2823224993.100.19

151600009上海机场7000222390.000.18

152002460赣锋锂业6380215452.600.18

153600160巨化股份7500215100.000.18

154000768中航西飞7700210518.000.17

155002304洋河股份3244209400.200.17

156601100恒立液压2904209088.000.17

157601881中国银河12100207515.000.17

158600183生益科技6800205020.000.17

159601186中国铁建25400203454.000.17

160300394天孚通信2540202793.600.17

161002252上海莱士29500202665.000.17

162601360三六零19500198900.000.16

163000157中联重科27500198825.000.16

164300442润泽科技4000198120.000.16

165000963华东医药4900197764.000.16

166600989宝丰能源12200196908.000.16

167600886国投电力13200194568.000.16

168601788光大证券10700192386.000.16

第 42 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

169601058赛轮轮胎14600191552.000.16

170002074国轩高科5900191514.000.16

171600115中国东航47400191022.000.16

172000661长春高新1900188442.000.16

173000408藏格矿业4400187748.000.15

174000807云铝股份11600185368.000.15

175600066宇通客车7400183964.000.15

176002736国信证券15900183168.000.15

177601901方正证券22800180348.000.15

178002466天齐锂业5600179424.000.15

179002001新和成8400178668.000.15

180300661圣邦股份2451178359.270.15

181600196复星医药7100178139.000.15

182600029南方航空29900176410.000.15

183001979招商蛇口20100176277.000.15

184000975山金国际9300176142.000.14

185600426华鲁恒升8100175527.000.14

186601800中国交建19700175133.000.14

187600011华能国际24400174216.000.14

188002920德赛西威1700173621.000.14

189688126沪硅产业9234172860.480.14

190002236大华股份10839172123.320.14

191600674川投能源10700171628.000.14

192301236软通动力3100169384.000.14

193600346恒力石化11800168268.000.14

194002916深南电路1560168183.600.14

195601878浙商证券15200165832.000.14

196300418昆仑万维4900164787.000.14

197600460士兰微6600163812.000.13

198002648卫星化学9440163595.200.13

199603369今世缘4200163506.000.13

200601111中国国航20700163323.000.13

201600372中航机载13300160398.000.13

202601868中国能建71900160337.000.13

203003816中国广核43700159068.000.13

204601066中信建投6600158730.000.13

205600741华域汽车8925157526.250.13

206601117中国化学20300155701.000.13

207601319中国人保17700154167.000.13

208600588用友网络11530154156.100.13

209688169石头科技980153419.000.13

210002601龙佰集团9300150753.000.12

211600176中国巨石13218150685.200.12

第 43 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

212601633长城汽车7000150360.000.12

213688396华润微3188150346.080.12

214601021春秋航空2700150255.000.12

215302132中航成飞1700149498.000.12

216300347泰格医药2800149296.000.12

217600219南山铝业38800148604.000.12

218300782卓胜微2080148449.600.12

219600482中国动力6400147648.000.12

220000786北新建材5500145640.000.12

221600039四川路桥14520143748.000.12

222000630铜陵有色42500141950.000.12

223600085同仁堂3900140634.000.12

224002493荣盛石化16950140346.000.12

225600600青岛啤酒2000138920.000.11

226001965招商公路11500138000.000.11

227603296华勤技术1700137156.000.11

228000895双汇发展5618137135.380.11

229 002129 TCL 中环 17850 137088.00 0.11

230301269华大九天1100136268.000.11

231002709天赐材料7400134088.000.11

232600362江西铜业5700133551.000.11

233002600领益智造15500133145.000.11

234601877正泰电器5801131508.670.11

235300122智飞生物6700131253.000.11

236603392万泰生物2127129747.000.11

237300896爱美客740129359.400.11

238002938鹏鼎控股4000128120.000.11

239600161天坛生物6660127805.400.11

240002180纳思达5500126170.000.10

241000999华润三九4019125714.320.10

