海富通瑞丰债券型证券投资基金2025年第1季度报告

海富通瑞丰债券型证券投资基金2025年第1季度报告海富通瑞丰债券型证券投资基金

2025年第1季度报告

2025年3月31日

基金管理人：海富通基金管理有限公司

基金托管人：杭州银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二五年四月二十二日

第1页共15页海富通瑞丰债券型证券投资基金2025年第1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人杭州银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况基金简称海富通瑞丰债券基金主代码519136交易代码519136

基金运作方式契约型、开放式基金合同生效日2019年6月20日

报告期末基金份额总额202877938.67份本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基

投资目标础上，通过积极主动的管理，力争获取超越业绩比较基准的投资收益。

本基金为债券型基金，对债券资产的投资比例不低于基金资产的80%。在此约束下，本基金通过对宏观经济趋势、金融货币政策、供求因素、估值因素、市场

行为因素等进行评估分析，对固定收益类资产和货币投资策略

资产等的预期收益进行动态跟踪，从而决定其配置比例。在债券组合的具体构造和调整上，本基金综合运用久期调整、收益率曲线策略、类属配置等组合管理手段进行日常管理。

业绩比较基准中证全债指数收益率×95%＋沪深300指数收益率×5%

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本基金为债券型基金，其预期风险及预期收益水平低风险收益特征

于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人海富通基金管理有限公司基金托管人杭州银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期主要财务指标

(2025年1月1日-2025年3月31日)

1.本期已实现收益1676112.01

2.本期利润-384354.79

3.加权平均基金份额本期利润-0.0018

4.期末基金资产净值256039439.61

5.期末基金份额净值1.2620

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（3）原海富通瑞丰一年定期开放债券型证券投资基金于2019年6月20日转型为海富通瑞丰债券型证券投资基金。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长业绩比较业绩比较基净值增

阶段率标准差基准收益准收益率标*-**-*

长率*

*率*准差*

-0.05

过去三个月-0.14%0.07%-0.80%0.12%0.66%

-0.06

过去六个月2.07%0.07%2.01%0.13%0.06%

-0.05

过去一年3.64%0.06%5.82%0.11%-2.18%

第3页共15页海富通瑞丰债券型证券投资基金2025年第1季度报告

-0.04

过去三年10.76%0.05%15.55%0.09%-4.79%

-0.03

过去五年17.65%0.06%23.84%0.09%-6.19%

自基金合同生-0.03

23.47%0.06%31.01%0.09%-7.54%

效起至今%

3.2.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较海富通瑞丰债券型证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2019年6月20日至2025年3月31日)

注：本基金于2019年6月20日进行了转型。按照本基金合同规定，本基金建仓期为自基金合同转型生效起六个月。建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二

部分（二）投资范围、（四）投资限制中规定的各项比例。§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

第4页共15页海富通瑞丰债券型证券投资基金2025年第1季度报告任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限硕士，持有基金从业人员资格证书。2004年7月至2008年8月任华泰柏瑞基金管理有限公司基金清算与注册登记经理，2010年7月至2015年7月任光大保德信基金管理有限公司行业研究员和策略研究员。

2015年7月加入海富通

基金管理有限公司，历本基任权益投资部行业研究

金的员、周期组组长、基金

陶敏2025-01-13-18年基金经理助理。2018年4月经理起任海富通强化回报混合的基金经理。2022年

5月至2023年5月兼任

海富通惠鑫混合基金经理。2023年1月起兼任海富通富盈混合基金经理。2024年10月起兼任海富通策略收益债

券、海富通新内需混合基金经理。2025年1月起兼任海富通瑞丰债券基金经理。

硕士。持有基金从业人员资格证书。曾任上海银行同业客户经理，

2016年4月加入海富通

基金管理有限公司，历任债券基金部的基金经本基理助理。2020年7月起金的

刘田2020-07-06-8年兼任海富通鼎丰定开债基金

券、海富通聚利债券、经理

海富通瑞丰债券、海富

通瑞合纯债、海富通瑞利债券的基金经理。

2020年7月至2023年1月兼任海富通弘丰定开

债券、海富通集利债券

第5页共15页海富通瑞丰债券型证券投资基金2025年第1季度报告的基金经理。2020年7月至2024年7月兼任海富通融丰定开债券基金经理。2021年7月起兼任海富通瑞弘6个月定开债券基金经理。2023年1月起兼任海富通中短债债券基金经理。

