长信利泰灵活配置混合型证券投资基金

2025年第1季度报告

2025年3月31日

基金管理人：长信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：2025年4月22日长信利泰混合2025年第1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于2025年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年1月1日起至2025年3月31日止。

§2基金产品概况基金简称长信利泰混合基金主代码519951基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2016年3月23日

报告期末基金份额总额92440501.95份投资目标本基金在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过专业化研究分析，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳定增值。

投资策略1、资产配置策略本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括 GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、税收、货币、汇率政策等），并结合美林时钟等科学严谨的资产配置模型，动态评估不同资产大类在不同时期的投资价值及其风险收益特征，追求股票、债券和货币等大类资产的灵活配置和稳健的绝对收益目标。

2、股票投资策略

（1）行业配置策略

（2）个股投资策略

（3）存托凭证投资策略

3、债券投资策略

（1）久期策略

（2）收益率曲线策略

（3）骑乘策略

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（4）息差策略

（5）个券选择策略

（6）信用策略

（7）中小企业私募债投资策略

4、其他类型资产投资策略

（1）权证投资策略

（2）资产支持证券投资策略

（3）股指期货投资策略

业绩比较基准沪深300指数收益率*50%+中证综合债指数收益率*50%

风险收益特征本基金为混合型基金，属于中等风险、中等收益的基金品种，其预期风险和预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人长信基金管理有限责任公司基金托管人中国民生银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 长信利泰混合 A 长信利泰混合 C 长信利泰混合 E

下属分级基金的场内简称 CXLTA - -下属分级基金的交易代码519951007863008071

报告期末下属分级基金的份额总额53052244.39份38769854.80份618402.76份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年1月1日-2025年3月31日）主要财务指标

长信利泰混合 A 长信利泰混合 C 长信利泰混合 E

1.本期已实现收益2143387.821355366.2616653.04

2.本期利润2299732.10723841.309942.09

3.加权平均基金份额本期利润0.03920.02390.0174

4.期末基金资产净值49703674.3039469324.72521164.12

5.期末基金份额净值0.93691.01800.8428

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长信利泰混合 A

第3页共14页长信利泰混合2025年第1季度报告业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月3.71%1.09%-0.87%0.45%4.58%0.64%

过去六个月7.06%1.27%-0.35%0.69%7.41%0.58%

过去一年19.24%1.55%8.01%0.65%11.23%0.90%

过去三年-19.35%1.35%4.23%0.56%-23.58%0.79%

过去五年-5.65%1.07%16.16%0.58%-21.81%0.49%自基金合同

28.42%0.86%36.93%0.58%-8.51%0.28%

生效起至今

长信利泰混合 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月3.68%1.09%-0.87%0.45%4.55%0.64%

过去六个月7.00%1.27%-0.35%0.69%7.35%0.58%

过去一年19.06%1.55%8.01%0.65%11.05%0.90%

过去三年-17.83%1.35%4.23%0.56%-22.06%0.79%

过去五年1.39%1.09%16.16%0.58%-14.77%0.51%自份额增加

7.83%1.03%17.19%0.59%-9.36%0.44%

日起至今

长信利泰混合 E业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准

阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*

准差*收益率*

*

过去三个月3.33%1.09%-0.87%0.45%4.20%0.64%

过去六个月6.27%1.26%-0.35%0.69%6.62%0.57%

过去一年17.48%1.55%8.01%0.65%9.47%0.90%

过去三年-22.89%1.35%4.23%0.56%-27.12%0.79%

第4页共14页长信利泰混合2025年第1季度报告

过去五年-12.70%1.07%16.16%0.58%-28.86%0.49%自份额增加

-8.29%1.03%15.08%0.60%-23.37%0.43%日起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：1、基金管理人自2019年8月23日起对长信利泰灵活配置混合型证券投资基金进行份额分类，原有基金份额为 A类份额，增设 C类份额，基金管理人自 2019年 10月 29日起增设了长信利泰灵活配置混合型证券投资基金 E类份额。