242300832新产业2200124784.000.10

243600233圆通速递9600123744.000.10

244000301东方盛虹14700122451.000.10

245600188兖矿能源9955121152.350.10

246300759康龙化成4875119632.500.10

247600023浙能电力22300118190.000.10

248601618中国中冶39600118008.000.10

249000876新希望12500117250.000.10

250688223晶科能源22183115129.770.09

251600875东方电气6800113832.000.09

252600845宝信软件4804113470.480.09

253600515海南机场31700112218.000.09

254601872招商轮船17800111428.000.09

第 44 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

255601898中煤能源10100110494.000.09

256605117德业股份2062108584.920.09

257002459晶澳科技10860108382.800.09

258600061国投资本14276107355.520.09

259000596古井贡酒800106520.000.09

260688599天合光能7274105691.220.09

261600332白云山4000105440.000.09

262688047龙芯中科782104310.980.09

263600027华电国际19000103930.000.09

264000617中油资本14100102930.000.08

265000983山西焦煤1560099840.000.08

266600918中泰证券1540099022.000.08

267601698中国卫通470096209.000.08

268300628亿联网络276095937.600.08

269600025华能水电1000095500.000.08

270300316晶盛机电350095025.000.08

271603260合盛硅业200094800.000.08

272300999金龙鱼320094496.000.08

273601238广汽集团1230092127.000.08

274300413芒果超媒420091644.000.08

275601059信达证券530090630.000.07

276688506百利天恒30088836.000.07

277600803新奥股份470088830.000.07

278600018上港集团1540087934.000.07

279601799星宇股份70087500.000.07

280601607上海医药470084036.000.07

281688303大全能源380081016.000.07

282603195公牛集团166580336.250.07

283600026中远海能770079541.000.07

284688009中国通号1450074530.000.06

285603806福斯特569473794.240.06

286688472阿特斯800073200.000.06

287601699潞安环能670070685.000.06

288601236红塔证券780066066.000.05

289601865福莱特430065403.000.05

290000708中信特钢550064680.000.05

291601136首创证券300059640.000.05

292688082盛美上海50056970.000.05

293688187时代电气120051180.000.04

294603833欧派家居86048547.000.04

295601808中海油服320044032.000.04

296600377宁沪高速270041418.000.03

297000800一汽解放540037044.000.03

第 45 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

298300979华利集团70036799.000.03

299001391国货航480032304.000.03

300001289龙源电力70011326.000.01

7.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1688757胜科纳米48312529.020.01

2603072天和磁材1005445.000.00

3603124江南新材884075.280.00

4603210泰鸿万立1702653.700.00

5603400华之杰462015.260.00

6603120肯特催化602005.800.00

7603271永杰新材571999.560.00

8603014威高血净571862.760.00

9603257中国瑞林471761.090.00

10603382海阳科技781746.420.00

11603202天有为181631.880.00

12603409汇通控股451499.400.00

7.4报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)

1300750宁德时代1662099.001.39

2000333美的集团891733.000.74

3002594比亚迪726531.000.61

4601211国泰海通693483.480.58

5300059东方财富691404.000.58

6002371北方华创558149.000.47

7000858五粮液548653.000.46

8000651格力电器495830.000.41

9002475立讯精密426251.000.36

10 000725 京东方 A 366860.00 0.31

11002230科大讯飞335654.000.28

12300124汇川技术324336.000.27

13000001平安银行281754.000.24

14601825沪农商行277206.000.23

15000568泸州老窖270824.000.23

16002714牧原股份263429.000.22

17300308中际旭创257213.000.21

18000063中兴通讯255171.000.21

19300760迈瑞医疗251555.000.21

20002415海康威视249025.000.21

第 46 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

注：“本期累计买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)