2024年2月起兼任海富

通瑞鑫30天持有期债券基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。

2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，保证公平交易制度的执行和实现。

报告期内，公司对旗下所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的样本，对其进行了95%置信区间，假设溢价率为0的 T 分布检验，结合该时间窗下组合互相之间的模拟输送金额、贡献度、交易占优比等指标综合判断是否存在不公平交易或利益输送的可能。结果表明，报告期内公司对旗下各投资组合公平对待，不存在利益输送的行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度国内经济企稳回暖，2-3 月 PMI 维持在扩张区间。经济数据方面，生产端企

第6页共15页海富通瑞丰债券型证券投资基金2025年第1季度报告稳；投资方面，制造业与基建维持高增，地产投资跌幅略有收窄。消费需求在国家补贴、消费券政策的支撑下小幅回暖。出口方面，美国对华加征关税落地，但出口高频数据未见明显走弱。通胀方面，CPI 总体弹性有限，2 月同比略有转负；PPI 仍在底部震荡。

货币政策方面，央行 3 月调整了 MLF 中标方式；财政政策方面，延续积极的态度，一季度地方债发行放量，此外赤字率、专项债额度较2024年也有所上调。流动性方面，受到跨年、春节取现、信贷投放、利率债发行等影响，资金面紧张在1月达到高点；2-3月资金面紧张的情况有所缓解。

对应债市而言，一季度资金价格偏贵，权益市场情绪火热，债券市场承压调整。1月央行暂停国债买入，资金面持续偏紧，短端收益率明显上行。2月资金面依旧略偏紧，同时权益市场回暖，股债跷跷板效应下长端收益率同样上行。3月债券市场震荡为主，一方面，基本面边际走强，导致债券承压，另一方面央行调整 MLF 中标方式，收益率在调整后有一定幅度的反弹。全季度来看，10 年期国债到期收益率累计上行 14bp。

可转债方面，一季度中证转债指数上涨3.13%。1月份转债市场迎来资金流入，在股市回调的背景下，转债呈现高价抗跌、低价修复的格局。2月份转债迎来正股与估值双击，一方面科技概念成长股涨幅较高，另一方面，转债低价券也迎来下修带来的价值重塑。3月份行情轮动，转债估值亦有所回调。

报告期内，本基金主要配置于信用债、利率债以及可转债。信用债部分，主要配置于高等级信用债，控制信用主体集中度，以规避信用风险，获取稳定的配置收益。利率债部分，本基金积极参与一季度债券市场调整带来的利率债交易机会。可转债部分，在严格把控转债信用风险的基础上，优选具有安全垫和性价比的个券。组合层面，积极控制含权仓位和组合整体波动率，有效地控制了基金整体回撤。

4.5报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金净值增长率为-0.14%，同期业绩比较基准收益率为-0.80%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期无需要说明的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号项目金额(元)

的比例(%)

1权益投资--

其中：股票--

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2基金投资--

3固定收益投资289274715.0399.85

其中：债券289274715.0399.85

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

7银行存款和结算备付金合计441254.390.15

8其他资产2369.760.00

9合计289718339.18100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号债券品种公允价值（元）

值比例（％）

1国家债券57817667.6722.58

2央行票据--

3金融债券114526762.1944.73

其中：政策性金融债42096367.1316.44

4企业债券3178494.901.24

5企业短期融资券--

6中期票据102675686.5840.10

7可转债（可交换债）11076103.694.33

8同业存单--

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9其他--

10合计289274715.03112.98

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)产净值比例（％）

124041024农发1020000021322646.588.33

224000424附息国债0420000020845441.998.14

21兴业银行二

3212804220000020771529.868.11

级02

22鄂交投

410228205620000020420033.977.98

MTN003A

24汇金

510248271620000020359298.637.95

MTN004

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金合同，本基金不参与股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

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5.10.1本期国债期货投资政策

根据本基金合同，本基金暂不投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

根据本基金合同，本基金暂不投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国建设银行股份有限公司在本报告编

制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚，兴业银行股份有限公司在本报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局福建监管局的处罚。

本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同及公司制度的规定。

除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金2269.80

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款99.96

6其他应收款-

7其他-

8合计2369.76

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净

序号债券代码债券名称公允价值(元)

值比例(％)