2、长信利泰混合 A图示日期为 2016年 3月 23日至 2025年 3月 31日，长信利泰混合 C图示

日期为 2019年 8月 23日（份额增加日）至 2025年 3月 31日，长信利泰混合 E图示日期为 2019年10月29日（份额增加日）至2025年3月31日。

3、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期；建仓期结束时，本基金

的各项投资比例已符合基金合同的约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限

上海财经大学 MBA硕士研究生毕业，具有基金从业资格，中国国籍。曾任海通资产长信利泰管理有限公司资产管理部投资经理，平安灵活配置财产保险股份有限公司资产管理部委外

混合型证2022年9月1负责人，平安养老保险股份有限公司战术王昭锋-17年券投资基日资产配置投资经理、年金投资团队投资经

金的基金理、组合管理团队负责人，平安理财有限经理 责任公司基金投资部 MOM高级投资经理。

2022年6月加入长信基金管理有限责任公司，曾任总经理助理、长信新利灵活配

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置混合型证券投资基金的基金经理，现任长信利泰灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。

注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披露的公告日期填写；

2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，未发现异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

当俄乌战争、巴以冲突、叙利亚的瓦解这些重大的地缘政治事件一幕幕呈现在眼前，将会令我们对投资的思考更为深刻。

投资追求的是确定性和稳定性的收益。美国和中国两个国家也是全球资本重要的选择方向，比较美国和中国当前的经济状况，美国过去几年一直处于通胀的状态。众所周知，通胀阶段时各类资产价格都会水涨船高。那么从投资的角度而言，一定是投向更具性价比的资产。

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今年以来，全球资本市场表现较好的是港股，而美股却不涨反跌。作为资产管理人，将积极挖掘优质的 A股资产，把握时代红利。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至 2025 年 3 月 31 日长信利泰混合 A 基金份额净值为 0.9369 元份额累计净值为 1.3559

元本报告期内长信利泰混合 A净值增长率为 3.71%；长信利泰混合 C基金份额净值为 1.0180元

份额累计净值为 1.4180 元本报告期内长信利泰混合 C 净值增长率为 3.68%；长信利泰混合 E 基

金份额净值为 0.8428 元份额累计净值为 1.2428 元本报告期内长信利泰混合 E 净值增长率为

3.33%同期业绩比较基准收益率为-0.87%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资27283641.2330.32

其中：股票27283641.2330.32

2基金投资--

3固定收益投资2995082.823.33

其中：债券2995082.823.33

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计41224870.9845.81

8其他资产18491482.6120.55

9合计89995077.64100.00

注：本基金本报告期末未通过港股通交易机制投资港股。本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

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A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1595195.00 1.78

C 制造业 17096402.23 19.06

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业--

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 259511.00 0.29

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1891999.00 2.11

J 金融业 4751438.00 5.30

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 144685.00 0.16

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 5556.00 0.01

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 1538855.00 1.72

S 综合 - -

合计27283641.2330.42

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未通过港股通交易机制投资港股。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1600522中天科技1000001456000.001.62

2600536中国软件281001213639.001.35

3300133华策影视1480001136640.001.27

4688120华海清科5672937865.201.05

5600926杭州银行57100824524.000.92

6600577精达股份107500774000.000.86

7688012中微公司4130761406.800.85

8600487亨通光电42700710528.000.79

9688072拓荆科技4373688791.230.77

10600519贵州茅台400624400.000.70

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

第9页共14页长信利泰混合2025年第1季度报告

1国家债券2993820.843.34

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）1261.980.00

8同业存单--

9其他--

10合计2995082.823.34

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

101974024国债09295002993820.843.34

2113677华懋转债101261.980.00

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未投资贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