1300750宁德时代1648305.001.38

2000333美的集团881188.000.74

3002594比亚迪764110.000.64

4300059东方财富691802.000.58

5600837海通证券618576.480.52

6000858五粮液581357.000.49

7000651格力电器492019.000.41

8002371北方华创480411.000.40

9300124汇川技术447928.000.37

10002475立讯精密443588.000.37

11 000725 京东方 A 380244.00 0.32

12300760迈瑞医疗280620.000.23

13000001平安银行277508.000.23

14000568泸州老窖274400.000.23

15000063中兴通讯270337.000.23

16002415海康威视264979.000.22

17002714牧原股份261426.000.22

18002352顺丰控股252476.000.21

19300308中际旭创235396.000.20

20300502新易盛227356.000.19

注：“本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位:人民币元

买入股票成本（成交）总额20215769.60

卖出股票收入（成交）总额20636435.97

注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

第 47 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

7.10本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，力争提高投资效率、降低交易成本、缩小跟踪误差，而非用于投机或用作杠杆工具放大基金的投资。

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

7.11.1本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。

7.11.2本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货。

7.12投资组合报告附注

7.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体在报告编制日前一年内受到处罚如下：

兴业银行股份有限公司因违法违规被国家金融监督管理总局福建监管局处罚。

除上述发行主体外，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合法律法规、基金合同和公司投资制度的规定。

7.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

7.12.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元序号名称金额

1存出保证金574878.96

2应收清算款5733839.13

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

第 48 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

7待摊费用-

8其他-

9合计6308718.09

7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

7.12.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

7.12.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元流通受限部分的公占基金资产净流通受限情况说序号股票代码股票名称

允价值值比例（%）明

1688757胜科纳米12529.020.01新股流通受限

2603072天和磁材5445.000.00新股流通受限

3603124江南新材4075.280.00新股流通受限

4603210泰鸿万立2653.700.00新股流通受限

5603400华之杰2015.260.00新股流通受限

7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§8基金份额持有人信息

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

8.1.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份持有人结构持有人户数户均持有的机构投资者个人投资者

（户）基金份额占总份额比例占总份额比例持有份额持有份额

（%）（%）

101423076.1216797778.0071.796601408.0028.21

注：机构投资者“持有份额”和“占总份额比例”数据中已包含“民生加银沪深300交易型开放式指数证券投资基金联接基金”的“持有份额”和“占总份额比例”数据。

8.1.2目标基金的期末基金份额持有人户数及持有人结构

项目持有份额（份）占总份额比例（%）

民生加银沪深300交易型开11796129.0050.41放式指数证券投资基金联接

第 49 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告基金

8.2期末上市基金前十名持有人

序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例（%）中信建投证券股份有

13111400.0013.30

限公司

招商财富资管-招商银

2行-招商财富-致远4号776100.003.32

集合资产管理计划中信证券股份有限公

3643548.002.75

司华泰证券股份有限公

4291923.001.25

司

5姜博涵265200.001.13

广发证券股份有限公

6178501.000.76

司

7张谦151100.000.65

8顾杨晟148298.000.63

9莫顺红138581.000.59

10谷金幸111700.000.48

民生加银沪深300交易

11型开放式指数证券投11796129.0050.41

资基金联接基金

8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）

基金管理人所有从业人员持有本基金0.000.0000

8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

项目持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和研究部

门负责人持有本开放式基金本基金基金经理持有本开放式基金0

§9开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日（2019年12月24日）

362057180.00

基金份额总额

本报告期期初基金份额总额23399186.00

本报告期基金总申购份额9900000.00

减：本报告期基金总赎回份额9900000.00

本报告期基金拆分变动份额-

本报告期期末基金份额总额23399186.00

第 50 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

§10重大事件揭示

10.1基金份额持有人大会决议

报告期内无基金份额持有人大会决议。

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本基金管理人于2025年5月27日发布公告，自2025年5月26日起朱永明先生不再担任公司董事会秘书，转任公司副总经理；自2025年5月26日起聘任丁辉女士担任公司董事会秘书。

2025年2月，中国农业银行总行决定陈振华任托管业务部副总裁。

2025年3月，中国农业银行总行决定常佳任托管业务部副总裁。

2025年4月，中国农业银行总行决定李亚红任托管业务部高级专家。

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

10.4基金投资策略的改变

本报告期基金投资策略没有改变。

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

注：本报告期内，本基金管理人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。

10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况注：无。

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例

(%)(%)