1113056重银转债803792.570.31

2110087天业转债723865.780.28

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3127083山路转债722809.100.28

4113633科沃转债609436.810.24

5110073国投转债501538.160.20

6123108乐普转2474107.650.19

7127022恒逸转债463683.850.18

8127085韵达转债410272.170.16

9113655欧22转债397826.620.16

10113584家悦转债386568.430.15

11127089晶澳转债343409.820.13

12111014李子转债340716.990.13

13113054绿动转债329536.550.13

14110081闻泰转债321817.120.13

15110059浦发转债313542.440.12

16118034晶能转债296809.530.12

17113052兴业转债275960.300.11

18113053隆22转债271431.430.11

19127056中特转债259075.350.10

20118022锂科转债244642.980.10

21127024盈峰转债230007.780.09

22113043财通转债228335.500.09

23128129青农转债207625.540.08

24110070凌钢转债188048.860.07

25110064建工转债170250.480.07

26127045牧原转债160907.550.06

27113065齐鲁转债155886.990.06

28127017万青转债154718.820.06

29127025冀东转债153810.930.06

30127030盛虹转债136709.310.05

31127103东南转债126131.450.05

32110095双良转债114478.630.04

33110076华海转债103694.840.04

第11页共15页海富通瑞丰债券型证券投资基金2025年第1季度报告

34113579健友转债77516.810.03

35113049长汽转债57628.600.02

36113648巨星转债55049.950.02

37128116瑞达转债53759.700.02

38123154火星转债53449.840.02

39127016鲁泰转债52860.170.02

40113647禾丰转债52378.670.02

41113563柳药转债52009.620.02

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额213813170.48

本报告期基金总申购份额3700988.13

减：本报告期基金总赎回份额14636219.94

本报告期基金拆分变动份额-

本报告期期末基金份额总额202877938.67

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未持有本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

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§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期末持有基金情报告期内持有基金份额变化情况况投资者持有基金份额类别比例达到或者期初申购赎回份份额占序号持有份额

超过20%的时份额份额额比间区间

1981

2025/1/1-2025/3198155157

机构15515--97.67%

/31.04

7.04

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：1、当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险；2、若某单一基金份额持有人巨额

赎回有可能引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额；3、若个别投资者大额赎回后，可能会导致基金资产净值连续出现六十个工作日低于5000万元的风险，基金可能会面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；4、其他可能的风险。另外，当某单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一

投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

海富通基金管理有限公司成立于2003年4月，是中国首批获准成立的中外合资基金管理公司。

从2003年8月开始，海富通先后募集成立了129只公募基金。截至2025年3月

31日，海富通管理的公募基金资产规模约1716亿元人民币。

海富通是国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，是首批获得特定客户资产管理业务资格的基金管理公司。2010年12月，海富通被全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012年9月，中国保监会公告确认海富通为首批保险资金投资管理人之一。2014年8月，海富通全资子公司上海富诚海富通资产管理有限公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。2016年12月，海富通被全国社会保障基金理事会选聘为首批基本养老保险基金投资管理人。

2021年7月，海富通内需热点混合型证券投资基金蝉联《上海证券报》颁发的“金

第13页共15页海富通瑞丰债券型证券投资基金2025年第1季度报告基金*偏股混合型基金三年期奖”。2021年9月，由《中国证券报》主办的第十八届“中国基金业金牛奖”揭晓，海富通内需热点混合型证券投资基金荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”。

2022年7月，海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金荣获《证券时报》颁

发的“五年持续回报灵活配置混合型明星基金奖”。2022年8月，海富通内需热点混合型证券投资基金荣获《中国证券报》颁发的“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”，海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”。2022 年 9 月，海富通荣获中国保险资产管理业协会颁发的“IAMAC 推介·2021年度保险资产管理业最受欢迎投资业务合作机构——最具进取基金公司”。2022年11月，海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金荣获《上海证券报》颁发的“金基金·灵活配置型基金三年期奖”，海富通内需热点混合型证券投资基金荣获“金基金·偏股混合型基金五年期奖”。

2023年3月，海富通中证短融交易型开放式指数证券投资基金荣获上海证券交易

所颁发的“上交所 2022 年度债券旗舰 ETF”。2023 年 6 月，海富通收益增长证券投资基金荣获《证券时报》颁发的“五年持续回报灵活配置型明星基金奖”。2023年8月，海富通荣获《上海证券报》颁发的“上证·中国基金投教创新案例奖”。

2024年12月，海富通中证短融交易型开放式指数证券投资基金荣获《中国证券报》

颁发的“债券型 ETF 典型精品案例”。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

(一)中国证监会准予海富通瑞丰一年定期开放债券型证券投资基金变更注册的文件

(二)海富通瑞丰债券型证券投资基金基金合同

(三)海富通瑞丰债券型证券投资基金招募说明书

(四)海富通瑞丰债券型证券投资基金托管协议

(五)中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件

(六)法律法规及中国证监会规定的其他文件