第10页共14页长信利泰混合2025年第1季度报告本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券中，发行主体杭州银行股份有限公司于2024年8月12日收到国家金融监督管理总局浙江监管局行政处罚信息公开表（浙金罚决字〔2024〕24号），经查，杭州银行存在以下行为：违规向借款人收取委托贷款手续费；投资同业理财产品风险资产权重计量不审慎且向监管部门报送错误数据；部分 EAST数据存在质量问题。根据《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条、第四十八条及相关审慎经营规则，国家金融监督管理总局浙江监管局决定对杭州银行股份有限公司罚款110万元并对相关人员进行警告。

报告期内本基金投资的前十名证券中，发行主体江苏亨通光电股份有限公司于2024年4月

29日收到上海证券交易所《纪律处分决定书》（〔2024〕72号），经查，公司前期部分会计核算和

会计处理存在差错，导致多期定期报告相关财务信息披露不准确，影响了投资者的知情权。公司上述行为违反了《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》以及

《上海证券交易所股票上市规则（2020年修订）》（以下简称《股票上市规则》）第1.4条、第2.1条、第2.5条等有关规定。综上，经上海证券交易所纪律处分委员会审核通过，根据《股票上市规则》第16.2条、第16.3条和《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第10号——纪律处分实施标准》等有关规定，上海证券交易所决定对江苏亨通光电股份有限公司及时任董事长钱建林、时任总经理尹纪成、时任财务总监蒋明予以通报批评。

对如上证券投资决策程序的说明：公司研究部门按照内部研究工作规范对该证券进行分析后将其列入基金投资对象备选库。在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决策。该事件发生后，本基金管理人对该证券的发行主体进行了进一步了解与分析，认为此事件未对该证券投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该证券的投资决策过程符合制度规定的投资权限范围与投资决策程序。

报告期内本基金投资的前十名证券中其余的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报告编

制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

第11页共14页长信利泰混合2025年第1季度报告

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金108054.79

2应收证券清算款18380227.82

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款3200.00

6其他应收款-

7其他-

8合计18491482.61

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1113677华懋转债1261.980.00

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份长信利泰混合

项目 长信利泰混合 A 长信利泰混合 C

E

报告期期初基金份额总额59410724.7821038001.29523084.46

报告期期间基金总申购份额993248.2320893895.39103840.87

减:报告期期间基金总赎回份额7351728.623162041.888522.57报告期期间基金拆分变动份额（份额减---少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额53052244.3938769854.80618402.76

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 长信利泰混合 A 长信利泰混合 C 长信利泰混合 E

第12页共14页长信利泰混合2025年第1季度报告报告期期初管理人持有的本基

6316764.12--

金份额

报告期期间买入/申购总份额---

报告期期间卖出/赎回总份额---报告期期末管理人持有的本基

6316764.12--

金份额报告期期末持有的本基金份额

6.83--

占基金总份额比例（%）

注：基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金招募说明书中公布的费率执行。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额者比例达到或者期初申购赎回

序号持有份额份额占比（%）

类超过20%的时间份额份额份额别区间

2025年1月1日至2025年3月17日；2025

119059773.120.000.0019059773.1220.62年3月19日至

2025年3月31日

2025年1月1

机日至2025年2构月20日；2025

218687161.280.000.0018687161.2820.22年3月19日至

2025年3月31日

2025年3月19

3日至2025年315136226.033755515.910.0018891741.9420.44月31日产品特有风险

1、基金净值大幅波动的风险

单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加变现成本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。

2、赎回申请延期办理的风险

单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资者

第13页共14页长信利泰混合2025年第1季度报告小额赎回面临部分延期办理的情况。

3、基金投资策略难以实现的风险

单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显著降低，从而使基金在投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立基金的文件；

2、《长信利泰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《长信利泰灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《长信利泰灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。

9.2存放地点

基金管理人的办公场所。

9.3查阅方式

长信基金管理有限责任公司网站：https://www.cxfund.com.cn。

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