39457133.3

中信建投4100.007496.89100.00-

第 51 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

长江证券2-----

国信证券1-----

天风证券2-----

注：由于四舍五入的原因，百分比分项之和与合计可能有尾差。

*本基金管理人负责选择证券公司，租用其交易单元作为本基金的交易单元，选择标准如下：

ⅰ实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于10亿元人民币；

ⅱ金融市场研究实力较强，有专职研究部门或研究机构以及专职研究人员。对宏观经济、政策、行业、公司等层面有深度研究，紧密跟踪、观点清晰；能提供高质量研报，并能根据实际业务需求组织路演、电话会议交流和对接上市公司调研等；

ⅲ财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

ⅳ经营行为规范，内部管理规范、严格，具备完善的风险管理与健全的内部控制制度，并能满足投资组合运作高度保密的要求；

ⅴ最近两年未发生重大风险、最近三年无重大违法违规记录且未处于立案调查过程中；

ⅵ具备投资组合运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合处理投资组合进行证券交易的要求，并能为基金公司投资提供全面的信息服务。

*基金交易单元的选择程序如下：

ⅰ本基金管理人根据上述标准建立券商准入评价流程，通过实施充分的业务隔离机制，依据评价得分结果，确定拟准入的证券公司；

ⅱ本基金管理人按照证监会、交易所及基金业协会的相关规定与准入证券公司签署交易单元

租用协议、办理交易单元联通及启用工作，并按公司制度对合作券商进行定期评价及动态管理。

*本报告期内本基金租用券商交易单元无变更。

10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期占当期债占当期债券权证券商名称券回购成交总成交金额成交金额成交金额成交总成交总额额的比例额的比

的比例(%)(%)

例(%)

中信建投------

长江证券------

国信证券------

天风证券------

第 52 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

10.8其他重大事件

序号公告事项法定披露方式法定披露日期民生加银沪深300交易型开放式指数

1中国证监会规定媒介2025年1月22日

证券投资基金2024年第4季度报告民生加银基金管理有限公司旗下部分

2中国证监会规定媒介2025年1月22日

基金2024年第4季度报告提示性公告关于民生加银基金管理有限公司旗下

3部分指数基金指数使用费调整为基金中国证监会规定媒介2025年3月19日

管理人承担并修订基金合同的公告民生加银沪深300交易型开放式指数

4中国证监会规定媒介2025年3月19日

证券投资基金基金合同民生加银沪深300交易型开放式指数

5中国证监会规定媒介2025年3月19日

证券投资基金托管协议民生加银沪深300交易型开放式指数

6证券投资基金更新招募说明书(2025中国证监会规定媒介2025年3月21日

年第1号)民生加银沪深300交易型开放式指数

7中国证监会规定媒介2025年3月21日

证券投资基金基金产品资料概要更新民生加银沪深300交易型开放式指数

8中国证监会规定媒介2025年3月28日

证券投资基金2024年年度报告民生加银基金管理有限公司旗下部分

9中国证监会规定媒介2025年3月28日

基金2024年年度报告提示性公告民生加银沪深300交易型开放式指数

10中国证监会规定媒介2025年4月22日

证券投资基金2025年第1季度报告民生加银基金管理有限公司旗下部分

11中国证监会规定媒介2025年4月22日

基金2025年第1季度报告提示性公告

§11影响投资者决策的其他重要信息

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期末持有基报告期内持有基金份额变化情况金情况持有基金份投资者类别额比例达到期初申购赎回持有份份额占序号

或者超过20%份额份额份额额比（%）的时间区间民生加银沪深300

交易型开放式指20250101~20129876403200.15947011796

150.41

数证券投资基金25063029.00000.00129.00联接基金产品特有风险

本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资

第 53 页共 54 页民生加银沪深 300ETF2025 年中期报告

产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险和基金净值波动风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

注：申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。

11.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§12备查文件目录

12.1备查文件目录

（1）中国证监会准予基金注册的文件；

（2）《民生加银沪深300交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》；

（3）《民生加银沪深300交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；

（4）《民生加银沪深300交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；

（5）法律意见书；

（6）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（7）基金托管人业务资格批件、营业执照。

12.2存放地点